Daily Point
_ Dow Jones 51,711.65 (-1.6%)
_ S&P 500 7,408.30 (-1.67%)
_ Nasdaq 25,137.69 (-2.88%)
_ Bitcoin 65,056.30 (-0.27%)
Topline Signals
- 알파벳(Alphabet): 사상 최대 규모인 5,140억 달러의 구글 클라우드 수주 잔고와 함께 2026년 연간 설비투자(capex) 가이던스를 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했습니다.
- 인텔(Intel): 데이터 센터 및 AI 부문 매출의 59% 급증에 힘입어 전년 동기 대비 24% 성장한 161억 3,000만 달러의 2026년 2분기 매출을 기록했습니다.
- 록히드 마틴(Lockheed Martin): 2분기에 650억 달러의 신규 수주를 확보하며 전체 수주 잔고를 사상 최대인 2,3004억 달러로 확대했습니다.
안녕하세요.
나스닥의 2.88% 하락과 테슬라, 알파벳 등 기술주 대장주들의 가파른 매도세로 특징지어지는 오늘의 급격한 시장 되돌림은, 공격적인 설비투자(capex)와 유가를 배럴당 100달러 이상으로 끌어올린 지정학적 유가 충격을 둘러싼 극심한 단기적 불안감을 반영합니다. 다음 주 연방준비제도(Fed)의 금리 결정, 분기별 GDP 추정치, 그리고 근원 PCE 인플레이션 발표를 앞두고, 기관의 소음과 국채 금리 압박은 취약한 투자자들이 일시적인 마진 압박에 패닉에 빠지도록 부추기고 있습니다.
다년간의 자본 사이클에 올라타 부를 구축해 온 실무자로서, 필자는 여러분께 이러한 표면적인 혼란을 꿰뚫어 볼 것을 권장합니다. 단기 분석가들이 현금 소모(cash burn)로 오해하는 것은 사실 인공지능 혁명의 결정적인 자본 배분 단계입니다. 알파벳이 연간 설비투자를 1,950억 달러 이상으로 상향 조정한 것은 무려 5,140억 달러에 달하는 클라우드 수주 잔고로 직접 정당화되며, 인텔이 거의 15년 만에 가장 빠른 매출 성장을 기록한 것은 컴퓨팅 인프라에 대한 물리적 수요가 여전히 식지 않았음을 증명합니다. 나아가 위험 자산이 전반적인 청산에 직면한 동안에도 비트코인은 65,000달러 선을 견고하게 지켰으며, 이는 비주권 디지털 자산의 커져가는 구조적 회복력을 뒷받침합니다.
진정한 재정적 독립은 시장의 이러한 정확한 괴리 순간을 활용함으로써 달성됩니다. 진정한 부는 대중이 단기적인 분기 지표를 보고 물러설 때, 미래 경제의 근본적인 구성 요소들—첨단 반도체, 주권 디지털 준비금, 그리고 핵심 에너지 그리드 인프라—을 매수함으로써 축적됩니다. 관점을 유지하고, 최고 수준의 구조적 트렌드에 자본을 집중시키며, 단기적인 변동성이 여러분의 장기적인 자유를 위한 재원이 되도록 하십시오.
주간 일정
7월 24일 (금요일)
(영국) 소매판매 (전월 대비)
(EU) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(미국) 신규 주택판매 (전월 대비)
(미국) 신규 주택판매
아메리칸 익스프레스 실적발표
넥스트에라 에너지 실적발표
슐룸베르거 실적발표
버라이즌 실적발표
엑손모빌 실적발표
7월 25일 (토요일)
7월 26일 (일요일)
7월 27일 (월요일)
(미국) 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 운송 제외 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 댈러스 연준 제조업 지수
(한국) 소비자신뢰지수
7월 28일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용 변화
(미국) 자동차 제외 소매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) 상품 무역수지 (속보치)
(미국) 도매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) S&P/케이스-실러 주택가격지수 (전년 대비)
(미국) 컨퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수
(미국) API 원유 재고 변화
아메리칸 타워 실적발표
보잉 실적발표
코카콜라 실적발표
몬델리즈 실적발표
셔윈-윌리엄스 실적발표
UPS 실적발표
비자 실적발표
7월 29일 (수요일)
(미국) MBA 30년 모기지 금리
(미국) EIA 원유 재고 변화
(미국) EIA 휘발유 재고 변화
(미국) 연준 금리 결정
(미국) 연준 기자회견
(한국) 기업신뢰지수
에어 프로덕츠 실적발표
ARM 실적발표
바이오젠 실적발표
에퀴닉스 실적발표
로빈후드 실적발표
메타 실적발표
마이크로소프트 실적발표
프록터 앤 갬블 실적발표
퀄컴 실적발표
스타벅스 실적발표
7월 30일 (목요일)
(일본) 소비자신뢰지수
(EU) GDP 성장률 (전년 동기 대비 잠정치)
(EU) 실업률
(EU) 경제심리지수
(EU) GDP 성장률 (전분기 대비 잠정치)
(영국) 중앙은행(BoE) 금리 결정
(미국) 신규 실업수당 청구건수
(미국) GDP 성장률 (전분기 대비 속보치)
(미국) 개인소비지출 (전월 대비)
(미국) 근원 PCE 물가지수 (전월 대비)
(미국) 개인소득 (전월 대비)
(미국) PCE 물가지수 (전월 대비)
(미국) PCE 물가지수 (전년 대비)
(미국) GDP 디플레이터 (전분기 대비 속보치)
(중국) NBS 제조업 PMI
(일본) 은행(BoJ) 금리 결정
애플 실적발표
아마존 실적발표
코인베이스 실적발표
마스터카드 실적발표
알트리아 실적발표
마이크로스트래티지 실적발표
리제네론 실적발표
서던 컴퍼니 실적발표
경제 일반
컴캐스트 2026년 2분기 실적 발표
매출은 전년 동기 대비 1.2% 감소했습니다. 컴캐스트(Comcast)에 귀속된 순이익은 35억 달러로, 헐루(Hulu) 지분 매각에 따른 94억 달러의 매각 이익이 포함되었던 전년 동기의 111억 달러와 비교해 감소했습니다. 조정 순이익은 20.3% 감소했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 13.4% 감소했습니다. 2026년 1월 2일에 완료된 버샌트(Versant) 분할과 2026년 5월 31일에 완료된 독일 스카이(Sky) 사업 부문 매각을 반영한 프로포마(Pro forma) 기준으로 매출은 4.7% 증가했고 조정 상각전영업이익은 5.3% 감소했습니다. 주당순이익(EPS)은 66.9% 감소한 0.99달러를 기록했습니다. 조정 주당순이익은 16.7% 감소한 1.04달러를 기록했습니다. 자본지출(CapEx)은 8.3% 증가한 29억 달러를 기록했습니다. 영업활동 현금흐름은 81억 달러였습니다. 잉여현금흐름은 46억 달러였습니다. 배당 및 자사주 매입 측면에서, 컴캐스트는 총 12억 달러의 배당금을 지급하고 9억 달러어치의 자사주 3,380만 주를 매입하여 총 21억 달러의 주주환원을 실행했습니다. 컴캐스트는 2026년 6월 29일, 기업을 두 개의 독립된 상장사로 분할하는 작업을 진행함에 따라 자사주 매입 프로그램을 일시 중단한다고 발표했습니다. 주거용 연결 및 플랫폼 부문의 총 고객 관계 수는 국내 및 국제 주거용 고객 관계의 감소를 반영하여 23만 건 감소한 4,770만 건을 기록했습니다. 국내 주거용 초고속인터넷 고객의 총 순감소는 16만 7,000건이었고, 국내 무선 회선 총 순증가는 44만 8,000건이었으며, 국내 비디오 고객 총 순감소는 28만 건이었습니다. 주거용 연결 및 플랫폼 부문의 조정 상각전영업이익은 매출 감소로 인해 줄어들었으나, 운영 비용 감소로 일부 상쇄되었습니다.
유로존 ECB 결정 후 유로화 하락 속 달러화 엔화 대비 40년 만에 최고치 경신
주요 통화 바스켓 대비 미국 달러화 가치를 측정하는 달러 인덱스는 0.32% 상승한 101.47을 기록했으며, 유로화는 0.35% 하락한 1.137달러를 나타냈습니다. 미국산 원유는 5.41% 급등한 배럴당 91.51달러를 기록했고 브렌트유는 6.75% 오른 배럴당 100.42달러에 거래되었습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 예상대로 기준금리를 동결했으나, 에너지가격의 급등세가 인플레이션을 목표치인 2%를 크게 웃돌게 할 위험이 있다고 보고 9월 추가 인상 가능성을 열어두었습니다. 크리스틴 라가르드 총재는 "기조인플레이션의 움직임은 통제된 상태를 유지하고 있으나, 에너지 쇼크의 전면적인 영향은 아직 나타나지 않았다"고 밝혔습니다. 최근 유가 반등과 더불어 케빈 워시 연방준비제도(Fed) 의장을 비롯한 여러 연준 인사들이 노동시장 우려보다 인플레이션 압력에 대한 우려를 표명한 발언들이 겹치면서, 중앙은행의 금리 인상에 대한 시장 기대감을 끌어올리는 데 일조했습니다. 목요일 노동부가 발표한 미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 계절 조정 기준 2만 2,000건 감소한 18만 7,000건을 기록하여 3개월 만에 최대 폭으로 줄었으며, 로이터 통신이 설문조사한 이코노미스트들의 전망치인 21만 2,000건을 크게 밑돌았습니다.
55세 은퇴자에게 4% 인출 규칙이 적용되지 않는 이유
미국 노동통계국(BLS) 데이터에 따르면 가구 지출은 45세에서 54세 사이에 정점에 달하는 것으로 나타났으며, 이는 조기 은퇴자들이 자연스러운 지출 감소 시기가 아닌 지출이 가장 많은 시기에 소득 활동을 중단함을 의미합니다. 솔직한 답변은 55세 은퇴자의 경우 4% 규칙 자체가 틀렸기 때문이 아니라, 이 규칙이 조기 은퇴자가 직면하는 기간보다 더 짧은 투자 기간과 상이한 지출 프로필을 전제로 설계되었기 때문에 4%보다 더 낮은 초기 인출률이 거의 확실히 필요하다는 점입니다.
미국 30년물 평균 모기지 금리 6.58%로 상승, 약 1년 만에 최고치
주택담보대출 보증기관인 프레디맥(Freddie Mac)이 목요일 발표한 바에 따르면, 벤치마크인 30년물 고정금리 모기지 금리가 지난주 6.55%에서 6.58%로 상승했습니다. 1년 전 평균 금리는 6.74%였습니다. 주택담보대출 차환을 원하는 차주들이 주로 찾는 15년물 고정금리 모기지의 차입 비용도 이번 주에 올랐습니다. 해당 평균 금리는 지난주 5.93%에서 5.96%로 상승했습니다. 프레디맥에 따르면 1년 전에는 5.87%였습니다. 채권 시장에서 목요일 정오 기준 10년물 국채 금리는 일주일 전의 4.57%에서 상승한 4.7%를 기록했습니다. 이는 전쟁 발발 이전인 2월 초중순의 3.97%에서 오른 수치입니다.
유가 상승에 따른 인플레이션 우려로 모기지 금리 8월 이후 최고치 기록
프레디맥 데이터에 따르면, 수요일까지 집계된 평균 30년물 고정금리 모기지 금리는 일주일 전 6.55%에서 상승한 6.58%를 기록했습니다. 모기지은행협회(MBA)에 따르면 주택 구입용 모기지 신청 건수는 금요일까지 일주일 전 대비 6% 증가했습니다.
미국 국가부채 제2차 세계대전 기록 경신 그리고 더욱 악화되는 재정 전망
미국 연방정부 부채가 국내총생산(GDP) 대비 122%를 기록하며 제2차 세계대전 당시의 최고치를 넘어섰습니다. 하지만 이번에는 전시 비상사태나 심각한 경기 침체 요인이 없음에도 이러한 상황이 벌어졌습니다. 미국 회계감사원(GAO)은 현재의 재정 정책이 유지될 경우 2056년까지 부채비율이 GDP의 250%에 달해 현재의 높은 수준에서 두 배 이상으로 급증할 것으로 전망하고 있습니다. 부채는 단순히 정부의 회계상 문제가 아닙니다. 이는 차입 비용 상승을 통해 금융 시장에 직접적인 타격을 줍니다. 재무부 부채가 늘어날수록 정부는 더 많은 국채를 발행해야 합니다. 투자자들이 해당 물량을 소화하기 위해 더 높은 수익률을 요구할 경우, 이자 비용이 연방 예산에서 차지하는 비중은 더욱 커지게 됩니다. 이러한 국채 수익률 상승은 경제 전반으로 파급되어 주택담보대출 금리, 기업 차입 비용, 그리고 소비자 금융 비용을 밀어 올립니다. 이는 경기 침체가 발생할 경우 적자가 더욱 확대되는 경향이 있기 때문에 매우 중요합니다. 경기 침체기에는 세수가 감소하는 반면 실업급여와 경기 부양을 위한 지출은 증가합니다. 경기 침체가 시작되기도 전에 부채 규모가 이미 경제 규모를 넘어섰다면, 피할 수 없는 다음 위기가 닥쳤을 때 정책 입안자들의 재정적 유연성은 그만큼 떨어질 수밖에 없습니다. 더욱 우려스러운 점은 현재의 재정 정책이 그대로 유지될 경우 미국 회계감사원(GAO)의 전망대로 2056년까지 연방 부채가 GDP의 250%에 도달할 수 있다는 사실입니다.
이란 충돌 발발 이후 온스당 5,500달러에서 4,160달러로 폭락한 금, 전문가들은 대규모 매수 기회로 평가
지난 2말 전투가 시작된 이래 금 가격은 불안정한 하락세를 보이며 7월 말 기준 온스당 약 5,274달러에서 약 4,160달러까지 떨어졌습니다. 긍정적인 측면에서 금의 연간 가격 성과를 보면 20% 상승하여 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 주가지수의 19% 상승률을 소폭 상회하고 있으며, 이는 금의 가장 큰 걸림돌인 미국과 이란 간의 갈등이 해소되는 즉시 반등할 것임을 시사합니다.
베센트 재무장관이 말로 수습할 수 없는 난관에 직면
미 재무부 데이터에 따르면 2년물 국채 금리는 1월 2일 3.47%에서 7월 17일 4.18%로 상승했습니다. 같은 재무부 시리즈에 따르면 30년물 금리는 같은 기간 동안 4.86%에서 5.06%로 올랐습니다. 체이스(Chase)가 CME 페드워치(FedWatch) 데이터를 인용해 밝힌 바에 따르면, 7월 13일 기준으로 시장참여자 중 약 36%가 7월 회의에서 금리 인상을 예상했으며 이는 7월 2일의 18%에서 크게 증가한 수치입니다. 프레디맥(Freddie Mac)에 따르면 30년 고정 주택담보대출 금리는 7월 16일 기준으로 6.55%를 기록하며 2025년 8월 이후 최고치를 나타냈습니다. 2026 회계연도 들어 6월까지의 순이자는 8,570억 달러에 달했으며, 이는 필자가 이달 초 분석했던 수치로 현재의 수익률 곡선이 유지되는 한 기계적으로 계속 증가할 것입니다.
모든 경기 침체를 이겨낸 뱅가드 ETF
미국 경제연구소(NBER)에 따르면 지난 20년 동안 두 차례의 경기 침체가 있었으며, 이 뱅가드(Vanguard) 상장지수펀드(ETF)는 두 번 모두 시장 수익률을 상회했습니다. 뱅가드 필수소비재 ETF(Vanguard Consumer Staples ETF)는 2001년 닷컴버블 당시에는 존재하지 않았습니다. 실제로 당시 뱅가드가 운용하던 ETF는 뱅가드 토탈 스톡 마켓 ETF(Vanguard Total Stock Market ETF) 단 하나뿐이었습니다. 2020년 2월 중순부터 4월 중순까지 이어진 코로나19 경기 침체 당시 이 ETF는 7% 하락하는 데 그쳤으나, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 15%, 나스닥 지수는 12% 하락했습니다.
13% 배당수익률과 불확실한 금리 환경 속 AGNC 주식은 매수할 만한가
13%가 넘는 배당수익률을 자랑하는 에이전시 모기지 투자신탁(AGNC Investment)은 배당 투자자들의 관심 종목에 자주 오르는 주식입니다. AGNC에 대해 잘 모르는 분들을 위해 설명하자면, 이 회사는 정부 기관이 보증하는 주택저당증권(MBS) 포트폴리오를 보유한 모기지 리츠(mREIT)입니다. 이러한 채권들은 정부 기관이 보증하기 때문에 사실상 채무 불이행 위험이 없습니다. 하지만 MBS의 가치는 모기지 스프레드와 금리 움직임에 크게 영향을 받을 수 있으며, 연방준비제도(Fed)가 금리 인하 대신 금리 인상을 고려하고 있는 현 상황에서 AGNC를 둘러싼 환경은 돌변했습니다. AGNC는 새로운 연준 수장 체제 하에서 금리 전망이 급격히 선회한 점을 인지하면서도, 올해 신규 모기지 공급은 실질적으로 감소하는 반면 MBS에 대한 수요는 높게 유지될 것으로 보고 있습니다. 이에 따라 스프레드가 미 국채 대비 120~160bp 범위 내에서 유지되거나 오히려 더 축소될 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 스프레드 변동성 감소는 대체로 AGNC에 호재이며, 더 높은 레버리지를 활용해 투자할 수 있는 여력을 제공합니다. 한편 AGNC는 탄탄한 순스프레드와 달러롤(dollar roll, MBS 가치 하락 시 손실을 방지하기 위해 MBS 시장에서 사용하는 헤지 전략) 수익을 지속 창출하며 이를 통해 배당금을 충당하고 있습니다. 2분기 주당 순스프레드 및 달러롤 수익은 0.40달러를 기록했으며, 주당 0.36달러의 배당금을 지급했습니다. 이는 전년 동기의 0.38달러에서 증가한 수치입니다. 순이자스프레드는 7.4배의 위험 노출 레버리지와 마찬가지로 2%로 거의 변동이 없었습니다. AGNC의 주당순자산가치(TBV) 역시 2분기 동안 주당 0.20달러 상승하여 1분기말 8.38달러에서 2분기말 8.58달러로 올랐습니다. TBV는 AGNC의 MBS 포트폴리오 가치를 나타내며, 모기지 리츠를 평가하는 기준이 되는 지표입니다. 회사는 지난주 말 기준 TBV가 약 1% 하락했으며, 월배당 적립분을 반영할 경우 2%를 약간 밑도는 수준으로 하락했다고 밝혔습니다. 모기지 리츠는 항상 모기지 금리, 국채 대비 스프레드, 조기 상환 및 기타 여러 요인 간의 균형을 맞추려 노력합니다. AGNC 경영진은 지난 몇 년간 특히 탄탄한 배당을 뒷받침할 든든한 수익을 창출하는 측면에서 이 역할을 훌륭하게 수행해 왔습니다. 현재로서는 이 주식이 안정적인 현금 창출원으로 계속 남을 것으로 보입니다. 다만 주가 주당순자산가치 대비 상당히 높은 수준에서 거래되고 있다는 점을 감안할 때, 스프레드가 크게 축소되지 않는 한 현재의 배당 지급 수준을 넘어선 추가적인 주가 상승 여력은 크지 않아 보입니다.
7월 연준 금리 인상 확률 일주일 새 3배 급등한 배경
7월 연방공개시장위원회(FOMC)의 금리 인상 확률이 지난 일주일 동안 급등했습니다. 5일 뒤인 7월 29일, 연방준비제도(Fed) 의장 케빈 워시(Kevin Warsh)를 포함한 12명의 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들이 금리를 인상할지 또는 동결할지에 대한 최종 결정을 내릴 예정입니다. 이 결정은 주식 및 채권 시장에 큰 충격을 줄 수 있습니다. 7월 15일, 향후 회의에서 연방기금 목표금리 변경 확률을 가늠하기 위해 30일물 연방기금 선물 가격을 추적하는 CME 그룹(CME Group)의 자체 페드워치 툴(FedWatch Tool)은 7월 29일 FOMC의 금리 인상 확률을 10.7%로 예측했습니다. 그러나 7월 22일 기준, FOMC의 금리 인상 확률은 34.7%로 3배 이상 급증했습니다. 긴급 뉴스: 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 미국의 5월 개인소비지출(PCE) 물가상승률이 2023년 4월 이후 최고치인 4.1%로 상승했습니다. 근원 PCE 물가상승률 역시 2023년 10월 이후 최고치인 3.4%를 기록했습니다. 현재 미국의 인플레이션율은 공식적으로 연준의 목표치인 2배를 넘어섰습니다.
비트코인
7월 랠리 속 비트코인이 박스권에 갇히면서 가상자산 시장 숨 고르기 장세 진입
파생상품 포지셔닝 정체기: 가상자산 선물 시장은 24시간 거래량이 1% 감소한 1,470억 달러를 기록하고 미결제약정(OI)이 1,110억 달러 부근에서 안정세를 유지하며 정체 국면에 진입한 것으로 보입니다. 주요 자산의 미결제약정 변동: 비트코인(Bitcoin) 선물 미결제약정은 이번 주 초에 기록했던 76만 BTC 이상의 고점 대비 74만 3,000 BTC 수준으로 후퇴했습니다. 이러한 감소는 가격 랠리가 주춤하고 밸류에이션이 소폭 조정을 받음에 따라 기존 베팅을 청산하는 움직임을 나타냅니다. 옵션 흐름과 공포감의 소멸: 데리빗(Deribit) 거래소와 장외거래(OTC) 데스크 파라다임(Paradigm)의 거래 흐름에서는 8월 7일 만기인 비트코인 7만 달러 콜옵션에 대한 두드러진 수요가 포착되었습니다. 일부 트레이더들은 상승 베팅에 포지션을 취한 반면, 다른 트레이더들은 하락 방어(헤지)를 위해 장기 풋옵션을 동시에 매수했습니다. 이더리움(Ethereum) 옵션에서도 전반적인 상승 노출 수요가 관찰되었습니다. 대전제로 볼 때, 비트코인과 이더리움 모두 풋-콜 스큐(Skew)가 0을 향해 하락하면서 시장의 공포감이 사라지고 있는 것으로 나타납니다. 특히 이더리움의 1주일 스큐는 전일 일시적으로 마이너스로 돌아섰는데, 이는 풋옵션보다 콜옵션이 더 비싸지는 일시적인 강세 심리 전환을 나타냅니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스(Binance)는 점유율(이용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 집계된 시장 전체의 자금 유출 속에서도 순유입을 기록했습니다.
아부다비 무바다라 캐피털, 코인베이스의 온체인 펀드 지분 참여 속 토큰화 합류
무바다라 캐피털(Mubadala Capital)이 아랍에미리트(UAE) 기반 토큰화 기업 카이오(KAIO)의 인프라를 활용해 적격 투자자를 위한 사모시장 전략의 토큰화 버전을 출시했습니다. 해당 펀드는 코인베이스(Coinbase)의 베이스(Base) 네트워크, 솔라나(Solana), 수이(Sui)에서 이용 가능하며, 기업들에 따르면 이미 약 7,500만 달러 규모의 온체인 자산을 유치했습니다. 무바다라 캐피털은 사모시장 투자 펀드 중 하나를 온체인으로 이전함으로써, 아부다비 국부펀드의 자산운용 부문으로서 토큰화를 수용한 가장 최신의 주요 금융회사 중 하나가 되었습니다. 약 4,300억 달러의 자산을 운용하는 이 대체투자 운용사는 목요일 아랍에미리트 기반의 토큰화 전문 기업인 카이오의 인프라를 활용해 적격 투자자를 위한 사모시장 전략 중 하나의 토큰화 버전을 출시했다고 밝혔습니다. 전통 금융회사들이 펀드 인프라 현대화를 모색함에 따라 토큰화는 디지털 자산 분야에서 가장 빠르게 성장하는 영역 중 하나로 자리 잡았습니다. 씨티(Citi)는 최근 토큰화된 증권이 2030년까지 약 5조 5,000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망했으며, 보스턴컨설팅그룹(Boston Consulting Group)과 리플(Ripple)은 모든 자산 군에 걸친 토큰화 자산이 2033년까지 18조 9,000억 달러에 이를 것으로 추정했습니다. 이번 사례에서 카이오는 무바다라 캐피털의 토큰화 펀드를 발행하고 관리하는 인프라를 제공합니다. 회사 측은 무바다라가 해밀턴 레인(Hamilton Lane), 브레반 하워드(Brevan Howard), 레이저 디지털(Laser Digital) 등 자사 플랫폼을 이용해 온체인으로 투자 상품을 유통하는 기업들에 합류하게 되었으며, 현재 자사 플랫폼에 1억 4,400만 달러 규모의 토큰화 펀드가 운용되고 있다고 밝혔습니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스는 점유율(이용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 집계된 시장 전체의 자금 유출 속에서도 순유입을 기록했습니다.
번스타인, AI 전력난 해소 위해 비트코인 채굴업체와 협력 필수적
투자 운용사 번스타인(Bernstein)이 코인데스크(Cointelegraph)에 공유한 목요일 연구 보고서에 따르면, 이 투자사의 비트코인 채굴 산업 거래 추적기에는 7월 한 달 동안 매주 새로운 인공지능(AI) 관련 거래가 등록되었으며, 누적 거래 규모는 7.5기가와트 이상으로 다년간 계약 기준 1,500억 달러에 달합니다. 비트코인 채굴 기업인 허트 8(Hut 8)과 아이렌(IREN)이 대규모 AI 인프라 계약을 체결했다고 발표한 후, 비트코인 채굴 관련 주식들은 월요일 두 자릿수 상승률을 기록했습니다. 허트 8은 15년 동안 98억 달러 규모의 AI 데이터센터 캠퍼스 임대 계약을 체결했다고 밝혔고, 아이렌은 AI 개발사들과 28억 달러 규모의 클라우드 서비스 계약을 맺었다고 공개했습니다. 이에 앞서 며칠 전 테라울프(TeraWulf)는 AI 스타트업 앤스로픽(Anthropic)과 20년짜리 데이터센터 임대 계약을 체결했으며, 이를 통해 약 19억 달러의 계약 매출을 창출할 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 관련 섹터를 추종하는 상장지수펀드인 코인셰어즈 비트코인 마이닝 ETF(CoinShares Bitcoin Mining ETF, WGMI)는 나스닥 개장 전 1.47% 상승했습니다. 번스타인의 연구 보고서는 신규 데이터센터 건설이 초당파적인 정치적 반대에 직면해 있기 때문에, 비트코인 채굴업체들과 제3자 컴퓨팅 파워 공급업체들이 AI 기업들에게 계속해서 중요한 역할을 할 것이라고 진단했습니다. 지난 4월 론 와이든(Ron Wyden) 미국 상원의원은 자신의 지역구인 오리건주 내 AI 데이터센터들이 지속되는 가뭄 속에서 물 부족 현상을 악화시킬 수 있다는 우려를 표명했습니다. 그는 대규모 데이터센터가 하루 최대 500만 갈론의 물을 소비할 수 있다며, 지역 수자원을 보호하기 위해 지하수 채취를 어떻게 줄일 것인지 설명하라고 대형 데이터센터 운영사들에 요구했습니다. 지난 3월 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령 행정부는 가계와 소상공인의 전기요금을 인상하지 않으면서 AI 인프라를 확충하는 것을 목표로 하는 전기요금 납부자 보호 서약(Ratepayer Protection Pledge)을 발표했습니다.
모닝 미닛: 월스트리트의 온체인 진출이 다음 강세장을 이끌 것
비트코인 상장지수펀드(ETF)가 7일 연속 자금 유입을 기록한 가운데, 이더리움 검증인 이탈 대기열이 0으로 감소했습니다.
오늘 암호화폐 시장 주요 동향
코인게코(CoinGecko)의 2026년 2분기 암호화폐 산업 보고서에 따르면, 해당 분기 중앙화 거래소(CEX)의 무기한 선물 거래량은 10% 감소한 12조 7,000억 달러를 기록한 반면, 탈중앙화 플랫폼들은 계속해서 입지를 넓혀갔습니다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 바이낸스(Binance)에 이어 미체결 약정 기준 2위를 차지하며 주요 탈중앙화 무기한 거래소 중 하나로 부상했습니다. 해커들은 불과 몇 시간 간격으로 발생한 두 건의 무관한 암호화폐 브릿지 익스플로잇을 통해 탈중앙화 무기한 거래소 AFX와 베루스 프로토콜(Verus Protocol)이 운영하는 브릿지를 타겟으로 삼아 총 3,160만 달러 이상을 탈취했습니다. 상원에서 발의된 명확성 법안(CLARITY Act)은 이해 상충 문제를 해결하기 위한 새로운 윤리 규정에 따라 도널드 트럼프(Donald Trump) 대통령을 포함한 미국 연방 관료들이 디지털 자산을 발행하거나 후원하는 것을 일시적으로 금지하도록 하고 있습니다.
카자흐스탄, 비트코인 채굴업체 자금 조달로 국가 암호화폐 준비금 조성 추진
카자흐스탄이 비트코인 채굴업체들로부터 자금을 조달받는 국가 전략 암호화폐 준비금을 조성하기 위한 계획을 마련했습니다. 이는 카심조마르트 토카예프(Kassym-Jomart Tokayev) 대통령이 대규모 채굴 산업을 규제되고 국가 감독하는 시스템으로 편입하기 위해 추진하는 2단계 조치의 일환입니다. 7월 7일에 서명된 대통령령이 그 틀을 마련했으며, 7월 18일에 승인된 정부 결의안이 구체적인 실행 메커니즘을 제공합니다. 정부는 법률 데이터베이스 PRG.kz에 공표된 정부 결의안 제638호를 통해 전략적 디지털 채굴에 대한 규제를 승인했습니다. 이 두 가지 조치는 채굴 산출물과 암호화폐 거래를 카자흐스탄 인프라를 통해 우회시키고, 국가 주권 준비금을 위해 채굴된 코인의 일정 지분을 확보하는 것을 목표로 합니다. 준비금은 이 구상의 중심에 있습니다. 7월 18일자 결의안에 따라 카자흐스탄 정부는 채굴업자들이 상장된 전력 공급업체들과 10년 계약을 맺고 상한 요금이 적용되는 전력 할당량을 받는 '전략적 디지털 채굴' 프로그램을 신설했습니다. 현지 보도에 따르면 그 대가로 채굴업자들은 채굴량의 일부를 국가에 양도해야 합니다. 정산 공식을 통해 전력 및 그리드 서비스 비용을 제외한 채굴 디지털 자산의 10%를 매달 국가 연계 아스타나 허브(Astana Hub) 기금에 납부하도록 규정하고 있으며, 이 기금은 해당 코인들을 중앙은행의 국가투자공사(National Investment Corporation)로 넘겨 '국가 전략 암호화폐 준비금' 내에서 관리하도록 합니다. 최초로 승인된 전력 공급원은 300메가와트 할당량이 배정된 에키바스투즈 GRES-1(Ekibastuz GRES-1) 석탄 발전소입니다. 자격을 얻으려면 채굴업자는 최소 150메가와트 규모의 데이터 센터를 운영해야 하며, 초당 150테라해시(terahash) 이상의 연산 능력을 갖춘 장비를 보유해야 하는 등 여러 조건을 충족해야 합니다. 카자흐스탄은 2025년 4월 캠브리지 디지털 자산 산업 보고서(Cambridge Digital Mining Industry Report) 기준 채굴 활동 규모 세계 5위로 손꼽히는 세계 최대의 비트코인 채굴 허브 중 하나입니다. 이 지위는 2021년 중국의 채굴 금지 조치 이후 채굴업자들을 끌어들인 저렴한 석탄 화력 발전을 바탕으로 구축되었으나, 이후 전력망 부담으로 인해 국가 차원에서 채굴 규제를 강화하게 되었습니다.
어드바이저를 위한 크립토: 이제 토큰화가 실질적인 성과를 낼 시점입니다
토큰화된 실물자산(RWA) 시장 규모가 300억 달러를 돌파하며 2025년 초 대비 약 6배 급증했습니다. 레드스톤(RedStone)의 창립자들은 기조연설에서 이와 관련해 EY와 코인베이스 인스티튜셔널(Coinbase Institutional)의 공동 설문조사 결과를 인용했습니다. 이에 따르면 자산운용사의 64%가 현재 토큰화 도입을 원하고 있으며 이는 전년도의 40%에서 크게 상승한 수치입니다. 레드스톤의 공동 창립자인 마르신 카즈미에르차크(Marcin Kazmierczak)는 CLARITY가 GENIUS에 비해 10배 혹은 최대 100배에 달하는 전환점이 될 수 있다고 직설적으로 평가했습니다. 이는 모든 자산 클래스로의 진입로를 열어주기 때문입니다. 토큰화가 가장 먼저 진가를 발휘하는 영역은 담보입니다. 환매조건부채권(Repo) 패널 토론에서 브로드리지(Broadridge)의 로버트 크루그먼(Robert Krugman)은 자사가 현재 캔턴(Canton) 네트워크를 통해 하루에 약 370억 달러 규모의 토큰화된 레포를 처리하고 있다고 밝혔습니다. 이는 12조 달러에 달하는 미국 레포 시장에 비하면 미미한 수준이지만 실질적인 규모이며, 프로그래밍 가능성이라는 장점은 명확합니다. 오우네라(Ownera)의 최고경영자(CEO)인 아미 벤다비드(Ami Ben-David)는 "온종일이 아니라 5분 동안 돈을 빌리고 싶다면 5분 동안의 비용만 지불하면 됩니다. 고민할 필요가 없는 선택입니다"라고 말했습니다. 아폴로(Apollo)의 크리스틴 모이(Christine Moy)는 자사의 토큰화된 사모신용 펀드가 온체인 자산의 소위 '초능력'을 입증했다고 밝혔습니다. 이는 비유동성 상품에 대한 2차 유동성 제공과 아베(Aave) 및 모르포(Morpho) 같은 탈중앙화금융(DeFi) 프로토콜에서 사모신용을 담보로 활용할 수 있는 능력을 의미합니다. 재무 부서들도 이와 유사한 이유로 관심을 보이고 있습니다. 온체인 재무 관리 패널에서 위즈덤트리(WisdomTree)의 마레디스 해넌(Maredith Hannon)은 한 소규모 미국 건설 회사가 익숙한 웹 인터페이스 뒤에 숨은 토큰화된 머니마켓펀드(MMF)를 통해 아르헨티나 협력업체에 대금을 지급하는 사례를 소개했습니다. 별도의 은행 계좌가 필요하지 않으며 자금이 이동하는 동안 재무 담당자는 수익을 창출합니다. 씨티(Citi)의 라이언 러그(Ryan Rugg)는 은행의 토큰화된 예금과 연중무휴 24시간 달러 결제 시스템을 설명하면서도 고객들이 "단순한 씨티 토큰만을 원하지 않는다"고 강조했습니다. 고객들은 다중 은행 레일을 원합니다. 지난 6월 온체인 토큰화 주식 거래량은 38억 6,000만 달러를 기록하며 전월 대비 145% 급증했습니다. 스페이스X(SpaceX)의 기업공개(IPO)가 주요 촉매제였으며, 백팩(Backpack)과 엑스스톡스(xStocks) 등의 플랫폼에서 토큰화된 SPCX가 11억 9,000万 달러의 거래량을 창출했습니다. 대부분의 거래 활동이 발행사 주도 구조가 아니라 합성 래퍼를 통해 이루어지며, 상당 부분이 현물보다는 무기한 선물이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.
SEC, 게리 겐슬러 관련 문자메시지 누락 건으로 코인베이스와 합의
7월 22일 제출된 공동 진행 상황 보고서에 따르면 미국 증권거래위원회(SEC)는 이더리움 조사와 관련된 연방 정보자유법(FOIA) 소송을 종결하기 위해 15만 달러를 지급하기로 합의했습니다. 코인베이스를 대리하는 히스토리 어소시에이츠(History Associates Inc.)는 SEC가 이더리움의 지분증명(PoS) 전환 및 이전의 가상자산 집행 조치와 관련된 기록 요청에 온전히 대응하지 못하자 2024년 6월 소송을 제기했습니다. SEC에 수천 건의 문서를 제출하도록 강제하고 게리 겐슬러를 비롯한 고위 인사들의 휴대폰에서 문자메시지와 데이터가 삭제된 사실을 드러나게 했던 이 소송은 최종 자료 제출이 완료되는 대로 기각될 예정입니다. 6월 이후 시장은 재편되었으나 바이낸스는 점유율을 유지(사용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)하며 7월 초 추적 대상 시장이 자금 유출을 겪는 동안에도 순유입을 기록했습니다.
1조 7,000억 달러 규모 월스트리트 거물사의 최고 임원, 대담한 크립토 전망 제시
카울은 AI 에이전트가 스스로 구매와 결제를 수행하는 에이전틱 커머스(Agentic Commerce) 시장이 2030년까지 3조 달러에서 5조 달러 규모에 이를 수 있다는 전망을 인용했습니다. 그는 앱토스(Aptos)나 솔라나(Solana)처럼 더 빠르고 새로운 블록체인들을 언급하며, 이들이 초당 수천 건의 트랜잭션을 처리할 수 있어 비트코인이나 이더리움 같은 네트워크보다 빠르고 비자(Visa)의 일상적인 네트워크 운영 속도와 견줄 만하다고 지적했습니다.
크립토퀀트: 이더리움, 비트코인 대비 시장 바닥 근접했으나 핵심 신호는 아직 미확인
크립토퀀트에 따르면 이더리움은 밸류에이션 관점에서, 특히 비트코인과 대비하여 매력도가 높아지고 있으나 온체인 데이터는 시장이 아직 명확한 사이클 바닥에 도달하지 않았음을 시사하고 있습니다. 분석 업체인 크립토퀀트는 최신 주간 보고서를 통해 이더(ETH)가 실현 가격인 약 2,300달러(유통 중인 모든 ETH의 평균 온체인 취득 원가) 대비 약 17% 낮은 수준에서 거래되고 있다고 밝혔습니다. 또한 이더는 비트코인(BTC) 대비 개선되는 조짐을 보이고 있습니다. 크립토퀀트는 이더의 시장가치 대비 실현가치(MVRV) 비율이 극단적인 고평가 국면에서 물러났고, 거래소 유입량이 감소했으며, 상장지수펀드(ETF) 보유량이 수개월간의 부진 끝에 회복 조짐을 보이고 있으며, ETH/BTC 현물 거래량이 역사적으로 시장 바닥과 연관된 구간으로 진입했다고 밝혔습니다. 최대 기업 ETH 보유자인 톰 리의 빗마인 이머전 테크놀로지스(Bitmine Immersion Technologies)는 큰 미실현 손실을 안고 있음에도 불구하고 한 달 동안 325,000 ETH를 추가로 매입하며 이더 축적을 이어가고 있습니다.
스마터 웹 컴퍼니, 1,170만 달러 규모 부채 상환 위해 비트코인 매각
스마터 웹 컴퍼니(The Smarter Web Company)는 토밤(TOBAM)이 보유한 1,170만 달러 규모의 전환사채를 상환하기 위해 보유 중인 비트코인(Bitcoin) 일부를 매각했다고 밝혔습니다. 이번 조치는 지분 희석을 피하고 재무제표의 유연성을 확보하기 위한 선택이라고 회사 측은 설명했습니다. 매각 후에도 스마터 웹 컴퍼니는 여전히 2,700 BTC를 보유하고 있습니다. 스마터 웹 컴퍼니가 비트코인 포지션을 완전히 청산한 것은 아니며, 전환사채가 주식으로 전환되어 기존 주주들의 지분이 희석되는 상황을 막고 부채를 청산하기 위해 비트코인을 활용했습니다. 회사는 자본 구조와 관련해 중대한 기로에 섰으며, 전환사채를 그대로 두어 향후 주식 전환에 따른 희석 위험을 안고 갈지, 아니면 비트코인 보유량 일부를 매각해 부채를 직접 상환할지 저울질한 끝에 후자를 택했습니다.
이란 지정학적 리스크에 유가 100달러·국채 금리 급등... 비트코인 6만 5,000달러 아래로 하락
이란과의 갈등이 고조되면서 미국 증시가 하락세를 보인 가운데, 비트코인(BTC) 가격이 목요일 6만 5,000달러 아래로 떨어졌습니다. 트레이딩뷰(TradingView) 데이터에 따르면 비트코인 대 미국 달러(BTC/USD) 환율은 빗스탬프(Bitstamp) 거래소에서 3일 만에 최저치인 6만 4,799달러를 기록했습니다. 미 연방준비제도(Fed)의 차기 금리 결정을 앞두고 시카고상품거래소(CME Group)의 페드워치 툴(FedWatch Tool)에 따르면 당국이 금리를 0.25%포인트 인상할 확률이 점차 높아지고 있으며, 이는 전통적으로 가상자산 시장에 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 목요일 기준 금리 인상 확률은 40%에 육박했으며, 일주일 전의 약 12%에서 크게 상승했습니다.
제미나이, CFTC와 공동 제안 합의 후 트럼프 슈퍼 PAC에 1,000만 달러 상당 비트코인 후원
제미나이(Gemini)가 도널드 트럼프 대통령을 지지하는 슈퍼 정치자금후원회(PAC)에 1,000만 달러 상당의 비트코인(BTC)을 전달했습니다. 월요일 연방선거위원회(FEC)에 제출된 '마가 인크(MAGA Inc.)' 슈퍼 PAC의 7월 보고서에 따르면, 공동 창업자인 캐머런 및 타일러 윙클보스 형제가 운영하는 제미나이 트러스트 컴퍼니(Gemini Trust Company)는 지난 6월 19일 500만 달러가 넘는 비트코인을 두 차례에 걸쳐 후원했습니다. 6월 30일 기준 마가 인크가 보고한 누적 후원금은 3억 9,700만 달러를 넘어섰습니다. 한편 셀리그는 지명 발표 없이 유일한 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원직을 유지하고 있습니다.
리플, 리플 민트 및 노타벤네 제휴로 RLUSD의 고질적인 두 가지 난제 해결
리플 민트(Ripple Mint)는 웹 인터페이스 외에도 프로그래밍 방식의 접근성을 추가하여, 기관 고객들이 자체 소프트웨어 내부에서 RLUSD 관련 업무를 처리할 수 있도록 지원합니다. 팀은 코드를 통해 발행, 상환, 브리징을 수행하고 잔액과 거래 상태를 동일한 방식으로 조회할 수 있으며, 법정화폐 입금부터 발행 및 최종 지급에 이르는 모든 단계에서 자동으로 알림을 받을 수 있습니다. 모든 단계에 동일한 참조 ID가 부여되므로, 자금 관리 팀은 은행 명세서와 블록 탐색기를 일일이 대조할 필요 없이 단 하나의 추적 경로만 확인하면 됩니다. 서클(Circle)은 수년 동안 서클 민트(Circle Mint)를 통해 기관들에게 동일한 USDC 접근성을 제공해 왔으며, 지난 7월 2일 스탠다드차타드(Standard Chartered)가 글로벌 대형 은행 최초로 고객들이 서클 계좌를 보유하지 않고도 USDC를 발행 및 상환할 수 있도록 허용하면서 한 발 더 앞서 나갔습니다. USDC의 유통량은 약 73억 달러로 RLUSD의 약 16억 달러에 비해 월등히 많으며, 활성도 역시 높아 6월 한 달 동안 전체 유통량이 약 16회 회전하며 해당 월 전체 스테이블코인 거래량의 약 3분의 2를 차지했습니다. 노타벤네(Notabene)는 자금세탁방지 규제인 트래블룰(Travel Rule)을 중심으로 구축된 규제 준수 온체인 거래용 최대 규모의 개방형 네트워크를 운영하며, 이 규칙은 기업이 은행들처럼 송수신인의 세부 정보를 이전과 함께 전달하도록 요구합니다. 이 검증 절차는 결제가 이미 완료된 후가 아니라 중단이 가능한 시점에 이루어지기 때문에, 기관은 자금을 집행하기 전에 송금 대상이 누구인지 확인할 수 있습니다. 노타벤네가 2024년 11월 시리즈 B 투자 유치를 진행했을 당시 이 플랫폼을 사용하는 기업은 165곳을 약간 웃돌았으며, 직전 1년간 처리한 거래량은 5,000억 달러에 육박했습니다. 현재 노타벤네는 티어 1 은행과 커스터디언을 포함하여 280개가 넘는 고객사를 확보하고 있으며, 연간 거래량은 4배로 불어났습니다. 엑스알피 원장(XRP Ledger)은 6월 말 이더리움을 제치고 RLUSD를 보유한 최대 네트워크로 등극했으며, 이에 따라 관련 활동의 상당 부분이 다른 어떤 곳보다 엑스알피 자체 원장에서 이루어지고 있습니다. 해당 네트워크의 모든 거래는 수수료 명목으로 소량의 엑스알피를 소각하며, 이러한 소각을 통해 2012년 이후 약 1,400만 개의 엑스알피가 사라졌습니다. 이는 14년 동안의 최초 공급량 대비 0.014%에 불과하여 엑스알피 가격을 움직이기에는 턱없이 부족한 수준입니다. 만약 해당 기관들이 RLUSD 거래를 본격적으로 시작한다면, 이미 다른 어떤 네트워크보다 많은 공급량을 보유하고 있는 엑스알피 원장에서 트래픽의 대부분이 처리될 것입니다. 각 전송 시 엑스알피의 극히 일부가 수수료로 소각되므로, 이용량이 늘어날수록 지난 14년 동안 거의 체감되지 않았던 소각 속도가 빨라지게 됩니다.
미국의 이란 타격 13일째 접어들며 비트코인 이더리움 리플 도지코인 하락세… 전문가 "이번 조종장, 시장에 긍정적이지 않아"
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 2억 5,000만 달러 이상이 청산되었으며, 이 중 1억 8,800만 달러에 달하는 매수 포지션(롱 포지션)이 강제 청산되었습니다. 비트코인의 미체결 약정(Open Interest)은 지난 24시간 동안 2.85% 감소했습니다. 가격 하락과 함께 미체결 약정이 감소하는 것은 통상적으로 새로운 매도세가 유입되기보다 트레이더들이 롱 포지션을 청산하고 이탈하고 있음을 시사합니다. 글로벌 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 0.59% 하락하며 2조 2,500억 달러를 기록했습니다.
비트멕스, 거래소 폐쇄 수순 속 7월 한 달간 65개 거래쌍 및 파생상품 상장 폐지
암호화폐 거래소 비트멕스(BitMEX)가 올해 상반기 6개월간 19개의 파생상품 계약 및 거래쌍을 상장 폐지한 것과 대조적으로, 7월 한 달 동안만 65개를 상장 폐지할 예정입니다. 코인데스크(Cointelegraph의 오타 정정 반영)의 지난 1년간 비트멕스 상장 폐지 공지 분석에 따르면, 상반기 19개였던 상장 폐지 암호화폐 상품이 7월에는 65개로 대폭 늘어날 전망입니다.
8,000억 달러 규모의 AI 관련 매도세에도 암호화폐 시장 큰 타격 없이 비트코인 6만 5,000달러 선 방어
비트코인은 1% 미만 하락세를 보였으며, 도지코인이 주요 암호화폐 중 하락세를 주도했습니다. 대장주 암호화폐인 비트코인은 당일 1% 미만 하락하고 주간 기준으로는 3% 상승한 약 6만 5,400달러 선에서 거래되었습니다. 시장은 6월 이후 포트폴리오를 재조정했으나 바이낸스(Binance)는 사용자 자산의 약 55%, 현물 거래의 약 24%를 점유하며 지위를 유지했고, 추적 대상 시장 전체가 자금 유출을 겪는 와중에도 7월 초 순유입을 기록했습니다.
미래에셋, 코빗 인수해 한국 시장에 전례 없는 지능형 투자 플랫폼 구축 추진
미래에셋(Mirae Asset)이 국내 최古의 암호화폐 거래소인 코빗(Korbit) 지분 97.15% 인수를 완료하고 사명을 디지털엑스(Digital X)로 변경할 계획입니다. 미래에셋은 코빗을 인수하며 단순한 국내 시장 점유율 확보를 넘어선 청사진을 그리고 있습니다. 회사는 "지능형 투자 플랫폼" 구축을 목표로 하고 있습니다. 회사는 코인데스크에 보낸 이메일을 통해 "투자 교육 및 리서치 역량을 강화하고 지식, 정보, 심층적인 투자 인사이트가 유기적으로 연결되는 지능형 투자 플랫폼으로 디지털엑스를 발전시킬 계획"이라고 밝혔습니다. 미래에셋은 거래소에 대한 더 큰 비전의 일환으로 코빗의 사명을 디지털엑스로 리브랜딩하고 있습니다. 사명 속 '엑스(X)'는 미지의 미래와 서로 다른 형태의 가치가 교차하고 융합할 때 창출되는 무한 가능성을 상징한다고 회사는 설명했습니다. 또한 미래에셋 그룹은 디지털엑스가 일반 개인 투자자뿐만 아니라 기관 투자자들을 겨냥하고 있음을 시사하듯, 모든 영역에서 자금세탁방지(AML), 고객확인제도(KYC), 사기 탐지 표준을 엄격히 준수할 것이라고 코인데스크에 전했습니다. 미래에셋의 계열사 미래에셋컨설팅은 최근 공정거래위원회의 기업결합 승인을 받으며 코빗 지분을 97.15%로 확대하고 인수를 최종 완료했습니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나 바이낸스는 사용자 자산의 약 55%, 현물 거래의 약 24%를 점유하며 굳건한 지위를 지켰고, 전체 추적 시장이 자금 유출을 겪은 7월 초에는 순유입을 기록했습니다.
전송량 25% 급감 속 리플의 RLUSD, 호재 두 가지 확보
리플(Ripple)이 기관용 발행 플랫폼을 출시하고 노타벤(Notabene)의 컴플라이언스 네트워크에 RLUSD를 추가했습니다. 보유자 수는 증가한 반면 월간 전송량은 109억 5,000만 달러로 감소했습니다. 현재 RLUSD의 시가총액은 약 15억 달러이며, 공급량은 XRP 레저(XRP Ledger)와 이더리움(Ethereum)으로 나뉘어 있습니다. 보유자 수와 활성 주소는 늘어났음에도 시가총액과 월간 전송량이 줄어든 것은 토큰이 사용되기보다는 보유되는 경향이 강해졌음을 시사합니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스(Binance)는 시장 점유율(사용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면 추적 대상 시장 전체에서는 자금이 유출되었습니다.
리플, 기관의 RLUSD 접근성 확대 위한 민트 출시
리플이 스테이블코인 시가총액 16억 달러 돌파를 앞두고 기관 투자자의 RLUSD 접근성을 확대하기 위한 민트(Mint)를 출시합니다. 기사 작성 시점 기준으로 RLUSD는 시가총액 기준 미국 달러 연동 스테이블코인 중 9위 규모를 기록하고 있습니다.
비트코인 수익 상태 공급량 60% 육박하나, 분석가들은 회복세 '되돌림' 경고
비트코인(Bitcoin)의 공급 수익성이 2026년 저점 대비 개선되었으나, 가짜 반등이 이미 6월 초에 무너졌다는 분석이 제기되었습니다. 비트코인(BTC) 투자자들이 전반적인 수익권으로 돌아섰지만 온체인 데이터는 새로운 불마켓(강세장)을 확정하기에는 아직 이르다고 시사합니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)에 따르면 비트코인의 공급 수익성이 개선되고 있으나 시장 회복을 확정하기 위해서는 이 추세가 지속성을 입증해야 합니다. 수익 상태인 공급량은 한 달도 안 되어 2026년 저점이었던 46% 부근에서 상승해 현재 60%에 육박하고 있습니다. 크립토퀀트 기여자 더체스온체인(thechessONCHAIN)은 "매입가보다 높은 가치를 지닌 비트코인의 비중인 비트코인 수익 상태 공급량(%)이 2026년 저점이었던 6월 30일의 46.2%에서 7월 22일 기준 57.5%로 상승했다"고 요약했습니다. BTC 공급량의 거의 60%가 수익권에 진입함에 따라 장기 보유자(LTH)의 미실현 이익 실현 비율(SOPR)도 개선되고 있습니다. 장기 보유자는 비트코인을 최소 6개월 이상 이동시키지 않고 보유한 주체들을 말합니다. SOPR은 장기 보유자의 코인이 이전 거래 대비 더 높은 가격으로 온체인에서 이동하는 비율을 측정합니다. 1 이상의 값은 코인이 주로 수익 상태로 온체인에서 이동하고 있음을 나타내며, 1 미만의 값은 장기 보유자 투자자들이 손실을 보며 코인을 이동시키고 있어 잠재적인 항복(패닉 셀) 매물 출회 가능성을 시사합니다. 더체스온체인은 과거의 베어마켓(약세장)은 수익 상태 공급량과 장기 보유자 SOPR(LTH-SOPR) 모두 특정 요건을 충족할 때만 종료되었다고 설명했습니다. 장기 보유자 SOPR의 30일 단순이동평균(SMA)이 몇 주 동안 1 아래로 떨어지 않고 그 위를 유지해야 하며, 전체 수익 상태 공급량은 64%를 웃돌아야 합니다. 더체스온체인은 "이번 사이클에서는 이미 한 차례 실패한 시도가 있었다. 4월 28일부터 6월 1일까지 장기 보유자 SOPR 평균이 35일 동안 1.0 위를 유지했고 수익 상태 공급량은 67%에 도달했으나 양 지표 모두 다시 하락했다"고 지적했습니다. 그 이후 장기 보유자 SOPR의 30일 단순이동평균은 50일이 넘도록 1 밑에서 머물고 있습니다. 코인데스크(Cointelegraph)가 앞서 보도한 바와 같이, 비트코인 손실 상태 공급량은 6월에 50% 선을 넘어섰으며 이는 역사적으로 약세장 바닥에 선행했던 임계점입니다.
반도체
TSMC의 엔비디아·브로드컴 투자 위한 초대형 호재 발표
대만반도체제조(TSMC) 경영진은 인공지능(AI) 인프라 구축 작업이 둔화되지 않았음을 확인했습니다. 실제로 회사는 애리조나주 생산 시설 확장을 위해 1,000억 달러의 추가 투자를 단행한다고 발표했습니다. 엔비디아(Nvidia)와 브로드컴(Broadcom)의 주가는 향후 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)이 각각 22.6배, 31.9배에 거래되고 있습니다. 참고로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 선행 PER은 21.5배입니다. 본 필자는 엔비디아와 브로드컴 모두 현재 주가 수준에서 강력한 매수세가 유입될 종목이라고 판단합니다. 인내심을 가진 투자자라면 향후 몇 년 동안 이 두 기업의 주가 잠재력을 온전히 발휘하며 상승함에 따라 막대한 투자 수익을 거둘 수 있을 것입니다.
퀄컴, 주요 하이스케일러 3곳과 AI 칩 공급 계약 체결… 월가 간과해 온 숨은 AI 주식인가
퀄컴(Qualcomm)은 2029 회계연도에 데이터 센터 부문에서 최소 150억 달러 규모의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있으며, 이는 불과 1년 전 제로(0) 수준에서 급증한 수치입니다. 이 수치가 갖는 의미를 파악하기 위해 비교하자면, 회사는 지난 9월에 마감된 2025 회계연도에 443억 달러의 매출을 기록한 바 있습니다. 프리시던스 리서치(Precedence Research)의 전망에 따르면 전 세계 AI 프로세서 시장은 지난해 58억 달러에 못 미치는 수준에서 2029년까지 1,460억 달러 이상으로 성장할 것으로 보이며, 최종적으로 2035년에는 5,500억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다.
SK하이닉스, 2030년까지 100만 달러 달성 위한 투자처인가?
SK하이닉스(SK Hynix)를 비롯해 삼성전자(Samsung Electronics)와 마이크론(Micron) 등 동종 업계 기업들은 생산 능력을 확대하기 위해 수천억 달러를 투입하고 있습니다. 여기에는 기존 시설 내 공간 확보 및 신규 칩 팹(fab) 건설이 포함됩니다. 현재 애널리스트들은 SK하이닉스와 경쟁사들의 실적이 2027년 혹은 2028년에 정점에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
AI 붐 속에서 조용히 수혜를 누리고 있는 숨은 인프라 종목
대만반도체제조(TSMC)는 7월 16일 2026년 2분기 실적 보고서를 발표했습니다. 이 회사의 매출은 전년 동기 대비 34% 증가한 402억 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 무려 77% 급증한 4.31달러를 기록했습니다. TSMC는 3분기 매출로 452억 달러를 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 37% 급증한 수치입니다.
뱅크오브아메리카, AMD 투자자들이 주목해야 할 새로운 이유 제시
2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 37.9% 증가한 102억 5,000만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.37달러로 시장 컨센서스인 1.29달러를 상회했습니다.
억만장자 투자 필립 라퐁의 상위 5개 기술주 선택
브로드컴(Broadcom)의 혹 탄(Hock Tan) 최고경영자는 3분기 AI 칩 매출이 전년 동기 대비 200% 이상 증가한 160억 달러를 기록할 것이라고 전망했으며, 대만반도체제조는 2026년 연간 매출 성장률이 40%를 상회할 것으로 전망했습니다. 2026회계연도 2분기 주당순이익(EPS)은 예상치인 3.89달러를 웃도는 4.31달러, 매출은 전년 동기 대비 36.0% 증가한 402억 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 67.7%로 확대되었습니다. 경영진은 미국 달러 기준 2026년 연간 매출 성장률이 40%를 '소폭 상회'할 것으로 전망했으며, 웨이퍼 매출에서 2나노미터(nm) 공정이 차지하는 비중은 3%, 7나노미터 이하 공정의 비중은 이미 77%에 달했습니다. 혹 탄 최고경영자는 3분기 인공지능(AI) 반도체 매출이 '전년 동기 대비 200% 이상 증가한 160억 달러에 이를 것'이라고 전망했습니다.
엔비디아 대 AMD 구도는 애초에 사실이 아니었으며, 제로섬 게임이 아니다
엔비디아(Nvidia)는 분기 매출 816억 달러, 에이엠디(AMD)는 103억 달러를 기록했으며, 오픈에이아이(OpenAI)와 메타(Meta)는 양사와 동시에 인공지능(AI) 인프라 계약을 체결했습니다. 단일 공급업체로는 AI 인프라 수요를 충족할 수 없기 때문에, 엔비디아의 1,190억 달러 규모 공급 약정과 에이엠디의 MI450 파이프라인은 경쟁 관계가 상호 보완적인 관계를 형성합니다. 엔비디아와 에이엠디 모두 호실적을 발표하며 '한쪽이 이기려면 다른 한쪽은 반드시 패배해야 한다'는 진부한 프레임에 반박했습니다. 엔비디아는 2027회계연도 1분기 매출로 816억 1,500만 달러를 보고했습니다. 에이엠디는 2026년 1분기에 102억 5,300만 달러의 매출을 올렸습니다. 리사 수(Lisa Su) 에이엠디 최고경영자는 다른 목소리를 냈습니다. 에이엠디의 데이터센터 부문은 에픽(EPYC) 서버 중앙처리장치(CPU)와 인스팅트(Instinct) 그래픽처리장치(GPU) 출하 호조에 힘입어 57% 증가한 57억 7,500만 달러를 기록했으며, 엔비디아가 다루지 않는 클라이언트(라이젠, Ryzen) 부문에서도 26%의 성장을 추가했습니다.
크레도 또는 마블: AI 연결성 경쟁의 승자는 누구인가
크레도(Credo)는 2026회계연도 4분기에 157.02% 증가한 4억 3,700만 달러의 매출을 기록했습니다. 마블(Marvell)은 2027회계연도 1분기에 27.57% 증가한 24억 1,800만 달러의 매출을 올렸습니다. 마블은 27회계연도와 28회계연도 전망치를 상향 조정하며 2분기 가이던스를 27억 달러로 제시했습니다.
6월 최고점 대비 27% 하락한 인텔 주가, 반등 전략은
기술 리서치 업체인 크리에이티브 스트래티지스(Creative Strategies)의 최고경영자(CEO)이자 수석 애널리스트인 벤 바자린은 인텔(Intel)이 현재 가장 방대한 클린룸 공간 확장 기회를 확보하고 있다고 진단했습니다. 바자린은 인텔이 대만반도체제조(TSMC)보다 더 빠른 속도로 주로 미국 본토와 일부 아일랜드에 파운드리 생산 능력을 확충할 수 있다고 덧붙였습니다. 대만에 본사를 둔 이 반도체 제조사는 이미 가동률이 한계에 달해 대안이 필요한 고객사들이 의존할 수밖에 없는 상황이며, 이 지점에서 인텔이 자연스러운 대안으로 부상합니다. 인텔은 최근 생산 능력 확대를 위한 조치들을 단행했습니다. 지난주 인텔은 제온(Xeon) 브랜드 서버 중앙처리장치(CPU) 및 기타 제품의 생산량을 늘리기 위해 아일랜드 룩슬립 시설에 약 5억 7,000만 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 이번 투자는 주로 인텔 자체 칩 수요 충족을 목표로 하지만, 회사의 제조 기반을 넓혀 장기적인 파운드리 사업 야심을 뒷받침합니다. 화요일에 인텔 파운드리 사업부는 사이버 보안 기업인 포티넷(Fortinet)과 차세대 보안 칩 생산 계약을 체결했습니다. 이는 2025년 3월 취임한 립부 탄 인텔 CEO 체제 아래 파운드리 부문에서 거둔 첫 번째 유사 성과 발표입니다. 이 밖에도 파운드리 부문은 애플(Apple), 미디어텍(MediaTek), 일론 머스크의 테라랩(Terafab) 프로젝트 등과 관련해 제조 및 패키징 기회를 잇따라 확보했습니다. 애플과 인텔 간의 거래는 양사 모두로부터 공식 확인되지 않았으나, 도널드 트럼프 대통령은 두 미국 기술 거룡이 합의에 이르렀다고 언급했습니다.
GE 베르노바 주가, 2026년 상반기 80% 급등한 이유
GE 베르노바(GE Vernova)는 전년 동기 대비 71% 증가한 183억 달러 규모의 수주를 달성했습니다. 다만 최근 발표된 실적 수치로 인해 주가는 하락세를 보였습니다. GE 베르노바는 변압기 제조업체인 프로렉(Prolec)을 53억 달러에 인수하여 핵심 공급업체의 지분 100%를 확보하고 전력화 장비 수주 잔고를 즉각적으로 확대했습니다. 부문별로는 전력 부문(천연가스 터빈)이 100억 달러, 전력화 부문이 71억 달러, 풍력 터빈 부문이 나머지를 차지했습니다. 총수주 잔고는 163억 달러를 기록했습니다. 이러한 선수금과 강력한 매출 덕분에 50.9%라는 놀라운 수준의 순이익률과 48억 달러의 잉여현금흐름(FCF)이 창출되었으며, 이에 고무된 경영진은 연간 매출 및 현금흐름 가이던스를 상향 조정했습니다.
하락세 접어든 양자컴퓨팅 주식, 아이온큐나 디웨이브를 사야 할까 아니면 엔비디아에 머물러야 할까
매출 측면에서 아이온큐(IonQ)는 2026년 1분기 전년 동기 대비 755% 증가한 6,470만 달러의 매출을 기록했으며, 연간 매출 가이던스를 2억 6,000만 달러에서 2억 7,000만 달러 사이로 상향 조정했습니다. 디웨이브(D-Wave)의 동기 매출은 전년 동기 대비 81% 감소한 290만 달러에 그쳤는데, 이는 작년에 발생한 1,260만 달러 규모의 일회성 시스템 판매에 따른 기저효과 때문입니다. 다만 1분기 수주(bookings)는 3,340만 달러로 급증했습니다. 엔비디아는 2027회계연도 1분기에 816억 달러의 매출을 기록했으며, 이 중 752억 달러가 데이터센터 부문에서 나왔습니다.
수학적 근거로 판단할 때 주가 충분히 반영된 AMD를 매수하는 이유
2026 회계연도 1분기 매출은 102억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 37.9% 증가했으며, 이 중 데이터 센터 부문 매출만 57억 7,500만 달러로 전년 동기 대비 57% 급증했습니다. 2025 회계연도 잉여현금흐름은 55억 1,900만 달러를 기록해 129.48% 늘어났고, 2026년 2분기 가이던스는 전년 동기 대비 약 46% 성장한 112억 달러 안팎의 매출을 제시했습니다. 재무제표 역시 이러한 성장을 뒷받침하고 있는데, 순부채비율(순부채/EBITDA)은 -0.16이며 이자보상배율은 28.2배에 달합니다.
지금 당장 매수해야 할 인공지능 주식 최선호주 3선
대만반도체제조(TSMC)의 2나노미터(nm) 공정 기술은 2분기 전체 매출의 3%를 차지했으나, 향후 핵심 수익원으로 자리 잡을 것으로 예상됩니다. TSMC는 또한 첨단 패키징 팹과 2나노 공정 기술을 지원하기 위해 애리조나 시설에 100억 달러를 추가로 투자한다고 밝혔습니다. 이번 투자로 TSMC의 애리조나주 시설 총 투자 규모는 2,650억 달러로 확대되었습니다. 마이크론(Micron)은 2026 회계연도 3분기(5월 28일 마감 기준) 매출이 414억 5,000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 345%라는 엄청난 성장을 거뒀다고 발표했습니다. 네비우스(Nebius)의 1분기 매출은 3억 9,900만 달러로 전년 동기 대비 684% 증가했습니다. 이 회사는 1분기에 주로 GPU 및 관련 하드웨어 구입에 무려 25억 달러에 달하는 자본지출(CapEx)을 집행했습니다.
AAI 2026: 에이전틱 AI 시대를 위한 풀스택 연산 능력을 선보인 AMD
인공지능(AI)의 확산은 데이터 센터, PC, 엣지 및 임베디드 프로세서 전반에 걸쳐 AMD 실리콘에 대한 수요를 가속화하고 있으며, 이에 따라 2030년 AMD의 총주소가능시장(TAM)은 약 2조 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 6세대 에픽(EPYC) 프로세서는 클라우드, 엔터프라이즈, 범용 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 워크로드를 아우르며 에이전틱 AI를 위한 가장 광범위한 서버 CPU 포트폴리오를 제공합니다. 업계 최고 수준의 코어당 성능과 최고 스레드 밀도를 갖춘 이 프로세서는 와트당, 달러당, 랙당 가장 많은 에이전트를 구동할 수 있습니다. AI 호스트 노드의 경우, 6세대 에픽 CPU는 가속기가 최대 성능을 발휘할 수 있도록 속도와 메모리 대역폭을 지원합니다. 또한 범용 서버에서는 핵심 비즈니스 응용 프로그램과 AI 지원 작업을 구동할 수 있는 뛰어난 성능과 에너지 효율성을 제공합니다. AMD 인스팅트(AMD Instinct™) MI400 시리즈 GPU를 통해 AMD는 클라우드, 엔터프라이즈, HPC 워크로드를 위한 강력한 성능을 구현합니다. 특히 AMD 인스팅트 MI455X GPU는 MI355X GPU 대비 34배 더 높은 토큰 처리량을 제공합니다. 고정밀 워크로드를 위해 설계된 AMD 인스팅트 MI430X 가속기는 과학 계산을 위해 최대 288 TFLOPS의 하드웨어 기반 FP64 성능을 제공하며 HPC 및 주권형 AI를 위한 가장 진보된 솔루션입니다. AMD는 또한 기존 인프라에 원활한 AI 가속 기능을 더하고 최고 수준의 토큰 경제성을 제공하는 인스팅트 MI350P GPU를 출시했습니다. MI350P GPU는 경쟁사 제품 대비 달러당 초당 토큰 처리량이 최대 4.2배 더 높습니다. 2026년 7월 기준 AMD 퍼포먼스 랩(Performance Labs)의 추정치를 바탕으로 산출된 달러당 토큰 성능은 NVIDIA 베라 루빈(Vera Rubin) NVL72 랙과 AMD 헬리오스(Helios) 랙스케일 솔루션 간의 키미 K2 싱킹(Kimi K2 Thinking) 워크로드(32K 입력 / 8K 출력)를 기준으로 계산되었습니다. 해당 결과에는 저, 중, 고 상호작용 운영 지점 전반의 추정 종합 처리량과 시장 상황에 따른 시스템 GPU의 시간당 가격 예측치가 반영되어 있습니다. 6세대 AMD 에픽 서버 프로세서 제품군부터 AMD는 기존의 역사적 TDP(열설계전력) 기준을 대신하여 프로세서 전력 소비량을 설명하기 위해 기본 CPU 전력(Default CPU Power) 개념을 사용합니다. 기본 CPU 전력은 명시된 성능 목표를 달성하기 위해 프로세서의 연산 및 I/O 다이 전반에서 소비되는 총 전력량을 반영합니다.
6세대 AMD 에픽 서버 CPU를 탑재한 인공지능 인프라를 선보이는 마이텍 컴퓨팅
G8825Z5는 고객들이 대규모 학습 및 추론 워크로드를 위해 보다 친환경적이고 비용 효율적인 AI 인프라를 구축할 수 있도록 지원합니다. 마이텍(MiTAC)은 또한 AMD 인스팅트 MI350 GPU와 AMD 에픽 CPU로 구동되는 AI 랙 3종을 제공하여 최대 96명의 엔지니어와 개발자가 원격으로 접속해 테스트 및 검증을 진행할 수 있도록 지원합니다. 이러한 공동 접근 환경은 차세대 AI 인프라를 평가하는 팀들이 협업형 AI 개발을 수행하고, 워크로드 벤치마킹을 실시하며, 반복 작업 속도를 높일 수 있도록 돕습니다. 마이텍은 CPU 시스템부터 액냉식 랙에 이르기까지 다양화된 AI 인프라를 공급합니다. AMD 플랫폼과 마이텍의 통합 전문 기술을 결합함으로써 고객의 워크로드를 원활하게 최적화합니다. 이는 AI, HPC, 기업의 디지털 전환을 위한 미래 지향적 인프라 구축으로 이어집니다.
전례 없는 수요에 실적 호조 기록한 인텔, 근 15년 만에 가장 빠른 매출 성장세 달성
인텔(Intel)이 목요일 시장 예상치를 웃도는 2분기 실적을 발표했습니다. 2011년 이후 어느 분기보다 빠른 매출 성장률을 기록했으며, 기대치를 뛰어넘는 가이던스를 제시했습니다. 이에 힘입어 인텔 주가는 시간외 거래에서 11% 급등했습니다. 인텔은 이번 분기 조정 주당순이익(EPS)을 38센트, 매출은 158억 달러에서 168억 달러 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. LSEG 집계에 따르면 애널리스트들은 매출 151억 달러, 주당순이익(EPS) 27센트를 예상했습니다. 인텔은 타사 반도체 위탁 생산 기업으로 적극적으로 변모하기 위해 내년에 '의미 있는 증가'를 목표로 자본지출(CapEx)을 확대하고 있습니다. 또한 인텔의 파운드리 사업부 매출은 58억 달러를 기록해 전년 동기 대비 31% 증가했다고 밝혔습니다.
엔비디아와 앰코, 15억 달러 규모의 반도체 패키징 계약 체결
이번 계약에 따라 엔비디아(Nvidia)는 애리조나주 생산 능력을 포함해 앰코(Amkor)의 미국 내 첨단 패키징 사업 확장 지원을 위해 선금을 지급할 예정입니다. 지난 6월 앰코는 미국 내 반도체 패키징 역량을 강화하기 위해 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 TSMC와 10년 파트너십을 체결한 바 있습니다.
인텔의 어닝 서프라이즈에 시간외 거래서 동반 상승한 AMD와 암
인텔이 목요일 발표한 2분기 매출은 161억 3,000만 달러로, 월가 컨센서스였던 143억 3,000만 달러를 약 18억 달러 상회하며 시간외 거래에서 반도체 섹터의 상승세를 견인했습니다. 조정 주당순이익(EPS)도 0.42달러를 기록해 컨센서스인 0.21달러를 크게 웃돌았습니다. 이번 실적은 인텔의 근 15년 만에 가장 빠른 매출 성장세를 보여준 것으로, 반도체 업계 전반에 즉각적인 훈풍을 불러일으켰습니다. 인텔은 2026년 3분기 매출 가이던스로 컨센서스인 151억 달러를 웃도는 158억 달러에서 168억 달러를 제시했습니다.
상황이 반전된 인텔
인텔 코퍼레이션(Intel Corporation)은 2026년 2분기 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 161억 달러를 나타냈습니다. 데이터센터 및 인공지능(AI) 부문 매출이 59% 급증했으며, 파운드리 사업부도 31% 반등해 전반적인 사업의 탄탄한 성장세를 입증했습니다.
인텔: 호실적만으로 좋은 투자처가 되진 않는다 (투자의견 하향)
인텔(Intel)은 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 약 60% 급증하고 영업이익률이 39.5%로 상승하는 등 강력한 2분기를 기록했습니다.
증시 부진 속 장 마감 후 전해진 탄탄한 2분기 실적
인텔이 2분기에 빛나는 실적을 거두었으며, 픽스(FIX)와 데커스 아웃도어(DECK)도 실적을 발표했습니다. 잭스 랭크 1위(강력 매수)인 반도체 거인 인텔(Intel)은 이번 2분기 실적 시즌에서 가장 강력한 분기 실적을 기록했을 것입니다. 주당 42센트의 순이익은 잭스 컨센서스인 21센트의 두 배에 달했으며, 이는 전년 동기 기록한 주당 -0.10달러 대비 +310% 증가한 수치입니다. 해당 분기 매출은 전년 동기 대비 +25% 증가한 161억 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치인 144억 1,000만 달러를 크게 웃돌았으며, 이는 지난 15년 이내 동사의 가장 강력한 매출 성장세입니다. 이번 분기 가이드라인 역시 시장을 놀라게 했습니다. 인텔은 3분기 주당 순이익으로 0.31~0.38달러를 제시해 예상치인 0.25달러를 크게 상회했습니다. 매출 역시 158억~168억 달러를 예상해 컨센서스 예상치인 150억 8,000만 달러를 크게 웃돌았습니다. 매출총이익률은 +42%를 기록할 것으로 전망됩니다.
엔비디아 대 플래닛 랩스: 2026년 더 매력적인 고성장 기술주는?
2026 회계연도에 매출은 2159억 달러를 기록하며 전년 대비 65.5%의 성장세를 나타냈습니다. 2026 회계연도에 이 기업은 3억 770만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 25.9% 성장한 수치입니다. 월스트리트가 인공지능(AI) 반도체 선두 주자인 엔비디아에 대해 매우 높은 기대를 걸고 있기 때문에, 엔비디아 주가 플래닛 랩스가 올해 보여준 것과 같은 폭발적인 주가 상승을 기록하기는 어려울 것입니다.그럼에도 불구하고 엔비디아는 회사의 반도체가 인공지능(AI) 부문에 활력을 불어넣을 것이라고 정확히 예측한 비전 있는 최고경영자(CEO) 젠슨 황의 이끄는 잘 운영되는 기업입니다. 2026년 4월 26일에 마감된 엔비디아의 첫 번째 분기에, 이 기업은 816억 달러의 매출을 보고했으며 이는 전년 동기 대비 85% 급증한 수치로 인공지능(AI) 반도체 시장에서의 지배력을 입증했습니다.
ASML, 어플라이드 머티어리얼즈, KLA, 램리서치: 인텔의 자본지출 상향에 반도체 장비주 상승세
인텔(Intel)은 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 200억 달러와 180억 달러로 상향 조정했으며, 이 자금의 대부분이 반도체 제조, 관련 장비, 그리고 메모리 반도체에 투입될 것이라고 밝혔습니다. 그는 "우리는 또한 벤더사들로부터 장비 구매 주문을 적극적으로 확정하고 있으며, 클린룸 구축을 가속화하고 기판 및 메모리 공급을 적극적으로 확보하고 있다"고 언급하며, 2027년의 자본지출(CapEx)은 올해 예상 지출액을 "상당히 웃돌 것"이라고 덧붙였습니다. "실제로 2021년부터 2026년까지를 돌아보면, 미국 내 장비 및 공간에 대한 우리의 총 자본 지출은 1,000억 달러에 육박하고 있으며, 이는 해당 기간 다른 어떤 반도체 기업보다도 훨씬 높은 수준입니다."라고 그는 말했습니다.
기록적 매출에도 2026년 S&P 500 지수 상승률 간신히 웃도는 엔비디아 주가.. 이번 주가 흐름이 시사하는 점
4월 26일에 마감된 2026년 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 85% 급증한 816억 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 경영진에 따르면 향후 전망은 그 어느 때보다 밝습니다. 최고재무책임자(CFO)인 콜레트 크레스는 최근 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "인공지능(AI) 인프라 지출은 이번 십년 말까지 연간 3조 달러에서 4조 달러 규모에 이를 것으로 예상된다"고 밝혔습니다.
인텔 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용: 강력한 매출로 시장 예상치 상회
인텔(Intel) 파운드리 매출은 전분기 대비 6% 증가한 58억 달러를 기록했습니다. 2026년 자본지출(CapEx) 전망치는 200억 달러를 상회할 것으로 예상됩니다.
AI / 로봇 / EV
월스트리트 브렉퍼스트 팟캐스트: 서비스나우가 제시하는 독자 행동 AI 대응책
이 기업은 5개 분기 연속으로 전년 동기 대비 20%가 넘는 매출 증가율을 기록했습니다. 맥더모트(McDermott)는 CNBC의 '매드 머니(Mad Money)'에 출연해 "당사는 통제를 벗어난 AI 에이전트를 차단하는 킬 스위치(kill switch)를 보유하고 있어 그러한 문제가 발생할 필요가 없으며, 기업들이 서비스나우(ServiceNow)를 구동할 때는 그런 일이 일어나지 않는다"고 밝혔습니다. 그는 서비스나우의 AI 컨트롤 타워(AI Control Tower)가 기업들이 "AI 혼란에서 AI 규율의 단계"로 나아갈 수 있도록 돕는다고 언급했습니다.
백악관 고위 관료, 문샷 AI가 대중국 수출 금지 조치 우회해 엔비디아 칩 확보했다고 밝혀
엔비디아의 최첨단 AI 칩은 대중국 수출 제한 조치의 적용을 받고 있으며, 성능이 다소 낮은 일부 반도체만 중국으로의 선적이 허용되고 있습니다. 엔비디아의 GB300 칩은 차세대 최첨단 베라 루빈(Vera Rubin) 시스템보다 한 세대 뒤처진 제품이지만 여전히 최첨단 기술로 간주됩니다. 토니 블레어 글로벌 변화 연구소(Tony Blair Institute for Global Change)의 과학기술 국장인 키건 맥브라이드(Keegan McBride)는 "중국이 자국 내외에서 미국산 연산 능력을 활용하고 있다는 것은 잘 알려진 사실"이라며, "이는 미국이 연산 분야에서 얼마나 앞서 있는지를 보여주는 증거"라고 덧붙였습니다. 또한 그는 "미국산 연산 능력은 오늘날 AI 경쟁의 기반"이라고 강조했습니다. 미국 정부가 지난 5월 10개의 중국 기업에 대해 엔비디아의 H200 칩 구매를 승인한 것으로 알려졌으나, 이달 초 미국의 한 고위 무역 관료는 중국과 홍콩으로 선적된 물량은 '매우 적다'고 밝혔습니다. 그는 엑스(X)에 올린 게시물을 통해 "중국 공산당(PRC) 기업들이 지식재산권(IP) 침해 선을 넘는 은밀하고 산업 규모의 증류 공격을 감행할 경우, 제재와 수출 통제 대상(Entity List) 지정이 검토될 것"이라고 경고했습니다.
AI 지출 우려에 투자자들 불안감 확산되며 테슬라와 알파벳 주가 하락
한편 테슬라(Tesla)는 2분기 자본지출이 전년 동기 대비 142% 급증한 57.9억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이 회사는 올해 자본지출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상한다고 전했습니다. 양사의 경영진은 지출을 둘러싼 투자자들의 우려를 진화하기 위해 나섰습니다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 수요일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "올해는 막대한 자본지출이 이루어지는 해입니다. 우리가 투자하는 모든 분야가 엄청난 수익을 낼 것으로 확신합니다. 실로 우리가 목격한 것 중 가장 뛰어난 자본지출 수익률이 될 수 있습니다"라고 말했습니다. 알파벳(Alphabet)은 올해 자본지출 전망치를 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정하고 2027년에는 더 늘어날 것이라고 경고했습니다. 구글의 모회사인 알파벳의 이전 자본지출 전망치는 1,800억~1,900억 달러였습니다. 테슬라의 경우 핵심 자동차 사업부 매출이 전년 동기 대비 23% 증가한 205.2억 달러를 기록했습니다.
테슬라, 잉여현금흐름 적자 전환 속 어닝 쇼크 기록
활성 완전자율주행(FSD) 구독 건수는 56% 증가한 148만 건을 기록했습니다. AI 및 연구 개발 지출 증가로 영업비용이 47% 급증한 43.5억 달러를 기록하면서, 영업이익률은 4.1%에서 1.4%로 하락했습니다. 자본지출이 142% 급증한 57.9억 달러를 기록함에 따라 잉여현금흐름은 11억 달러 적자로 돌아섰습니다.
생성형 AI 파괴적 혁신 우려로 타격 입은 인투이트
브리스톨 US 에쿼티 스트래티지(Bristol US Equity Strategy)는 2026년 2분기 투자 서한에서 인투이트(Intuit)를 조명했습니다. 인투이트는 재무 관리, 결제, 자본, 컴플라이언스, 마케팅 분야의 제품과 서비스를 제공하는 금융 소프트웨어 기업입니다. 인투이트의 시가총액은 778억 1,000만 달러에 달합니다. 2026 회계연도 3분기에 인투이트는 86억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 10% 성장한 수치입니다.
허니웰 인터내셔널 2분기 실적발표 주요 내용
조정 주당순이익(EPS)은 부문별 이익 증가, 이자 비용 감소, 주식 수 감소에 힘입어 10% 상승한 1.95달러를 기록했습니다. 허니웰 인터내셔널(Honeywell International)은 연간 유기적 매출 성장률 전망치를 기존 2~3%에서 3~4%로 상향 조정했습니다. 회사는 이제 하반기 유기적 성장률을 이전 전망치인 3~5%에서 4~6%로 예상하고 있습니다. 또한 회사는 연간 부문 마진 확대 전망치를 중간값 기준 25프레데릭(bp) 상향 조정한 250~290bp로 높였습니다. 스테프니아크(Stepniak)는 이러한 개선이 2분기 호실적, 고립 비용 제거 작업의 진척, 그리고 사업 매각 시점 가속화와 관련된 가산 효과를 반영한다고 밝혔습니다. 허니웰은 연간 조정 EPS 중간값을 기존 8.10달러에서 8.20달러로 상향 조정했으며, 이는 전년 대비 약 27% 높은 수준입니다. 회사는 2026년에 약 20억 달러의 잉여현금흐름(FCF)이 발생할 것이라는 기존 예상을 유지했으며, 이 중 대부분은 하반기에 집중되고 전환율은 약 95%에 이를 것으로 예상됩니다. PA&T 주문은 유기적으로 24% 증가했으며, 공정 기술 주문은 약 50% 늘어나 해당 부문의 수주잔고비율(book-to-bill ratio)이 1.2를 상회했습니다. 회사 전체의 수주잔고비율은 1.1이었습니다. 빌딩 오토메이션 주문은 고성장 섹터의 지원을 받았으며, 카푸르(Kapur)는 이 부문 주문이 50% 이상 증가하고 유기적 매출이 30% 성장했다고 밝혔습니다. 소방 사업 부문도 약 30%의 주문 증가율을 기록했습니다. 산업 자동화 부문에서 매각 후 남은 핵심 사업의 주문은 11%, 전분기 대비로는 7% 증가했으며, 센싱 및 산업용 측정 주문은 20% 이상 늘어났습니다. 허니웰의 전략은 설치 기반을 확대하고 소프트웨어, 서비스, 성과 기반 솔루션을 통해 이를 수익화하는 데 집중되어 있습니다. 그는 회사가 데이터센터, 액화천연가스(LNG), 전력망 인프라, 생명과학 등 고성장 섹터에 대한 노출을 확대하고 있다고 전했습니다. 카푸르는 "허니웰 테크놀로지스의 2분기 실적에 만족하며, 이를 통해 모든 핵심 지표에서 2026년 전망치를 상향 조정할 수 있었다"라며, "오늘의 성과는 그 여정의 시작에 불과하다"라고 말했습니다.
역대급 인도량과 세미 생산 확대에 힘입어 282억 달러 매출 기록한 테슬라
테슬라(Tesla)는 2분기 매출이 282억 4,000만 달러로 전년 동기 대비 26% 증가했다고 밝혔으며, 경영진은 네바다 제조 공장에서 클래스 8 전기 트럭인 테슬라 세미(Tesla Semi) 생산 개시를 향한 진척 상황을 강조했습니다. 회사는 이번 분기 동안 205억 달러의 자동차 부문 매출을 올렸으며, 전 세계적으로 역대 최다인 48만 126대의 차량을 인도했고 희석 주당순이익(EPS)은 32센트를 기록했습니다. 테슬라임은 제조 능력 확충에 따라 자본지출(CapEx)이 이전 분기 대비 두 배 이상 증가한 58억 달러를 기록했다고 밝혔습니다.
회의론 딛고 유명 투자자들로부터 103억 달러 가치 평가받은 AI 칩 스타트업 에치드
에치드(Etched)는 지난 12월 5억 달러 규모의 투자를 유치했을 당시 5억 달러의 기업 가치를 인정받았으나, 약 7개월 만에 그 가치를 두 배로 불렸습니다. 지난달 에치드는 자체 개발한 칩 제조에 성공했으며, 첫 번째 완전한 시스템이 고객사들에 의해 테스트 중이고 이미 10억 달러 상당의 주문을 확보했다고 발표했습니다. 현재 사무실에는 400명의 직원들이 분주히 일하고 있으며, 에치드는 2메가와트 규모의 데이터센터를 운영하고 있습니다.
구글, 제미나이로 10억 사용자 제품 등극 임박
제미나이(Gemini) 앱은 나노 바나(Nano Banana) 이미지 생성 모델 등의 출시와 함께 아이오에스(iOS) 플랫폼에서 탄탄한 사용자층을 확보했습니다. 앱피겨스(Appfigures)에 따르면, 이 앱은 지난 12개월 동안 아이오에스에서 1억 3,700만 회 이상 다운로드되었습니다. 분석 업체 센서타워(Sensor Tower)는 최신 '인공지능 현황(State of AI)' 보고서를 통해 챗GPT(ChatGPT)의 인공지능 어시스턴트 시장 점유율이 처음으로 50% 아래로 떨어졌다고 밝혔습니다. 2026년 상반기를 다룬 이 보고서에 따르면, 제미나이의 점유율도 27.7%로 상승했습니다. 구글(Google)은 인공지능 중심의 개편에 힘입어 검색 부문이 순항하고 있다고 밝혔습니다. 이번 분기 동안 질문답변(Q&A) 스타일의 인공지능 모드는 사용자 10억 명을 돌파했습니다.
런웨이, 생성형 미디어 경쟁 심화 속 인공지능 모델 라우터 출시
에이전틱 인공지능에 전면적으로 뛰어든 기업들이 높은 토큰 비용의 타격을 받으면서, 2026년에는 토큰 가격 책정이 뜨거운 화두로 떠올랐습니다. 이번 미디어 라우터(Media Router) 출시는 런웨이(Runway)가 무제한 구독 요금제를 토큰 기반 가격제로 전환하여 일부 사용자들로부터 비판을 받은 지 몇 주 만에 이루어졌습니다.
에릭 트럼프 지원 재단, AMD와 손잡고 휴머노이드 로봇 개발
2024년에 설립된 이 스타트업은 2025년에 2만 4,000대 이상의 자동차 생산에 기여하기 위해 팬텀 MK-1(Phantom MK-1) 로봇을 배치했다고 밝혔습니다. 산케트 파탁(Sankaet Pathak) 최고경영자(CEO)는 로이터통신과의 인터뷰에서, 이 회사가 연간 5,000대의 팬텀 로봇을 생산할 수 있는 공장을 오는 10월에 개소할 예정이며, 내년 초에는 연간 5만 대 규모의 생산 능력을 갖춘 또 다른 시설 건설을 시작할 계획이라고 밝혔습니다.
머스크의 대규모 메모리 배정 사과에 마이크론 주가 상승
마이크론(Micron) 주가는 목요일 장중 거래에서 3.1% 상승했습니다. 투자자들이 이러한 찬사를 전략적 공급 관계가 깊어지고 있다는 증거로 해석했기 때문입니다. 인베스팅닷컴(Investing.com)의 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록에 담긴 일론 머스크의 발언은 이번 계약의 중요성을 명확히 보여주었습니다. 머스크는 "사실 마이크론이 우리에게 메모리를 할당해 준 것에 대해 감사드리고 싶다"며, "그들은 메모리 할당과 관련해 매우 어려운 결정을 내려야 하는 상황이었는데, 최근 메모리 가격이 터무니없이 높은 상황 속에서 합리적인 조건으로 테슬라를 위해 자리를 마련하고 매우 큰 물량을 할당해 준 마이크론에 진심으로 감사드린다"고 말했습니다. 문장 속 '향후 수년 동안'이라는 표현은 상당한 무게를 지니고 있습니다. 트렌드포스(TrendForce)는 목요일, 3년에서 5년 동안 가격과 공급 물량을 고정하는 장기 계약인 마이크론의 전략적 고객 계약이 이미 마이크론 디램(DRAM) 생산량의 약 20%, 랜드(NAND) 생산량의 약 3분의 1을 차지하고 있다고 보도했습니다. 머스크는 또한 테슬라의 광범위한 투자 지출 야망에 대해서도 직접 언급했습니다. 그는 "올해는 자본지출 측면에서 극도로 거대한 해이지만, 우리가 투자하는 모든 프로젝트가 엄청난 수익을 창출할 것이라고 확신한다"며, "이번 투자는 우리가 지금까지 경험한 것 중 최고의 자본지출 대비 수익률을 기록할 수 있을 것"이라고 강조했습니다.
실적 부진과 AI 투자 확대에 테슬라 주가 폭락
거래량은 1억 1,420만 주로 3개월 평균 거래량인 4,940만 주를 약 131% 상회했습니다. 테슬라(Tesla)는 2010년에 기업공개(IPO)를 단행한 이후 상장 이래 20,006% 성장했습니다. 애널리스트들은 실적 부진에 이어 마진 압박과 자율주행에 대한 신중한 가이던스를 이유로 테슬라의 목표주가를 하향 조정했습니다. 테슬라 주가의 향방은 투자자들이 무엇을 우선시하느냐에 따라 달라질 것입니다.
모빌아이 CEO 암논 샤슈아, 로보택시 및 로보틱스 사업 추진 속 사임
지난 1월 모빌아이(Mobileye)는 샤슈아가 설립한 휴머노이드 로보틱스 스타트업 멘티 로보틱스(Mentee Robotics)를 9억 달러에 인수했습니다. 샤슈아는 이를 로보틱스와 오토모티브 AI에 집중하는 사업의 다음 단계인 모빌아이 3.0(Mobileye 3.0)의 일부라고 언급했습니다. 또한 모빌아이는 지난 6월 단순 부품 공급업체에서 벗어나 2027년 미국 내 특정 도시에서 자체 로보택시 서비스를 출시할 것이라고 밝혔습니다.
사상 최대 매출에도 2분기 수익성 및 현금흐름 부진으로 테슬라 18.3% 하락, 강세론에 변화 생겼나
테슬라의 2026년 2분기 실적은 사상 최대인 282억 4,000만 달러의 매출과 480,126대의 사상 최대 인도량을 기록했으나, AI, 로보틱스, 신제품 관련 영업비용 및 자본지출 증가로 인해 이익, 마진, 잉여현금흐름은 약화되었습니다. 2년 이상 만에 처음으로 기록한 마이너스 잉여현금흐름과 규제 크레딧 매출의 급감, 그리고 옵티머스(Optimus), 로보택시, 반도체 생산 능력 등 프로젝트에 대한 막대한 투자는 이러한 장기적 베팅이 지속 가능한 수익으로 얼마나 빠르게 이어질지에 대한 새로운 의문을 제기했습니다. 테슬라 투자 내러티브 요약 테슬라를 보유하고 있다면, 단기적인 수익성이 약화되더라도 회사의 AI, 로보택시, 로보틱스로의 과감한 피벗이 현재의 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 것이라고 믿어야 합니다. 2분기의 사상 최대 매출인 282억 4,000만 달러와 480,126대의 인도량은 이러한 핵심 명분을 바꾸지 못했지만, 급격한 실적 쇼크와 2년여 만의 마이너스 잉여현금흐름 진입은 가장 큰 단기 촉매제인 자율주행의 대규모 수익화와 가장 큰 위험 요소인 고(高)AI 및 자본지출로 인한 장기 마진 압박을 더욱 긴밀하게 연결시키고 있습니다. 최근 발표된 내용 중 테슬라가 2026년 자본지출을 250억 달러 이상으로 확대하고, 이 중 일부를 최대 300억 달러 규모의 신규 차입 시설을 통해 조달하겠다는 계획이 가장 주목받고 있습니다. 이는 옵티머스, 로보택시, 테라팹(Terafab) 반도체 팹 구축 같은 프로젝트가 테슬라의 핵심 스토리에서 얼마나 중심적인 역할을 하는지 보여주는 동시에, 많은 주주들이 주요 상승 동력으로 여기는 해당 프로그램들에 대한 실행 및 재무적 위험을 높이고 있습니다. 테슬라의 내러티브는 2029년까지 1,495억 달러의 매출과 131억 달러의 순이익을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 15.2%의 매출 성장과 현재 39억 달러 수준에서 약 92억 달러의 순이익 증가 필요합니다.
1.4%로 떨어진 테슬라의 영업이익률과 마이너스 전환된 잉여현금흐름, 자금의 향방은
테슬라의 분기 보고서에는 관련 프로젝트들이 상세히 기재되어 있습니다. 테슬라의 목적형 자율주행 차량인 사이버캡(Cybercab)은 이번 분기 동안 기가팩토리 텍사스(Gigafactory Texas)에서 생산을 시작했습니다. 또한 테슬라는 휴머노이드 로봇인 옵티머스의 첫 생산 라인을 설치하기 위해 프리몬트 공장(Fremont Factory)의 모델 S 및 모델 X 라인 가동을 중단했습니다. 그리고 테슬라는 2026년 상반기 동안 텍사스에서의 AI 학습 연산 능력을 두 배 이상 늘렸으며, 오스틴의 반도체 팹 건설 작업을 이어가고 배터리 셀 생산 및 리튬 정제 공정도 확대했습니다. 최고재무책임자(CFO)인 바이바브 타네자(Vaibhav Taneja)는 투자자들에게 올해 자본지출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상하라고 전했으며—이는 지난 4월에 제시했던 가이던스입니다—수요일 실적 컨퍼런스 콜에서 2026년 이후에도 영업비용이 계속 증가할 것이라고 밝혔습니다. 완전자율주행(FSD, 감독형) 구독 건수는 전년 동기 대비 56% 증가한 148만 건을 기록했습니다. 북미 지역 신규 차량 인도분의 55% 이상이 FSD 구독을 포함하여 사상 최고 부착률을 기록했습니다.
장기적으로 테슬라보다 훨씬 더 나은 매수세가 될 자율주행 관련주
테슬라(Tesla)는 최근 자율주행 로보택시인 사이버캡(Cybercab) 생산을 시작했지만 두 가지 문제에 직면해 있습니다. 첫째, 이 회사의 완전자율주행 소프트웨어는 아직 미국에서 광범위한 규제 당국의 승인을 받지 못했기 때문에 로보택시가 당분간 대규모로 도로를 주행하기는 어려울 것입니다. 둘째, 테슬라는 이미 주당 50만 건 이상의 유료 자율주행 운행을 완료하고 있는 알파벳(Alphabet)의 웨이모(Waymo) 같은 다른 경쟁사들보다 뒤처져 있습니다. 우버 테크놀로지스(Uber Technologies)는 세계 최대의 차량 호출 플랫폼을 운영하고 있으며, 자사 네트워크에 차량을 배치하는 자율주행 산업 내 약 30개 기업과 파트너십을 맺고 있습니다. 자율주행차는 우버의 사업을 완전히 바꿀 것입니다. 대부분의 자율주행차 제조업체에게 훌륭한 자동차를 설계하는 것은 쉬운 부분입니다. 진짜 과제는 네트워크를 구축하고, 고객을 유치하며, 제때 차량을 제공하는 것입니다. 우버는 이 모든 것을 마스터했습니다. 이것이 바로 웨이모를 포함한 수십 개의 자율주행 관련 기업들이 자체 차량을 만드는 대신 우버의 네트워크에 차량을 배치하는 이유이며, 이는 모든 당사자에게 승리하는 게임입니다. 우버의 자율주행 파트너들은 월간 활성 사용자 1억 9,900만 명에게 즉시 접근할 수 있게 되고, 우버는 자체 자동차를 제조하는 막대한 비용을 들이지 않고도 고객에게 다양한 자율주행 차량 선택지를 제공할 수 있게 됩니다. 이 차량 호출 거인은 일반 운전자가 운전하는 차량과 마찬가지로 플랫폼을 통해 이루어지는 모든 운행에서 수수료를 떼어가는 방식으로 수익을 얻습니다. 재무적인 관점에서 볼 때, 자율주행차로의 전환은 우버에 혁신적인 변화가 될 것입니다. 우버는 2026년 1분기 총 예약액이 537억 달러라고 보고했으며, 이는 플랫폼을 통해 결제된 모든 차량 호출, 음식 배달, 상업용 배송의 달러 기준 가치입니다. 과거 데이터에 따르면 그 예약액의 약 44%인 236억 달러가 네트워크에서 활동하는 인간 운전자들에게 지급되었을 것으로 추정됩니다. 이 비용은 일관되게 우버의 단일 최대 비용 항목입니다. 음식 주문에 대해 식당에 지급된 돈과 같은 다른 비용을 제외하면, 우버의 1분기 매출은 132억 달러였습니다. 마케팅 등의 운영 비용을 감안한 이 회사의 영업이익은 불과 19억 달러였습니다. 맞습니다, 우버는 537억 달러의 총 예약액 중 4% 미만을 영업이익으로 챙긴 것입니다. 이론적으로 우버가 인간 운전자 비용을 없애고 대신 자율주행차를 사용했다면 1분기에만 236억 달러의 추가 매출을 올렸을 것입니다. 그중 일부 돈은 네트워크 내 자율주행차 소유자들에게 지급되었겠지만, 특히 자율주행차가 수면이나 점심시간, 휴가 없이 24시간 내내 운영될 수 있기 때문에 장기적으로 그 비용은 인간 운전자 비용보다 훨씬 낮을 것으로 필자는 생각합니다. 3월 31일 기준, 우버를 통해 미국 8개 도시에서 자율주행차가 운행 가능했으며, 2026년 말까지 15개 도시로 확장할 계획입니다. 게다가 CEO인 다라 코스로우샤히(Dara Khosrowshahi)는 1분기 자율주행 운행 횟수가 전년 동기 대비 10배 폭증했다고 밝혔으며, 이에 따라 사업 규모가 빠르게 확대되고 있습니다. 우버 주식은 테슬라 주식보다 더 매력적으로 밸류에이션되어 있습니다. 코스로우샤히는 장기적으로 자율주행 혁신이 수조 달러 규모의 기회가 될 것으로 보고 있으므로, 투자자들이 어디에 돈을 투자하느냐가 실망스러운 결과와 인생을 바꿀 수익률 사이의 차이가 될 수 있습니다. 우버 주식은 매우 매력적인 밸류에이션으로 이 새로운 시기에 진입하고 있지만, 테슬라 주식에는 똑같이 말할 수 없습니다. 글을 쓰는 시점에서 우버의 주가매출비율(P/S)은 2.7배에 불과하며, 이는 이 회사가 상장한 2019년 이후의 장기 평균인 4.1배에 비해 할인된 수준입니다. 또한 이는 주가매출비율(P/S)이 6.3배인 나스닥-100(Nasdaq-100) 기술주 지수보다 우버가 훨씬 저렴하다는 것을 의미합니다. 테슬라의 주가매출비율(P/S)은 13.6배로 우버의 5배에 달하며 나스닥-100 지수의 두 배 수준입니다. 많은 투자자들이 사이버캡 로보택시와 오프티무스(Optimus) 휴머노이드 로봇의 잠재력 때문에 테슬라를 지지하고 있습니다. 하지만 필자의 의견으로는 테슬라의 밸류에이션이 이러한 제품들의 상용화와 관련된 위험을 정확하게 반영하고 있지 않으며, 이는 사소한 차질이라도 발생할 경우 주가 급격한 조정을 받을 수 있음을 의미합니다. 결과적으로 자율주행 혁신이 가속화됨에 따라 우버 주식이 테슬라 주식보다 훨씬 더 나은 매수세가 될 것이라고 생각합니다.
팔란티어 25% 하락, 추가 매수에 나서는 이유
1분기 매출은 16억 3,000만 달러로 전년 동기 대비 85% 증가했습니다. 이 회사는 미국 상업 부문 매출이 전년 동기 대비 133% 급증한 5억 9,500만 달러를 기록했고, 미국 정부 부문 매출은 84% 증가한 6억 8,700만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 팔란티어(Palantir)는 1분기 동안 각각 최소 100만 달러 이상인 계약 206건을 체결했으며, 이 중 72건은 최소 500만 달러, 47건은 최소 1,000만 달러 규모였습니다. 전반적으로 팔란티어는 이번 분기에 총 계약 가치 24억 1,000만 달러를 기록했습니다. 이 회사는 연간 가이던스를 상향 조정하여 이제 매출을 76억 5,000만 달러에서 76억 6,200만 달러 범위로 예상하고 있습니다. 이전 가이던스는 매출 71억 8,200만 달러에서 71억 9,800만 달러 사이였습니다.
2분기 부진 딛고 장 마감 전 거래서 반등한 테슬라 주식, 캐시 우드는 저가 매수 나서고 개인 투자 인플루언서는 3주 내 스페이스X 합병 발표 예상
282억 4,000만 달러의 매출은 컨센서스인 263억 6,000만 달러를 상회했지만, 인공지능(AI), 로보틱스, 자율주행차에 대한 지출 증가 마진에 압박을 가하고 잉여현금흐름을 마이너스로 떨어뜨렸습니다. 진 먼스터(Gene Munster)는 스타링크(Starlink), 로보택시 연결성, 그록(Grok), 오프티무스, 테라팹(Terafab) 전반에 걸친 잠재적 통합을 언급하며 향후 몇 년간 합병 성사 가능성에 대한 자신의 추정 확률을 80%에서 90%로 상향 조정했습니다.
전력 / 인프라
블룸 에너지 주가 2026년 상반기 248% 폭등 배경
에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)가 제공한 데이터에 따르면, 블룸 에너지(Bloom Energy) 주가는 2026년 상반기에 248.4% 폭등했습니다. 블룸 에너지는 4월 중순 대형 기술 기업인 오라클(Oracle)이 적극적인 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 블룸 에너지의 연료 전지 시스템을 최대 2.8기가와트(GW)까지 조달하는 마스터 서비스 계약을 체결하며 파트너십을 확대로 본격적인 상승세를 탔습니다. 블룸 에너지는 2025년 말 기준 200억 달러의 수주 잔고를 기록했습니다.
인공지능 데이터센터 확장 자금 조달 위해 정크본드 발행하는 갤럭시 디지털
헬리오스(Helios) 데이터센터 캠퍼스는 인공지능과 고성능 컴퓨팅에 전용되는 최대 1.6기가와트의 전력에 대해 규제 당국의 승인을 받았습니다.
백만장자가 되고 싶다면 이 3개 종목을 사고 20년 동안 보유하십시오
지이 버노바(GE Vernova)의 수주 잔고는 1분기에 전분기 대비 130억 달러 증가한 1630억 달러를 기록했습니다. 이 총액은 이 회사의 2026년 매출 가이던스를 기준으로 연간 매출의 3.5년치 이상에 해당합니다. 넥스트에라(NextEra)는 2035년까지 8% 이상의 목표 복합 연간 성장률과 함께 강력한 조정 주당순이익(EPS) 성장을 창출할 것으로 예상합니다. 경영진은 또한 올해 배당금을 약 10% 늘리고, 2028년 말까지 매년 6%씩 인상할 계획입니다.
소프트웨어
아마존 직원 식품 보조금 수급자 3배 급증 속 AI에 200억 달러 지출
보고서에 따르면 해당 주들에서 1만 2,346명의 아마존(Amazon) 직원이 보충영양지원프로그램(SNAP)에 등록되었으며 1만 1,338명이 메디케이(Medicaid) 수급자로 등록되었는데, 이는 이전 회계감사원(GAO) 연구 조사의 수치와 비교해 거의 3배에 달하는 규모입니다. 전국적으로 회계감사원은 1,380만 명의 근로 미국인이 메디케이를 이용하고 있으며 이는 2020년의 1,200만 명에서 증가한 수치이고, SNAP 수급자는 900만 명에서 1,060만 명으로 늘어났다고 추산했습니다. 미 상무부 경제분석국(BEA)의 최신 분기 수치에 따르면 2026년 1분기 이전 소득은 5조 997억 달러로 증가했으며 메디케이드 지출은 1,060억 2,000만 달러로 상승했습니다. 회계감사원 연구가 다룬 기간과 대략적으로 겹치는 동안 아마존의 연간 이익은 115억 9,000만 달러에서 776억 7,000만 달러로 성장했습니다. 2025 회계연도 매출은 7,169억 2,000만 달러에 달했으며 영업이익은 799억 8,000만 달러를 기록했습니다. 2026년 2월 5일에 열린 2025년 4분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 최고경영자(CEO) 앤디 제시(Andy Jassy)는 투자자들에게 회사가 2026년에 자본지출(CapEx)로 약 200억 달러를 지출할 것이라고 밝혔으며, 이는 2025년의 약 125억 달러에서 약 60% 증가한 수치로 인공지능 연산 수요를 충족하기 위해 지출이 "주로 아마존 웹 서비스(AWS)에 집중될 것"이라고 말했습니다. 아마존 웹 서비스는 2026년 1분기에 전년 동기 대비 28% 증가한 375억 9,000만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 해당 부문에서 15개 분기 만에 가장 빠른 성장세입니다.
퀘스트 진단스 3분기 비GAAP 주당순이익 3.12달러, 예상치 0.30달러 상회 및 매출 30억 4,000만 달러로 7,000만 달러 상회
매출 30억 4,000만 달러는 예상치를 7,000만 달러 상회했습니다. 2026 회계연도 순매출 컨센서스는 118억 5,000만 달러, 주당순이익(EPS) 컨센서스는 10.77달러이며, 2026년 연간 매출은 이제 119억 5,000만 달러 사이를 기록할 것으로 예상됩니다.
애플 두각 나타내는 중: 안티 AI 투자 대안인가
올해 주식 시장에서 애플(Apple)의 인상적인 상승세는 10년 평균치와는 비교할 수 없을 정도로 높은 밸류에이션 멀티플을 끌어올렸습니다. 알파 스페이스(Alpha Space)에서 애플의 밸류에이션 수준을 확인했을 때 저는 놀라움을 금치 못했습니다. 물론 주가 상승하고 그에 따라 애플의 밸류에이션 멀티플이 상승하는 것은 당연히 보아왔지만, 인공지능 분야에서 사실상 뒷전으로 밀려나 있는 기업임에도 불구하고 10년 평균치에 비해 상당한 프리미엄이 형성되어 있다는 뜻입니다. 네, 애플에 대한 저의 초기 평가는 대형 기술주 그룹인 매그니피센트 7(Mag 7) 속에서 다른 종목들과 비교해 다소 두각을 나타내고 있다는 점입니다. 애플은 막대한 자본지출을 단행하는 대규모 클라우드 서비스 제공업체들의 트렌드를 확실히 거부하고 있으며, 다소 재정적으로 더 책임감 있는 모습을 보이고 있다고 말할 수 있습니다. 혁신을 회피하고 있다고 말하는 것은 아니며, 단지 레버리지를 피하고 있는 것뿐입니다. 이는 많은 기업들이 이번 인공지능 경쟁을 위해 대차대조표에 떠안고 있는 막대한 부채에 대해 휴식 시간 이전에 나누었던 대화로 거슬러 올라갑니다. 따라서 애플은 '여기서 내 갈 길을 가겠다'고 말하고 있는 셈입니다. 궁극적으로 이것이 하고 있는 일은 주주들에게 혜택을 주는 것입니다. 잉여현금흐름의 일부를 확보해 주주에게 환원할 수 있으며, 여전히 자사주 매입을 진행할 수 있습니다. 이는 일부 동종 기업들과 비교했을 때 훨씬 다른 재정적 포지션입니다.
AI 지출 증가 속 알파벳 현금 소진에 빅테크 경고음
구글(Google)의 모기업인 알파벳(Alphabet)은 인공지능(AI) 컴퓨팅 파워를 임대하는 클라우드 부문이 사상 최대인 82%의 성장을 기록했음에도 불구하고 2분기에 59억 달러의 현금을 소진했습니다. 애널리스트들은 알파벳과 아마존(Amazon)이 2026년에 현금을 소진할 것으로 예상하는 반면, 메타(Meta)의 현금 흐름은 95.7% 급감해 단 18억 5000만 달러에 그칠 것으로 전망합니다. 매출액 대비 자본지출 비율은 매출 1달러당 지출에 재투자되는 비중을 측정하는 지표로, 이번 회계연도에 거의 두 배로 늘어날 전망입니다.
필립 모리스: 첫 110억 달러 분기 매출은 마지막이 아닐 것입니다
필립 모리스 인터내셔널(Philip Morris International)은 2026년 2분기에 111억 9000만 달러의 사상 최대 순매출을 기록했으며, 15.2%의 조정 주당순이익(EPS) 성장과 마진 확대를 달성했습니다. 궐련형 전자담배 등 비연소 제품은 이제 필립 모리스(Philip Morris) 매출의 42%를 차지하고 있으며, 아이코스(IQOS)와 진(ZYN)이 글로벌 시장 점유율 상승과 마진 확대를 견인하고 있습니다. 연간 가이던스는 환율 요인만으로 하향 조정되었으나, 영업 전망과 2026~2028년 성장 목표는 여전히 견조하고 가시성이 높습니다.
오라클 주가 폭락으로 10개월간 2130억 달러 날린 래리 엘리슨, 저가 매수에 나서야 할까
오라클 클라우드 인프라(Oracle Cloud Infrastructure)에 대한 수요는 여전히 견조합니다. 이 회사는 대규모 인프라 계약을 계속 체결하고 데이터센터 용량을 확장하고 있습니다. 실제로 2026 회계연도가 끝나는 5월 31일 기준 잔여이행의무는 사상 최대인 6380억 달러에 달했습니다. 문제는 AI 데이터센터 구축 비용이 만만치 않다는 점입니다. 오라클은 클라우드 인프라 확장을 위해 자본지출을 대폭 늘렸습니다. 2026 회계연도 자본지출은 전년도의 약 70억 달러에서 210억 달러를 넘어섰으며, 경영진은 2027 회계연도에는 250억 달러 이상을 지출할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
구글의 신형 AI 칩, 비용 최대 10배 절감 기대... 효율성 혁신이 매력적인 매수 기회인 이유
알파벳(Alphabet)이 마침내 막대한 자본지출(CapEx) 대비 수익 창출의 길에 접어든 것으로 보이지만, 투자자들은 여전히 450억 달러에 육박하는 분기별 자본지출 속도에 다소 놀라워하고 있습니다. 불과 3개월 만에 너무 많은 자금이 투입되고 있기 때문입니다. 매체 '디 인포메이션(The Information)'에 따르면 구글의 맞춤형 AI 칩인 '프로즌 v2(Frozen v2)'는 효율성이 6~10배 더 뛰어난 것으로 전해졌습니다.
알파벳, 5,140억 달러 규모 클라우드 수주 잔고로 증명된 성장 국면의 초기 진입
알파벳(Alphabet Inc.)은 2026년 2분기에 강력한 실적을 기록했으며, 구글 클라우드 수주 잔고가 5,140억 달러로 급증하고 매출 성장률은 82%를 기록했습니다.
라보라토리오스 파마세우티코스 로비(Laboratorios Farmaceuticos Rovi, S.A.) 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 요약
상반기 총매출은 13% 증가한 3억 5,700만 유로를 기록했습니다. 영업수익은 3억 4,420만 유로에 달해 전년 동기 대비 9% 증가했습니다.
하우멧 에어로스페이스, 신중한 자본 배분을 통한 수혜 기대
하우멧 에어로스페이스(Howmet Aerospace Inc.)의 1개월 수익률은 2.77%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 50.27% 상승했습니다. 하우멧 에어로스페이스의 시가총액은 약 1,123억 1,000만 달러입니다. 경영진은 회사의 강점을 활용하는 고성장 프로젝트 투자를 통해 탁월한 자본 배분 능력을 입증했습니다. 당사 데이터베이스에 따르면, 1분기 말 기준 하우멧 에어로스페이스를 보유한 헤지펀드 포트폴리오는 직전 분기의 71개에서 75개로 증가했습니다.
AI 침해 우려 일축한 견조한 실적에 서비스나우 주가 급등
지난분기 구독 매출은 전년 동기 대비 약 25% 증가한 38억 8,000만 달러를 기록했으며, 단기 예약 매출의 핵심 지표인 잔여이행의무금(cRPO)은 21% 증가한 132억 달러를 기록했습니다.
높은 자본지출에도 메타 매수 멈추지 않는 이유
메타플랫폼스(Meta Platforms, 이하 메타)는 2026년 1분기 자본지출(CapEx)로 190억 달러를 지출하면서도 33%의 매출 성장과 41%의 영업이익률을 기록해 AI 투자 회의론을 불식시켰습니다. 메타의 실적 발표 후 30일간 수익률은 17%로 인베스코QQQ(Invesco QQQ) ETF의 9% 수익률을 거의 두 배 가까이 상회하며 인덱스 투자 대비 집중 투자의 우수성을 증명했습니다. 리얼리티랩스(Reality Labs)는 2026년 1분기에 40억 달러의 손실을 기록했으나, 애널리스트들은 여전히 메타의 목표주가로 646달러 대비 높은 823달러를 제시하며 상승세를 뒷받침하고 있습니다. 메타의 1분기 자본지출은 전년 동기 대비 46.8% 증가한 189억 9,700만 달러를 기록했으며, 연간 가이던스는 125억~145억 달러로 상향 조정되었습니다. 매출은 33.08% 증가한 563억 1,100만 달러, 영업이익은 30.29% 증가했으며, 잉여현금흐름은 123억 8,600만 달러로 흑자를 유지했습니다. 영업이익률은 41%를 유지했습니다. 이는 투자 주기를 거치며 복리 성장을 이루어내는 기업의 실적 지표입니다. 메타는 비핵심 기업 조직을 축소하고 전통 인프라 투자를 동결하며 대규모 구조조정을 단행해 일상적인 운영 비용을 일정하게 유지하고, 확보된 자금을 GPU와 데이터센터에 집중 투입하고 있습니다. 2026년 1분기 광고 노출 수는 전년 동기 대비 19% 증가했고 광고당 평균 단가는 12% 상승했습니다. 패밀리 앱 부문의 일일 활성 사용자 수(DAP)는 35억 6,000만 명에 달했습니다. 해당 사업 부문은 지속적으로 광고 인벤토리를 발굴하고 단가를 인상하고 있습니다. 투하자본수익률(ROIC)은 20.69%, 자기자본이익률(ROE)은 30.24%, 순이익률은 30.08%를 기록했습니다. 부채비율은 0.39이며 이자보상배율은 71배입니다. 이 기업에서는 재무적 취약성을 찾아볼 수 없습니다.
390달러 선의 마이크로소프트: 비이성적인 AI 자본지출 공포는 매수 기회
마이크로소프트(Microsoft)의 계약된 수주 잔고는 전년 동기 대비 99% 증가한 6270억 달러에 달하며, 이는 2027 회계연도 두 자릿수 매출 및 영업이익 성장을 제시한 경영진의 전망을 뒷받침합니다. 상업용 잔여이행의무금은 전년 동기 대비 99% 증가한 6270억 달러를 기록했습니다. 이는 고객과의 계약 체결을 통해 확보된 확정 매출입니다. 마이크로소프트가 2026년 캘린더 기준 집행할 예정인 1900억 달러 규모의 자본지출(CapEx)은 경쟁사들이 보유하지 못한 확정 계약을 기반으로 집행되고 있습니다. 수익화 성과도 가시화되고 있습니다. AI 연간환산매출(ARR)은 123% 성장한 37억 달러를 기록했으며, 애저(Azure)는 40%의 성장세를 보이고 코파일럿(Copilot) 유료 좌석 수는 전년 동기 대비 250% 증가했습니다.
UPM키메네(UPM-Kymmene Oyj) 2026년 2분기 실적발표 콘퍼런스 콜 녹취록
당사의 2분기 매출은 소폭 증가했으며, 계속사업 기준 비교 가능 상각전영업이익(EBIT)은 전년 동기 대비 71% 증가한 2억 1,200만 유로 매출의 9%를 차지했습니다. 합판 부문을 포함한 UPM의 총 EBIT는 2억 3,000만 유로를 기록했습니다.
알파벳 주가 매도세, 더 큰 그림을 놓치고 있다
구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 82% 급증한 248억 달러를 기록했고 수주 잔고는 5,140억 달러로 증가했으며 대부분의 텐서 처리 장치(TPU) 시스템 판매 매출은 2027년에 실현될 예정입니다.
워런 버핏이 알파벳을 매수한 핵심 이유는 나의 이유이자 투자자들이 주목해야 할 이유다
2026 회계연도 1분기 구글 검색 및 기타 부문 매출은 19% 증가한 604억 달러를 기록했으며, 순다르 피차이 최고경영자(CEO)는 주주들에게 검색 쿼리가 역대 최고 수준이라고 밝혔습니다. 이는 20년 된 사업이 여전히 대규모로 복리 성장을 이루고 있음을 보여줍니다. 구글 클라우드 매출은 63% 증가한 200억 3,000만 달러를 기록했고 수주 잔고는 전분기 대비 거의 두 배 늘어난 4,600억 달러를 상회했습니다.
액센츄어 주가 부진한 이유
브리스톨 US 에퀴티 스트래티지(Bristol US Equity Strategy)는 2026년 2분기 투자 서한에서 액센츄어(Accenture)를 조명했습니다. 컨설팅, 기술 및 아웃소싱에 주력하는 전문 서비스 기업인 액센츄어는 2026년 7월 22일에 주당 140.09달러로 마감했습니다. 액센츄어의 1개월 수익률은 9.41%였으며 지난 52주 동안 51.13% 하락했습니다. 액센츄어의 시가총액은 841억 7,000만 달러입니다. 브리스톨 US 에퀴티 스트래티지는 2026년 2분기 투자 업데이트에서 액센츄어와 관련해 다음과 같이 밝혔습니다. "우리는 겹치는 테마별 역풍으로 인해 액센츄어와 인튜이트(Intuit)의 지분을 청산했습니다. 두 회사 모두 생성형 인공지능(AI)이 핵심 사업 모델을 교란할 가능성과 관련해 시장의 심화되는 검증에 직면해 있습니다. 액센츄어의 노동 집약적 컨설팅 프레임워크와 인튜이트의 레거시 소프트웨어 프랜차이즈가 그 대상입니다. 이러한 구조적 논쟁이 해결되는 데 상당한 시간이 소요될 것이기 때문에 이익 지속성에 대한 단기적 가시성이 낮아졌습니다. 더 중요하게는 당사의 선행 모델에서 예상 배당 성장 궤도의 실질적인 악화 신호가 감지되었습니다. 결과적으로 당사는 이 자본을 더 우수한 위험 조정 수익률 프로파일을 갖추고 있다고 판단되는 확신도가 더 높은 기회로 재배치했습니다." 액센츄어는 2026년에 접어들며 헤지펀드 사이에서 가장 인기 있는 상위 40개 주식 목록에 포함되어 있지 않습니다. 당사 데이터베이스에 따르면 1분기 말 기준 64개의 헤지펀드 포트폴리오가 액센츄어를 보유하고 있으며, 이는 직전 분기의 71개에서 감소한 수치입니다. 2026 회계연도 1분기 액센츄어는 187억 달러의 매출을 기록했으며 이는 현지 통화 기준 5% 증가를 반영한 수치입니다.
엠코르가 매력적인 투자처인 이유
엠코르 그룹(EMCOR Group)은 2026년 7월 22일 주당 755.15달러로 마감했으며 시가총액은 335억 6,000만 달러를 기록했습니다. 2026년 1분기 엠코르 그룹은 46억 3,000만 달러의 매출을 보고했으며 이는 전년 동기 대비 19.7% 성장, 유기적 성장률 16.8%를 나타냅니다.
알파벳: 자본지출 공포에 현혹되지 마라
클라우드와 인공지능(AI) 수요 급증에 힘입어 알파벳(Alphabet)의 매출은 1,198억 달러를 기록했습니다. 구글(Google) 클라우드 부문의 매출은 전년 동기 대비 82% 급증하며 전체 매출의 20.7%를 차지했고, 35% 이상의 영업이익률을 달성했습니다. 공격적인 자본지출(CapEx)로 인해 2분기 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했음에도 불구하고, 기록적인 5,140억 달러 규모의 클라우드 및 인공지능 수주 잔고와 강력한 영업 모멘텀을 고려할 때 이는 일시적인 현상으로 판단합니다.
인공지능 투자 수익성에 대한 의구심 속 조정 국면 진입한 알파벳 주가
투자자들이 2026년 예정된 1,850억 달러 규모의 인공지능 자본지출 대비 수익 창출 가능성에 의문을 제기하면서 알파벳(Alphabet) 주가는 5월 고점 대비 13% 하락했습니다. 알파벳의 잉여현금흐름은 2분기에 마이너스 60억 달러로 전환되었고, 장기 부채는 980억 달러로 거의 두 배로 증가했으며, 자사주 매입은 중단되었습니다. 2분기 구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 82% 급증한 250억 달러를 기록했으며, 월가 애널리스트들은 여전히 알파벳(Alphabet)의 평균 목표주가를 434달러로 책정하고 있습니다. 알파벳은 이미 올해 거의 200억 달러에 달하는 지출을 기록할 페이스이며, 2분기 자본지출은 전년 동기 대비 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 2027년 지출이 3,000억 달러에 육박할 것으로 전망하고 있습니다. 알파벳의 수치는 이를 뒷받침하고 있습니다. 2분기 자본지출은 전년 동기 대비 100.14% 증가한 449억 2,400만 달러를 기록했으며, 1분기에는 356억 7,000만 달러를 기록했습니다. 2026년 연간 가이던스는 1,750억 달러에서 1,850억 달러 범위로, 2025 회계연도의 914억 5,000만 달러에서 대략 두 배로 증가했습니다. 알파벳은 작년 10월 이후 1,400억 달러가 넘는 부채와 주식을 조달했습니다. 일부 애널리스트들은 내년에 잉여현금흐름이 마이너스로 돌아설 것으로 전망하고 있습니다. 알파벳은 이미 그 선을 넘어섰습니다. 2분기 잉여현금흐름은 마이너스 59억 달러를 기록했으며, 장기 부채는 465억 달러에서 982억 달러로 거의 두 배로 증가했습니다.
최근 실적 발표 이후 블랙스톤 매수해도 될까?
블랙스톤(Blackstone)의 가처분 이익이 26% 급증하여 주당 1.52달러인 거의 20억 달러에 달했습니다. 연초 이후 가처분 이익은 26% 급증해 37억 달러를 넘어섰습니다. 이는 사모펀드 거물인 블랙스톤의 2026년 강력한 실적 흐름을 이어갔습니다. 분기 동안 유입된 거의 70억 달러 덕분에 운용자산은 11% 증가하여 거의 1조 3,500억 달러에 이르렀습니다. 블랙스톤의 가처분 이익은 올해 26% 증가했습니다. 지난 12개월 동안 79억 달러, 주당 6.15달러의 가처분 이익을 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 26% 증가한 수치입니다. 이에 따라 지난 12개월간의 배당금을 주당 4.26달러에서 5.23달러로 거의 23% 인상할 수 있었습니다.
탄탄한 실적 성장에도 알파벳 주가 하락하는 150억 달러어치의 이유
동부 표준시 오전 10시 24분 기준 알파벳(Alphabet) 주가는 약 7.1% 하락 거래되었습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 약 1,198억 달러를 기록했고, 영업이익은 34% 증가한 407억 달러를 기록했습니다. 매출은 월가 예상치를 약 3억 달러 상회했지만, 조정 주당순이익(EPS)은 2.85달러로 컨센서스 예상치를 0.04달러 하회했습니다. 투자자들의 관심은 여전히 자본지출에 집중되어 있습니다. 알파벳 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체들이 대규모 인프라 프로젝트에 수천억 달러를 투입하며 인공지능(AI)에 올인함에 따라 투자자들은 상당히 예민해져 있습니다. 오늘 알파벳 주가 하락하고 있는 150억 달러 규모의 이유는 다음과 같습니다. 이미 높은 수준인 자본지출 가이던스 상향 조정 실적 발표를 앞두고 알파벳의 연간 자본지출 가이던스는 이미 1,800억 달러에서 1,900억 달러에 달하는 엄청난 수준이었습니다. 그러나 알파벳의 최고재무책임자(CFO) 아나트 아쉬케나지(Anat Ashkenazi)는 실적 컨퍼런스 콜에서 가이던스를 1,950억 달러에서 2,050억 달러로 상향 조정하며 중간값을 150억 달러 높였습니다. 이는 아직 실적을 발표하지는 않았지만 대형 클라우드 업체 중 가장 높았던 아마존(Amazon)의 2026년 자본지출 가이던스 200억 달러를 웃돌 수 있는 수치입니다.
구글, 스페이스엑스 지분으로 940억 달러 평가 차익 거둔 진짜 이유
엄청난 규모의 신규 투자처럼 들리지만 실제로는 그렇지 않습니다. 알파벳(Alphabet, 이하 구글)은 스페이스엑스(SpaceX)가 거대 기업으로 성장하기 훨씬 전인 10년도 더 전에 이 베팅을 단행했습니다. 2015년 1월, 구글과 피델리티(Fidelity)는 스페이스엑스에 10억 달러를 투자했습니다. 두 회사는 이를 통해 지분율 약 10% 미만을 확보했습니다. 당시 스페이스엑스의 기업 가치는 100억 달러 이상으로 평가되었습니다. 구글이 투자를 주도했습니다. 그후 스페이스엑스는 10년 동안 성장을 거듭했습니다. 6월에 주당 약 135달러로 상장했습니다. 이는 1조 7,700억 달러에 달하는 가치로, 사상 최대 규모의 기업공개(IPO)였습니다. 구글의 초기 투자는 약 100배 가치의 지분으로 불어났습니다. 이 평가 이익은 구글의 6월 분기 실적에 반영되었습니다. 구글의 투자 자산은 장부상 약 990억 달러 증가했습니다. 이로 인해 순이익은 1,120억 달러로 급증했습니다. 인공지능(AI) 기업 앤스로픽(Anthropic)의 지분도 한몫을 했습니다. 구글은 3개월 동안 AI 분야에 449억 달러를 지출했습니다. 심지어 벌어들인 현금보다 59억 달러를 더 소진했습니다.
구글 클라우드 CEO 쿠리안, 부문 실적 호조 속 고객 지출 50% 증가 언급
구글 클라우드(Google Cloud)의 최고경영자(CEO) 토마스 쿠리안(Thomas Kurian)은 기존 고객들이 자사 제품에 약정했던 금액보다 "약 50% 더 많은" 금액을 지출하고 있으며, 이것이 2분기 동안 클라우드의 폭발적인 성장을 이끌었다고 밝혔습니다. 쿠리안 CEO는 목요일 CNBC의 방송 프로그램에 출연해 "기존 고객들이 당사와 계약을 맺을 때 지출 규모를 늘리고 있다"며, "이들은 약정 금액보다 약 50% 더 많이 지출하고 있으며, 이는 당사 제품 포트폴리오의 차별화와 시장 진출(GTM) 실행력의 강점에 기인한 것으로 매출과 영업이익 성장 모두에서 확인할 수 있다"고 말했습니다.
나머지 5개는 잊어라, 주목해야 할 매그니피센트 7 주식 2선
엔비디아(NVIDIA)는 연초 이후 13.84% 상승하며 조정을 거쳤고, 52주 최고가인 236.26달러 대비 28% 낮은 수준에 머물러 있습니다. 그러나 2027회계연도 1분기 매출은 816억 2,000만 달러(전년 동기 대비 85% 증가)를 기록했으며, 데이터센터 매출은 752억 5,000만 달러를 기록했습니다. 젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 AI 팩토리 구축 사업을 가리켜 "인류 역사상 최대 규모의 인프라 확장"이라고 언급했습니다.
7월 27일 2분기 실적 발표 앞둔 셀레스티카, 매수해야 할 단 하나의 결정적 이유
셀레스티카(Celestica)는 53%의 매출 성장률을 기록 중이며 52주 최고가 대비 30% 낮은 수준에 머물러 있는 가운데, 선행 주가수익비율(P/E) 30배에 거래되고 있습니다. 셀레스티카는 플렉스(Flex)보다 4배 이상 빠른 성장세를 보이고 있으며, 자빌(Jabil)의 연간 가이던스를 상회하는 약 200bp(1bp=0.01%p) 높은 마진을 기록하고 있습니다. 2026회계연도 1분기 매출은 40억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 52.8% 증가했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 2.16달러를 기록해 시장 컨센서스였던 2.08달러를 상회했습니다.
테슬라와 알파벳의 자금 압박: 같은 문제이나 결은 완전히 다릅니다
테슬라(Tesla)의 성적표는 다른 양상을 보입니다. 매출은 282억 3,600만 달러로 7.10% 상회했으나, 주당순이익(EPS)은 0.33달러로 시장 예상치에 38.51% 미달했습니다. 2025년 최고경영자(CEO) 성과 보상과 연계된 AI 연산, 연구개발(R&D), 주식보상비용으로 인해 영업비용이 47% 급증하면서 영업이익률은 1.4%로 폭락했습니다. 규제 크레딧은 전년 동기의 7억 3,900만 달러에서 1억 4,600만 달러로 급감했습니다. 반면 알파벳(Alphabet)은 24.23% 증가한 1,197억 9,600만 달러의 매출을 기록했으며, EPS는 3.04달러의 예상치를 크게 웃도는 9.11달러를 기록했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 82% 성장한 247억 6,800만 달러를 기록했고, 순다르 피차이(Sundar Pichai) CEO는 투자자들에게 "포춘 100대 기업의 거의 90%"가 제미니 엔터프라이즈(Gemini Enterprise)를 사용하고 있다고 밝혔습니다. 영업이익률은 34%로 확대되었습니다. 이는 돈을 쓰면서도 오히려 수익을 창출하는 기업입니다. 테슬라는 430억 달러의 현금을 자체 조달하는 반면, 알파벳은 장기 부채를 980억 달러로 두 배 늘리고 자사주 매입을 잠정 중단하며 AI 클라우드 역량을 공격적으로 확장하고 있습니다.
놀라운 실적 거둔 알파벳, 그럼에도 주가는 하락: 매수 적기인가요?
구글 클라우드 매출이 82% 급증한 248억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 거의 두 배인 35.6%로 상승했습니다. 수주 잔고는 5140억 달러에 달합니다. 현재 후행 주가수익비율(P/E)은 2015년부터 시작된 알파벳의 스페이스X(SpaceX) 지분 투자에 따른 990억 달러 규모의 장부상 평가이익으로 인해 왜곡되어 있습니다.
록펠러 CIO 경고: 빅테크의 6,500억 달러 AI 인프라 투자, 막대한 과잉투장 숨어있을 수도
마이크로소프트(Microsoft)는 2026년 AI 자본지출(CapEx)로 190억 달러, 아마존(Amazon)은 200억 달러를 목표로 하고 있으며, 아마존의 잉여현금흐름은 이미 95% 급감하여 12억 달러를 기록했습니다. 아마존(Amazon)은 2026년에 약 2,000억 달러의 자본지출을 계획하고 있으며, 이 수치로 인해 후행 잉여현금흐름은 95% 폭락한 12억 달러까지 쪼그라들었습니다. 마이크로소프트는 최근 실적 컨퍼런스 콜에서 애널리스트들에게 2026년 4분기 자본지출이 40억 달러를 초과할 것이며, 캘린더 연간 지출은 약 1,900억 달러를 향할 것이라고 밝혔습니다.
실적 호조와 반도체 투자 개선에 급등한 울트라 클린 홀딩스
울트라 클린 홀딩스(Ultra Clean Holdings)가 주당 101.46달러로 마감했습니다. 울트라 클린 홀딩스(Ultra Clean Holdings)의 시가총액은 45억 5,000만 달러이며, 52주 거래 범위는 21.28달러에서 144.22달러 사이입니다. 레웨이 자산운용(Rewey Asset Management)은 2026년 2분기 투자 서한에서 울트라 클린 홀딩스(Ultra Clean Holdings)와 관련해 다음과 같이 밝혔습니다. "3분기 서한에서 강조했던 울트라 클린 홀딩스(Ultra Clean Holdings)는 2026년 2분기에도 127.81%의 수익률을 기록하며 당사 최고의 성과를 낸 종목이 되었습니다.".
매그니피센트 7 동종 기업이 7월 30일 이전 아마존 매수를 권고하는 이유
아마존웹서비스(AWS)는 15개 분기 만에 가장 빠른 성장세를 기록했으며, 아마존(AMZN)은 3,640억 달러 규모의 계약 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 또한 폴리마켓은 2분기 실적 호조를 기록할 확률을 95%로 책정하고 있습니다. 알파벳(Alphabet)의 구글 클라우드 82% 성장과 포춘 100대 기업의 약 90%가 제미나이를 채택한 것은 7월 30일 예정된 AWS의 실적 발표를 앞두고 해당 부문 전반의 강세를 시사합니다. 먼저 AWS부터 살펴보겠습니다. 지난 분기 AWS는 전년 동기 대비 28% 성장한 375억 9,000만 달러의 매출과 37.7%의 영업이익률을 기록했으며, 앤디 재시는 이를 두고 "15개 분기 만에 가장 빠른 성장세"라고 언급했습니다.
넷플릭스와 로쿠를 매수해야 하는 이유
요약 - 넷플릭스(Netflix)는 33%의 영업이익률과 270억 달러 규모의 자사주 매입을 기록했으며, 로쿠(Roku)는 광고주가 전년 동기 대비 2배 이상 늘어나며 플랫폼 매출이 28% 성장했습니다. 넷플릭스는 NFL 패키지와 히트 콘텐츠로 스크린을 장악하고 있으며, 로쿠는 광고 피드를 장악하여 2028년까지 10억 달러의 잉여현금흐름을 목표로 하고 있습니다. 넷플릭스는 125억 5,900만 달러의 매출에 주당순이익(EPS) 0.80달러를 기록하며 전년 동기 대비 13.37% 성장했습니다. 영업이익률은 33.4%를 유지하며 실적을 견인했습니다. 로쿠의 실적은 백분율 기준으로 더욱 두드러졌습니다. 플랫폼 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 11억 3,000만 달러를 기록했으며, 이 중 광고 매출은 27%, 구독 매출은 30% 증가했습니다.
서비스나우: 2가지 주요 약세론에 대한 반박
요약 - 서비스나우(ServiceNow)는 강력한 2분기 실적을 발표하며 매출과 주당순이익(EPS) 예상치를 상회했습니다. 구독 매출은 전년 동기 대비 약 25% 증가했으며 고가치 고객 기반의 모멘텀이 확대되었습니다.
월가는 테슬라 목표주가를 낮추는 반면 모간스탠리는 애플 목표주가를 상향 조정하는 이유
아이폰 17이 분기 매출을 111억 달러로 끌어올렸으며 서비스 부문 매출은 사상 최고치인 31억 달러를 기록했습니다. 25억 개가 넘는 애플의 활성 기기 설치 기반은 두 자릿수 복리 성장세를 보이는 서비스 사업, 유료 애플 인텔리전스 등급, 그리고 루머로 돌고 있는 폴더블 아이폰(예측 시장에서는 2027년 이전에 폴더블폰이 출시될 확률을 88.5%로 책정함)의 도약대가 되고 있습니다. 여기에 1,000억 달러 규모의 신규 자사주 매입 승인과 확대되는 영업이익률을 더하면, 내부 강세 시나리오 기준 목표주가는 378.01달러로 1년간 16%의 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
상원의 중국 조사 및 AI 지출 우려에 실적 발표 앞두고 4% 하락한 아마존
아마존(Amazon)의 12개월 누적(TTM) 잉여현금흐름이 AI 인프라 구축에 자본이 투입되면서 12억 달러 수준으로 급감했습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 AI 기반 AWS 가속화와 예상되는 2분기 매출 1,988억 달러를 근거로 주가에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가 310달러를 제시했습니다. 애널리스트 컨센서스 목표주가는 313달러 부근이며, 전반적인 투자의견은 완만한 매수(Moderate Buy)입니다. 아마존의 2026년 1분기 실적은 이러한 전망을 뒷받침합니다. 아마존웹서비스(AWS) 매출은 376억 달러로 28% 성장해 15개 분기 만에 가장 빠른 성장세를 기록했으며, 광고 부문은 누적 매출 700억 달러를 넘어섰습니다. 예측 시장에서는 현재 아마존이 2분기 예상치를 상회할 확률을 95%로 가격에 반영하고 있습니다. 하지만 약세 요인도 간과할 수 없습니다. 아마존의 2026년 1분기 자본지출(CapEx)은 442억 달러에 달했고, 12개월 누적 잉여현금흐름은 12억 달러로 떨어져 AI 인프라 구축에 얼마나 많은 현금이 소모되고 있는지 보여주고 있습니다.
호실적 발표 후 이어진 두 번의 매도세: 테슬라와 알파벳이 가격 목표에 대해 시사하는 점
테슬라(Tesla)의 12개월 누적 주가수익비율(P/E)이 344배라는 높은 수준을 기록하고 있어 상승 여력이 11%로 제한되는 반면, 알파벳(Alphabet)은 26배의 낮은 주가수익비율과 82%에 달하는 클라우드 성장세를 바탕으로 60%의 상승 여력 목표를 뒷받침하고 있습니다. 알파벳은 32%의 영업이익률에도 불구하고 메타(Meta) 및 기타 AI 관련 종목들보다 저렴하게 거래되고 있으며, 최악의 시나리오를 가정했을 때의 목표가인 433달러조차 현재 주가보다 높은 수준입니다. 월스트리트(24/7 Wall St.)가 제시한 테슬라의 목표주가는 413.49달러로, 374.01달러인 현재 주가에서 10.56%의 상승 여력을 시사합니다. 월스트리트가 제시한 알파벳의 목표주가는 545.95달러로, 341.91달러인 현재 주가에서 59.68%의 상승 여력을 시사합니다. 두 종목 모두 높은 확신 속에 매수 의견을 받고 있습니다. 테슬라는 사상 최대인 48만 126대의 차량 인도량과 282억 4,000만 달러의 매출(전년 동기 대비 25.52% 증가)을 기록했으나, 영업이익률이 1.4%로 급감하고 잉여현금흐름은 마이너스 10억 9,000만 달러로 적자 전환했습니다. 주가는 한 주 동안 5.18%, 연초 이후 16.83% 하락했습니다. 알파벳의 2분기 매출은 1198억 달러(+24.23%)를 기록했으나, 단일 분기 기준 449억 2,000만 달러에 달하는 자본지출, 자사주 매입 일시 중단, 그리고 약 700억 달러 규모의 주식 및 부채 조달 소식에 가려졌습니다. 클라우드 성장세가 82%로 가속화되었음에도 불구하고 주가는 한 주 동안 7.64% 하락했습니다. 순다르 피차이(Sundar Pichai) 최고경영자(CEO)가 언급했듯이, "2분기는 알파벳 매출이 전년 동기 대비 24% 증가하고 구글 클라우드 매출 성장이 82%로 가속화되는 등 놀라운 분기였습니다.".
AI 지출 우려에 투자자들 불안감 확산되며 테슬라와 알파벳 주가 하락
한편 테슬라(Tesla)는 2분기 자본지출이 전년 동기 대비 142% 급증한 57.9억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이 회사는 올해 자본지출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상한다고 전했습니다. 양사의 경영진은 지출을 둘러싼 투자자들의 우려를 진화하기 위해 나섰습니다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 수요일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "올해는 막대한 자본지출이 이루어지는 해입니다. 우리가 투자하는 모든 분야가 엄청난 수익을 낼 것으로 확신합니다. 실로 우리가 목격한 것 중 가장 뛰어난 자본지출 수익률이 될 수 있습니다"라고 말했습니다. 알파벳(Alphabet)은 올해 자본지출 전망치를 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정하고 2027년에는 더 늘어날 것이라고 경고했습니다. 구글의 모회사인 알파벳의 이전 자본지출 전망치는 1,800억~1,900억 달러였습니다. 테슬라의 경우 핵심 자동차 사업부 매출이 전년 동기 대비 23% 증가한 205.2억 달러를 기록했습니다.
에이질론 헬스 주가 하락세를 보이는 이유
의료 서비스 기업 에이질론 헬스(agilon health) 주가는 밸류에이션 우려를 이유로 시티(Citi)가 투자의견을 중립에서 매도로 하향 조정한 후 오후 거래에서 10.8% 하락했습니다. 이번 하향 조정은 2026년 들어 주가 650% 폭등한 이후 이루어졌으며, 이로 인해 해당 종목은 동종 업계 대비 38% 프리미엄이 붙은 상태로 거래되어 왔습니다. 시티는 특히 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 플랜들이 2027년을 앞두고 마진 방어를 모색함에 따라 회사가 리스크에 직면해 있다는 점에서 이러한 밸류에이션이 "너무 과도하다"고 지적했습니다. 목표주가를 80달러에서 105달러로 상향 조정했음에도 불구하고, 이 투자사는 해당 주식에 대해 "하방 30일 촉매 관찰(downside 30-day catalyst watch)"을 지정하며 2분기 실적이 시장 예상을 크게 웃돌 가능성이 낮음을 시사했습니다. 여기에 더해, 한 로펌이 회사의 의료 비용에 대한 잠재적 허위 진술과 관련해 회사에 대한 조사에 착수한다고 발표하면서 부정적인 심리가 가중되었습니다. 에이질론 헬스의 주가는 변동성이 매우 커서 지난 1년 동안 5% 이상 움직인 적이 98번에 달합니다. 지난 1년간 다뤄진 가장 큰 변동은 12개월 전에 발생했는데, 당시 회사가 참담한 2분기 실적을 발표하고 최고경영자의 사임 소식을 알리며 연간 가이던스를 철회하자 주가는 51.6% 폭락했습니다. 회사의 매출은 애널리스트 예상치를 밑돌았고 순손실은 예상치의 두 배를 넘어섰습니다. 이처럼 부진한 실적은 예상 매출 감소로 인해 전년 동기 1억 600만 달러 흑자였던 의료 마진이 5,300만 달러 적자로 돌아서는 등 큰 폭의 역전 현상이 발생했기 때문입니다. 에이질론 헬스는 연초 이후 525% 상승했으나, 주당 105.27달러로 2026년 7월에 기록한 52주 최고가인 129.84달러보다는 여전히 18.9% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 연초 이후의 상승세에도 불구하고, 5년 전에 에이질론 헬스 주식에 1,000달러를 투자했던 투자자들의 자산은 현재 114.17달러에 불과한 수준입니다.
AI 비용 증가 속 유가 100달러 돌파에 하락하는 시장 지수
매출은 119.8억 달러로 24% 증가했습니다. 구글 클라우드 매출은 82% 급증하며 AI가 소프트웨어 및 서비스 부문에서 실제로 확실한 수익을 창출하고 있음을 입증했습니다. 그러나 경영진은 알파벳의 연간 자본지출 가이던스를 150억 달러 상향 조정했으며 내년 인프라 투자는 더욱 커질 것이라고 밝혔습니다. AI 데이터센터 지출이 전년 동기 대비 두 배로 증가함에 따라 분기 잉여현금흐름은 마이너스 59억 달러를 기록하며 적자로 돌아섰습니다.
테슬라와 알파벳, 나스닥 2.5% 급락 주도… 유가 100달러 임박
테슬라는 강력한 매출에도 불구하고 수익성이 예상치를 밑도는 분기 실적을 발표한 후 약 12% 하락했으며, 알파벳은 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 최대 205억 달러로 상향 조정한 여파로 약 7% 하락했습니다.
알파벳 주가 급락 배경
온라인 광고 거기업인 알파벳(Alphabet) 주가는 2분기 실적 보고서에서 강력한 매출 성장을 기록했음에도 현금흐름이 급격히 악화된 것으로 나타나면서 오후 거래에서 6.5% 하락했습니다. 이 회사는 월가의 매출 예상치를 웃돌며 전년 동기 대비 24% 이상 증가한 1198억 달러의 매출을 기록했습니다. 반면 알파벳은 58억 6000만 달러의 마이너스(-) 잉여현금흐름을 기록해, 전년 동기 흑자였던 흐름에서 크게 역전되었습니다. 알파벳은 연초 대비 1.4% 상승한 상태이나, 주당 319.69달러로 2026년 5월에 기록한 52주 최고가인 402.62달러보다는 여전히 20.6% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
보유 중인 VST 주식으로 16% 인컴 스트림 창출하는 방법
커버드콜 매도를 통해 이미 보유 중인 VST 주식으로 연 환산 16%의 수익과 20%의 추가 상승 여력을 확보할 수 있습니다. - 현재가 약 166.74달러 부근에서 VST 주식 100주를 보유(또는 매수)합니다. - 현재가보다 약 20% 높은 200달러를 행사가로 하고 2027년 6월 17일이 만기인 VST 콜옵션 1계약을 매도합니다. - 계약당(1계약=100주) 약 2375달러의 프리미엄을 선취하며, 주가 등락과 관계없이 이 금액은 온전히 보유합니다. - 해당 프리미엄은 1만 6674달러어치 주식 기준 연 환산 약 15.9%에 달하며, 단순히 주식을 보유하는 것만으로 얻는 수익입니다. - 만약 VST 주가 200달러를 웃돌며 마감할 경우, 주식은 200달러에 매도(콜옵션 행사)됩니다. 프리미엄을 합산한 총수익률은 연 환산 약 38%가 되지만, 행사가를 초과하는 상승 이익은 포기하게 됩니다. 경영진은 데이터 센터와 전기화가 주도하는 '구조적으로 개선된 수요 환경'을 전망하고 있으며, 핵심 시장인 ERCOT에서 2030년까지 '연간 최소 5%~6% 이상'의 지속적인 부하 성장을 예상하고 있습니다.
물량 증가 힘입어 실적 개선된 노퍽 소던
2023년 2월 오하이오주 이스트팰러스트린 탈선 및 유해물질 유출 사고 관련 비용, 그리고 유니온 파시픽(Union Pacific)과의 합병 제안 등 일회성 항목의 영향을 조정한 결과, 이 철도 회사의 영업이익은 5% 증가한 11억 9000만 달러를 기록했으며 매출은 11% 증가한 사상 최대 34억 6000만 달러를 기록했습니다.
마이크로소프트를 포트폴리오에 담아야 하는 2가지 이유: D.A. 데이비슨의 길 루리아
몇 가지 이유가 있습니다. 첫째, 마이크로소프트(Microsoft)는 향후 7년 동안 오픈에이아이(OpenAI)의 지식재산권을 무료로 이용할 수 있습니다. 따라서 오픈에이아이 비용 지불 없이 언제든 원하는 방식으로 이를 활용할 수 있습니다. 둘째, 인공지능(AI) 시장의 가장 큰 비중은 오픈소스가 차지하게 될 것입니다. 우리가 방금 나눈 키미 케이쓰리(Kimi K3)에 대한 논의는 중국에 관한 것이 아니었습니다. 바로 오픈소스에 관한 것이었습니다. 우리는 인공지능으로 수행하는 모든 작업에 가장 선진적인 모델이 필요하지는 않습니다. 이메일을 요약하는 데 최고 수준의 모델까지는 필요하지 않기 때문입니다. 따라서 마이크로소프트, 아마존(Amazon), 그리고 메타(Meta) 등에서 나올 가능성이 높은 오픈소스 모델은 충분히 그 역할을 해낼 것이며, 이는 마이크로소프트가 오픈에이아이와 앤스로픽(Anthropic) 모델에 대한 접근권을 판매하는 것보다 아마도 더 높은 마진으로 판매할 수 있는 제품이 될 것입니다.
오라클, 최대 70억 달러 규모의 10년산 펜타곤 소프트웨어 계약 체결
미국 국방부(Pentagon)는 목요일 오라클(Oracle)과 향후 10년간 최대 70억 달러 규모의 계약을 체결했다고 발표했습니다. 올해 투자자들로부터 외면을 받아왔던 이 소프트웨어 제조사에는 큰 호재입니다. 국방부의 최고정보책임자(CIO)인 커스틴 데이비스는 보도자료를 통해 국방부가 온프레미스 오라클 역량을 조달하는 방식을 근본적으로 개선함으로써 납세자의 세금을 최소 4,410만 달러 이상 절감하고 있다고 밝혔습니다. 앞서 이번 주 피트 헤그세스 국방부 장관은 지난 2월 시작된 이란과의 전쟁으로 인해 미국이 375억 달러의 비용을 치렀다고 추산했습니다. 오라클은 지난 6월 분기 소프트웨어 매출이 전년 동기 대비 2% 감소했다고 밝혔으나, 이 회사의 데이터베이스 소프트웨어는 대기업들 사이에서 널리 사용되고 있습니다.
7월 23일 증시 마감: 알파벳, 2026년 자본지출 2,000억 달러 전망 발표에 7% 급락
알파벳(Alphabet)은 2004년에 기업공개(IPO)를 단행한 이후 상장 이래 1만 2,557% 성장했습니다. 2분기 자본지출(CapEx)은 100% 증가한 450억 달러를 기록했으며, 이로 인해 알파벳의 상장 역사상 처음으로 잉여현금흐름이 마이너스로 돌아섰습니다.
알티엑스 주가 오늘 급등하는 이유
항공우주 및 방위산업체인 레이시온(Raytheon) 주가는 시장 예상치를 웃도는 강력한 2분기 실적을 발표하고 연간 가이던스를 상향 조정한 후 오후 거래에서 7.2% 급등했습니다. 이 항공우주·방위산업 거인은 주당순이익(EPS) 1.89달러, 매출 247억 1,000만 달러를 기록해 전년 동기 대비 14.5% 증가했습니다. 강력한 수요에 힘입어 알티엑스(RTX)는 연간 매출 전망치의 중간값을 기존 93억 달러에서 955억 달러로 상향 조정했습니다. 경영진은 또한 연간 조정 주당순이익 전망치의 중간값을 7.18달러로 상향 조정했습니다. 영업이익률은 지난해 같은 분기의 9.9%에서 11.4%로 확대되었습니다. 잉여현금흐름 역시 밝은 요소였는데, 전년도의 마이너스 7,200만 달러에서 28억 8,000만 달러로어치로 개선되었습니다. 알티엑스는 연초 대비 11.6% 상승했으며, 주당 208.88달러로 2026년 3월에 기록한 52주 최고가인 212.16달러에 근접하여 거래되고 있습니다.
베리사인 2분기 실적 발표 주요 내용
매출액은 17억 4,500만 달러에서 17억 5,500만 달러를 기록했습니다. 영업이익은 11억 8,500만 달러에서 11억 9,500만 달러로 집계되었습니다. 이자 비용 및 영업외 순비용은 5,900만 달러에서 6,500만 달러 사이를 나타냈습니다. 자본지출(CapEx)은 5,500만 달러에서 6,500만 달러 규모를 보였습니다. 일반회계기준(GAAP) 유효법인세율은 22%에서 25%를 기록했습니다.
오라클, 70억 달러 규모 국방부 소프트웨어 계약 수주에 주가 상승
미국 국방부(Department of War)의 엔터프라이즈 소프트웨어 이니셔티브 산하에 체결된 이번 단독 수의 계약 및 수량·기간 미확정 계약(IDIQ)은 오라클(Oracle)의 기업용 제품 및 클라우드 서비스 스위트에 대해 간소화된 10년 조달 프레임워크를 구축합니다. 이번 계약은 초기 5년의 주문 기간을 포함하는 33억 1,000만 달러의 기본 가치를 지니며, 미행사 옵션 연도를 거치며 10년 동안 총 누적 지출이 69억 9,000만 달러까지 확대될 수 있습니다. 해군정보전센터 태평양(Naval Information Warfare Center Pacific)이 수주한 이 비경쟁 직수 계약은 방위 기관 전반의 소프트웨어 인수를 통합하는 동시에 정보 공동체와 해안경비대로 승인 범위를 확대합니다. 오라클 입장에서 이러한 대규모 국방 기업용 계약의 확보는 기업용 소프트웨어 공급업체들이 고조된 거시경제적 검증에 직면한 시기에 핵심적인 장기 성장 동력과 향상된 실적 가시성을 제공합니다.
아마존 대 마이크로소프트: 지금 더 매력적인 클라우드 제국은?
주목할 만한 흥미로운 점은 아마존의 클라우드 컴퓨팅 플랫폼인 아마존 웹 서비스(AWS)가 실제로 커머스 부문보다 더 많은 영업이익을 창출하며 1분기 최종 이익의 59%를 차지했다는 것입니다. 마이크로소프트는 각 부문의 개별 영업 특성을 공개적으로 세분화하여 발표하지 않기 때문에 투자자들은 애저(Azure)의 수익성을 정확히 알 수 없습니다. 그러나 애저가 AWS의 28% 성장률보다 빠른 40%의 속도로 성장하고 있다는 점은 파악할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 AWS는 애저보다 더 큰 규모의 서비스이며, 이는 이러한 성장률 격차의 원인일 수 있습니다. 가장 최근에 보고된 분기 동안 아마존의 전체 매출은 17% 증가한 반면, 마이크로소프트는 18%의 증가율을 기록했습니다. 이는 마이크로소프트가 아마존보다 아주 근소하게 더 빠르게 성장해 온 역사적 추세와 일치합니다. 그러나 이는 어디까지나 매출 성장 관점에서의 이야기입니다. 마이크로소프트는 일반적인 거래 범위보다 훨씬 아래로 하락하여 아마존보다 훨씬 저렴한 상태입니다. 재무적 관점에서 두 기업의 실적이 얼마나 근접해 있는지를 고려할 때, 예상 실적 대비 주가수익비율(PER)이 20.5배로 더 낮은 마이크로소프트가 더 나은 매수세라고 판단합니다.
델의 주가 급등 이면의 또 다른 기업
델 테크놀로지스(Dell Technologies) 주가는 수요일에 9.3% 급등했으며, 투자자들은 이를 설명하기 위해 이 회사의 보도자료나 실적 보고서를 찾았을 수 있습니다. 진정한 촉매제는 경쟁사로부터 비롯되었으며, 이는 현재 AI 하드웨어 시장의 현주소에 대해 알아야 할 모든 것을 보여줍니다. 슈퍼마이크로가 발표한 내용은 무엇일까요? 티커를 뜨겁게 달군 기업은 슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer)였습니다. 이 회사는 회계연도 4분기 동안 60억 달러가 넘는 신규 주문을 접수했다고 밝히는 예비 실적 발표를 공개했습니다. 이러한 밀려드는 수요는 수주 잔고를 사상 최고치로 끌어올렸고, 자체 주가를 13% 상승시켰습니다. 그렇다면 이것이 델에게 왜 중요할까요? 월스트리트는 이를 '리드스루(간접 수혜 효과)'라고 부릅니다. 논리는 간단합니다. 슈퍼마이크로 같은 기업이 'AI 기반 서버에 대한 믿기 어려울 정도로 강력한 수요'를 경험하고 있다면, 델 같은 시장 선도 기업 역시 거의 확실히 이 풍부한 호황의 흐름 속에 있다는 것입니다. 델은 이미 전력을 다해 질주하고 있지 않나요? 이러한 낙관론의 물결은 비옥한 토양에 강하게 떨어지고 있습니다. 델의 자체 실적은 인상적이었으며, 전년 동기 대비 매출 성장률은 3년 평균치인 12.9%의 거의 3배에 달하는 39%로 가속화되었습니다. 동시에 순이익률은 3년 최고치인 6.3%를 기록했습니다. 이 회사는 글로벌 AI 인프라 구축의 핵심 하드웨어 선두 주자로 성공적으로 자리매김했으며, 투자자들은 호재가 현실화되기도 전에 이를 주가에 선반영하려는 의지를 명확히 보여주고 있습니다. 또한 저희는 이러한 기반이 경쟁사의 호재 이후 델 주식을 보유할 가치가 있는지 여부를 살펴보았습니다. 경쟁사의 호재로 9.3% 치솟은 후, 델이 자체적인 실적을 증명해야 할 때 어떤 일이 벌어질까요? 이러한 상승세는 지속 가능할까요? 주가 상승한 이유를 아는 것과 그 상승세가 지속될 수 있는지를 아는 것은 별개의 문제입니다. 가장 지속적인 상승은 단순한 감정적 호조가 아니라 상향 조정되는 전망이 실제로 뒷받침하는 움직임입니다. 저희의 가이던스 모멘텀 스크린은 상향된 전망과 실제 주가 모멘텀이 만나는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 종목을 추적하여 어떤 상승세가 지속될 수 있는지 판단할 수 있도록 돕습니다. 그리고 단일 승자보다는 테마 전체를 소유하고 싶다면 저희의 상장지수펀드(ETF) 스코어카드를 통해 기술 펀드들을 비교해 볼 수 있습니다.
오라클, 최대 70억 달러 규모 국방부 계약에 시간외 거래서 상승…개인 투자자들이 나우·팔란티어·마이크로소프트 등도 수혜주로 보는 이유
오라클(Oracle)의 주가는 목요일 시간외 거래에서 약 3% 상승했습니다. 회사가 최대 69억 9,000만 달러 규모의 10년짜리 미 국방부(Department of War) 전사적 소프트웨어 계약을 따냈다는 소식이 전해진 영향입니다. 이번 계약은 첫 5년의 주문 기간 동안 초기 수주 금액 33억 1,000만 달러를 기록했으며, 총액을 69억 9,000만 달러로 늘릴 수 있는 미행사 옵션을 포함하고 있습니다. 최초 5년 계약에는 영구 및 구독형 소프트웨어 라이선스, 유지보수, 지원 및 컨설팅 서비스가 포함됩니다. 이번 계약은 분산된 소프트웨어 라이선스와 조달을 단일 전사적 계약으로 통합하도록 설계되었으며, 국방부는 계약 기간 동안 최소 4억 4,100만 달러의 혈세를 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. AP통신에 따르면 피트 헤그세스 국방장관은 이번 주 초 지난 2월 시작된 이란과의 전쟁으로 미국이 375억 달러의 비용을 치렀다고 추산했습니다. 국방부 최고정보책임자(CIO)인 커스틴 A. 데이비스는 성명을 통해 "당사는 온프레미스 오라클 역량을 조달하는 방식을 근본적으로 개선함으로써, 최소 4억 4,100만 달러의 예산을 절감하는 동시에 장병들을 신속하고 효과적으로 지원하고 있습니다"라고 밝혔습니다.
애플 분석한 애널리스트 47명… 실적 발표 1주일 앞두고 평균 목표주가 주가 밑으로 하락
회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 17% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 22% 상승했습니다. 3월 분기 아이폰 매출은 해당 기간 사상 최대치인 57억 달러로 전년 동기 대비 22% 늘어났고, 마진율이 높은 서비스 사업 부문 역시 자체 매출 기준 역대 최고 기록을 경신했습니다.
워런 버핏, 버크셔 해서웨이의 대규모 구글 투자에 대해 직접 밝힌 소감
워런 버핏은 2025년 말 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 최고경영자(CEO) 자리에서 공식적으로 물러났으며, 현재는 이사회 의장직만을 맡고 있습니다. 이번 투자에는 직접 주식 매입뿐만 아니라, 2026년 6월 알파벳(Alphabet)의 자본 조달의 일환으로 이루어진 100억 달러 규모의 사모(private placement) 참여도 포함됩니다. 버크셔 해서웨이의 알파벳 투자가 반드시 해당 기업이 인공지능(AI) 분야의 승자기 때문에 이루어진 것은 아닙니다. 버핏은 이 투자가 알파벳이 상장 기업으로 활동하던 초기, 특히 버크셔 해서웨이의 자회사인 가이코(Geico) 같은 기업들이 알파벳의 광고 서비스를 적극적으로 이용하던 시절에 구글 검색의 모기업에 투자하지 못했던 실수를 만회하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 이제 알파벳은 선도적인 인터넷 플랫폼이자 점점 더 비중이 커지는 AI 플레이어로서의 지위를 유지하기 위해 향후 수년 동안 수천억 달러의 자본을 투입할 기회를 갖게 되었습니다. 알파벳은 구글 검색을 통한 강력한 매출 성장을 지속하는 동시에 구글 클라우드 인프라 서비스 및 제미니(Gemini) 챗봇에 대한 지출로부터 혜택을 받고 있습니다. 지난 분기 전체 매출은 전년 동기 대비 22% 증가했는데, 이는 알파벳 같은 대기업 규모에서는 놀라운 성장 속도입니다. 알파벳은 AI에 대한 막대한 투자를 통해 성장 동력을 연장해 왔습니다. 예를 들어, 구글 클라우드는 현재 전년 동기 대비 60%의 매출 성장률을 기록하며 지난 분기에만 200억 달러의 매출을 달성했습니다. 이로 인해 알파벳의 주가는 지난 12개월 동안에만 81% 급등하는 등 엄청난 상승세를 보였습니다. 지난 10년 동안 알파벳은 846%의 누적 총수익률을 기록했습니다. 현재 시가총액이 4조 달러(날짜에 따라 더 높을 수도 있음)에 달해 거래되고 있음에도 불구하고, 주가는 여전히 합리적인 수준의 주가수익비율(PER)을 유지하고 있습니다.
아마존, 타 기업들의 투자 지출 확대 시점에 4.6% 하락… 7월 30일 실적 발표 앞둬
아마존(Amazon)은 특정한 이유로 인해 이번 하락세에 휘말렸습니다. 아마존은 2026년 예상 자본지출(CapEx)이 약 2,000억 달러에 달할 정도로, 다른 어떤 기업 못지않게 거대한 인공지능(AI) 투자 계획을 가지고 있습니다. 이러한 우려는 가상의 것이 아닙니다. 1분기 기준 아마존의 최근 12개월 잉여현금흐름은 이미 12억 달러로 떨어졌습니다. 전년 동기의 해당 수치는 259억 달러였습니다. 회사의 클라우드 컴퓨팅 사업인 아마존 웹서비스(Amazon Web Services)의 1분기 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 376억 달러를 기록했습니다.
월가 거물들에 맞서 성장 모색하는 바클레이즈 트레이딩 총괄
블룸버그가 집계한 애널리스트 추정치에 따르면 바클레이즈(Barclays)는 화요일 실적 발표에서 해당 분기 25억 1,000만 파운드(33억 4,000만 달러)의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 골드만삭스(Goldman Sachs Group Inc.)와 JP모간(JPMorgan Chase & Co.)은 이 기간 각각 약 120억 달러의 트레이딩 수익을 올렸습니다. 블룸버그가 보고 통화를 기준으로 산출한 바에 따르면, 바클레이즈의 트레이딩 부문은 작년 한 해 동안 해당 사업부를 재정비하면서 2023년 대비 연환산 기준 약 6.2%의 매출 성장률을 기록하여 일부 미국 및 유럽 동종업체들에 비해 다소 느린 성장세를 보였습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America Corp.)는 지난해 바클레이즈의 거의 두 배에 달하는 트레이딩 수익을 기록했습니다. 바클레이즈는 2024년에 우선순위를 설정하며 유동화 상품, 유럽 금리, 주식 파생상품 트레이딩 부문에서 시장 점유율을 확대하기로 결정했습니다. 트레이더들은 올해 상위 70대 주요 고객 대상 순위에서 자사를 상위 5위 이내로 진입시켜야 하는 압박을 받고 있습니다. 현재 이들은 65위에 머물러 있으며, 이는 해당 주요 고객들과의 거래에서 주요 월가 5대 은행 중 한 곳을 제쳤음을 의미합니다. 2026년 첫 3개월 동안 고객 금융 서비스는 글로벌 시장 사업부 전체 매출의 3분의 1 이상을 차지했습니다.
우주 항공
위성 시스템 수요 증가로 수혜 입는 에어버스 우주 사업부
에어버스 디펜스 앤드 스페이스(Airbus Defence and Space)는 2025년에 8억 유로의 이자세전이익(EBIT)을 기록했으며, 2029년까지 13억 유로의 EBIT를 달성한다는 목표를 세우고 있습니다. 독자 여러분 중 일부는 '브로모(Bromo)를 포함한 수치인가요, 아니면 제외된 수치인가요?'라고 물으실 수 있으며, 저는 이러한 질문이 나올 것으로 예상합니다. 제 답변은 이 수치가 두 시나리오 모두에 대해 탄력적이라는 것입니다.
한 달 만에 1조 달러 증발한 스페이스엑스 주가, 매수 기회인가 경고 신호인가
스페이스 익스플로레이션 테크놀로지스(Space Exploration Technologies Corp.) 주가 월요일에 7거래일 연속 하락세를 기록하며 3.3% 떨어진 119.85달러를 기록했습니다. 팰컨 9 로켓은 650회 이상 발사된 반면 블루 오리진(Blue Origin)의 뉴 글렌은 3회 발사되는 데 그쳤습니다. 이에 따라 애널리스트 디팔마는 스페이스 익스플로레이션 테크놀로지스가 로켓 발사 시장의 90% 이상을 장악하고 있으며, 이는 가장 가까운 경쟁사들보다 대략 10년 앞서 있는 수준이라고 추정합니다.
락히드 마틴 2026년 2분기 실적 호조 및 연간 가이드라인 상향
락히드 마틴(Lockheed Martin)은 목요일 2분기 매출이 201억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가했다고 발표했으며, 예상치를 웃도는 실적을 바탕으로 연간 재무 전망치를 상향 조정했습니다. 이 기업은 2026년 전체 매출 전망치를 기존 775억~800억 달러에서 약 797억 5,000만~817억 5,000만 달러로 높였습니다. 또한 이번 분기 동안 650억 달러 규모의 신규 수주에 힘입어, 수주 잔고는 2025년 말 1,936억 달러에서 2,304억 달러로 늘어나며 사상 최고치를 기록했습니다.
애널리스트들은 보잉 턴어라운드 기대하지만, 개인 투자자들이 주목하는 불편한 진실
수주 잔고는 6950억 달러에 도달했습니다. 그러나 개인 투자자들은 동일한 공시 자료를 통해 15억 달러의 잉여현금흐름 적자 발생과 상용기 사업부가 여전히 6.1%의 마이너스 영업이익률을 기록하고 있는 점을 주시하고 있습니다. 상용기 사업부는 1분기에 6.1%의 마이너스 영업이익률을 기록하며 부문 수준에서 여전히 손실을 내고 있습니다. 잉여현금흐름은 2개 분기 연속 흑자 이후 다시 15억 달러의 유출로 돌아섰으며, 이는 회복 서사에 흠집을 내고 있습니다.
어닝 서프라이즈와 사상 최대 수주 잔고에 힘입어 락히드 마틴 10%, 알티엑스 7% 급등
락히드 마틴은 조정 주당순이익(EPS)이 7.94달러, 매출이 전년 동기 대비 11% 증가한 201억 달러를 기록하여 시장 예상치인 주당 약 7.23달러와 193억 7,000만 달러를 웃돌았습니다. 이 기업은 미사일방어국(Missile Defense Agency)과의 350억 달러 규모의 다년간 THAAD(고고도 미사일 방어체계) 요격미사일 계약을 포함하여 2분기에 650억 달러의 신규 수주를 확보했으며, 이에 따라 수주 잔고는 사상 최대치인 2,300억 달러로 증가했습니다. 경영진은 락히드 마틴의 2026년 연간 가이드라인을 전면 상향 조정하여 주당순이익을 29.95~30.65달러, 매출을 797억 5,000만~817억 5,000만 달러, 잉여현금흐름을 70억~72억 달러로 높였습니다.
판버러 에어쇼에서 엇갈린 행보를 보인 에어버스, 보잉
그녀는 보잉(Boeing) 현금 흐름의 약 70%가 737 기종에서 나온다고 언급하며, 그룹이 생산량을 현재 월 38대에서 47대로 늘리는 것이 필수적이라고 덧붙였습니다.
펜타곤의 무기 재고 확충 움직임에 2026년 실적 전망 상향한 록히드 마틴, RTX
미국 하원은 이번 주 미 군사비 지출을 전례 없는 1조 1,500억 달러로 승인하는 대규모 국방 정책 법안 가결안을 통과시켰습니다. 이에 따라 수요는 당분간 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 펜타곤 데이터에 따르면 미국은 2022년 러시아-우크라이나 전쟁 발발 이후와 2월 28일에 시작된 대이란 공격 과정에서 5만 개가 넘는 로켓, 미사일, 로켓 추진 탄약을 사용했습니다. 록히드 마틴(Lockheed Martin)의 미출하 수주 잔고는 작년 1,665억 달러에서 38.3% 증가한 2,304억 달러를 기록했습니다. LSEG 데이터에 따르면 이 회사의 2026년 매출 전망치는 기존 775억~800억 달러에서 797억 5,000만~817억 5,000만 달러로 상향 조정되었으며, 이는 애널리스트들의 예상치인 791억 4,000만 달러를 웃도는 수치입니다. RTX의 수주 잔고는 전년 동기 대비 22% 증가한 2,890억 달러를 기록했으며, 이 중 상업용 항공우주 주문이 1,700억 달러, 방산 부문 주문이 119억 달러를 차지했습니다.
공급망 안정 속 탄탄한 성장과 실적 전망 상향을 발표한 RTX 2026년 2분기 실적발표 주요 내용
RTX(RTX Corp)는 조정 매출이 247억 달러로 유기적 기준 16% 증가하고, 조정 주당순이익(EPS)이 전년 동기 대비 21% 증가한 1.89달러를 기록하는 등 강력한 재무 성과를 보고했습니다. 이 회사는 전년 동기 대비 22% 증가한 2,890억 달러의 사상 최대 수주 잔고를 달성하며 자사 제품과 서비스에 대한 강력한 수요를 입증했습니다. 레이시온(Raytheon)은 약 200억 달러 규모의 수주를 따내며 수주잔고출하비율(book-to-bill ratio) 2.4를 기록했고, 이를 통해 방위산업 부문의 탄탄한 수요를 부각했습니다. RTX는 지속적인 성장에 대한 자신감을 바탕으로 연간 조정 매출, EPS, 잉여현금흐름 전망치를 모두 상향 조정했습니다. 질문: 프레임워크 계약에 대한 최신 상황과 이것이 현재 예산 환경에 어떻게 부합하는지 설명해 주실 수 있습니까? 답변: 크리스토퍼 칼리오(Christopher Calio) 최고경영자(CEO)는 1조 달러를 상회하는 미국 국방 예산안 편성이 매우 중대한 사안이며, RTX의 역량에 대한 강력한 수요를 보여준다고 설명했습니다.
스페이스X 주식에 1,000달러를 투자하면 3년 뒤 얼마가 될까
스페이스X(SpaceX)는 2025년에 114억 달러의 매출과 44억 달러의 영업이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한 스타링크(Starlink)는 2026년 1분기 기준 가입자 수가 전년 동기 대비 105% 증가한 1,030만 명을 기록하며 분기를 마감했습니다. 다만 스타링크의 가입자당 평균 매출은 스페이스X가 저가형 해외 시장으로 확장함에 따라 1분기에 전년 동기 대비 23% 감소한 66달러를 기록했습니다. 차세대 재사용 로켓 시스템인 스타십(Starship)이 대형 V3 스타링크 위성을 배치하기 시작하면 스페이스X는 네트워크 용량이 급격히 확장되는 것을 목격할 수 있습니다. V3 위성을 탑재한 스타십의 각 발사는 현재 사용 중인 팰컨 9(Falcon 9) 로켓 시스템으로 V2 미니 위성을 발사할 때보다 20배 이상 많은 용량을 추가할 것으로 추정됩니다. 이러한 전망은 2026년 예상 매출인 391억 달러에서 시작됩니다. 보수적인 시나리오에서 연간 20%의 매출 성장을 가정하면 2029년 매출은 676억 달러에 달하게 됩니다. 10배에 가까운 보수적인 주가매출비율(PSR)을 적용하면 스페이스X의 시가총액은 6,760억 달러, 주가는 약 49달러가 됩니다. 초기 투자금 1,000달러는 약 410달러로 감소하게 됩니다. 기본 시나리오에서는 연간 35%의 성장을 통해 매출이 962억 달러로 증가합니다. 15배 수준의 PSR을 적용하면 주가는 약 105달러가 되며, 1,000달러는 약 875달러로 불어나게 됩니다. 마지막으로 최상의 시나리오에서는 연간 50%의 성장을 통해 1,320억 달러의 매출을 기록할 수 있습니다. 매출의 20배라는 합리적인 멀티플을 적용할 경우 스페이스X 주식은 약 192달러에 도달할 수 있으며, 투자금은 약 1,600억 달러가 아닌 1,600달러의 가치를 지니게 됩니다.
알티엑스: 호재는 많지만 실적 실수 여지는 적어
알티엑스(RTX Corp.)는 14%의 매출 성장률, 21% 증가한 주당순이익(EPS), 그리고 사상 최대 규모인 2,890억 달러의 수주 잔고를 기록하며 탄탄한 2분기 실적을 발표했습니다. 경영진은 레이시온(Raytheon)의 방산 부문 모멘텀과 프랫 앤 휘트니(Pratt & Whitney)의 운영 개선에 힘입어 2026년 매출 전망치를 950억~960억 달러로, 주당순이익 전망치를 7.10~7.25달러로 상향 조정했습니다. 레이시온의 2.42에 달하는 수주-대-출하 비율(book-to-bill ratio)과 급증하는 국제 주문은 다년간 이어지는 재무장 호재를 뒷받침하고 있으며, 프랫의 기어드 터보팬(GTF) 관련 문제들은 운영 개선과 함께 해소되고 있습니다.
락히드 마틴 주가 급등 배경
이번 분기 매출은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 200억 6,000만 달러를 기록했고, 주당순이익은 7.94달러로 급등해 월스트리트의 예상치를 웃돌았습니다. 이러한 탄탄한 실적은 자사 제품에 대한 높은 수요에 힘입은 것으로, 총 수주 잔고가 전년 동기 대비 38.4% 급증한 2,304억 달러라는 엄청난 기록을 세웠습니다. 또한 락히드 마틴(Lockheed Martin)은 29억 2,000만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출하며 인상적인 현금 수익성을 입증했습니다. 아울러 미 국방부의 사드(THAAD) 요격기 관련 355억 달러 규모 계약과 미 육군과의 29억 달러 규모 레이더 계약 등 굵직한 계약 소식이 전해지면서 회사의 수주 잔고와 매출 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 더욱 공고히 했습니다. 락히드 마틴은 연초 이후 13.5% 상승했으나, 주당 564.30달러로 2026년 3월에 기록한 52주 최고가인 676.70달러보다는 여전히 16.6% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
로켓 랩, 2개 임무·3회 발사로 최대 3억 달러 수주
로켓 랩(Rocket Lab)이 두 건의 계약을 따냈습니다. 6월 25일에 발표된 해당 임무들은 폴시어(PolSIR)와 티시스-2(TSIS-2)로 명명되었으며, 모두 내년 발사 예정입니다(즉, 이 임무들로 창출되는 매출은 단일 회계연도 내에 반영됩니다). 미 항공우주국(NASA)은 두 임무 모두 10년의 주문 기간 동안 최대 3억 달러 규모의 발사 서비스를 NASA가 구매할 수 있도록 허용하는 벤처 클래스 전용 및 공유 발사 서비스(VADR) 계약의 기조 하에 진행된다고 언급했습니다. 짐작하건대 로켓 랩이 이 두 임무에서 실제로 얻는 수익은 통상적인 일렉트론(Electron) 로켓 발사 비용과 비슷할 것으로 예상됩니다. 최근 일렉트론의 가격이 최고 950만 달러로 책정된 것을 감안할 때, 두 임무에 포함된 3개의 인공위성을 위한 3회의 발사를 곱하면 대략 2,850만 달러가 됩니다.
알파벳, 940억 달러 지분 공시 속 매그니피센트 7 대형주 두 곳이 스페이스엑스 지분 보유
최신 분기 보고서에 따르면, 로켓 제조사인 스페이스엑스(SpaceX)에 대한 투자는 6월 30일 기준 941억 달러에 달합니다. 이 스페이스엑스 주식 중 약 800억 달러어치는 단기 매각 제한에 직면해 있습니다. 나머지 141억 달러어치 또한 2027년 말까지는 매각할 수 없다고 회사는 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류를 통해 밝혔습니다. 가장 최근인 2026년 6월, 구글은 스페이스엑스에 AI 연산 능력을 제공하는 대가로 2029년 중반까지 11만 개 이상의 엔비디아(Nvidia) 그래픽처리장치(GPU)에 대한 접근 권한을 부여받는 조건으로 매월 약 9억 2,000만 달러, 총액 약 300억 달러를 지급하는 다년 계약을 체결했습니다.
캐시 우드가 스페이스X 주식을 추가 매수했지만, 내가 이를 따라 사지 않는 이유
스페이스X(SpaceX)는 발사 비용을 대폭 낮출 수 있는 차세대 로켓 스타십을 개발 중입니다. 또한 이미 1,030만 명의 가입자를 확보하고 있으며 앞으로도 가파른 증가세를 이어갈 스타링크(Starlink) 덕분에 향후 몇 년간 매출 성장을 기록할 수 있습니다.
바이오
릴리, 2027년 초 차세대 비만 치료제 허가 신청 목표
최고 주간 투여 용량에서 평균 22.6%의 체중 감량 효과가 나타났습니다. 제2형 당뇨병을 동반한 과체중 또는 비만 환자를 대상으로 한 별도의 80주간 임상 시험에서는 20.8%의 체중 감량과 함께 당화혈색소(A1C) 수치가 1.6% 하락했습니다. 레타트루티드(retatrutide) 투여 환자군은 위약군 대비 12% 더 높은 위험을 보였습니다.
일라이 릴리의 레타트루티드, 2027년 허가 신청 앞두고 추가 임상 2건 성공
한 연구에서 비만 및 제2형 당뇨병 환자들은 80주 후 체중의 최대 20.8%(약 50파운드)를 감량했습니다. 고도비만 및 확진된 심혈관 질환 환자를 대상으로 한 또 다른 임상에서는 최대 22.6%(55.8파운드)의 평균 체중 감량 효과가 확인되었습니다.
라보라토리오스 파르마세우티코스 로비, 상반기 실적 발표
상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 대비 85.00% 증가한 1억 2,120만 유로를 기록했습니다. 위탁개발생산(CDMO) 매출은 전년 동기 대비 38.00% 증가한 1억 630만 유로를 기록했습니다. 순이익은 3,970만 유로에서 8,440만 유로 급증했으며, 매출총이익률은 6.50%p 확대된 68.90%를 기록했습니다.
지금 망설임 없이 매수해야 할 유망 성장주 2선
예를 들어 일라이 릴리(Eli Lilly)의 레타트루타이드(retatrutide)는 최근 과체중 또는 비만인 제2형 당뇨병 환자를 대상으로 한 80주간의 임상 3상 연구에서 평균 최대 20.8%의 체중 감량 효과를 기록했습니다. 이는 결국 적응증 확대로 이어지며 잠재적으로는 로봇 보조 수술(RAS)의 채택이 더욱 늘어날 것임을 의미합니다.
소비재 / 리테일
2022년 이후 처음으로 나스닥 100 지수 상회할 기조 보이는 스타벅스, 추가 상승 여력 있나
이 회사는 2024 회계연도와 2025 회계연도 모두 전년 동기 대비 감소한 동일매장 매출을 기록했습니다. 방문객 추이는 고무적입니다. 스타벅스는 지난 4월에 3월 29일로 마감된 2026 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다. 그리고 경영진은 글로벌 동일매장 거래 건수가 2개 분기 연속으로 증가했다고 밝혔습니다. 스타벅스는 난국을 타개하기 위해 노력 중입니다. 이 회사의 핵심 우선순위는 매장을 환영받는 '제3의 장소'로 재구축하는 동시에, 더 나은 인력 배치와 장비로 매장 운영을 강화하는 것이었습니다. 또한 스타벅스는 오후 시간대 매출을 더 많이 확보하기 위해 새로운 메뉴를 선보이며 혁신을 꾀했습니다. 스타벅스 리워드 프로그램도 개편되었습니다. 이제 다양한 지출 수준에 기반한 멤버십 등급을 도입하여 개인화를 돕고 가장 충성도 높은 고객에게 더 많은 혜택을 제공하고 있습니다. 이러한 체계는 고객 참여도와 방문 빈도를 뒷받침합니다. 현재 미국 내 회원 수는 역대 최고인 3,560만 명에 달합니다. 스타벅스는 연간 비용을 20억 달러 줄이겠다는 목표를 세웠으며, 이와 관련해 진전이 있는 것으로 보입니다. 이 기업은 연간 전체 이익 가이던스를 상향 조정하여, 현재 주당순이익(EPS) 기준 조정치가 2.25달러에서 2.45달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 중간값을 기준으로 이는 전년 동기 대비 10% 급증했음을 시사합니다. 하지만 턴어라운드가 끝난 것은 아닙니다. 건전한 성장세로 복귀하는 것이 주된 목표입니다. 스타벅스가 올해 1월에 개최한 인베스터 데이 행사에서 경영진은 2028 회계연도까지 전년 대비 5%의 매출 증가율을 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 2026 회계연도 상단 매출은 보합세를 보일 것으로 예상되므로 아직 해야 할 일이 남아 있습니다. 애널리스트 컨센서스 추정치에 따르면, 스타벅스의 조정 EPS는 2025 회계연도와 2028 회계연도 사이에 연평균 19.8% 성장할 것입니다.
코카콜라 주식보다 나은 선택, 이 고배당주를 매수하라
코카콜라(Coca-Cola)는 배당 투자자들 사이에서 왕가와 같은 존재입니다. 말 그대로 그렇습니다. 64년 연속 배당금을 인상한 코카콜라는 최소 5십 년 이상 중단 없이 배당금을 늘려온 기업들의 드문 모임인 배당 킹(Dividend King)에 속합니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 세계 최고의 리츠(REITs) 중 하나입니다. 이 회사는 전 세계에 걸쳐 1만 5,571개의 부동산 포트폴리오를 보유하고 있으며, 주로 소비자 중심 산업의 단일 임차 기업들에 임대하고 있습니다. 식료품점, 편의점, 주택 개조용품점, 패스트푸드점, 약국, 자동차 수리점 등이 이에 해당합니다. 현재 배당금은 이 회사가 제시한 2026년 가이던스 기준 분배 가능 현금 이익의 73%에 불과합니다. 리얼티 인컴은 2026년 FFO(운영으로부터의 현금흐름) 가이던스의 15배 미만으로 거래되고 있습니다.
산탄데르 UK, 2028년까지 지점 축소 중단
이번 약속에 따라 이 그룹은 영국 전역에 걸쳐 305개의 산탄데르(Santander) 지점과 175개의 티에스비(TSB) 지점을 적어도 향후 18개월 가까이 계속 운영할 예정입니다. 2025년 7월에 최초 체결되었으며 26억 5,000만 파운드(36억 달러) 규모로 평가된 이번 현금 거래는 2028년까지 유동자산이익률을 16%로 끌어올리겠다는 산탄데르 UK(Santander UK)의 목표를 뒷받침하기 위한 것입니다.
아메리칸 익스프레스와 버라이즌 중 실적 승자는 어디가 될까
아메리칸 익스프레스(American Express)는 매수 14건, 보유 15건, 매도 1건의 등급을 기록하고 있으며 단 한 명의 반대표와 함께 중립에 약간 치우쳐 있습니다. 버라이즌(Verizon)의 커버리지는 하방 측면에서 더 깔끔합니다. 매수 11건, 보유 15건, 매도 0건입니다. 매도 의견을 낸 매도측 애널리스트가 단 한 명도 없다는 점은 커버리지 유니버스의 테일 리스크를 중요하게 여기는 은퇴 자금 보유자에게 의미가 큽니다. 아메리칸 익스프레스는 확실한 매수 의견이 더 많지만 매도 의견이 존재하고 보유 의견이 더 많이 몰려 있어 확신을 떨어뜨립니다. 승자는 버라이즌입니다. 매도 의견이 0건으로 1건인 곳보다 적고 보유 의견 수가 비슷하여 버라이즌이 더 안정적인 매수측 하단을 형성합니다. 아메리칸 익스프레스의 애널리스트 컨센서스 목표주가는 374.94달러로 현재 주가보다 거의 8% 높으며 인공지능(AI) 모델 목표주가는 391.47달러로 12.25%의 상승 여력을 시사합니다. 버라이즌의 컨센서스 목표주가는 51.12달러이며 인공지능 모델 목표주가는 49.99달러로 12.88%의 상승 여력을 나타냅니다. 모델 목표주가 대비 백분율 상승 여력 측면에서는 버라이즌이 아주 약간 더 여유가 있습니다. 컨센서스 대비 절대적인 달러 기준 거리 측면에서는 아메리칸 익스프레스가 갈 길이 더 멉니다. 은퇴 투자자의 저울추를 움직이는 결정적인 요인은 버라이즌의 연초 이후 주가 수익률이 이미 8.7% 상승한 반면 아메리칸 익스프레스는 연초 이후 5.7% 하락했다는 점입니다.
네슬레, 생수 사업부 지분 절반을 플래티넘 에쿼티에 매각
네슬레(Nestlé)가 합작 투자 계약을 통해 생수 사업부 지분 절반을 미국의 사모펀드 운용사인 플래티넘 에쿼티(Platinum Equity)에 매각합니다. 이 스위스의 식음료 거대 기업은 이번 거래를 통해 30억 유로(34억 2,000만 달러)의 현금 유입을 기대한다고 밝혔습니다. 이번 거래로 페라넬(Peranel)의 기업가치는 49억 유로 평가되었습니다. 네슬레는 페라넬이 자사 브랜드에 투자하고 성장 기회를 추구할 수 있는 완전한 유연성을 갖추게 될 것이라고 밝혔습니다. 네슬레는 2024년에 물 및 프리미엄 음료 사업을 독립 법인으로 분리하는 계획을 공개한 바 있습니다.
옥시덴탈을 향한 레딧의 원유 베팅, 월가의 신중론과 충돌
1분기 조정 주당순이익(EPS)은 1.06달러로 컨센서스인 0.58달러를 여유 있게 상회했습니다. 1월 2일에 완료된 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway, NYSE: BRK.B)への 옥시켐(OxyChem) 매각 자금으로 조달되어 주요 부채는 208억 달러에서 133억 달러로 축소되었습니다. 배당금은 주당 0.26달러로 8% 이상 인상되었으며 4년 만에 두 배로 늘었습니다. 수요일 주가는 57.50달러로 마감하여 연초 이후 39.8%, 지난 한 주 동안만 6.9% 상승했으며 52주 최고가 대비 14.8% 낮은 수준을 기록하고 있습니다.
7월 28일 이전에 코카콜라 주식을 매수해야 할까
코카콜라(Coca-Cola)가 4월 말에 4월 3일 마감된 분기 실적을 발표했을 당시, 경영진은 연간 가이던스를 제시했습니다. 당시 회사는 유기적 매출 성장률 4%~5%와 조정 주당순이익(EPS) 증가율 8%~9%를 예상했습니다. 만약 이 전망치가 상향 조정된다면 투자자들은 경영진이 얼마나 낙관적인지 명확히 파악할 수 있을 것입니다. 반면, 하향 조정된 전망치는 향후 어려움이 닥칠 것임을 시사합니다. 애널리스트들의 컨센서스 전망치에 따르면 2분기 매출은 전년 동기 대비 4% 증가할 것으로 예상되며, 주당순이익(EPS)은 7% 증가할 것으로 전망됩니다. 코카콜라가 올해 1분기 월가의 매출과 순이익 전망치를 모두 상회했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 코카콜라는 지난 5년 동안 평균 26.3%의 영업이익률을 기록해 왔습니다. 이를 통해 이 회사는 막대한 규모의 잉여현금흐름을 창출할 수 있습니다.
비타 코코, 코코넛 워터 제조사 코프라 인수
코프라(Copra)는 전문적인 역량과 깊이 있는 조달 전문성, 그리고 초고가 프리미엄 제품군을 갖추고 있어 더 많은 소비자에게 다가가고 시장 점유율을 확대하는 동시에 해당 카테고리의 지속적인 글로벌 성장을 이끌어가는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이 성명에서 이 그룹의 최고경영자(CEO)인 마틴 로퍼는 지난 3년 동안 코프라가 특히 '콜드체인 코코넛 워터 부문'에서 50%에 육박하는 '놀라운' 연평균 복합성장률(CAGR)을 기록했다고 언급했습니다. 코프라는 올해 연간 순매출이 1억 달러를 넘어설 것으로 예상하며, 그중 대부분은 미주 지역에서 창출되고 있으며 '국제적 확장과 브랜드 사업을 크게 성장시킬 기회가 있다'고 밝혔습니다.
허니웰 테크놀로지스 2026년 2분기 실적: 이익 전망 상향
허니웰 테크놀로지스(Honeywell Technologies)는 목요일, 3사 분할 완료 이후 독립된 자동화 기업으로서의 첫 실적 발표에서 연간 이익 전망치를 상향 조정했습니다. 허니웰 테크놀로지스는 연간 조정 주당순이익(EPS) 목표치를 기존의 7.90~8.30달러에서 8.05~8.35달러 범위로 상향 조정했다고 밝혔습니다. 연간 매출 가이던스는 198억 달러에서 200억 달러로 설정되었으며, 유기적 매출 성장률은 3%~4%로 예상됩니다. 독립 기업이 된 허니웰 테크놀로지스의 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 1.95달러로 전년 동기 대비 10% 증가했습니다. 독립 사업 부문의 분기 매출은 52억 달러를 기록해 전년 동기 대비 3%, 유기적 기준으로 4% 증가했습니다. 빌딩 자동화 부문이 성장을 주도했으며, 매출은 10% 증가한 20억 달러를 기록했고 부문 마진은 물량 레버리지와 가격 책정에 힘입어 90bp 확대된 27.1%를 기록했습니다. 허니웰 테크놀로지스는 하반기에 4%~6%의 유기적 매출 성장을 예상하고 있습니다.
골드만삭스, 미 주식 제2차 세계대전 이후 처음으로 부동산 제치고 최대 부의 원동력으로 부상
이 증권사는 목요일 발표한 노트에서 주식 상승이 가계 자산 축적의 지배적인 동력이자 소비자 지출에 대한 긍정적인 부의 효과에 주요 기여 요인이 되었다고 밝혔습니다.
코스트코 높은 배당 성장세 지속 가능할까
코스트코 홀세일(Costco Wholesale)은 업계 최고 수준의 회원 갱신율과 규모의 경제를 통해 강화되는 가치 제안을 바탕으로 유통 부문에서 지속 가능한 경쟁 우위를 갖춘 회원제 사업 모델을 운영하고 있습니다. 반복적인 회원권 수수료 매출은 높은 마진을 자랑하며 예측 가능하고, 회원 수 증가 및 주기적인 수수료 인상과 함께 복리로 성장합니다.
부진한 3분기 전망에 실적 호조 가려진 사우스웨스트 항공 주가 하락
매출 역시 예상치를 상회하여 조정 영업이익 기준 사상 최대인 87억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 20.3% 증가한 수치로 애널리스트 예상치인 85억 8,000만 달러를 웃돌았습니다. 관리형 기업 매출은 분기 기준 사상 최대를 기록하며 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 이 항공사는 3분기 조정 주당순이익(EPS)을 0.50달러에서 0.75달러 사이로 제시한 한편, 2026년 연간 조정 주당순이익 전망치는 기존 최소 4달러에서 3.25달러~4.25달러 범위로 하향 조정했습니다. 3분기의 경우, 사우스웨스트 항공은 가용설비마일당 매출(RASM)이 전년 동기 대비 17.5%에서 19.5% 증가할 것으로 예상하는 반면, 운항 능력은 1% 감소에서 보행(0%) 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
소비자 신용 수요 급증 속 짐 크레이머가 비사 주목한 이유
매드 머니(Mad Money)의 진행자인 짐 크레이머는 화요일 방송에서 소비자 지출이 회복력을 유지하고 있다고 언급하며 주요 신용카드 네트워크를 논의했습니다. 그는 광범위한 경제 데이터를 강조하며 미국인의 약 81%가 신용카드를 보유하고 있고 소비자당 평균 3~4개의 카드를 소지하고 있으며, 카드 소유자들은 가용한도 잔액의 약 29%~30%를 사용하고 있다고 언급했습니다. 이는 비자, 마스터카드, 아메리칸 엑스프레스 등 대형 신용카드 3사가 경제 상황을 매우 정확하게 파악하고 있음을 의미하며, 매우 험난했던 1분기를 지난 후 이들 주식은 4월 이후 꾸준히 상승세를 타왔습니다. 비자부터 시작하는 것이 어떨까요? 가장 많이 사용되는 신용카드입니다. 카드 소유자의 60%가 비자를 보유하고 있습니다. 일간 차트를 살펴보세요. 비자는 최근 엄청난 상대 강도를 보이며 가파르게 상승하고 있습니다. 이는 소비자가 압박을 받을 때 나타나는 비자의 차트 모습이 아닙니다. 최근 비자의 온밸런스 볼륨이 급증하고 있는데, 이는 대형 기관들이 이 주식을 얼마나 원하는지 보여주는 강력한 신호입니다. 이들이 비자를 얼마나 선호하는지는 가히 놀라울 정도입니다. 자, 아메리칸 엑스프레스와 달리 비자와 마스터카드는 신용 위험에 노출되어 있지 않다는 점을 기억하십시오. 고객이 대금을 지불하지 않아도 이들은 손실을 입지 않습니다. 이것이 바로 뮤추얼 펀드들이 이들을 그토록 사랑하는 이유입니다. 크레이머는 카드 소유자의 60%가 제품을 보유한 업계 지배적 사업자로서 비자(Visa Inc.)가 동종사인 마스터카드(카드 소유자 도달률 25%~30%)와 아메리칸 엑스프레스를 선도하고 있다고 지적했습니다.
할리데이비슨 2026년 2분기 실적: 이익 감소 및 전망치 상향
2분기 매출은 12억 3,000만 달러로 전년 동기 대비 6% 감소했습니다. 이 회사는 글로벌 모터사이클 소매 판매량에 대한 연간 전망치를 기존 13만 대~13만 5,000대에서 13만 3,500대~13만 8,500대 범위로 상향 조정했습니다. 또한 도매 출하량에 대한 연간 전망치도 동일한 범위로 상향 조정했으며, 모터사이클 부문 영업이익 전망치를 기존 4,000만 달러 적자~1,000만 달러 흑자 범위에서 1,000만 달러~5,000만 달러 흑자로 높였습니다. 글로벌 모터사이클 출하량은 9% 증가한 3만 9,209대를 기록했습니다. 북미 지역 모터사이클 소매 판매량은 3% 증가한 2만 9,751대를 기록했으며, 전 세계 소매 판매량은 1% 증가한 4만 2,467대를 기록했습니다.
퍼스트 머신츠 2분기 실적 발표 주요 내용
퍼스트 머신츠(First Merchants)는 탄탄한 순이자이마진(NIM) 확대와 순이자이익 증가 신용 비용을 상쇄하면서 4,350만 달러, 주당 0.70달러의 순이익을 기록했습니다. 이 은행의 순이자이마진은 조달 비용 감소, 대출 수율 개선, 그리고 고비용의 중개 및 도매 조달을 줄인 모기지 대출 매각의 성과에 힘입어 3.38%로 상승했습니다. 퍼스트 머신츠(NASDAQ:FRME)는 부실 여신으로 전환된 2건의 상업용 대출과 연관된 신용 비용으로 인해 수익 및 마진 확장의 일부 상쇄가 있었음에도 불구하고, 2026년 2분기에 4,350만 달러(희석 주당 0.70달러)의 순이익을 기록했다고 발표했습니다. 이 은행의 수정 세전·충당금전 적립전 이익(PPOP)은 전분기 대비 7.5% 증가한 8,460만 달러를 기록했으며, 순이자이마진은 3.38%로 확대됐습니다. 하드윅(Hardwick) 최고경영자(CEO)는 퍼스트 머신츠가 총자산 213억 달러, 대출 155억 달러, 예금 168억 달러로 이번 분기를 마감했다고 밝혔습니다. 이 회사는 퍼스트 세이빙스(First Savings) 인수 이후 남부 인디애나 지역 점포가 추가되면서 현재 126개의 은행 지점을 운영하고 있습니다. 마이크 스튜어트(Mike Stewart) 사장은 1분기의 정체기 이후 대출 성장이 다시 일반적인 수준으로 회복되었다고 밝혔습니다. 상업용 대출과 소비자 대출은 2분기에 각각 연율 기준 약 6% 성장했으며, 은행의 3개 주 영업 구역 전반에서 영업 활동이 이루어졌습니다. 예금은 해당 분기 동안 연율 기준 6.5% 성장했습니다. 스튜어트는 상업용 예금 성장이 주로 세금 징수와 관련된 계절적 공공 자금 증가 및 고객의 사업 매각에 따른 대규모 일시 예금에 기인한다고 설명했습니다. 또한 소비자 예금 감소 역시 세금 환급금 지출을 반영한 계절적 요인이며, 이러한 패턴은 남은 한 해 동안 정상화될 것이라고 덧붙였습니다. 미셸 카위키(Michele Kawiecki) 최고재무책임자(CFO)는 2분기 총수익이 의미 있게 증가했다고 밝혔으며, 1분기 모기지 대출 매각에 따른 2,980만 달러의 손실을 정규화한 후 순이자이익은 전분기 대비 7,600만 달러, 비이자이익은 1,60만 달러 증가했다고 설명했습니다. 완전 세전 환산 기준 순이자이익은 1억 6,530만 달러로 전분기 대비 7,600만 달러, 전년 동기 대비 2,610만 달러 늘었습니다. 카위키는 2025년 4분기 연방준비제도(Fed)의 금리 인하에도 불구하고 대출과 예금 모두에 대한 회사의 가격 책정 규율이 마진 확대를 견인하는 데 기여했다고 말했습니다. 해당 분기 예금 금리는 2.07%로 하락했으며, 은행은 완료된 모기지 대출 매각 대금 2억 7,100만 달러를 고비용 중개 예금 및 도매 조달을 줄이는 데 사용했다고 전했습니다. 또한 모기지 대출 매각으로 대차대조표의 유동성이 확충되었다고 설명했습니다. 대출 수율 역시 소폭 개선되었습니다. 투자 보유 대출 포트폴리오 수율은 전분기 대비 2bp 상승한 6.11를 기록한 반면, 신규 및 갱신 대출은 전분기 6.18%에 비해 평균 6.28%의 수율로 취급되었습니다. 존 마틴(John Martin) 최고신용책임자(CCO)는 은행이 해당 분기에 3,300만 달러의 신용손실충당금을 적립했으며, 이는 주로 2건의 상업용 신용에 설정된 2,970만 달러의 개별 충당금 때문이라고 밝혔습니다. 순대손상각은 390만 달러를 기록했고, 신용손실충당금 적립액은 2억 4,160만 달러로 마감되어 1.56%의 배당 커버리지(보상배율)를 나타냈습니다. 더 큰 규모의 신용 건은 공인 무선 통신 소매업체에 대한 신디케이트론의 2,810만 달러 규모 참여 대출이었습니다. 마틴은 분기 마감 후 접수된 새로운 회사별 정보로 인해 해당 대출을 부실 여신(non-accrual) 상태로 분류하게 되었다고 밝혔습니다. 차입자와의 협상은 여전히 진행 중이며, 회사는 4분기 말까지 최종 해결 가능성에 대해 "상당히 더 높은 가시성"을 확보할 것으로 기대하고 있습니다. 두 번째 신용 건은 상업용 및 주거용 지붕 공사 업체에 대한 1,370만 달러 규모의 스폰서 지원 대출이었습니다. 마틴은 이 대출이 3분기 동안 관찰 대상 목록에 올라 있었으며, 스폰서가 더 이상 회사를 지원할 의도가 없다고 통보함에 따라 7월에 부실 여신으로 전환되었다고 말했습니다. 부실 여신은 1억 1,820만 달러로 증가했으며, 무수익 자산에 90일 이상 연체된 대출을 더한 금액은 1억 2,950만 달러(대출의 0.83%)로 증가했습니다. 분류 대출은 전분기 3억 5,710만 달러에서 3억 9,330만 달러로 늘어났습니다. 마틴은 이러한 증가 광범위한 포트폴리오 악화라기보다는 소수의 차입자 관계에서 비롯된 것이라고 설명했습니다. 그는 퍼스트 머신츠가 두 건의 부실 여신 관계와 관련된 손실 규모의 상당 부분을 3분기와 4분기의 대손상각을 통해 실현할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 2026년 연간 순대손상각은 주로 이러한 알려진 신용들로 인해 40~45bp 범위로 수렴할 것으로 예상됩니다. 카위키는 2026년 남은 기간 동안의 비용 가이던스를 재확인하며, 분기별 총비용 런레이트가 1억 1,100만 달러에서 1억 1,400만 달러 사이를 유지할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 또한 인재와 기술에 투자함에 따라 향후 정상화된 유기적 비용 증가율이 약 3%에서 5% 수준을 기록할 것으로 전망했습니다. 주당 순자산가치(BVPS)는 전분기 대비 0.46달러(1.6%) 증가한 29.80달러를 기록했습니다. 자기자본비율은 8.99%였습니다. 카위키는 퍼스트 머신츠가 연초 이후 현재까지 3,830만 달러를 들여 약 100만 주에 못 미치는 주식을 자사주 매입했다고 밝혔습니다. 하드윅은 주가 비슷한 범위에 머무를 경우 남은 한 해 동안 자사주 매입 활동을 지속할 것으로 예상한다고 말했습니다. 경영진은 자사주 매입이 대출 성장과 배당을 지원하는 동시에 자본을 활용하는 좋은 방법으로 보고 있다고 덧붙였습니다. 이자 마진과 관련해 카위키는 회사가 남은 한 해 동안 연방준비제도의 금리 변동이 없을 것으로 가정하고 있다고 밝혔습니다. 이 시나리오 하에서 퍼스트 머신츠는 경쟁적인 예금 가격 책정이 여전히 변수로 남아 있기는 하지만, 하반기에 마진이 "몇 베이시스 포인트(bp) 정도" 증가할 것으로 기대한다고 전했습니다. 하드윅은 상반기가 통합 작업의 진전과 완료된 모기지 대출 매각이라는 긍정적 요인들이 있었던 반면 2분기 실적을 압박한 신용 이슈들도 있었다며 "다소 소란스러웠다"고 평가했습니다.
주택 시장 부진이 대형 가구 라스트마일 배송에 타격
암스트롱 앤 어소시에이츠(Armstrong & Associates)와 전미홈배송협회(National Home Delivery Association)의 보고서에 따르면, 주택 거래 정체로 인해 소비자들이 가구 및 가전제품과 같은 고가의 재량 품목 주문을 줄이면서 대형 및 부피가 큰 이커머스 품목의 라스트마일 배송 성장세가 절반으로 둔화되어 이익률을 갉아먹고 있는 것으로 나타났습니다. 암스트롱 앤 어소시에이츠는 대형 및 중량 화물의 주거용 배송 시장 규모가 지난 8년간의 10.6%에서 하락하여 2027년까지 연평균 5.1% 성장률을 기록하며 123억 달러 규모에 이를 것으로 추산했습니다. 물류센터나 풀필먼트 센터에서 고객의 현관문까지의 운송 비용은 총 운송 비용의 30%에서 40%를 차지할 수 있습니다. 이 부문의 배송당 매출은 전통적인 화물트럭미만(LTL) 평균을 밑도는 경우가 많으며, 배송당 90달러 미만이 일반적이라고 저자들은 설명했습니다. 그러나 총 매출은 서비스 수준에 따라 크게 달라집니다. 대형 및 부피가 큰 배송의 매출총이익률은 2022년 28.9%에서 지난해 27.5%로 하락했습니다. 암스트롱 보고서는 "향후 12~24개월 동안 앞서 나가는 운영사들은 안정적으로 실행하고, 마케팅 레이어가 아닌 규율을 가지고 기술을 배치하며, 이 부문을 정의하는 장기 화주 관계를 심화하고, 수직계열화된 유통업체들과 남은 제3자 물량을 두고 경쟁하는 데 필요한 규모를 구축하는 기업들이 될 것"이라며 "이러한 측면에서 적응하지 못하는 운영사들은 진입 가능한 시장에서 도태될 것"이라고 전망했습니다.
7월 27일 2분기 실적 발표를 앞둔 어플라이드 디지털의 155% 상승 여력
어플라이드 디지털(Applied Digital)은 160억 달러 규모의 체결된 하이퍼스케일러 임대 계약을 보유하고 있으며, 지난 분기 139%의 매출 성장을 기록했고, 애널리스트들은 만장일치로 155%의 상승 여력을 목표주가로 제시하고 있습니다. 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 139.3% 증가한 1억 2,664만 달러를 기록했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기의 626만 달러에서 4,414만 달러로 급증했습니다. 지난 한 해 동안 어플라이드 디지털은 174.7%의 수익률을 기록하여 아이렌(IREN)의 122.05%를 상회했습니다.
엘프 뷰티 주가, 최근 투자 실망시킨 이유와 반등 가능성
엘프 뷰티(e.l.f.)는 지난해 8월 10억 달러 규모의 로드(Rhode) 인수를 완료했습니다. 계약 체결 당시 셀럽 헤일리 비버(Hailey Bieber)가 설립한 고가 스킨케어 브랜드 로드는 비버 개인의 명성 외에는 별다른 마케팅 없이 웹사이트에서 단 몇 가지의 제품만으로 빠르게 2억 달러 이상의 매출로 성장했습니다. 인수 전 로드는 이미 LVMH의 세포라(Sephora) 매장에서 판매를 시작하기로 계약을 체결한 상태였습니다. 로드는 미국과 캐나다 세포라 매장 런칭에서 큰 성공을 거두었으며, 이제 해외로 확장을 시작했습니다. 작년 9월 영국 세포라 매장에서 매우 성공적인 데뷔를 마친 후, 엘프 뷰티는 세포라 매장과 온라인 모두를 통해 유럽 전역으로 로드 브랜드를 확장할 예정입니다. 또한 2월에는 호주와 뉴질랜드 시장에 진출했으며, 6월에는 멕시코에서 소비자 직거래(D2C) 방식을 통해 제품을 선보이기 시작했습니다. 한편 엘프 뷰티는 자사 동명 브랜드로도 큰 도약을 준비하고 있습니다. 대중시장 화장품 카테고리에 지파동을 일으킨 이 회사는 이제 헤어케어 카테고리 공략에 나설 예정입니다. 회사는 자체 조사 결과 고객의 77%가 엘프 뷰티가 헤어케어 제품을 출시하는 것에 관심을 보였다고 밝혔으며, 두 가지 한정판 제품이 소비자들로부터 높은 점수를 받았다고 전했습니다.
은퇴자들이 개별 고배당주 대신 1,008억 달러 규모의 이 ETF를 선택하는 이유
슈왑 유에스 디비던드 에쿼티 ETF(SCHD)는 다우존스 미국 배당 100 지수를 추종하며, 최소 10년 이상 배당금을 지급해 온 기업 중 우수한 현금흐름 대 부채 비율과 지속적인 배당 성장세를 보이는 종목들을 선별합니다. 이 펀드는 현재 주당 1.05달러의 연간 분배금을 바탕으로 3.2%의 배당수익률을 제공하고 있으며, 펀드 차원에서는 55%의 배당성향을 기록하고 있습니다. SCHD는 약 1008억 달러의 자산에 대해 0.06%의 낮은 운용보수를 부과하여 비용 부담을 최소화함으로써, 기초 배당 수익의 거의 전부를 주주들에게 고스란히 돌려줍니다. 코카콜라(Coca-Cola)는 이러한 안정성 측면의 핵심축 역할을 합니다. 이 기업은 최근 분기 배당금을 0.51달러에서 0.53달러로 인상하며 63년 연속 연간 배당금 인상 기록을 이어갔습니다. 셰브론(Chevron)은 분기 배당금을 1.78달러로 인상하여 39년 연속 배당금 인상을 단행했습니다. 머크(Merck)는 가장 면밀히 살펴봐야 할 종목입니다. 머크는 분기 배당금을 0.81달러에서 0.85달러로 인상했으며, 현재의 배당금은 이익을 통해 충분히 커버됩니다. 록히드 마틴(Lockheed Martin)은 역대 최고 수준인 1,940억 달러의 수주 잔고를 바탕으로 분기 배당금을 3.45달러로 인상했습니다.
월마트 데 멕시코 2026 회계연도 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜 주요 발언 녹취록
소비자 지출이 여전히 부진한 양상을 보이고 있으며, 당사의 실적은 아직 기대에 미치지 못하고 있습니다.
실적 발표 후 제너럴 모터스 목표주가 상향 조정한 애널리스트
관세 및 유가 상승을 비롯한 막대한 역풍에도 불구하고, 제너럴 모터스(General Motors)는 전년 동기 대비 30% 증가한 순이익을 기록했습니다. 제너럴 모터스의 2분기 이자·법인세차감전이익(EBIT)은 지난해 30억 달러에서 39억 4,000만 달러로 증가했습니다. 이는 주당 3.57달러로, 애널리스트들의 예상치인 3.20달러를 가볍게 상회했습니다. 현재 제너럴 모터스는 자신감을 바탕으로 연간 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 11.50~13.50달러에서 12~14달러로 상향 조정했습니다. 또한 조정 EBIT 전망치 역시 기존 135억~155억 달러에서 140억~160억 달러로 높였습니다. 제너럴 모터스의 새로운 목표주가는 기존 90달러에서 100달러로 상향되었으며, 이는 7월 22일 수요일 종가 대비 18% 높은 수준입니다. 도이체방크(DB) 애널리스트들은 제너럴 모터스의 연간 매출이 기존 예상치인 165억 달러에서 1,689억 달러로 증가하고, 주당순이익은 기존 12.82달러에서 13.64달러로 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. "제너럴 모터스의 2분기 실적과 상향된 2026 회계연도 전망은 거시경제적 역풍과 지정학적 불확실성 속에서도 강력한 실행력을 지속해서 입증하고 있습니다.".
델 테크놀로지스 주가, 1년 내 30% 상승 전망
델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 지난 분기에 244억 달러 규모의 인공지능(AI) 주문을 확보했으며, AI 최적화 서버 매출이 757% 급증함에 따라 12개월 내 525달러의 목표주가를 뒷받침하고 있습니다. 74%의 주당순이익(EPS) 성장률을 바탕으로 한 선행 주가수익비율(P/E) 22배를 적용할 때, 델의 주가수익성장비율(PEG)은 0.65배로 동종 업계의 훨씬 낮은 성장률을 기록하는 기업들에 비해 주가 저렴하게 거래되고 있음을 시사합니다. 단 한 분기 만에 AI 최적화 서버 매출이 전년 동기 대비 757% 급증하여 161억 3,000만 달러를 기록했고, 델은 동일한 3개월 동안 244억 달러어치의 AI 주문을 따냈습니다. 매출 구성에서 AI 서버가 차지하는 비중이 높아짐에 따라 매출총이익률이 21%에서 18%로 압축되었고, 이로 인해 델의 밸류에이션 멀티플을 제한하는 투자자들의 논쟁이 촉발되었습니다. 시장 컨센서스는 방향성 면에서는 맞지만 이익 가속화를 완전히 반영하지는 못한 상태입니다. 애널리스트의 70%가 매수 의견을 유지하고 있고 분기 주당순이익이 전년 동기 대비 2.825배 성장함에 따라, 시장 전망치는 현실을 쫓아 계속 상향 조정될 것입니다. 주당 525달러로 가는 길 현재 주가인 404.15달러에서 525달러에 도달하려면 29.9%의 상승이 필요합니다. 선행 주당순이익이 18.20달러일 때 525달러의 주가는 29배의 선행 주가수익비율을 의미합니다. 당사의 기본 시나리오인 487.57달러는 이미 약 30배를 내포하고 있으므로, 이 대담한 목표주가는 추가적인 멀티플 확장이 아니라 기업의 이익 실현만을 필요로 합니다.
스티펠의 매수 등급 획득한 커스텀 헬스, 약국 인수 계약까지 성사
해당 골칫거리는 복약 불이행으로, 미국 의료 시스템에 연간 5,000억 달러라는 막대한 비용을 초래하고 있습니다. 커스텀 헬스(Custom Health)의 해결책은 풀스택 시스템으로, 가정에서 알약을 배출하고 모니터링하는 스펜서(Spencer)라는 기기, 인공지능 기반 플랫폼인 어드히어넷(AdhereNet), 그리고 그 뒤를 받치는 자동화 약국 네트워크로 구성됩니다. 스티펠(Stifel)은 그 결과 복약 순응도가 98%에 달해 업계 표준을 훨씬 상회한다고 밝혔습니다. 스티펠은 이노베이티브알엑스(InnovativeRx)의 최근 인수에 힘입어 이 회사의 활성 환자 수가 내년에 약 6,000명에서 1만 7,000명으로 거의 3배로 증가하고 매출도 두 배 이상 늘어날 것으로 예상합니다. 마진 측면은 틀림없이 가장 매력적인 부분인데, 스펜서 기기 하나만으로도 60%를 웃도는 매출총이익률을 바탕으로 약 2억 달러에 달하는 연간 반복 매출 기회를 창출합니다.
퀴네나겔 인터내셔널 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록
올 상반기 동안 항공 물류 부문의 강력한 물동량 성장과 그룹 전반의 엄격한 비용 통제가 맞물려 경상 EBIT의 꾸준한 개선을 이끌었습니다. 2분기 경상 EBIT는 3억 8,100만 스위스프랑으로 전년 동기 대비 6%, 전분기 대비 24% 증가하며 대략 두 배로 늘어났습니다.
지정학적 유가 급등과 실적 낙관론에 6.9% 상승한 엑손모빌
이러한 배경 속에서 가장 주목할 만한 최근 동향은 엑손모빌(ExxonMobil)이 오는 7월 31일에 2026년 2분기 실적을 발표할 것이라고 확인한 점입니다. 애널리스트들은 전년 동기 대비 세 자리 수의 주당순이익(EPS) 증가와 견조한 원유 가격의 지속적인 수혜를 예상하고 있습니다. 지정학적 리스크로 유가 상승함에 따라 이 실적 발표일의 중요성은 더욱 커졌으며, 회사의 자동화 기반 비용 구조와 통합 비즈니스 모델이 어떻게 더 높은 원자재 가격을 이익과 현금 흐름으로 전환하는지에 이목이 집중되고 있습니다. 엑손모빌 홀딩스(ExxonMobil Holdings)의 전망치에 따르면 이 회사는 2029년까지 3,692억 달러의 매출과 462억 달러의 이익을 기록할 것으로 예상됩니다. 가장 낙관적인 일부 애널리스트들은 엑손모빌이 2029년까지 약 427억 2,000만 달러의 매출과 558억 달러의 이익을 달성할 것으로 예상하며 컨센서스보다 훨씬 밝은 전망을 내놓았으나, 최근 중동 발 원유 변동성은 여건이 변화함에 따라 이러한 낙관적 전망과 신중한 전망 모두 바뀔 수 있음을 상기시켜 주므로 투자 결정을 내리기 전에 여러 관점을 신중히 따져봐야 합니다.
앨버트슨스, 2026 회계연도 매출 및 이익 전망치 하향 조정에 주가 하락
미국 아이다호주 보이시에 본사를 둔 식료품 유통업체 앨버트슨스(Albertsons)는 2026 회계연도 동일점포 매출이 기존의 보합 내지 1% 증가 전망에서 0.5% 감소에서 1.5% 감소 사이를 기록할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 조정 주당순이익 전망치는 기존 2.22~2.32달러에서 1.75~1.85달러 범위로 하향 조정되었습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 전망치 역시 기존 38억 5,000만~39억 2,500만 달러에서 35억 5,000만~36억 2,500만 달러로 낮아졌습니다. 이번 분기 동일점포 매출은 0.8% 감소했으며, 조정 순이익은 2억 1,030만 달러(주당 0.42달러)로 전년 동기의 3억 1,890만 달러(주당 0.55달러)에서 감소했습니다. 수전 모리스(Susan Morris) 최고경영자는 성명을 통해 "1분기 동안 당사의 디지털 및 약국 사업 부문은 강력한 성장을 이어갔으나, 핵심 식료품 사업은 업계 전반의 판매 단위 부진과 소비자의 신중한 태도로 인해 점차 커지는 압박에 직면했다"고 밝혔습니다. 또한 로이터통신에 따르면 앨버트슨스는 샤론 매콜럼(Sharon McCollam) 최고재무책임자(CFO)가 사임하며 연내에 회사를 떠날 것이라고 발표했습니다.
프리포트 맥모란, 탄탄한 2분기 실적과 함께 글로벌 구리 강세장 이어져
프리포트 맥모란(Freeport-McMoRan)은 주가 변동성에도 불구하고 주당순이익(EPS)과 매출이 시장 예상치를 웃도는 탄탄한 2분기 실적을 기록했으며, 연간 가이던스를 재확인했습니다. 이 기업은 2026년 단위 현금 원가 가이던스를 파운드당 1.90달러로 낮추고 몰리브덴 생산 목표치를 상향 조정했으며, 9억 6,200만 달러의 2분기 잉여현금흐름(FCF)을 바탕으로 유리한 입지를 유지하고 있습니다. 저는 3.40달러의 12개월 선행(NTM) EPS와 24배의 주가수익비율(P/E)을 기준으로 산정한 적정 가치 81달러 부근을 근거로 '매수' 투자의견을 유지하며, 이는 견조한 구리 가격과 탁월한 운영 실행력의 뒷받침을 받고 있습니다.
사우디아라비아 인근 유조선 피습 보도 이후 브렌트유 100달러 돌파, 지금 석유주를 매수해야 할까
글로벌 벤치마크인 브렌트유는 목요일에 약 7% 급등하며 배럴당 100달러를 넘어섰습니다. 석유 시장의 지속적인 차질로 인해 골드만삭스(Goldman Sachs)는 브렌트유가 다음 분기에 배럴당 120달러를 돌파하고 2027년에는 평균 배럴당 100달러를 기록할 수 있다고 경고했습니다. 유가 상승 위험에도 불구하고 석유 관련 주가 상승률은 올해 들어 완만한 수준에 그치고 있습니다. 대형 석유 기업인 엑슨모빌(ExxonMobil)과 셰브론(Chevron)은 약 30% 상승한 반면, 브렌트유는 65% 폭등했습니다.
코카콜라, 도널드 트럼프 미국 대통령이 가장 선호하는 배당주
2026년 1분기는 강력한 실적을 거둔 분기였습니다. 매출은 전년 동기 대비 12% 증가했으며, 유기적 성장률은 11개 분기 만에 가장 빠른 속도인 10%를 기록했습니다. 영업이익률은 약 33%에서 35%로 상승했습니다. 조정 EPS는 18% 증가했습니다. 해당 분기 단위 케이스 판매량은 3% 증가하여 소비자들이 단순히 가격 인상뿐만 아니라 더 많은 양을 구매했음을 보여주었습니다. 북미 판매량은 4% 증가했고, EMEA는 2%, 라틴아메리카는 1% 증가했습니다. 아시아태평양 지역은 가격 및 믹스 요인에서 중한 자릿수의 타격을 입었음에도 불구하고 코카콜라가 해당 지역에서 마진을 희생하는 대신 시장 점유율을 확대하면서 여전히 5%의 판매량 증가율을 기록했습니다. 코카콜라는 6십 년 이상 연례 배당금을 늘려온 드문 기록을 가진 배당 킹(Dividend King)입니다. 선행 배당수익률은 4년 평균치를 밑도는 약 2.5%를 기록하고 있으며, 이는 지급하는 소득 대비 주가 더 비싸졌음을 보여주는 또 다른 신호입니다.
하우든 조이너리 그룹 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록
상반기 그룹 매출은 3.3% 증가했으며, 거래 조정 기준으로는 3.7% 증가했습니다. 이번 실적은 해당 기간 당사의 예상치에 부합했으며, 2026년 목표를 순조롭게 달성하고 있습니다. 상반기 그룹 매출은 3.3% 증가했고 거래 조정 기준으로 3.7% 증가했습니다.
아마존과 월마트, 그리고 신중해진 소비자가 앨버트슨에 치명적인 위험 요인
스피커 B: 네, 올해 들어 35% 하락했습니다. 오늘 하루만 해도 상당한 폭으로 떨어졌죠. 앨버트슨스(Albertsons)는 약 20% 하락세를 기록 중입니다. 화면을 보시면, 이는 2022년 이후 가장 큰 장중 낙폭입니다. 화면에서 보실 수 있듯이 올해 들어 이 회사의 주가는 언급하신 대로 35% 하락했습니다. 지난 한 달 동안만 해도 약 19% 하락한 것을 바로 확인하실 수 있습니다.
네트워크 개편 기대감 속 제값을 다 받는 유나이티드 파셀 서비스
유나이티드 파셀 서비스(United Parcel Service)는 지난 한 달간 상승세를 보이며 현재 애널리스트 평균 목표가보다 불과 약 1% 낮은 수준에 머물러 있습니다. 반면 일부 모델에서는 여전히 상당한 내재 할인율을 시사하고 있습니다. 가치를 평가할 때 시장의 경계심은 구시대적인 것일까요, 아니면 여전히 타당할까요? 이 회사의 '미래 네트워크(Network of the Future)' 구상과 역사상 최대 규모의 네트워크 재구성은 용량 최적화 및 자동화 확대에 초점을 맞추고 있으며, 이를 통해 노동 의존도와 자본 소요를 줄여 영업이익률과 투하자본이익률(ROIC)을 높일 것으로 기대됩니다. 그 결과 공정가치는 112.88달러로 산정되며, 이는 고평가되었음을 의미합니다.
에르메네질도 제냐 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 주요 내용
대외 관계 및 지속가능성 총괄인 파올라 듀란테는 2분기 그룹 매출이 유기적 기준으로 11% 증가한 5억 1,700만 유로를 기록했다고 밝혔습니다. 듀란테는 직배송(DTC) 부문이 텍스타일 및 기타 기업 간 거래(B20억 달러) 매출을 제외한 2분기 그룹 브랜드 매출의 86%를 차지했다고 설명했습니다. 제냐(ZEGNA) 브랜드는 2분기에 3억 2,45만 유로의 매출을 올렸으며, 경영진은 순차적인 가속화와 모든 지역에서의 강력한 직배송 실적을 강조했습니다. 듀란테는 상반기 브랜드 매출의 90%를 차지한 제냐의 직배송 매출이 동일매장 매출 성장에 힘입어 2분기에 유기적으로 18% 증가했다고 밝혔습니다. 톰 브라운(Thom Browne)은 2분기 매출이 유기적으로 3% 증가한 6,500만 유로를 기록했습니다. 이 브랜드의 직배송 매출은 아메리카, 한국, 일본의 성장에 힘입고 신규 매장 출점 효과를 더해 16% 증가했습니다. 톰 포드 패션(TOM FORD FASHION)은 2분기 매출이 유기적으로 7% 증가한 8,900만 유로를 기록했습니다. 듀란테는 아메리카 지역이 주도하고 나머지 아시아태평양(APAC) 지역이 그 뒤를 받치면서 직배송 매출이 13% 증가했다고 밝혔습니다. 그룹의 텍스타일 사업은 주로 배송 시기 차이로 인해 2분기에 3% 감소했습니다. 아메리카와 아시아태평양 지역의 강력한 모멘텀 지역별로는 아메리카 지역이 유기적으로 22% 성장하며 가장 강력한 2분기 성장세를 기록했습니다. 상반기 그룹 매출의 31%를 차지한 이 지역은 세 브랜드 모두에서 두 자릿수의 직배송 성장을 기록했습니다. 상반기 그룹 매출의 24%를 차지하는 중화권은 2분기에 유기적으로 9% 성장하며 1분기보다 성장세가 가속화되었습니다. 나머지 아시아태평양 지역은 유기적으로 19% 성장했으며, 한국과 일본을 비롯한 모든 시장이 성장에 기여했습니다. 탈리아부에 회장은 회사가 2027년 목표 달성에 계속 집중하고 있으며 2026년 연간 컨센서스는 '합리적'이라고 평가했습니다. 질의응답에서 그는 경영진이 컨센서스를 실현 가능하다고 언급할 때 이는 절대적인 EBIT(법인세·이자 차감 전 영업이익) 숫자를 뜻하는 것이라고 명확히 했습니다.
노키아의 대규모 AI 수주가 부진한 가이던스를 압도하다 — 뱅크오브아메리카는 90% 상승 여력 전망
노키아(Nokia)는 이번 분기 AI 관련 수주액으로 약 28억 유로(31억 9,000만 달러)를 확보했으며, 이는 애널리스트의 예상을 크게 웃도는 수치입니다. 이 투자회사는 투자자들이 회사의 보수적인 단기 전망에 지나치게 집착하고 있다고 진단했습니다. 노키아는 3분기 순매출이 전분기 대비 3%에서 7% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트에 따르면, 새로 발표된 AI 관련 사업의 상당 부분은 업계 전반의 제조 및 생산능력 제약으로 인해 납품이 2027년으로 지연되고 일부는 2028년까지 연기될 것으로 예상됨에 따라 즉각적인 매출로 이어지 않을 것입니다. 그는 또한 향후 5G 및 6G 구축을 지원하기 위해 설계된 새로운 AI 기반 통신 장비 분야의 진척 상황을 설명했습니다.
UPS의 비용 중심 전략과 보수적인 실적 전망이 투자 스토리를 새롭게 쓸 수 있을까
유나이티드 파셀 서비스(United Parcel Service)는 애널리스트들이 분기 실적 발표를 앞두고 주당순이익(EPS) 1.65달러, 매출액 217억 5,000만 달러를 예상하면서 주목을 받고 있으며, 국내 및 국제 소포 부문의 완만한 성장이 기대되고 있습니다. 217억 5,000만 달러의 매출에 1.65달러의 EPS라는 최신 전망은 단기적으로 비용 절감 실행을 핵심 촉매제로 삼게 하며, 지정학적 및 무역 정책 불확실성은 여전히 가장 큰 위험 요인으로 남아 있습니다. 유나이티드 파셀 서비스의 향후 전망은 2029년까지 매출 978억 달러, 순이익 68억 달러를 목표로 하고 있습니다. 이를 달성하기 위해서는 연간 3.5%의 매출 성장과 현재 52억 달러 수준인 순이익에서 약 16억 달러의 증가 필요합니다. 일부 보수적인 UPS 추정치에서는 2029년까지 매출 약 929억 달러, 순이익 57억 달러 수준을 예상하고 있으므로, 최근의 비용 통제 흐름과 함께 이러한 시각을 비교하여 이번 분기 실적이 전망치를 어떻게 바꿀 수 있을지 신중히 고려해야 합니다.
올해 이미 25% 이상 상승한 XOM과 CVX, 대형 석유주 추가 상승 여력 있다는 분석 나와
엑슨모빌(XOM) 주가는 2026년 들어 지금까지 거의 28% 상승했으며, 셰브론(CVX) 주가도 같은 기간 동안 약 25% 상승했습니다.
듀크 에너지, 데이터센터 성장을 뒷받침할 고객 절감 플랜 공개
듀크 에너지(Duke Energy)는 데이터센터의 급증하는 전력 수요를 지원하는 동시에 고객에게 수십억 달러 규모의 비용 절감 혜택을 제공하기 위한 '고객 보호 플러스(Customer Protection Plus)' 체계를 도입했습니다. 이 프로그램은 데이터센터 고객과의 장기 계약을 바탕으로 구축되었으며, 새로운 인프라 투자를 상호 가치 및 신뢰성 약속과 연계합니다. 이 구상은 가정과 기업의 비용 및 계통 부담을 적정하게 유지하면서 급격한 전력망 확장을 관리하기 위한 방안으로 마련되었습니다.
미국 증시 마감: 국채 금리 상승과 변동성 확대로 S&P 500 선물 하락
록히드 마틴(Lockheed Martin)은 2분기 호실적으로 매출과 순이익이 증가한 것으로 나타나며 10.54% 급등했습니다. 유나이티드 렌탈즈(United Rentals)는 2분기 실적 호조와 가이던스 상향, 목표주가 상향 조정에 힘입어 10.11% 상승했습니다. 써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific)은 견조한 2분기 실적과 가이던스 상향, 다수의 애널리스트 투자등급 상향에 힘입어 8.71% 올랐습니다. 테슬라(Tesla)는 2분기 실적 발표 후 여러 애널리스트가 목표주가를 낮추면서 14.52% 하락했습니다. 티모바일 US(T-Mobile US)는 2분기 매출 성장과 골드만삭스의 목표주가 상향에도 불구하고 10.75% 하락했습니다. 롤린스(Rollins)는 투자의견이 '비중축소(Underperform)'로 하향 조정되고 여러 차례 목표주가 내려간 여파로 9.27% 떨어졌습니다. 아메리칸 익스프레스(American Express)는 오늘 2분기 실적을 발표하며 카드 소비 트렌드와 신용도 기대치에 대한 가늠자를 제공할 예정입니다. SLB(SLB)는 오늘 아침 2분기 실적을 통해 전 세계 에너지 및 시추 프로젝트 전반의 자본지출(CapEx) 트렌드를 조명했습니다. 버라이즌 커뮤니케이션즈(Verizon Communications)의 장 마감 전 2분기 실적 발표는 가입자 트렌드, 가격 책정, 네트워크 투자 규율에 초점을 맞추고 있습니다. 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)의 장 마감 전 2분기 실적 발표는 재생에너지 프로젝트 실행력과 규제 사업 유틸리티 수익률을 중심으로 진행됩니다.
기타
써모 피셔 사이언티픽, 비일반회계기준 주당순이익 6.03달러로 0.32달러 상회 및 매출 119억 9,000만 달러로 2억 9,000만 달러 상회
써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific) 보도자료에 따르면 2분기 비일반회계기준 주당순이익은 6.03달러로 시장 예상치를 0.32달러 상회했습니다. 매출은 119억 9,000만 달러로 전년 동기 대비 10.4% 증가하며 예상치를 2억 9,000만 달러 웃돌았습니다. 2026년 2분기 매출은 119억 9,000만 달러를 기록해 2025년 동기의 108억 5,000만 달러 대비 10% 증가했습니다.
컴캐스트, 분기 배당금 발표
2026년 7월 23일 필라델피아--(BUSINESS WIRE)--컴캐스트(Comcast Corporation)는 이사회 결의를 통해 보통주 1주당 0.33달러의 현금 분기 배당을 선언했다고 발표했습니다. 이번 분기 배당금은 2026년 10월 7일 영업 마감일 기준 주주명부에 등재된 주주들을 대상으로 2026년 10월 28일에 지급될 예정입니다.
메드믹스 AG 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록
어려운 시장 환경과 유기적 매출이 1.6% 감소했음에도 불구하고, 당사는 수익성을 지속적으로 개선하였으며 수익성장세로의 복귀를 위한 궤도에 확고히 안착해 있습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마이진은 전년 동기 대비 40bp 상승한 20.3%를 기록했습니다.
2분기 호실적에 반등하는 써모 피셔
이번 주 초 동종사인 다나허(Danaher)의 저조한 실적 전망 여파로 수일간 하락세를 보였던 생명과학 기업 써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific)의 주가는 목요일 개장 전 거래에서 월가 전망치를 웃도는 2026년 2분기 실적을 발표하며 약 5% 상승했습니다.
알티엑스, 시장 예상 웃도는 2분기 실적 발표에 주가 급등
항공우주 및 방위산업체 알티엑스(Raytheon)가 월가의 매출 예상치를 웃도는 2026년 2분기 실적을 발표했으며, 매출은 전년 동기 대비 14.5% 증가한 247억 1,000만 달러를 기록했습니다. 회사의 연간 매출 가이드라인 중간값은 955억 달러로 애널리스트들의 예상치를 1.5% 상회했습니다. 비GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 1.89달러로 애널리스트 컨센서스 예상치를 13.7% 웃돌았습니다. 매출은 247억 1,000만 달러로 애널리스트 예상치인 229억 1,000만 달러를 상회했으며(전년 동기 대비 14.5% 성장, 예상치 대비 7.8% 상회), 조정 주당순이익은 1.89달러로 애널리스트 예상치인 1.66달러를 상회했습니다(예상치 대비 13.7% 상회). 회사는 연간 매출 가이드라인 중간값을 기존 93억 달러에서 955억 달러로 2.7% 상향 조정했으며, 경영진은 연간 조정 주당순이익 가이드라인 중간값을 7.18달러로 5.5% 상향 조정했습니다. 영업이익률은 11.4%로 전년 동기 9.9%에서 상승했으며, 잉여현금흐름은 28억 8,000만 달러로 전년 동기 마이너스(-) 7,200만 달러에서 흑자 전환했습니다.
의료 비용 2억 달러 절감 목표로 AI 역량 강화하는 시그나
시그나(Cigna)의 보험 부문인 시그나 헬스케어(Cigna Healthcare)는 목요일 인공지능(AI) 기반 기능과 예측 분석을 활용하여 맞춤형 케어 관리 프로그램을 대폭 확대함으로써 향후 3년 동안 의료 비용을 2억 달러 줄이겠다고 전망했습니다.
유니온 패시픽 2분기 실적 호조
유니온 패시픽(Union Pacific)은 철도 부문의 탄탄한 실적 개선세에 힘입어 2026년 2분기 순이익과 주당순이익(EPS)이 모두 증가했다고 목요일 발표했습니다. 오마하에 본사를 둔 이 기업은 순이익이 전년 동기 대비 6% 증가한 20억 달러를 기록했으며, 희석 EPS는 7% 개선된 3.36달러를 기록했다고 밝혔습니다. 조정 기준 실적은 더욱 견조했습니다. 조정 순이익은 12% 늘어난 20억 달러, 조정 희석 EPS는 13% 상승한 3.41달러를 기록해 핵심 영업 추세가 단순 헤드라인 실적 비교치를 상회했음을 시사했습니다.
JP모간, 은행권 AI 성장 잠재력 주목… 실적 호조 후 매수 구간 진입
제이피모간 체이스(JPMorgan Chase) 주가 5% 매수 구간에서 거래되고 있으며, 7월 호실적 발표에 힘입어 대형주 지수인 빅캡 20(Big Cap 20) 구성 종목으로서 매수 가능한 상태가 되었습니다.
월가 꼽은 가장 신뢰할 수 있는 배당 성장주 4선
처브(Chubb)는 84%의 합산비율을 바탕으로 배당금을 1.02달러로 인상했으며, 에플락(Aflac)은 43년 연속 배당금 인상을 기록했습니다. 티 로우 프라이스(T. Rowe Price)는 4.5%의 배당수익률로 이 그룹을 선도하고 있으나, 2026년 1분기에만 137억 달러의 순고객 유출을 겪었습니다. 신시내티 파이낸셜(Cincinnati Financial)은 주가수익비율(PER) 약 10배 수준에서 거래되며, 수십 년간 이어진 배당 성장을 뒷받침하는 80억 달러 규모의 미실현 주식 평가이익을 보유하고 있습니다. 에플락은 주당 2.35달러의 배당금 대비 8.75달러의 후행 EPS를 기록했고, 2026년 1분기에만 43억 5,000만 달러의 매출에 10억 2,000만 달러의 순이익을 올려 전년 동기 대비 25.86% 성장했습니다. 이사회는 2026년 2분기 분기 배당금을 0.97달러에서 1.02달러로 인상하여, 2023년 86센트였던 주당 배당금을 현재 1.02달러로 끌어올린 성장 패턴을 이어갔습니다. 후행 EPS 27.59달러 대비 주당 3.88달러의 배당금으로 배당은 매우 안정적으로 커버되고 있으며, 2026년 1분기에만 737억 9,000만 달러의 주주 자본을 바탕으로 전년 동기 대비 152% 증가한 39억 5,000만 달러의 영업 현금흐름을 창출했습니다. 합산비율은 95.7%에서 84.0%로 개선되어 언더라이팅(보험 인수) 이익이 여전히 우수함을 나타냈습니다. 해당 분기 11억 4,300만 달러어치의 자사주 매입은 현금 환원 능력을 잘 보여줍니다. 경영진은 43년 연속 배당금 인상을 공식적으로 언급했으며, 배당 데이터는 전체 기록에 걸쳐 매년 인상되는 중단 없는 패턴을 확인시켜 줍니다. 주당 121.01달러 기준 선행 연간 배당금 2.44달러를 반영한 선행 배당수익률은 약 1.91%에 달합니다. 최근 배당 인상 폭은 가속화되어 2022년 40센트, 2023년 42센트, 2024년 50센트, 2025년 58센트, 2026년 61센트를 기록했습니다. 이사회는 2026년 1분기 배당금을 1.27달러에서 1.30달러로 상향 조정하며, 2023년 연간 4.88달러였던 배당금을 2026년 연환산 5.20달러로 끌어올린 성장 사다리를 연장했습니다. 후행 EPS 9.52달러는 주당 5.11달러의 배당금을 여유 있게 상회합니다. 2026년 1분기에만 9억 6,630만 달러의 영업 현금흐름을 창출해 전년 동기 대비 52.68% 증가했으며, 해당 분기 말을 기준 현금 및 현금성 자산 37억 3,000만 달러와 1조 7,100억 달러의 운용자산(AUM)을 기록했습니다. 경영진은 2026년 1분기에만 배당과 자사주 매입을 통해 6억 2,900만 달러를 주주들에게 환원했습니다. 2021년(3.00달러)과 2015년(2.00달러)의 과거 특별 배당은 자본 여력이 생길 경우 일반 배당을 보완하고자 하는 회사의 의지를 잘 보여줍니다. 2026년 1분기 순유출은 1만 3,700억 달러로, 2025 회계연도 569억 달러의 유출에 이은 것이며, 38.4bp로의 수수료율 압박은 여전히 수익 구조에 실질적인 부담으로 작용하고 있습니다.
트라톤 SE ADR 2026년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 녹취록
여러분 안녕하십니까, 트라톤(TRATON)의 2026년 2분기 및 상반기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 우르술라 쿠레테이며, 트라톤 SE에서 투자 관계(IR)를 총괄하고 있습니다. 스웨덴에서 전화로 참석한 최고경영자(CEO) 크리스티안 레빈이 저와 함께하고 있으며, 뮌헨 현장에는 최고재무책임자(CFO) 겸 최고인사책임자(CHRO)인 미하엘 야크슈타인 박사가 함께 자리하고 있습니다.
리플레시 뉴트리언츠, SRC 아그로미네랄스로부터 750만 달러 지분 투자 유치
리플레시 뉴트리언츠 홀딩(Replenish Nutrients Holding)은 SRC 아그로미네랄스 세일즈(SRC Agrominerals Sales)로부터 앞서 발표한 1,500만 달러 규모의 전략적 투자 중 750만 달러의 지분 투자 유치를 마쳤다고 밝혔습니다. 750만 달러 규모의 전환사채 투자는 2026년 8월 14일 또는 그 전후로 마무리될 예정입니다. 순조달 자금은 베이스커 펠렛화 공장 증설, 운전자본, 재고 매입, 채무 상환 및 일반 기업 목적에 사용됩니다. 또한 리플레시 뉴트리언츠는 토양 개량 특성을 지닌 칼슘, 인, 미량 광물, 미생물이 풍부한 자원인 카보나타이트의 공급과 납품을 위해 SRC와 10년 장기 공급 계약을 체결했습니다.
우버 인력 감축, AI 효율성 제고에 초점
우버(Uber)가 사업을 단순화하고 인공지능(AI)을 더욱 적극적으로 활용하기 위해 고객 서비스 부문 인력의 약 10%를 감축했다고 블룸버그통신이 보도했습니다. 이번 감원은 우버의 커뮤니티 운영팀을 대상으로 하며 7월 22일에 발표되었습니다. 경영진은 해당 부서가 지나치게 복잡하고 세분화되어 고객 지원 전반에 AI 도구를 도입하는 데 어려움이 있었다고 설명했습니다. 우버는 앱을 통해 운전자, 배달원, 고객을 연결하는 세계 최대 규모의 차량 호출 및 배달 플랫폼 중 하나를 운영하고 있습니다. 회사가 매일 수백만 건의 운행, 결제, 지원 요청을 처리하기 때문에 고객 서비스는 주요 비용 절감 대상입니다. 이번 조치는 우버의 AI 효율성과 직접적으로 연관된 첫 번째 감원이며, 두 달도 채 되지 않아 단행된 두 번째 인력 감축입니다. 회사는 앞서 6표에 인사 부서 인력의 23%를 감축했으며, 5월에는 채용 속도를 늦추겠다고 밝힌 바 있습니다.
인포시스 1분기 실적 컨퍼런스콜 주요 내용
1분기 실적은 견조했으나 전망치는 하향 조정되었습니다. 36억 달러 규모의 대규모 계약과 21.1%의 영업이익률에 힘입어 불변환율 기준 매출은 전년 동기 대비 2.4% 증가했습니다. 그러나 인포시스는 불확실한 거시경제 환경과 완만한 수요 추세를 이유로 연간 매출 성장률 전망치를 1.5%~3%로 낮췄습니다. 인포시스는 연간 불변환율 기준 매출 성장률 가이드라인을 1.5%~3% 범위로 수정했습니다. 영업이익률 가이드라인은 20%~22%로 변동이 없었습니다. 파리크 최고경영자는 1분기 AI 서비스 매출이 전체 매출의 8.2%를 차지했으며, 여러 분기 동안 두 자릿수의 전분기 대비 성장세를 이어왔다고 말했습니다. 파리크 최고경영자는 인포시스가 두 차례에 걸쳐 임금 인상을 단행할 것이라고 밝혔습니다. 상그라지카 최고재무책임자는 대부분의 직원은 10월에, 고위 임원들은 1월에 임금 인상을 적용받게 될 것이라고 덧붙였습니다. 파리크 최고경영자는 인포시스가 지난해 대졸 신입사원 2만 명을 채용한 데 이어 올해도 2만 명을 채용할 계획이라고 밝혔으며, 1분기에만 4,000명 이상을 채용했다고 언급했습니다.
후티 유조선 공격으로 브렌트유 배럴당 100달러 돌파, 미국 에너지주 상승
사우디아라비아 유조선 2척에 대한 공격으로 중동 긴장이 고조되고 글로벌 원유 공급 차질에 대한 우려가 커지면서 브렌트유가 일시적으로 배럴당 100달러를 터치하고 5거래일 연속 상승세를 이어간 가운데, 목요일 미국 개장 전 거래에서 에너지 주가 상승했습니다. 브렌트유 선물은 그리니치표준시(GMT) 기준 13시 2분에 전장 대비 최대 6.3% 상승한 배럴당 100달러를 기록하며 5월 26일 이후 처음으로 100달러선을 넘어섰습니다. 미국 서부텍사스산원유(WTI)는 5.2% 상승한 배럴당 91.30달러를 기록했습니다. 엑손모빌(Exxon Mobil)과 셰브론(Chevron) 주가는 각각 1.6%, 1.7% 올랐습니다. 다이아몬드백 에너지(Diamondback Energy), 데본 에너지(Devon Energy), 코노코필립스(ConocoPhillips), 옥시덴탈 페트롤리엄(Occidental Petroleum)은 2%~2.5% 상승했습니다. 정유사인 발레로 에너지(Valero Energy), 마라톤 페트롤리엄(Marathon Petroleum), 필립스 66(Phillips 66)도 2.1%~2.6% 상승세를 나타냈습니다.
AI 기반 예약 급증에 연간 전망치 상향 조정한 서비스나우
서비스나우(ServiceNow)는 월스트리트의 예상치를 웃도는 3분기 실적 전망을 제시했으며, 애널리스트 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표했습니다. 이 회사는 2분기 구독 매출이 38억 8,000만 달러로 전년 동기 대비 24.5% 증가했으며, 총 매출은 39억 9,000만 달러를 기록해 애널리스트 예상치인 39억 2,000만 달러를 넘어섰다고 밝혔습니다. 조정 주당순이익은 0.90달러를 기록해 예상치인 0.86달러를 웃돌았습니다. 주목받는 예약 지표인 잔여이행의무금(cRPO)은 전년 동기 대비 21% 증가한 132억 달러를 기록해 예상치인 약 130억 3,000만 달러를 상회했습니다. 3분기와 관련해 서비스나우는 구독 매출 39억 7,500만~39억 8,000만 달러, cRPO 성장률 19.5%를 제시하여 애널리스트 예상치인 18~19% 성장을 앞질렀습니다. 회사는 연간 구독 매출 전망치를 157억 6,000만~157억 8,000만 달러 범위로 상향 조정했으며, 이는 전년 동기 대비 22.5%의 성장을 의미합니다. 또한 구독 총이익률 81%, 영업이익률 31.5%, 잉여현금흐름 마진 35%의 전망치는 유지했습니다. 서비스나우는 AI 제품 라인업을 지속적으로 확장함에 따라 이번 분기에 인공지능 사업의 연간계약가치(ACV)가 10억 달러를 돌파했다고 밝혔습니다. 아울러 연간계약가치가 500만 달러를 넘는 고객이 658개사로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 연간계약가치 100만 달러를 초과하는 거래는 약 40% 증가한 123건을 기록했습니다. 조정 영업이익률은 29.5%로 예상치인 26.5%를 웃돌았고 전년 동기와는 동일한 수준을 유지했습니다. 잉여현금흐름은 6억 3,400만 달러로 마진율 16%를 기록해 예상치인 6억 7,900만 달러에는 못 미쳤습니다.
피콕 2026년 2분기 실적: 사상 첫 분기 흑자 달성
스트리밍 서비스 피콕(Peacock)은 4~6분기 기간 동안 1억 8,900만 달러의 조정 상각전영업이익(EBITDA)을 기록해 전년 동기 대비 2억 9,000만 달러 개선되었다고 밝혔습니다. 피콕은 이번 분기에 200만 명의 유료 구독자를 추가하여 총 구독자 수가 4,800만 명으로 늘어났습니다. 매출은 전년 동기의 12억 달러에서 증가한 19억 달러를 기록했습니다.
방킨테르 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 녹취록
당사는 또 다른 강력한 분기를 보냈으며 상반기에도 훌륭한 실적을 거두었습니다. 수익성 있는 성장과 규율 있는 실행력이 다시 한번 강력한 주주 가치 창조로 이어져 6억 5,000만 유로의 순이익, 20%를 웃도는 자기자본이익률(ROTE), 지속적인 자본 창출, 그리고 17% 증가한 주주 환원을 달성했습니다.
혹독한 경고 90일 후 IBM 경영진이 전망하는 변화의 핵심
IBM은 연간 고정환율 기준 매출 성장률이 4%에서 5% 사이를 기록할 것으로 전망했습니다. 앞서 회사는 연간 고정환율 기준 매출 성장률이 5%를 '상회'할 것으로 전망한 바 있습니다. 짐 카바노(Jim Kavanaugh) IBM 최고재무책임자(CFO)는 야후 파이낸스(Yahoo Finance)와의 인터뷰에서 "우리는 고객들이 메인프레임 사용을 중단하는 어떠한 징후도 포착하지 못했다"고 밝혔습니다. 이어 "메인프레임에 대한 자신감을 주는 핵심 지표는 이전 프로그램들에 비해 120대 후반 수준으로 역대 최고 수준의 한 해가 될 것으로 기대한다는 점"이라고 덧붙였습니다. 2분기 순매출은 예상치인 172억 달러에 부합하는 172억 달러로 1% 증가했습니다. 2분기 희석 주당순이익은 예상치인 2.93달러에 부합하는 2.93달러로 5% 증가했습니다.
퀘스트 진단, 2분기 실적 호조 및 연간 가이드라인 상향에 주가 상승
진단 검사 기업 퀘스트 진단(Quest Diagnostics) 주가는 목요일, 월스트리트의 예상치를 웃도는 2분기 실적을 발표하고 2026년 연간 가이드라인을 시장 컨센서스 이상으로 상향 조정한 후 약 11% 상승했습니다.
몰리나 헬스케어, 2분기 호실적에도 높은 의료비용 부담으로 주가 하락
몰리나 헬스케어(Molina Healthcare)는 예상치를 웃도는 재무 실적을 발표했음에도 불구하고 목요일 오전장 하락세를 보였습니다. 이는 애널리스트들이 예상치를 상회한 의료비용에 주목하면서 동종 관리의료 기업들의 하락세를 주도했습니다.
문 캐피탈 매니지먼트, 174%의 총수익률 기록하며 다비타 지분 전량 매각
투자운용사인 문 캐피탈 매니지먼트(Moon Capital Management)가 2025년 2분기 투자 서한을 발표했습니다. 서한본은 여기에서 다운로드할 수 있습니다. S&P 500 지수는 2분기에 반등하며 상반기 기준 9.6%의 수익률을 기록했고, 문 캐피탈 매니지먼트의 주식 포트폴리오는 4% 상승했습니다. 인공지능 관련 주식들이 시장 성장을 주도하며 지정학적 우려를 완화했습니다. 문 캐피탈은 포트폴리오의 10%를 기술주로 보유하고 있으며, 이는 S&P 500 지수의 기술주 비중인 39%보다 현저히 낮은 수준입니다. 이 운용사는 대규모 인공지능 투자와 그 잠재적 투자수익률에 대해 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 아울러 2026년 최고의 종목을 파악하기 위해 이 전략의 상위 5개 보유 종목을 확인하시기 바랍니다. 2026년 7월 22일 기준 다비타(DaVita) 주가는 주당 232.08달러로 마감했으며, 시가총액은 148억 9,000만 달러를 기록했습니다. 다비타의 1개월 수익률은 8.77%였으며, 지난 52주간 주가는 60.31% 상승했습니다. 당사는 2분기 동안 신장 투석 서비스 기업인 다비타의 지분을 전량 매각했습니다. 다비타는 여전히 뚜렷한 경쟁 우위를 갖춘 뛰어난 경영진을 보유하고 있지만, 주가 크게 상승함에 따라 향후 투자 기회의 매력도가 낮아졌다고 판단했습니다. 3.5년의 보유 기간 동안 당사는 연환산 약 35%에 달하는 총 174% 안팎의 수익률을 창출했습니다. 당사는 이 회사가 2023년 가이드라인 하향 조정을 촉발한 매도세 이후 주당 약 72달러에 주식을 최초 매입했습니다. 당시 시장은 단기적인 물량 우려에 주로 집중했으나, 당사는 투자자들이 다비타의 현금 창출 지속 가능성을 과소평가하고 있다고 판단했습니다. 회사의 상각전영업이익(EBITDA) 전망을 바탕으로 잉여현금흐름이 연간 10억 달러를 상회할 것으로 추정했으며, 이를 통해 역사적 밸류에이션의 절반 수준인 잉여현금흐름 대비 7배 미만의 가격으로 이 사업을 인수할 수 있었습니다. 당사 투자 논리의 핵심은 다비타가 낮은 밸류에이션을 활용해 자사주 매입을 진행함으로써 주당 가치를 크게 제고할 수 있는 능력에 있었습니다. 회사가 부채 감축을 우선시하는 동안 자사주 매입이 일시적으로 중단되었지만, 결국 재개될 것으로 믿었습니다.
마스터카드: 짐 크레이머가 꼽은 '은행 옷을 입은 기술 기업'
마스터카드(Mastercard Incorporated)는 카드 회원 도달 범위 측면에서 중간 지점에 위치하고 있으며, 시장 선두 주자인 비자(Visa Inc.)와 핵심적인 진입장벽을 공유하고 있습니다. 비자가 카드 회원의 60%를 차지하며 1위 자리를 고수하고 아메리칸 익스프레스(American Express Company)가 구매 볼륨의 약 10%를 처리하는 동안, 마스터카드는 25%에서 30%의 카드 회원 보급률을 기록하며 견고하게 2위를 차지하고 있습니다.
사피 리미티드 주주 및 애널리스트 컨퍼런스 콜 준비된 발언 녹취록
이번 회의 의사정족수 요건은 의결권을 가진 주주 최소 3명이 직접 참석하거나 대리인을 통해 참석하여 발행주식의 최소 25% 이상을 대표하는 것입니다.
부진한 2분기 실적과 연간 가이드라인 하향에 커뮤니티 헬스 시스템즈 주가 10% 급락
병원 체인 커뮤니티 헬스 시스템즈(Community Health Systems, CYH)는 예상치에 못 미치는 2분기 실적을 발표하고 연간 전망치를 하향 조정한 후 목요일에 10% 이상 하락했습니다. 이 병원 체인은 주당 0.19달러의 조정 주당순손실을 기록하여 애널리스트들의 예상치보다 0.09달러 밑돌았으며, 매출은 28억 3,000만 달러로 애널리스트들의 컨센서스를 약 7,000만 달러 하회했습니다.
티모바일 분기 순이익 예상치 상회 및 잉여현금흐름 전망치 상향
무선 통신사인 티모바일 US(T-Mobile US Inc) 주가는 목요일 장 초반 약 5% 하락했습니다. 이는 월가의 순이익 예상치를 상회했으나 매출 예상치에는 미흡한 2분기 실적을 발표했기 때문입니다. 이 회사의 분기 조정 주당순이익(EPS)은 2.99달러로, 애널리스트들의 예상치인 약 2.55달러를 웃돌았습니다. 매출은 227억 9,000만 달러로 컨센서스인 229억 5,000만 달러를 약간 밑돌았습니다. 티모바일은 이번 분기에 27만 7,000개의 후불 가입자 계정을 순증가시켜 예상치였던 25만 9,000개를 넘어섰으나, 이 수치는 전년 동기 대비 13% 감소했습니다. 후불 계당 평균 매출(ARPA)은 전년 동기 대비 2% 상승한 152.91달러를 기록했습니다. 서비스 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 19억 달러, 후불 서비스 매출은 13% 증가한 159억 달러를 기록했습니다. 순이익은 32억 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 희석 주당순이익은 5% 증가한 2.99달러를 기록했습니다. 이 회사는 해리스엑스(HarrisX) 설문조사 데이터 기준 주요 미국 통신사 중 가장 높은 점수인 46점의 사상 최고 무선 순추천고객지수(NPS)를 포함하여 지속적인 고객 성장세를 강조했습니다. 또한 티모바일은 연간 조정 잉여현금흐름 전망치를 상향 조정하여 이제 184억 달러에서 188억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다.
애널리 캐피털 마그니멘트의 EAD, 9분기 연속 배당금 상회... 12.5% 이상 고배당의 의미
애널리 캐피털 매니지먼트(Annaly Capital Management)의 EAD(조정배당가능이익)가 9분기 연속으로 배당금을 초과했습니다. 이는 배당에 가장 중요한 지표가 지급액을 계속해서 상회하고 있기 때문입니다. 2분기 동안 이 모기지 리츠(REIT)는 주당 0.79달러의 EAD를 창출하여 지급한 배당금인 주당 0.75달러를 편안하게 웃돌았습니다. 이는 애널리 캐피털 매니지먼트의 EAD가 배당금을 초과한 9분기 연속 기록입니다. 지난 9분기 동안 애널리 캐피털 매니지먼트의 EAD 상승은 주당 0.70달러에서 0.75달러로의 최근 인상을 포함해 이 기간 동안 배당금을 두 차례 늘릴 수 있게 해주었습니다. 이는 과거 애널리 캐피털 매니지먼트의 EAD와 배당금의 하락세를 반전시켰습니다. 이러한 요인들은 시장 주기에 걸쳐 매력적인 위험 조정 수익률을 지속적으로 창출할 수 있다는 리츠의 기대를 이끌어내고 있습니다. 이 리츠는 현재 3가지 전략 전반에서 유의미한 투자 기회를 포착하고 있습니다. 애널리 캐피털 매니지먼트는 신규 주택담보대출 서비스권(MSR) 투자에서 11%~13%, 주거용 신용물에서 12%~15%, 그리고 기관 모기지담보증권(Agency MBS) 투자에서 14%~16%의 레버리지 수익률을 거둘 수 있습니다.
인포시스 2027 회계연도 1분기 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록
그는 인포시스(Infosys)에 침착함과 집중력을 불어넣어 매출을 100억 달러에서 200억 달러 규모로 성장시켰으며, 디지털 시대를 위한 전환을 완수하고 업계 내 진정한 차별화를 이끌어냈습니다. 그는 인포시스 출신으로, 뼛속까지 인포시스인 사람입니다. 그는 인포시스에서 31년 동안 근무했습니다.
웨스트 파마슈티컬스, 경영진 교체 속 2026년 유기적 매출 성장률 10~11% 및 조정 주당순이익(EPS) 8.85~9.05달러 전망
상단과 하단 라인 모두에서 예상치를 상회하는 강력한 2분기 실적을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다라고 비상임 이사회 의장이자 사장 겸 최고경영자(CEO)인 에릭 그린(Eric Green)이 밝혔습니다. 8억 7,200만 달러의 매출을 기록했습니다.
슈퍼마이크로, 시장은 여전히 지나치게 비관적
슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer, Inc.)는 가이던스의 거의 두 배에 달하는 15~17%의 매출총이익률과 600억 달러가 넘는 신규 수주를 기록한 예비 4분기 실적을 발표했습니다. 슈퍼마이크로 컴퓨터의 연 매출 1,000억 달러 달성 경로는 급증하는 주문과 확장된 제조 능력에 뒷받침되고 있으며, 데이터센터 빌딩 블록 솔루션(DCBBS) 제품들이 마진 확대를 주도하고 있습니다. 이 회사는 2028 회계연도까지 주당순이익(EPS) 10달러 이상을 달성할 수 있는 명확한 경로를 확보하고 있으며, 시장의 컨센서스 추정치는 막대한 주문 모멘텀에도 불구하고 여전히 훨씬 낮은 수준에 머물러 있습니다.
게티 리얼티 2026 회계연도 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 녹취록
어제 오후, 게티 리얼티(Getty Realty)는 2026년 6월 30일 마감된 분기의 재무 및 영업 실적을 발표했습니다. Form 8-K 공시와 실적 발표 자료는 당사 웹사이트 gettyrealty.com의 투자 관계(IR) 섹션에서 확인하실 수 있습니다.
블랙스톤, 분기 배당금을 주당 1.29달러로 인상
사모펀드, 부동산, 크레딧, 인프라 등에 투자하는 대체투자 운용사인 블랙스톤(Blackstone)이 주당 1.29달러의 분기 변동 배당금을 선언했습니다. 이는 직전 분기의 1.16달러 대비 13센트, 즉 약 11% 증가한 수치입니다.
비스트로닉 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 녹취록
당사의 수주액은 3억 3,770만 스위스프랑을 기록했으며, 이는 환율을 고정하여 계산할 경우 전년 동기 대비 15.7% 증가한 수치로 고무적인 결과입니다.
로빈후드 CEO의 엑스 계정, 스캠으로 지정된 ‘블라드후드’ 밈코인 홍보 위해 해킹당한 것으로 드러나
엔트로피 어드바이저스(Entropy Advisors)에 따르면, 로빈후드 체인(Robinhood Chain)의 누적 탈중앙화거래소(DEX) 거래량은 약 90억 달러에 달하며, 이는 주로 고위험 밈코인들에 의해 주도되었습니다.
라자드 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 녹취록
안녕하세요, 라자드(Lazard)의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 본 컨퍼런스 콜은 녹음되고 있습니다. [운영자 안내 말씀] 지금부터 라자드의 전략 및 투자 관계 총괄인 윌리엄 머독에게 마이크를 넘기겠습니다. 말씀해 주시기 바랍니다. 윌리엄 머독: 감사합니다, 첼시. 안녕하십니까. 라자드의 2026년 2분기 및 상반기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주신 여러분을 환영합니다.
유니온 패시픽, 사상 최대 실적 달성 및 가이던스 상향
유니온 패시픽(Union Pacific)은 2분기 물동량, 매출, 순이익이 모두 증가함에 따라 목요일 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 짐 베나(Jim Vena) 최고경영자(CEO)는 "탄탄한 실행력과 물동량 성장에 힘입어 또 한 번 성공적인 분기를 보내며 사상 최대의 재무 실적을 달성했습니다"라고 밝혔습니다. 이 철도 회사의 영업이익은 12% 증가한 68억 6,000만 달러를 기록한 매출에 힘입어 9% 증가한 28억 달러를 기록했습니다. 일회성 항목의 영향을 조정한 주당순이익(EPS)은 13% 증가한 3.41달러를 기록했습니다. 유니온 패시픽의 최고재무책임자(CFO)인 제니퍼 하만(Jennifer Hamann)은 실적 컨퍼런스 콜에서 "모든 요소를 종합할 때 사상 최고의 분기를 보냈으며, 매출, 영업이익, 순이익 모두에서 새로운 기록을 세웠습니다"라고 말했습니다. 인플레이션, 물동량 증가, 노퍽 서던(Norfolk Southern)과의 합병 추진 관련 비용이 겹치면서 영업비용이 13% 증가함에 따라, 영업이익률은 전년 동기 대비 0.7포인트 상승한 59.7%를 기록했습니다. 이번 분기 전체 물동량은 2% 증가했습니다. 복합운송(Intermodal) 및 자동차를 포함한 프리미엄 사업부는 거의 전적으로 복합운송 부문의 성장에 힘입어 4% 증가했습니다. 산업재 물동량은 3% 증가했습니다. 벌크 사업부는 곡물 운송량이 12% 증가했으나 석탄 물동량이 14% 감소한 것을 상쇄하지 못해 1% 감소했습니다. 마케팅 및 영업 담당 수석부사장인 케니 로커(Kenny Rocker)는 "국내 복합운송 부문은 물동량과 매출 모두에서 4분기 연속 사상 최대 기록을 경신했습니다. 우리의 뛰어난 서비스가 사업 성장의 기반이 되었음이 명백하며, 우리는 정확히 그 일을 해내고 있습니다"라고 말했습니다. "2분기에는 트럭 운송 용량 부족과 점유율 상승에 힘입어 민간 자산, 철도 자산, 소포 물동량이 모두 두 자릿수 증가율을 기록했습니다." 오마하에 본사를 둔 유니온 패시픽은 경제 전망이 기존의 '침체(muted)'에서 '혼조(mixed)'로 상향 조정됨에 따라, 주당순이익(EPS) 성장률 전망치를 기존 한 자릿수 중반에서 한 자릿수 후반으로 상향 조정했습니다. 유니온 패시픽은 높은 발전소 재고와 천연가스 가격 하락이라는 역풍에 직면한 석탄 부문을 제외하고는 모든 주요 운송 부문에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 철도 회사의 주요 운영 지표는 이번 분기에 개선되었습니다. 하루 평균 화차 주행 거리는 5% 증가한 231마일을 기록했고, 터미널 체류 시간은 7% 감소한 19.7시간을 기록했으며, 평균 열차 속도는 3% 상승한 시속 24.7마일을 기록했습니다. 에릭 게링거(Eric Gehringer) 운영 담당 수석부사장은 "우리는 물동량을 2% 더 처리하면서도 사상 최고의 2분기 운영 실적을 달성하고, 유기적인 네트워크를 운영하며, 안전성을 개선했습니다"라고 말했습니다. 유니온 패시픽은 열차 및 기관사 인력이 2% 감소함에 따라 사상 최고 수준의 인력 생산성을 기록했습니다. 또한 열차 길이와 연료 소비량 부문에서도 기록을 세웠으며, 터미널 체류 시간은 회사 역대 최장 타이 기록을 세웠습니다.
HDV, 연초 이후 SPY 9포인트 상회하며 3.1% 배당수익률 제공
아이셰어즈 코어 고배당 ETF(iShares Core High Dividend ETF, 이하 HDV)는 블랙록(BlackRock)이 제공하는 상품으로, 일반적인 S&P 500 펀드보다 더 큰 현금 흐름을 원하면서 미국 대형주에 투자하고자 하는 투자자들을 겨냥하고 있습니다. HDV는 모닝스타 배당수익률 포커스 지수(Morningstar Dividend Yield Focus Index)를 추종하며, 경쟁적 해자(Moat)와 탄탄한 대차대조표를 기준으로 엄선된 약 81개의 배당 지급 기업을 보유하고 있습니다. 분배금 프로필은 후행 기준으로 3.7% 대에서 헤드라인을 장식했지만, 최근 가격 기준 실질 배당수익률은 3.1%에 가깝습니다. HDV의 현금 창출원이 광범위한 코어 펀드를 보유하는 것 대신 투자할 만큼 충분히 지속 가능한지는 결국 기초 현금 흐름의 건전성에 달려 있습니다. 경제분석국(BEA) 데이터에 따르면 내구재 제조업 이익은 2025년 1분기 3,256억 달러에서 2026년 1분기 4,529억 달러로 증가했으며, 이는 에너지 부문의 현금 흐름을 뒷받침하는 배경이 됩니다. 유통 부문의 이익은 2026년 1분기 4,222억 달러로 4개 분기 연속 꾸준히 증가했으며, 이는 필수소비재 배당금이 대차대조표상 부채가 아닌 실제 현금 창출력에 기반하고 있음을 뒷받침합니다. 지난 한 해 동안 HDV는 가격 상승분만으로 23%의 수익률을 기록해 에스피디아르 S&P 500 ETF 트러스트(SPDR S&P 500 ETF Trust, 이하 SPY)의 18%를 상회했습니다. 연초 이후 HDV는 18% 상승하여 SPY의 9% 수익률을 앞질렀습니다. 배당금은 안전해 보입니다. 배당 보상배율(Coverage)은 미국 시장에서 가장 강력한 현금 창출원들에 의해 뒷받침되고 있으며, 펀드 수준에서의 60% 배당성향(Payout Ratio)은 충분한 여력을 제공하고, 9%의 배당 성장률은 소득이 정체되지 않고 복리로 증가하고 있음을 시사합니다.
메드믹스, 상반기 실적 발표
메드믹스(medmix AG, 이하 MDMXF)가 상반기 실적을 발표했습니다. 상반기 매출은 2억 1,440만 스위스프랑(CHF)을 기록했습니다. 그룹 매출 감소로 인해 매출총이익은 140만 스위스프랑 감소한 8,110만 스위스프랑을 기록했습니다. 매출 감소에도 불구하고 메드믹스는 2025년 상반기 36.6% 대비 개선된 37.8%의 견조한 매출총이익률을 기록했습니다. 그룹 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 4,350만 스위스프랑으로 130만 스위스프랑 감소했습니다.
조용히 큰 부를 안겨줄 수 있는 숨겨진 파이프라인 주식
사업 구조는 매우 단순합니다. 캐나다와 미국 전역에 걸쳐 1만 8,000마일 이상의 원유 및 천연가스 파이프라인을 소유 및 운영하며, 매년 거의 50억 배럴 상당의 물량을 처리하고 있습니다. 1995년 이후 배당금은 연평균 9%씩 증가해 왔습니다.
래더 캐피탈 2026년 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜 녹취록
래더 캐피탈(Ladder Capital)은 2026년 6월 30일 마감된 분기의 재무 실적을 발표했습니다. 이러한 지표들은 당사 웹사이트의 투자 관계(IR) 섹션에서 확인할 수 있는 실적 보충 자료 내 일반회계기준(GAAP) 수치와 조정되었습니다.
액메 유나이티드, 연내 완료 목표로 메드냅 인증 진척 상황 밝혀… 마이 메디크는 4분기 이후 견조한 수익성 정조준
이사회 의장이자 최고경영자(CEO)인 월터 존슨은 액메 유나이티드(Acme United)가 2026년 2분기 동안 진척을 이루었다며 "순매출이 5,400만 달러에서 6,300만 달러로 16% 증가했다"고 강조했고, "순이익은 480만 달러에서."라고 덧붙였습니다.
디트빌러 홀딩 2026년 2분기 실적 발표 콘퍼런스 콜 녹취록
지속되는 지정학적 긴장감, 특히 중동 지역의 분쟁은 글로벌 공급망을 계속해서 교란하고 원자재 수급을 제한하며 물류 비용 상승을 유발했습니다. 디트빌러(Datwyler)는 전략 실행에 있어 탄탄한 진전을 이어갔습니다. 가장 중요하게는, 헬스케어 및 식음료 사업을 뒷받침하는 구조적 트렌드가 온전하게 유지되고 있습니다. 강력한 환율 역풍과 일부 산업용 시장의 지속적인 부진을 배경으로, 당사는 이익의 질을 개선했습니다. 또한 포트폴리오를 더욱 강화하고 중요한 마일스톤들을 달성했습니다.
10년 전 포드 주식에 1만 달러를 투자했다면 오늘날 얼마가 되었을까
포드 모터 컴퍼니(Ford Motor Company)는 최근 가파른 상승세를 보이고 있습니다. 이 디트로이트 자동차 거인의 주가는 지난 12개월 동안(7월 21일 기준) 28% 급등하며 S&P 500 지수를 상회했습니다. 지난 10년 동안 포드 주식은 배당 재투자를 포함하여 72%의 총수익률을 기록했습니다. 이는 1만 달러의 초기 투자금이 오늘날 약 1만 7,200달러의 가치를 지닌다는 것을 의미합니다. S&P 500 지수의 총수익률인 305%는 이보다 4배 이상 큽니다.
구리 판매 전망 약화 속 밸류에이션 시험대 오른 프리포트 맥모란 2분기 호실적
프리포트 맥모란(Freeport-McMoRan)의 주가는 지난 몇 달간 등락을 거듭했습니다. 최근 하루와 한 달 동안은 하락세를 보였으나, 연초 이후 주가 수익률은 22.28%, 지난 1년간 총 주주 수익률은 43.97%를 기록했습니다. 프리포트 맥모란의 직거래 종가는 63.50달러로, 내러티브 적정 가치인 70.68달러와 비교됩니다. 프리포트의 신규 인도네시아 제련소는 예정보다 일찍 가동을 시작해 연말까지 완전 가동에 이를 것으로 예상되며, 이로써 이 회사는 완전 통합형 글로벌 구리 생산 업체로 거듭나게 됩니다. 이는 운영 비용을 낮추고, 더 많은 다운스트림 가치를 창출하며, 수출세 노출을 줄여 향후 마진과 현금 흐름 개선을 직접적으로 뒷받침할 것입니다. 내러티브 적정 가치는 프리포트 맥모란이 저평가되어 있음을 시사하지만, 현재 33.5배의 주가수익비율(P/E)은 다른 이야기를 전하고 있습니다.
자콥스 퍼시픽 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 녹취록
자콥스 퍼시픽(JAKKS Pacific)은 오늘 일찍 실적 보도자료를 발행했습니다. 오늘 진행된 컨퍼런스 콜과 관련된 실적 보도자료 및 프레젠테이션 슬라이드는 회사 웹사이트의 투자 정보(Investors) 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 발표를 시작하기에 앞서, 회사는 2026년 및 그 이후의 매출, 마진, 이익, 2026년 이후의 조정 상각전영업이익(adjusted EBITDA) 추정치를 포함하여 자콥스 퍼시픽의 향후 실적, 행사 또는 상황에 대한 언급 및 기타 모든 미래예측 진술이 연방 증권법에 따른 면책 조항의 보호를 받는다는 점을 말씀드리고자 합니다.
에드워즈, 2026년 매출 성장률 전망 10%~11%로 상향… 주당순이익(EPS) 2.95~3.05달러 재확인
버나드 조비기안(Bernard Zovighian) 최고경영자(CEO)는 이번 분기가 계획을 앞서 달성했다고 밝히며 "당사는 예상보다 강력한 12.5%의 2분기 매출 성장률을 기록했습니다"라고 말했습니다.
로버트 하프 2분기 실적 컨퍼런스 콜 주요 내용
글로벌 엔터프라이즈 매출은 13억 3,600만 달러로, 보고 기준 전년 동기 대비 2% 감소했고 조정 기준으로는 3% 감소했습니다. 주당 순이익은 0.26달러로, 2025년 2분기의 0.41달러와 비교됩니다. 와델(Waddell)은 프로티비티(Protiviti)의 구조조정 비용 등 마이클 버클리(Michael Buckley) 최고재무책임자(CFO)가 논의한 비용 절감 조치들이 실적에 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. 인재 솔루션(Talent Solutions) 매출은 조정 기준 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 미국 인재 솔루션 매출은 660만 달러로 1% 감소했으며, 미국 외 인재 솔루션 매출은 2억 500만 달러로 4% 감소했습니다. 와델은 인재 솔루션이 동일 영업일 기준 환율 변동을 제외한(constant currency) 조건에서 3분기 연속 전분기 대비 매출 증가세를 기록했다고 밝혔습니다. 영구 채용(Permanent Placement) 부문도 조정 기준 전년 동기 대비 성장세를 회복하여, 해당 분기 매출이 2.5% 증가했습니다. 버클리는 6월 영구 채용 매출이 2025년 6월 대비 4% 증가해, 전체 분기 증가율 3%를 상회했다고 밝혔습니다. 7월 첫 3주 동안의 영구 채용 매출 역시 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 계약직 인재 솔루션 매출은 6월 매출이 전년 대비 2% 감소하며 전체 분기 감소율과 동일한 수준으로 분기를 마감했습니다. 7월 첫 2주간의 매출은 2025년 동기 대비 1% 감소했다고 버클리는 전하며, 투자자들이 단기적 추세에 지나치게 의미를 부여하지 말라고 당부했습니다. 프로티비티는 글로벌 시장에서 미국 내 3억 7,300만 달러, 미국 외 9,800만 달러를 포함해 2분기 4억 7,100만 달러의 매출을 올렸습니다. 조정 기준으로 글로벌 프로티비티 매출은 전년 동기 대비 5% 감소했으며, 미국 내 매출은 6%, 미국 외 매출은 3% 감소했습니다. 버클리는 프로티비티의 실적이 '미국 금융 서비스 규제 환경의 지속적인 변화'를 반영한 것이라고 설명했습니다. 회사는 이번 분기에 700만 달러의 구조조정 비용을 계상했으며, 이로 인해 조정 총이익률은 1.4%포인트, 주당 순이익은 0.04달러 감소했습니다. 와델은 이러한 조치를 통해 연간 4,500만 달러의 비용 절감 효과가 발생할 것으로 예상되며, 이는 3분기 가이드라인에 온전히 반영될 것이라고 밝혔습니다. 계약직 인재 솔루션 총이익률은 해당 매출의 39.1%로 전년 동기과 동일했습니다. 전체 인재 솔루션 총이익률은 47.4%로 전년 동기의 47.1% 대비 상승했습니다. 프로티비티 총이익률은 매출의 13.5%로 전년 동기 19.7%에서 하락했으며, 조정 프로티비티 총이익률은 18.5%로 전년 동기 22.3%와 비교됩니다. 엔터프라이즈 판매관리비(SG&A) 비용은 글로벌 매출의 40.1%로 전년 동기의 37.1% 대비 상승했습니다. 조정 엔터프라이즈 판매관리비는 34.3%로 전년 동기의 33.8%와 비교됩니다. 해당 분기 보고된 영업이익은 마이너스 6,200만 달러였습니다. 조정 영업이익은 3,900만 달러로 매출의 2.9%를 차지했습니다. 인재 솔루션은 2,900만 달러(매출의 3.3%)의 조정 영업이익을 기록했고, 프로티비티는 1,000만 달러(매출의 2.1%)의 조정 영업이익을 기록했습니다. 버클리는 회사의 2분기 손익계산서에 직원 이연 보상 신탁(employee-deferred compensation trusts)이 보유한 투자 자산에서 발생한 1억 100만 달러의 평가 이익이 포함되어 있으나, 이는 보고된 순이익에 영향을 미치지 않았다고 밝혔습니다. 세율은 35%로 전년 동기의 33%보다 높았습니다. 로버트 하프는 3분기 매출 13억 1,000만 달러에서 14억 1,000만 달러, 주당 순이익 0.43달러에서 0.53달러를 전망치로 제시했습니다. 중간값 기준 13억 6,000만 달러의 매출은 조정 기준으로 2025년 3분기와 유사한 수준입니다. 버클리는 이 중간값이 인재 솔루션 매출의 전년 동기 대비 3% 성장과 프로티비티 매출의 6% 감소를 가정하고 있다고 설명했습니다. 회사의 기본 가정에는 조정 인재 솔루션 매출 성장률 1%~5%, 프로티비티 매출 4%~8% 감소, 그리고 전체 매출의 2% 감소에서 2% 증가 범위가 포함됩니다.
아트리큐어, 2026년 매출 6억 2,000만~6억 1,000만 달러 목표 제시 및 조정 상각전영업이익(EBITDA) 전망치 8,500만~8,900만 달러로 상향
아트리큐어(AtriCure)는 전 세계 매출 1억 5,400만 달러, 13%의 성장률을 기록하며 견조한 2분기 실적을 발표했습니다.
유니온 패시픽 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 주요 내용
유니온 패시픽(Union Pacific)은 물동량 증가, 가격 상승, 개선된 운영 성과에 힘입어 사상 최대 규모의 2026년 2분기 재무 실적을 기록했다고 밝혔으며, 회사의 연간 실적 전망치도 상향 조정했습니다. 최고경영자(CEO)짐 비나는 회사가 “강력한 실행력과 2%의 물동량 증가를 바탕으로 사상 최대의 재무 실적을 달성했다”고 밝혔습니다. 순이익은 20억 달러를 기록했으며, 보고 기준 주당순이익(EPS)은 3.36달러였습니다. 합병 비용을 조정한 주당순이익(EPS)은 3.41달러를 기록했습니다. 연료 할증료와 물동량이 실적을 견인하며 매출 증가 최고재무책임자(CFO) 제니퍼 하만은 영업이익이 전년 동기 대비 12% 증가한 69억 달러를 기록했으며, 화물 매출 역시 12% 증가한 65억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 연료 할증료 매출은 화물 매출 성장에 750bp 기여했으며, 유가 상승과 물동량 증가를 반영하여 약 4억 6,000만 달러 증가했습니다. 물동량 증가는 화물 매출에 225bp 기여했으며, 핵심 가격 책정 및 사업 믹스는 175bp 기여했습니다. 하만은 유니온 패시픽이 철도 서비스의 가치를 반영하는 수준에서 사업 수주 경쟁을 벌임에 따라 회사의 “분기별 가격 책정액이 인플레이션 상승분을 계속해서 상회하고 있다”고 언급했습니다. 영업비용은 주로 디젤 유가 상승으로 인해 13% 증가한 41억 달러를 기록했습니다. 연료비는 평균 유가 60% 상승과 총 톤마일 2% 증가에 힘입어 63% 증가했습니다. 회사의 갤런당 평균 가격은 전년 동기 2.42달러에서 3.86달러로 상승하여 영업비율에 120bp를 더했습니다. 유니온 패시픽의 이번 분기 영업비율은 59.2%였습니다. 하만은 영업활동현금흐름이 21% 증가한 55억 달러를 기록했으며, 네트워크 재투자 및 배당 후 잉여현금흐름은 18억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 또한 회사는 상반기에 15억 달러의 장기 부채를 상환하여 조정 부채비율(부채/EBITDA)을 2.5배로 낮췄습니다. 회사의 2026년 주당순이익(EPS) 전망치 상향 조정 유니온 패시픽은 2026년 실적 전망치와 관련하여, 1월 예상치에 부합하는 연초 대비 6% 성장이라는 기존 전망에서 상향 조정하여 한 자릿수 후반대의 주당순이익(EPS) 성장률을 기록할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 하만은 유류비 압박에도 불구하고 지속적인 영업비율 개선을 기대한다고 덧붙였습니다. 벌크, 산업 및 프리미엄 부문의 엇갈린 트렌드 마케팅 및 영업 담당 부사장인 케니 로커는 연료 할증료를 제외한 2분기 화물 매출이 4% 증가한 55억 달러를 기록하며 사상 최대치를 경신했다고 밝혔습니다. 벌크 부문에서는 물동량이 1% 감소했음에도 불구하고 매출이 7% 증가했습니다. 곡물 및 곡물 가공품 부문은 수출 수요, 시설 확장, 재생 연료 및 관련 사료 원료에 힘입어 두 자릿수 물동량 증가를 기록했습니다. 로커는 해당 부문이 사상 최대의 2분기 물동량과 매출을 달성했다고 밝혔습니다. 석탄 물동량은 약화된 천연가스 가격, 온화한 날씨, 고객사의 가동 중단 등으로 인해 하방 압력을 받았습니다. 산업용 매출은 3%의 물동량 증가에 힘입어 8% 증가했습니다. 석유화학 제품은 수요 개선과 신규 사업의 수혜를 입었으며, 금속 및 광물 물동량은 국내 강철 생산 증가 및 사업 개발 성과에 힘입어 수출용 소다회 부진을 상쇄하며 증가했습니다. 프리미엄 매출은 4%의 물동량 증가와 차량당 평균 매출 16% 증가에 힘입어 21% 증가했습니다. 국내 복합운송 부문은 물동량과 매출 모두에서 4개 분기 연속 사상 최대 기록을 세웠으며, 민간 자산, 철도 자산 및 소포 물동량이 모두 두 자릿수 증가율을 보였습니다. 로커는 트럭 운송 용량 제약과 시장 점유율 상승이 사업에 도움이 되었다고 설명했습니다. 국제 복합운송 물동량은 14% 감소했으나, 분기 후반 서해안 수입 증가로 회복세를 보였습니다. 향후 전망과 관련해 로커는 곡물 및 곡물 가공품 부문이 하반기에도 추가적인 성장을 보일 것으로 예상되는 반면, 석탄 부문은 높은 재고와 낮은 천연가스 가격으로 인해 당분간 어려움이 지속될 것으로 내다봤습니다. 또한 국내 복합운송 부문은 도로 운송 전환 및 유니온 패시픽의 서비스 상품에 힘입어 호조를 이어갈 것이라고 덧붙였습니다. 물동량 증가에 따른 운영 효율성 개선 운영 총괄 부사장인 에릭 게링거는 유니온 패시픽이 2% 증가한 물동량을 처리하면서도 사상 최고의 2분기 운영 실적을 거두었다고 밝혔습니다. 직원 및 탈선 사고 발생률은 각각의 3개년 이동 평균 대비 개선되었습니다. 화물차 회전율은 5% 증가한 하루 231마일로 2분기 사상 최고치를 기록했습니다. 열차 속도는 3% 상승했으며, 터미널 체류 시간은 7% 개선된 19.7시간을 기록하여 1분기 최고 기록과 타이를 이뤘고 3개 분기 연속으로 20시간 미만을 유지했습니다. 게링거는 복합운송 및 일반 화물 서비스 성과 지수가 모두 95%를 기록했다고 밝혔습니다. 또한 회사는 사상 최고의 노동 생산성, 열차 길이, 연료 소비 효율성을 기록했다고 보고했습니다. 기관차 생산성은 1%, 연료 소비 효율은 1%, 노동 생산성은 5% 향상되었으며, 열차 길이는 전년 동기 대비 2% 증가했습니다. 게링거는 유니온 패시픽이 휴스턴 콤플렉스, 태평양 북서부 사이딩 연장, 선셋 복선화 프로젝트를 포함한 전략적 용량 투자를 지속하고 있다고 밝혔습니다. 노퍽 서던 합병 및 캐나디안 내셔널과의 계약에 집중 비나는 노퍽 서던(Norfolk Southern)과의 합병 추진 현황도 공유했습니다. 그는 지상교통위원회(STB)가 지난 5월 28일에 회사의 신청서를 정식 접수했으며, 유니온 패시픽이 월요일에 위원회가 요청한 추가 정보를 제출할 계획이라고 밝혔습니다. 비나는 유니온 패시픽이 확정 게이트웨이 가격 책정 제도를 확대하고 제안된 합병의 경쟁 촉진을 위한 자발적 약속들을 추가했다고 설명했습니다. 또한 캐나디안 내셔널(Canadian National)과 새로 발표된 합병 합의안을 강조했습니다. 비나는 캐나디안 내셔널과의 합의가 캔자스시티 터미널 및 세인트루이스 터미널 철도협회와 관련된 소유권 및 경쟁 문제를 해결하는 동시에, 캐나디안 내셔널이 세인트루이스 동부와 캔자스시티 간의 노선을 이용할 수 있도록 허용한다고 밝혔습니다. 그는 이번 합의가 캐나디안 내셔널에 멕시코로의 화물 운송 경로를 제공하고, 유니온 패시픽에는 시카고를 통한 더 나은 동서 간 접근성을 제공할 것이라고 설명했습니다. 비나는 이번 합병으로 끊김 없는 단일 노선 서비스가 구축되고, 신뢰성이 향상되며, 비용이 절감되어 철도가 트럭 및 기타 철도 운송 수단과의 경쟁에서 우위를 점할 수 있게 될 것이라고 주장했습니다. 그는 “우리가 합병 계획을 처음 발표했던 거의 1년 전과 비교할 때, 우리 거래가 공익에 부합한다는 확신이 더욱 커졌습니다”라고 강조했습니다.
민주당 상원의원, 공화당의 CLARITY 윤리안을 '쓰레기'라 비판: 폴리티코
수요일, 미국 상원 공화당은 도널드 트럼프 미국 대통령을 포함한 모든 연방 공직자가 디지털 자산을 발행하거나 스폰서로 참여하는 것을 금지하는 윤리 조항을 포함한 디지털 자산 시장 명확성(CLARITY) 법안의 초안을 공개했습니다. 상원 공화당은 이 윤리 조항이 미흡하다는 주장을 일축했으며, 버니 모레노 상원의원은 해당 초안에 “미국 역사상 가장 강력한 윤리 조항이 담겨 있다”고 평가했습니다.
일라이 릴리 지원 받는 스크라이브 테라퓨틱스, 규모 확대된 기업공개(IPO)로 1억 2,870만 달러 조달… 나스닥 상장 예정
스크라이브 테라퓨틱스(Scribe Therapeutics)는 목요일, 보통주 858만 주를 공모가 밴드 상단인 주당 15달러에 발행하는 규모 확대된 기업공개(IPO) 가격을 확정했다고 발표했습니다.
듀크 에너지, 상향된 배당금으로 이목 집중되는 가운데 주가 정당화될 수 있을까
듀크 에너지(Duke Energy)는 보통주당 1.085달러의 상향된 분기 현금 배당을 선언하고 2026년 9세기 중반 시리즈 A 우선주에 대한 정기 배당 지급 일정을 발표하면서 새로운 주목을 받고 있습니다. 최근 듀크 에너지의 주가 움직임은 안정적인 배당 중심의 모멘텀을 시사하며, 1개월 주가 수익률은 3.37%, 연초 이후 주가 수익률은 10.06%를 기록했습니다. 5년 총주주수익률(TSR) 48.37%는 재투자된 배당금이 주가 상승과 함께 의미 있는 기여를 했음을 보여줍니다. 아마존웹서비스(AWS)의 노스캐롤라이나주 100억 달러 규모 데이터센터 투자와 같은 주요 경제 개발 성과가 듀크의 서비스 지역 내 가속화되는 인구 유입 및 제조업 수요와 맞물려 향후 수년간 탄탄한 전력 부하 및 볼륨 성장을 이끌어내며 매출 증대와 장기 주당순이익(EPS) 성장을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.
대주 지분 변동 공시
2026년 7월 23일, 골드만삭스(The Goldman Sachs Group, Inc)는 넷컴퍼니(Netcompany)에 골드만삭스가 2026년 7월 17일 기준 동사의 전체 의결권 중 5.13%에 해당하는 2,358,589개의 의결권을 직접 및 간접적으로 보유하고 있다고 통보했습니다.
한국 금융당국, 시장 변동성 완화를 위해 레버리지 ETF 신규 규제 도입 앞당겨
한국 금융위원회는 현금 예탁금 제도 도입 시기를 당초 8월에서 7월 말로 앞당기겠다고 밝혔습니다.
모간스탠리 리얼 에스테이트 인베스팅, 프랑스 물류 자산 5개 포트폴리오 인수 발표
모간스탠리 리얼 에스테이트 인베스팅(Morgan Stanley Real Estate Investing)은 모간스탠리(Morgan Stanley)의 글로벌 민간 부동산 투자 관리 사업부입니다. 3십 년 이상 세계에서 가장 활발하게 활동하는 부동산 투자 중 하나인 MSREI는 글로벌 부가가치 창출(value-add)/기회주의적(opportunistic) 전략과 지역별 코어/코어플러스(core/core-plus) 부동산 투자 전략을 통해 인내심 있고 규율 있는 접근 방식을 취하고 있습니다. 미국, 유럽, 아시아 전역에 걸쳐 17개의 사무소를 두고 있는 지역별 전담 부동산 전문가 팀은 독보적인 글로벌 관점과 현지 전문성, 탁월한 거래 집행 역량을 결합하고 있습니다. MSREI는 현재 고객을 대신해 전 세계적으로 580억 달러 규모의 총부동산 자산을 관리하고 있습니다. 모간스탠리 인베스트먼트 매니지먼트(Morgan Stanley Investment Management)는 투자 자문 계열사와 함께 2026년 6월 30일 기준 전 세계에 1,300명 이상의 투자 전문 인력을 두고 있으며 2조 달러의 운용 자산(AUM) 또는 자문 자산을 보유하고 있습니다.