Daily Point
_ Dow Jones 52,925.15 (+1.42%)
_ S&P 500 7,503.85 (+0.85%)
_ Nasdaq 25,818.69 (-0.01%)
_ Bitcoin 62,001.81 (-1.72%)
Topline Signals
- 메타 플랫폼: 이 회사는 2026년 자본 지출을 1,250억 달러에서 1,450억 달러로 늘릴 계획이며, 이는 2025년 지출액인 722억 1,500만 달러의 두 배 이상입니다.
- 삼성전자: 2분기 잠정 영업이익은 전년 동기 대비 거의 20배 증가한 89조 4천억 원(약 580억 달러)을 기록했습니다.
- 미국 물가상승률: 5월 소비자물가지수(CPI) 상승률은 전년 동기 대비 4.2%로 상승하여 2023년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 연준의 목표치인 2%를 크게 웃돌고 있습니다.
안녕하세요.
다우존스 지수와 S&P 500 지수가 꾸준히 상승하는 반면 나스닥과 비트코인은 소폭 하락하는 등 시장의 일일 변동은 규율 있는 투자자에게는 그저 배경 소음에 불과합니다. 오늘 반도체 및 메모리 관련 주식의 급락은 역설적이게도 삼성전자의 영업이익이 20배나 급증한 580억 달러를 기록한 데서 비롯되었는데, 이는 전형적인 "소문에 사서 뉴스에 파는" 사례입니다. 이러한 단기적인 패닉은 고품질 자산을 매수할 수 있는 절호의 기회입니다. 인공지능이라는 거대 트렌드의 구조적 현실은 여전히 건재하며, 구글 클라우드의 4,620억 달러에 달하는 수주잔고와 메타(Meta)의 올해 투자액 1,450억 달러가 이를 뒷받침합니다.
앞으로 발표될 FOMC 회의록과 다음 주 발표될 중요한 소비자물가지수(CPI) 데이터를 고려할 때, 거시 유동성은 자산 가격을 결정하는 궁극적인 요인으로 남을 것입니다. 인플레이션이 4.2% 수준에 머물고 연준의 금리 동결이 200일 이상 지속됨에 따라 자본 비용은 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이러한 환경에서는 델(Dell)처럼 재무 상태가 견고하고 현금 전환 주기가 마이너스인 기업이나, 전력 소비가 많은 데이터 센터에 필수적인 에너지 인프라를 제공하는 기업에 집중해야 합니다.
디지털 자산 시장에서 비트코인이 6만 3천 달러 아래로 일시적으로 횡보한 것은 스트래티지가 2억 1천 6백만 달러 상당의 비트코인을 매각하여 우선주 발행 자금을 조달하는 등 적극적인 자본 운용으로 전환한 시점과 일치합니다. 일부 비평가들은 이를 "절대 팔지 말라"는 원칙을 어긴 것으로 해석하지만, 실제로는 암호화폐가 기업 재무 관리에 매우 유연한 수단으로 발전하고 있음을 보여주는 신호입니다. 진정한 재정적 독립은 이러한 일일 변동에 휩쓸려 거래하는 것이 아니라, 조급한 투자자들이 할인된 가격에 주식을 매도할 때 발생하는 구조적인 자본 순환을 적극적으로 활용하여 달성하는 것입니다. 미래를 내다보고, 단기적인 변동성에 현혹되지 말고, 복리 효과가 중요한 역할을 하도록 하십시오.
주간 일정
7월 8일 (수요일)
(미국) 원유재고
(미국) 쿠싱 원유 재고
(미국) 애틀랜타 연방준비은행의 GDPnow
(미국) 10년물 국채 입찰
(미국) 연방공개시장위원회 회의록
(미국) Consumer Credit
7월 9일 (목요일)
(미국) 신규 실업수당청구건수
(미국) 연속 실업수당청구건수
(미국) FOMC 멤버 Williams가 연설
(미국) 기존주택판매
(미국) 기존주택판매
(미국) 30년물 국채 입찰
7월 10일 (금요일)
(EU) 독일 소비자물가지수
(미국) 국제 에너지 기구(IEA) 월간 보고서
(미국) WASDE 보고서
(미국) 베이커 휴즈 굴착장비수
(미국) 베이커 휴즈 총 원유시추수
(미국) CFTC S&P 500 투기적 순포지션
(미국) CFTC 나스닥 100 투기적 순포지션
(미국) CFTC 금 투기적 순포지션
(미국) CFTC 원유 투기적 순포지션
7월 11일 (토요일)
7월 12일 (일요일)
7월 13일 (월요일)
(미국) OPEC 회의
(미국) 연방재정수지
7월 14일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용변화 보고서
(미국) 근원 소비자물가지수
(미국) 소비자물가지수
(미국) 근원 소비자물가지수
(미국) 소비자물가지수
(미국) 장기 해외자본 순거래
(미국) 석유협회 주간 원유 재고
(중국) GDP
경제 일반
7월 7일 화요일 모기지 및 재융자 금리 하락세
질로우(Zillow) 대출 마켓플레이스에 따르면, 30년 고정 금리 평균은 전일 대비 4bp 하락한 6.36%를 기록했습니다. 미국모기지은행협회(MBA)는 30년 모기지 금리가 2026년까지 6.50% 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 패니메이(Fannie Mae)는 올해 남은 기간 30년 평균 금리가 6.4%가 될 것으로 전망합니다. 모기지 금리는 2027년에도 큰 변동이 없을 가능성이 높습니다. MBA는 2027년 내내 30년 고정 금리가 6.5%를 기록할 것으로 예측합니다. 다만, 패니메이는 조금 더 낙관적인 관점에서 2027년 대부분의 기간 동안 평균 금리가 6.3% 수준을 유지할 것으로 내다봤습니다.
트럼프, 호주식 퇴직 계좌 도입 검토 및 사회보장제도 의존 노동자에게 미칠 영향
2026년 생계비 조정(COLA)은 2.8%로, 이는 사회보장국(Social Security Administration)이 매년 가을 인플레이션을 측정하는 데 사용하는 도시 임금 근로자 소비자물가지수(CPI-W)와 연동됩니다. 이러한 연동 구조 덕분에 일상 물가 상승하면 수혜자의 급여도 자동으로 인상되지만, 시장 기반 계좌로는 이러한 보장을 약속할 수 없습니다.
로스 IRA에서 VO를 보유해야 하는 이유
VO 펀드(VO)는 지난 10년간 200.7% 상승했으며, 로스 개인퇴직계좌(Roth IRA) 외부에서 보유할 경우 이러한 수익은 결국 자본이득세 과세 체계의 적용을 받게 됩니다. 하지만 로스 IRA 내부에서는 세금이 부과되지 않습니다. VO는 2026년 7월 6일 기준 81달러 부근에서 마감되었으며, 이는 지난 1년간 14.1%, 5년간 35.9% 상승한 수치입니다. 비과세로 복리 효과가 적용되는 이러한 성장 궤적이 로스 IRA 활용의 핵심 논거입니다. 2025년 4.42달러, 2024년 3.94달러, 2023년 3.53달러의 과거 배당금 지급 내역은 명확한 성장세를 보여줍니다. 50만 달러 규모의 VO 포지션을 보유하여 연간 약 8,000달러의 적격 배당금을 창출한다고 가정해 보겠습니다. 24% 일반 세율 구간(2026년 기준 싱글 105,700달러, 부부 합산 211,400달러 초과 소득)에서 적격 배당금에는 15%의 세율이 적용됩니다. 지난 10년 동안 50만 달러의 VO 포지션을 유지했다면, 해당 펀드의 10년 수익률인 200.72%를 바탕으로 자산은 약 150만 달러까지 성장했을 것입니다.
연방준비제도가 소형주 부활의 흐름을 꺾을 것인가
지난 12개월 동안 러셀 2000(Russell 2000) 지수는 33.8% 상승하며 S&P 500(S&P 500) 지수의 수익률인 20%를 가볍게 앞질렀습니다. 현재 러셀 2000 기업들의 이자 비용은 이자·세금·감가상각 전 영업이익(EBITDA)의 31%를 차지하고 있으며, 이는 최소 6년 만에 가장 높은 수준입니다. 불과 5년 전만 해도 이 수치는 현재의 약 절반 수준에 불과했습니다.
어도비, 아메리칸 항공, 브로드컴 등 월가 애널리스트 주요 추천 종목
나스닥(Nasdaq) 지수는 1.12% 상승한 26,121로 마감했으며, S&P 500 지수는 0.72% 오른 7,537로 월요일 장을 강하게 마쳤습니다. 중소형주 중심의 러셀 2000(Russell 2000) 지수 또한 0.61% 상승한 3,014로 마감하며 상승세를 기록했습니다.
2026년 7월 7일 화요일 금 가격 4,200달러 선 유지
2026년 7월 7일 화요일, 금(Gold) 8월물 선물은 전 거래일 종가 대비 0.2% 상승한 트로이온스당 4,176.40달러에 거래를 시작했습니다. 지난주 7월 금리 인상 확률은 33.1%였습니다. 1년 전과 비교하면 26.3% 상승했으며, 지난 1월 29일 기준 금의 1년 수익률은 95.6%를 기록했습니다. 금 전문가들은 예비 투자자들이 가격, 투기, 기회비용, 사기라는 4가지 위험 요인을 반드시 이해해야 한다고 조언합니다.
2026년 7월 7일 화요일 은 가격 62달러 선 유지
2026년 7월 7일 화요일, 은(Silver) 9월물 선물은 전 거래일 종가 대비 0.3% 상승한 온스당 62.52달러에 거래를 시작했습니다. 오전 8시 38분(미 동부시간 기준) 은 가격은 온스당 62.10달러로 안정세를 보이고 있습니다. 시카고상품거래소(CME Group)의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 7월 말 회의 이후 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 인상할 확률은 일주일 전 33.1%에서 현재 25.1%로 하락했습니다. 1년 전 대비 68.6% 상승했으며, 지난 5월 14일 기준 은의 전년 대비 성장률은 173.3%였습니다. 블랙록(BlackRock)과 JP모간(J.P. Morgan)의 전문가들은 은의 전망이 여전히 밝으며 가격이 상승할 것이라는 데 의견을 같이하고 있습니다. 전문가들은 2026년 말 은 가격이 80달러를 돌파하고, 2030년에는 100달러에 도달할 수 있을 것으로 예측합니다.
3,000억 달러 규모의 재정 패키지, 연준의 금리 동결 기조 위협
근원 개인소비지출(Core PCE) 물가지수가 90분위 수준에 도달하고 9월 중 3,000억 달러 규모의 재정 패키지가 투입될 예정임에 따라, 연준의 200일 금리 동결 기조가 깨질 위험이 커지고 있습니다. 연준은 2025년 12월 11일부터 연방기금금리 상단을 3.75%로 유지하며 200일 넘게 금리 동결을 이어왔습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출은 지난 1년간 매달 상승세를 보이며 12개월 범위 내 90.9분위 수준에 머물러 있습니다. 트레이즈(Treyz)는 CNBC와의 인터뷰에서 9월 말 3,000억 달러 이상의 대규모 재정 지출 패키지가 통과될 예정이며, 연준은 이를 소화해야 하는 상황에 직면할 것이라고 언급했습니다. 이러한 규모의 재정 지출은 경기 부양책이 절실하지 않은 경제 상황에 투입되는 것입니다. 2026년 1분기 실질 국내총생산(GDP)은 2.1% 성장했으며, 민간 총투자는 7.9% 반등했습니다.
65세 평균 자산 26만 7,900달러, 73세에 직면할 세금 부담 주의
전통적인 401(k)나 개인퇴직계좌(IRA)에 예치된 모든 자금은 아직 과세되지 않은 상태입니다. 정부는 세금 납부를 유예해 왔으나, 현행 규정에 따라 73세부터 최소인출금(RMD)을 수령해야 하며 첫 인출은 73세가 되는 해의 다음 해 4월 1일까지 완료해야 합니다. 인출액은 국세청(IRS)의 기대수명표를 사용하여 계산되며, 은퇴자의 필요 여부와 관계없이 일반 소득으로 간주되어 세금 신고 시 합산됩니다. 2026년 연방 소득세율은 단일 신고자 기준 1만 2,400달러 초과 소득에 12%, 5만 400달러 초과 시 22%, 10만 5,700달러 초과 시 24%가 적용됩니다. 부부 공동 신고의 경우 22% 세율은 10만 800달러, 24% 세율은 21만 1,400달러부터 적용됩니다. 첫 인출액은 잔액의 일부에 불과하지만, 사회보장급여나 이자, 양도성예금증서(CD) 소득과 합산됩니다. 12개월 만기 CD의 전국 평균 금리 1.65%와 10년 만기 국채 수익률 4.44%는 단독으로는 낮아 보이지만, 인출금과 합쳐지면 가구의 소득 구간을 12%에서 22%로 단번에 높일 수 있습니다. 수십 년간 인플레이션이 반영되지 않은 낮은 소득 기준을 초과하면 급여의 최대 85%까지 과세 대상이 됩니다. 2026년 2.5%의 생활비 조정분(COLA)으로 늘어난 평균 급여를 받는 은퇴자들은 해당 급여가 비과세라고 생각할 수 있으나, 인출금이 추가되면 세금 계산이 완전히 달라집니다. 개인 저축률은 2024년 초 6.2%에서 2026년 1분기 3.9%로 하락한 반면, 1인당 가처분 소득은 6만 8,391달러로 상승했습니다. 가계의 소득은 늘었지만 저축은 줄어들어 인출이 시작되면 대응할 수 있는 수단이 제한적입니다. 로스(Roth) IRA는 가입자 생전에는 최소인출금 의무가 없습니다.
트럼프의 연준 압박 지속, 월가 금리 인상 베팅 유지
현재 시장은 연말까지 금리 인상 가능성을 64%로 반영하고 있습니다. 근원 개인소비지출(Core PCE)과 소비자물가지수(CPI)가 모두 12개월 만에 최고치를 기록하고 실업률이 4%를 유지하고 있기 때문입니다. 만약 트럼프가 리사 쿡(Cook) 이사를 해임한다면 연방준비제도(Fed) 이사회 내에서 트럼프 측이 결정적인 과반 의석을 확보하게 됩니다. 그러나 정치화된 연준이 인플레이션 상황에서 금리를 인하할 경우 30년 만기 국채 금리는 4.98%를 상회할 가능성이 높습니다.
뉴욕 연준, 소비자들 의료비 및 임대료 상승 우려
뉴욕 연방준비은행(New York Fed)의 6월 소비자 기대 설문조사에 따르면 향후 1년 기대 인플레이션 중간값은 5월 3.7%로 상승했습니다. 이는 경제가 전년도의 극심한 물가 급등세에서 회복 중이던 2023년 9월 이후 최고치입니다. 향후 3년 기대 인플레이션 역시 3.3%로 상승하며 인플레이션이 40년 만에 최고치인 9.1%를 기록했던 2022년 6월 이후 가장 높은 수준을 보였습니다. 소비자들은 의료비와 임대료가 크게 오를 것으로 예상하고 있으며, 의료비는 9.4%, 임대료는 8.3% 상승할 것으로 내다봤습니다. 반면 휘발유 가격에 대해서는 가장 낙관적이었으며, 연료비 가격 변동 기대치는 2022년 8월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 응답자들은 식료품과 대학 등록금의 가격 인상 폭은 상대적으로 작을 것으로 예상했습니다. 부동산 정보업체 질로우(Zillow)에 따르면 7월 5일 기준 미국 전체 부동산 유형의 평균 임대료는 2,014달러로 전년 대비 낮은 수준을 유지하고 있으나, 시카고 등 일부 시장에서는 상승 압력이 감지되고 있습니다. 의료비의 경우 물가 상승세가 더욱 뚜렷합니다. 팬데믹 당시 제공되었던 보험료 세액 공제 혜택이 작년 말 종료되면서 보험료와 자기부담금이 급등할 것으로 예상되었고, 이로 인해 수백만 명이 보험 가입을 포기하는 상황이 발생했습니다. 이러한 물가 압박 속에서 임금 상승률은 인플레이션을 따라가지 못하고 있습니다. 다만 뉴욕 연준 설문조사에서 소비자들은 향후 1년 내 임금 인상을 기대하고 있으며, 6월 임금 상승 기대치 중간값은 2025년 3월 이후 최고치인 2.8%를 기록했습니다.
뉴욕 연준 설문조사, 6월 단기 기대 인플레이션 상승
뉴욕 연방준비은행의 최신 소비자 기대 설문조사에 따르면 1년 후 기대 인플레이션은 5월 3.5%에서 6월 3.7%로 상승하며 2023년 9월 이후 최고치를 기록했습니다. 5월 전체 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동월 대비 4.1% 상승하여 4월의 3.8% 상승 폭을 웃돌았습니다. 연준 관계자들은 대중의 물가 전망이 현재의 물가 압력에 강력한 영향을 미친다고 판단하기 때문에 기대 인플레이션을 면밀히 주시합니다. 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장은 지난달 첫 기자회견에서 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들이 물가 안정을 달성하겠다는 의지가 확고하고 만장일치라고 밝혔습니다. 연준은 6월 정책회의에서 기준금리 목표 범위를 3.5%에서 3.75%로 동결했으나, 인플레이션 우려로 인해 다수의 중앙은행 관계자들은 연내 금리 인상 필요성을 시사했습니다. 3년 후 기대 인플레이션은 5월 3.1%에서 6월 3.3%로 상승하며 2022년 6월 이후 최고 수준을 나타냈습니다.
55만 달러 저축한 29세의 50세 은퇴 가능 여부, 램지의 답변은 500만 달러
2026년 5월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.5% 상승한 334.0을 기록했습니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(Core PCE) 역시 2026년 5월 130.08을 기록하며 전월 대비 상승세를 보였습니다.
야데니 리서치: AI는 거품 아닌 실체, S&P 500 지수 연말 8,250선 전망
야데니 리서치(Yardeni Research)는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수가 2026년 연말까지 8,250에 도달할 것으로 전망했습니다. 이는 지난 1년간 스파이(SPY) 상장지수펀드가 이미 20% 상승했음에도 불구하고 현재 수준에서 두 자릿수 이상의 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다. 미국 경제분석국(BEA) 데이터에 따르면 2026년 1분기 미국 전체 기업 이익은 4조 4,265억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 12.8% 증가했습니다. 이는 2025년 4분기의 9.6% 증가율보다 가속화된 수치입니다. 6월 고용보고서에 따르면 비농업 부문 고용은 시장 예상치의 절반 수준인 5만 7,000명 증가에 그쳤으나, 전체 비농업 고용자 수는 1억 5,898만 4,000명으로 사상 최고치를 경신했습니다.
배당 성장 전략: 현재의 소액 투자가 미래의 큰 자산이 되는 법
2026년 5월 소비자물가지수(CPI-U)는 전년 동기 대비 4.2% 상승한 335.123을 기록했으며, 이는 투자 전략에 중요한 고려 사항입니다. 8만 달러를 0.06으로 나누면 약 133만 3,000달러가 되며, 8만 달러를 0.11로 나누면 약 72만 7,000달러가 됩니다.
연방준비제도의 7월 인플레이션 전망, 표면적 낙관론 뒤에 숨은 위험
5월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 2023년 4월 이후 최고치인 4.2%를 기록했습니다. 근원 소비자물가지수 역시 2025년 9월 이후 가장 높은 2.9%까지 치솟았습니다. 미국 내 인플레이션은 공식적으로 4%를 상회하며 연방준비제도(Fed·연준) 목표치의 2배를 넘어섰고, 이에 따라 금리 인상 가능성도 커지고 있습니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(Core PCE)은 2023년 10월 이후 최고치인 3.4%를 기록했습니다. 이는 연준의 2% 물가 목표치를 63개월 연속 상회한 수치입니다. 인플레이션의 악마는 세부 사항에 숨어 있습니다. 전반적인 물가 상승세는 6월과 7월에 다소 둔화할 것으로 예상되지만, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 개인소비지출은 5월 3.4%에서 6월 3.43%, 7월 3.47%로 상승할 전망입니다. 클리블랜드 연방준비은행(Federal Reserve Bank of Cleveland)의 최신 전망에 따르면 물가 측면에서 부분적인 안도감은 기대할 수 있습니다. 소비자들과 월스트리트(Wall Street)에 희망적인 부분은 미국과 이란 간의 평화 협상으로 인해 원유 가격이 급락했다는 점입니다. 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격이 배럴당 70달러 아래로 떨어지면서, 클리블랜드 연준은 6월과 7월의 후행 12개월(TTM) 인플레이션율을 각각 3.92%와 3.49%로 예측하고 있습니다.
비트코인
비트코인, 특정 지표가 과거 패턴 반복할 경우 5만 8,000달러 아래로 하락 가능성
비트코인(Bitcoin)의 순미실현손익(NUPL) 지표 데이터에 따르면, 과거의 패턴을 유지하기 위해 비트코인 가격이 새로운 사이클 저점을 형성해야 할 것으로 보입니다. 해당 온체인 지표인 순미실현손익(NUPL)은 공급량 중 마지막 이동 가격보다 높거나 낮은 가격에 보유된 비율을 측정합니다. 현재 이 수치는 0.158로, 이는 2023년 초에 마지막으로 관찰된 수준입니다. 비트코인 가격이 6만 달러를 약간 상회하는 현재 상황에서, 비트코인/달러 환율은 NUPL 100일 지수이동평균(EMA)인 0.215에 해당하며, 이는 이전 약세장 저점에 도달하기까지 하락 여력이 충분함을 시사합니다. 다음 저점이 언제 형성될지에 대한 구체적인 기간은 제시되지 않았으나, 크립토퀀트(CryptoQuant)는 향후 몇 주 동안 '0' 라인을 주목해야 할 수준으로 명시했습니다.
스트래티지의 2억 1,600만 달러 규모 비트코인 매각, 가격 상승 견인 가능성
스트래티지(Strategy)는 우선주 배당금 재원을 마련하기 위해 2억 1,600만 달러 상당의 비트코인 3,588개를 매각했습니다. 그레이스케일(Grayscale)은 이번 매각이 비트코인에 호재가 될 수 있다고 분석했습니다. 비트코인의 향후 움직임은 기관 수요에 달려 있을 것입니다. 그레이스케일 리서치에 따르면, 현금 보유량을 강화하기 위해 2억 1,600만 달러 상당의 비트코인을 매각하기로 한 스트래티지의 결정은 기업의 자금 조달 모델에 대한 투자자들의 우려를 완화함으로써 궁극적으로 가상자산 가격을 지지할 수 있습니다. 마이클 세일러(Michael Saylor)가 이끄는 이 기업은 월요일, 6월 29일부터 7월 5일 사이에 비트코인 3,588개를 매각했다고 공시했습니다. 이는 수년간 엄격한 '매수 후 보유(buy-and-hold)' 전략을 유지하고 홍보해 온 이후 최근 몇 주 만에 발생한 두 번째 비트코인 매각입니다. 스트래티지는 현금 보유고를 재구축하기 위해 비트코인 매각 범위를 확대했습니다. 스트래티지는 7월 5일로 끝난 주에 비트코인 3,588개를 매각하여 약 2억 1,600만 달러를 조달했으며, 이를 통해 디지털 신용 우선주와 관련된 배당금 지급 재원을 마련했다고 밝혔습니다. 거래 이후 이 회사는 843,775개의 비트코인과 약 25억 5,000만 달러의 미국 달러 보유고를 보유하고 있다고 설명했습니다. 이번 매각은 5월 말에 이루어진 32개의 소규모 매각에 이은 것으로, 이는 회사가 공시한 첫 번째 비트코인 보유량 순감소 사례였습니다. 최근의 거래는 스트래티지가 유동성 지원을 위해 선택적으로 비트코인을 매각하는 방향으로 전환함에 따라 규모가 크게 확대된 것을 보여줍니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 자료에 따르면, 비트코인 일부는 7월 초 스트래티지의 평균 취득 단가보다 낮은 가격에 매각되었습니다. 그레이스케일은 스트래티지의 이러한 행보가 비트코인을 지지할 수 있다고 평가했습니다. 잭 팬들(Zach Pandl) 그레이스케일 리서치 책임자는 이번 거래가 스트래티지의 자금 조달 방식에 대한 신뢰를 높일 것이라고 말했습니다. 팬들 책임자는 "스트래티지의 최근 조치는 자금 조달 구조에 대한 시장의 신뢰를 회복시켜야 하며, 저희 관점에서는 비트코인 가격이 더 견고한 바닥을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다"라고 썼습니다. 또한 그는 스트래티지의 재무제표가 약 70억 달러의 부채 대비 약 520억 달러의 비트코인을 보유하고 있어 여전히 강력하다고 언급했습니다. 그는 회사가 부채 상환과 우선주 배당 의무를 모두 충족할 수 있는 충분한 자원을 가지고 있다고 주장했습니다. 다만, 5월 말 현금 보유고가 약 8억 7,000만 달러로 감소한 이후 투자자들이 회사의 현금 부족 상황에 점점 더 주목해 왔다고 덧붙였습니다. 팬들 책임자는 스트래티지의 업데이트된 자본 배분 프레임워크가 적절한 달러 보유고를 유지하기 위해 필요할 때 비트코인을 매각할 것임을 확인 함으로써 이러한 우려를 해소했다고 설명했습니다. 그레이스케일의 분석에 따르면, 이번 매각 이후 스트래티지의 현금 보유고는 약 25억 5,000만 달러로 증가했으며, 이는 우선주 배당 커버리지 약 17개월분에 해당하는 수준입니다.
미결제약정 감소로 비트코인 상승세 지속 가능성에 의문 제기되며 보합세
미결제약정(OI) 감소, 상장지수펀드(ETF) 유입 약화, 코인베이스(Coinbase) 프리미엄의 마이너스 전환 등으로 인해 상승세가 지속될 수 있을지에 대한 의문이 제기되면서 비트코인(Bitcoin) 가격이 2주 만의 최고치인 6만 4,500달러에서 후퇴했습니다. 24시간 만에 5억 달러 이상의 레버리지 포지션이 청산되었으며, 이는 7월의 상승분이 새로운 강세 확신보다는 6월 말에 확인된 숏 스퀴즈(short-squeeze) 설정에 의해 주로 주도되었음을 확인시켜 줍니다. 최근의 가격 강세에도 불구하고 비트코인 선물 미결제약정(OI)은 7월 3일 고점인 77만 6,000 BTC에서 74만 BTC로 하락했습니다. 이는 ETF 유입과 코인베이스 프리미엄에서 나타난 현물 수요의 지속적인 약세와 더불어 파생상품 거래자들이 가격 상승에 참여하지 않고 있음을 보여줍니다. 이는 상승분의 지속 가능성에 대한 의문을 제기합니다. 솔라나(SOL)의 미결제약정(OI) 또한 6월 24일 정점인 7,600만 개 이상의 토큰에서 6,800만 개로 감소했습니다. 메시지는 동일합니다. 해당 토큰의 10% 상승은 지금까지 레버리지 거래 수요를 자극하는 데 실패했습니다. 대부분의 토큰은 마이너스 OI 조정 누적거래량델타(CVD)를 기록하고 있으며, 이는 하락론자들이 수동적인 지정가 주문보다는 시장가 주문으로 숏 포지션을 취하며 더 공격적으로 움직이고 있다는 신호입니다. 이는 향후 손실 가능성이 있음을 시사합니다. 전체 가상자산 시장은 7월 1일 이후 8.4% 성장하여 현재 2조 1,600억 달러 규모에 달합니다.
미국 수요 약세로 비트코인 7월 상승분 반납 가능성
가장 널리 추적되는 지표는 코인베이스 프리미엄(Coinbase Premium)으로, 미국 기반 거래소인 코인베이스(Coinbase)와 바이낸스(Binance) 간의 비트코인 가격 차이를 추적합니다. 데이터 제공업체 코인글래스(Coinglass)에 따르면, 이 프리미엄은 현재 50일 연속 마이너스를 기록하고 있습니다. 이는 약 두 달 동안 미국 외 지역에서 운영되는 바이낸스보다 코인베이스에서 비트코인(BTC) 가격이 더 낮았음을 의미합니다. 이러한 가격 차이는 세계 최대 경제국인 미국의 수요가 상대적으로 약하다는 지표이며, 이는 미국 현물 상장지수펀드(ETF)에서 8주 연속 순유출이 발생했다는 점에서도 확인됩니다. 역사적으로 강세장에서는 코인베이스 프리미엄이 지속적으로 양수(+)를 기록하는 경향이 있었습니다. 또 다른 우려스러운 추세는 일본에서 나타나고 있으며, 일본 국채 수익률이 계속해서 상승하고 있습니다. 오늘 초 10년물 국채 수익률이 30년 만에 최고치로 상승하며 미국, 영국, 독일의 차입 비용을 끌어올렸습니다. 분석가들에 따르면 계절적 요인이 지속적인 회복을 뒷받침하고 있지만, 가장 중요한 것은 ETF 자금 흐름입니다. 가상자산 거래소 비트파이넥스(Bitfinex) 분석가들은 코인데스크(CoinDesk)와 공유한 보고서에서 "블랙록(BlackRock)의 ETF인 IBIT가 다시 지속적인 유입세로 전환되기 전까지는 구조적인 기관 매수세가 입증되지 않은 상태"라고 밝혔습니다. 싱가포르 기반의 가상자산 거래 기업인 QCP 캐피털(QCP Capital)은 "단기적인 배경은 긍정적으로 보이며, 특히 일주일 이상의 지속적인 유출 이후 반전의 신호를 보인 지난 금요일 이후로 현물 비트코인 ETF에 자금 유입이 계속된다면 더욱 그러할 것"이라고 말했습니다. 또한 이번 주에 64,000달러 가격선을 확실하게 회복한다면 시장 심리에 추가적인 활력을 불어넣는 동시에, 상장 비트코인 보유 기업인 마이크로스트래티지(MicroStrategy)에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.
반에크와 피델리티의 비트코인 ETF 경쟁
피델리티 와이즈 오리진 비트코인 펀드(Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, FBTC)는 다양한 적격 현물 시장의 가격 데이터를 활용해 산출된 종합 가치를 추종하며 비트코인을 포트폴리오의 100%로 구성합니다. 2024년에 출시된 이 펀드는 15초마다 거래량 가중 중앙값 방법론을 통해 지수를 산출하며, 투자자들에게 높은 유동성을 제공합니다. 모든 기초 자산은 기관급 보안 표준을 준수하는 전담 수탁 기관에 보관됩니다. 반에크 비트코인 ETF(VanEck Bitcoin ETF, HODL)는 운영 비용을 제외한 비트코인의 시장 수익률을 복제하는 것을 목표로 하는 패시브 관리 신탁입니다. 2024년에 출시된 이 펀드 역시 비트코인만을 유일한 자산으로 보유하며, 암호화폐의 기초 가격 변동을 초과하는 수익을 추구하지 않는 단순한 구조를 갖추고 있습니다. 이 상품은 규제된 상장지수펀드(ETF) 형태 내에서 디지털 자산에 직접 투자할 수 있는 통로를 제공하며 장기 보유자를 위한 비용 효율성을 우선시합니다. 투자자가 HODL과 FBTC 중 하나를 선택할 때, HODL의 다소 낮은 비용 비율과 FBTC의 훨씬 큰 운용 자산 규모를 비교하게 될 것입니다. 총수익 극대화를 원한다면 HODL의 낮은 수수료가 결정적인 요인이 될 수 있습니다. 또한 반에크는 7월 31일까지 신탁 자산 중 첫 25억 달러에 대해 수수료를 면제하고 있어 단기적인 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다.
스테이블코인 결제액 1조 7,900억 달러 기록, 비자 데이터에 따르면 USDC가 USDT 점유율 추월
유에스디코인(USDC)이 조정된 스테이블코인 거래량의 약 67%를 차지하며 테더(USDT)를 추월했습니다. 봇 활동, 내부 자금 이동 및 기타 인위적인 거래량을 제외한 조정 거래량은 지난 30일간 1조 8,000억 달러에 달했습니다. 같은 기간 총 비조정 거래량은 7조 달러를 기록했으며, 총 거래 건수는 16억 건, 조정 거래 건수는 2억 20만 건이었습니다. 이더리움(Ethereum) 네트워크상의 USDC 누적 조정 거래량은 3조 7,000억 달러로, 트론(Tron) 네트워크상의 USDT 거래량인 3조 3,000억 달러를 앞섰습니다. 조정된 데이터셋 전반에서 USDC는 거래량의 약 67%를 점유하고 있는데, 이는 2023년까지만 해도 USDT가 85%의 점유율로 시장을 지배하며 그 지위가 영구적일 것으로 여겨졌던 시장 구조가 완전히 뒤바뀐 결과입니다. USDC는 서클(Circle)의 아일랜드 법인을 통해 유럽연합의 가상자산시장법(MiCA) 인증을 완전히 획득한 상태입니다.
비트코인 7월 초 반등, 여름철 얇은 유동성 속 절반의 공급량 손실 구간 진입
현재 유통 중인 비트코인(Bitcoin)의 절반 이상이 손실 상태에 놓여 있으며, 가상자산 분석 업체 케이33(K33)은 역사적으로 이러한 지점이 매수 적기였음을 시사했습니다. 과거 4번의 사례 중 3번은 이후 1년 동안 강력한 수익률을 기록한 바 있습니다. 미국 상장 펀드 데이터를 추적하는 소소밸류(SoSoValue)에 따르면, 7월 6일 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 2억 6,600만 달러의 순유입을 기록했으며, 이 중 블랙록(BlackRock)의 아이비트(IBIT)로 2억 900만 달러가 유입되었습니다. 현물 이더리움(Ether) ETF는 2,070만 달러가 유입되었으며, 블랙록의 이더리움 ETF(ETHA)가 2,330만 달러를 견인했습니다. 케이33은 7월 2일 비트코인 ETF에서 2억 2,170만 달러의 일일 순유입이 발생하며 10일간 이어진 27억 3,000만 달러 규모의 자금 유출 흐름이 끊겼다고 분석했습니다.
엔화 약세에 따른 자산 다변화로 일본 기업들 비트코인 및 리플 주목
가상자산 거래소 에스비아이 브이씨 트레이드(SBI VC Trade)에 따르면, 엔화 약세가 지속되면서 현금 외 자산으로 포트폴리오를 다변화하려는 일본 기업들이 비트코인과 리플(XRP)을 기업 자산으로 편입하는 사례가 늘고 있습니다. 해당 거래소의 등록 계좌 수는 200만 개를 돌파했으며, 이는 2025년 당시 100만 개 대비 약 2배 증가한 수치입니다. 스테이블코인 또한 주요 동력으로 작용하고 있습니다. 스테이블코인은 달러나 엔화와 같은 법정화폐에 가치를 고정하도록 설계된 디지털 토큰입니다. 에스비아이 브이씨 트레이드는 2025년 3월 일본 최초로 달러 연동 스테이블코인 유에스디씨(USDC)를 상장했으며, 2026년 6월에는 리플의 달러 기반 스테이블코인 알엘유에스디(RLUSD)와 일본 최초의 신탁 기반 엔화 스테이블코인 제이피와이에스씨(JPYSC)를 추가하고 관련 대출 서비스를 시작했습니다. 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라유에스디(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 감소 폭인 3,120억 달러를 기록했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
금일 가상자산 시장 주요 동향
5월 27일 이후 노출된 지갑에서 최소 500만 달러가 유출되었으며, 추가적인 네트워크와 주소에서도 취약점 공격이 있었을 가능성이 있어 위험에 처한 지갑 수는 훨씬 더 많을 수 있습니다. 바이낸스(Binance)는 6월 29일로 시작하는 한 주 동안 12억 3,000만 달러의 순유출을 기록했으며, 이는 전주 약 4억 달러 대비 207% 증가한 수치입니다. 한 달간의 총 순유출액은 약 32억 달러에 달했습니다. 바이낸스의 이더리움(Ethereum) 출금 거래는 하루 16만 6,000건을 넘어서며 3년 만에 최고 수준을 기록했습니다.
비트코인 공급량 절반 이상 손실 구간 진입, 사이클 저점 근접
케이33에 따르면 2017년 약세장 당시 비트코인은 전체 공급량의 50% 이상이 손실 상태에 놓인 지 31일 만에 저점을 기록했습니다. 이와 유사하게 2018년 11월과 2022년 11월에도 공급량 절반이 손실 상태에 빠진 후 각각 23일과 13일 만에 저점을 형성했습니다. 파사이드 인베스터스(Farside Investors) 데이터에 따르면 현물 비트코인 ETF는 6월에 사상 최악의 월간 실적인 45억 1,000만 달러의 순유출을 기록했으나, 최근 이틀 연속 순유입을 보이며 월요일에는 2억 6,500만 달러가 유입되었습니다. 블록 스콜스(Block Scholes)가 식별한 과거 8번의 사례를 분석한 결과, 7월 3일 -1.27까지 떨어졌던 비트코인의 위험 선호도가 반등하기 시작했으며, 이는 역사적으로 향후 100일간 평균 12%의 현물 수익률을 기록하는 전조 현상으로 나타났습니다.
테더 전 투자 책임자, 스테이블코인 거물 테더 지분 일부 매각 추진
테더(Tether)는 2025년 연간 100억 달러 이상의 수익을 기록했다고 발표했습니다. 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라유에스디 사태 이후 최대 월간 감소 폭인 3,120억 달러를 기록했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
EDX 마켓, SBI 홀딩스 주도 7,600만 달러 투자 유치
기관 전용 가상자산 거래 플랫폼인 이디엑스 마켓(EDX Markets)이 에스비아이 홀딩스(SBI Holdings)가 주도한 시리즈 C 투자 라운드에서 7,600만 달러를 조달했다고 밝혔습니다. 이디엑스 마켓은 이번 투자금을 신제품 개발 및 해외 시장 확장에 사용할 계획입니다. 이 회사는 중앙 청산소를 통해 거래와 수탁 및 결제를 분리하는 기관 전용 가상자산 거래소를 운영하고 있습니다. 이러한 모델은 거래 상대방 위험을 줄이기 위해 설계되었으며 전통 금융 시장의 구조를 차용하고 있습니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 감소했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
뱅가드, 디지털 자산 총괄 채용 나서며 암호화폐 전략 변화 시사
뱅가드(Vanguard)가 디지털 자산 부문 총괄을 채용하기 시작했습니다. 이는 암호화폐 및 블록체인 기반 금융 기술에 대한 회사의 전략을 총괄하는 고위직을 신설한 것입니다. 뱅가드 퍼스널 웰스(Vanguard Personal Wealth) 산하에 배치될 이 직책은 디지털 자산 비전을 수립하고 사업 기회를 발굴하며 제품, 기술, 운영, 법무 및 컴플라이언스 팀 전반의 실행을 주도하는 역할을 맡게 됩니다. 또한 해당 임원은 디지털 자산 시장의 변화에 대해 경영진에게 자문하고 규제 당국 및 업계 단체와의 논의에서 뱅가드를 대표하며 회사의 장기적인 접근 방식을 구체화하는 데 기여할 예정입니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 감소했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
로버트 기요사키, 주식 시장에 대한 경고 메시지 전달
미 재무부에 따르면 미국 국가 부채는 39조 5,000억 달러에 육박하고 있습니다. 가계 부채 또한 사상 최고치를 기록했습니다. 연방준비제도(Federal Reserve)에 따르면 2026년 1분기 미국 소비자 부채 총액은 18조 8,000억 달러에 달합니다. 가계 수준에서 뱅크레이트(Bankrate)는 신용카드 부채를 보유한 미국인의 61%가 최소 1년 이상 부채를 상환하지 못하고 있으며, 렌딩트리(LendingTree)에 따르면 평균 금리는 23.79%에 이르는 것으로 나타났습니다. 센추리 재단(Century Foundation)의 설문조사에 따르면 미국인 3명 중 2명은 비용 절감을 위해 더 저렴한 식료품으로 바꾸거나 식료품 구매를 줄였으며, 3명 중 1명 이상은 지난 1년간 끼니를 거른 적이 있다고 답했습니다. 금 가격은 2026년 1월 온스당 5,602달러로 정점을 찍은 후 하락했으나, 지난 5년간 약 120% 상승했습니다. 로버트 기요사키는 6월 29일 엑스(X)를 통해 금값이 5년 내 온스당 35,000달러에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 1월 최고점 대비 약 6배 상승해야 가능한 수치입니다. 반면 비트코인은 가격 차트에서 다른 양상을 보이고 있습니다. 비트코인은 지난 1년간 약 45% 하락했습니다. 기요사키는 엑스에 "비트코인은 2,100만 개로 한정되어 있다. 가짜 정부 화폐는 무제한이다. 이는 미국 달러의 구매력이 하락함에 따라 비트코인의 가치가 상승한다는 것을 의미한다"고 게시했습니다. 더스트리트(TheStreet) 보도에 따르면 골드만삭스(Goldman Sachs)의 데이비드 솔로몬 최고경영자는 지난 11월 글로벌 금융 리더 투자 서밋에서 향후 12~24개월 내에 주식 시장이 10%에서 20%가량 조정받을 것으로 예상한다고 언급했습니다.
온체인 자본이 유럽의 소외된 중소기업에 도달하는 방법
2026년 2분기 기준, 8렌즈(8lends)는 약 1,540만 USDC 규모의 대출을 실행했습니다. 이 중 579만 USDC가 상환되었으며(약 38%), 961만 USDC는 현재 대출이 진행 중(약 62%)으로 2,143명의 투자자에게 서비스를 제공하고 있습니다.
전략(Strategy)의 비트코인 매도 전환과 주가에 미칠 영향
전략은 지난 6월 29일 유동성 강화와 장기적인 비트코인 노출 유지, 그리고 주주 가치 창출을 지원하기 위한 새로운 운영 체계를 발표했습니다. 이 체계의 핵심은 비트코인 현금화 프로그램입니다. 전략은 미국 달러화 준비금 확보, 배당금 및 이자 비용 충당, 디지털 신용 증권이나 보통주 매입 자금 조달 등을 위해 보유 중인 암호화폐 일부를 매도할 수 있다고 밝혔습니다. 전략은 여전히 비트코인을 장기적인 핵심 재무 준비 자산으로 간주하고 있다고 강조했으나, 과거 디지털 자산 매도를 강력히 반대했던 기존 입장에서 크게 선회한 것입니다. 지난 12개월 동안 전략의 주가는 디지털 자산의 변동성으로 인해 실적에 큰 타격을 입으며 75% 폭락했습니다. 이 기간 동안 전략은 4억 9,000만 달러의 매출을 기록했음에도 불구하고 128억 달러의 손실을 냈습니다. 전략이 암호화폐 보유분을 일부 매각하더라도 비트코인에 대한 높은 노출도로 인해 암호화폐의 성과가 회사의 수익성에 미치는 영향은 여전히 클 것으로 예상됩니다.
피터 쉬프, 전략의 비트코인 매도 결정에 사기 의혹 제기
비트코인 회의론자인 피터 쉬프는 전략이 최근 비트코인 보유분 일부를 매도하기로 한 결정이 회사와 암호화폐 시장 전반에 중대한 변화를 예고하는 것일 수 있다고 주장했습니다. 또한 쉬프는 투기적 투자자들의 인내심이 바닥나면서 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 자금 유출이 가속화될 것이라고 경고했습니다.
미국 증권거래위원회, 암호화폐 스타트업 자금 조달 완화 규정 제안 예정
미국 증권거래위원회(SEC)가 이번 달 내로 암호화폐 기업들을 증권 규제 요구사항으로부터 상당 부분 보호하는 새로운 암호화폐 규정안을 제안할 예정입니다. 화요일 공개된 업데이트된 의제에 따르면, 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 감소했습니다. 반면 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
티티알에프 캐피털(TTRF Capital), 아이렌(IREN) 지분 신규 취득
2026년 7월 6일 제출된 미국 증권거래위원회 공시에 따르면, 티티알에프 캐피털은 해당 분기 동안 아이렌 리미티드(IREN Limited)의 지분을 신규 취득했습니다. 이번에 매입한 6만 6,817주는 이 투자사의 보고 대상 주식 자산 중 2.0%를 차지합니다. 해당 기간 말 기준 이 지분의 순 가치는 310만 달러입니다. 한편, 티티알에프 캐피털이 보고한 총 13F 자산 규모는 1억 5,170만 달러입니다. 아이렌 리미티드는 호주와 캐나다 전역에 걸쳐 독자적인 컴퓨팅 인프라를 갖춘 수직 계열화된 데이터 센터 사업을 운영하며, 비트코인 채굴 및 데이터 센터 서비스를 통해 매출을 창출합니다. 이 회사는 컴퓨팅 하드웨어, 전력 인프라, 물리적 시설을 직접 통제하여 운영 효율성과 마진 확보를 최적화하는 수직적 통합 구조를 유지하고 있습니다.
비자(Visa)와 코인베이스(Coinbase): 서로 다른 경제 전략과 승자
비자는 690억 건의 거래를 통해 매출을 15% 성장시킨 반면, 코인베이스는 30%의 매출 감소를 겪으며 인력의 14%를 감축했습니다. 두 기업 모두 스테이블코인을 전략적 우선순위로 꼽고 있으나, 코인베이스는 유에스디코인(USDC)을 공동 소유하고 있으며 유통량의 25% 이상을 자사 제품 내에 보유하고 있습니다. 비자의 67%에 달하는 영업이익률과 1 미만의 베타(Beta) 지수는 주가 하락 시 매수할 만한 종목임을 시사하며, 코인베이스는 3조 달러 규모의 스테이블코인 시장에 대한 옵션형 투자처로 평가됩니다. 카드 결제는 활발하지만 암호화폐 거래는 정체된 상황입니다. 2026년 1월 29일에 발표된 비자의 회계연도 1분기 실적은 견고한 결제망을 기반으로 했습니다. 처리된 거래 건수는 694억 건으로 9% 증가했으며, 유럽 내 거래를 제외한 해외 결제액은 11% 늘었습니다. 데이터 처리 매출은 17% 증가한 55억 4,000만 달러를 기록했는데, 이는 비자의 네트워크가 카드 발급 속도보다 빠르게 확장되고 있음을 보여줍니다. 반면 2026년 5월 7일에 발표된 코인베이스의 1분기 실적은 정반대의 모습을 보였습니다. 일반회계기준(GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 0.04달러에 크게 못 미치는 -1.49달러를 기록했는데, 이는 투자 목적으로 보유한 암호화폐의 시가평가 손실 4억 8,240만 달러가 반영된 결과입니다. 거래 매출은 전 분기 대비 23% 감소한 7억 5,580만 달러로 줄었습니다. 다만 긍정적인 부분도 있었습니다. 스테이블코인 매출은 3억 500만 달러를 기록했고, 유에스디코인의 시가총액은 3월에 800억 달러에 육박하며 사상 최고치를 경신했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 13분기 연속 흑자인 3억 330만 달러를 유지했습니다.
비트코인 채굴 기업 ETF 연초 대비 47.58% 상승, 마이크로스트래티지 제외
비트코인 채굴 기업 ETF인 WGMI는 채굴업체의 영업 레버리지와 인공지능(AI) 역량 전환에 힘입어 연초 대비 48%, 지난 1년간 117% 상승하며 비트코인의 27% 하락세를 압도했습니다. 반면 마이크로스트래티지(MicroStrategy, MSTR)는 145억 달러 규모의 비트코인 미실현 손실과 대규모 주식 희석으로 인해 연초 대비 34%, 지난 1년간 75% 하락했습니다. 2026년 7월 6일 기준 WGMI는 연초 대비 47.58% 상승했으며, 비트코인 가격 하락에도 불구하고 지난 1년간 116.98%의 수익률을 기록하며 56.48달러로 장을 마감했습니다. 같은 기간 마이크로스트래티지는 연초 대비 33.68%, 지난 1년간 75.06% 하락하여 100.77달러에 거래를 마쳤습니다. 마이크로스트래티지는 2026년 5월 초 기준 81만 8,334개의 비트코인을 보유한 최대 기업 홀더이지만, 회계상 평가 손실과 1분기 73억 7,000만 달러 규모의 ATM(At-the-Market) 유상증자로 인한 주식 희석이 주가에 부담으로 작용했습니다.
암호화폐 거래소 크라켄(Kraken), 유럽 내 은행업 진출 시도
크라켄은 2018년 리투아니아 중앙은행으로부터 특수 은행 라이선스를 취득한 레볼루트(Revolut)와 같은 길을 걷고 있습니다. 2026년 3월, 크라켄 파이낸셜(Kraken Financial)은 디지털 자산 은행 최초로 미국 연방준비제도(Fed)의 결제 인프라에 접근 권한을 얻었으며, 이를 통해 전통 금융기관과 동일한 결제망에서 운영되는 최초의 암호화폐 기업이 되었습니다.
블랙록이 지원하는 시큐리티즈(Securitize), 토큰화 열풍에도 스팩 상장 후 40% 급락
시큐리티즈(Securitize)의 주가 지난주 스팩(SPAC) 합병 완료 이후 약 40% 하락했습니다. 시큐리티즈 주가는 화요일 장중 한때 25%까지 급락했다가 일부 낙폭을 만회했으나, 지난주 특수목적합병법인 캔터 에퀴티 파트너 II(Cantor Equity Partner II)와의 합병 완료 이후 현재까지 약 40% 하락한 상태입니다. 블랙록(BlackRock), 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton), 제이피모간(JPMorgan)과 같은 주요 금융사들은 미국 국채, 펀드, 신용 및 주식과 같은 전통 자산을 블록체인망으로 가져오기 위한 노력을 확대하고 있습니다. 씨티(Citi)는 토큰화된 자산 시장이 2030년까지 5조 5,000억 달러에 이를 것으로 전망했으며, 보스턴컨설팅그룹(BCG)과 리플(Ripple)은 2033년까지 해당 시장이 19조 달러에 육박할 것으로 추산했습니다. 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD 사태 이후 최대 월간 하락폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
전략(Strategy)은 어떻게 수십억 달러 규모의 비트코인을 매도하는가
전략은 지난 6월 29일부터 7월 5일 사이에 약 2억 1,600만 달러 규모의 비트코인(BTC) 3,588개를 매도했다고 공시했습니다. 매각 대금은 우선주 분배금 지급과 이를 위해 사용된 미국 달러(USD) 예비 보충에 활용되었습니다. 이번 매도에도 불구하고 전략은 12억 5,000만 달러 규모의 예비 구축 한도는 여전히 유효하다고 밝혔습니다. 즉, 예비 보충을 위한 2억 1,600만 달러의 매도는 예비 구축을 위해 할당된 12억 5,000만 달러 한도에 포함되지 않는다는 것입니다. 기술적으로 '구축'과 '보충' 사이에는 차이가 존재하며, 두 매도 모두 동일한 목적을 위해 같은 예비비로 유입되지만 회계상 분류는 다릅니다. 다시 말해, 비트코인 수익화 프로그램은 총 비트코인 매도액을 12억 5,000만 달러로 제한하지 않았습니다. 이 프로그램은 오직 '미국 달러 예비 구축'이라는 특정 항목에 대해서만 한도를 설정했습니다. 이 프로그램은 전략이 다른 목적으로도 비트코인을 매도할 수 있도록 허용하며, 이번 사례가 바로 그 경우입니다. 6월 29일, 마이크로스트래티지(MSTR)와 전략(STRC)에 대한 시장의 압박이 거세지자 전략은 디지털 신용 자본 프레임워크의 일환으로 비트코인 수익화 프로그램을 도입했습니다. 이 프로그램은 전략이 세 가지 주요 목적을 위해 비트코인을 매도할 수 있도록 합니다. 첫째, 예비 구축으로 미국 달러 예비비를 위해 최대 12억 5,000만 달러의 비트코인을 매도합니다. 둘째, 우선주 배당 및 이자 지급으로 전략이 우선주와 부채에 대해 부담하는 고정 배당금과 이자를 지급하거나, 경영진이 신주 발행보다 비트코인 매도가 유리하다고 판단할 경우 예비비를 보충하기 위해 비트코인을 매도합니다. 셋째, 자사주 매입으로 우선주나 보통주를 각각 최대 10억 달러까지 재매입하기 위해 비트코인을 매도하며, 관련 세금과 수수료 및 비용을 충당할 수 있습니다. 널리 알려진 12억 5,000만 달러라는 수치는 첫 번째 항목에만 적용됩니다. 세 번째 항목은 우선주와 보통주 재매입 프로그램을 합쳐 20억 달러를 추가합니다. 따라서 한도가 설정된 항목만으로도 30억 달러 이상의 비트코인 수익화가 고려되고 있으며, 여기에는 공개된 한도가 없는 배당 및 이자 지급, 예비 보충 항목은 제외되어 있습니다. 미국 달러 예비비는 우선주 배당금과 이자 의무를 이행하기 위해 존재하며, 현행 정책상 자사주 매입에는 사용할 수 없습니다. 6월 28일 기준 예비비는 25억 5,000만 달러로, 전략이 매년 부담해야 하는 17억 6,000만 달러의 이자 및 배당금을 약 17개월간 충당할 수 있는 수준입니다. 이사회는 별도의 승인이 없는 한 12개월치 배당 커버리지(dividend coverage)를 유지하도록 설정했습니다. 이것이 바로 구축과 보충의 경계를 면밀히 살펴봐야 하는 이유입니다. 배당 지급 전 현금을 확보하기 위해 비트코인을 매도하는 것은 구축이며, 예비비를 사용하여 배당을 지급한 후 이를 다시 채우기 위해 비트코인을 매도하는 것은 보충입니다. 이 프로그램은 두 행위를 서로 다른 범주로 취급하지만, 결과적으로는 비트코인을 현금화하여 우선주 배당과 이자를 충당한다는 점에서 동일합니다. 세부 사항은 이미 공개되었으나, 어제의 매도는 이러한 구분이 얼마나 편리하게 활용될 수 있는지를 보여주었습니다. 전략은 2억 1,600만 달러어치의 비트코인을 매도하여 분배금 지급과 예비 보충에 사용하고도, 예비 구축 한도인 12억 5,000만 달러는 그대로 유지된다고 보고했습니다. 이제 우리는 전략의 화법을 배워야 합니다. 구축과 보충은 단순한 회계적 세부 사항에 불과하지만, 비트코인 매도가 전체 한도를 소진하는지 여부를 결정짓기 때문입니다. 6월 29일 발표에서 마이클 세일러(Michael Saylor)는 이 프레임워크가 유동성, 규율, 그리고 적극적인 자본 관리의 필요성을 반영한다고 언급했습니다. 퐁 레(Phong Le) 최고경영자(CEO)는 전략이 일방적인 자본 조달에서 적극적인 자본 관리로 진화하고 있다고 명확히 밝혔습니다. 캐슬 아일랜드(Castle Island)의 맷 월시와 제프 도먼이 지난주 팟캐스트에서 설명했듯, 전략은 사실상 적극적으로 운용되는 헤지펀드가 되었습니다. 과거의 전략은 보통주를 매도해 비트코인을 매수하고 투자자에게 레버리지된 비트코인 노출을 제공하는 단순한 구조였습니다. 하지만 이제는 보통주, 우선주, 예비, 그리고 비트코인 사이의 압박을 관리하기 위해 자본 구조의 일부를 사고파는 복잡한 구조가 되었습니다. 월시와 도먼이 지적했듯 이러한 역학 관계는 갈등을 야기합니다. 보통주 매도는 우선주 배당을 지원하지만, 비트코인 보유 가치 대비 마이크로스트래티지 주가 거래되는 프리미엄을 하락시킵니다. 비트코인 매도는 현금 흐름을 연장하지만 '절대 매도하지 않는다'는 서사를 약화시킵니다. 우선주 지원은 신뢰를 보호하지만 현금을 고갈시킵니다. 우선주 배당 삭감은 유동성을 보존하지만 우선주 가치를 폭락시킬 수 있습니다. 예비 허점은 이러한 변화의 한 단면입니다. 이제 비트코인은 전략이 축적하는 자산이 아니라 우선주 구조를 유지하기 위한 대차대조표상의 레버리지 수단이 되었습니다. 투자자들은 이제 모든 레버리지가 자본 구조의 한 부분을 돕는 동시에 다른 부분을 위협하는 이 기계를 운용하는 세일러의 능력을 검증해야 합니다. 이것이 7월 6일 공시의 핵심입니다. 전략은 선택지가 없는 상황이 아니며, 시장이 생각하는 것보다 더 많은 여력을 가지고 있을 수 있습니다. 12억 5,000만 달러라는 수치는 투자자들이 이를 전체 한도로 오해할 경우에만 비트코인 보존이 우선순위임을 시사합니다. 그런 실수를 범해서는 안 됩니다. 전략은 이제 시장이 해석해야 하는 하나의 기관이 되었습니다. 이제 구축, 보충, 발행, 재매입, 방어 등 모든 문구가 중요합니다. 연방준비제도(Fed)의 모든 쉼표를 분석하는 전문가들처럼, 우리도 각 용어가 향후 비트코인 매도에 대해 무엇을 의미하는지 분석해야 합니다. 전략은 이 프로그램을 통해 유연성을 확보했지만, 근본적인 긴장감은 여전합니다. 이는 더 이상 단순한 레버리지 비트코인 거래가 아닙니다. 전략이 자본 구조의 파편들을 서로 무너뜨리지 않으면서 계속해서 매도, 보충, 발행, 재매입, 방어할 수 있을지에 대한 적극적인 자본 관리 베팅입니다. 개인적으로는 선뜻 내기 어려운 베팅입니다.
뱅가드, 암호화폐 회의론 끝내고 디지털 자산 책임자 영입 추진
뱅가드(Vanguard)는 자사 공시에 따르면 전 세계적으로 약 12조 5,000억 달러의 자산을 운용하고 있습니다. 알더블유에이닷엑스와이즈(RWA.xyz) 데이터에 따르면, 토큰화된 실물자산 시장은 149억 달러 규모의 토큰화된 미국 국채 상품을 포함하여 335억 달러 규모로 성장했습니다. 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)은 약 25억 달러의 토큰화 자산을 운용하고 있으며, 블랙록(BlackRock)은 약 23억 달러를, 위즈덤트리(WisdomTree)의 토큰화 국채 펀드는 7억 달러 이상으로 성장했습니다.
비트마인 이더리움 매수 및 로빈후드 레이어2 지원에 이더 2,000달러 돌파 시도
비트마인 이머전 테크놀로지스(BitMine Immersion Technologies)의 지속적인 이더리움(ETH) 축적이 지지선 강화에 기여했습니다. 이 회사는 지난 한 달간 보유량을 32만 5,000개 늘려 총 574만 개의 이더리움을 보유하게 되었습니다. 현재 이더리움 보유분에서 80억 달러의 미실현 손실이 발생했음에도 불구하고, 비트마인은 전체 공급량의 5%를 확보하겠다는 목표를 향해 나아가고 있습니다. 이더리움은 지난 30일 동안 전체 암호화폐 시가총액 대비 7% 높은 성과를 기록했습니다. 현재 풋(매도) 옵션이 동일한 콜(매수) 옵션 대비 9% 높은 프리미엄을 보이고 있어 강세장과는 거리가 있지만, 지난주 15% 수준보다는 격차가 줄어들었습니다.
스트라이크, 약세장 속 '변동성 방어' 비트코인 대출 출시
지난 1년간 비트코인은 10월 기록한 사상 최고가인 12만 6,080달러에서 6월 25일 5만 8,190달러까지 54% 하락했습니다.
미국의 이란 공습에 비트코인 보합세, 이더리움·XRP·도지코인 하락
비트코인(Bitcoin)의 미결제약정은 지난 24시간 동안 2.90% 감소했습니다. 바이낸스(Binance) 파생상품 거래소에서는 개인 투자자와 고래 투자 모두 저가 매수에 나서며 비트코인에 대한 롱 포지션 노출을 확대했습니다. 전 세계 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 0.24% 소폭 상승한 2조 2,000억 달러를 기록했습니다. 온체인 분석 업체 크립토퀀트(CryptoQuant)는 비트코인의 상반기 온체인 지표를 분석하며 손실 상태인 공급량이 1,000만 개를 넘어섰고, 장기 보유자들이 비트코인을 손절매하고 있으며 실현 시가총액은 1조 600억 달러에 달한다고 지적했습니다.
시크릿 네트워크, 아비트럼 이전 제안에서 AI 익스플로잇 위험 언급
코스모스(Cosmos) 생태계의 총예치자산(TVL)은 약 20억 달러로, 2021년 강세장 당시 최고점 대비 88% 감소했습니다. 반면 레이어2 네트워크인 아비트럼(Arbitrum)은 엘투비트(L2Beat) 기준 174억 달러의 자산을 확보하며 업계를 선도하고 있습니다. 디파이라마(DefiLlama)에 따르면 시크릿 네트워크(Secret Network)의 코스모스 내 TVL은 130만 달러에 불과합니다.
일본 엔화 가치 하락에 기업들 비트코인 및 XRP로 눈길
에스비아이 브이씨 트레이드(SBI VC Trade)는 화요일, 엔화 가치 하락으로 기업들이 현금 외 자산으로 포트폴리오를 다변화함에 따라 비트코인과 리플(XRP)에 대한 수요가 증가하고 있다고 밝혔습니다. 해당 거래소의 등록 계좌 수는 2025년 대비 약 2배 증가한 200만 개를 넘어섰습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 데이터에 따르면, 헤지펀드들은 2007년 이후 엔화에 대해 가장 비관적인 전망을 내놓으며 엔화 추가 하락에 베팅한 계약 규모를 13만 8,000건 가까이 늘렸습니다.
스위프트엑스, 호주 라이선스 취득 후 암호화폐 결제 시장 진출 모색
스위프트엑스(Swyftx)는 수요일 호주 금융서비스 라이선스(AFSL)를 취득하며 코인베이스(Coinbase), 비티씨 마켓(BTC Markets), 크립토닷컴(Crypto.com)과 어깨를 나란히 하게 되었다고 발표했습니다. 이번 라이선스 취득으로 스위프트엑스는 개인 고객에게 암호화폐 옵션이나 선물과 같은 파생상품을 제공하고, 비현금 결제 시설 승인을 통해 기업 및 개인 고객 대상 결제 서비스를 지원할 수 있게 되었습니다. 이는 호주 증권투자위원회(ASIC)가 최근 암호화폐 기업의 AFSL 신청 유예 기간을 9월 30일까지 연장한 가운데 이루어진 성과입니다. ASIC은 작년 10월 이후 암호화폐 기업으로부터 약 30건의 라이선스 신청을 접수했다고 밝혔습니다. 한편, 호주 암호화폐 거래소 인디펜던트 리저브(Independent Reserve)의 설문조사에 따르면 호주인의 33%가 암호화폐를 보유하고 있으며, 이는 2025년 31%에서 상승한 수치입니다. 인디펜던트 리저브의 최고경영자(CEO) 아드리안 프젤로즈니는 젊은 호주인들이 주택 소유와 같은 전통적인 자산 형성 경로가 점점 어려워지는 경제적 현실에 직면해 있다고 지적하며, 그 결과 많은 이들이 전통적인 포트폴리오보다 높은 수익을 기록해 온 대체 자산을 탐색하고 있고 암호화폐가 자연스럽게 그 대안으로 자리 잡았다고 설명했습니다. 설문 응답자의 71%가 보유 중인 비트코인은 여전히 가장 지배적인 디지털 자산으로 나타났습니다.
코인베이스 글로벌, 영국 주식 및 파생상품 거래 승인 획득 후 주가 11.8% 상승
코인베이스 글로벌(Coinbase Global)은 영국 규제 당국으로부터 암호화폐와 더불어 주식 및 파생상품을 제공할 수 있는 승인을 획득했습니다. 이를 통해 코인베이스는 주요 해외 시장 중 하나인 영국에서 개인 및 기관 고객에게 주식과 다중 자산 무기한 선물 거래 서비스를 처음으로 제공하게 됩니다. 이번 승인은 미국 주식을 1대 1로 토큰화하여 전통 증권과 온체인 인프라를 결합함으로써 '모든 것을 거래하는 거래소'가 되겠다는 코인베이스의 야심을 뒷받침합니다. 코인베이스 글로벌은 2028년까지 85억 달러의 매출과 21억 달러의 수익을 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 8.3%의 매출 성장과 현재 29억 달러 수준인 수익에서 8억 달러가 감소하는 조정이 필요합니다. 반면 가장 비관적인 분석가들은 코인베이스의 미래를 훨씬 어둡게 전망하며, 2029년까지 매출이 약 60억 달러로 줄어들고 수익은 약 11억 달러에 그칠 것으로 예상합니다. 또한 이들은 전 세계적으로 강화되는 규제 환경이 코인베이스의 운영 범위와 방식을 제한할 수 있는 핵심적인 위험 요인이라고 지적합니다.
비트코인 6만 2천 달러로 하락 및 코인베이스 프리미엄 역대 최저치 기록
어제 상장지수펀드(ETF)를 통해 2억 6,500만 달러 이상의 비트코인(BTC)이 매수되었으며, 이 중 2억 달러 이상은 블랙록(BlackRock)의 아이비트(IBIT)에서 발생했습니다. 블랙록은 지난 10거래일 동안 약 100억 달러 규모를 매도한 바 있습니다. 코인베이스 비트코인 프리미엄 지수(Coinbase Bitcoin Premium Index)는 50일 연속 0을 밑돌며 해당 지표 도입 이후 최장 기간 마이너스 행진을 이어가고 있습니다. 갤럭시 디지털(Galaxy Digital)의 알렉스 손 리서치 총괄은 올해 초부터 해당 펀드에서 약 60억 달러의 순유출이 발생했다고 밝혔습니다. 또한 그는 미국 현물 비트코인 상장지수펀드에 보관된 총자산이 정점 당시 1,500억 달러 이상에서 현재 약 744억 달러 수준으로 감소했다고 덧붙였습니다.
엑스알피 레저 업그레이드 시행, 네트워크 참여율은 과제
기본 고유 노드 목록(UNL)에 포함된 검증인 중 약 89%가 v3.2.0 버전으로 업그레이드를 완료하여 네트워크 업그레이드 발효에 필요한 80% 기준을 넘어섰습니다. 엑스알피 레저(XRP Ledger)의 활성 노드 약 833개 중 v3.2.0을 실행 중인 노드는 약 43%이며, 51%는 여전히 v3.1.3 버전을 사용 중인 것으로 엑스알피스캔(XRPSCAN) 데이터에서 나타났습니다. 35개 검증인으로 구성된 기본 고유 노드 목록에서는 31개(약 89%)가 v3.2.0을 실행 중이며, 이는 네트워크가 충분히 업데이트되었다고 판단하는 기준을 충족합니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하여 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
인도 중앙은행, 탈세 방지 위해 암호화폐 금지 입장 고수
인도 중앙은행(RBI)을 필두로 한 인도 당국은 전 세계적인 암호화폐 채택 확산과 수백만 명의 국내 투자자들에도 불구하고 암호화폐를 금지해야 한다는 강경한 입장을 유지하고 있습니다. 인도 중앙은행은 금융 시스템 전반에 걸친 전염 위험, 화폐 주조 차익 손실, 시장 혼란 시의 스트레스 등을 이유로 은행이 암호화폐와 외국 및 루피화 연동 스테이블코인에 노출되는 것을 반대합니다. 세무 당국은 암호화폐 수익의 과소 신고와 역외 및 개인 간(P2P) 거래 추적의 어려움을 지적했으며, 정책 입안자들은 암호화폐가 자본 유출을 심화시키고 인도의 대외 적자를 악화시킬 수 있다고 경고했습니다. 인도 중앙은행은 금융 시스템 전반에 대한 전염 위험을 방지하기 위해 은행 및 금융 기관이 암호화폐 자산과 민간 발행 스테이블코인을 보유, 거래하거나 관련 노출을 제공하는 것을 금지해야 한다는 입장을 오랫동안 고수해 왔습니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하여 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
반도체
이미 2배 상승한 신규 메모리 ETF, 여전히 매수 적기인가
전체 디램(DRAM) 시장은 공급 제약 상태에 있으며, 이는 고대역폭메모리(HBM)가 일반 디램보다 3배 이상의 웨이퍼 생산 능력을 요구함에 따라 더욱 심화되고 있습니다.
마이크론 테크놀로지, 500억 달러 매출 전망 발표에 따른 매수 시점 분석
마이크론(Micron)은 239억 달러의 매출을 기록했으며, 3분기 매출이 약 335억 달러에 달할 것이라는 과감한 전망치를 제시했습니다. 특히 4분기에는 500억 달러라는 엄청난 매출을 예상한다는 파격적인 발표를 했습니다.
삼성전자 실적 및 연준 전망에 미국 선물 시장 하락세
삼성전자(Samsung Electronics)는 2분기 잠정 영업이익이 전년 동기 대비 거의 20배 증가했다고 발표하며, 인공지능(AI) 인프라 수요가 지속적으로 강세를 보이고 있음을 다시 한번 입증했습니다. 이 한국 기술 기업은 6월로 종료된 이번 분기 영업이익이 전년 동기 4조 7,000억 원에서 증가한 89조 4,000억 원(약 580억 달러)에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 이 수치는 회사의 2024년과 2025년 합산 예상 수익을 상회하는 수준입니다. 인플레이션이 연방준비제도(Federal Reserve)의 목표치인 2%를 훨씬 상회하고 있고, 메모리 칩 가격 상승과 이란과의 긴장으로 인한 에너지 비용 상승이 추가적인 인플레이션 압력을 가할 수 있다는 우려가 커지는 가운데, 월러(Waller) 이사는 정책 환경이 크게 변했다고 언급했습니다.
샌디스크 주가 2026년 약 635% 급등
수요 급증 이전의 샌디스크(Sandisk)는 지루한 경기 민감주였으며 시장의 기대치 또한 낮았습니다. 이에 따라 작년 이맘때 샌디스크의 밸류에이션은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 0.6배에 불과할 정도로 매우 낮았습니다. 하지만 성장이 가속화되고 이러한 추세가 장기화됨에 따라 밸류에이션은 급등하여 선행 주가수익비율 35배를 넘어섰습니다. 현재 이 주식은 선행 주가수익비율 9.3배에 거래되고 있습니다.
삼성전자 역대급 실적에 AI 전망 불안감 재점화되며 증시 하락
삼성전자(Samsung Electronics)는 4~6월 영업이익이 19배 급증한 89조 4,000억 원(584억 달러)에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 세계 최대 메모리 칩 제조사인 삼성전자가 3분기 연속으로 기록한 역대 최대 영업이익입니다. 한편, SK하이닉스(SK Hynix)는 AI 붐을 활용하기 위해 이번 주 나스닥(Nasdaq)에 280억 달러 규모의 상장을 진행할 예정이며, 이는 세계 최대 규모의 신주 발행 사례 중 하나가 될 전망입니다.
엔비디아 성장세 이제 시작, 28% 추가 상승 여력
2026년 5월 20일에 발표된 2027 회계연도 1분기 실적은 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회했습니다. 매출은 전년 동기 대비 85.23% 증가한 816억 1,500만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 예상치를 5.42% 상회한 1.87달러를 달성했습니다. 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 92% 급증한 752억 4,600만 달러를 기록했고, 네트워킹 부문은 199% 폭발적인 성장세를 보였습니다. 2027 회계연도 2분기 가이던스로는 매출 910억 달러와 비일반회계기준 매출총이익률 75%를 제시했습니다. 젠슨 황 최고경영자는 블랙웰(Blackwell)과 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처 도입을 두고 인류 역사상 가장 거대한 인프라 확장이라고 평가했습니다.
삼성전자 실적 여파로 마이크론·샌디스크·웨스턴디지털 7% 하락
마이크론(Micron)의 2026 회계연도 3분기 실적 발표에 따르면 매출은 전년 동기 대비 346% 증가한 414억 6,000만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준 매출총이익률은 85%를 달성했습니다.
마이크론 테크놀로지, 제2의 엔비디아 될 수 있을까
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 낸드(NAND)와 디램(DRAM) 메모리를 모두 제조합니다. 낸드 메모리는 솔리드스테이트드라이브(SSD)와 같은 장기 저장 장치에 사용되는 반면, 디램은 엔비디아(Nvidia)의 그래픽처리장치(GPU)가 데이터를 처리할 때 정보를 빠르게 접근할 수 있도록 돕는 고속 메모리로 사용됩니다. 대규모 데이터센터 구축으로 인해 두 메모리 유형 모두 강력한 수요가 발생하고 있으나, 공급이 이러한 전례 없는 수요를 따라가지 못하고 있습니다. 결과적으로 메모리 칩 가격이 급등하면서 마이크론은 공급 부족에 따른 수익을 누리고 있습니다. 언급했듯이 업계 내 많은 기업의 신규 생산 능력은 2027년 이후에나 가동될 예정이어서 최소 향후 1년 반 동안은 재고 부족 현상이 지속될 것입니다. 메모리 칩에 대한 수요가 둔화되지 않고 있어 가격은 더욱 상승할 가능성이 있습니다. 엔비디아는 데이터센터 구축 계획을 면밀히 파악하고 있는데, 많은 고객사가 데이터센터 인프라가 준비되는 즉시 가동할 수 있도록 장비를 미리 주문하고 있기 때문입니다. 인공지능(AI) 하이퍼스케일러들은 올해 데이터센터 자본지출(CapEx)로 6,500억 달러를 계획하고 있으며, 내년에는 이 수치가 1조 달러를 넘어설 수 있습니다. 마이크론의 최근 분기 실적에서 디램은 전체 매출의 약 76%를 차지했으며, 나머지는 낸드가 차지했습니다. 따라서 마이크론이 엔비디아를 넘어서려면 디램이 GPU 수요와 유사한 속도로 성장할 것으로 예상되는 만큼, 낸드 매출이 디램보다 훨씬 빠르게 증가해야 합니다. 마이크론은 다음 분기에 엔비디아 예상 매출의 절반 수준인 500억 달러의 매출을 기대하고 있습니다. 이는 여전히 인상적인 수치이며, 마이크론이 엔비디아를 향해 계속해서 성장 사다리를 오르는 모습을 보게 되어도 놀랍지 않을 것입니다.
삼성전자 실적 발표 후 반도체주 매도세 확산에 인텔·어플라이드 머티어리얼즈 10%, AMD 8% 급락
삼성전자(Samsung)가 580억 달러라는 기록적인 분기 영업이익을 달성했음에도 불구하고 반도체주 전반에 매도세가 유입되었습니다. 인텔(Intel)과 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)는 각각 10% 하락했으며, AMD(Advanced Micro Devices)는 인공지능(AI) 관련주들의 밸류에이션 고평가 논란이 불거지며 8% 하락했습니다. AMD의 주가수익비율(P/E)이 208배에 달하고 어플라이드 머티어리얼즈가 30% 이상의 성장 가이던스를 제시함에 따라, 두 종목 모두 향후 분기 실적이 기대치에 미치지 못할 경우 주가 변동성이 커질 위험에 노출되어 있습니다. 화요일 오전 거래에서 인텔 주가는 10% 하락한 110달러를 기록했으며, AMD 주가는 8% 하락한 508달러에 거래되고 있습니다.
샌디스크 주가 급락의 배경
대한민국의 기술 대기업인 삼성전자가 지난밤 2026년 2분기 실적을 발표했습니다. 객관적으로 실적은 매우 우수했습니다. 매출은 전 분기 대비 28% 증가했으며, 전년 동기 대비로는 2배 이상 급증했습니다. 영업이익은 584억 달러로 약 20배 가까이 폭증했습니다. 그럼에도 불구하고 삼성전자 주가는 오늘 7% 하락했습니다. 그 이유는 무엇일까요? 실적은 시장의 예상치를 상회했지만, 과열된 인공지능 주식 시장의 특성상 투자자들은 이미 그 이상의 '어닝 서프라이즈'를 기대하고 있었습니다. 이로 인해 '소문에 사서 뉴스에 파는' 현상이 나타났습니다. 투자자들은 삼성전자의 실적이 예상보다 좋았음에도 불구하고 매도에 나섰으며, 이는 삼성전자가 컴퓨터 메모리 가격의 상승세와 이익 증가를 확인했음에도 불구하고 발생했습니다. 여기에 삼성전자가 대규모 반도체 생산 공장을 건설하여 시장 공급을 늘리겠다고 밝힌 점까지 더해져, 오늘 반도체주 전반의 매도세를 촉발하는 요인이 되었습니다.
마이크론·삼성전자·SK하이닉스, 메모리 반도체주 약세장 진입
마이크론(Micron), 삼성전자, SK하이닉스, 그리고 라운드힐 메모리 상장지수펀드(Roundhill Memory ETF)가 모두 최근 고점 대비 20% 이상 하락하며 약세장에 진입했습니다. 2026년 가장 뜨거웠던 투자처 중 하나였던 메모리 반도체주가 삼성전자의 기록적인 실적에도 불구하고 투자자들의 기대치를 충족시키지 못하며 하락세로 돌아섰습니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance)가 집계하는 반도체 바스켓 종목들은 화요일 장중 가격 기준으로 6월 25일 이후 약 1조 5,000억 달러의 시가총액이 증발했습니다. 마이크론은 이 기간 동안 약 3,500억 달러의 가치가 하락했습니다. 샌디스크(SanDisk), 인텔, 어플라이드 머티어리얼즈, 램리서치(Lam Research)는 각각 1,000억 달러 이상의 시가총액이 감소했습니다. 반도체 전체 지수는 아직 약세장에 진입하지 않았습니다. 필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)가 약세장에 진입하려면 월요일 종가 대비 9% 추가 하락이 필요하며, 현재로서는 메모리 반도체주의 급락이 시장의 가장 큰 불안 요소로 작용하고 있습니다.
AMD 향후 5년 주가 전망
AMD의 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 57% 증가한 57억 8,000만 달러를 기록하며, 연초 대비 주가를 157% 상승시킨 552달러로 견인했습니다. 다만 최근 내부자 거래에서 매도세가 우세한 점은 주의가 필요합니다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 37.85% 증가한 102억 5,000만 달러를 기록했으며, 데이터센터 부문이 57% 성장하며 전체 매출과 이익 성장을 주도하는 핵심 엔진으로 자리 잡았습니다. 리사 수(Lisa Su) 최고경영자(CEO)는 투자자들에게 데이터센터가 현재 매출 및 이익 성장의 주요 동력이라고 강조하며, MI450 및 헬리오스(Helios) 파이프라인의 가시성이 높아지고 있다고 설명했습니다. 이러한 성과에 힘입어 AMD 주가는 연초 대비 157.77% 상승한 552.05달러를 기록 중입니다.
나스닥의 고전: 호재가 시장 지수에 악재로 작용하는 이유
매출은 전년 동기 대비 약 129% 증가했으며 영업이익은 19배 급증했습니다. 삼성전자(Samsung)의 주가는 한국 시장 마감 시점에 10% 하락했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.6% 하락했고 나스닥 종합지수는 1.3% 급락했습니다. 인텔(Intel)은 10.6% 하락했습니다.
시가총액 4조 7,000억 달러 기업 엔비디아, 5조 달러 탈환까지의 거리
2026년 4월 26일에 종료된 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 85% 증가한 816억 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 데이터 센터 부문 매출은 92% 증가한 752억 달러를 기록했습니다. 경영진은 이번 분기 매출 가이던스로 약 910억 달러를 제시하며 가파른 성장세를 이어갈 것으로 전망했습니다. 엔비디아(Nvidia)의 최고경영자(CEO) 젠슨 황은 회계연도 1분기 실적 발표에서 인류 역사상 가장 거대한 인프라 확장인 인공지능(AI) 공장 구축이 놀라운 속도로 가속화되고 있다고 밝혔습니다.
마이크론 주가 급락의 배경
대한민국의 기술 대기업 삼성전자(Samsung)가 지난밤 2026년 2분기 실적을 발표했습니다. 매출은 전 분기 대비 28% 증가했으며, 전년 동기 대비 2배 이상 늘어나는 등 객관적으로 우수한 성적을 거두었습니다. 영업이익은 19배 급증한 584억 달러를 기록했습니다. 삼성전자는 인공지능(AI) 데이터 센터에 사용되는 고대역폭메모리(HBM) 제조에 필수적인 D램 컴퓨터 메모리의 세계 최대 공급업체로, 글로벌 시장 점유율 38%를 차지하고 있습니다. D램 시장 2위인 에스케이하이닉스(SK Hynix)는 HBM 분야에서 50% 이상의 점유율을 기록하며 1위를 달리고 있습니다. 마이크론(Micron)은 낸드(NAND)와 D램 메모리를 모두 생산하고 있으며, D램 시장 점유율은 약 22%로 3위를 기록 중입니다.
TSMC를 포함하지 않고도 올해 58% 상승한 반도체 ETF
설계상 반도체 ETF인 SMHX에서 제외된 시가총액 2조 3,000억 달러 규모의 파운드리 기업 대만적체전로(TSMC) 역시 동일한 AI 열풍을 타고 올해 49% 상승했습니다. 이 주식은 연초 대비 49.42%, 지난 1년간 94.49% 상승했습니다. TSMC의 최근 분기 실적을 보면 전년 동기 대비 매출은 35.1%, 순이익은 58.4% 성장했으며, 애널리스트들의 평균 목표 주가는 490.34달러로 제시되었습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터를 제외하고도 연초 대비 93.3% 급등한 SOXX의 비결
아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX)는 지난 한 달간 7.78% 상승했습니다. 5년 수익률은 309.9%, 10년 수익률은 1,925.85%에 달합니다. 물론 상승세가 일직선이었던 것은 아닙니다. 해당 상장지수펀드(ETF)는 2026년 7월 6일로 끝나는 지난주 동안 5.35% 하락했으며, 최근 거래일에도 4.83% 추가 하락했습니다. 인공지능(AI) 가속기, 고대역폭메모리(HBM), 첨단 패키징에 대한 수요가 로직 설계업체부터 메모리 공급사, 반도체 공장(Fab) 장비 업체에 이르기까지 반도체 공급망 전반을 휩쓸었습니다. 반도체는 크게 로직 칩, 메모리 칩, 그리고 개별·아날로그 및 기타 칩으로 분류되는데, 하이퍼스케일러의 지출 확대가 이 세 가지 범주 모두를 끌어올렸습니다. 펀더멘털은 다소 혼조세를 보였습니다. 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 122.68% 증가한 102억 4,000만 달러를 기록했으나, 시장 예상치인 124억 5,000만 달러에는 17.75% 미치지 못했습니다. 반면 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 0.84달러로 시장 예상치인 0.6245달러를 상회했습니다.
2026년 102% 상승했으나 대만적층회로제조를 포함하지 않는 반도체 ETF
인베스코 반도체 ETF(PSI)는 2025년 12월 31일부터 2026년 7월 6일까지 102.37% 상승하며 올해 들어 약 두 배가 되었습니다. 2026년 4월 30일 기준 포트폴리오 보고서(NPORT)에 따르면, 순자산은 약 19억 9,500만 달러이며 33개 종목으로 구성되어 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 순자산의 7.98%인 맥스리니어(MaxLinear)이며, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)가 6.26%, 텍사스 인스트루먼트(TI)가 4.97%, 브로드컴(Broadcom)이 4.84%, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)가 4.67%로 그 뒤를 잇습니다. 엔비디아(Nvidia)는 AI 가속기 시장에서의 지배력을 고려할 때 상대적으로 낮은 3.91%의 비중을 차지하고 있습니다. 지난 1년간 PSI의 수익률은 158.54%입니다.
크레이머가 말하는 삼성전자의 수익성과 SK하이닉스의 280억 달러 증자 관련 경고
삼성전자는 한 분기 만에 지난 2년 치를 합친 것보다 더 많은 수익을 올렸기에, 공격적으로 매도하는 것은 의아한 일입니다. 엔비디아는 2027 회계연도 1분기에 매출 816억 1,500만 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 매출총이익률 75.0%를 기록하며 535억 3,600만 달러의 영업이익을 달성했다고 증권거래위원회(SEC)에 보고했습니다. SK하이닉스는 지난 1년간 약 680%, 연초 대비 225% 상승했으나 전날 6% 하락했습니다. 마이크론은 연초 대비 245.24% 급등했으며, 2026년 6월 24일 SEC 보고를 통해 시장 예상치인 20.98달러를 상회하는 24.89달러의 주당순이익(EPS)을 기록했다고 발표했습니다.
마이크론 대 애플: 두 거대 기술 기업 중 마이크론이 더 나은 투자처인 이유
마이크론은 데이터센터의 메모리 사재기 현상에 힘입어 회계연도 3분기 매출 414억 6,000만 달러를 기록했습니다. 산제이 메로트라 최고경영자(CEO)는 투자자들에게 이번 실적이 "AI 시대 메모리의 전략적 가치를 반영한다"고 강조하며, 가격 고정을 위한 다년간의 전략적 고객 계약이 그 증거라고 설명했습니다. 하이퍼스케일러들이 고대역폭메모리(HBM4) 확보에 나서면서 클라우드 메모리 매출은 137억 7,000만 달러를 달성했습니다. 마이크론은 고객들이 2027년까지 지속될 구조적인 D램(DRAM) 공급 부족 상황에서 물량을 보장받기 위해 장기 계약을 체결함에 따라, 한 분기에만 78억 3,000만 달러를 생산 능력 확충에 투자하고 있습니다. 마이크론은 회계연도 4분기 매출 가이던스로 500억 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)으로 31달러를 제시했으며, 매출총이익률은 86%에 육박할 것으로 전망했습니다.
7월 최고의 메모리 반도체 주식은 마이크론이나 샌디스크가 아닌 1조 달러 규모의 이 거대 기업입니다
이 기업의 올해 1분기 영업이익은 매출이 198% 급증한 데 힘입어 전년 동기 대비 5배 증가했습니다. 에스케이하이닉스(SK Hynix)는 현재 생산량을 공격적으로 확대하며 메모리 시장 점유율을 높이는 데 주력하고 있습니다. 에스케이하이닉스가 미국 상장 이후 조달할 자금은 생산 시설 확충과 첨단 칩 제조 장비 구매에 투입될 것으로 예상됩니다. 또한 에스케이하이닉스와 삼성전자(Samsung)는 대한민국 정부와 함께 4개의 반도체 공장에 5,900억 달러를 투자하여 향후 5년 내 국내 D램 생산량을 2배로 늘릴 계획입니다. 에스케이하이닉스는 1분기 기준 고대역폭메모리(HBM) 시장에서 각각 21%의 점유율을 차지한 삼성전자와 마이크론(Micron)을 앞서며 빠르게 성장하는 이 분야에서 우위를 점하고 있습니다. 에스케이하이닉스는 현재 55만 장 수준인 D램 웨이퍼 생산 능력을 2030년까지 100만 장으로 확대할 전망입니다. HBM 수요의 잠재적 급증세는 에스케이하이닉스가 2030년 말까지 확보할 것으로 예상되는 추가 웨이퍼 생산 능력을 크게 상회할 것으로 보입니다. 애널리스트들은 에스케이하이닉스의 올해 수익이 424% 증가할 것으로 예측하고 있습니다.
마이클 버리가 공개한 다음 대규모 숏 포지션, 엔비디아·마이크론·AMD에 대한 베팅
데이터 센터용 고대역폭메모리(HBM)를 공급하는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 최근 분기에 전년 동기 대비 345%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했으며, 이번 분기에도 유사한 증가세를 보일 것으로 전망됩니다. 엔비디아(Nvidia)는 주로 그래픽처리장치(GPU) 판매 호조에 힘입어 지난 3년간 매출이 7배 성장했으며, 현재 시가총액 4조 7,000억 달러를 기록하며 세계 최대 기업으로 자리 잡았습니다. 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(iShares Semiconductor ETF)는 2001년 출시 이후 연평균 14.9%의 수익률을 기록하며, 같은 기간 연평균 9%의 수익률을 보인 에스앤피 500(S&P 500) 지수를 여유 있게 앞질렀습니다.
에스케이하이닉스(SK Hynix)의 F-1 서류 제출, 280억 달러 규모 미국 기업공개(IPO) 핵심 요약
에스케이하이닉스는 이번에 조달한 자금을 대한민국 용인 반도체 클러스터의 생산 능력 확대와 청주 첨단 패키징 시설 구축, 그리고 차세대 칩 생산에 필수적인 극자외선(EUV) 노광 장비 확보에 사용할 예정입니다. 시장조사기관 가트너(Gartner)의 전망에 따르면, 전 세계 반도체 매출은 2025년부터 2027년까지 연평균 38.9% 성장하여 내년에는 1조 6,000억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
7월에 주목해야 할 인공지능(AI) 메모리 관련주 2선
1. 에스케이하이닉스는 미국주식예탁증서(ADR) 형태의 기업공개(IPO)를 통해 나스닥 상장을 추진 중입니다. 이번 공모는 약 1,790만 주의 신주 발행을 포함하며, 총 280억 달러 규모의 자금 조달을 목표로 합니다. 2. 삼성전자(Samsung Electronics)와 에스케이하이닉스는 총 5,200억 달러를 투자하여 국내 남서부 지역에 4개의 신규 메모리 반도체 생산 공장을 건설할 계획입니다. 3. 마이크론(Micron)은 최근 일본 서부 지역 시설 확장을 위해 90억 달러 규모의 착공식을 가졌습니다. 4. 마이크론은 뉴욕, 아이다호, 버지니아주에 신규 팹(Fab)을 건설하기 위해 2,000억 달러를 투자하고 있습니다. 5. 지난 몇 년간 시장을 지배한 핵심 테마는 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 알파벳(Alphabet), 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 인공지능 인프라 투자 가속화였습니다. 6. 향후 자본지출(CapEx) 가이던스는 높은 수준을 유지하거나 오히려 증가할 가능성이 크며, 이는 관련 고대역폭메모리(HBM), 디램(DRAM), 낸드(NAND) 수요를 지속시킬 것으로 보입니다. 7. 마이크론의 선행 주가수익비율(P/E)은 6.4배로 비교적 낮은 수준인 반면, 샌디스크(Sandisk)의 선행 주가수익비율은 26.7배로 다소 높은 편입니다.
AI / 로봇 / EV
7월 22일 전 테슬라 주가 전망 및 매수 분석
현재 시장 컨센서스 추정치에 따르면 테슬라(Tesla)의 2분기 매출은 약 254억 달러, 주당순이익(EPS)은 0.48달러로 예상됩니다. 7월 2일 테슬라는 2분기 동안 약 48만 대의 차량을 인도했다고 발표했습니다. 이는 분석가들이 예상했던 40만 6,000대를 크게 상회하는 수치이며, 전년 동기 대비 약 25% 증가한 수준입니다.
에니 스토리지 시스템즈, 이탈리아에 LFP 배터리 공장 건설 착수
에니 스토리지 시스템즈(Eni Storage Systems)의 연간 통합 생산 능력은 2030년까지 16GWh에 달할 것으로 예상되며, 이는 유럽 에너지저장장치(BESS) 시장의 10% 이상을 차지하는 규모입니다.
OpenAI, 1조 달러 기업가치 희망하지만 대학생 문해력은 10세 수준
오픈에이아이(OpenAI)는 2025년에 130억 달러의 매출을 기록했으나 385억 달러의 손실을 냈으며, 2029년까지는 수익성을 달성하지 못할 것으로 보입니다. 그럼에도 샘 올트먼(Sam Altman)은 1조 달러의 기업가치 목표를 유지하고 있습니다. 올트먼은 월스트리트가 오픈에이아이의 가치를 1조 달러로 평가하기를 원합니다. 한편, 경제협력개발기구(OECD)에 따르면 미국 대학생의 14%가 10세 수준 이하의 읽기 능력을 갖추고 있습니다. 이 두 가지 사실이 공존하는 상황은 한 세대 만에 가장 기대되었던 기술 기업공개(IPO)가 왜 2027년으로 밀려났는지를 설명해 줄 수 있습니다. 목표치 이면의 수치들은 매우 충격적입니다. 오픈에이아이는 2025년에 약 130억 달러의 매출에 대해 385억 달러의 순손실을 기록했습니다. 다만 이 수치의 상당 부분은 비현금성 회계 비용에서 기인한 것이며, 영업손실은 210억 달러에 더 가깝습니다.
뱅크오브아메리카, 피그마 투자의견 '매수' 재개… AI가 성장 촉매제 역할
2026년 1분기에는 기업 고객의 75%가 초기 사용 한도를 초과한 후 추가 AI 크레딧을 구매했으며, 이는 고객들의 강력한 참여 의지와 지출 의향을 보여준다고 뱅크오브아메리카(BofA)는 평가했습니다. 기업 부문의 모멘텀은 여전히 견고하며, 연간반복매출(ARR) 10만 달러 이상을 창출하는 고객 수는 전년 대비 48% 증가했습니다. 또한 순매출유지율(NDR)은 139%, 유료 사용자 증가율은 54%를 기록했습니다.
AI 수요 300배 폭증, 제타바이트가 제시하는 고품질 컴퓨팅과 대만의 주권 AI 미래
제타바이트(Zettabyte)의 zSUITE는 GPU 클러스터가 실제로 제공하는 유효 컴퓨팅 성능을 측정하여, 운영자에게 총비용의 최대 15%를 차지하는 신뢰성 및 효율성 격차에 대한 가시성을 제공합니다.
2026년 가장 주목해야 할 AI 주식
5월 4일에 발표된 2026년 1분기 실적에서 팔란티어(Palantir)는 조정 주당순이익(EPS) 0.33달러를 기록하며 시장 예상치인 0.28달러를 상회했습니다. 매출은 전년 동기 대비 84.7% 급증한 16억 3,200만 달러로, 회사 역사상 가장 높은 성장률을 달성했습니다. 특히 미국 내 상업용 매출은 133% 폭증한 5억 9,500만 달러를 기록했으며, 경영진은 연간 매출 가이던스를 76억 5,000만 달러에서 76억 6,000만 달러로 상향 조정했습니다. 주가 200달러 돌파를 주장하는 강세론자들은 구체적인 수치를 근거로 제시합니다. 팔란티어의 '40의 법칙(Rule of 40)' 점수는 145%에 달하며, 알렉스 카프 최고경영자(CEO)는 이 수치가 엔비디아(NVIDIA), 마이크론(Micron), SK하이닉스(SK Hynix)와 같은 다른 AI 인프라 기업들만이 달성할 수 있는 수준이라고 언급했습니다.
트럼프의 3주간 금지 조치가 앤스로픽에 안겨준 1조 달러 규모의 마케팅 효과
마이크로소프트(Microsoft)는 7월 5일 엔비디아의 GB300 블랙웰 울트라 그래픽처리장치(GPU)를 기반으로 애저(Azure)에서 클로드(Claude)를 구동하기 시작하며, 앤스로픽(Anthropic)의 서비스 금지 조치 이후의 모멘텀을 기업용 배포 규모로 전환했습니다. 제이슨 하이너는 3주간의 서비스 중단 사태가 의도치 않게 앤스로픽을 '가장 안전한 AI 브랜드'로 각인시켰으며, 이러한 포지셔닝은 1조 달러의 가치가 있다고 주장했습니다.
AI 마케팅 경쟁 심화 속 레딧, 하루 2만 5,000건의 스팸 게시물 적발
레딧(Reddit)은 월요일, 강화된 자동화 시스템을 통해 1분기 동안 하루 평균 2만 5,000건의 스팸 게시물과 댓글을 적발했으며, 이를 통해 전년 동기 대비 사용자들의 스팸 노출을 20% 감소시켰다고 밝혔습니다.
데이터센터 관련주를 넘어설 22배 주가수익비율의 저평가 AI 주식
아이비엠(IBM)은 4월 22일 시장 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했음에도 불구하고 주가 하락했습니다. 실적 발표 당일 주가는 257.80달러에 마감했고 일주일 내에 약 10% 하락했으나, 월요일 오전에는 299.68달러까지 회복했습니다. 아이비엠의 사업에서 AI가 차지하는 비중은 일반적인 투자자들의 예상보다 훨씬 큽니다. 생성형 AI 관련 사업 규모는 작년 말 기준으로 누적 125억 달러를 돌파했으며, 이 중 약 5분의 4는 컨설팅, 5분의 1은 소프트웨어 부문이 차지하고 있습니다. 이는 2025년 2분기 75억 달러, 3분기 95억 달러에서 가파르게 성장한 수치입니다. 2026년 1분기 실적은 이러한 성장 논리를 뒷받침했습니다. 매출은 전년 동기 대비 9.46% 증가한 159억 1,700만 달러로 시장 예상치를 1.70% 상회했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.91달러로 시장 예상치인 1.81달러를 넘어서며 4분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 소프트웨어 부문은 11.3% 성장했으며, 레드햇(Red Hat)은 13%, 데이터 부문은 19% 성장했습니다. 인프라 부문은 놀라운 성과를 보였습니다. 아이비엠 Z 메인프레임 매출은 전년 동기 대비 51% 증가했고, 부문 마진은 8.6%에서 15.8%로 확대되었습니다. 아르빈드 크리슈나 최고경영자는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 아이비엠의 Z 시스템이 하루 약 4,500억 건의 추론을 처리할 수 있다고 밝혔으며, 이로 인해 은행들이 데이터를 외부로 전송하지 않고 거래망에서 직접 사기 탐지 모델을 운영하고 있다고 설명했습니다. 다만 비관론자들의 지적도 타당합니다. 125억 달러 규모의 AI 사업 중 컨설팅 비중이 가장 큰 상황에서, 컨설팅 매출은 4% 성장하는 데 그친 반면 수주 잔고의 30%가 생성형 AI라는 점은 AI가 전체 시장을 키우는 것인지, 아니면 기존 서비스를 잠식하는 것인지에 대한 의문을 제기합니다.
브룩필드, 블룸에너지와 AI 인프라 파트너십 250억 달러로 확대
뉴욕에 본사를 둔 브룩필드(Brookfield)의 AI 인프라 부문 책임자인 시칸더 라시드는 블룸에너지(Bloom Energy)와의 협력 확대는 파트너십의 공고함과 통합 컴퓨팅을 포함한 당사의 광범위한 AI 인프라 전략에 대한 확신을 반영한다고 밝혔습니다. 또한 그는 이번 파트너십 확대를 통해 브룩필드가 전력에서 토큰에 이르기까지 세계에서 가장 정교한 고객들에게 엔드투엔드 솔루션을 제공할 수 있는 글로벌 AI 인프라 투자자로서의 입지를 더욱 강화하게 되었다고 덧붙였습니다.
전기차를 넘어선 테슬라의 최대 성장 동력
테슬라(Tesla)의 메가팩(Megapack) 사업부는 불과 6주 만에 43기가와트시(GWh) 규모, 90억 달러 이상의 신규 주문을 확보하며 에너지 저장 장치에 대한 폭발적인 수요를 입증했습니다. 에시아소프트(Esyasoft)와 체결한 30억 달러 규모의 계약을 통해 테슬라는 영국, 유럽, 걸프 국가 및 인도 전역에 15기가와트시 규모의 배터리 저장 장치를 공급할 예정입니다. 냇파워(NatPower)와의 계약은 20년간 100기가와트시를 목표로 하며, 테슬라가 에너지 인프라 수주 잔고를 구축함에 따라 150억 달러 이상의 잠재 매출이 예상됩니다. 또한 냇파워와 이탈리아 및 영국 전역에 25기가와트시 규모의 저장 장치를 구축하는 프로그램의 1단계를 확보했습니다. 엑스에이아이(xAI)는 2억 6,900만 달러 규모의 메가팩 제품을 구매했으며, 2024년 이후 누적 구매액은 10억 달러를 넘어섰습니다. 벨기에의 에너지 솔루션 그룹(Energy Solutions Group)과는 7,600만 와트(MW) / 3억 400만 와트시(MWh) 시스템에 대한 8,000만 달러 규모의 주문 계약을 체결했으며, 2027년 계통 연결을 목표로 하고 있습니다.
테슬라의 5,000억 달러짜리 질문: 성장이 밸류에이션을 정당화할 수 있는가
2026년 7월 2일 기준 테슬라의 시가총액은 약 1조 4,800억 달러이며, 이는 발행 주식 수 37억 6,000만 주와 후행 주가수익비율(P/E) 383배를 기반으로 합니다. 테슬라의 서비스 및 기타 부문 매출이 전년 대비 42% 증가한 37억 4,500만 달러를 기록하고, 완전자율주행(FSD) 구독자 수가 전년 대비 51% 증가한 128만 명을 기록하면서 소프트웨어 라인업의 중요성이 커지고 있습니다. 경영진은 사이버캡(Cybercab), 테슬라 세미(Tesla Semi), 메가팩 3의 2026년 양산 일정을 확정했으며, 프리몬트와 텍사스 기가팩토리(Gigafactory Texas)에 옵티머스(Optimus) 생산 라인이 설치되고 있음을 확인했습니다. 최고재무책임자(CFO) 바이브 타네자는 2026년 자본지출(CapEx)을 250억 달러 이상으로 설정했습니다.
115년 역사의 기업이 현대적인 방식으로 거둔 막대한 수익
2026년 1분기 순매출은 전년 대비 17% 증가한 75억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다. 유기적 성장률은 10%를 달성하여 가이던스 상단을 상회했습니다. 2026년 1분기 조정 주당순이익(EPS)은 2.81달러로 시장 컨센서스인 2.73달러를 상회하며 1분기 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 일렉트리컬 아메리카스(Electrical Americas) 부문의 데이터 센터 주문은 전년 대비 240% 급증했습니다. 같은 부문의 최근 12개월 누적 주문은 42% 증가했으며, 전기 부문 수주 잔고는 전년 대비 48% 늘어났습니다. 영업현금흐름은 전년 대비 113% 증가한 5억 700만 달러로 두 배 이상 확대되었습니다. 잉여현금흐름은 245% 급증한 3억 1,400만 달러를 기록했습니다. 회사는 2026년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 기존 13.05달러에서 13.50달러로 상향 조정했습니다.
클로드 코워크(Claude Cowork), 모바일 및 웹으로 서비스 확장
이번 연구는 5월 마지막 2주 동안 60만 개 이상의 조직에서 발생한 120만 건의 익명화 및 집계된 코워크 세션을 표본으로 조사했습니다. 가장 큰 비중을 차지한 분야는 33.4%를 기록한 비즈니스 프로세스 운영 부문으로, 여기에는 분산된 업데이트를 하나의 보고서로 취합하고, 온보딩 체크리스트를 작성하며, 스프레드시트를 조정하는 작업 등이 포함됩니다.
리비안 주가 급락 배경
전기차(EV) 제조업체인 리비안 오토모티브(Rivian Automotive)가 대규모 자본 조달 계획을 발표한 후 화요일 주가 하락세로 돌아섰습니다. 리비안은 지난 목요일 2분기에 1만 2,194대의 차량을 인도했다고 밝혔으며, 이는 당초 가이던스였던 9,000~1만 1,000대를 크게 상회하는 수치입니다. 픽업트럭과 배송용 밴의 강력한 판매 실적이 이러한 성과를 견인했습니다. 이에 따라 리비안은 연간 인도량 목표치를 기존 6만 2,000~6만 7,000대에서 6만 5,000~7만 대로 상향 조정했습니다. 그러나 어제 리비안은 현금 확보를 위해 7,500만 주의 주식을 매각할 계획이라고 발표했습니다. 또한 인수기관에 1,125만 주를 추가로 매입할 수 있는 30일간의 옵션을 부여했습니다. 현재 주가를 기준으로 할 때 이번 유상증자를 통해 14억 달러 이상의 자금을 조달할 수 있을 것으로 예상됩니다.
프랑스 AI 스타트업 ZML, 다양한 AI 칩 추론 속도 높이는 무료 소프트웨어 출시
엔비디아(Nvidia)의 독보적인 시장 지배력이 끝난 것은 아니지만, 사방에서 도전자가 등장하며 선택지가 넓어지고 있습니다. 튜링상 수상자인 얀 르쿤(Yann LeCun)이 지지하는 프랑스의 유망 인공지능 스타트업 ZML은 엔비디아, 에이엠디(AMD), 구글(Google)의 TPU, 애플(Apple) 메탈, 인텔(Intel) 아크 등 다양한 칩에서 오픈소스 거대언어모델(LLM)을 구동할 수 있는 추론 성능 최적화 소프트웨어를 출시했습니다. ZML의 창업자 스티브 모린(Steeve Morin)은 테크크런치(TechCrunch)와의 인터뷰에서 새로 출시된 LLM 추론 서버인 'ZML/LLMD'를 통해 기존의 폐쇄적인 환경을 허물고, 다양한 칩을 인공지능 활용 사례에 맞춰 최대 속도 혹은 그 이상으로 구동할 수 있도록 하는 것이 목표라고 밝혔습니다. 이 소규모 팀은 규모 대비 충분한 자금을 확보한 상태입니다. 2017년 스냅챗(Snapchat)에 9자리 수 금액으로 인수된 젠리(Zenly)에서 엔지니어링 부사장으로 재직했던 모린의 이력 덕분에, 그는 20VC, 커밋(commit), AALVC, 드라이스데일 벤처스(Drysdale Ventures), 자비에 니엘의 키마 벤처스(Kima Ventures), 킨드레드 캐피털(Kindred Capital), 로컬글로브(LocalGlobe), 퍼즐 벤처스(Puzzle Ventures) 등으로부터 2,000만 달러를 투자받았습니다. 2024년에 공개되어 3월에 업데이트된 ZML의 첫 번째 프로젝트인 추론 중심 머신러닝 프레임워크와 달리, ZML/LLMD는 오픈소스가 아닙니다. 하지만 사용 현황 파악을 목적으로 무료 제품으로 출시되었습니다.
전력 / 인프라
빅테크 데이터센터로 인해 미국 러스트 벨트 공장 전기요금 상승
용량 요금은 전력 발전 사업자가 피크 시간대 사용량을 위한 충분한 전력을 확보하도록 보상하고 새로운 공급 시설 개발을 촉진하기 위해 설계되었습니다. 제조업체, 변호사 및 에너지 전문가들과의 인터뷰에 따르면, 용량 요금은 일반적으로 주거용 요금의 약 10%를 차지하지만 제조업체의 경우 그 3배에 달할 수 있습니다. PJM 인터커넥션(PJM)의 용량 가격은 데이터센터의 성장에 힘입어 2024년 메가와트-일당 28.92달러에서 현재 329.17달러로 1,038% 급등했습니다. 2025년 12월 기준 산업용 전기 요금은 전년 대비 펜실베이니아주에서 31%, 오하이오주에서 26% 상승했으며, 이는 전국 산업용 사용자 평균 상승률인 7%와 대조적입니다.
블룸 에너지와 이오스 에너지 엔터프라이즈 중 2026년 더 나은 투자처는
2025 회계연도에 블룸 에너지(Bloom Energy)의 매출은 전년 대비 37.3% 성장한 20억 달러를 기록했습니다. 같은 기간 이오스 에너지 엔터프라이즈(Eos Energy Enterprises)의 매출은 전년도 약 1,560만 달러에서 대폭 증가한 1억 1,420만 달러에 육박했습니다. 이오스는 약 9억 6,960만 달러의 순손실을 기록했으며, 이는 제조 운영 및 기술 확장과 관련된 막대한 비용이 반영된 결과로 순이익률은 마이너스 849.1%를 나타냈습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 약 -1.0배였습니다. 기업의 단기 채무 상환 능력을 보여주는 유동비율은 약 4.9배였으며, 연간 잉여현금흐름(FCF)은 약 2억 6,500만 달러의 마이너스를 기록했습니다. 이오스는 올해 매출이 약 3배 증가할 것으로 예상하고 있어, 블룸 에너지보다 낮은 기저 효과를 바탕으로 더 빠른 성장세를 보이고 있습니다.
에너지 분야의 차기 1조 달러 기회에 대한 시장의 오판 가능성
국제에너지기구(IEA)에 따르면 전 세계 데이터센터의 전력 수요는 2030년까지 2배 이상 증가할 것으로 예상되며, 이러한 성장의 상당 부분은 인공지능(AI)이 주도할 전망입니다. 전력 수요가 증가함에 따라 유틸리티 기업들이 수혜를 입을 것으로 보입니다. 원자력 발전 사업자들은 안정적인 탄소 무배출 기저 부하 전력을 제공한다는 점에서 재조명받고 있습니다. 블룸 에너지(Bloom Energy)와 같이 분산형 전력 시스템을 개발하는 기업들 역시 하이퍼스케일러들이 안정적인 현장 전력을 확보하려 함에 따라 수요가 증가할 수 있습니다. 지이 버노바(GE Vernova)와 같은 기업들은 전력 및 그리드 인프라에 필수적인 핵심 부품을 개발하고 있습니다. 최근 자금 흐름 데이터는 시장 심리가 얼마나 빠르게 변화했는지 보여줍니다. 뱅크오브아메리카 글로벌 리서치(BofA Global Research)와 이피에프알(EPFR) 데이터에 따르면, 7월 1일로 끝나는 주간 동안 에너지 펀드에서 32억 달러가 유출되었는데, 이는 2024년 7월 이후 최대 주간 유출액이자 최소 10년 내 두 번째로 큰 규모입니다.
애리조나 공공서비스(APS), 졸라 발전소의 퇴역 석탄 화력 발전기를 천연가스 발전으로 전환
졸라 발전소(Cholla Power Plant)는 과거 애리조나 공공서비스(APS)와 퍼시피코프(PacifiCorp)가 공동 소유했던 1.02기가와트(GW) 규모의 석탄 화력 발전 시설이었습니다. 애리조나 공공서비스는 연방 정부의 지역 연무 프로그램(Regional Haze Program) 규제에 따라 2025년 4월 30일까지 졸라 발전소 1호기와 3호기의 석탄 연소를 중단해야 함에 따라 해당 조치를 취했다고 밝혔습니다.
골드만삭스, 듀크 에너지 미국 확신 종목 리스트에서 제외
듀크 에너지(Duke Energy)는 2024년 이후 신규 데이터 센터 수요와 관련하여 7.6기가와트(GW) 규모의 전력 공급 계약을 체결했으며, 여기에는 2026년 1분기에만 체결된 2.7기가와트 규모의 전력 서비스 계약(ESA)이 포함되어 있습니다.
소프트웨어
구글 클라우드가 본격적으로 성장을 견인하고 있는가
수치들이 놀랍습니다. 구글 클라우드(Google Cloud)의 매출은 63% 성장하며 단일 분기 200억 달러를 초과하는 가속 성장을 보였습니다. 이는 가장 중요한 지표일 수 있습니다. 구글 클라우드의 계약된 미래 매출 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 두 배 증가한 4,620억 달러를 기록했습니다. 이는 단순한 희망 사항이 아니라, 고객들이 용량과 AI 서비스를 확보하기 위해 약정한 막대한 규모의 확정 매출입니다. 이는 급격한 수요 증가 일시적인 현상이 아님을 시사합니다. 이는 시장이 이제 확인하고 가치를 평가할 수 있는, 수년간 지속될 견고한 추세입니다. 이를 따라잡기 위해 구글 클라우드는 이미 1,800억 달러에서 1,900억 달러에 달하는 2026년 예산보다 2027년 자본지출(CapEx)을 '상당히 증액'할 계획입니다.
델렉 US와 파 퍼시픽, 2026년 더 유망한 에너지주는 어디인가
2025 회계연도 동안 델렉 US(Delek US)의 매출은 전년 대비 약 9.5% 감소한 약 107억 달러를 기록했습니다. 같은 기간 파 퍼시픽(Par Pacific)은 전년 대비 약 6.4% 감소한 약 75억 달러의 매출을 보고했습니다. 판매량 감소에도 불구하고 파 퍼시픽은 약 3억 6,940만 달러의 당기순이익을 달성했습니다. 이로 인해 해당 회계 기간의 순이익률(모든 비용을 제외하고 수익으로 남은 매출의 비율)은 약 4.9%가 되었습니다. 연간 잉여현금흐름(FCF)은 약 2억 9,650만 달러로, 회사가 재생 에너지 주식 및 더 깨끗한 운송 연료로의 전환을 추진하는 과정에서 유동성을 제공했습니다. 유동비율은 약 1.6배로, 이는 회사가 단기 부채 1달러당 1.60달러의 유동자산을 보유하고 있음을 나타냅니다. 델렉 US는 텍사스, 아칸소, 루이지애나 전역에서 4개의 정유소를 운영하고 있으며, 델렉 로지스틱스(Delek Logistics)의 지분 63.3%를 통해 이를 지원받고 있습니다. 파 퍼시픽은 워싱턴주와 같은 지역의 탄소 감축 프로그램과 관련된 높은 준수 비용 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 최근 발행한 5억 달러의 채권을 포함한 회사의 재무 레버리지는 금리 변동에 대한 민감도를 높입니다. 또한 심각한 기상 악화로 인한 운영 위험과 노조원들 사이의 잠재적인 노동 쟁의는 필립스 66(Phillips 66)이 직면한 과제와 유사하게 안정적인 생산에 위협이 되고 있습니다.
사비(Savi), 납치범의 몸값 요구와 같은 현실적인 AI 사기 피해로부터 소비자 보호 목표
미국 연방거래위원회(FTC)는 지난달 온라인 범죄를 신고한 사람들이 2025년에 사칭 사기로 인해 총 35억 달러를 손실했으며, 이는 2020년 수치의 3배에 달한다고 밝혔습니다. 안티바이러스 및 안티멀웨어 도구 제조사인 말웨어바이츠(Malwarebytes)의 2025년 연구 보고서에 따르면, Z세대는 다른 세대에 비해 문자 사기의 표적이 되는 경우가 더 많았으며, 약 25%의 확률로 사기에 속아 넘어가는 것으로 나타났습니다.
피티씨(PTC) 주가에 내재된 잠재적 성장 가치
최근 주당 약 124.98달러에 거래되는 피티씨(PTC)의 후행 주가수익비율(PER)은 11.9배입니다. 이를 역산하면 8.4%의 이익 수익률이 도출됩니다. 투자자는 세계에서 가장 안전한 자산 대비 약 4%포인트 높은 프리미엄을 받으면서, 최근 매출이 27.7% 성장한 기업을 보유하는 셈입니다. 이러한 수치는 시장이 해당 기업의 성장에 대해 제로(0) 또는 마이너스 가치를 부여하고 있음을 시사합니다. 이는 회계적 속임수가 아닙니다. 이 회사의 영업현금흐름은 순이익의 75% 수준으로 매우 건전하며, 이익이 현금으로 뒷받침되고 있음을 입증합니다. 또한 이러한 성장은 일시적인 회복세가 아닙니다. 가장 최근 분기 매출은 21.7% 성장하여 3년 평균인 15.2%를 크게 상회하며 지속적인 모멘텀을 보여주고 있습니다. 최근 실적 발표에서 경영진은 4분기 성장세 확대가 이미 확보된 연간반복매출(ARR)에 기인한 것이라고 확인했습니다. 이러한 성과가 확보된 계약을 제외한 신규 사업의 실질적인 전년 대비 성장세가 정체되었음을 의미하느냐는 질문에 경영진은 "대략 그렇다"고 답변했습니다.
메타 플랫폼스(Meta Platforms), 8,000명 감원에도 AI 성과 기대치 미달 인정
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 2026년 자본지출(CapEx)로 2025년의 722억 1,500만 달러보다 두 배 이상 많은 1,250억 달러에서 1,450억 달러를 투입하기로 했습니다. 강세론자들은 이번 발표가 메타 플랫폼스에 더 많은 유연성을 제공하고 향후 상당한 수익을 창출할 수 있을 것이라며 환영했습니다. 현재 주가는 584달러 수준으로 연초 대비 약 11.5%, 지난 12개월 동안 약 18% 하락하며 대형 기술주 대비 저조한 성과를 보이고 있습니다. 메타 플랫폼스는 2026년 5월 당시 전체 인력 8만 명의 약 10%에 해당하는 8,000명에게 해고를 통보했습니다. 2026년 5월 20일 씨엔비씨(CNBC) 보도에 따르면, 이번 감원은 무결성 팀, 사이버 보안, 콘텐츠 디자인, 리얼리티 랩스(Reality Labs) 부문에 집중되었으며, 인공지능(AI) 인프라, 파운데이션 모델, AI 수익화 팀은 보호받은 것으로 나타났습니다.
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks), AI 보안 시장 확대 기회 포착
팔로알토 네트웍스는 플랫폼화, 사이버아크(CyberArk) 인수, 견고한 잉여현금흐름(FCF) 복리 성장 등 지속 가능한 성장 동력을 바탕으로 '매수' 등급을 유지하고 있습니다. 팔로알토 네트웍스는 강력한 고객 유지율과 다중 제품 채택을 기반으로 2030 회계연도까지 차세대 보안(NGS) 연간반복매출(ARR) 200억 달러(연평균 성장률 약 25%) 달성 및 2028 회계연도까지 조정 잉여현금흐름 마진 40% 달성을 목표로 하고 있습니다.
지금 매수해야 할 3가지 유망 성장주
플러그 파워(Plug Power)는 당장 흑자 전환이 어렵겠지만, 2025년 매출이 13% 성장하는 가운데 작년 순손실은 2024년 대비 20% 감소했습니다. 이는 전력 구매 계약 및 수소 원료 판매와 같이 수익성이 높은 사업 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중을 점차 확대하고 있기 때문입니다. 현재 추세라면 이 회사는 2028년 말경 흑자 전환이 가능할 것으로 예상됩니다. 시장의 순풍과 관련하여 프레시던스 리서치(Precedence Research)는 글로벌 수소 시장 규모가 2035년까지 2배로 성장할 것이며, 연료전지 시장 자체도 같은 기간 연평균 25% 성장할 것으로 전망했습니다. 1분기 비일반회계기준(non-GAAP) 매출은 약 37억 달러로 전년 동기 대비 19% 증가했으며, 매출의 대부분은 97% 이상의 높은 갱신율을 유지하는 구독 서비스에서 발생했습니다. 회사는 올해 남은 기간에도 유사한 실적을 기대하고 있습니다. 가트너(Gartner)의 기업용 애플리케이션 개발자 순위에서 꾸준히 선두권으로 평가받고 있다는 점을 고려할 때, 이러한 두 자릿수 성장세는 향후에도 지속될 가능성이 큽니다. 투자자들의 기대감은 다소 낮지만, 대다수의 분석가들은 이 종목에 대해 강력 매수 의견을 제시하고 있으며, 목표 주가는 현재가 대비 30% 이상 높은 140.38달러로 형성되어 있습니다. 프레시던스 리서치는 해당 시장이 2035년까지 연평균 25% 성장하여 5,500억 달러 규모에 이를 것으로 보고 있습니다. 작년 매출은 40% 이상 개선되며 회사는 적자에서 벗어나 확실한 흑자 기조로 돌아섰습니다.
AI 투자 시장의 진정한 승자는 누구인가: 제조사인가 수요처인가
카운터포인트(Counterpoint)는 3대 메모리 반도체 제조사의 이번 분기 마진율이 75%에서 80%에 달하며, 이는 매우 놀라운 수준이라고 평가했습니다.
향후 10년간 보유할 만한 3가지 급등 성장주
델(Dell)의 2027 회계연도 1분기 해당 부문 매출은 161억 달러를 기록했으며, 전체 매출은 438억 달러였습니다. 이 회사는 기존 계약에서 더 많은 매출을 창출하는 동시에 신규 계약을 확보하고 있습니다. 올해 초, 기존 고객사인 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 총 270억 달러 규모의 5년 계약 2건을 체결했습니다. 네비우스(Nebius)는 더 많은 계약에서 매출이 실현되고 초기 인프라 구축 비용 부담이 줄어듦에 따라 수익성에 더욱 가까워질 것으로 보입니다.
메타 대 마이크로소프트: 저평가된 매그니피센트 7 종목 중 무엇이 더 매력적인가
마이크로소프트(Microsoft)의 6,270억 달러 규모의 수주 잔고와 애저(Azure)의 40% 성장률은 지속 가능한 AI 매출을 약속하지만, 전년 대비 84% 급증한 자본지출(CapEx)은 단기적인 현금 흐름에 위협이 되고 있습니다. 메타(Meta)는 563억 1,000만 달러의 매출(전년 대비 33.1% 증가)과 주당순이익(EPS) 10.44달러를 기록하며 시장 예상치인 6.66달러를 크게 상회하는 놀라운 실적을 발표했습니다.
메타 플랫폼스, 인공지능 과잉 투자 인정했나
메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 자사의 잉여 컴퓨팅 자원을 판매할 계획입니다. 이는 다른 기술 기업들이 이미 시행 중인 사업 모델과 유사합니다. 하지만 메타가 그동안 인공지능(AI) 분야에 공격적으로 투자해 왔으며, 소셜 미디어 애플리케이션에 메타 AI 어시스턴트를 도입하고 새로운 파운데이션 모델인 뮤즈 스파크(Muse Spark)를 공개하는 한편, 작년에는 슈퍼인텔리전스 랩(Superintelligence Labs)을 설립했다는 점을 고려하면 이번 행보는 다소 의아합니다. 지난 5월 연례 주주총회에서 마크 저커버그 최고경영자는 만약 인프라를 과잉 구축했더라도 다른 기업에 프리미엄을 붙여 컴퓨팅 자원을 판매하면 된다고 언급한 바 있습니다. 당시에는 이 발언이 단순한 가정처럼 보였으나, 새로운 클라우드 사업을 추진하겠다는 계획은 메타가 AI 분야에 과도하게 투자했음을 스스로 인지하고 있다는 방증일 수 있습니다. 메타는 과거 메타버스 분야에도 공격적인 투자를 단행했으며, 현재 리얼리티 랩스(Reality Labs) 부문에서 매 분기 수십억 달러의 손실이 발생하고 있어 여전히 비용 부담이 큰 상황입니다.
기술 기업들, 인공지능 및 클라우드 확장 위해 부채와 주식 조달 확대
주요 기술 기업들의 올해 합산 지출액은 기존 약 6,000억 달러에서 7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)가 지난 2월 발표한 분석에 따르면, 인공지능(AI) 붐은 물리적 인프라에 대한 투자 급증과 외부 자본에 대한 의존도 심화로 인해 더욱 위험한 국면에 진입했습니다.
6월에 12% 가까이 하락한 이 매그니피센트 7 종목, 지금이 매수 적기
아마존(Amazon)은 전 세계 상장 기업 중 가장 많은 매출을 올리고 있지만, 2,000억 달러라는 규모는 여전히 거대합니다. 아마존은 이미 세계 최대 클라우드 플랫폼인 아마존 웹 서비스(AWS)를 운영하고 있습니다. 지난 분기 말 기준, 아마존 웹 서비스의 수주 잔고는 3,640억 달러에 달했습니다.
아마존, 프라임 데이 성공으로 33% 주가 상승 전망
아마존의 2,000억 달러 규모 자본지출(CapEx) 계획으로 인해 잉여현금흐름(FCF)이 95% 급감한 12억 달러를 기록하면서, 연말까지 인공지능(AI) 수익화 가시성이 핵심 변수로 떠올랐습니다. 당사의 강세 시나리오에 따르면 아마존 웹 서비스의 인공지능 수익화가 가속화되고 프라임 데이 실적이 마진 확대로 이어질 경우, 주가는 52.75% 상승한 370.67달러에 도달할 수 있습니다. 반면 약세 시나리오는 자본 집약도에 초점을 맞추고 있습니다. 아마존은 2026년에 약 2,000억 달러의 자본지출을 계획하고 있으며, 이미 최근 12개월(TTM) 기준 잉여현금흐름은 95% 감소한 12억 달러로 쪼그라든 상태입니다.
7월 30일 이전 애플 주식을 계속 매수하는 이유
애플(Apple)은 2025 회계연도에 자사주 매입을 통해 주주들에게 910억 달러를 환원했으며, 1,000억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인하고 배당금을 4% 인상했습니다. 서비스 부문은 25억 대 이상의 활성 기기 기반을 바탕으로 2026 회계연도 2분기에 77%의 매출총이익률을 기록하며 사상 최대치인 310억 달러의 매출을 달성했습니다. 애플은 2025 회계연도에 1,114억 8,000만 달러의 영업현금흐름을 창출했으며, 같은 해 자사주 매입을 통해 907억 1,000만 달러를 주주에게 환원했습니다. 0.34%의 배당수익률은 단독으로 보면 낮아 보이지만, 171.4%의 자기자본이익률(ROE)과 53.3%의 투하자본이익률(ROIC)을 고려하면 경영진이 배당금을 지급하는 대신 사업 내부에 자본을 재투자하여 복리 효과를 창출하는 것에 만족합니다. 2026 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 16.6% 증가한 1,111억 8,000만 달러를 기록했으며, 이 중 아이폰 매출은 569억 9,000만 달러, 서비스 부문 매출은 사상 최대인 309억 8,000만 달러를 기록했습니다. 서비스 부문의 매출총이익률은 76.7%를 유지했습니다. 애플은 9분기 연속 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했으며, 지난 분기 주당순이익(EPS)은 2.01달러로 시장 예상치인 1.94달러를 상회했습니다. 지난 1년간 애플 주가는 45.86% 상승했으며, 10년간 주식 분할 조정 기준으로 1,313.91% 상승했습니다.
클라우드플레어 주가 9% 급등, AI 클라우드 종목 대비 성과 분석
클라우드플레어(Cloudflare)는 현재 후행 매출액 대비 주가비율(P/S) 38배, 선행 주가수익비율(P/E) 200배에 거래되고 있어, 약 6억 6,500만 달러로 제시된 2분기 매출 가이던스가 중요한 검증 시험대가 될 전망입니다. 결론부터 말씀드리면, 클라우드플레어는 오늘 AI 클라우드 관련주 중 단연 돋보이는 성과를 보이고 있으며, 연초 대비(YTD) 수익률 측면에서도 오라클(Oracle)을 큰 폭으로 앞서고 있습니다.
KT의 AI 투자 계획, 통신에서 디지털 인프라 기업으로의 전환 시험대
7월 6일 연합뉴스 보도에 따르면, KT는 AI 전환 플랫폼 기업으로 도약하기 위한 전략의 일환으로 약 18조 원, 미화 기준 약 118억 달러 규모의 투자를 계획하고 있습니다.
52주 신고가 근접한 DTE 에너지, 투자 전략은
DTE 에너지(DTE Energy)는 해당 파이프라인을 통해 2030년까지 365억 달러 규모의 5개년 자본지출(CapEx) 계획을 추진하며, 이는 이전 계획 대비 60억 달러 증액된 규모입니다. 경영진은 2026년 영업 주당순이익(EPS) 가이던스를 7.59달러에서 7.73달러로 재확인했으며, 추가적인 데이터 센터 계약이 성사될 경우 2027년부터 2030년까지 연평균성장률(CAGR) 8%를 상회하는 성장을 기록할 것으로 전망했습니다.
마이크로소프트 투자의견 상향: 부정적 시장 분위기는 매수 기회
애저(Azure)와 클라우드 부문은 전년 대비 40% 성장하고, 인공지능(AI) 연간반복매출(ARR)이 123% 급증한 370억 달러를 기록하는 등 지속적으로 시장 기대치를 상회하는 성과를 내고 있습니다.
폴리마켓 월드컵 베팅 39억 달러 돌파: 트럼프와 저커버그도 주목
예측 시장 플랫폼 폴리마켓(Polymarket)에 따르면 2026년 7월 6일 기준 '월드컵 우승국' 시장 거래액은 39억 9,619만 달러를 기록하며, 기존 최대 규모였던 2024년 미국 대선 계약 규모인 약 40억 달러에 육박했습니다. 폴리마켓과 칼시(Kalshi)의 월드컵 합산 거래액은 7월 초 기준 48억 달러에서 64억 달러로 추산되며, 6월 전체 예측 시장 거래액은 5월 대비 75% 급증한 약 448억 달러에서 500억 달러에 달했습니다. 2026년 상반기 누적 예측 시장 거래액은 1,300억 달러를 넘어섰으며, 이는 2025년 연간 거래액인 500억 달러를 크게 상회하는 수치입니다. 폴리마켓은 월드컵 특수에 힘입어 연간 환산 매출이 10억 달러를 돌파했다고 확인했습니다. 로빈후드 마켓(Robinhood Markets)은 이번 시장 성장의 가장 큰 수혜자로 꼽힙니다. 로빈후드의 예측 시장 허브는 약 3억 5,000만 달러의 연간반복매출(ARR)을 기록 중이며, 이는 칼시 거래액의 약 30% 수준입니다. 로빈후드의 기타 거래 수익은 2026년 1분기 전년 대비 320% 급증한 1억 4,700만 달러를 기록했고, 이벤트 계약 거래량은 88억 건으로 사상 최대치를 달성했습니다. 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)은 2025년 말 더 클리어링 컴퍼니(The Clearing Company)를 인수했으며, 예측 시장 부문은 서비스 개시 첫 두 달 만에 1억 달러 이상의 연간 환산 매출을 달성했습니다. 시카고상품거래소(CME Group)는 팬듀얼(FanDuel)과 협력하여 '팬듀얼 프리딕츠'를 출시했으며, 2026년 1분기 일평균거래량(ADV)은 전년 대비 22% 증가한 3,620만 계약으로 사상 최고치를 기록했습니다. 인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers) 역시 핵심 중개 사업과 함께 이벤트 계약 서비스를 도입했으며, 2026년 1분기 수수료 수익은 전년 대비 19% 증가한 6억 1,300만 달러를 기록했습니다. 번스타인(Bernstein)의 가우탐 추가니 애널리스트는 2026년 전체 예측 시장 거래액이 2,400억 달러에 달하고, 2030년에는 연간 1조 달러 규모로 성장하며 연평균성장률(CAGR) 약 80%를 기록할 것으로 전망했습니다.
럭스쉐어, 홍콩 증시 올해 최대 규모인 31억 달러 IPO 성공
중국 부품 제조사이자 애플(Apple)의 공급업체인 럭스쉐어 정밀산업(Luxshare Precision Industry)이 홍콩 증시 상장 공모가를 희망 범위 최상단으로 확정하며 243억 홍콩달러, 한화 약 31억 달러를 조달했습니다. 화요일 공시된 내용에 따르면 럭스쉐어는 3억 8,350만 주를 주당 63.28 홍콩달러에 발행했으며, 이는 선전 증시 종가인 63.28 위안 대비 13% 할인된 가격입니다. 아이폰과 에어팟 등을 조립하는 럭스쉐어는 지난 1년간 선전 증시에서 80% 이상 상승하며 시가총액 약 720억 달러를 달성한 기세를 몰아 홍콩 증시에 입성했습니다. 이번 공모는 지난 4월 231억 홍콩달러를 조달한 인쇄회로기판 제조사 빅토리 자이언트 테크놀로지 후이저우(Victory Giant Technology Huizhou)를 제치고 올해 홍콩 증시 최대 규모의 기업공개(IPO)가 될 전망입니다. 럭스쉐어는 당초 예정보다 이틀 앞선 금요일에 청약을 조기 마감했으며, 이는 투자자들의 강력한 수요를 반영한 것으로 풀이됩니다. 이번 상장은 인공지능 관련주에 대한 투자 열기가 홍콩 증시의 신규 상장 규모를 5년 만에 최고치로 끌어올린 가운데 진행되었으며, 테마섹 홀딩스(Temasek Holdings), 싱가포르투자청(GIC), 힐하우스 인베스트먼트(Hillhouse Investment) 등 주요 기관 투자자들이 초석 투자자로 참여했습니다.
샌디스크의 새로운 성장 스토리를 시험할 핵심 지표
샌디스크(SanDisk)에 따르면 해당 계약들은 2027 회계연도 전체 비트 생산량의 3분의 1 이상을 차지합니다. 계약되지 않은 잔여 물량은 가격 압박에 직면할 가능성이 크며, 이는 지난 분기 78.4%를 기록했던 회사의 높은 매출총이익률을 하락시키는 요인이 될 수 있습니다. 만약 이러한 수익 예측 가능성이 전체 생산량의 일부에만 적용된다면, 현재의 기업 가치 평가는 다소 고평가된 것으로 보입니다.
역사적 저평가 구간에 진입한 아마존, 지금이 매수 적기
1분기 아마존(Amazon)의 전체 매출 중 21%를 차지한 아마존웹서비스(AWS)가 영업이익의 59%를 견인했습니다. 이는 전자상거래 부문보다 클라우드 부문의 영업이익률이 월등히 높기 때문입니다. AWS의 성장률은 28%를 기록하며 최근 4년 내 최고치를 달성했습니다. 아마존이 새로운 데이터 센터에 대규모 투자를 단행함에 따라 이러한 성장세는 더욱 가속화될 전망입니다. 아마존은 인공지능 컴퓨팅 인프라 확장에 막대한 자원을 투입하고 있으며, 2026년에는 데이터 센터 자본지출(CapEx)로 무려 2,000억 달러를 집행할 계획입니다.
스노우플레이크, AI 사업 확장 소식에 12% 저평가 분석
스노우플레이크(Snowflake)는 지난 3년간 54.5%의 수익률을 기록했으며, 최근의 주가 상승이 회사의 장기적 잠재력을 충분히 반영했는지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 현금흐름할인법(DCF) 모델에 따르면 스노우플레이크의 내재 가치는 주당 약 298달러로 추산됩니다. 이는 현재 주가보다 높은 수준으로, 약 12.1% 저평가되어 있음을 시사합니다. 스노우플레이크는 전통적인 주가수익비율(P/E)보다 매출과 잉여현금흐름이 중요한 성장 단계에 있기 때문에 주가매출비율(P/S) 지표가 유용합니다. 현재 스노우플레이크의 P/S는 약 18.0배로, IT 산업 평균인 1.8배와 동종 업계 평균인 17.2배를 상회합니다. 기업 규모, 이익률, 성장성 및 리스크를 조정한 스노우플레이크의 적정 P/S는 12.6배 수준입니다. 이는 현재의 18.0배보다 낮은 수치로, 투자자들이 해당 지표 대비 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다. 강세론적 관점에서는 10% 저평가된 것으로 보며, 약 250개의 신기능 출시와 스노우플레이크 인텔리전스(Snowflake Intelligence), 코텍스 AI SQL(Cortex AI SQL), 포스트그레스(Postgres) 지원 등 제품 혁신이 사용자당 평균 매출을 높이고 고객 충성도를 강화하여 장기적인 매출 성장을 견인할 것으로 기대됩니다.
래피드7, 파이브나인, 링센트럴 주가 급등 배경
디지털오션(DigitalOcean)은 잔여수행의무(RPO)가 8억 달러를 초과할 것이라고 사전 공시했습니다. 이는 전년 대비 10배 이상 증가한 수치이며, 분기 기준으로는 5억 5,000만 달러 이상 늘어난 규모입니다. 이러한 성장은 다수의 1억 달러 규모 AI 추론 계약 체결에 기인하며, 평균 계약 기간은 기존 1.6년에서 3년 이상으로 확대되었습니다. 매출 성장률 가이던스는 기존 24~25%에서 약 29%로 상향 조정되었으며, 이익률 또한 가이던스 상단 수준을 달성할 것으로 예상됩니다.
네비우스 그룹, 대규모 AI 계약 체결에 따른 주가 상승
네비우스 그룹(Nebius Group)은 지난 6개월간 154% 이상의 주가 상승률을 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 월가에서는 여전히 네비우스 그룹에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 애널리스트들이 제시한 12개월 목표 주가는 향후 1년간 22.9% 이상의 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.
최근 6개월간 96% 급등한 팔로알토 네트웍스, 최고의 에이전트 AI 주식인가
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)는 지난 6개월 동안 96% 이상 상승했으며, 6월 3일에 발표된 2026 회계연도 3분기 실적 발표 이후 약 24% 상승했습니다. 이 회사는 30억 달러의 매출을 기록하며 시장 예상치인 29억 4,000만 달러를 상회했습니다. 특히 차세대 보안 부문의 연간반복매출(ARR)은 전년 대비 60% 성장한 81억 달러를 기록했습니다. 팔로알토 네트웍스는 2026 회계연도 매출 가이던스를 114억 1,500만 달러에서 114억 2,500만 달러 사이로 상향 조정했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 전망치 또한 3.77달러에서 3.79달러로 높였습니다.
급등하는 페이저듀티와 페이로시티 주가, 핵심 요약
디지털오션(DigitalOcean)은 잔여수행의무(RPO)가 8억 달러를 초과할 것이라고 사전 공시했습니다. 이는 전년 대비 10배 이상 증가한 수치이며, 분기 기준으로는 5억 5,000만 달러 이상 늘어난 규모입니다. 이러한 성장은 다수의 신규 1억 달러 규모 AI 추론 계약에 힘입은 결과이며, 평균 계약 기간은 기존 1.6년에서 3년 이상으로 연장되었습니다. 매출 성장률 가이던스는 기존 24~25%에서 약 29%로 상향 조정되었으며, 마진율 또한 가이던스 상단 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.
2026년 최고의 소프트웨어 주식으로 꼽히는 서비스나우
서비스나우(ServiceNow) 경영진은 2026 회계연도 2분기 구독 매출이 전년 대비 22.5% 성장하여 38억 1,500만 달러에서 38억 2,000만 달러 범위에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
아틀라시안과 인튜이트 주가 급등, 핵심 요약
디지털오션은 잔여수행의무(RPO)가 8억 달러를 초과할 것이라고 사전 공시했습니다. 이는 전년 대비 10배 이상 증가한 수치이며, 분기 기준으로는 5억 5,000만 달러 이상 늘어난 규모입니다. 이러한 성장은 다수의 신규 1억 달러 규모 AI 추론 계약에 힘입은 결과이며, 평균 계약 기간은 기존 1.6년에서 3년 이상으로 연장되었습니다. 매출 성장률 가이던스는 기존 24~25%에서 약 29%로 상향 조정되었으며, 마진율 또한 가이던스 상단 수준을 기록할 것으로 전망됩니다.
넷플릭스·디즈니·유튜브, 차기 월드컵 중계권 20억 달러 입찰 검토
미국 경제 방송 씨엔비씨(CNBC)의 최근 보도에 따르면 넷플릭스(Netflix), 월트 디즈니(Walt Disney), 알파벳(Alphabet) 산하의 유튜브가 차기 월드컵 중계권 확보를 위해 적극적으로 입찰을 검토하고 있습니다. 사안에 정통한 소식통은 미디어 업계 경영진들이 대회당 15억 달러에서 20억 달러 규모의 예산을 책정하고 있으며, 이는 과거의 중계권료를 크게 상회하는 수준이라고 전했습니다. 국제축구연맹(FIFA)은 미국 내 영어 및 스페인어 중계권을 하나의 통합 패키지로 판매하겠다는 의사를 밝히며 프리미엄을 높이고 있습니다. 이러한 판매 방식의 변화로 인해 현재 분사 이후 재무 상태를 점검 중이며 해당 가격대에서 경쟁하기 어려운 컴캐스트(Comcast) 산하의 엔비씨유니버설(NBCUniversal)과 같은 전통적인 미디어 기업들은 입찰에서 배제될 가능성이 큽니다. 넷플릭스, 디즈니, 알파벳의 주가는 20억 달러에 달하는 막대한 비용과 장기적인 광고 수익 잠재력을 투자자들이 저울질하면서 큰 변동을 보이지 않았습니다.
코노코필립스 주가 상승 배경
유가 상승은 일반적으로 석유 및 가스 기업의 매출과 수익성 증대로 이어져 해당 섹터 전반에 걸쳐 투자 심리를 고취합니다. 석유 및 가스 기업의 이익은 유가와 거의 직접적으로 연동되는데, 유가 하락하면 배럴당 매출이 감소하고 이익률이 압박을 받습니다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 공급량의 약 20%가 매일 통과하는 핵심적인 석유 수송로입니다. 이 해협이 분쟁 위험에 노출되면 공급 불확실성을 반영하여 유가에 지정학적 위험 프리미엄이 추가됩니다. 코노코필립스(ConocoPhillips)의 주가는 연초 대비 11.9% 상승했으나, 주당 108.25달러 수준으로 2026년 3월 기록한 52주 최고가인 133.80달러 대비 여전히 19.1% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
코인베이스 글로벌, 러셀 성장 지수 제외 및 밸류에이션 평가
이번 지수 제외는 코인베이스 글로벌(Coinbase Global)의 주가 변동성을 보이는 가운데 이루어졌습니다. 코인베이스의 최근 7일간 주가 수익률은 11.85%, 30일간 수익률은 7.29%를 기록했습니다. 그러나 연초 대비 주가 수익률은 30.87% 하락했으며, 1년간 총주주수익률(TSR)은 53.92% 감소했습니다. 반면 3년간 총주주수익률은 여전히 긍정적인 상태를 유지하고 있습니다. 가장 널리 퍼진 시장의 평가는 현재 주가 11.6% 고평가되었다는 점입니다. 코인베이스 글로벌에 대한 시장의 지배적인 분석에 따르면, 현재 주가인 163.51달러는 내재적 적정 가치인 146.54달러를 상회하고 있어, 최근의 지수 변경은 이미 충분히 높은 밸류에이션을 반영한 결과로 해석됩니다. 결론적으로 적정 가치는 146.54달러이며 현재는 고평가 상태로 판단됩니다.
넷플릭스 주가 고점 대비 42% 하락, 7월 16일 실적 발표 앞두고 매수 적기인가
넷플릭스의 문제는 사업 자체의 결함이 아닙니다. 2026년 1분기 매출은 회원 수 증가, 가격 인상, 빠르게 성장하는 광고 사업에 힘입어 전년 동기 대비 16% 증가한 122억 5,000만 달러를 기록했습니다. 같은 기간 영업이익률은 전년 동기 31.7%에서 32.3%로 확대되었습니다. 넷플릭스는 더 이상 분기별 가입자 수를 공개하지 않기로 했으나, 유료 멤버십은 3억 2,500만 명을 돌파했으며 현재 약 10억 명에 달하는 시청자를 확보하고 있습니다. 넷플릭스는 올해 광고 매출이 약 30억 달러로 두 배가량 증가할 것으로 예상하며, 현재 4,000개 이상의 광고주와 협력하고 있습니다. 이는 전년 대비 약 70% 증가한 수치이며, 광고 요금제는 서비스가 제공되는 국가에서 신규 가입자들에게 가장 인기 있는 선택지가 되었습니다. 오랫동안 구독료에만 의존해 온 넷플릭스에게 이러한 두 번째 수익 엔진은 가격 인상에만 의존하지 않고 회원당 매출을 높일 수 있게 한다는 점에서 중요합니다. 2026년 전체 경영진은 매출 507억 달러에서 517억 달러 사이, 즉 12%에서 14%의 성장을 가이던스로 제시했으며 영업이익률은 31.5% 수준을 유지할 것으로 전망합니다.
넷플릭스·디즈니·유튜브, FIFA 월드컵 미국 중계권 경쟁…20억 달러 규모 입찰 전쟁 예고
미국 경제 방송 CNBC에 따르면 미디어 업계 경영진들은 대회당 15억 달러에서 20억 달러 규모의 중계권 패키지 예산을 책정하고 있습니다. 2030년 월드컵은 모로코, 포르투갈, 스페인에서 공동 개최될 예정이며, 2034년 대회는 사우디아라비아에서 열립니다. 이는 현재 북미에서 개최되는 대회보다 미국 내 생중계 시청 시간대 측면에서 더 불리한 조건입니다. 넷플릭스(Netflix) 주가는 연초 대비 14% 하락했으며, 디즈니(Disney) 주가는 19% 하락했습니다.
오라클 주가 2026년 상반기 25% 급락…AI 관련 경고가 원인일 가능성
실제로 오라클(Oracle)은 2026 회계연도를 마감하며 데이터 센터 가동을 기다리는 고객들로부터 발생한 잔여수행의무(RPO)가 6,380억 달러에 달하는 놀라운 수치를 기록했습니다. 이는 전년 대비 363% 급증한 규모입니다. 오라클은 전체 잔여수행의무 중 약 12%만을 향후 12개월 내에 매출로 전환할 것으로 예상하며, 이후 24개월 동안 추가로 34%가 매출로 인식될 것으로 전망하고 있습니다.
넷플릭스 주가 6월 17% 하락 배경
에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 데이터에 따르면, 넷플릭스(Netflix) 주가는 지난달 17% 하락했습니다. 애널리스트들은 해당 분기 매출이 13.6% 증가한 126억 달러를 기록하고, 주당순이익(EPS)은 0.72달러에서 0.79달러로 개선될 것으로 전망하고 있습니다.
매그니피센트 7 움직임에 코어위브 주가 하락
로이터(Reuters)에 따르면 메타(Meta)는 코어위브(CoreWeave)의 최대 고객사 중 하나로, 2032년 12월까지 이어지는 210억 달러 규모의 계약을 포함해 총 350억 달러 규모의 계약을 체결한 상태입니다. 코어위브 주식을 추적하는 애널리스트들은 매출이 2025년 51억 3,000만 달러에서 2030년 820억 달러로 증가하여 연평균성장률(CAGR) 74%를 기록할 것으로 내다보고 있습니다. 코어위브는 급성장 중인 네오클라우드(neocloud) 시장의 일원입니다. 모르도르 인텔리전스(Mordor Intelligence)의 연구 보고서는 전체 시장 규모(TAM)가 2025년 240억 달러에서 2031년 2,365억 달러로 확대되어 연평균 45% 이상의 성장률을 보일 것으로 전망했습니다.
메타 플랫폼스의 클라우드 컴퓨팅 진출, 투자자가 주목해야 할 이유
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 2026년에만 인공지능 분야에 최대 1,450억 달러를 지출할 수 있습니다. 이는 엄청난 규모의 금액이며, 월가에서는 이러한 공격적인 투자가 주주들을 만족시킬 만큼의 수익으로 이어질지에 대해 우려가 커지고 있습니다. 현재 메타는 경쟁사인 아마존이나 스페이스 엑스플로레이션 테크놀로지스(SpaceX)와 마찬가지로, 자사의 잉여 컴퓨팅 파워를 판매하려는 움직임을 보이고 있습니다.
10년간 1,000달러를 5,400달러로 만든 성장주 ETF, 향후 10년 전망도 밝다
지난 10년간 뱅가드 러셀 1000 성장주 상장지수펀드(Vanguard Russell 1000 Growth ETF)는 연평균 18.3%의 수익률을 기록하며 약 440%의 총수익률을 달성했습니다. 이는 1,000달러를 투자했을 경우 약 5,400달러로 자산이 불어났음을 의미합니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 편입 기업들의 이익 성장률은 2026년에 23%에 달할 것으로 예상됩니다. 특히 기술 부문은 63%의 성장세를 보이며 2027년까지 이러한 모멘텀을 이어갈 것으로 전망됩니다.
우주 항공
엔비디아와 연계된 중국 라이다 제조사, 미국의 사이버 리스크로 지목
헤사이(Hesai)의 확장은 부분적으로 가격 경쟁력에 의해 주도되었습니다. 헤사이는 CNBC와의 인터뷰에서 라이다 유닛의 비용을 개당 1만 달러 이상에서 200달러 미만으로 낮췄다고 밝혔습니다. 이와 비교하여 미국의 라이다 제조업체인 에이바(Aeva)는 CNBC에 자사의 자동차용 센서 비용이 유닛당 '수백 달러 수준'이라고 말했습니다. 업계 분석가들은 이러한 가격 우위가 시장을 재편하고 있다고 분석합니다. 글로벌 자문 및 시장 분석 기업인 요 그룹(Yole Group)의 2025년 자동차 라이다 보고서에 따르면, 헤사이와 같은 중국 기업들은 '비용, 규모 및 정부 지원 덕분에 시장을 지배'하고 있는 반면, 서구 기업들은 '더 높은 비용과 느린 도입 속도에 직면해 있다'고 밝혔습니다. 헤사이는 CNBC에 보낸 성명을 통해 자사의 '혁신'과 '자동차 제조 역량' 덕분에 업계에서 라이다 시스템을 대량 생산하는 선두 주자 중 하나라고 말했습니다. 비판론자들은 이러한 낮은 가격이 중국 정부의 지원 덕분에 가능한 것이라고 주장합니다. 민주주의 수호 재단(Foundation for Defense of Democracies)의 싱글턴은 "중국 라이다 기업들은 대규모의 불공정한 국가 보조금 혜택을 받아 생산 규모를 확대하고 시장을 통제할 수 있었다"라고 말했습니다. 리(Li)는 자사가 중국 정부로부터 지원을 받는다는 사실을 부인하며, "이는 증거가 없는 주장입니다"라고 반박했습니다. 또한 그는 "어떤 기업이 훨씬 더 저렴한 수준에서 센서를 구축할 수 있는 것을 보면, 단순히 지원을 받고 있다고 가정하게 됩니다"라고 덧붙였습니다. 헤사이가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2025년 연례 보고서에 따르면, 이 회사는 중국 정부로부터 보조금, 표준 세율 25% 대비 15%의 우대 세율, 벤치마크보다 낮은 우대 차입 금리, 그리고 연구개발(R&D) 비용의 200%를 공제할 수 있는 세제 혜택을 받았습니다. 헤사이는 CNBC에 보낸 성명에서 이러한 프로그램이 이례적인 것이 아니며, "전 세계 정부는 혁신을 촉진하기 위한 표준 조치로서 기술 기업에 세제 혜택을 흔히 제공하며", 이러한 혜택은 "중국 내외의 모든 자격 요건을 갖춘 기업에 폭넓게 적용된다"라고 밝혔습니다. 또한 헤사이는 "중국 정부를 포함한 어떠한 정부 기관도 헤사이의 지분을 보유하고 있지 않다"라고 명시했습니다.
헥셀 vs 로켓랩 USA: 2026년 더 매력적인 항공우주 주식은?
산업재 주식 중 헥셀(Hexcel)은 상업용 및 방산 항공기에 사용되는 탄소 섬유 보강재와 복합 구조물을 공급하는 주요 기업입니다. 주요 고객사로는 에어버스(Airbus)와 보잉(The Boeing Company)이 있으며, 이들은 2025년 기준 각각 전체 순매출의 약 39%와 13%를 차지했습니다. 2025 회계연도 매출은 약 19억 달러로 전년 대비 약 0.5% 소폭 감소했습니다. 같은 기간 로켓랩(Rocket Lab USA)의 매출은 약 6억 180만 달러를 기록하며 전년 대비 약 38.0%의 강력한 성장세를 보였습니다. 로켓랩의 수주 잔고는 20억 달러를 넘어섰습니다.
월가, 스페이스X 기업공개 이후 긍정적 전망 제시
6월 750억 달러 규모로 기업공개(IPO)를 단행한 스페이스X(SpaceX)에 대해 월가 애널리스트들이 상장 후 25일간의 침묵 기간이 종료되자 압도적으로 낙관적인 분석 보고서를 쏟아내고 있습니다. 6월 135달러에 공모가를 책정한 스페이스X 주가는 최근 150.93달러에 거래되고 있으며, 이는 상장 직후 고점 대비 6% 이상 하락한 수치이나 여전히 공모가를 상회하는 수준입니다. 골드만삭스(Goldman Sachs), 모간스탠리(Morgan Stanley) 등 주요 주관사와 은행들은 스페이스X의 발사 서비스, 스타링크(Starlink) 광대역 통신, 정부 계약 부문의 강점을 근거로 매수 의견을 제시했으며, 목표 주가는 205달러에서 최고 800달러까지 형성되었습니다. 월가 애널리스트들은 6월 기업공개 이후 의무적인 침묵 기간이 끝나자마자 거의 모든 주요 증권사가 매수 등급을 부여하며 분석을 시작했습니다.
스페이스X, 라이드셰어 프로그램 미래 우려 속 트랜스포터-17 발사
스페이스X(SpaceX)에 따르면 이번 임무에는 탑재체와 궤도 전송 차량에 실려 추후 배치될 위성을 포함해 총 81개의 탑재체가 포함되었습니다. 이번 임무의 핵심은 농업 및 임업용으로 활용될 514kg 규모의 한국 영상 위성인 CAS500-4였습니다. 다른 트랜스포터 임무와 마찬가지로 이번 발사에는 위성 군집을 구축하거나 교체하려는 신규 및 기존 고객들의 위성이 혼합 탑재되었습니다. 아이스아이(Iceye)는 4개의 레이더 영상 위성을, 스파이어(Spire)는 10개의 리머(Lemur) 위성을 이번 임무에 실었습니다. 일본의 지구 관측 기업인 악셀스페이스(Axelspace)는 7개의 GRUS-3 중해상도 영상 위성을 발사했습니다. 이들 기업을 비롯한 여러 업체는 정기적인 일정으로 저렴하게 우주에 접근하기 위해 스페이스X의 라이드셰어 임무에 크게 의존해 왔습니다. 최근 몇 주간 라이드셰어 임무의 파트너와 고객들은 스페이스X가 2028년 말이나 2029년 초 이후의 트랜스포터 예약은 받지 않고 있다고 전했습니다. 또한 그전까지의 발사 명단은 거의 가득 찬 상태라고 덧붙였습니다. 이로 인해 트랜스포터 임무 발사를 주선해 온 엑소런치(Exolaunch)와 SEOPS 같은 기업들은 자체적으로 팰컨 9(Falcon 9) 라이드셰어 발사를 구매하는 상황에 이르렀습니다. 스페이스X 관계자들은 작년에 팰컨 9 발사 활동이 정점에 도달했으며, 완전 재사용 가능한 대형 발사체인 스타십(Starship)의 생산을 늘림에 따라 발사 횟수가 감소하기 시작할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
록히드마틴 대 보잉: 7월에 더 매력적인 주식은
록히드마틴(Lockheed Martin)은 F-16 관련 조정 비용으로 1억 2,500만 달러의 손실을 기록했으며, C-130, CH-53K, 시호크(Seahawk) 프로그램에서도 비용 압박을 받았습니다.
SHLD 대 XAR: 방산 기술주와 전통 항공우주 중 재무장 붐에 투자할 곳은
미국 중형 방산 공급업체로 2027 회계연도 예산이 유입되면서, 동일 가중치 구조를 가진 XAR은 올해 들어 20% 상승하며 0.4% 상승에 그친 SHLD를 크게 앞질렀습니다. SHLD는 이와 반대로 특정 종목에 집중된 글로벌 테마형 펀드입니다. 록히드마틴이 자산의 9.461%, 알티엑스(RTX)가 7.922%, 제너럴 다이내믹스(General Dynamics)가 7.152%를 차지하고 있으며, 상위 3개 종목이 펀드 전체의 24.535%를 구성하고 있습니다.
스페이스X, 나스닥 100 편입과 함께 모건스탠리에서 월가 최고 목표가 300달러 제시
발사 사업 부문은 최대 로켓인 스타십의 개발에 달려 있습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)의 조나스 애널리스트는 올해 4분기에 스타십이 운용 가능해질 것으로 예상하며, 스타십의 연간 발사 횟수가 2027년 46회에서 2040년 6,000회 이상으로 증가함에 따라 발사 비용은 2030년까지 kg당 약 500달러, 2040년까지는 150달러 미만으로 하락할 것으로 전망했습니다.
스페이스X 주가 하락 배경
스페이스X(SpaceX)는 기업공개(IPO)를 통해 약 860억 달러를 조달했습니다. 하지만 공모가 기준 기업 가치는 1조 8,000억 달러로 평가받았습니다. 이는 전체 지분의 5% 미만이 시장에 유통된 셈입니다. 일론 머스크 최고경영자가 지분의 약 46%를 보유하며 대주 지위를 유지하고 있으며, 나머지 지분은 초기 투자, 기관, 그리고 임직원들이 보유하고 있습니다. 첫 번째 물량은 스페이스X가 2분기 실적을 발표하는 이달 말이나 8월 이후부터 매각이 가능해질 전망입니다. 특히 머스크는 2027년 6월까지 주식을 매각할 수 없지만, 다른 주주들의 매도세로 인해 당분간 주가 하락 압력이 지속될 가능성이 있습니다.
스페이스X 주식 매수, 평생 자산이 될 수 있을까
스페이스X의 자본지출(CapEx)은 2026년 1분기에만 100억 달러에 달했으며, 이는 올해 전체 지출 규모가 작년보다 더 커질 것임을 시사합니다. 주로 스타링크(Starlink)로 구성된 스페이스X의 연결 부문은 작년 약 114억 달러의 매출과 44억 달러의 영업이익을 기록했습니다. 현재 가입자 수는 2022년 230만 명에서 크게 증가한 1,200만 명을 기록하고 있습니다.
737 맥스 생산 확대에 따른 보잉의 13% 저평가 가능성
5,000억 달러를 상회하는 사상 최대 규모의 상업용 항공기 수주 잔고와 향후 10년까지 이어지는 737 및 787 프로그램의 확정 주문은 지속적이고 장기적인 성장 가시성을 보여줍니다. 이는 보잉(Boeing)의 수익 회복과 잉여현금흐름 개선을 위한 기반이 될 것입니다.
호르무즈 해협 통행료는 시작일 뿐, 세계 최대 해상 항로도 위기
물류 차질이 정점에 달했을 당시 페르시아만에는 약 2,000척의 선박과 2만 명의 선원이 발이 묶였습니다. 말라카 해협은 전 세계 해상 무역의 약 22%를 담당하며, 호르무즈 해협보다 많은 일일 약 440척의 상업용 선박이 통과합니다. 노르딕 아메리칸 탱커스(Nordic American Tankers)는 2026년 1분기 스팟 운항 일수의 약 3분의 2를 일일 약 5만 5,000달러에 계약했습니다. 알티엑스(RTX)는 패트리어트 미사일 및 해군용 탄약 수요 증가에 힘입어 레이시온(Raytheon) 부문의 조정 영업이익이 25% 증가했으며, 2,710억 달러 규모의 수주 잔고를 보유하고 있다고 발표했습니다.
스페이스엑스의 250억 달러 차입과 AI 기업 인수, 기술주 포트폴리오에 미칠 영향
스페이스엑스(SpaceX)가 250억 달러 규모의 부채를 조달했습니다. 인공지능(AI) 시대의 주도권을 잡기 위한 경쟁이 치열해지고 있으며, 스페이스엑스의 최근 행보는 이 목표를 달성하는 것이 결코 쉽지 않음을 시사합니다. 스페이스엑스가 커서(Cursor)를 인수한 것은 강력한 AI 플랫폼 구축의 중요성을 인지하고 있음을 보여주지만, 동시에 그에 따르는 막대한 비용 부담도 드러냅니다. 커서는 사용자의 프로그래밍 작업을 획기적으로 단축해 주는 AI 기반 소프트웨어 개발 솔루션으로, 작년에 10억 달러 이상의 연간 매출을 기록하며 인기를 입증했습니다. 기업들은 기존 데이터 센터 용량을 늘리기 위해 상당한 자본지출(CapEx)과 운영비용을 감당해야 하는 상황입니다. 구글(Google)의 모기업인 알파벳(Alphabet)은 AI 인프라 구축 자금을 마련하기 위해 최근 847억 5,000만 달러 규모의 대규모 자본 조달 계획을 발표했습니다. 기술 대기업 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 2026년 자본지출 전망치를 1,250억 달러에서 1,450억 달러 사이로 상향 조정했습니다. 작년 메타의 AI 역량 강화를 위한 자본지출은 720억 달러였습니다. 우버(Uber)는 연간 AI 예산을 4개월 만에 모두 소진했으며, 경영진은 현재 투입되는 비용만큼의 성과가 나오고 있는지 의문을 제기하고 있습니다.
스페이스X 주식 지금 매수해야 할까
스페이스X(SpaceX)의 현재 기업 가치는 2조 달러를 상회하지만, 1분기 매출은 46억 9,000만 달러에 그쳤습니다. 해당 계약들의 총 가치는 연간 약 260억 달러 수준입니다. 스페이스X가 2028년까지 연간 매출 1,000억 달러를 달성할 가능성은 충분히 존재하지만, 그렇지 못할 경우에 대한 고려도 필요합니다.
미 우주군, 국가 안보 발사 프로그램에 렐러티비티 스페이스와 임펄스 스페이스 추가
미국 우주군(U.S. Space Force)은 군사 위성의 궤도 진입 방식을 다변화하기 위해 국가 안보 발사 계약 경쟁에 참여할 수 있는 기업 범위를 확대하고 있습니다. 우주군은 발사 스타트업인 렐러티비티 스페이스(Relativity Space)와 궤도 운송 기업인 임펄스 스페이스(Impulse Space)를 상업용 공급업체 명단에 추가했습니다. 이번 '레인 1(Lane 1)' 계약은 일반적인 계약 수주와 달리 즉각적인 발사 물량을 보장하지 않는 무기한 인도·무기한 수량(IDIQ) 방식입니다. 대신 참여 기업들을 사전 자격 심사 풀에 포함해 우주군이 개별 임무 발생 시 입찰을 요청할 수 있도록 하며, 기업들은 프로그램의 비행 준비 요건을 충족해야 합니다. 이번 추가로 기존의 스페이스엑스(SpaceX), 유나이티드 런치 얼라이언스(United Launch Alliance), 블루 오리진(Blue Origin), 로켓 랩(Rocket Lab), 스토크 스페이스(Stoke Space)를 포함한 경쟁 구도가 더욱 확대되었습니다. 레인 1은 군사 발사 분야에 상업적 경쟁을 도입하려는 우주군의 노력을 상징합니다. 이 조달 트랙은 상업용 발사 서비스를 활용할 수 있는 저위험 국가 안보 임무를 대상으로 하며, 신생 업체들이 기본적인 비행 능력을 입증한 후 미 국방부의 발사 사업에 진입할 수 있는 경로를 제공합니다. 이는 가장 까다로운 군사 임무를 위해 정부의 엄격한 임무 보증 표준을 충족하는 완전 인증 발사 시스템을 요구하는 'NSSL 페이즈 3 레인 2(NSSL Phase 3 Lane 2)'와는 대조적입니다.
바이오
로이반트 사이언스(Roivant Sciences), 향후 5년간 멀티배거 주식이 될 수 있을까?
로이반트는 방대한 파이프라인을 현실로 구현하고 있는 바이오테크 기업으로, 향후 5년 내 매출이 수십억 달러 규모로 급증할 수 있습니다. 시장 정보 기업인 핀텔(Fintel)이 집계한 월스트리트 추정치에 따르면, 로이반트의 2027년 매출은 약 10억 달러이며, 2031년에는 45억 달러까지 증가할 것으로 전망됩니다. 만약 지금 로이반트 사이언스를 매수한다면, 향후 몇 년간 많은 일이 순조롭게 진행될 것이라고 가정하는 셈입니다. 임상 시험 결과 하나에 따라 기대치는 더 좋아지거나 혹은 더 나빠지는 방향으로 변할 수 있습니다.
버텍스(Vertex), 크린틱스(Crinetics)를 100억 달러에 인수하기로 합의
이번 거래를 통해 버텍스는 포트폴리오에 두 개의 주요 내분비학 자산을 추가하게 되었습니다. 크린틱스의 팔소니파이(Palsonify, 성분명: paltusotine)는 성인 말단비대증 환자를 위한 1일 1회 경구 투여 요법으로, 2025년 9월 미국 식품의약국(FDA)과 2026년 4월 유럽 의약품청(EMA)의 승인을 받았습니다. 버텍스는 이번 인수가 팔소니파이의 지속적인 출시를 통해 매출 성장에 기여할 것으로 기대한다고 밝혔으며, 아툼엘란트(atumelnant)가 승인될 경우 선천성 부신 과형성증(CAH) 및 쿠싱 증후군에서도 상당한 매출을 창출할 수 있다고 언급했습니다. 양사는 두 자산의 합산 연간 최대 매출 잠재력이 50억 달러를 초과할 것으로 전망하고 있습니다.
7월에 매수할 만한 저평가 헬스케어 주식 2선
노보 노디스크(Novo Nordisk)의 경구용 위고비(Wegovy)는 미국 신규 처방의 65%를 점유하며 1분기에 22억 6,000만 달러의 매출을 올렸으나, 향후 미국 내 가격을 약 50% 인하할 계획이어서 수익성 악화 우려가 제기됩니다. 투자자들의 낙관론은 위고비 알약 출시에 달려 있습니다. 마이크 두스타다르(Mike Doustdar) 최고경영자는 이를 두고 지난 1월 출시 이후 100만 명 이상의 환자가 사용 중인 가장 효과적인 GLP-1 계열 알약이라고 평가했습니다.
일라이 릴리 주식 매수, 지금이 너무 늦었을까
모건스탠리(Morgan Stanley)의 연구에 따르면 비만 치료제 시장은 2024년 약 150억 달러 규모에서 2035년에는 최대 1,500억 달러까지 급성장할 것으로 전망됩니다. 일라이 릴리(Eli Lilly)의 레타트루타이드(Retatrutide)는 현재 임상 후기 단계에 있는 차세대 피하 주사형 삼중 수용체 작용제입니다. 이 치료제는 임상 시험에서 강력한 체중 감량 효과를 입증하여 막대한 상업적 잠재력을 보유하고 있습니다. 애널리스트들은 일라이 릴리가 향후 3~5년간 연평균 22%의 이익 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
아지오스 파마슈티컬스 주가 급등 배경, 미국 식품의약국 관련 호재
미국 식품의약국(FDA)은 아지오스 파마슈티컬스(Agios Pharmaceuticals)가 제출한 겸상 적혈구 빈혈증(SCD) 치료제 미타피바트(mitapivat)의 신약 추가 승인 신청(sNDA)을 우선 심사 대상으로 지정했다고 발표했습니다. 또한 FDA는 11월 1일까지 최종 결정을 내리겠다는 목표 일정을 제시했습니다. 이는 미타피바트가 관련 임상 지표를 충족하지 못했음에도 불구하고, 아지오스가 제출한 데이터가 FDA로부터 신속한 심사를 받을 만큼 충분히 인상적이었다는 점을 시사하는 긍정적인 신호입니다. 이번 임상 시험은 헤모글로빈 반응이라는 1차 평가 변수를 충족했으며, 헤모글로빈 농도 및 간접 빌리루빈 수치의 기저치 대비 변화라는 주요 2차 평가 변수도 달성하는 성과를 거두었습니다.
노보 노디스크 주식을 매수해야 하는 3가지 이유
노보 노디스크(Novo Nordisk)가 직면한 주요 장애물 중 하나는 차세대 비만 치료제인 카그리세마(CagriSema)와 관련이 있습니다. 임상 3상 연구에서 뛰어난 체중 감량 효과를 보이며 성공적인 결과를 거둔 듯 보였으나, 경영진이 기대했던 평균 25%의 체중 감량 목표에는 미치지 못했습니다. 게다가 일라이 릴리(Eli Lilly)의 젭바운드(Zepbound)와 직접 비교한 임상 시험에서 비열등성을 입증하는 데 실패했습니다. 카그리세마는 승인을 받을 가능성이 매우 높지만, 노보 노디스크가 일라이 릴리로부터 시장 주도권을 되찾아오기는 어려울 것으로 보입니다. 이러한 이유로 아미크레틴(Amycretin)이 카그리세마보다 더 효과적이고 대량 생산이 용이할 수 있습니다. 아미크레틴은 현재 피하 주사 및 경구용 제제로 임상 3상을 진행 중입니다. 강력한 결과가 도출된다면 노보 노디스크의 주가는 급등할 수 있습니다. UBT251 역시 유망해 보이며, 아미크레틴 및 노보 노디스크 파이프라인의 다른 후보 물질들과 함께 향후 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 시장에서 점유율을 회복하는 데 기여할 수 있습니다. 노보 노디스크는 비슷한 규모의 경쟁사들 중 가장 강력한 마진을 자랑합니다. 이 회사가 업계 최고의 마진을 달성한 데에는 몇 가지 요인이 있습니다. 첫째, 당뇨병 및 비만 치료제 시장에서의 강력한 입지가 가격 결정력을 부여합니다. 둘째, 덴마크에 본사를 둔 이 제약사는 당뇨병 환자와 같이 수년간 약물을 복용해야 하는 환자들을 대상으로 제품을 판매합니다. 노보 노디스크는 배당 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 주식입니다. 현재 선행 배당수익률은 3.6%로, 스탠더드 앤드 푸어스 500(S&P 500) 지수의 평균인 1.1%를 크게 상회합니다. 또한, 연간 배당금은 지난 10년간 약 145% 증가하며 꾸준히 상승해 왔습니다. 더불어 GLP-1 시장은 빠르게 성장할 것으로 예상되며 다수의 승자가 공존할 수 있는 환경입니다.
일라이 릴리 주가 상승 배경
제이피르카(Jaypirca)에 대한 긍정적인 의견은 만성 림프구성 백혈병 치료를 위한 것으로, 이는 향후 2개월 내로 예상되는 유럽연합(EU)의 최종 승인을 위한 중요한 단계입니다. 별도로 메디케어(Medicare)는 2026년 7월 1일부터 시행되는 GLP-1 브리지 프로그램을 발표했습니다. 이 프로그램은 자격을 갖춘 참가자들에게 일라이 릴리의 비만 치료제인 젭바운드와 파운다요(Foundayo)를 월 50달러의 본인 부담금으로 제공하며, 이를 통해 수백만 명의 접근성이 확대될 것으로 기대됩니다.
중국 내 버제니오 변화 이후 일라이 릴리의 가치 평가 논쟁
투자자들은 이미 연간 25%의 성장률을 기록 중인 기업을 매수하고 있습니다. 가장 중요한 신약은 아직 승인 전이라 매출 수치에 반영되지 않았으며, 보수적인 모델로 산출한 적정 가치보다 27~32% 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 가격 결정력에 대한 우려는 실재하지만, 이 회사는 제조 규모와 규제 대응 역량을 갖추고 있으며 임상 3상에서 분석가들의 최고 기대치를 뛰어넘은 차세대 화합물을 보유하고 있습니다. 이것이 핵심 서사입니다. 이후의 과정은 임상 결과가 발표되는 것을 지켜보는 일뿐입니다. 일라이 릴리가 더 높은 적정 가치에 도달하는 과정을 살펴보면, 이 프레임워크는 복리 수익 성장, 견고한 마진, 그리고 비만 치료 기회가 강력하고 지속될 것이라는 가정하의 미래 가치 평가 배수에 초점을 맞추고 있습니다. 결과적으로 적정 가치는 1,477.03달러로 저평가 상태입니다.
일라이 릴리 주가 사상 최고치 경신 이유
이 헬스케어 거대 기업의 시가총액은 인기 있는 GLP-1 약물인 마운자로(Mounjaro)와 젭바운드의 블록버스터급 성공에 힘입어 1조 1,000억 달러를 넘어섰습니다. 쇼트(Schott)는 미국 비만 치료제 시장의 급격한 확대와 해외 시장의 강력한 성장이 일라이 릴리의 매출과 이익을 크게 끌어올릴 것으로 전망합니다. 이에 따라 쇼트는 8월 5일에 발표될 2분기 실적이 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상합니다. 약 2,000만 명의 메디케어 환자가 비만 치료제 처방 기준을 충족할 것으로 추정되는 가운데, 제이피모간(JPMorgan)이 제시한 일라이 릴리의 목표 주가 1,400달러는 보수적인 수치일 가능성이 높습니다.
소비재 / 리테일
비자, 여전히 탁월한 사업 모델이나 리스크 증가
2026년 2분기 매출은 전년 동기 대비 17.1%, 주당순이익(EPS)은 35.3% 증가했으며, 경영진과 분석가들은 지속적인 두 자릿수 성장을 전망하고 있습니다. 주요 리스크로는 소비자 심리 위축, 신용카드 연체율 상승, 개인 저축 감소 등이 있으며, 이는 비자(Visa)의 성장세와 밸류에이션 배수(valuation multiples)에 압박을 가할 수 있습니다.
월마트, 할인 혜택 확대
월마트(Walmart)가 가격 인하에 나섰습니다. 이번 가격 인하는 월마트와 샘스클럽(Sam's Club)에서 적용됩니다. 월마트의 경우 옥수수가 개당 0.68달러에서 0.25달러로, 2.25파운드 레드 체리가 11.18달러에서 5.63달러로 크게 인하되었습니다. 다짐육은 6.74달러에서 5.94달러로 12% 하락했습니다. 샘스클럽 멤버십 회원은 250개 이상의 품목에서 더 낮은 가격을 적용받게 됩니다. 여기에는 멤버스 마크(Member's Mark) 뼈 있는 닭날개(파운드당 2.88달러에서 2.00달러), 멤버스 마크 소고기 핫도그(12.96달러에서 10.86달러), 멤버스 마크 88/12 다짐육(파운드당 6.17달러에서 5.97달러), 멤버스 마크 뼈 있는 돼지 등갈비(파운드당 3.48달러에서 3.18달러) 등이 포함되어 회원들이 더 저렴하게 바비큐 파티를 즐길 수 있도록 했습니다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 페이스북(Facebook)과 인스타그램(Instagram)이 청소년 사용자의 중독을 유도하도록 설계되었으며 플랫폼의 안전성에 대해 대중을 오도했다는 혐의로 미국 4개 주가 약 1.4조 달러의 민사 벌금을 청구하고 있다고 밝혔습니다. 메타는 2분기 영업이익이 AI 칩 수요에 힘입어 19배 급증한 89.4조 원(584억 달러)에 달할 것으로 전망했음에도 불구하고, 일회성 인건비 지출과 차익 실현 매물이 겹치며 주가는 하락했습니다. 전년 동기 영업이익은 4.7조 원이었습니다. 한편, 삼성(Samsung)의 4~6월 매출은 전 분기 133.9조 원에서 증가한 171조 원을 기록했다고 발표되었습니다.
스머핏 웨스트락, 코카콜라와 월드컵 패키징 협력으로 소비자 수요 공략
업계 데이터에 따르면, 2022년 월드컵 당시 시청자들이 집에서 경기를 관람하거나 사교 모임을 갖기 위해 물품을 구매하면서 스낵과 청량음료 매출이 크게 증가했습니다. 또한 전 세계 수십억 명의 축구 팬들이 경기를 즐기면서 경기장, 바, 레스토랑에서의 청량음료, 스낵, 즉석식품 구매 역시 크게 늘어났습니다.
7월에 주목할 배당 귀족주 3선
맥도날드(McDonald's)가 이번 분기에 좋은 성과를 냈습니다. 전 세계 시스템 전체 매출이 6% 성장하며 체계적인 실행력을 입증했습니다. 거시 경제 전반의 외식 소비 지출이 이러한 흐름을 뒷받침하고 있습니다. 개인소비지출(PCE) 데이터에 따르면 2026년 5월 외식 서비스 지출은 1조 5,383억 달러로 집계되어 1월부터 꾸준히 상승하고 있습니다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 150억 달러를 기록했으며, 스카이리치(Skyrizi)가 44.8억 달러(31% 증가), 린보크(Rinvoq)가 21.2억 달러(23% 증가)를 기록했습니다. 경영진은 2026년 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 14.08~14.28달러로 상향 조정했습니다. 2027 회계연도 1분기 실적은 매출이 전년 동기 대비 10% 증가한 230.8억 달러를 기록하며 4분기 연속 동일 매장 매출 성장(positive comps)을 달성했고, 온라인 매출은 16% 증가했습니다.
리비안의 주가 상승, 유상증자라는 대가를 치르다
리비안(Rivian)의 인도량 실적 호조는 신규 R2 차량 플랫폼에 대한 시장의 낙관론을 더욱 강화하고 있습니다. 리비안은 7,500만 주의 보통주를 신규 발행한다고 발표했습니다. 순이익률이 여전히 마이너스 63.6%에 머물러 있는 상황에서 주가 상승할 때 자금을 조달하려는 기업의 결정을 비난할 수는 없습니다.
월마트, 소고기와 음료 등 수천 개 품목 가격 인하
월마트(Walmart)가 소고기, 탄산음료, 생활용품 등 수천 개 품목의 가격을 인하합니다. 월마트는 코카콜라(Coca-Cola)와 세탁 세제를 포함한 수천 개의 제품 가격을 낮추며, 이번 조치가 여름 시즌 상품의 비용 부담을 줄이기 위한 목적이라고 밝혔습니다. 미국 최대 유통업체인 월마트는 월요일, 이번 가격 인하가 오프라인 매장과 샘스클럽(Sam's Club), 그리고 월마트와 샘스클럽의 공식 웹사이트 및 모바일 앱을 통해 적용될 것이라고 발표했습니다. 월마트는 도널드 트럼프 전 대통령의 게시물에 대한 언급을 거부했으며, 이번 가격 인하 발표문에서도 대통령에 대한 언급은 없었습니다. 5월 소비자물가지수(CPI)는 이란 전쟁으로 인한 에너지 가격 급등의 영향으로 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 크리사풀리(Crisafulli)는 이번 조치가 양측 모두에게 이득이 되는 '윈윈' 전략이라며, 트럼프 전 대통령은 중간선거를 앞두고 물가 안정에 대한 메시지를 강화할 필요가 있고, 월마트는 저가 정책의 선두주자라는 입지를 공고히 하기를 원한다고 분석했습니다.
실제 사례로 살펴보는 은퇴 포트폴리오의 최적 투자 지점
3. 룰루레몬 애슬레티카(Lululemon Athletica): 세 종목 중 가장 변동성이 큰 종목입니다. 주가는 연초 대비 44.4%, 지난 1년 동안 53.3% 하락했으며, 주간 상대강도지수(RSI)는 34.87로 과매도 구간에 깊숙이 진입해 있습니다. 밸류에이션은 매력적인 수준으로, 후행 주가수익비율(P/E)은 9배, 선행 P/E는 10배를 기록하고 있으며 애널리스트 목표 주가는 132.16달러입니다. 2. 월트 디즈니(Walt Disney): 전형적인 낙폭 과대 우량주입니다. 주가는 연초 대비 14.4%, 지난 1년 동안 21.4% 하락했습니다. 주간 RSI는 43으로 완만한 약세를 보이고 있으나, 현재 주가는 50일 및 200일 이동평균선을 모두 밑돌고 있습니다. 1. 인튜이트(Intuit): 과매도 및 저평가 논리에 가장 부합하는 종목입니다. 주가는 연초 대비 58.9%, 지난 1년 동안 65.1% 하락했으며, 6주 연속 과매도 구간을 유지한 끝에 주간 RSI는 28.74를 기록했습니다. 선행 P/E는 10배이며, 애널리스트 목표 주가인 486.61달러는 현재 주가인 272.14달러를 크게 상회합니다. 2026 회계연도 3분기 매출은 85억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 10.37% 증가했습니다. 주당순이익(EPS)은 12.80달러를 기록해 예상치인 12.57달러를 상회하며 4분기 연속 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 부문별로는 크레딧 카르마(Credit Karma)가 15%, 온라인 생태계 부문이 19%, 퀵북스 온라인 회계(QuickBooks Online Accounting) 매출이 22% 성장했습니다.
리비안, 15억 달러 규모 유상증자 발표에 주가 하락
리비안(Rivian)이 15억 1,000만 달러 규모의 자금 조달을 추진합니다. 블룸버그(Bloomberg)에 따르면, 조달된 순수익은 일반적인 기업 운영 자금으로 사용될 예정이며, 일부는 미국 에너지부(U.S. Department of Energy)와의 수정된 대출 약정과 관련된 지분 출자에 할당될 계획입니다. 최근 주가 상승은 2분기 인도량 실적 호조와 신형 R2 SUV 라인업에 대한 투자자들의 관심이 견인했습니다. 유상증자 발표와 동시에 리비안은 2분기 예비 실적을 공개했는데, 해당 분기 매출은 15억 5,000만 달러에서 16억 5,000만 달러 사이로, 전년 동기 13억 달러 대비 개선된 수치입니다. 2분기 총 인도량은 12,194대였으며, 연간 인도량 목표치는 기존 6만 2,000~6만 7,000대에서 6만 5,000~7만 대로 상향 조정했습니다.
보스턴사이언티픽 주가 급락 속 10% 수익률 달성 전략
보스턴사이언티픽(Boston Scientific) 경영진은 최근 연간 가이던스를 하향 조정하며 유기적 성장률 전망치를 기존 6.5%에서 8% 범위로 낮췄습니다. 이번 실적 부진은 회사의 핵심 사업부에서 집중적으로 나타났습니다. 심장 질환 치료 기기인 워치맨(WATCHMAN)은 1분기에 19% 성장했음에도 불구하고 시장 기대치에는 미치지 못했습니다. 전기생리학(EP) 사업부는 경영진의 예상보다 더 많은 시장 점유율을 상실했으며, 비뇨기과 부문은 지난 분기 1%라는 저조한 유기적 성장률을 기록했습니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 세 사업부가 고전하는 동안 포트폴리오의 다른 부문은 견조한 성과를 보였습니다. 신경조절 및 중재적 종양학 사업부는 1분기에 각각 15%의 유기적 매출 성장을 달성했습니다. 매출 전망치 하향 조정에도 불구하고 회사는 올해 9%에서 11%의 조정 주당순이익 성장을 예상하고 있으며, 이는 철저한 비용 관리 능력을 보여주는 대목입니다.
나이키 실적 호조 이후 주가 매수 시점인가
나이키(Nike)가 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했으나 여전히 실망스러운 수준이라는 평가 지배적입니다. 6월 30일 나이키는 5월 31일로 마감된 4분기 실적을 발표했습니다. 해당 기간 매출은 109억 7,000만 달러를 기록하며 시장 예상치인 108억 6,000만 달러를 상회했으나, 이는 전년 동기 대비 1% 감소한 수치로 회사의 실적 눈높이가 낮아졌음을 시사합니다. 나이키는 분기 중 관세 환급 혜택을 받아 순이익이 전년 동기 2억 1,100만 달러에서 최근 11억 달러 가까이 급증했습니다. 조정 기준 주당순이익 역시 20센트를 기록하며 예상치인 13센트를 웃돌았습니다. 이러한 실적 발표로 나이키 주가는 다소 상승했으나, 약 2년 전 취임한 최고경영자 엘리엇 힐은 특히 매출이 12% 감소한 중화권 지역을 중심으로 회사의 턴어라운드 노력에 여전히 어려움이 있다고 인정했습니다. 엘리엇 힐은 우리가 가진 잠재력을 충분히 발휘하지 못하고 있다는 점을 잘 알고 있다고 언급했습니다.
월마트, 코카콜라 가격 33% 인하
월마트(Walmart) 미국 부문의 매출은 1,172억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 59억 달러로 영업이익률은 5%였습니다.
패스트넷 피시, 씨피시 영국 사업부 인수
런던 기업등록소(Companies House)에 따르면, 2024년 12월 31일로 종료된 회계연도 기준 씨피시 영국(Seafish UK)의 매출은 1,820만 파운드(2,430만 달러)로 전년 동기 1,660만 파운드 대비 증가했습니다. 순이익은 45만 8,773파운드를 기록하여 전년 동기 24만 8,321파운드 대비 성장했습니다.
사모펀드 아페온, 프랑스 식품 기업 알마 인수
알마(Alma)는 약 115명의 직원을 고용하고 있으며 연간 약 4,000만 유로(4,570만 달러)의 매출을 기록하고 있습니다. 이 회사는 주로 프랑스 내 도매업체, 급식 사업자 및 소매업체에 제품을 공급합니다. 아페온(Apheon)은 알마가 유기적 성장을 가속화하고, 바라쇼(Varachaux) 브랜드를 고부가가치 냉동 간식 및 할랄 제품군으로 재편하며, 유럽 내 파편화된 시장에서 선별적인 인수합병 전략을 추진할 수 있도록 지원할 것이라고 밝혔습니다. 아페온의 매니징 파트너인 볼프강 드 림부르크는 알마가 진정성 있는 제품과 강력한 산업 역량, 그리고 향후 명확한 통합 기회를 바탕으로 매력적이고 빠르게 성장하는 틈새시장에서 선도적인 입지를 확보하고 있다고 덧붙였습니다.
유가 하락 속 크랙 스프레드, 석유 시장의 균열 시사
미국 에너지부(Department of Energy) 산하 에너지정보청(EIA)이 발표한 주간 평균 소매 디젤 가격은 갤런당 9센트 하락한 4.578달러를 기록했습니다. 지난 13주 동안 5월 초의 일시적인 급등을 제외하면 가격 하락세가 지속되었습니다. 그러나 석유 시장의 더 뚜렷한 균열은 원유 가격과 그 원유로 생산된 제품 가격 간의 차이인 크랙 스프레드(crack spread)에서 나타나고 있습니다. 최근 크랙 스프레드는 원유 배럴당 가치의 70%에서 75% 수준을 기록했는데, 이는 6월 초의 약 45% 및 2026년 초의 약 27%와 비교하면 매우 이례적인 수치입니다. 시카고상품거래소(CME)의 원유 가격은 6월 23일 배럴당 77.08달러에서 월요일 71.99달러로 마감했습니다. 한편, 초저유황 디젤은 6월 23일 갤런당 3.1762달러에서 월요일 3.2984달러로 마감했습니다. 이러한 전례 없는 크랙 스프레드 수치에 분석가들은 당혹감을 감추지 못하고 있으며, 원유 가격이 하락하여 스프레드가 정상화되거나 제품 가격이 원유 대비 정상 수준으로 하락해야 한다는 공감대가 형성되고 있습니다. 피커링 에너지 파트너스(Pickering Energy Partners)의 댄 피커링은 최근 온라인 논평을 통해 글로벌 원유 벤치마크인 브렌트유(Brent)가 한 달 전 배럴당 93달러에서 최근 72달러 수준으로 하락한 원인으로 네 가지 요인을 꼽았습니다. 그는 미국이 이란에 대한 지속적인 군사 행동을 원치 않는 점, 호르무즈 해협을 통한 공급 증가, 중국의 원유 수입 재개 지연, 국제에너지기구(IEA)의 2027년 공급 과잉 경고를 지목했습니다. 그러나 피커링은 현재 시장을 '허니문 단계'라고 묘사하며 신중한 입장을 보였습니다. 그는 석유 시장의 물리적 수급은 여전히 타이트하며 결국 수급과 재고 역학이 시장을 주도할 것이라고 강조했습니다. 또한 그는 투자자들이 가격 상승 전까지는 관심을 보이지 않을 것이고, 투자자들의 관심 없이는 가격이 오르지 않는 딜레마에 빠져 있다고 지적했습니다. 씨티그룹(Citigroup)의 프란시스코 마르토치아는 CNBC 인터뷰에서 지정학적 프리미엄이 희석되고 펀더멘털이 약화됨에 따라 내년 브렌트유 가격이 배럴당 60달러까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 그는 이러한 전망의 위험 요인으로 중국의 시장 복귀와 미국이 전략비축유(SPR) 방출을 축소함에 따라 시장 공급이 감소하는 상황을 꼽았습니다.
텍사스주, 배달 기사 임금 문제로 월마트와 1,300만 달러 합의
텍사스주 콜린 카운티에 제출된 자발적 준수 보증서에 따르면, 조사관들은 월마트(Walmart)가 최소 2021년부터 배달 기사들에게 고객 팁, 기본 급여, 인센티브 보너스 등 세 가지 주요 보상 항목과 관련하여 오해의 소지가 있는 정보를 제공했다고 주장했습니다. 텍사스주는 월마트가 배달 기사들에게 고객 팁 전액을 지급하겠다고 약속했음에도 불구하고, 실제로는 여러 기사에게 팁을 분할 지급하여 기사가 받는 금액을 줄였다고 주장했습니다. 또한 조사관들은 월마트가 기사에게 통보 없이 수락된 배달 건을 수정하거나 삭제하여, 이미 제안이 수락된 후에도 예상 팁과 기본 급여를 감소시켰다고 지적했습니다.
치폴레와 맥도날드, 동일점포매출 감소에도 치폴레가 더 매력적인 이유
치폴레(Chipotle)는 올해 사상 최대인 334개의 매장을 신규 출점했음에도 불구하고 동일점포매출(comps)이 2.5% 감소하고 거래 건수가 3.2% 줄었습니다. 반면 맥도날드(McDonald’s)는 글로벌 동일점포매출이 3.8%, 미국 동일점포매출이 객단가 상승에 힘입어 3.9% 증가했으며, 매출은 9.4% 증가한 65억 2,000만 달러를 기록했습니다. 맥도날드의 로열티 멤버들은 분기에만 90억 달러 이상을 지출했으며, 이는 최근 12개월 기준 380억 달러 규모의 기반을 형성하고 있습니다. 치폴레는 향후 동일점포매출이 보합세를 유지할 것으로 예상하며 350개에서 370개의 신규 매장을 출점할 계획입니다. 맥도날드는 순 확장을 통해 시스템 전체 매출이 약 2.5% 증가하고 영업이익률은 40% 중후반대를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
워런 버핏이 투자한 저평가 주식의 잠재적 수익성
지난해 이 기업은 동일점포매출(comps) 성장세로 전환했으며, 올해도 이러한 흐름이 이어지고 있습니다. 회계연도 1분기 동일점포매출은 3.1% 증가했습니다. 메이시스(Macy's), 블루밍데일스(Bloomingdale's), 블루머큐리(Bluemercury) 등 모든 브랜드에서 매출이 증가했으며, 특히 블루밍데일스와 블루머큐리는 각각 10.2%와 6.4%의 성장률을 기록했습니다. 해당 분기는 5월 2일에 마감되었습니다. 중요한 점은 경영진이 올해 실적 전망치를 상향 조정했다는 것입니다. 기존의 -0.5%에서 0.5%였던 동일점포매출 성장률 전망치를 0.5%에서 1.2%로 상향 조정했습니다.
DHL 그룹, 세전 이익 29% 급증에 따른 실적 전망치 상향
디에이치엘 그룹(DHL Group)은 중동 및 기타 지역의 지정학적 상황이 악화되지 않는다는 가정하에, 2026년 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 전망치를 기존 62억 유로에서 65억 유로(각각 약 71억 달러 및 74억 3,000만 달러) 이상으로 상향 조정했습니다. 디에이치엘은 매출이 전년 대비 10% 이상 증가했으며 EBIT는 21억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 디에이치엘 익스프레스(DHL Express)의 EBIT는 약 14억 달러로 전년 동기 대비 거의 2배 증가했는데, 이는 화물당 중량 증가와 그에 따른 가격 인상 효과 덕분입니다. 이란 전쟁으로 인해 중동 지역 항공사들이 운항을 대폭 축소하면서 발생한 항공 화물 시장의 공급 제약으로 약 1억 7,100만 달러의 이익 효과를 거두었습니다. 포워딩 부문의 EBIT는 약 2억 7,430만 달러로 전년 대비 24.4% 증가했습니다. 공급망 부문인 디에이치엘 서플라이 체인(DHL Supply Chain)의 이익은 2025년의 일회성 이익 효과 등으로 인해 12.3% 감소한 3억 4,860만 달러를 기록했습니다. 전자상거래 부문인 디에이치엘 이커머스(DHL eCommerce)의 EBIT는 전년 2분기 대비 10.7% 감소한 약 5,710만 달러였으며, 독일 우편 및 소포 부문인 포스트 앤 파슬 저머니(Post & Parcel Germany)의 EBIT는 18.7% 감소한 약 1억 5,430만 달러를 기록했습니다.
10년 전 코스트코에 1만 달러를 투자했다면 얻었을 수익
10년 전 코스트코 홀세일(Costco Wholesale)의 주가는 약 155달러였습니다. 당시 이 회원제 유통업체에 1만 달러를 투자하고 모든 배당금을 재투자했다면, 현재 약 7만 2,000달러의 자산을 보유하게 되었을 것입니다. 2026년 5월 10일에 마감된 회계연도 3분기 코스트코의 순매출은 전년 동기 대비 11.6% 증가한 692억 달러를 기록했습니다. 5월 한 달간 순매출은 14.5% 증가했으며, 1년 이상 운영된 매장의 매출을 측정하는 동일점포매출은 12.5%, 디지털 채널을 통한 동일점포매출은 21.1% 증가했습니다.
에이티앤티의 캘리포니아 구리선 네트워크 철수 논란과 비용 통제
에이티앤티(AT&T)의 구형 구리선 네트워크는 캘리포니아주 고객의 3%만을 서비스하면서도 연간 약 10억 달러의 비용을 발생시키고 있습니다.
월마트의 가격 인하, 대통령의 지원 사격 받다
올해 7월 4일 독립기념일 바비큐 비용은 역대 최고치를 기록했습니다. 미국농업협회(American Farm Bureau Federation)의 2026년 여름 바비큐 비용 조사에 따르면, 10인 기준 전통적인 독립기념일 식단 비용은 73.82달러로, 2016년 해당 조사가 시작된 이래 가장 높았습니다. 이는 5월까지 12개월간의 전체 물가 상승률인 4.2%와 유사한 수준으로, 1인당 비용이 작년 대비 약 3달러, 즉 4% 상승한 수치입니다. 다진 소고기 가격은 지난달 파운드당 평균 7.06달러로 사상 최고치를 기록하며 전년 대비 13% 급등했는데, 이는 월마트(Walmart)가 가격 인하 품목으로 다진 소고기를 지목한 이유를 잘 보여줍니다. 월마트의 이러한 행보는 현재 미국의 분위기와 일치합니다. 미시간대학교(University of Michigan)의 소비자심리지수는 지난달 5월 대비 소폭 상승했으나, 여전히 1년 전보다는 약 19% 낮은 수준입니다. 보고서는 "생활비 부담이 여전히 소비자들의 가장 큰 고민거리"라고 지적했습니다. 3개월 연속으로 응답자의 절반 이상이 질문을 받지 않았음에도 불구하고 높은 물가 가계 재정에 부담을 주고 있다고 자발적으로 답했습니다. 시장조사기관 뉴머레이터(Numerator)에 따르면 월마트의 식료품 시장 점유율은 19.9%로 여전히 1위를 유지하고 있으나, 2025년 20%, 2024년 20.4%에 비해 하락했습니다. 2위인 크로거(Kroger) 역시 8.3%로 점유율이 하락하고 있으며, 3위인 코스트코(Costco)는 8.2%로 상승세를 이어가고 있습니다. 다른 지표를 보면 월마트는 현재 시장 상황에 가장 적합한 고객층을 확보하고 있습니다. 지난 2월 발표된 던험비(Dunnhumby)의 소비자 트렌드 추적 보고서에 따르면, 55세 미만 미국 성인 중 월마트의 식료품 침투율은 72%로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 저소득층뿐만 아니라 식료품비 부담을 느끼는 고소득층 가구까지 유입된 결과입니다. 대형 유통업체 채널의 침투율은 처음으로 전통적인 슈퍼마켓과 동일한 79%를 기록했으며, 던험비는 이를 "수백만 명의 소비자가 쇼핑 패턴을 바꾸고 있다는 변화의 증거"라고 평가했습니다.
필립증권, 어도비 투자의견 하향 조정
월가 애널리스트들의 12개월 평균 목표주가는 현재 수준에서 11.5% 이상의 상승 여력을 시사하고 있습니다. 지난 6월 29일, 필립증권(Phillip Securities)은 어도비(Adobe)에 대한 투자의견을 중립으로 하향 조정하고 목표주가를 기존 385달러에서 203달러로 대폭 낮췄습니다. 필립증권은 생성형 인공지능(AI)이 어도비의 사업을 위협할 것이라는 시장의 우려가 지나치게 과도하다고 주장했습니다. 한편, 에이치에스비씨(HSBC)는 운영 모멘텀과 자사주 매입을 근거로 2026년부터 2028년까지의 어도비 수익 추정치를 3%에서 8% 상향 조정했습니다.
엑손모빌, 5개월 만에 최고 주가 기록 및 2분기 업스트림 수익 전망 상향
엑손모빌(Exxon Mobil)의 업데이트된 전망에 따르면, 6월로 끝나는 분기의 업스트림(원유 및 가스 탐사·생산) 수익은 2026년 3월 분기 대비 약 96억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 엑손모빌은 3월 분기에 57억 달러의 업스트림 수익을 보고했는데, 이는 전 분기 대비 증가한 수치이나 미국-이란 전쟁으로 인한 글로벌 공급망 차질로 인해 전년 동기보다는 낮은 수준이었습니다. 한편, 이 에너지 대기업은 2026년 3월 분기에 주당 1.16달러의 순이익을 기록하여 시장 예상치인 1.03달러를 상회했으며, 매출은 851억 4,000만 달러를 기록해 예상치인 812억 4,000만 달러를 넘어섰습니다.
맥코믹, 450억 달러 규모의 계약으로 향신료에서 냉장 식품 시장으로 사업 확장
합병된 기업은 규모가 더 커지고 사업 다각화가 이루어질 것이며, 통합 이후 영업이익률은 기존 17%에서 21%로 확대될 것으로 전망됩니다.
블랙록, 나스닥 100 ETF 시장 공략 위해 IQQ 출시
아이셰어즈 나스닥 100 ETF(iShares Nasdaq 100 ETF)의 출시는 미국 대형주 및 기술주에 대한 투자자들의 관심이 높은 시기에 블랙록(BlackRock)의 상장지수펀드(ETF) 라인업을 강화하는 전략입니다. 투자자들은 IQQ의 운용 보수, 인베스코(Invesco)와의 수수료 경쟁, 그리고 초기 자산 유입 규모를 통해 이 상품이 블랙록의 전반적인 성장 목표에 얼마나 기여할지 주목해야 합니다. 이번 ETF 출시는 상품 및 유통 비용을 증가시키는 요인이 되며, 블랙록은 현재 내부자 매도와 배당 현금흐름 커버리지라는 두 가지 위험 요소에 직면해 있습니다.
JP모간, 펩시코 목표주가 하향 조정
펩시코(PepsiCo)는 2026 회계연도 유기적 매출 성장률이 2%에서 4% 사이가 될 것으로 예상하며, 핵심 고정환율 기준 주당순이익(EPS) 성장률은 4%에서 6% 범위를 제시했습니다. 또한 펩시코는 79억 달러 규모의 배당금과 10억 달러 규모의 자사주 매입을 포함해 총 89억 달러 수준의 주주 환원을 목표로 하고 있습니다.
기타
퍼솔 홀딩스(Persol Holdings) 애널리스트 및 투자자의 날 발표문
당사는 인공지능(AI) 시대의 시장 성장 잠재력과 경쟁 우위를 바탕으로 2030년 이후를 대비한 사업 포트폴리오를 재정립했습니다. 전반적으로 당사의 핵심 전략은 기존 사업에서 수익을 창출하는 역량을 강화하고, AI 시대에 성장할 분야로 자원을 집중하는 것입니다.
메이라GTx, 오벌랜드 캐피털로부터 4억 달러 투자 유치
메이라GTx 홀딩스(MeiraGTx Holdings)는 화요일, 유전자 치료제 후보 물질 개발을 지원하기 위해 사모 투자사인 오벌랜드 캐피털 매니지먼트(Oberland Capital Management)로부터 최대 4억 달러의 자금을 조달하는 계약을 체결했다고 발표했습니다.
스트림엑스, 1,000만 주 규모 자사주 매입 프로그램 발표
스트림엑스(Streamex) 이사회는 향후 12개월 동안 주당 최대 2달러의 가격으로 보통주 1,000만 주까지 매입할 수 있는 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다.
뱅크오브아메리카 2분기 실적 발표 전망
뱅크오브아메리카(Bank of America)는 7월 14일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 예상 매출액은 305억 달러, 주당순이익(EPS)은 1분기와 동일한 1.11달러로 전망됩니다. 이 은행의 펀더멘털은 1분기 이전부터 견고했습니다. 시장 기반 변수들을 고려할 때 2분기 실적 보고서에서도 유사한 흐름이 나타날 것으로 보입니다. 현재 밸류에이션 배수는 5년 평균 대비 높은 수준이며 상대강도지수(RSI)는 70에 도달했습니다. 투자자들은 추가 매수에 앞서 강력한 분기 실적을 요구할 것으로 판단됩니다.
케어디엑스, 이식 진단 플랫폼에서 전문 진단 복합기업으로 도약
케어디엑스(CareDx)는 단일 이식 진단 사업에 의존하던 기업에서 반복 검사 중심의 전문 진단 플랫폼으로 탈바꿈했습니다. 케어디엑스는 반복 검사, 데이터 기반 서비스, 워크플로우 통합을 강조하는 고난도 전문 진단 플랫폼으로 변모했습니다. 최근 실험실 제품 부문 매각, 나베리스(Naveris) 인수, 반트엑스(VANTx) 출시 등 전략적 행보는 케어디엑스의 성장 프로필과 반복 매출, 마진 잠재력을 강화했습니다. 2026년 1분기에는 매출 39% 성장, 매출총이익률 71% 확대, 순이익 흑자 전환을 달성하며 영업 레버리지 효과를 입증했고, 2026년 연간 가이던스 또한 강력하게 제시했습니다. 상환 및 통합 관련 리스크가 존재함에도 불구하고, 케어디엑스의 저평가된 밸류에이션과 개선된 사업 구조, 차별화된 생태계는 강력한 매수 논거를 뒷받침합니다.
리비안, 7,500만 주 유상증자 및 2분기 매출 예비치 발표에 주가 하락
리비안(Rivian)은 7,500만 주의 클래스 A 보통주를 발행할 계획이며, 인수기관들은 30일간 최대 1,125만 주의 추가 매수 옵션을 보유하게 됩니다. 리비안은 2분기 총매출 예비치가 전년 동기 13억 달러 대비 증가한 15억 5,000만 달러에서 16억 5,000만 달러 사이가 될 것이라고 밝혔습니다. 또한 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산, 단기 투자 자산은 1분기 말 48억 달러에서 약 53억 달러로 증가한 것으로 추정됩니다. 이러한 실적은 리비안의 새로운 중형 SUV이자 판매 주력 모델로 기대되는 R2의 인도 물량 확대에 앞서 발표되었습니다. R2에 대한 초기 평가와 사전 주문 전환율 등의 요인으로 인해 리비안은 올해 연간 인도량 가이던스를 기존 6만 2,000~6만 7,000대에서 6만 5,000~7만 대로 상향 조정했습니다.
독일, 17억 달러 규모의 전략적 천연가스 비축 계획 발표
유럽 최대 경제국인 독일의 경제부는 에너지 안보 강화를 위해 국영 전략 천연가스 비축 시설을 구축할 계획이라고 화요일 밝혔습니다. 로이터 통신에 따르면, 정부 소유의 전략 비축 시설을 건설하고 2027년과 2028년에 주입할 가스를 구매하는 데 최대 17억 달러(15억 유로)가 소요될 전망입니다. 이 비상 가스 비축량은 독일 전체 가스 저장 용량의 약 10%에 달하는 규모입니다. 독일 경제부는 비축 시설 운영 자금이 가스 소비자에 대한 부과금을 통해 조달될 것이라고 설명했습니다. 독일과 유럽은 겨울철 가스 재고가 고갈된 이후 기존 상업용 저장 시설의 가스 비축량을 늘리기 위해 분주히 움직이고 있으며, 현재 가스 재고 수준은 수년 만에 최저치를 기록하고 있습니다. 가스 인프라 유럽(Gas Infrastructure Europe) 데이터에 따르면 7월 6일 기준 독일의 가스 저장 시설 충전율은 42.88%입니다. 독일 규제 당국은 호르무즈 해협 봉쇄로 인한 중동발 공급 충격에도 불구하고, 상반기 독일 전체 가스 공급에서 액화천연가스(LNG) 수입 비중이 전년 동기 10%에서 12%로 상승했다고 전했습니다.
투자자문 지주사 아스펜 스탠다드, 13억 달러 규모 미시간 RIA 인수
등록투자자문사(RIA)의 지분 과반을 인수하는 뉴욕 소재 지주회사 아스펜 스탠다드 웰스(Aspen Standard Wealth)가 미국 전역에서 13억 달러의 고객 자산을 운용하는 미시간주 칼라마주 소재 자산운용사를 인수했습니다. 1983년에 설립된 CWS 파이낸셜 어드바이저스(CWS Financial Advisors)는 아스펜 플랫폼에 합류하게 되며, 기존의 수수료 기반 RIA 구조를 유지할 것이라고 양사는 화요일 발표했습니다.
유니온 퍼시픽과 노퍽 서던, 합병 관련 추가 자료 제출
유니온 퍼시픽(Union Pacific)과 노퍽 서던(Norfolk Southern)은 지난 5월 28일 지상교통위원회(STB)가 수정된 합병 신청서를 조건부 승인하며 요청했던 정보의 첫 번째 부분을 오늘 제출했습니다. 지상교통위원회는 양사에 추가 자료 제출 기한을 7월 27일로 설정한 바 있습니다. 유니온 퍼시픽과 노퍽 서던은 앞서 해당 자료가 두 차례에 걸쳐 제출될 것이라고 밝힌 바 있습니다. 850억 달러 규모의 합병안에 대한 공식 평가 및 환경 검토 절차는 이번 추가 자료 제출을 기다리며 지연된 상태였습니다. 두 번째 제출 서류에는 지상교통위원회가 요구한 합병의 경쟁 강화 측면이 포함될 것으로 예상됩니다. 유니온 퍼시픽과 노퍽 서던은 이번 제출 서류를 통해 1등급 철도 사업자 간의 환적 업무를 처리하는 TRRA와 KCT를 통제하지 않는다는 입장을 재확인했습니다. 양사는 해당 기관의 중립성을 유지하기 위해 보유 지분을 매각하겠다는 의사를 밝혔습니다. 이들 철도 회사는 2027년 중반까지 합병을 완료하기 위해 지상교통위원회와 긴밀히 협력할 것이라고 강조했습니다.
국세청, 7월 10일 기한 앞두고 코로나19 환급 신청 간소화
미국 국세청(IRS)은 잠재적 환급금을 청구하는 데 필요한 양식을 전자적으로 제출할 수 있도록 웹사이트에 새로운 도구를 조용히 추가했습니다. 일반적으로 '환급 청구 및 감면 요청서'로 불리는 843번 양식은 서면으로 제출하거나 전문가를 통해 접수해야 했습니다. 그러나 국세청은 7월 1일부터 코로나19 관련 환급 청구에 한해 해당 양식의 전자 제출을 시작했습니다. 관련 양식은 국세청 웹사이트의 모바일 친화적 양식 페이지에서 확인할 수 있습니다. 수천만 명의 납세자가 약 3년 6개월간 이어진 코로나19 연방 재난 기간 동안 국세청이 부과한 벌금 및 이자에 대해 환급이나 감면을 받을 자격이 있을 수 있으나, 구제책을 받기 위해서는 7월 10일까지 반드시 청구서를 제출해야 합니다. 기한 내에 청구하지 않으면 잠재적인 환급이나 감면을 받을 기회가 영구적으로 소멸됩니다. 세무 전문가들에 따르면 법률상 환급 청구 기한이 정해져 있으며, 계산식에 따라 최종 기한은 2026년 7월 10일이 됩니다.
닉소아, 2026년 2분기 예비 매출 770만 유로 기록
닉소아(Nyxoah SA)는 화요일, 2분기 예비 매출이 약 770만 유로를 기록했다고 발표했습니다. 이는 2026년 1분기 대비 21% 순차적으로 성장한 수치입니다. 닉소아는 2분기 미국 내 순매출이 약 520만 유로에 이를 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
델 테크놀로지스 주가 상승의 비결은 대금 지급 전 현금 확보
지난 3년간 델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 순이익은 연평균 66.3%라는 폭발적인 성장세를 보였습니다. 주주들의 주당순이익(EPS)은 연간 71.0%로 더욱 빠르게 증가했습니다. 델 테크놀로지스 주가는 지난 3개월간 136% 급등했으며, 현재 52주 신고가 대비 약 12% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 지난 12개월 동안 이 회사는 약 62억 달러를 자사주 매입에 사용했고 15억 달러를 배당금으로 지급했습니다. 델 테크놀로지스는 마이너스 현금전환주기(Cash Conversion Cycle)를 운영하고 있는데, 이는 공급업체에 대금을 지급하기 훨씬 전에 고객으로부터 현금을 회수한다는 의미입니다. 회사는 약 453억 달러의 매입채무를 보유하고 있으며, 이는 파트너사로부터 무이자로 자금을 빌려 재고를 약 3배가량 충당하는 효과를 냅니다. 이것이 바로 영업현금흐름이 보고된 순이익의 약 1.5배 수준을 유지하며, 박리다매형 사업을 현금 복리 효과를 내는 사업으로 탈바꿈시키는 놀라운 이유입니다. 회사의 부채는 적정 수준으로, 순부채는 상각전영업이익(EBITDA)의 1.3배, 이자보상배율은 7.3배를 기록하고 있습니다. 자본 환원은 이익 성장 및 현재 주가수익비율(PER) 31.6배 수준인 밸류에이션 배수 변화와 함께 주가 성과를 견인하는 핵심 동력 중 하나입니다.
프레이저 헬스케어 파트너스, 레즈메드로부터 매트릭스케어 인수
프레이저 헬스케어 파트너스(Frazier Healthcare Partners)는 화요일 레즈메드(ResMed)로부터 매트릭스케어(MatrixCare)를 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했습니다.
앱비, 텝킨리 승인 이후 주가 고평가 논란
항암제 승인과 지수 편입이라는 배경 속에서 앱비(AbbVie)의 최근 상승세는 뚜렷합니다. 지난 30일간 주가 수익률은 12.07%, 90일간 수익률은 20.35%를 기록했으며, 1년 총 주주 수익률은 38.56%, 5년 총 주주 수익률은 160.51%에 달합니다. 애널리스트들은 앱비의 수익이 현재 36억 달러에서 2029년 6월경에는 227억 달러(주당순이익 13.29달러)까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
웰스파고, 채권 발행 주목 속 적정가 대비 9% 저평가 분석
웰스파고(Wells Fargo)의 주가는 지난주 5.5%, 지난달 6.4% 상승했으나 연초 대비로는 여전히 8.4% 하락한 상태입니다. 다만 5년간 총 주주 수익률은 127.5%를 기록하며 장기적인 복리 성장을 입증했습니다. 최근 방어적 주식 지수 편입, 11%의 배당금 인상 전망, 지속적인 실적 기대감은 시장이 웰스파고의 자본 건전성과 신규 채권 발행에 따른 위험 프로필을 어떻게 평가하는지에 대한 관심을 높이고 있습니다. 웰스파고의 직전 종가인 87.18달러를 기준으로 시장의 주요 분석 모델은 적정 가치를 96.11달러로 산정하고 있으며, 이는 8.71%의 할인율을 적용한 현금흐름 모델 대비 현재 주가 저평가되어 있음을 시사합니다. 자산 상한 규제 해제와 다수의 규제 명령 해결은 수년간의 제약에서 벗어나 예금, 대출, 트레이딩 자산을 포함한 대차대조표를 공격적으로 확장할 수 있는 기반을 마련해주었으며, 이는 향후 분기와 연도에 걸쳐 매출 및 이익 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.
유니크레디트, 코메르츠방크 인수 추진 후 지분 절반 가까이 확보
유니크레디트(UniCredit)는 코메르츠방크(Commerzbank)에 대한 의결권을 확대했으나, 해당 독일 은행의 과반 지분 확보에는 이르지 못했다고 밝혔습니다.