Daily Point
_ Dow Jones 52,487.41 (+0.35%)
_ S&P 500 7,543.64 (+0.81%)
_ Nasdaq 26,206.89 (+0.64%)
_ Bitcoin 64,348.25 (+0.55%)
Topline Signals
- 글로벌 메모리 산업: 월별 매출은 고대역폭 메모리 및 AI 스토리지 수요에 힘입어 전월 대비 31.7% 증가한 746억 달러를 기록했습니다.
- 연방준비은행: 중앙은행의 대차대조표는 약 8조 달러로 유지되고 있으며, M2 화폐 공급량은 한 달 만에 1.1% 증가한 23조 5000억 달러에 이르렀습니다.
- 애플: 이 회사는 150억 개가 넘는 미국산 칩을 생산하기 위해 브로드컴과 300억 달러가 넘는 다년간의 반도체 공급 계약을 체결했습니다.
안녕하세요.
S&P 500 지수가 0.81% 상승하고 비트코인이 64,348달러 주변을 맴돌면서 지수의 일일 변동은 단지 표면적인 파문에 불과합니다. 장기 실무자로서 우리는 구조적 구조적 변화를 더 깊이 살펴봅니다. 2026년의 현실은 연준의 8조 달러 대차대조표와 최근 23조 5000억 달러로 급증한 M2 통화 공급량을 기반으로 하는 거대하고 지속적인 유동성의 바다로 정의됩니다. 다가오는 CPI 데이터와 다음 주 화요일 주요 은행 수익의 시작은 의심할 여지 없이 단기 변동성을 촉발하고 10월 금리 인상에 대한 이야기를 촉발할 것이지만 자본의 최종 방향은 변함이 없습니다.
이러한 유동성의 벽은 확신이 강한 구조적 싱크를 적극적으로 찾고 있으며, 글로벌 AI 인프라 구축보다 더 매력적인 것은 없습니다. 확실한 증거를 살펴보십시오. 전 세계 월간 메모리 판매량은 746억 달러로 기록을 깨뜨렸고, SK하이닉스의 280억 달러 규모의 나스닥 ADR 제안은 7배가 넘는 초과 청약을 받았습니다. 한편, 브로드컴에 대한 애플의 300억 달러 약속과 마이크론의 놀라운 87% 데이터 센터 총 마진은 진정한 가격 결정권이 이 기술 혁명의 물리적 원동력에 있음을 보여줍니다.
절대적인 재정적 자유를 추구하는 사람들의 전략은 중동의 지정학적 긴장으로 인한 일상의 소음이나 패닉을 거래하는 것이 아닙니다. 대신, 글로벌 공급망의 고도로 집중되어 있고 대체할 수 없는 노드에서 공격적인 자본 축적에 집중하십시오. 디지털 자산의 주권적 채택이든 인공 일반 지능의 기반을 마련하는 하드웨어이든 이 사이클의 승자는 인프라를 제어하는 사람들입니다. 중개화될 수 없는 위치에 자본을 배치하고, 거시 경제 상황을 무시하고, 구조적 메가 트렌드의 복합적인 힘이 독립성을 확보하도록 하십시오.
주간 일정
7월 10일 (금요일)
(EU) 독일 소비자물가지수
(미국) 국제 에너지 기구(IEA) 월간 보고서
(미국) WASDE 보고서
(미국) 베이커 휴즈 굴착장비수
(미국) 베이커 휴즈 총 원유시추수
(미국) CFTC S&P 500 투기적 순포지션
(미국) CFTC 나스닥 100 투기적 순포지션
(미국) CFTC 금 투기적 순포지션
(미국) CFTC 원유 투기적 순포지션
7월 11일 (토요일)
7월 12일 (일요일)
7월 13일 (월요일)
(미국) FOMC 위원 보우먼(Bowman) 연설
(미국) OPEC 회의
(미국) 연준 월러 이사의 연설
(미국) 연방재정수지
7월 14일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용변화 보고서
(미국) 근원 소비자물가지수
(미국) 소비자물가지수
(미국) 근원 소비자물가지수
(미국) 소비자물가지수
(미국) 연준 금융감독 부의장 바가 연설합니다
(미국) FOMC 위원 보우먼(Bowman) 연설
(미국) 장기 해외자본 순거래
(미국) 석유협회 주간 원유 재고
(중국) GDP
뱅크오브아메리카 실적발표
시티그룹 실적발표
골드만삭스 실적발표
JP모건 체이스 실적발표
웰스파고 실적발표
7월 15일 (수요일)
(미국) 생산자물가지수
(미국) 근원 생산자물가지수
(미국) 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업지수
(미국) FOMC 멤버 Williams가 연설
(미국) 원유재고
(미국) 쿠싱 원유 재고
(미국) 베이지북
블랙록 실적발표
존슨앤존슨 실적발표
모건스탠리 실적발표
7월 16일 (목요일)
(영국) GDP
(미국) 소매판매
(미국) 근원 소매판매
(미국) 필라델피아 연은 제조업활동지수
(미국) 필라델피아 연준 고용률
(미국) 소매관리
(미국) 신규 실업수당청구건수
(미국) 연속 실업수당청구건수
(미국) 잠정주택매매
(미국) 자동차 제외 소매 재고
(미국) 기업재고
(미국) 애틀랜타 연방준비은행의 GDPnow
GE 에어로스페이스 실적발표
인튜이티브 서지컬 실적발표
넷플릭스 실적발표
프롤로지스 실적발표
유나이티드헬스 실적발표
경제 일반
인플레이션 여파로 미국 소비자들의 스낵 및 탄산음료 소비 감소
펩시코(PepsiCo)의 회계연도 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 2.20달러를 기록하며 월가 애널리스트들의 예상치인 2.19달러를 상회했습니다. 북미 지역 내 펩시코 스낵 브랜드의 매출 성장률과 가격 책정은 모두 2% 하락했으며, 해당 지역의 물량 성장세는 정체되었습니다. 펩시코는 연간 실적 전망을 유지하면서 2026년 하반기에는 소비 환경이 개선될 것으로 내다봤습니다. 유기적 매출은 2%에서 4% 사이의 증가율을 보일 것으로 예상되며, 핵심 고정환율 기준 주당순이익은 4%에서 6% 사이의 상승이 전망됩니다. 펩시코의 최고재무책임자(CFO)인 스티브 슈미트는 국제 사업 부문의 성장 궤도에 고무되어 있으며, 이러한 회복 탄력적인 성과가 지속될 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 또한 그는 북미 사업 부문이 2분기에 예상보다 부진했음을 인정하며, 올해 남은 기간 동안 실적 추세가 점진적으로 개선될 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
환상적인 2분기를 보낸 시장, 아무도 언급하지 않는 경고 신호
5월 소비자물가지수(CPI)는 4.1% 상승했으나 미국 연방준비제도(Fed)는 2%의 물가상승률을 목표로 하고 있습니다. 시장은 지난 한 달간 이러한 상황을 이미 가격에 반영해 왔으며, 인공지능(AI)이 현재 추가적인 성장 동력을 제공하고 있다고 보기는 어렵습니다. 실제로 엔비디아(Nvidia), 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet) 등 주요 AI 기업들의 주가는 지난 한 달간 보합세이거나 하락했습니다. 과거에는 이러한 현상 이후 대규모 시장 붕괴와 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 3년 연속 손실이 뒤따르기도 했습니다. 만약 시장 상황이 우려된다면 지금 당장 시장에서 이탈하는 것이 가장 나쁜 선택이 될 수 있습니다. 역사적으로 성공한 투자자들은 시장에 머무르며 반등의 결실을 누려왔습니다.
최고의 은퇴 자금, 예상보다 작게 시작해야 하는 이유
2026년 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 130.082를 기록했으며, 전년 대비 근원 PCE 물가상승률은 3.4%였습니다. 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 현재 분기당 1.34달러의 배당금을 지급하며 64년 연속 배당 인상 기록을 이어가고 있습니다. 프록터앤드갬블(Procter & Gamble)은 2026년 분기 배당금을 1.0885달러로 인상하며 70년 연속 연간 배당 인상을 달성했습니다. 맥도날드(McDonald's)는 현재 분기당 1.86달러를 지급하여 연간 7.44달러의 배당금을 제공하며, 선행 배당수익률은 약 2.8% 수준입니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 현재 배당수익률은 약 1%이지만, 2005년 분기당 0.08달러였던 배당금을 2026년 0.91달러까지 인상했으며 지난 10년간 약 725%의 총수익률을 기록했습니다. 비자(Visa)의 배당수익률은 약 0.8%이며 2026년 분기 배당금은 0.67달러에 도달했고, 지난 10년간의 가격 수익률은 356%에 근접했습니다. 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)는 유틸리티 기업의 특성을 유지하면서도 2026년까지 연간 약 10%, 이후 2026년 말부터 2028년까지는 연간 6%의 배당 성장을 목표로 하는 가이던스를 제시하고 있습니다.
주택 구매 여력 악화로 6월 주택 매매 부진 지속
전미부동산중개인협회(National Association of Realtors)가 목요일 발표한 자료에 따르면, 6월 기존 주택 매매 건수는 5월 대비 2.4% 감소한 연율 409만 건을 기록했습니다. 경제학자들은 420만 건으로 소폭 증가할 것으로 예상했으나 이에 미치지 못했습니다. 6월 기존 주택 매매 중간값은 44만 600달러로 사상 최고치를 경신했습니다.
미국 6월 기존 주택 매매 예상 밖 감소
전미부동산중개인협회는 목요일, 지난달 주택 매매 건수가 전월 대비 2.4% 감소한 연율 409만 건을 기록했다고 밝혔습니다. 북동부 지역에서는 매매가 증가했으나 중서부, 남부, 서부 지역에서는 감소했습니다. 기존 주택 매매는 계약 체결 시점을 기준으로 집계되며, 지난달 매매 수치는 4월과 5월에 체결된 계약을 반영한 것으로 보입니다. 주택담보대출 금융기관인 프레디맥(Freddie Mac)의 자료에 따르면, 대중적인 30년 고정 주택담보대출 평균 금리는 여전히 분쟁 이전 수준보다 약 45bp(1bp=0.01%포인트) 높은 상태를 유지하고 있습니다. 6월 주택 매매는 전년 동기 대비 2.8% 증가했습니다. 6월 매매 속도를 기준으로 현재의 기존 주택 재고를 모두 소진하는 데는 4.6개월이 소요될 것으로 보이며, 이는 1년 전과 동일한 수준입니다. 지난달 기존 주택 매매 중간값은 전년 대비 1.8% 상승한 44만 600달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 생애 첫 주택 구매자의 비중은 33%로, 1년 전의 30%보다 상승했습니다.
연준 의사록, 금리 전망에 대한 깊은 이견 노출
연방공개시장위원회(FOMC)는 지난달 만장일치로 기준금리 목표 범위를 3.5%에서 3.75%로 동결하기로 결정했습니다. 케빈 워시(Kevin Warsh) 연방준비제도(Fed) 의장은 7월 1일, 구체적인 수치나 근거를 제시하지는 않았으나 최근 몇 주간 인플레이션 위험이 감소했다고 언급했습니다. 인플레이션이 완화되는 시나리오에서 대다수의 위원들은 중앙은행이 연방기금금리 목표 범위를 유지하거나 향후 인하할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그러나 인플레이션이 높은 수준을 유지할 경우 일부 정책 긴축이 필요할 것이라는 의견도 대다수 위원들로부터 나왔습니다. 존 윌리엄스(John Williams) 뉴욕 연방준비은행 총재는 7월 7일, 현재의 통화 정책이 적절한 위치에 있다고 평가하며, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 에너지 가격 안정화에 힘입어 향후 수개월 내에 4% 수준에서 하락할 것으로 전망했습니다.
미국 6월 기존주택 매매 감소 및 주택 가격 사상 최고치 경신
전미부동산중개인협회(NAR)는 목요일, 6월 기존주택 매매 건수가 전월 대비 2.4% 감소한 연율 409만 채를 기록하며 5개월 만에 최고치를 기록했던 전월의 흐름이 꺾였다고 발표했습니다. 동시에 기존주택의 평균 가격은 44만 600달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 1년 전보다 1.8% 상승한 수치입니다. 6월 말 기준 매물로 나온 주택 수는 156만 채로, 5월 대비 0.6% 소폭 감소했으나 전년 동기 대비로는 1.3% 증가했습니다. 고가 주택이 시장 활동을 주도하는 현상은 지속되었습니다. 씨엔비씨(CNBC)에 따르면 75만 달러에서 100만 달러 사이의 주택 거래는 전년 대비 14% 가까이 증가했으며, 100만 달러를 초과하는 구간은 18%의 증가율을 보였습니다. 로이터(Reuters)가 인용한 전미주택건설협회(NAHB) 자료에 따르면 주택 공급 부족 규모는 약 120만 채로 추산됩니다. 6월 주택 매수자 중 생애 첫 주택 구매자 비중은 33%로 전년의 30%보다 상승했으나, 전미부동산중개인협회가 건강한 시장의 지표로 보는 40% 수준에는 여전히 미치지 못했습니다.
2026년 7월 9일 목요일 모기지 및 재융자 금리 상승세
프레디맥(Freddie Mac)에 따르면, 역대 최저 30년 고정 모기지 금리는 2021년 1월 기록한 2.65%였습니다. 현재 금리가 조만간 다시 3% 아래로 떨어질 가능성은 매우 낮습니다. 일부 전문가들은 현재 모기지 금리보다 2% 낮은 금리로 고정할 수 있을 때 재융자를 고려하는 것이 가치가 있다고 조언합니다. 반면, 1% 차이만으로도 충분하다는 의견도 있습니다.
노동시장 안정 속 달러화 약세 및 미국-이란 긴장 고조
주요 통화 대비 미국 달러화의 가치를 나타내는 달러 인덱스는 0.09% 하락한 100.93을 기록했으며, 유로화는 0.17% 상승한 1.1434달러에 거래되었습니다. 시엠이 그룹(CME Group)의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 7월 28~29일 연준 회의에서 최소 25bp(1bp=0.01%p)의 금리 인상이 단행될 것이라는 기대감은 전일 31%에서 24.1%로 낮아졌으나, 일주일 전의 18.2%보다는 높은 수준을 유지했습니다. 미국 경제 측면에서는 주간 신규 실업수당 청구 건수가 2,000건 감소한 21만 5,000건을 기록하며 로이터가 집계한 전문가 예상치인 21만 8,000건을 하회, 노동시장이 여전히 안정적인 기반을 유지하고 있음을 시사했습니다. 일본은행(BOJ)은 이란 전쟁이 올해 하반기 기업들의 가격 인상을 부추길 가능성이 높다고 언급하며, 추가 금리 인상 명분을 강화할 수 있는 인플레이션 압력 확대에 대해 경계감을 나타냈습니다.
미국 주택 판매 감소와 모기지 금리 상승에도 주택 가격 사상 최고치 경신
전미부동산중개인협회(NAR)는 지난달 기존 주택 판매가 5월 대비 2.4% 감소한 연율 409만 채를 기록했다고 목요일 발표했습니다. NAR에 따르면 6월 미국 주택 중간 판매 가격은 전년 동기 대비 1.8% 상승한 44만 600달러를 기록하며 1999년 데이터 집계 이후 사상 최고치를 경신했습니다. 주택 가격은 36개월 연속 전년 대비 상승세를 이어가고 있습니다. 특히 초저금리가 매수 열풍을 주도했던 2020년대 초반부터 이어진 수년간의 주택 가격 급등으로 인해 많은 잠재적 주택 구매자들이 시장에서 소외되고 있습니다.
연준의 8조 달러 규모 대차대조표가 보내는 분명한 신호
미국 연방준비제도(Fed·연준)의 8조 달러 규모 대차대조표가 유동성을 지속적으로 공급하고 있으며, 근원 개인소비지출(Core PCE)과 광의통화(M2) 모두 지난 12개월 범위의 90% 수준에 도달했습니다. 연준은 여전히 약 8조 달러 규모의 자산을 대차대조표에 보유하고 있으며, 이는 연준이 선호하는 인플레이션 지표가 상승하고 장기 국채 금리가 12개월 범위의 상단에 머물러 있는 상황에서 이루어지고 있습니다. 이는 2026년 7월 2일 시장에 나타나는 모든 신호를 결정짓는 핵심 수치입니다. 이 수치와 함께 움직인 지표들을 살펴보면, 2026년 5월 1일 기준 M2 통화 공급량은 23조 500억 달러로 한 달 만에 2,500억 달러 증가했습니다. 이는 1.1% 급증한 수치로, 광의통화 지표가 지난 12개월 범위의 90.9% 수준에 위치함을 의미합니다. 동시에 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 근원 개인소비지출은 2025년 7월 126.43에서 2026년 5월 130.08로 상승했으며, 최근 월간 수치는 0.3% 올랐습니다. 해당 지수는 현재 지난 1년 범위의 90.9% 수준에 머물러 있습니다. 채권 시장은 이에 즉각적으로 반응하고 있습니다. 10년 만기 국채 금리는 2026년 7월 1일 4.48%로 마감하며 주간 기준 0.07% 상승했고, 12개월 범위의 92.4% 수준을 기록하고 있습니다.
귀금속 랠리에서 소외된 백금과 팔라듐, 추격 매수 기회 될 ETF 3선
백금 ETF인 PPLT는 18.57%, 팔라듐 ETF인 PALL은 13.39% 상승하는 데 그쳤습니다. 연초 이후 귀금속 섹터 전반이 하락세를 보이고 있으나, 백금 그룹의 하락 폭이 가장 컸습니다. PPLT는 20.4%, PLTM은 20.22%, PALL은 20.86% 하락했으며, 금 ETF인 GLD가 4.75% 하락한 것과 대조를 이룹니다.
미국 30년 만기 평균 모기지 금리 6.49%로 상승, 주택 구매자 차입 비용 증가
주택담보대출 기관인 프레디맥(Freddie Mac)은 목요일 벤치마크인 30년 고정 모기지 금리가 지난주 6.43%에서 6.49%로 상승했다고 밝혔습니다. 1년 전 평균 금리는 6.72%였습니다. 주택담보대출 차환을 위해 주로 이용되는 15년 고정 모기지 차입 비용도 이번 주 상승했습니다. 해당 평균 금리는 지난주 5.79%에서 5.82%로 올랐습니다. 채권 시장에서 10년 만기 국채 금리는 목요일 정오 기준 4.55%를 기록하며 일주일 전 4.49%보다 상승했습니다. 이는 전쟁 발발 이전인 2월 말 3.97% 수준이었습니다. 전미부동산중개인협회에 따르면 올해 상반기 미국 기존 주택 판매량은 계절 조정 기준으로 2025년 같은 기간 대비 0.7% 증가하는 데 그쳤습니다. 여전히 미국 기존 주택 판매는 연간 400만 채 수준에 머물러 있으며, 이는 역사적 평균인 520만 채에 크게 못 미치는 수준입니다.
아스트라제네카 임상 차질에 FTSE 100 지수 하락
목요일 미국 10년물 국채 금리는 수요일 4.60%에서 4.55%로 하락했으며, 30년물 국채 금리는 수요일 5.09%에서 5.06%로 낮아졌습니다. 금 가격은 목요일 온스당 4,126.64달러를 기록하며 수요일 4,022.15달러 대비 상승했습니다. 은 가격은 3.5%, 구리 가격은 2.7% 상승했습니다. 9월 인도분 브렌트유는 목요일 배럴당 77.03달러에 거래되며 수요일 80달러 대비 하락했습니다. 유로화는 목요일 미국 달러화 대비 1.1432달러를 기록하며 수요일 1.1398달러보다 강세를 보였습니다. 엔화 대비 달러화는 수요일 162.68엔에서 162.37엔으로 하락했습니다. 파운드화는 목요일 오후 1.3397달러에 거래되어 수요일 1.3358달러 대비 상승했습니다. 유로화 대비 파운드화는 수요일 1.1722유로에서 1.1717유로로 소폭 하락했습니다. 해당 미국 식음료 기업은 6월 13일로 종료된 분기에 전년 동기 12억 6,000만 달러 대비 두 배 이상 증가한 29억 8,000만 달러의 귀속 순이익을 보고했습니다.
아그니코 이글 마인즈와 앵글로골드 아샨티 중 2026년 더 나은 금 채굴주는
2025 회계연도 매출은 전년 대비 약 44% 성장한 119억 달러를 기록했습니다. 이 기업은 해당 기간 약 45억 달러의 순이익을 보고했으며, 이는 2024년 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 0.0배로, 주주 지분 대비 총부채가 없음을 나타냅니다. 연간 잉여현금흐름(FCF)은 영업활동현금흐름에서 자본지출(CapEx)을 차감한 약 44억 달러에 달해 재투자나 주주 환원을 위한 상당한 자본을 확보했습니다. 2025 회계연도에 이 기업은 전년 대비 70% 이상 증가한 약 97억 달러의 매출을 올렸습니다. 해당 회계연도 순이익은 2024년 약 10억 달러 대비 약 26억 달러를 기록했습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 약 0.3배로, 총부채가 주주 지분의 약 30% 수준임을 보여줍니다. 자본지출을 반영한 잉여현금흐름은 약 29억 달러에 달해 콜롬비아와 미국에서 진행 중인 개발 프로젝트를 뒷받침하고 있습니다. 현재 금 가격 강세는 앵글로골드 아샨티(AngloGold Ashanti)의 기존 운영에 지속적인 혜택을 줄 것으로 보이며, 월가에서는 2026년 매출 130억 달러, 순이익 48억 달러를 예상하고 있습니다. 애널리스트들은 매출 164억 달러와 순이익 약 69억 달러를 전망합니다.
트럼프의 20대 1 대응 발언에 월가 10월 금리 인상 가능성 제기
미국이 이틀 연속으로 이란의 목표물 90곳을 타격하면서 브렌트유 가격이 79달러를 향해 상승했고, 시장은 연방준비제도(Fed)의 10월 금리 인상을 가격에 반영하기 시작했습니다. 6월 연준 의사록에 따르면 일부 위원들은 금리 인상을 주장했으나 위원회는 동결을 유지했습니다. 마크 크랜필드는 이 상황에 주목했습니다. 그는 방송에서 시장이 현재 10월에 최소 0.25%포인트의 금리 인상이 단행될 것이라는 점을 거의 확신하고 있다고 전했습니다. 금리 시장은 국채 수익률을 통해 이러한 견해를 뒷받침하고 있으며, 연준 정책에 가장 민감한 2년물 국채 금리는 2026년 최고치를 기록했습니다.
6월 저소득층 임금 상승률 3년 만에 최고치 기록
뱅크오브아메리카(Bank of America)의 거래 데이터에 따르면 6월 저소득층의 세후 임금 상승률은 2025년 6월 대비 4.1%를 기록하며 2023년 7월 이후 가장 빠른 속도를 보였습니다. 뱅크오브아메리카 연구소의 수석 이코노미스트이자 보고서 공동 저자인 데이비드 틴슬리는 지난 몇 년간 고소득 가구가 격차를 벌려왔으나 이제 그 격차가 좁혀지고 있다고 설명했습니다. 이들은 OBBBA의 혜택으로 인한 실질 소득 증가 1년간 지속될 수 있다고 언급했습니다. 한편 견고한 고용 시장에서 이직을 통해 얻는 임금 상승은 노동 시장의 개선이 지속되는 한 계속될 수 있다고 덧붙였습니다.
비트코인
싱가포르 국부펀드 테마섹, 암호화폐 투자 배제하고 AI에 집중
4,000억 달러 규모의 국부펀드인 테마섹 홀딩스(Temasek Holdings)는 현재 6% 수준인 인공지능(AI) 보유 비중을 2031년까지 15%로 확대할 계획입니다. 테마섹 홀딩스는 규제 불확실성과 2022년 에프티엑스(FTX) 붕괴로 인한 2억 7,500만 달러의 손실을 이유로 암호화폐보다 인공지능 투자를 우선시하겠다고 밝혔습니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 감소했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
라틴아메리카 최대 증권거래소, 비트코인·이더리움·솔라나 선물 옵션 상품 출시
브라질의 비쓰리(B3) 증권거래소가 비트코인 옵션 상품을 새롭게 선보였습니다. 비쓰리의 공지에 따르면 해당 계약은 7월 6일부터 거래가 시작되었습니다. 이번 상품에는 브라질 헤알화로 표시된 비트코인 선물에 대한 콜옵션과 풋옵션이 포함되어 있으며, 이더리움과 솔라나 선물은 미국 달러화로 표시됩니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD 사태 이후 최대 월간 하락 폭을 기록하며 3,120억 달러로 감소했으나, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
비트코인으로 주택 가격 책정하는 현상, 미국 달러 가치 하락 방증
비트코인 가격의 단기 회복 전망은 상장지수펀드(ETF)에 대한 수요 회복, 특히 기관 투자 수요의 대리 지표로 간주되는 블랙록(BlackRock)의 아이비아이티(IBIT) 유입세에 달려 있습니다. 해당 펀드는 이번 주 2억 달러 이상의 자금을 유치하며, 수십억 달러 규모의 기록적인 자금 유출 흐름을 끊어냈습니다.
마이크로스트래티지의 비트코인 매도 전략에도 비트코인 5만 달러 하락 가능성은 낮아
마이크로스트래티지(MicroStrategy)는 필요시 최대 12억 5,000만 달러 규모의 비트코인을 추가로 매도할 수 있는 권한을 확보했습니다. 비트코인의 일일 거래량이 약 250억 달러에 달하는 점을 고려하면, 마이크로스트래티지의 2억 1,600만 달러 규모 매도는 전체 거래량의 1% 미만으로 시장에 거의 영향을 주지 않고 수 분 내에 흡수될 수 있습니다. 또한 이 회사는 25억 5,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 2년 이상 배당금을 지급할 수 있는 여력을 갖추고 있습니다. 마이크로스트래티지는 현재 보유 중인 84만 3,775개의 비트코인을 그대로 유지할 것이며, 강제 매도 조항도 없습니다. 설령 비트코인 가격이 내일 5만 달러까지 하락하더라도 마이크로스트래티지가 보유한 비트코인 수량에는 변함이 없습니다. 다만 2027년에 만기가 도래하는 10억 달러 규모의 부채 상환이 향후 해결해야 할 더 큰 과제로 남아 있습니다.
패러다임, 12억 달러 규모 펀드 조성하며 AI 분야로 투자 확대
암호화폐 전문 벤처캐피털인 패러다임(Paradigm)이 이른바 기술적 최전선에 투자하기 위해 12억 달러 규모의 펀드를 조성했습니다. 이번 펀드를 통해 패러다임은 기존 암호화폐 영역을 넘어 인공지능(AI)과 로봇 공학 분야로 투자 범위를 확장합니다. 비앤비 체인(BNB Chain)은 2026년 하반기 로드맵을 공개하며 에이전트 트레이딩을 위한 새로운 레이어-1 블록체인을 구축하겠다고 밝혔습니다. 이는 자율형 AI 에이전트가 스스로 거래를 실행하고 포트폴리오를 관리하며 유동성을 공급하는 환경을 의미합니다. 다만 자율형 에이전트가 지난 1년간 1억 7,600만 건의 블록체인 거래 중 7,300만 달러 규모만을 처리했다는 점에서, 아직 초기 단계인 시장에 대한 공격적인 베팅이라는 평가 나옵니다.
비트코인 보유자 투매, 약세장 후반부 진입 신호
글래스노드(Glassnode)의 최신 온체인 보고서에 따르면 비트코인은 5개월 연속으로 진정한 시장 평균가 및 단기 보유자 원가 기준선 아래에서 거래되고 있으며, 이는 역사상 가장 긴 저평가 구간 중 하나입니다. 장기 보유자의 손실 실현 규모는 전체 온체인 실현 가치의 43%를 차지하며 지난 2월의 15% 대비 급증했습니다. 최근에는 하루 2억 8,000만 달러의 손실이 실현되기도 했는데, 이는 2022년 12월 이후 최고치입니다. 글래스노드에 따르면 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)의 30일 평균 순유입액은 5월 중순부터 순유출로 전환되었으며, 6월 초 하루 최대 1억 9,300만 달러의 순유출을 기록한 뒤 현재는 하루 약 8,900만 달러 수준으로 완화되었습니다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 7월 8일 기준 비트코인 현물 ETF의 순유출액은 8,486만 달러로 집계되었습니다.
소니, 미국 내 스테이블코인 신탁 은행 설립 추진
비자(Visa)의 데이터에 따르면 올해 6월 스테이블코인 거래액은 1조 7,900억 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다.
시큐리타이즈, 토큰화 및 디지털 증권 시장 주도
시큐리타이즈(Securitize)의 최근 1개월 수익률은 -36.99%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 31.58% 하락했습니다. 그러나 2025년 한 해 동안 시큐리타이즈는 토큰화된 자산을 10억 달러에서 34억 달러로 성장시키고 30억 달러 이상의 순유입을 달성하며 업계 내에서 가장 높은 성장세를 보였습니다. 토큰화된 실물 자산 시장은 2025년 말 약 230억 달러에서 2026년 3월 기준 310억 달러로 한 분기 만에 약 35% 성장했으며, 시큐리타이즈는 이러한 시장 확장 중심에 확고히 자리 잡고 있습니다.
이더리움의 신설 비영리 단체, 월가의 암호화폐 가이드 자처
6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 하락 폭인 3,120억 달러를 기록했습니다. 반면 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
자문가를 위한 암호화폐: 2026년 2분기 디지털 자산 리뷰
비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)는 2분기 시장 역학을 극명하게 보여주었습니다. 4월 20억 2,000만 달러의 순유입은 5월 24억 1,000만 달러, 6월 4억 2,900만 달러의 순유출로 급격히 반전되었습니다. 이로써 2분기 순환매 규모는 46억 7,000만 달러를 기록했는데, 이는 2024년 1월 현물 상품 출시 이후 최대 분기 유출액이며 6월 한 달간의 유출액은 월간 기준 사상 최대치입니다. 이더리움 ETF 역시 6억 9,000만 달러의 순유출을 기록했습니다. 이러한 흐름은 자산군에서의 구조적 이탈보다는 기관 투자자들의 차익 실현과 전통 시장으로의 자본 회전으로 해석됩니다. 3분기에 순유입세가 지속적으로 회복되는지가 핵심 관전 포인트입니다. 규제된 비트코인 ETF 시장에서 깊고 유동성이 풍부한 옵션 시장이 성장함에 따라, 구조화 상품 발행사들은 수익 창출 및 헤지 전략을 위한 신뢰할 수 있는 거래소 상장 도구를 확보하게 되었습니다. 현금 분배나 배당을 지급하지 않는 비트코인 ETF에서 수익을 창출하기 위해 커버드 콜, 버퍼형 상품 등 파생상품 기반 전략이 활용되는 이유가 바로 여기에 있습니다. 22조 달러 규모의 미국 401(k) 및 확정기여형(DC) 퇴직연금 시스템에서 단 1%만 할당되더라도 900억~1,300억 달러의 자금이 유입될 수 있으며, 이는 현재 비트코인 ETF 시장 규모와 맞먹는 수준입니다.
비트코인의 다음 행보가 마이크로스트래티지 주가 향방 결정할 것
마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 주가는 지난 1년간 395.67달러에서 75.39% 하락했으며, 이는 비트코인의 1년 수익률 -41.65%와 궤를 같이합니다. 2026년 1분기 실적은 표면적으로 부진했습니다. 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 18.98달러에 크게 못 미치는 -38.25달러를 기록했는데, 이는 공정가치 회계 기준에 따른 비트코인 평가손실 144억 6,000만 달러가 반영된 결과입니다. 퐁 리(Phong Le) 최고경영자(CEO)는 모건스탠리(Morgan Stanley), 골드만삭스(Goldman Sachs), 씨티(Citi) 등 주요 은행을 포함한 전통 금융권이 비트코인 서비스를 출시하고 있다고 언급했습니다. 이는 마이클 세일러(Michael Saylor)의 2억 2,500만 달러 규모 비트코인 매각을 통한 배당 재원 마련을 비판했던 레딧(Reddit) 커뮤니티가 간과한 구조적 호재입니다. 리 CEO가 연초 대비 56억 달러의 총수익을 달성하고 일일 거래량 3억 7,500만 달러를 기록했다고 밝힌 STRC 우선주 프로그램은 자본 시장의 진정한 혁신으로 평가받습니다.
마라홀딩스 주가 19% 급등, 라이엇 및 클린스파크 대비 우위인가
구글(Google)이 보증하는 130억 달러 규모의 인공지능(AI) 계약 수익이 실적의 기반이 되었습니다. 1억 7,460만 달러의 매출은 시장 컨센서스인 1억 8,421만 달러를 하회했습니다. 코인셰어즈 발키리 비트코인 채굴자 ETF(CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF)는 마라홀딩스(MARA), 라이엇 플랫폼스(RIOT), 클린스파크(CLSK)를 보유하고 있어 암호화폐 채굴 기업에 대한 분산 투자 기회를 제공합니다.
코인베이스 대신 아이비아이티(IBIT)로 전환해 손실과 번거로움 피해야
2026년 1분기 코인베이스(Coinbase)는 주당순이익(GAAP 기준)이 1.49달러 손실을 기록하며 시장 예상치인 0.04달러 이익을 크게 밑돌았습니다. 매출은 전년 동기 대비 30.54% 감소한 14억 1,000만 달러에 그쳤으며, 투자 목적으로 보유한 가상자산에서 4억 8,240만 달러의 손실이 발생했습니다. 거래 매출 또한 전 분기 대비 23% 급감한 7억 5,580만 달러를 기록했습니다. 주가 흐름은 이러한 부진을 증명합니다. 2025년 10월 30일부터 2026년 7월 6일까지 코인베이스 주가는 328.51달러에서 168.87달러로 48.6% 하락했습니다. 같은 기간 아이비아이티(iShares Bitcoin Trust, IBIT)는 60.40달러에서 36.12달러로 40.2% 하락했습니다. 이는 코인베이스가 비트코인 하락세에 더해 약 8%포인트의 추가적인 실행 손실을 투자자에게 안겨주었음을 의미합니다.
비트코인이 아닌 AI 계약이 채굴업체 가치 결정, 사이퍼와 테라울프 저평가
컴퍼스 포인트(Compass Point)는 어플라이드 디지털(Applied Digital), 테라울프(TeraWulf), 사이퍼 마이닝(Cipher Mining)이 체결된 인공지능(AI) 데이터 센터 계약 가치보다 낮은 가격에 거래되고 있다고 분석했습니다. 이 회사는 투자자들이 AI 인프라 기업을 평가할 때 비트코인 채굴 경제성이 아닌 계약된 임대 수익을 기준으로 삼아야 한다고 주장했습니다. 애널리스트들은 향후 2년간 프로젝트 완공과 임대 개시가 주가 성과의 주요 동력이 될 것으로 전망합니다. 컴퍼스 포인트는 각 시설 건설 잔여 비용을 차감한 후 체결된 계약의 미래 임대 수익 가치를 산출하고, 이를 각 기업의 기업가치(EV)와 비교하여 미래 개발 프로젝트에 대한 시장의 평가 수준을 추정했습니다. 이러한 접근 방식을 통해 어플라이드 디지털, 테라울프, 사이퍼 마이닝이 계약된 사업 규모와 현재 기업가치 사이에서 가장 큰 괴리를 보이고 있다고 평가했습니다. 한편, 6월 스테이블코인 시장 규모는 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 감소 폭인 3,120억 달러까지 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 기록했습니다.
비트코인, 투자자가 간과해서는 안 될 200일간의 경고 신호 발생
비트코인의 가상 수요 지표가 208일 연속 마이너스를 기록하며 최근 마이너스 27만 3,000 비트코인이라는 최저치를 경신했습니다. 이는 이번 하락 국면에서 가장 나쁜 수치입니다. 코인베이스와 역외 거래소 간의 비트코인 가격 차이를 측정하는 코인베이스 프리미엄 지수(Coinbase Premium Index) 역시 5월 중순 이후 46일 연속 0 이하에 머물러 있습니다.
금요일 14억 달러 규모 옵션 만기 앞두고 비트코인 6만 2,000달러 지지 가능할까
현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 8,500만 달러의 순유출이 발생하며 3일간의 짧은 순유입세가 마감되었습니다. 지난 4일간 콜옵션 거래량이 풋옵션 거래량을 앞지르며 하방 압력에 대한 수요가 감소했음을 보여주었습니다. 그러나 다가오는 주간 옵션 만기일에는 6만 2,500달러까지의 콜옵션 규모가 1억 3,700만 달러에 달하는 반면, 6만 1,000달러 이상의 풋옵션은 1억 2,100만 달러 규모로 형성되어 흥미로운 구도가 만들어졌습니다. 비트코인 강세론자들은 금요일 오전 8시(UTC 기준) 만기 전까지 가격이 6만 3,500달러를 상회할 경우 1억 9,000만 달러 규모의 우위를 점하게 됩니다. 반면 약세론자들은 6만 1,000달러 아래에서 1억 달러 규모의 우위를 점하고 있으나, 추가적인 촉매제 없이는 영향력을 확대하기 어려운 상황입니다.
마라, 2GW 규모 텍사스 인프라 계약으로 AI 사업 확장하며 주가 급등
비트코인 트레저리스(BitcoinTreasuries.NET) 데이터에 따르면 마라(MARA)는 3만 6,303개의 비트코인을 보유한 상장 기업 중 4번째로 큰 비트코인 보유 기업입니다. 데이터 센터 용량에 대한 수요가 증가함에 따라 비트코인 채굴 기업들은 인공지능(AI) 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야로 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다. 이들은 채굴 장비를 재활용하는 대신 전력망 연결, 변전소, 전력 공급 시설 등 비트코인 채굴을 위해 구축된 기존 전력 인프라를 활용하고 있습니다. 다만 채굴 시설을 AI 데이터 센터로 전환하려면 막대한 투자가 필요합니다. 코인셰어즈(CoinShares)는 채굴 인프라 구축 비용이 메가와트(MW)당 70만 달러에서 100만 달러 수준인 반면, 액체 냉각 방식의 AI 인프라는 메가와트당 800만 달러에서 1,500만 달러가 소요된다고 추산했습니다. 또한 하이퍼스케일 고객들은 기존 채굴 시설보다 더 높은 전력 밀도와 가동 시간을 요구합니다. 그럼에도 불구하고 최근 몇 달간 여러 상장 채굴 기업들이 수십억 달러 규모의 AI 인프라 계약을 발표했습니다. 코어 사이언티픽(Core Scientific)은 코어위브(CoreWeave)와의 호스팅 계약 규모를 100억 달러 이상으로 확대했으며, 헛 8(Hut 8)은 플루이드스택(Fluidstack)과 15년 동안 70억 달러 규모의 데이터 센터 임대 계약을 체결했습니다. 테라울프(TeraWulf) 역시 수십억 달러 규모의 HPC 계약 수익을 보고했습니다. 투자자들은 이러한 전략을 긍정적으로 평가하고 있습니다. 헛 8은 플루이드스택 계약 발표 후 주가 약 20% 급등했으며, 코인셰어즈 보고서에 따르면 AI 및 HPC 계약을 보유한 기업들은 비트코인 생산에만 집중하는 채굴 기업보다 더 높은 밸류에이션 배수를 기록하고 있습니다. 지난주 테라울프는 앤스로픽(Anthropic)과 20년 규모의 AI 데이터 센터 임대 계약을 체결했다고 발표했으며, 이를 통해 약 190억 달러의 계약 수익이 예상된다고 밝힌 후 주가 약 12% 상승했습니다. 야후 파이낸스 데이터에 따르면 마라는 코인셰어즈 비트코인 마이닝 ETF(CoinShares Bitcoin Mining ETF) 내에서 자산 비중 4.76%로 6번째로 큰 비중을 차지하고 있습니다.
하이퍼리퀴드와 리플 비교: 가격, ETF, 성장 잠재력 분석
리플(XRP) 현물 상장지수펀드(ETF)는 3월 이후 처음으로 이번 달 순유출을 기록하며 운용 자산이 10억 달러 아래로 떨어졌습니다. 반면 하이퍼리퀴드(HYPE) ETF는 5월 중순 출시 이후 매주 자금이 유입되며 순항하고 있습니다. 하이퍼리퀴드는 성장 여력이 크지만, 리플은 하락장에서 상대적으로 안정적인 모습을 보입니다. 다만 JP모간(JPMorgan)의 6월 보고서는 하이퍼리퀴드가 의존하는 영구 선물 거래 방식에 대해 기관 투자자들의 채택이 더딜 수 있다고 경고했습니다. 하이퍼리퀴드는 10억 달러 이상의 수익을 창출하고 있으며, 이 수익의 대부분을 하이퍼리퀴드 토큰(HYPE) 바이백(자사주 매입과 유사한 토큰 재매입)에 사용하고 있으나 거래량이 줄어들면 이러한 매수세도 약화됩니다. 리플은 여전히 하이퍼리퀴드보다 4배 이상 큰 규모를 자랑합니다. 하이퍼리퀴드가 빠르게 성장하면서 이미 리플을 따라잡았다고 생각하는 이들이 많지만, 두 암호화폐 간의 격차는 여전히 큽니다. 현재 리플의 시가총액은 약 680억 달러인 반면 하이퍼리퀴드는 약 150억 달러 수준입니다. 리플이 4배 이상 크기 때문에 격차는 생각보다 큽니다. 가격 때문에 오해하는 경우도 많습니다. 리플은 1.09달러, 하이퍼리퀴드는 67달러 수준에서 거래되어 하이퍼리퀴드가 더 큰 코인처럼 보일 수 있습니다. 하지만 이는 유통 물량 차이 때문으로, 리플은 약 620억 개가 유통되는 반면 하이퍼리퀴드는 2억 2,200만 개에 불과합니다. 리플 ETF는 올해 대부분 기간 동안 시장의 밝은 면이었으나, 토큰 가격이 지속적으로 하락함에도 자금이 유입되며 리플 가격을 지탱해 왔습니다. 하지만 이번 달 들어 이러한 지원이 약화되었습니다. 리플 ETF는 3월 이후 처음으로 월간 순유출을 기록하며 운용 자산이 10억 달러 미만으로 감소했습니다. 반면 5월 중순에 출시된 하이퍼리퀴드 ETF는 출시 이후 매주 자금이 유입되었습니다. 7월 들어 약 2,100만 달러가 유입되었으며, 단 한 번의 순유출도 없었습니다. 하이퍼리퀴드가 리플보다 성장 여력이 큰 이유는 이미 수익을 창출하는 거래 플랫폼과 연동되어 있기 때문입니다. 플랫폼은 10억 달러 이상의 수익을 올리고 있으며, 이를 시장에서 하이퍼리퀴드 토큰을 매입하는 데 사용합니다. 거래가 활발할수록 수수료가 늘어나고, 이는 토큰 매입으로 이어져 가격 상승 압력을 만듭니다. 하이퍼리퀴드는 온체인 영구 선물 거래의 약 70%를 점유하고 있어 이러한 선순환 구조가 유지되고 있습니다. 다만 시장이 침체되면 수수료 수익이 줄어들고 바이백 규모가 축소되어 가격 지지력이 사라질 수 있다는 위험 요인이 존재합니다.
비트와이즈, 주요 암호화폐 ETF에서 알트코인 2종 제외: 하이퍼리퀴드 잔류 여부 주목
하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 압도적인 규모를 바탕으로 자리를 지켰습니다. 비인크립토 마켓(BeInCrypto Markets) 데이터에 따르면 하이퍼리퀴드 토큰(HYPE)은 시가총액 약 150억 달러로 전체 암호화폐 중 10위를 기록하고 있습니다. HYPE는 6월 16일 기록한 사상 최고가인 76.70달러를 찍은 후 현재 67.92달러 부근에서 거래되고 있습니다. 주요 위험 요인은 내부에서 발생합니다. 현재 HYPE의 최대 공급량 10억 개 중 약 22%만이 유통되고 있으며, 완전 희석 가치(FDV)는 약 640억 달러로 현재 시가총액의 4배가 넘습니다.
비트코인의 1조 달러 규모 자금 유입이 암호화폐 시장에 미칠 영향
미국 현물 암호화폐 상장지수펀드(ETF)는 1,350억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 1조 달러 규모의 기관 자금이 비트코인 및 관련 시장으로 점진적으로 유입되고 있습니다. 이는 현물 암호화폐 ETF, 토큰화된 증권, 기업 재무 자산이 비트코인 및 인접 시장으로 이동하는 규모를 의미합니다. 2025년 말 기준 미국의 암호화폐 ETF 자산은 1,350억 달러, 캐나다는 60억 달러를 기록했으며, 미국 증권거래위원회(SEC)는 7월 29일 현물 암호화폐 상장지수상품(ETP)에 대한 현물 설정 및 환매 방식을 승인했습니다.
비트코인 ETF와 사모 신용 펀드의 부진, 시장 위험 고조 시사
2조 달러 규모의 사모 신용 시장에서 2분기 환매 요청액이 156억 달러로 급증하며 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 자금 유출 규모를 압도했습니다. 투자자들은 2분기 동안 미국에 상장된 현물 비트코인 ETF에서 약 50억 달러를 회수했으며, 이는 비트코인 가격이 약 14% 하락하고 3분기 연속 손실을 기록하는 원인이 되었습니다. 16개 기업개발투자회사(BDC) 중 10곳에서 환매 요청이 분기별 표준 한도인 5%를 초과했습니다. 이는 많은 투자자가 자금의 일부만 돌려받았으며, 나머지 금액은 향후 분기로 이월되었음을 의미합니다. 평균 환매 요청 비율은 1분기 9.7%에서 10.3%로 상승했으나, 블루 아울(Blue Owl)의 OTIC 펀드처럼 1.3%에서 38.1%까지 편차가 컸습니다. 많은 요청은 지난 분기에 일부만 환매를 받은 투자자들의 후속 요청이었습니다. 신규 유입액은 평균 약 56% 감소했으며, 대부분의 펀드는 전 분기 순자산가치(NAV) 대비 약 3%의 순유출을 기록했습니다. 신용평가사 피치(Fitch)는 BDC가 분기별 환매를 5%로 제한함에 따라, 미충족된 환매 요청으로 인해 향후 여러 기업의 환매 압박이 지속될 것이라고 경고했습니다.
로빈후드의 5억 6,800만 달러 규모 온체인 거래 열풍에 아비트럼 19% 급등
로빈후드(Robinhood)의 새로운 블록체인에서 5억 6,800만 달러의 일일 거래량이 기록되면서 아비트럼(Arbitrum)의 ARB 토큰이 시가총액 상위 100개 암호화폐 중 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 이 증권사의 블록체인은 아비트럼의 기술 스택을 기반으로 구축되었으며, 순 프로토콜 수익의 10%를 아비트럼 생태계로 환원합니다. 팔콘엑스(FalconX)는 해당 블록체인이 로빈후드에 6,000만 달러의 수익을 창출할 수 있을 것으로 전망했습니다. 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 하락 폭인 3,120억 달러를 기록한 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
그레이스케일 최고재무책임자, 7년 만에 사임
암호화폐 자산 운용사 그레이스케일(Grayscale)의 최고재무책임자(CFO) 에드워드 맥기가 7년 만에 사임하며 최근 회사를 떠난 고위 임원 대열에 합류했다고 목요일 미국 증권거래위원회(SEC) 공시를 통해 밝혔습니다. 회사는 캐서린 마시와 다니엘 플루드를 임시 공동 최고재무책임자로 임명했습니다. 마시는 수석 재무 및 회계 책임자 역할을 겸하며 이사회에도 합류할 예정입니다. 마시는 2020년 그레이스케일에 입사하여 최근까지 재무 담당 수석 부사장으로 근무했습니다. 그 이전에는 개리슨 캐피털(Garrison Capital), 프제나 인베스트먼트 매니지먼트(Pzena Investment Management), 언스트앤영(Ernst & Young)에서 재무 및 회계 관련 업무를 수행했습니다. 플루드는 가벨리 자산운용(Gabelli Asset Management)과 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저스(State Street Global Advisors)에서 고위직을 거친 후 2022년 그레이스케일에 합류했습니다. 그는 그레이스케일 펀드 트러스트의 보조 재무 담당자로도 활동한 바 있습니다. 이번 경영진 교체는 최근 또 다른 임원의 퇴사에 이은 것입니다. 불과 몇 주 전, 유통 및 파트너십 부문 총괄 이사인 존 호프만이 토큰화 자산 플랫폼인 온도 파이낸스(Ondo Finance)로 이직하기 위해 그레이스케일을 떠났습니다. 이러한 퇴사는 그레이스케일이 기업공개(IPO) 계획을 보류한 가운데 발생했습니다. 코네티컷주 스탬퍼드에 본사를 둔 이 회사는 작년 11월 미국 증시 상장을 비공개로 신청한 바 있습니다. 그러나 사정에 정통한 관계자는 코인데스크(CoinDesk)에 그레이스케일이 시장 상황을 고려해 IPO 준비를 일시 중단했으며, 4분기 이전에는 절차를 재개할 가능성이 낮다고 전했습니다. 그레이스케일 대변인은 SEC의 침묵 기간을 이유로 IPO 일정에 대한 언급을 거부했습니다. 코인데스크는 맥기의 사임과 관련해 회사 측에 문의했으나 답변을 받지 못했습니다. 2013년에 설립되어 디지털 커런시 그룹(Digital Currency Group)이 소유한 그레이스케일은 규제된 암호화폐 투자 상품을 통해 전통 금융과 디지털 자산을 잇는 핵심 가교 역할을 해왔으며, 가장 대표적인 상품은 2025년 1월 ETF로 전환된 비트코인 신탁(GBTC)입니다. 해당 펀드는 ETF 전환 전 약 285억 달러의 자산을 운용했으나, 현재는 더 낮은 수수료를 내세운 다른 ETF들이 투자금을 유치하면서 약 85억 달러를 운용하고 있습니다.
JP모간, 비트코인의 진정한 위협은 스트래티지가 아닌 프라이빗 블록체인
기관들은 프라이버시, 고객알기제도(KYC), 자금세탁방지(AML) 통제, 거버넌스, 처리량, 법적 책임 및 규제 확실성을 제공하는 허가형 블록체인을 선호하는 추세입니다. 현재 이 시장은 약 500억 달러 규모에 달하며, 대부분 이더리움(Ethereum) 기반으로 운영되고 있으나 분석가들은 이를 확립된 구조라기보다 초기 실험 단계로 보고 있습니다.
XRP의 현재 가치는 실제 성과 대비 고평가되었는가
XRP는 리플(Ripple)의 발전 그 이상의 성과가 필요합니다. 2020년 미국 증권거래위원회(SEC)는 XRP의 배후 기업인 리플이 13억 달러 규모의 XRP를 미등록 증권으로 판매했다고 주장하며 소송을 제기했습니다. 리플은 또한 XRP를 중심으로 생태계를 구축하고 있습니다. 리플은 12억 5,000만 달러에 히든 로드(Hidden Road)를 인수하며 300개 이상의 기관 고객을 대상으로 연간 약 3조 달러 규모의 청산을 처리하는 플랫폼을 확보했습니다. 1달러에 연동된 암호화폐 토큰인 리플 USD(RLUSD)는 6월 25일 기준 약 15억 8,000만 달러가 유통 중이며 16억 8,000만 달러의 준비금을 보유하고 있습니다. 상장지수펀드(ETF)를 활용하면 투자자는 자산을 직접 매수하는 대신 일반 증권 계좌를 통해 자산에 대한 익스포저를 확보할 수 있습니다. XRP는 이미 이러한 접근성 개선의 혜택을 누리고 있습니다. 리플에 따르면 미국 현물 XRP ETF는 2026년 3월 초 누적 유입액 15억 달러를 돌파했으며, 수탁고로 7억 6,900만 XRP 이상을 보유하고 있습니다.
비트코인 대비 강세 보인 탈중앙화 금융, 재평가 국면 진입 가능성
탈중앙화 금융(DeFi) 토큰의 가치는 기대감에 힘입어 상승했으나, 크립토랭크(CryptoRank)의 6월 24일 보고서에 따르면 탈중앙화 금융에 예치된 총 자산 규모(TVL)는 1월 약 1,150억 달러에서 6월까지 올해 들어 40% 가까이 감소하며 700억 달러를 조금 넘는 수준으로 떨어졌습니다.
반도체주 강세와 엔화 강세 속 비트코인 6만 4,000달러 육박
비트코인(Bitcoin)은 유가 충격, 채권 매도세, 미국의 이란 공습 등 다사다난했던 지난 7일간 4.2% 상승했습니다. 비트코인은 도널드 트럼프 대통령의 이란 관련 경고로 인한 손실을 만회하며 3.5% 반등해 6만 4,000달러에 근접했고, 주간 기준 4.2% 상승하며 한 주를 마감했습니다. 시가총액 1위 암호화폐인 비트코인은 금요일 3.5% 상승하며 6만 4,000달러에 다가섰고, 트럼프 대통령이 이란에 대한 공습 강도를 높일 수 있다고 경고했을 당시의 하락분을 모두 회복했습니다. 비트코인은 장중 최저 6만 1,850달러까지 하락했으나 매수세가 유입되며 반등했고, 24시간 동안 약 280억 달러 규모의 거래가 이루어졌습니다. 코인데스크(CoinDesk) 데이터에 따르면 비트코인은 주간 기준 4.2% 상승했습니다. 이더(Ether)는 2.6% 상승한 1,760달러를 기록하며 주간 기준 4%의 상승률을 보였습니다. 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD(TerraUSD) 사태 이후 최대 월간 감소폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
엔화 강세 속 비트코인 달러 대비 강세, 엔화 대비 약세
일본 공적연금펀드(GPIF)는 약 277조 엔(1조 8,700억 달러) 규모의 자산을 운용하는 세계 최대 규모의 연기금입니다. 이 펀드는 글로벌 주식과 채권에 대규모로 투자하고 있습니다. 인베스팅라이브(InvestingLive)의 분석가들은 시장 업데이트를 통해 "세계 최대 연기금 중 하나인 이 펀드는 12월 말 기준 293조 4,000억 엔, 즉 약 1조 8,100억 달러의 자산을 보유하고 있으며 국내 주식, 해외 주식, 국내 채권, 해외 채권에 균등하게 배분하고 있다"고 밝혔습니다. 분석가들은 이어 "펀드 규모가 워낙 크기 때문에 전략의 작은 변화조차 글로벌 채권, 외환, 주식 시장에서 면밀히 주시하고 있으며, 국내 자산 비중을 높이는 구체적인 움직임은 일본을 넘어 전 세계적으로 큰 주목을 받을 것"이라고 덧붙였습니다. 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD 사태 이후 최대 월간 감소폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
매수세 유입으로 1.10달러 저항선 돌파한 리플(XRP)
리플(XRP)은 비트코인과 이더리움 관련 상품이 일부 시장에서 자금 유출을 겪는 와중에도 꾸준한 자금 유입을 기록하며 분석가들의 관심을 끌고 있습니다. 6월 스테이블코인 시가총액은 테라USD 사태 이후 최대 월간 감소폭을 기록하며 3,120억 달러로 줄어든 반면, 토큰화된 주식 거래량은 145% 급증하며 사상 최대치인 38억 6,000만 달러를 달성했습니다.
비트코인 ETF 자금 유출 지속, 이더리움 펀드 5일 연속 유입세 마감
소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 목요일 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 9,500만 달러가 순유출되었으며, 이더리움 ETF에서도 약 5,200만 달러가 빠져나가며 5일간 이어지던 유입세가 멈췄습니다. 전체 비트코인 ETF 자산 규모는 약 770억 달러 수준입니다. 이더리움의 자금 흐름 반전은 광범위하게 나타났습니다. 피델리티(Fidelity)의 FETH에서 약 3,400만 달러, 블랙록(BlackRock)의 ETHA에서 약 1,300만 달러가 유출되었으며, 비트와이즈(Bitwise)와 블랙록의 두 번째 펀드 또한 마이너스 수익률을 기록했습니다.
트럼프 취임 당시 비트코인, 트럼프 밈코인, 금에 1만 달러 투자했다면 현재 가치는
비트코인은 트럼프 임기 동안 가치가 거의 절반 가까이 하락했습니다. 국채 금리 상승과 기관 투자자들의 차익 실현, 그리고 전략(Strategy)이 보유한 140억 달러 규모의 미실현 손실 포지션과 관련된 매도 압력이 임기 내내 시장을 짓눌렀습니다. 반면 금은 취임 당시 포트폴리오에 포함한 사람이 거의 없었던 조용한 승자였습니다. 1월 20일 온스당 2,697달러였던 금 가격을 기준으로 1만 달러를 투자했다면 3.71온스를 매수할 수 있었습니다. 현재 금은 온스당 약 4,110달러에 거래되고 있어 해당 포지션의 가치는 약 1만 5,248달러로, 52%가량의 수익을 기록했습니다. 트럼프 밈코인은 취임 이틀 전 출시되어 48시간 만에 74.27달러로 정점을 찍었으나, 1월 20일에는 이미 35달러 수준으로 폭락했습니다. 당시 1만 달러로 약 285개를 매수했다면 현재 가치는 약 430달러로, 96%의 손실을 기록 중입니다.
메타플래닛, 일본 내 비트코인 기반 디지털 신용 도입 검토
메타플래닛(Metaplanet)은 24억 7,000만 달러 규모인 4만 3,000개의 비트코인(BTC)을 보유하고 있습니다. 이보다 더 많은 비트코인을 보유한 곳은 전략(MicroStrategy, MSTR)과 트웬티 원 캐피털(Twenty One Capital)뿐입니다. 2026년 2분기 디지털 자산 시장은 3분기 연속 손실을 기록하며 2022년 약세장 이후 최장기 하락세를 보였습니다. 이는 기관 자금이 인공지능(AI) 주식으로 이동하고 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 출시 이후 최대 규모의 분기별 자금 유출이 발생했기 때문입니다.
비트코인 6만~7만 달러 구간, 역사상 세 번째로 긴 횡보세 기록
비트코인은 6만 달러에서 7만 달러 사이의 가격대에서 307일간 머물며, 1만 달러 가격 구간 내에서 역사상 세 번째로 긴 횡보세를 기록하고 있습니다. 2026년 2분기 디지털 자산 시장은 3분기 연속 손실을 기록하며 2022년 약세장 이후 최장기 하락세를 보였습니다. 이는 기관 자금이 인공지능(AI) 주식으로 이동하고 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 출시 이후 최대 규모의 분기별 자금 유출이 발생했기 때문입니다.
폴리마켓, 미국 고객 대상 마진 거래 승인 추진
2026년 2분기 디지털 자산 시장은 3분기 연속 손실을 기록하며 2022년 약세장 이후 최장기 하락세를 보였습니다. 이는 기관 자금이 인공지능(AI) 주식으로 이동하고 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서 출시 이후 최대 규모의 분기별 자금 유출이 발생했기 때문입니다.
반도체
메모리 반도체 월간 매출 746억 달러로 사상 최고치 기록, 가격 급등 전망
스위스 투자은행 유비에스(UBS)의 7월 메모리 월간 보고서에 따르면, 글로벌 메모리 반도체 월간 매출이 전월 대비 31.7% 급증한 746억 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 10년 평균 계절성 수치를 2.8%포인트 상회하는 수준입니다. 유비에스와 번스타인(Bernstein)은 향후 계약 가격이 급격히 상승할 것으로 전망하고 있으나, 상승세의 지속 기간에 대해서는 의견이 엇갈리고 있습니다. 이번 메모리 업사이클의 주요 수혜 기업은 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와 한국의 삼성전자, 에스케이하이닉스(SK Hynix)로, 이들 3사가 전 세계 디램(DRAM) 및 낸드(NAND) 공급의 대부분을 차지하고 있습니다. 이들 기업은 유비에스와 번스타인이 2026년 하반기까지 가속화될 것으로 예상하는 계약 가격 상승의 혜택을 누릴 전망입니다. 디램 매출은 전월 대비 27.7% 증가한 약 480억 달러로 사상 최고치를 기록했으나, 10년 평균 계절성 수치보다는 8.0%포인트 낮아 모든 최종 시장에서 수요가 완전히 회복된 것은 아님을 시사했습니다. 반면 낸드 매출은 전월 대비 40.7% 급증한 258억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 10년 평균 계절성 수치를 16.9%포인트 상회했습니다. 이는 인공지능(AI) 관련 저장장치 수요가 역사적 평균치를 크게 앞지르고 있음을 보여줍니다. 유비에스는 보고서를 통해 AI 주도 수요 가속화와 장기공급계약(LTA) 협상이 지속되면서 메모리 업사이클이 더욱 강화되고 있다고 분석했습니다. 가격 측면에서 유비에스는 2026년 3분기와 4분기 디램 계약 가격 전망치를 각각 전 분기 대비 32%, 18% 상향 조정했으며, 낸드 가격은 같은 기간 각각 30%, 12% 상승할 것으로 내다봤습니다. 또한 2027년 비트 단위 수요 증가율이 36.2%로 공급 증가율 19.3%를 크게 상회할 것으로 예상됨에 따라, 디램 산업의 구조적 공급 부족 현상이 최소 2028년 2분기까지 지속될 것으로 전망했습니다. 고대역폭메모리(HBM)가 이러한 수요의 핵심으로, 유비에스는 HBM 수요가 2026년 전년 대비 90% 증가한 약 331억 기가바이트, 2027년에는 77% 증가한 약 587억 기가바이트에 이를 것으로 추정했습니다.
대만 반도체 제조 기업 티에스엠씨(TSMC) 주가, 7월 16일 이후 급등 전망
시장조사기관 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)에 따르면, 세계 최대 반도체 파운드리 기업인 티에스엠씨(TSMC)는 73%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 압도적인 시장 지배력은 티에스엠씨에 강력한 가격 결정권을 부여합니다. 톰스 하드웨어(Tom's Hardware)는 지난달 티에스엠씨가 첨단 칩 제조 공정 가격을 5%에서 10% 인상할 계획이며, 이미 가격 인상을 시작했다고 보도했습니다. 티에스엠씨는 자사의 AI 가속기 매출이 2029년까지 연평균성장률(CAGR) 50%대 후반을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 최근 티에스엠씨는 글로벌 반도체 산업 매출이 2030년에는 기존 전망치보다 50% 증가한 1조 5,000억 달러에 이를 수 있다고 밝혔습니다.
에스케이하이닉스 나스닥 ADR 발행, 7배 넘는 초과 청약 기록
에스케이하이닉스는 이번 주 초 미국 주식예탁증서(ADR) 상장을 위한 공식 마케팅을 시작했으며, 극자외선(EUV) 노광 장비를 포함한 국내 제조 시설 확충 자금 조달을 위해 282억 1,000만 달러 규모의 발행을 추진하고 있습니다. 블룸버그가 인용한 카운터포인트 리서치 데이터에 따르면, 에스케이하이닉스는 전 세계 고대역폭메모리 매출의 약 57%를 점유하고 있습니다.
마이크론 주가 고점 논란, 전문가들은 여전히 상승 여력 주목
마이크론(Micron) 주가는 6월 사상 최고치 대비 22% 하락했으나, 고대역폭 메모리(HBM)는 여전히 매진 상태이며 수요는 최소 2028년까지 지속될 것으로 전망됩니다. 마이클 버리 박사가 공개적으로 마이크론에 대한 공매도 포지션을 취했음에도 불구하고, 멜리어스 리서치(Melius Research)는 월가 최고 수준인 2,200달러의 목표 주가를 유지하며 133%의 상승 여력을 제시했습니다. 고대역폭 메모리를 추가로 확보하기는 매우 어려운 상황입니다. 현재 물량은 모두 매진되었으며 공급을 확보하기 위한 대기 줄은 매우 긴 상태입니다.
3년 후 마이크론의 주가 전망
마이크론은 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수요 덕분에 현재의 고수요 국면이 장기화될 것으로 예상됩니다. 고대역폭 메모리는 인공지능(AI) 인프라 구축의 핵심 부품이며, 마이크론은 이를 의미 있는 규모로 생산하는 전 세계 3개 기업 중 하나입니다. 마이크론의 매출은 계속해서 급증하고 있으며, 향후 전망 또한 견조한 성장을 가리키고 있습니다. 애널리스트들은 평균적으로 2026 회계연도에 247%, 2027 회계연도에 81%의 성장을 기록할 것으로 예측하고 있습니다. 또한 전문가들은 고대역폭 메모리 시장의 공급 부족 현상이 2027년까지 지속될 것으로 보고 있습니다. 다행히 그때가 되어 공급이 수요를 따라잡더라도 현재 시장 상황이 매우 타이트하기 때문에, 마이크론은 기존 업계 표준이었던 1년 단위 계약 대신 최대 고객사들과 5년 장기 계약을 체결하도록 유도할 수 있었습니다. 더욱이 마이크론은 올해 초, 2028년까지 고대역폭 메모리 전체 시장 규모가 연평균 40% 성장할 것으로 전망했습니다.
마이크론·샌디스크·마벨 주가 급등, 반도체 섹터 상승 견인
마이크론 테크놀로지(Micron Technology) 주가 목요일 8% 급등하며 메모리 및 인공지능(AI) 관련주 전반의 강세를 이끌었습니다. 샌디스크(Sandisk), 웨스턴 디지털(Western Digital), 마벨(Marvell), 브로드컴(Broadcom), 인텔(Intel), 그리고 에이엠디(AMD) 또한 상승세를 보였습니다. AI 데이터 센터에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)의 극심한 공급 부족 현상이 마이크론, 삼성전자, 에스케이하이닉스(SK Hynix)의 주가 급등을 부추겼으며, 월가에서는 이러한 공급 제약이 2027년까지 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
톰 리의 반도체 매수 기회 언급에 에이엠디 7%, 인텔 5%, 브로드컴 2% 상승
에이엠디(AMD)의 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 102억 5,000만 달러를 기록했으며, 데이터 센터 부문 매출은 전년 동기 대비 57% 증가한 57억 8,000만 달러를 달성했습니다. 브로드컴(Broadcom)의 2026 회계연도 2분기 AI 반도체 매출은 전년 동기 대비 143% 급증한 108억 달러를 기록했습니다.
매번 급등 후 폭락했던 마이크론, 이번엔 다를까
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 AI 기반 메모리 수요에 힘입어 전년 대비 매출 346%, 영업이익 2,456% 급증이라는 기록적인 분기 실적을 발표했습니다. 마이크론의 성장은 전략적 고객 계약(Strategic Customer Agreements)에 의해 뒷받침되고 있으며, 이는 역사적 고점을 상회하는 마진을 보장하는 16건의 '테이크 오어 페이(take-or-pay)' 계약과 1,000억 달러 이상의 최소 매출을 확보한 결과입니다.
내일 상장하는 에스케이하이닉스, 149달러에 매수할 것인가
에스케이하이닉스(SK Hynix)는 전 세계 고대역폭 메모리(HBM) 시장의 58%를 점유하고 있으며, 목요일 나스닥(Nasdaq)에 주당예탁증서(ADR) 기준 149달러로 상장하여 약 280억 달러를 조달할 예정입니다. 삼성전자, 에스케이하이닉스, 마이크론은 사실상 전 세계 HBM 생산량 전체와 D램(DRAM) 시장의 약 90%를 장악하고 있습니다.
1년 만에 124달러에서 938달러로, 마이크론의 추가 랠리 가능성
마이크론(Micron)의 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 345.72% 증가한 414억 6,000만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 23.79% 상회한 25.11달러를 달성했습니다. 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 1년 전 37.7%에서 84.6%로 확대되었으며, 경영진은 4분기 매출 전망치를 500억 달러, 주당순이익을 31달러로 제시했습니다. 월가에서는 40명의 애널리스트가 매수 또는 강력 매수 의견을 유지하고 있으며, 단 1명만이 강력 매도 의견을 내는 등 낙관론이 지배적입니다. 시장의 평균 목표주가는 1,486달러이며, 자체 분석에 따른 강세 시나리오에서는 42.09%의 수익률을 기대할 수 있는 1,333.31달러를 목표가로 설정했습니다. 고대역폭메모리(HBM4)가 이미 대량 출하 단계에 진입했고, 1-감마(1-gamma) 공정 기반의 HBM4E가 2027년 양산을 목표로 하고 있다는 점이 핵심 동력입니다. 또한 마이크론은 최근 포드(Ford) 및 제너럴 모터스(General Motors)와 차세대 차량용 메모리 공급 장기 계약을 체결했습니다.
마이크론, 미국 내 반도체 투자 확대 발표에 주가 7% 상승
마이크론은 목요일 미국 반도체 공급망 강화를 위한 새로운 투자 계획과 2035년까지의 지출 가속화 방침을 발표하며 주가 7% 상승했습니다. 최대 30억 달러 규모의 이번 전략적 투자에는 대만에 본사를 둔 글로벌웨이퍼스(GlobalWafers)의 텍사스 시설 내 웨이퍼 개발 및 제조 확대를 위한 5억 달러 지원이 포함되며, 10년간의 원자재 실리콘 웨이퍼 공급 계약도 체결되었습니다. 이와 별도로 마이크론은 인공지능(AI) 인프라 구축에 따른 메모리 수요 급증에 대응하기 위해 2035년까지의 미국 내 투자 계획을 기존 대비 약 500억 달러 늘어난 2,500억 달러 규모로 상향 조정한다고 밝혔습니다.
시장 상승세 이끌 7조 달러 규모의 대기 자금
2026년 1분기 전체 기업 이익은 전년 동기 대비 12.8% 증가한 4조 4,265억 달러를 기록하며 데이터 집계 이래 가장 강력한 성장세를 보였습니다. 제조업 부문의 이익은 전년 대비 1,822억 달러 증가했으며, 정보통신 부문은 815억 달러, 금융 서비스 부문은 1,241억 달러의 이익 증가를 각각 기록했습니다.
AMD의 3,000억 달러 야망, 경쟁사 압박 가중
에이엠디(AMD)는 메타(Meta) 및 오픈에이아이(OpenAI)와 각각 6기가와트 규모의 그래픽처리장치(GPU) 공급 계약을 체결했으며, 1분기 데이터센터 부문 매출은 전년 동기 대비 57% 급증한 58억 달러를 기록했습니다. 에이엠디의 지난 1년간 주가 상승률은 274%로 엔비디아(NVIDIA)의 24%를 압도하는 반면, 인텔(Intel)은 분기 실적이 72% 감소하고 주당순이익이 마이너스를 기록하는 등 부진을 면치 못하고 있습니다. 2026 회계연도 1분기 데이터센터 매출은 전년 동기 대비 57% 증가한 57억 7,500만 달러로, 에이엠디의 4개 사업 부문 중 가장 크고 빠르게 성장하는 분야가 되었습니다. 1분기 총매출은 전년 동기 대비 37.9% 증가한 102억 5,300만 달러를 기록하여 시장 예상치인 99억 1,000만 달러를 3.41% 상회했습니다. 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 예상치인 1.29달러를 웃도는 1.37달러를 기록했으며, 이는 비일반회계기준 매출총이익률이 전년 대비 170bp(1bp=0.01%p) 개선된 55%를 기록한 덕분입니다. 1분기 잉여현금흐름(FCF)은 영업현금흐름 29억 5,500만 달러를 바탕으로 전년 동기 대비 252.96% 증가한 25억 6,600만 달러를 달성했습니다. 순이익은 95.06% 증가한 13억 8,300만 달러로 2배 이상 늘었습니다. 에이엠디의 주가는 2025년 말 214.16달러 대비 연초 이후 141.79% 상승했으며, 지난 1년간 273.82%의 상승률을 기록했습니다.
브로드컴 주가 상승 배경
300억 달러 규모의 투자 약정은 미국 내 150억 개 이상의 반도체 생산을 뒷받침할 예정입니다. 어제 애플(Apple)이 브로드컴(Broadcom)과 대규모 다년 계약을 체결했다는 소식이 전해졌습니다. 아이폰 제조사인 애플은 향후 5년간 브로드컴의 칩에 300억 달러 이상을 지출할 계획이라고 발표했습니다.
AI 붐의 주역 엔비디아, 이제 셔윈-윌리엄스보다 저렴해진 밸류에이션
엔비디아(NVIDIA)는 데이터센터 부문 매출이 전년 대비 92% 증가한 752억 4,600만 달러를 기록하며, 분기별 순이익 약 214%, 매출 약 85%의 성장세를 보였습니다. 반면 셔윈-윌리엄스(Sherwin-Williams)는 분기 순이익 7.5%, 매출 6.8% 성장에 그쳤으며, 경영진은 2026 회계연도 전체 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 11.50달러에서 11.90달러로 제시했는데, 이는 중간값 기준 2.4% 성장률에 해당합니다.
메타와 인텔 비교: 고마진 인프라 수익화의 메타 매수 및 자본 압박을 겪는 인텔 회피
메타(Meta)는 40%의 영업이익률을 기록하며 120억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출한 반면, 인텔(Intel)은 38억 7,000만 달러의 현금을 소진했으며 현재 주가는 선행 주당순이익의 158배 수준에서 거래되고 있고 주당순이익은 마이너스를 기록 중입니다. 메타는 190억 달러의 분기 자본지출(CapEx)을 광고 성장으로 전환했습니다. 인텔은 파운드리 생산 능력에 공격적으로 투자하는 동시에 모빌아이(Mobileye)와 관련된 40억 7,000만 달러의 구조조정 비용을 감당했습니다. 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱, 메신저, 스레드 등 메타의 앱 패밀리는 35억 6,000만 명의 일간 활성 사용자 수를 달성했으며, 광고 노출은 전년 대비 19%, 광고당 평균 가격은 12% 상승했습니다. 인텔 파운드리는 54억 2,000만 달러의 매출을 올렸으나 여전히 현금 유출이 지속되고 있습니다. 메타는 1,250억 달러에서 1,450억 달러 규모의 2026년 자본지출 계획을 자체 자금으로 조달합니다. 반면 인텔은 미국 정부의 지분 투자, 엔비디아의 50억 달러 투자, 반도체 지원법(CHIPS Act) 보조금 등에 의존하여 172억 5,000만 달러의 현금을 유지하고 있습니다.
번스타인, 에이에스엠엘 홀딩 목표주가 상향
번스타인(Bernstein)은 2027년 극자외선(EUV) 노광장비 출하량 전망치를 91대, 2028년에는 113대로 상향 조정했으며, 에이에스엠엘 홀딩(ASML Holding)이 EUV 생산 능력을 확대할 것으로 전망했습니다. 서스퀘한나(Susquehanna)는 채널 점검 후 모델을 업데이트하며, 수주 잔고가 1년을 넘어설 것으로 예상되는 가운데 웨이퍼 팹 장비(WFE) 시장 규모가 최대 3,000억 달러에 이를 것으로 내다봤습니다.
반도체주 반등에 나스닥 지수 0.9% 상승
메모리 반도체 제조사 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)가 미국 반도체 공급망에 30억 달러를 투자하겠다고 발표한 후 주가 7.5% 급등했습니다. 마이크론은 이미 텍사스와 뉴욕의 반도체 생산 시설에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 향후 10년간 2,500억 달러 이상을 투자할 계획입니다. 이러한 소식에 힘입어 반도체 관련주 전반이 강세를 보였습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices)는 7.2% 급등했고, 브로드컴(Broadcom)은 3.3% 상승했으며, 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(iShares Semiconductor ETF)는 5.2% 올랐습니다.
마이크론 주가 하락은 매력적인 매수 기회
5월 28일에 마감된 2026 회계연도 3분기에 마이크론은 전년 동기 대비 4배 이상의 매출을 기록하며 기존 가이던스를 크게 상회했습니다. 4분기 가이던스 역시 전 분기 대비 20% 이상의 성장이 예상되는 등 견조한 흐름을 보였습니다. 마이크론은 물리적 인공지능(AI) 분야로의 확장에도 유리한 위치를 점하고 있습니다. 휴머노이드 로봇과 자율주행 차량 역시 마이크론의 메모리 반도체를 필요로 할 것입니다.
마이크론, 미국 반도체 확장에 2,500억 달러 이상 투자
마이크론 테크놀로지가 미국 내 투자 계획을 가속화하며 2035년까지 2,500억 달러 이상을 투자할 계획입니다. 마이크론은 뉴욕 생산 시설의 주요 건설 단계를 완료했으며, 해당 프로젝트는 예정보다 빠르게 진행되고 있습니다. 이는 뉴욕주 역사상 최대 규모의 민간 투자가 될 전망입니다. 또한 마이크론은 텍사스의 원자재 실리콘 웨이퍼 생산에 대한 금융 지원을 포함하여, 국내 반도체 공급망 프로젝트에 최대 30억 달러를 투입하겠다고 밝혔습니다.
퀄컴 지수 제외 및 온디바이스 AI 딥페이크 파트너십에 대한 투자 반응
퀄컴(QUALCOMM)은 2029년까지 매출 488억 달러, 수익 110억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 3.1%의 매출 성장과 현재 99억 달러 수준인 수익에서 약 11억 달러의 추가 수익 증대가 필요합니다.
위대한 기업으로 도약한 AMD, 일시적 조정에도 흔들림 없다
2026년 1분기 데이터센터 부문 매출은 오픈에이아이(OpenAI)와 메타(Meta)의 대규모 그래픽처리장치(GPU) 도입에 힘입어 57% 성장했으며, 이는 에이엠디(AMD)의 인공지능(AI) 플랫폼이 가진 지속적인 경쟁력을 입증했습니다.
에이엠디 주가 급등 배경
에이엠디 주가는 변동성이 매우 커 지난 1년간 5% 이상 등락한 사례가 41회에 달합니다. 보고서에 따르면 차세대 MI400 시리즈 AI 가속기와 베니스(Venice) 서버 프로세서를 포함한 고성능 인프라에 대한 배정 물량이 2027년까지 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 윌리엄 블레어(William Blair)는 에이엠디에 대한 분석을 시작하며 이 기업을 AI 인프라 붐의 주요 수혜자로 지목했고, 2026년부터 2028년 사이 매출이 2배로 성장할 것으로 전망했습니다.
마이크론 주가 급등 이유
마이크론(Micron)은 미국 내 생산 네트워크를 확장하고 AI 주도의 메모리 칩 수요 급증에 대응하기 위해 최대 30억 달러를 투자할 계획입니다. 마이크론은 향후 10년간의 확장 전략을 넘어 2035년까지 제조 및 기술 분야에 2,500억 달러 이상을 투자하여, 전체 디램(DRAM) 생산량의 40%를 미국 내에서 조달하겠다는 장기 계획을 밝혔습니다.
마이크론 주가 급등, 핵심 요약
메모리 칩 제조사 마이크론의 주가는 2035년까지 미국 내 제조 시설을 대규모로 확장하고 투자액을 2,500억 달러로 상향 조정한다고 발표한 이후 오후 장에서 6% 급등했습니다. 특히 마이크론은 AI 구동에 필수적인 고대역폭 메모리(HBM) 수요 폭증에 대응하기 위해 장기 자본지출(CapEx) 계획을 500억 달러 증액한다고 밝혔습니다.
반도체 거인 SK하이닉스, 대규모 미국 증시 상장 준비
SK하이닉스는 이번 주 미국 주식예탁증서(ADR) 발행을 통해 43조 원(280억 달러) 규모의 자금을 조달할 계획이라고 밝혔습니다. ADR은 외국 기업의 주식이 미국 증시에서 거래될 수 있도록 하는 증서입니다. 블룸버그(Bloomberg)에 따르면, 익명의 관계자를 인용해 SK하이닉스가 미국 상장 가격을 주당 149달러로 책정했으며, 이를 통해 약 265억 달러를 조달할 것으로 예상된다고 보도했습니다. 삼성전자(Samsung), SK하이닉스, 마이크론(Micron)은 인공지능(AI) 서버에 데이터 처리용 반도체와 함께 탑재되는 고대역폭메모리(HBM) 분야의 글로벌 시장을 주도하고 있습니다.
AMD와 엔비디아의 매출 성장률 및 규모 비교 분석
엔비디아(Nvidia)는 최근 대만 내 패키징 역량 확대를 위해 100억 달러 이상을 투자하고, 영국 연구 개발을 위해 최대 20억 파운드를 투입하겠다고 발표했습니다. 또한 베라 루빈(Vera Rubin) 슈퍼컴퓨팅 플랫폼을 출시하고 800억 달러 규모의 자사주 매입을 승인한 엔비디아는 2026년 4월 26일로 종료된 분기에 72%의 순이익률을 기록했습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)의 1분기 매출은 103억 달러로 전년 동기 대비 38%라는 우수한 성장세를 보였으나, 이는 같은 기간 85%의 매출 증가율을 기록한 엔비디아와 비교하면 다소 낮은 수준입니다.
마이크론의 핵심 성장 동력인 HBM4에 대한 시장의 저평가
고대역폭메모리(HBM)는 마이크론(Micron)을 범용 메모리 공급업체에서 특수 메모리 공급업체로 탈바꿈시키고 있습니다. 특히 HBM4는 HBM3E보다 2배 빠른 속도로 생산이 확대되고 있으며, 이미 매출 10억 달러를 돌파했습니다.
SK하이닉스 월스트리트 데뷔 임박, 코리아 디스카운트 해소할까
런던증권거래소그룹(LSEG) 데이터에 따르면 SK하이닉스(SK Hynix)는 고대역폭메모리(HBM) 시장에서의 압도적인 리더십에도 불구하고 12개월 선행 주가수익비율(PER)이 4.8배에 불과해 업계 중앙값인 29.84배나 미국 경쟁사인 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)의 6.6배보다 현저히 낮게 거래되고 있습니다. 정 분석가는 이 회사가 향후 2년간 연간 200조 원 이상의 영업현금흐름을 창출할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. 퓨처럼 그룹(Futurum Group)의 벌크는 삼성전자가 점유율을 확대하고 마이크론이 3대 주요 업체로 입지를 굳힘에 따라 SK하이닉스의 시장 점유율이 작년 약 57%에서 올해 약 50%로 하락하고, 시간이 지남에 따라 40% 초반대로 떨어질 것으로 보이지만 여전히 최고의 HBM 공급업체 지위를 유지할 것으로 전망했습니다.
마이크론 데이터센터 부문 매출총이익률 87% 달성, 주가에 미칠 영향은
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)가 소프트웨어 기업들도 부러워할 만한 수준의 매출총이익률을 기록했습니다. 물리적인 메모리 칩을 제조하는 기업임에도 불구하고 핵심 데이터센터 부문의 지난 분기 매출총이익률이 87%에 달했습니다. 2026 회계연도 3분기(2026년 5월 28일 종료)에 마이크론의 핵심 데이터센터 사업부는 115억 달러의 기록적인 매출을 올렸습니다. 이는 전 분기 대비 103% 증가한 수치이며, 해당 부문은 현재 전체 회사 매출의 약 28%를 차지합니다. 데이터센터 부문의 매출총이익률은 한 분기 만에 약 12%포인트 확대되어 87%를 기록했습니다. 경영진은 D램(DRAM)과 낸드(NAND) 메모리에 대한 업계 수요가 공급을 크게 앞지르고 있으며, 이러한 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이러한 배경은 단기적으로 엄청난 수익 창출 능력을 시사합니다. 마이크론은 4분기 매출 가이던스로 약 500억 달러, 매출총이익률은 86% 수준을 제시했으며, 이는 기록적인 실적 행진이 최소 한 분기 더 이어질 것임을 의미합니다.
애플, 브로드컴과 300억 달러 규모 다년 칩 공급 계약 체결
CNBC 보도에 따르면 애플(Apple)은 7월 8일 브로드컴(Broadcom)과 300억 달러를 상회할 것으로 예상되는 다년 칩 공급 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이는 미국 내 제조 약정으로는 역대 최대 규모입니다. 이번 계약에는 150억 개 이상의 미국산 칩 생산과 콜로라도주 포트콜린스에 위치한 브로드컴 시설에 대한 15억 달러 규모의 확장 투자가 포함됩니다. 로이터는 7월 6일 브로드컴이 맞춤형 칩 개발 및 공급을 위해 2031년까지 애플과의 파트너십을 확대할 것이라고 보도했습니다. CNN이 집계한 54명의 애널리스트 평가에 따르면 93%가 매수 의견을, 7%가 보유 의견을 제시했습니다.
AI / 로봇 / EV
인공지능 기업들이 선거 자금으로 수천만 달러를 지출하는 이유
미국 경제방송 CNBC가 연방선거위원회(FEC) 데이터를 분석한 결과, 6월 말 기준 인공지능(AI) 관련 양대 정치활동위원회(PAC)가 하원 및 상원 후보 40명에게 최소 4,400만 달러를 투입한 것으로 나타났습니다. 각 단체가 제공한 모금액 총계에 따르면, 이는 이들이 남은 예비선거 기간과 본선거를 위해 모금한 2억 달러 이상의 자금을 어떻게 사용할지 보여주는 초기 사례에 불과합니다. 연방선거위원회에 제출된 자료에 따르면, '리딩 더 퓨처(Leading the Future)'는 6월 말까지 예비선거에 2,400만 달러 이상을 지출했습니다. 이 단체는 2025년 말까지 1억 2,500만 달러를 모금했다고 밝혔으며, 주요 기부자로는 사모펀드 운용사 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz), 오픈AI(OpenAI) 공동 창업자 그렉 브록먼, 팔란티어(Palantir) 공동 창업자 조 론스데일, SV 엔젤(SV Angel) 창업자 론 콘웨이, AI 소프트웨어 기업 퍼플렉시티(Perplexity) 등이 포함되어 있습니다. 작년에 출범한 '퍼블릭 퍼스트 액션(Public First Action)'은 현재까지 2,000만 달러를 지출했으며, 지난달 6월 말까지 8,000만 달러를 모금했다고 발표했습니다. 이 단체는 앤스로픽(Anthropic)으로부터 2,000만 달러를 지원받았으나, 해당 자금은 정치적 목적이 아닌 AI 정책에 대한 대중 교육용으로 제한되어 있다고 대변인은 설명했습니다. 퍼블릭 퍼스트 액션은 기부자 명단을 공개하지 않으나, 앤스로픽은 자사의 기부 사실을 직접 밝혔습니다. 한편, 카슨은 이 단체가 오픈AI, 구글(Google), 딥마인드(DeepMind), 엑스(X) 직원들로부터도 기부금을 받았다고 언급했습니다.
씨티그룹, 물리적 AI 상용화 단계 진입했으나 확장성 확보가 관건
씨티그룹(Citi)에 따르면 기업들의 자동화 수요가 증가하고 있습니다. 노동력 부족, 제조업의 자국 회귀 현상, 우호적인 규제 환경 등이 기업들의 자동화 도입 의지를 가속화하고 있습니다. 다만 씨티그룹은 데이터 부족, 인재 확보의 어려움, 배터리 기술의 한계, 높은 도입 비용 등을 광범위한 확산을 가로막는 주요 장애물로 지목했습니다. 투자자들은 범용 휴머노이드에 대한 시장의 과도한 기대와 특정 작업을 위해 설계된 기계의 검증된 경제성을 구분하여 판단해야 합니다.
삼바노바, 시리즈 F 투자 유치로 110억 달러 기업가치 인정
삼바노바(SambaNova)는 이번 신규 자금을 통해 역량을 확장하고 제품 혁신을 지원하며, 전 세계 기업, 네오 클라우드, 소버린 AI 고객 및 서비스 제공업체를 위한 배포 규모를 확대할 계획이라고 밝혔습니다. 셀리그먼 벤처스(Seligman Ventures)의 매니징 파트너인 우메시 파드발은 "AI가 실제 생산 단계로 진입함에 따라 성능과 효율성을 유지하면서 토큰당 비용을 낮추는 것이 기업 도입의 핵심이 될 것"이라며, "삼바노바의 목적형 RDU 아키텍처는 이러한 과제를 대규모로 해결하는 데 최적화되어 있다"고 평가했습니다.
오픈소스 AI 개발 도구 올라마, 6,500만 달러 투자 유치 및 사용자 900만 명 돌파
2023년에 출시된 올라마(Ollama)는 개발자들이 개인용 컴퓨터(PC)에서 오픈 웨이트 AI 모델을 몇 분 만에 실행할 수 있도록 지원하는 도구입니다. 개발자들은 올라마를 통해 모델을 탐색할 수 있으며, 무료부터 월 100달러에 이르는 다양한 구독 요금제를 통해 올라마의 네오클라우드(neocloud)에 호스팅된 더 크고 복잡한 모델에 접근할 수 있습니다.
오픈AI 최신 AI 모델, 에이전트 코딩 효율 54% 개선
오픈AI(OpenAI)의 최고경영자 샘 올트먼은 목요일 CNBC와의 인터뷰에서 자사의 최신 인공지능 모델인 GPT-5.6 솔이 에이전트 코딩 작업에서 토큰 효율성이 54% 더 높으며, 시장에 출시된 경쟁 모델들과 비교해도 동등하거나 더 뛰어난 성능을 보인다고 밝혔습니다.
앤스로픽·오픈AI·스페이스X, 지난 25년간의 기술 기업 엑시트 규모 압도
스페이스X(SpaceX)는 이미 1조 7,700억 달러의 기업 가치로 상장했으며, 앤스로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI) 또한 1조 달러 규모를 향해 나아가고 있습니다. 이 세 기업의 합산 가치는 4조 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다.
테슬라 2분기 실적 전망: 긍정적 결과 예상되나 가이던스는 신중할 것
테슬라(Tesla)는 7월 22일 수요일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 실적 발표를 앞두고 테슬라는 2분기 전 세계 전기차 판매량이 전 분기 대비 약 25% 증가했다고 보고했습니다. 이는 1분기의 약 6% 증가율에서 크게 개선된 수치입니다. 에너지 사업 부문 또한 40.6%의 성장률을 기록하며 견조한 전망을 보이고 있습니다.
스트라이커, 복합적 요인으로 인한 실적 기대감 상승
2026년 7월 8일, 의료기 업체인 스트라이커(Stryker Corporation)는 주당 326.85달러에 장을 마감했으며, 시가총액은 1,261억 1,000만 달러를 기록했습니다. 스트라이커의 최근 1개월 수익률은 7.22%를 기록했으나, 지난 52주 동안 주가는 16.99% 하락했습니다. 투자 기회는 전반적인 의료기술 섹터의 밸류에이션 하락과 지난 3월 발생한 사이버 공격 이후 나타난 개별 종목의 약세가 맞물리며 발생했습니다. 당시 사이버 공격으로 인해 회사의 제조, 주문 및 배송 운영이 일시적으로 중단되었으며, 1분기 실적 발표를 통해 해당 차질의 규모가 구체화되면서 주가는 52주 신저가까지 하락한 바 있습니다.
RBC 캐피털, 테슬라 목표주가 상향
2026년 7월 7일, 알비씨 캐피털(RBC Capital)은 테슬라(Tesla)의 목표주가를 기존 475달러에서 500달러로 상향 조정하고, 투자의견은 '시장수익률 상회(Outperform)'를 유지했습니다. 알비씨 캐피털은 로보택시가 현재 테슬라의 가장 강력한 성장 기회라고 평가하며, 4조 2,000억 달러 규모의 전체 시장에서 테슬라가 소수 점유율만 확보하더라도 상당한 가치를 창출할 수 있을 것으로 내다봤습니다. 한편, 테슬라는 차량의 적재 용량이 89세제곱피트로 증가했으며, 1열과 2열의 열선 및 통풍 시트, 전동식 열선 3열 시트, 어댑티브 댐핑, 업그레이드된 어쿠스틱 글라스, 더 커진 창문, 16인치 전면 터치스크린, 8인치 2열 디스플레이, 19개 스피커 오디오 시스템을 탑재하고 그록(Grok) 인공지능이 통합된 완전자율주행(FSD) 슈퍼바이즈드 기능을 지원한다고 밝혔습니다. 앞서 7월 2일, 모건스탠리(Morgan Stanley)의 애널리스트 앤드류 퍼코코는 테슬라의 2분기 차량 인도량이 약 48만 100대로 시장 예상치를 18% 상회했으며, 이는 2023년 3분기 이후 가장 높은 자동차 부문 성장률을 기록한 것이라고 분석했습니다.
팔로알토 네트웍스 CEO, AI 토큰 비용 90% 절감 필요성 강조
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)의 최고경영자(CEO) 니케시 아로라는 인공지능의 대규모 도입을 촉진하기 위해 토큰 비용을 최대 90%까지 낮춰야 한다고 경고했습니다. 아로라 CEO는 목요일 씨엔비씨(CNBC)의 프로그램 '스쿼크 온 더 스트리트'에 출연하여 시마 모디 기자에게 54%의 효율 개선은 좋은 시작이라고 언급했습니다. 이는 앞서 오픈에이아이(OpenAI)의 최고경영자 샘 올트먼이 자사의 최신 모델이 에이전트 코딩 작업에서 토큰 효율성을 54% 개선했다고 밝힌 데 따른 발언입니다. 아로라 CEO는 향후 12개월 내에 토큰 비용 효율이 20% 수준까지 낮아져야 하며, 그 다음 해에는 90%까지 절감되어야 한다고 주장했습니다. 한편, 대규모 인프라 구축을 위한 인공지능 관련 지출은 사상 최고치를 경신하며 가속화되고 있습니다. 기술 대기업들은 이러한 인공지능 투자를 위한 자금 조달 방안을 모색하고 있으며, 스페이스엑스(SpaceX)는 지난달 채권 발행을 통해 250억 달러를 조달했고, 아마존(Amazon) 또한 이번 주 250억 달러 규모의 부채를 조달했습니다.
니오, 테슬라 전략 답습해 베스트셀러 SUV 신규 좌석 구성 출시
3열 좌석을 갖춘 ES8의 6월 인도량은 8,969대를 기록하며 7개월 연속 1만 대를 상회하던 기록이 중단되었습니다. ES8은 2025년 9월 3세대 모델이 출시된 이후 니오(Nio) 브랜드의 확실한 주력 차종으로 자리매김해 왔습니다. 해당 모델은 6월 22일 기준 누적 인도량 12만 대를 달성했으며, 2025년 하반기와 2026년 초에는 매월 1만 대에서 1만 6,000대 수준의 판매량을 꾸준히 기록했습니다.
시티즌스, 테슬라 단기 낙관론 과도하다고 평가
수요일 테슬라(Tesla) 주가는 394.06달러에 마감했습니다. 시티즌스(Citizens)는 이 주가 2028년 예상 기업가치 대비 상각전영업이익(EV/EBITDA)의 70.2배, 기업가치 대비 매출(EV/Revenue)의 10.8배에 해당한다고 분석했습니다. 이는 자동차 및 에너지 업종 동종 기업 대비 높은 수준이지만, 시티즌스는 테슬라가 가진 선택권(Optionality)을 고려할 때 정당화될 수 있는 프리미엄이라고 평가했습니다. 다만 시티즌스는 자사의 2027년 및 2028년 매출 추정치가 시장 컨센서스보다 각각 4%와 12% 낮다고 덧붙였습니다.
테슬라, 어닝 서프라이즈 가능성 높은 이유
테슬라(Tesla)의 2분기 차량 인도량이 48만 126대로 역대 2분기 기준 최고치를 기록했습니다. 이는 핵심 전기차 사업의 턴어라운드와 향후 실적 호조 가능성을 시사합니다.
메타, AI 코딩 시장 진출하며 뮤즈 스파크 1.1 공개
로이터(Reuters) 보도에 따르면 메타(Meta)는 뮤즈 스파크(Muse Spark) 1.1의 이용 요금을 입력 토큰 100만 개당 1.25달러, 출력 토큰 100만 개당 4.25달러로 책정했습니다. 메타는 지난 몇 년간 여러 파운데이션 AI 모델을 출시해 왔습니다. 이번 뮤즈 스파크 출시는 마크 저커버그 최고경영자가 3년 만에 처음으로 소셜 미디어 플랫폼 엑스(X)에 게시물을 올릴 만큼 중요한 사안으로 평가받습니다.
뱅크오브아메리카, 온세미의 시냅틱스 인수로 장기적 시너지 기대
뱅크오브아메리카(Bank of America)는 온세미(Onsemi)의 AI 데이터 센터 사업 부문이 2025년 2억 5,000만 달러에서 2026년 최소 2배 이상 성장할 것으로 전망했습니다.
테슬라의 마이애미 로보택시 출시와 2분기 실적이 자율주행 중심 서사에 미친 영향
테슬라는 45만 1,758대를 생산하고 48만 126대를 인도했으며, 텍사스와 캘리포니아에 이어 마이애미에서 무인 로보택시 운영을 시작했습니다. 테슬라의 경영 전략은 2029년까지 매출 1,495억 달러, 순이익 131억 달러 달성을 목표로 합니다. 이를 위해서는 연평균 15.2%의 매출 성장과 현재 39억 달러 수준인 순이익을 약 92억 달러까지 확대해야 합니다.
암 홀딩스 AI 라이선스 급증과 차세대 AGI CPU 전략, 투자 대응 필요할까
암 홀딩스(Arm Holdings)는 라이선스 및 기타 매출이 전년 대비 29% 증가한 8억 1,900만 달러를 기록했으며, 로열티 매출은 11% 증가했다고 보고했습니다. 이는 인공지능(AI), 클라우드, 모바일 및 맞춤형 실리콘 시장 전반에서 반도체 지식재산권(IP)에 대한 강력한 수요를 반영하며, AI 관련 열풍은 나스닥(Nasdaq) 전반의 칩 및 메모리 관련주 상승을 견인했습니다. 암 홀딩스는 2029년까지 매출 95억 달러, 순이익 29억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 반면 보다 신중한 시각을 가진 약세론자들은 2029년까지 매출 약 78억 달러, 순이익 28억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
테슬라 주가 하락, 옵티머스 및 로보택시 지연으로 2027~2028년 매출 전망치 하회
테슬라(Tesla) 주가는 목요일 3% 상승하며 2주 연속 주간 상승세를 이어갔습니다. 시티즌스(Citizens)는 테슬라의 장기적인 비전에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하며, 물리적 세계의 자동화를 자사가 분석하는 기업 중 가장 큰 기회 중 하나로 평가했습니다. 그러나 시티즌스는 이러한 거대한 비전을 달성하기까지는 시간이 걸릴 것이라고 경고했습니다. 증권사는 테슬라의 밸류에이션에 반영된 옵티머스와 로보택시에 대한 낙관론이 투자자들로 하여금 두 제품이 실제 수익에 기여하기까지의 기간을 너무 짧게 가정하게 만들고 있다고 지적했습니다. 테슬라의 새로운 성장 동력에 대해 보수적인 시각을 견지한 시티즌스는 2027년과 2028년 매출 추정치를 시장 컨센서스 대비 각각 4%와 12% 낮게 제시했습니다. 테슬라는 프리몬트 공장의 기존 모델 S/X 생산 공간을 옵티머스 초기 생산 시설로 전환하고 있으며, 2026년 7월 말이나 8월경 제한적인 생산이 시작될 것으로 예상됩니다. 더 큰 규모의 대량 생산을 위해 기가 텍사스에 전용 공장을 건설 중이며, 2027년 여름경 가동을 목표로 하고 있습니다. 테슬라의 로보택시 출시 역시 진행 중이지만 여전히 통제된 속도로 이루어지고 있습니다. 테슬라는 마이애미에서 운영 중인 로보택시 차량이 무인으로 운행되고 있으며, 이는 직원이 차량 내부에 탑승해 모니터링하지 않는다는 것을 의미한다고 확인했습니다.
전력 / 인프라
소프트웨어
IBM, 멀티 에이전트 및 현대화 워크플로우로 기업용 AI 소프트웨어 개발 고도화
기업들이 AI를 활용해 방대한 양의 코드를 작성하게 되면서 소프트웨어 개발의 병목 현상이 코드 작성에서 검토 및 검증 단계로 이동했습니다. 실제로 설문에 참여한 데브섹옵스(DevSecOps) 전문가의 85%가 이에 동의하고 있습니다. IBM 밥(Bob)은 소프트웨어 엔지니어링 작업이 이루어지는 모든 곳에 AI 기능을 제공하도록 설계되었습니다. 많은 기업 엔지니어들이 수동으로 모델을 선택하며 비용과 성능 사이에서 균형을 맞추려 노력하지만, 결과적으로 일관성 없는 성과와 예측 불가능한 비용 지출을 겪고 있습니다. 이제 밥은 단순히 모델 선택을 넘어 실행 시스템 전반을 최적화할 수 있습니다. 밥은 작업에 적합한 모델을 매칭하고 에이전트 간의 AI 실행을 조정하며, 새롭게 출시된 '보발리틱스(Bobalytics)'를 통해 생산성, 품질, 성능 및 비용에 대한 가시성을 제공함으로써 기업이 대규모로 AI를 최적화할 수 있도록 돕습니다. IBM은 수십 년간 전 세계 기업들이 운영하는 메인프레임, IBM i 시스템, 자바(Java) 코드베이스 전반에 걸쳐 기업 현대화의 중심 역할을 해왔습니다.
메타, 캐나다 앨버타주에 90억 달러 규모 첫 데이터센터 착공
메타(Meta)는 수요일 캐나다 앨버타주 스터전 카운티에 1기가와트 규모의 데이터센터를 착공했다고 밝혔습니다. 이번 프로젝트에는 약 90억 달러(캐나다 달러 130억 달러)가 투입될 예정입니다. 현재 앨버타주는 최대 2,000억 캐나다 달러 규모의 데이터센터 투자 유치를 추진하고 있습니다.
맞춤형 파워 앱 내에서 실질적인 업무를 수행하는 코파일럿과 AI 에이전트
측정 가능한 투자 수익의 대부분은 2006년부터 이소프트웨어 어소시에이츠(eSoftware Associates)가 제공해 온 파워 앱(Power Apps) 컨설팅 서비스와 같은 맞춤형 구축에서 발생합니다. 이러한 방식은 이미 비효율적인 프로세스 옆에서 보조하는 것이 아니라, 팀이 실제로 사용하는 시스템 내부에서 인공지능(AI)이 직접 작동하도록 합니다. 실질적인 가치를 창출하는 기업들은 배포 전 데이터와 권한 설정을 완벽하게 정비합니다. 이는 코파일럿(Copilot)이 로그인한 사용자가 접근할 수 있는 모든 데이터에 접근할 수 있기 때문입니다. 에이전트형 AI 프로젝트가 중단되는 주된 이유는 기술적 결함보다는 명확한 규칙의 부재인 경우가 많습니다. 많은 프로젝트가 비용 상승, 불분명한 가치, 취약한 리스크 통제 등으로 인해 모델 자체의 문제와 무관하게 생산 단계에 이르기 전에 중단됩니다. 대부분의 기업은 이미 기술을 확보하고 있으며, 매일 사용자들에게 코파일럿 도구를 배포하고 있습니다. 이제 성패를 결정짓는 요소는 기반 데이터와 권한이 실질적인 업무를 수행할 준비가 되었는지 여부이며, 이는 전적으로 기업이 통제할 수 있는 영역입니다. 코파일럿을 활성화하기 전에 반드시 준비 상태 평가를 수행하십시오. 코파일럿은 로그인한 사용자가 접근 가능한 모든 정보에 접근할 수 있으므로, 라이선스, 데이터 분류, 권한, 거버넌스를 점검해야 합니다. 코파일럿은 사용자의 기존 접근 권한을 그대로 상속받기 때문에, 역할 기반 권한, 데이터 분류, 감사 추적 체계가 마련되지 않으면 서비스 시작과 동시에 민감한 파일이 권한 없는 사용자에게 노출될 수 있습니다.
짐 크레이머가 평가한 코어위브: 네오클라우드 분야의 강력한 주자
코어위브(CoreWeave)는 2026년 1분기 말 기준 1,000억 달러에 육박하는 수주 잔고를 기록하며 향후 사업에 대한 놀라운 가시성을 확보했습니다. 예상 매출 성장세는 매우 공격적이며, 올해 130억 달러 미만에서 2027년 250억 달러 미만, 2028년에는 400억 달러 이상으로 확대될 전망입니다.
알파벳, 클라우드 부문 호실적에 힘입어 주가 상승
해당 월 포트폴리오 성과에 가장 크게 기여한 종목은 알파벳(Alphabet)으로, 투자자들의 호평을 받은 강력한 분기 실적을 발표하며 26.8%의 수익률을 기록했습니다. 알파벳은 1분기에 고정 환율 기준 매출과 영업이익이 각각 19%와 30% 성장하며 가속화된 실적을 달성했습니다. 소매 및 금융 서비스 부문의 지속적인 강세로 검색 부문이 다시 탄력을 받으며 물량 성장률은 13%로 상승했고, 클릭당 비용은 5% 수준에서 안정적으로 유지되었습니다. 인공지능(AI) 개요 기능은 전체 검색 성장에 지속적으로 기여하고 있으며, AI 모드는 빠르게 확장되어 수익화 가능한 검색 질의 비중을 높이고 있습니다. 이는 검색 시장이 잠식되는 것이 아니라 오히려 확장 국면에 있다는 견해를 뒷받침합니다. 특히 클라우드 부문은 매출이 63% 급증하며 다시 한번 두각을 나타냈는데, 이는 가용 용량 개선으로 수주 잔고를 매출로 전환하는 속도가 빨라졌기 때문입니다. 제미나이(Gemini) 모델 도입은 여전히 강력하며 신규 고객 유치는 전년 대비 2배 증가했습니다. 다만 용량 제약은 지속되고 있으며, 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 2배 증가한 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 이 수주 잔고에는 텐서처리장치(TPU) 하드웨어 판매를 통한 새로운 매출원이 포함되어 있으며, 2027년부터는 더욱 의미 있는 매출 기여가 예상됩니다.
서비스나우, 견조한 실적에도 주가 하락
서비스나우(ServiceNow)는 한 달간 4.56%의 수익률을 기록했으나, 지난 52주 동안 주가는 44.33% 하락했습니다. 미국 소프트웨어 기업인 서비스나우는 매출이 전년 대비 22% 증가한 38억 달러, 영업이익이 26% 증가한 12억 달러를 기록하며 견조한 실적을 발표했습니다. 핵심 성과 지표인 유지율은 97%를 기록했으며, 수주 잔고(잔여 이행 의무)는 24% 증가한 273억 달러로 연간 매출의 약 2배 수준에 달합니다. 성과는 부문, 제품, 지역 전반에 걸쳐 고르게 나타났으며, 대형 계약 부문에서도 500만 달러 이상의 순 신규 연간계약가치(ACV)를 기록한 계약 16건을 체결하며 전년 대비 80% 성장했습니다. 500만 달러 이상의 ACV를 지출하는 고객은 전년 대비 22% 증가하여 지난 두 분기보다 가속화된 모습을 보였습니다. 경영진은 AI 솔루션의 지속적인 성과를 반영하여 올해 전체 '나우 어시스트(Now Assist)' ACV 목표치를 기존 10억 달러에서 15억 달러로 상향 조정했습니다. 나우 어시스트를 사용하는 100만 달러 이상 ACV 고객이 전년 대비 130% 증가하고, 전체 신규 비즈니스의 약 절반이 비좌석 기반 가격 모델에서 발생하고 있다는 점은 고무적인 궤도를 뒷받침합니다. 경영진은 초기 프로 플러스 구매 고객들이 12~18개월간 실험할 수 있는 충분한 어시스트 용량을 확보했으나, 고객들이 더 정교한 에이전트 기반 활용 사례를 도입함에 따라 사용량이 크게 증가할 것이며, 이는 2026년 하반기에 실질적인 소비 급증으로 이어질 것이라고 언급했습니다.
캐릭터닷에이아이, 자체 제작 콘텐츠로 마이크로 드라마 시장 진출
센서타워(Sensor Tower)에 따르면, 2026년 상반기 기준 이용자들은 캐릭터닷에이아이(Character.ai)에서 매달 950분 이상을 소비하는 것으로 나타났습니다.
매그니피센트 7, 10년 만에 가장 낮은 밸류에이션 기록
모건스탠리(Morgan Stanley)에 따르면, 매그니피센트 7(Magnificent 7) 종목들이 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 대비 10년 만에 가장 낮은 밸류에이션으로 거래되고 있습니다. 월가는 빅테크 기업들의 천문학적인 AI 자본지출(CapEx)에 대해 점점 더 인내심을 잃어가고 있으며, 올해 해당 지출은 70% 급증하여 7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다.
7월 실적 시즌 전 매수해야 할 클라우드 컴퓨팅 주식 3선
아마존웹서비스(AWS)는 전년 동기 대비 28% 증가한 375억 9,000만 달러의 매출을 기록하며 15분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였고, 영업이익률은 37.7%를 달성했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud)의 매출은 63% 성장했으며, 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 두 배 증가한 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 경영진은 2026년 연간 구독 매출을 155억 3,000만 달러에서 155억 7,000만 달러 사이로 전망했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 영업이익률 32%, 잉여현금흐름(FCF) 마진 36%를 제시했습니다. 서비스나우(ServiceNow)의 최고경영자(CEO) 빌 맥더못은 "일관된 55 이상의 규칙(Rule of 55+) 프로필을 바탕으로 볼 때, 기업용 인공지능(AI) 분야에서 지속 가능한 수익성 있는 매출 성장을 달성하는 데 있어 서비스나우보다 더 나은 위치에 있는 기업은 없습니다"라고 명확히 밝혔습니다.
서비스나우가 2026년 하반기 최우선 투자 종목인 이유
서비스나우(ServiceNow)의 반복 매출 모델과 80%가 넘는 매출총이익률, 전년 동기 대비 22%의 매출 성장률은 이 회사의 회복 탄력성과 성장 궤도를 잘 보여주며, 계약잔액(RPO)은 전년 동기 대비 25% 증가한 277억 달러를 기록했습니다.
메타 플랫폼스, 캐나다에 90억 달러 규모 AI 데이터 센터 구축
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 올해 인공지능(AI) 관련 자본지출(CapEx)로 최대 1,450억 달러를 투자할 것으로 전망했습니다.
넷플릭스 대 스포티파이: 두 스트리밍 거인의 서로 다른 길과 승자
넷플릭스(Netflix)는 광고 요금제가 신규 가입자의 60%를 견인하며 매출 예상치를 상회했고, 스포티파이(Spotify)는 프리미엄 구독자가 2억 9,300만 명에 달하며 주당순이익(EPS)에서 시장 기대치를 뛰어넘었습니다. 스포티파이의 광고 기반 매출은 5% 감소했으며 4억 1,000만 유로 규모의 저작권료 소송에 직면해 있어, 프리미엄 가입자당 평균 매출(ARPU) 확대가 가장 중요한 실적 변수가 되었습니다. 넷플릭스의 핵심 동력은 광고입니다. 광고 지원 요금제는 1분기 광고 도입 국가 신규 가입자의 60% 이상을 유치했으며, 광고주 수는 전년 동기 대비 70% 증가한 4,000개 이상으로 올해 30억 달러의 광고 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 스포티파이는 이와는 정반대의 흐름을 보였습니다. 매출은 45억 3,000만 달러로 예상치를 소폭 상회했으나, 주당순이익은 예상치인 2.95달러를 크게 웃도는 3.45달러를 기록한 것이 핵심이었습니다. 월간 활성 이용자 수(MAU)는 12% 증가한 7억 6,100만 명, 프리미엄 구독자는 9% 증가한 2억 9,300만 명을 기록했습니다. 넷플릭스는 전년 동기 대비 16.19% 증가한 122억 5,000만 달러의 매출을 올렸으며, 주당순이익은 예상치인 1.345달러에 못 미치는 1.23달러를 기록했습니다.
저평가된 인공지능(AI) 주식 메타, 2조 달러 클럽 가입 전 매수 기회
메타(Meta)의 올해 주가 부진은 현재 주가 매력적인 수준에서 거래되고 있음을 보여줍니다. 메타의 후행 주가수익비율(PER)은 21배로, 나스닥 종합지수(Nasdaq Composite)의 39배와 비교하면 상당한 할인 상태입니다. 애널리스트들은 올해 메타의 매출이 26% 급증할 것으로 예상하고 있습니다. 이후 2027년과 2028년에도 다소 둔화되겠지만 견조한 두 자릿수 성장세를 이어갈 전망입니다. 특히 디지털 광고 시장에서의 점유율 확대를 고려하면 메타는 이러한 예상치를 상회할 가능성이 있습니다. 시장조사기관 이마케터(eMarketer)에 따르면 메타의 디지털 광고 시장 점유율은 2026년 27%에 도달하며 구글(Google)을 추월할 것으로 보입니다. 이는 메타의 광고 플랫폼에 통합된 AI 도구들이 성과를 내고 있음을 시사합니다. 2030년 디지털 광고 시장 규모가 1조 5,000억 달러를 넘어설 것으로 예상되는 만큼, 메타가 시장의 매출 컨센서스를 상회할 가능성은 매우 높습니다. 설령 2028년 매출이 3,540억 달러에 그치고 현재의 주가매출비율(PSR) 7배를 유지하더라도 시가총액은 2조 5,000억 달러까지 상승할 수 있습니다. 이는 향후 3년간 60%의 잠재적 상승 여력이 있음을 의미하며, 투자자들이 현재 매력적인 가격대에서 이 AI 주식 매수를 고려해야 하는 이유입니다.
AI 투자 위한 채권 발행 2,500억 달러 돌파, 투자 수요 한계 시험
올해 7월 8일까지 발행된 AI 관련 신규 채권 규모는 319억 달러이며, 이 중 40억 달러를 제외한 전액이 신규 데이터 센터 구축에 투입되었습니다. 아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet), 메타, 오라클(Oracle) 등 전통적인 하이퍼스케일러와 허트 8(Hut 8), 비콘 포인트(Beacon Point), QTS 등 데이터 센터 개발사, 그리고 스페이스X(SpaceX), 엔비디아(Nvidia), NTT 등 AI 중심 기업들이 발행한 투자적격(IG) 등급 채권은 7월 8일까지 2,180억 달러에 달했습니다. 이는 2025년 전체 발행액인 805억 달러를 크게 상회하는 수치이며, 해당 물량은 거의 전량 하반기에 집중되었습니다. 스페이스X의 6.65% 30년 만기 신규 채권은 이번 주 T+200bp 이상에서 거래되며 발행 당시의 T+175bp 대비 스프레드가 확대되었습니다. 지난 4월 30일 250억 달러 규모 패키지의 일환으로 발행된 메타의 6.30% 2056년 만기 채권은 T+145bp까지 밀리며 역대 가장 넓은 스프레드를 기록했습니다. 이는 발행 당시 대비 13bp 확대된 수준이며, 한 달 전 T+120bp 수준에서 거래되던 것과 대조적입니다. 코어위브(CoreWeave)가 6월 11일 발행한 9.625% 6년 만기 선순위 채권은 주요 고객사인 메타와의 경쟁 가능성이 시장의 수급 부담과 맞물리면서 액면가 대비 하락한 96.50(수익률 10.42%)에 거래되었습니다.
한국의 5,760억 달러 규모 AI 투자, 버티브가 단순 냉각 장비 업체 이상의 가치를 지닌 이유
표 3에 따르면 버티브(Vertiv)는 현대적인 AI 데이터 센터 운영에 필요한 거의 모든 주요 인프라 계층에 참여하고 있습니다. 이러한 수주 잔고에 반영된 자신감은 버티브의 제조 시설 확장 전략에서도 명확히 드러납니다. 올해 초 버티브는 동남아시아 최초의 제조 시설을 말레이시아 조호르에 개설했습니다. 이 시설은 동남아시아, 북아시아, 호주, 뉴질랜드 고객을 위한 전력 시스템, 액체 냉각 장비 및 통합 인프라를 생산할 예정입니다. 밸류에이션 논쟁은 간단합니다. 투자자들은 버티브가 AI 인프라 지출의 수혜를 입고 있다는 점은 의심하지 않지만, 이러한 미래 성장이 현재 주가에 얼마나 반영되어 있는지를 두고 논쟁하고 있습니다. 투자자들이 유념해야 할 또 다른 요소는 AI 인프라 지출이 소수의 미국 기술 기업에 집중되기보다 점차 전 세계적으로 확산되고 있다는 점입니다. 한국의 이번 발표는 각국 정부가 인공지능을 컴퓨팅 역량, 전력 인프라, 첨단 반도체 제조 분야에 대한 장기적 투자가 필요한 전략적 국가 자산으로 인식하고 있음을 보여줍니다.
아틀라스 캐피털, 7월 6일 주식 발행 이후 그린리지 제너레이션 지분 23.1% 보유 공시
아틀라스 캐피털(Atlas Capital GP LP)은 수요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 주식 보유 현황 보고서(Schedule 13D/A)를 통해 그린리지 제너레이션(Greenidge Generation, NASDAQ: GREE)의 전환 후 클래스 A 보통주 418만 5,381주를 보유하고 있다고 공시했습니다. 이는 해당 클래스 지분의 23.1%에 해당합니다. 이번 지분 변동은 7월 6일 이자 지급 과정에서 그린리지가 아틀라스에 16만 1,820달러 상당의 클래스 A 주식 11만 4,199주를 발행한 결과입니다. 아틀라스는 2014년 2월 그린리지를 인수한 이후 회사를 지배해 왔습니다. 그린리지의 2024년 위임장 권유 신고서에 따르면, 아틀라스 홀딩스(Atlas Holdings)는 2024년 4월 26일 기준 의결권의 78.3%를 보유하고 있으며 이사회의 과반수를 선임할 수 있는 권한을 가졌습니다. 해당 의결권 수치는 현재 13D/A 보고서의 실질적 소유권 계산 방식 및 기준일과는 차이가 있습니다. 아틀라스는 1월 보고 당시보다 더 많은 주식을 보유하고 있으나 지분율은 낮아졌습니다. 1월 12일에 제출된 이전 13D/A 보고서에서는 2025년 12월 31일 기준 발행된 클래스 A 주식 1,306만 8,603주를 대상으로 전환 기준 395만 6,317주(지분율 25.0%)를 보유한 것으로 나타났습니다. 이번 공시에서는 총 보유 주식 수가 22만 9,064주 증가했음에도 불구하고, 그린리지의 클래스 A 발행 주식 수가 늘어나면서 지분율은 1.9%포인트 하락했습니다. 23.1%라는 수치는 6월 30일 기준 발행된 클래스 A 주식 1,528만 6,349주에 7월 6일 발행분 11만 4,199주를 더하고, 아틀라스가 보유한 클래스 B 주식 268만 30주 전량이 클래스 A로 전환된다고 가정하여 산출되었습니다. 아틀라스 캐피털은 무한책임사원(GP)으로서 모든 기초 증권의 실질적 소유자로 간주됩니다.
아마존 대 마이크로소프트: 아마존의 250억 달러 규모 채권 발행이 시사하는 매그니피센트 7 경쟁 구도
아마존웹서비스(AWS)는 전년 대비 28% 성장한 375억 9,000만 달러의 매출을 기록하며 15분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였고, 영업이익률은 37.7%를 달성했습니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 애저(Azure)는 40%(환율 효과 제외 시 39%) 성장했으며, 인공지능(AI) 사업 부문은 123% 급증한 370억 달러의 연간반복매출(ARR)을 기록했습니다. 상업용 잔여 이행 의무액은 전년 대비 거의 2배 증가한 6,270억 달러에 달해 향후 수년간의 계약 수요를 확보했습니다. 앤디 재시 아마존 최고경영자는 아마존의 칩 사업 부문이 세 자릿수 성장률을 기록하며 200억 달러 규모의 연간 매출 속도를 보이고 있다고 밝혔으며, 앤스로픽(Anthropic)의 5기가와트(GW) 및 오픈AI(OpenAI)의 2기가와트 규모를 포함해 2027년부터 시작되는 트레이니움(Trainium) 총 공급 계약 규모는 2,250억 달러를 넘어섰습니다.
암페놀이 현재 강력한 투자처로 평가받는 이유
시장 전반의 성과 차별화가 지속되면서 5월 한 달간 장기적인 품질 중심 투자자들에게 매력적인 기회가 창출되었습니다. 포트폴리오에 새로 편입된 종목 중 하나는 세계 최대의 전기·전자 및 광섬유 커넥터와 상호 연결 시스템 설계 및 제조 업체인 암페놀(Amphenol)입니다. 이 산업의 구조는 장기적인 관점에서 매우 설득력이 있습니다. 커넥터 시장은 파편화되어 있으며, 일단 특정 커넥터나 케이블 조립품이 차량 모델이나 서버 아키텍처와 같은 플랫폼에 설계되어 들어가면 수년간 교체되지 않고 유지되어 다년간 반복적인 매출 흐름을 창출합니다. 암페놀의 확고한 볼트온(bolt-on) 인수 전략은 지속적인 추가 성장 동력을 제공합니다. 암페놀 주가는 5월 중 아키텍처가 구리 기반에서 광학 네트워킹으로 전환됨에 따라 AI 랙 내 암페놀의 비중이 줄어들 수 있다는 시장의 우려로 인해 상당한 압박을 받았습니다. 광학 네트워킹 분야는 암페놀이 과거에 상대적으로 입지가 약하다고 평가받던 영역입니다. 그러나 우리는 이러한 우려가 과도하다고 판단하며, 암페놀은 쓰리엠(300만 달러) 및 주요 기술 기업들과 다자간 협약을 체결하여 AI 데이터 센터를 위한 개방형 상호 운용 가능한 광 커넥터 사양을 개발하는 등 이 문제에 단호하게 대응하고 있습니다. 한편, 기업의 펀더멘털은 여전히 견고합니다. 1분기 매출은 전년 대비 60% 가까이 증가한 75억 달러 이상의 사상 최고치를 기록했으며, 70%에 육박하는 이익 성장률은 시장 기대치를 가볍게 상회했습니다. 또한, 강력한 2분기 가이던스는 지속적인 실적 상향 조정을 뒷받침합니다. 우리는 5월의 주가 조정을 지배적인 시장 지위를 가진 인수 합병의 강자에게 내재 가치 대비 상당한 할인된 가격으로 투자할 수 있는 드문 기회로 보고 있습니다.
아마존이 4년간 자사주 매입을 하지 않은 이유와 투자자가 주목해야 할 점
아마존은 2022년 2분기 이후 단 한 주의 자사주도 매입하지 않았습니다. 대신 아마존웹서비스(AWS) 확장, AI 데이터 센터 구축, 트레이니움 및 인퍼런시아(Inferentia) AI 칩 개발, 그리고 생성형 AI를 지원하는 데 필요한 인프라 확장에 자본을 집중 투입했습니다. 대형 기술 기업들은 AI 하드웨어를 구매하기 위해 자사주 매입을 대부분 중단했습니다. 아마존의 투자는 향후 AI 사업이 더 높은 매출을 창출하고 이익률을 개선하며 강력한 잉여현금흐름을 발생시킬 때 결실을 맺을 것입니다. 연간 약 22%의 이익 성장이 예상되면서도 역사적으로 낮은 밸류에이션 수준에서 거래되고 있고, 동시에 다수의 새로운 AI 기반 사업을 구축하고 있는 기업은 흔치 않습니다.
아폴로의 슬록: 하이퍼스케일러의 AI 수익 실현 지연 시 시장에 큰 위험 초래
뱅크오브아메리카(Bank of America)의 사비타 수브라마니안과 비벡 아리아는 아마존, 메타(Meta), 구글(Google), 마이크로소프트 등 주요 기업들이 '현금 창출원'에서 '현금 사용자'로 전환됨에 따라, 이들의 2026년 지출액이 7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망했습니다.
미국인 10명 중 4명 은퇴 자금 부족 우려, 데이터가 말하는 진실
미국 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)의 소비자 지출 조사에 따르면, 2025년 평균 은퇴 가구의 연간 지출은 5만 9,616달러로 월평균 약 4,968달러를 기록했습니다. 퓨 리서치 센터(Pew Research Center)의 조사 결과, 미국 성인 10명 중 4명은 은퇴 이후 생활 자금이 부족할 것을 우려하고 있습니다. 개인 저축률은 2024년 초 6.2%에서 2026년 1분기 3.9%로 하락했으며, 미시간대학교(University of Michigan)의 소비자 심리지수는 44.8로 매우 비관적인 수준에 머물러 있습니다. 2025년 1월 기준 평균 사회보장 급여는 월 1,976달러로, 평균 은퇴자 지출의 약 40%를 충당하는 수준입니다. 피델리티(Fidelity)에 따르면 65세 은퇴자의 생애 의료비는 약 17만 2,500달러에 달할 것으로 예상되며, 현재 사설 요양원 비용은 연간 10만 달러를 상회합니다.
2026~2031년 미국 데이터센터 시장 동향 및 투자 기회
미국 데이터센터 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균성장률(CAGR) 8.75%를 기록하며 크게 확장될 전망입니다. 주요 프로젝트로는 캔자스시티의 람다(Lambda) AI 팩토리와 오픈AI(OpenAI)의 신규 미국 데이터센터 가동을 위해 오라클(Oracle)이 엔비디아(NVIDIA) 칩에 투자한 400억 달러 규모의 사업이 있습니다. 운영사들은 토탈에너지스(TotalEnergies)와 구글(Google)의 공급 계약, 메타(Meta)의 루이지애나 태양광 에너지 투자 등 전략적 파트너십을 통해 재생 에너지 투자를 확대하고 있습니다. 에퀴닉스(Equinix)와 사이러스원(CyrusOne) 등 다수의 운영사는 2030년까지 탄소 중립을 목표로 액체 냉각 기술 및 재생 전력 도입 등 지속 가능한 운영 방식을 추진 중입니다. 사이러스원, 디지털 리얼티(Digital Realty), 에퀴닉스를 비롯해 클라우드HQ(CloudHQ), 엣지코어(EdgeCore)와 같은 신규 진입 기업들이 미국 데이터센터 시장의 대규모 투자를 주도하고 있습니다. 엣지코어는 버지니아주에 170억 달러 규모의 프로젝트를 계획 중이며, 마이크로소프트(Microsoft)의 위스콘신주 40억 달러 확장 투자 또한 전국적인 성장세를 뒷받침하고 있습니다. 2025년 아마존웹서비스(AWS)와 구글이 오클라호마와 텍사스에서 진행한 대규모 개발 사업은 하이퍼스케일 운영사들의 강력한 성장 전략을 보여줍니다.
UBS, 애플 2026년 6월 분기 앱스토어 성장률 약 3% 전망
2026년 7월 7일, UBS의 애널리스트 데이비드 보그트는 센서타워(Sensor Tower)의 애플(Apple) 앱스토어 데이터를 분석한 결과, 2026년 6월 분기 성장률이 약 3%를 기록할 것으로 보이며 미국 내 매출은 약 6% 감소했을 것으로 분석했습니다.
2030년까지의 주가 전망
해당 주가는 지난주 대비 6.46%, 지난 1년 동안 49.82% 상승했습니다. 현재 주가는 52주 신고가인 317.40달러에서 1% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 케반 파레크 최고재무책임자(CFO)는 메모리 비용 상승이 6월 분기 이후 당사 사업에 미치는 영향이 커질 것이라고 경고했습니다. 당사 내부 모델은 1년 내 기본 시나리오(Base case)로 11.94% 상승 여력이 있는 350.82달러를, 낙관적 시나리오(Bull case)로는 400.83달러를 제시합니다.
주택 지표 호조와 단위 경제 개선에 힘입은 오픈도어 테크놀로지스 주가 상승
오픈도어 테크놀로지스(Opendoor Technologies)는 7억 2,000만 달러의 매출을 기록하며 시장 예상치인 6억 6,716만 달러를 상회했습니다. 경영진은 2022년 이후 최대 규모의 주택 매입 계약을 체결했다고 밝혔으며, 이는 전 분기 대비 약 2배 증가한 수치입니다. 기록적인 매입 계약을 달성한 이후, 경영진은 2026년 2분기에 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA) 손익분기점에 도달하고, 연말까지 12개월 기준으로 조정 순이익 흑자를 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
헤일리온, 마이크로소프트와 5년간 에이전트 AI 도입 계약 체결
헤일리온(Haleon)은 이번 계약이 기존의 마이크로소프트 365 코파일럿(Microsoft 365 Copilot) 활용을 기반으로 하며, 전사적인 'Win as One' 전략을 가속화하기 위해 설계되었다고 밝혔습니다. 이번 협력 확대로 헤일리온은 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)를 핵심 클라우드 플랫폼으로 계속 사용하며 코파일럿 활용 범위를 넓힐 예정입니다. 이를 통해 헤일리온은 더 강력한 컴퓨팅 파워와 데이터 분석, 기업용 보안 도구를 확보하게 됩니다. 또한 마이크로소프트는 강화된 계정 관리, 거버넌스, 위협 방지 도구를 제공하여 헤일리온이 시스템과 워크플로우 전반에서 안전하게 인공지능을 확장할 수 있도록 지원할 계획입니다. 헤일리온은 이번 인공지능 도입 확대를 통해 2030년까지 10억 명의 신규 소비자를 확보하고 주주 수익을 개선하겠다는 두 가지 장기적 사업 목표를 뒷받침할 것이라고 설명했습니다.
질로우와 오픈도어 비교: 질로우의 위험 없는 광고 플랫폼 대 오픈도어의 자산 집약적 주택 매매 모델
질로우(Zillow)는 지난 분기에 4,600만 달러의 순이익을 기록한 반면, 오픈도어는 2억 4,600만 달러의 영업 현금을 소진하며 두 기업의 상반된 사업 모델을 극명하게 보여주었습니다. 오픈도어는 120일 이상 된 장기 재고 비중을 51%에서 10%로 대폭 줄이고 2022년 이후 최대치인 5,000건의 매입 계약을 체결했음에도 불구하고 4,900만 달러의 조정 순손실을 기록했습니다. 질로우는 지난 1년간 주가 54% 하락한 후 선행 주가수익비율(PER) 14배 수준에서 거래되고 있어, 자산 경량화와 높은 마진을 갖춘 질로우가 위험 조정 수익률 측면에서 더 매력적인 투자처로 평가받습니다. 질로우는 지난 분기 4억 6,000만 달러의 순이익을 올린 반면, 오픈도어 테크놀로지스는 1억 7,300만 달러의 손실을 기록했습니다. 질로우의 1분기 매출은 7억 800만 달러로 전년 동기 대비 18.4% 성장했으며, 이는 직접 주택을 보유하지 않는 세 가지 핵심 사업 부문이 견인했습니다. 임대 사업 부문은 다가구 주택 매물이 7만 6,000개로 늘어나며 42% 성장했고, 모기지 매출은 56% 급증했으며 주택 담보 대출 실행액은 96% 증가한 15억 달러를 기록했습니다. 오픈도어의 성과는 운영 효율성에 달려 있습니다. 매출은 38% 감소한 7억 2,000만 달러를 기록했고 주택 판매량은 1,921채로 줄었습니다. 그러나 신임 최고경영자(CEO) 카즈 네자티안은 회사의 운영 체계가 마침내 최적화되었다고 주장하며, 120일 이상 된 장기 재고가 51%에서 10%로 급감했고 매입 계약이 2022년 이후 최고치인 5,000건을 넘어섰음을 강조했습니다. 질로우는 73.3%의 높은 매출총이익률을 바탕으로 지난 분기에 6억 2,600만 달러를 투입해 1,350만 주의 자사주를 매입하는 등 공격적인 주주 환원 정책을 펼치고 있습니다.
유나이티드 파슬 서비스의 러셀 방어주 지수 편입이 투자자에게 미치는 영향
유나이티드 파슬 서비스(United Parcel Service)에 대한 투자 관점을 정리하자면, 현재 이 기업에 투자하기 위해서는 최근의 실적 압박과 매출 변동성에도 불구하고 핵심 소포 및 물류 사업이 네트워크 재구성, 자동화, 계약 구조 개선을 통해 더 안정적인 마진과 현금 흐름을 창출할 수 있다고 믿어야 합니다. 단기적인 핵심 촉매제는 비용 절감과 수익 구조 개선의 실행 여부이며, 가장 큰 위험 요인은 네트워크 변경과 미국 우정청(USPS) 항공 화물 계약과 같은 대형 계약이 효율성보다는 오히려 운영상의 혼란을 초래할 가능성입니다. 유나이티드 파슬 서비스는 2029년까지 매출 978억 달러, 순이익 68억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 3.5%의 매출 성장과 현재 52억 달러 수준인 순이익을 약 16억 달러 더 늘려야 합니다. 유나이티드 파슬 서비스의 전망치를 분석한 결과 적정 주가는 112.88달러로 산출되며, 이는 현재 주가 대비 3%의 상승 여력을 의미합니다.
세미애널리시스, 메타가 6개월 내 구글의 최첨단 AI 모델 추월할 것
부티크 리서치 기업인 세미애널리시스(SemiAnalysis)의 최신 보고서에 따르면, 마크 저커버그가 독점 데이터와 최고급 인재, 전례 없는 컴퓨팅 인프라 확보에 매진하면서 AI 생태계는 구글이 급격히 퇴보하는 양상으로 변모했습니다. 메타(Meta)는 올해 AI 인프라 구축을 위해 최대 1,450억 달러를 투자할 계획이며, 이는 전 세계적인 대규모 인프라 확장의 일환입니다.
AI 산업, 3조 달러의 수익성 의문 해소할 수 있을까
전문가들은 AI 산업이 반도체와 데이터 센터에 투입된 막대한 비용을 정당화하려면 3조 달러의 수익을 창출해야 한다고 분석합니다. 메모리 비용 상승과 특수 목적용 칩 사용 증가를 고려하면 실제 필요 금액은 이보다 더 클 것으로 보입니다. 현재 앤스로픽(Anthropic)은 연간반복매출(ARR) 600억 달러를 달성한 것으로 추정되며, 오픈AI(OpenAI)는 2025년 130억 달러의 매출을 기록한 것으로 알려졌습니다. 하지만 여전히 목표치와는 큰 격차가 존재합니다. 거대 자산운용사 아폴로(Apollo)의 수석 이코노미스트인 토스텐 슬록은 최근 보고서에서 구글, 메타, 마이크로소프트, 아마존 등 하이퍼스케일러들이 2028년에 잉여현금흐름(FCF)이 대폭 개선될 것으로 예측하고 있다고 지적했습니다. 이는 이들이 구매한 반도체로부터 본격적인 투자 회수를 기대한다는 의미입니다. 그러나 슬록은 AI 사용 현장에서 나타나는 위험 요인에 주목합니다. 많은 기업이 최첨단 연구소의 모델 대신 중국산 등 더 저렴한 오픈 웨이트 모델로 눈을 돌리고 있으며, 전반적인 토큰 가격도 하락하고 있습니다. 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)에 따르면 최신 모델은 코딩 작업에서 토큰 효율성이 54% 향상되었습니다. 이는 사용자에게는 비용 절감 효과를 주지만, 토큰 사용량이 폭발적으로 증가하지 않는다면 토큰 판매를 주력으로 하는 기업들에게는 악재가 될 수 있습니다. 슬록은 하이퍼스케일러들이 현금흐름 목표를 달성하지 못할 경우 시장의 반응이 매우 거셀 것이라고 경고합니다. 그는 소수의 종목에 시장이 과도하게 의존하고 있어, 투자 회수가 지연될 경우 단순히 섹터 문제를 넘어 경제 전반의 침체와 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 조정으로 이어질 위험이 있다고 강조했습니다.
아마존, 레오 브로드밴드 출시 및 알렉사 광고와 AWS AI 사업 확장
아마존(Amazon)은 사용자가 알렉사(Alexa) 대화 중 직접 구매를 완료할 수 있는 새로운 '알렉사+ 에이전트 광고' 형식을 도입했습니다. 한편, 증권사 리서치와 잭스(Zacks) 등급은 여전히 긍정적인 평가를 유지하고 있습니다. 이는 AI 인프라에 직접 투자하려는 투자자와 아마존과 같은 다각화된 플랫폼을 선호하는 투자 간의 시각 차이를 보여줍니다. AI 자본지출(CapEx)을 위한 대규모 채권 발행과 다른 AI 관련주로의 투자 이동은 아마존이 잉여현금흐름에 지속적인 압박을 주지 않으면서 프로젝트 규모를 계속 확장할 수 있을지에 대한 의문을 제기하고 있습니다.
넷플릭스, 사용자 참여 둔화 속 라이브 TV 도입 검토에 시간외 주가 하락
넷플릭스(Netflix)의 미국 TV 시청 점유율은 지난 4월 7.8%로 최저치를 기록했으며, 실망스러운 재무 가이던스 발표 이후 지난 12개월간 주가는 40% 이상 급락했습니다. 넷플릭스 주가는 연초 대비 약 20% 하락한 상태입니다.
인공지능 시대를 결정지을 전력 전쟁의 서막
맥킨지(McKinsey)의 산업 전망에 따르면 2030년까지 인공지능(AI) 데이터센터에 투입될 자본지출(CapEx)은 약 5조 2,000억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 골드만삭스 리서치(Goldman Sachs Research)는 전 세계 데이터센터의 전력 수요가 2023년 대비 2030년까지 최대 165% 급증할 것으로 내다봤습니다. 현재 전 세계는 AI 산업이 약속한 목표를 달성하기에 충분하고 안정적인 대규모 청정 전력을 확보하지 못한 상태입니다. 미국, 유럽, 아시아 등 전 세계적인 전력 부족 현상이 나타나고 있으며, 새로운 발전 설비와 송전망, 상호 연결을 구축하여 이를 해결하기까지는 최소 10년에서 15년이 소요될 전망입니다. 향후 20년간 전력 자원을 통제하는 기업들이 AI 경제 전반에 걸쳐 주도권을 행사할 가능성이 높습니다. 현재 총 계약 매출은 약 26억 달러이며, 완전 가동 시 연간 매출은 1억 7,800만 달러, 순영업이익률은 85%에 달할 것으로 추정됩니다.
암 홀딩스 주가 2026년 상반기 224.4% 급등한 이유
에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 데이터에 따르면, 암 홀딩스(Arm Holdings)의 주가는 2026년 상반기에 224.4% 급등했습니다. 2026년 7월 9일 종가 기준 시가총액은 3,500억 달러로, 암 홀딩스는 현재 세계 40위 규모의 기업입니다. 암 홀딩스의 2026년 매출은 중앙처리장치(CPU) 설계에 대한 로열티 및 라이선스 수익에 힘입어 49억 2,000만 달러를 기록했습니다. 암 홀딩스는 새로운 범용인공지능(AGI) CPU의 성장에 힘입어 2031년까지 250억 달러의 매출을 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 5년 후 해당 칩의 직접 판매 매출은 150억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 경영진의 가이던스를 액면 그대로 받아들인다면, 암 홀딩스는 향후 5년간 매출이 5배 증가할 수 있는 엄청난 성장 잠재력을 보유하고 있습니다.
엑손모빌 주식에 내재된 실질적 위험
수년간 지속된 3%의 생산량 감소는 야심 찬 성장 목표 달성을 더욱 어렵게 만들고 있습니다. 만약 엑손모빌(ExxonMobil)의 성장률이 시장의 기대치에 미치지 못할 경우, 주가수익비율(Valuation Multiple)은 하방 압력을 받을 수 있습니다. 옵션 시장은 이러한 긴장감을 감지하고 있으며, 내재 변동성이 1년 범위 내 70번째 백분위수에 위치해 불확실성이 고조되고 있음을 시사합니다. 따라서 엑손모빌의 핵심 위험은 이 단일하고 집중된 문제가 회사의 뛰어난 운영 역량으로도 극복하기 어려울 만큼 커질 수 있다는 점이며, 이는 현재의 높은 밸류에이션을 취약하게 만들 수 있습니다.
암 홀딩스, AI 라이선싱 모멘텀 강화에도 주가 상승분 선반영 논란
암 홀딩스(Arm Holdings)의 주가는 327.87달러로, 1일 수익률 9.20%, 90일 수익률 120.15%를 기록했으며, 1년 총 주주 수익률은 120.71%에 달합니다. v8 아키텍처의 로열티 요율이 약 2.5%~3%에서 v9의 약 5%, 그리고 현재 10%를 상회하는 CSS(Compute Subsystems)로 상승하는 것에서 알 수 있듯이, 암 홀딩스의 지식재산권(IP) 프리미엄화가 지속되면서 칩당 수익화가 증가하고 있습니다. 이는 고객들이 차세대 솔루션을 채택함에 따라 강력한 순이익률과 이익 성장을 견인하고 있습니다. 그러나 이러한 성장 서사에도 불구하고, 분석가들의 평균 목표 주가는 암 홀딩스의 현재 거래 가격보다 훨씬 낮게 형성되어 있으며, 이는 AI 중심의 매출 성장과 높은 예상 이익률을 고려하더라도 주가 상승분이 이미 충분히 반영되었음을 시사합니다.
디지털 터빈의 AI 파트너십 확대, 모바일 광고 사업 모델 재편하나
디지털 터빈(Digital Turbine)에 투자하기 위해서는 애플(Apple)과 구글(Google)의 영향력과 강화된 개인정보 보호 규정 속에서도 동사의 온디바이스 배포 및 AI 기반 광고 기술이 경쟁력을 유지할 수 있다고 믿어야 합니다. 단기적인 핵심 촉매제는 유럽과 라틴 아메리카에서의 새로운 통신사 및 주문자상표부착생산(OEM) 통합 실행 여부이며, 가장 큰 위험 요인은 여전히 소수의 대형 파트너사에 대한 의존도가 높다는 점입니다. 디지털 터빈의 사업 계획에 따르면 2029년까지 매출 8억 10만 달러, 순이익 1억 4,050만 달러를 달성할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서는 연간 12.3%의 매출 성장과 현재 마이너스 3,770만 달러 수준인 이익을 약 1억 7,800만 달러 규모로 개선해야 합니다. 일부 보수적인 분석가들은 2029년 매출 약 8억 1,900만 달러, 순이익 약 1억 6,930만 달러를 가정하며, 파트너 집중도와 개인정보 보호 규제 압박이 이러한 목표 달성에 여전히 위험 요소가 될 수 있다고 평가했습니다.
우주 항공
짐 크레이머가 설명하는 스페이스엑스가 엑스에이아이 사업 경제성을 바꾸는 방식
일반적인 네오클라우드(neocloud) 계약은 기가와트당 평균 120억에서 150억 달러 수준입니다. 하지만 스페이스엑스(SpaceX)가 앤스로픽(Anthropic) 및 구글(Google)과 체결한 계약을 살펴보면 그보다 3~4배 더 높은 수준입니다. 이는 엄청난 규모의 자금입니다.
스페이스X 상장이 로켓랩을 포기할 이유는 되지 않습니다
로켓랩(Rocket Lab)의 매출은 2억 30만 달러를 기록했습니다. 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 38.2%였으며, 수주 잔고는 전 분기 대비 20.2% 증가한 22억 달러를 달성했습니다. 로켓랩은 1분기 말 기준으로 70건 이상의 발사 계약을 수주 잔고로 보유하고 있습니다. 또한 2026년 3월, 로켓랩은 미국 국방부의 극초음속 시험 프로그램인 MACH-TB 2.0을 위해 크레이토스 디펜스 앤 시큐리티 솔루션스(Kratos Defense & Security Solutions)와 1억 9,000만 달러 규모의 HASTE 계약을 체결했습니다. 이 계약은 4년간 20회의 극초음속 시험 비행을 포함하며, 회사 역사상 최대 규모의 발사 계약입니다. 로켓랩은 2분기 매출이 중간값 기준으로 전 분기 대비 16% 증가한 2억 2,500만 달러에서 2억 4,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
나스닥 100 지수에 편입된 스페이스X, 43억 달러 규모의 강제 패시브 매수 유발 가능성
스페이스X(SpaceX)의 급격한 나스닥 100 지수 편입에 따라, 8,000억 달러 이상의 나스닥 100 추종 자산이 리밸런싱을 단행하면서 인덱스 펀드들은 약 43억 달러 규모의 스페이스X 주식을 매수해야 할 것으로 추정됩니다. 스페이스X의 총 발행 주식 75억 7,000만 주 중 유통 주식은 2억 8,100만 주에 불과하여, 43억 달러의 강제 매수세가 극도로 얇은 유통 물량과 충돌할 것으로 보입니다. 스페이스X는 현재 세 가지 핵심 사업을 영위하고 있습니다. 최근 몇 년간 전 세계 궤도 진입 질량의 80% 이상을 발사했으며, 164개국 고객에게 서비스를 제공하는 약 9,600개의 위성 기반 광대역 네트워크인 스타링크(Starlink)를 운영하고 있습니다. 또한 2026년 초 인수 이후 엑스에이아이(xAI)의 그록(Grok) 모델을 사업 부문에 통합했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면 최근 12개월 매출은 193억 달러이며, 희석 주당순이익(EPS)은 -0.68달러, 기업가치 대비 매출 비율(EV/Revenue)은 약 111배 수준입니다.
스페이스X와 제너럴 일렉트릭, 무한 잠재력인가 완벽한 턴어라운드인가
제너럴 일렉트릭(GE)은 1,700억 달러 규모의 서비스 수주 잔고를 바탕으로 4분기 연속 주당순이익(EPS) 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 반면 스페이스X(SPCX)는 주가 225달러 위로 급등했다가 162달러까지 후퇴했습니다. 폴리마켓(Polymarket)은 스페이스X의 월말 종가 120달러를 상회할 확률을 92%로 보고 있으나, 160달러를 넘길 확률은 31%에 불과하다고 평가합니다.
안두릴 최고경영자, 과열된 시장 분위기 속 기업공개는 부정적이라고 언급
해당 기술에 대한 지출은 사상 최고치를 기록하고 있으며, 국방 예산은 1조 5,000억 달러에 이를 전망입니다. 드론과 인공지능 기반 무기를 제조하는 안두릴(Anduril)은 지난 5월 기업 가치를 610억 달러로 두 배 높이며 가장 높은 가치를 인정받는 민간 기술 기업 중 하나가 되었습니다.
일론 머스크의 스페이스X, 지난 분기 AI에 77억 달러 투자
분기 지출 77억 달러는 이 정도 규모의 기업에게도, 특히 아직 투자자들에게 명확한 수익 창출 경로를 제시하지 못한 적자 상태의 대형주에게는 매우 큰 금액입니다. 해당 AI 부문은 사실상 스페이스X(SpaceX)가 지난 2월 인수한 머스크의 스타트업 엑스에이아이(xAI)를 의미하며, 엑스에이아이는 막대한 비용이 소요되는 사업입니다.
미 내무부, 해상 발사 옵션에 대한 정보 요청
최근 플로리다주의 케이프 커내버럴과 캘리포니아주의 반덴버그와 같은 기존 발사장의 혼잡을 해소하기 위해, 주로 소형 발사체를 중심으로 해상 발사 기지를 활용하려는 관심이 높아지고 있습니다. 미 해양에너지관리국(BOEM)의 맷 지아코나 국장 대행은 성명을 통해 외대륙붕(Outer Continental Shelf)이 미국 우주 경제의 미래를 뒷받침할 중요한 기회를 제공한다고 밝혔습니다. 그는 해상 발사, 재진입 및 회수 인프라가 운영 유연성을 확대하고 수용 능력을 높이며, 증가하는 발사 수요에 따른 제약을 줄여 국가의 상업 및 국가 안보 우주 역량을 강화할 수 있을 것이라고 설명했습니다.
시에나 주가 460% 급등한 배경
2026년 여름 기준 시에나(Ciena)의 수주 잔고는 77억 달러로 불어났습니다. 이는 단 한 분기 만에 6억 달러 이상 증가한 수치입니다. 참고로 이 회사가 제시한 전체 회계연도 매출 가이던스는 63억 달러입니다. 1년 내에 처리할 수 있는 물량보다 더 많은 주문이 확보되어 있어, 경영진은 2027년까지의 사업 가시성이 매우 뛰어나다고 평가하고 있습니다. 이는 단순한 분기 실적 호조를 넘어, 인공지능(AI) 구현에 필요한 네트워크 인프라를 구축하려는 하이퍼스케일 고객들의 수요가 급증하면서 나타난 근본적인 시장 변화를 의미합니다. 지난 12개월간 매출 성장률은 31%로 가속화되었으며, 이는 3년 평균치인 12.1%에서 크게 도약한 수치입니다. 순이익률은 7.9%를 기록하며 3년 내 최고치를 달성했습니다.
스페이스X 스타링크의 부상, 통신 대기업 위협하나
호델(Hodel)에 따르면, 스페이스X(SpaceX)의 스타링크(Starlink)는 미국 내에서 상당한 고객 기반을 확보했으나, 채택의 대부분은 기존의 느린 인터넷 옵션이나 구형 위성 서비스에 의존하던 농촌 지역 사회에서 이루어졌습니다.
중국, 창정 100억 달러로켓으로 궤도 부스터 회수에 성공하며 세계 두 번째 국가 등극
창정 100억 달러(Long March 100억 달러)는 창정 10A의 화물 운송용 파생 모델입니다. 1단 로켓은 10A와 공용으로 사용되며, 7개의 YF-100K 케로신-액체산소 엔진을 통해 총 890톤의 추력을 발생시킵니다. 반면 100억 달러의 2단 로켓은 메탄-액체산소 엔진을 사용합니다. 100억 달러는 중국항천과기집단(CASC)의 YF-219 메탄올 엔진을 탑재한 첫 비행으로 추정됩니다. 직경 5미터, 2단 구성의 창정 100억 달러는 전체 길이가 63미터이며, 이륙 중량은 76만 킬로그램에 달합니다. 재사용 모드에서의 저궤도(LEO) 탑재 중량은 1만 6,000킬로그램입니다.
바이오
아스트라제네카, 심장병 치료제 와이누아 임상 실패에 주가 9% 급락
아스트라제네카(AstraZeneca)는 목요일, 희귀 심장 질환 치료제인 와이누아(Wainua)의 후기 임상 시험이 1차 평가 목표를 달성하지 못했다고 발표했습니다. 마켓워치(MarketWatch)에 따르면 이 소식으로 런던 증시에서 아스트라제네카의 주가는 최대 9.9% 하락했으며, 약 270억 달러의 시가총액이 증발했습니다. 아이오니스 파마슈티컬스(Ionis Pharmaceuticals)의 주가 또한 장전 거래에서 최대 15% 하락했습니다.
네오지노믹스, 전립선암 대상 FDA 승인 PTEN IHC 동반 진단 검사 출시
전립선암은 미국 남성에게 가장 흔한 암으로, 매년 30만 건 이상의 신규 환자가 발생하고 3만 6,000명 이상이 사망합니다. 매년 전이성 거세 민감성 전립선암(mAPMN/S)으로 진단받는 약 3만 5,000명의 환자 중 4분의 1에 해당하는 약 8,750명이 PTEN 결핍 종양을 보유하고 있습니다.
7월에 매수할 고성장 GLP-1 바이오테크 유망주 3선
2026년 1분기는 실적을 증명한 분기였습니다. 일라이 릴리(Eli Lilly)는 시장 컨센서스인 6.79달러를 상회하는 8.55달러의 주당순이익(EPS)을 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 56% 증가한 198억 달러를 달성했습니다. 마운자로(Mounjaro)는 86억 6,000만 달러(전년 대비 125% 증가), 젭바운드(Zepbound)는 41억 6,000만 달러(전년 대비 80% 증가)의 매출을 기록했습니다. 경영진은 연간 매출 가이던스를 820억~850억 달러로, 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 가이던스를 35.50~37.00달러로 상향 조정했습니다.
짐 크레이머, 현재 시장에서 가장 뜨거운 섹터로 바이오테크 지목
짐 크레이머는 아이셰어즈 바이오테크놀로지 ETF(IBB)를 시장에서 가장 뜨거운 그룹으로 지목하며, 지난 1년간 51% 상승했다고 언급했습니다. 특히 일라이 릴리(Eli Lilly)는 2026년 1분기에만 4건의 인수를 단행했습니다. 아이셰어즈 바이오테크놀로지 ETF는 연초 대비 16.06%, 지난 한 달간 19.15% 상승하며 같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 연초 대비 상승률인 9.22%를 크게 상회했습니다. 지난 1년간 이 ETF의 수익률은 51.45%에 달합니다. 일라이 릴리는 시가총액 1조 1,600억 달러 규모의 제약 거인으로, 2026년 1분기에만 오르나 테라퓨틱스(세포 치료제), 센테사 파마슈티컬스(수면 장애), 켈로니아 테라퓨틱스(생체 내 CAR-T), 아약스 테라퓨틱스(골수섬유증) 등 4개 기업을 인수했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면, 릴리의 1분기 마운자로 매출은 86억 6,000만 달러로 125% 증가했고, 젭바운드 매출은 41억 6,000만 달러로 80% 증가했습니다. 이를 바탕으로 릴리는 전년 동기 대비 55.5% 증가한 198억 달러의 매출과 8.55달러의 주당순이익(EPS)을 기록했습니다.
비만 치료제 시장을 장악한 두 제약사, 특정 펀드의 비중은 0.59%에 불과
일라이 릴리(Eli Lilly)의 매출은 전년 대비 55.5% 증가한 198억 달러를 기록했으며, 마운자로(Mounjaro)는 86억 6,000만 달러(125% 증가), 젭바운드(Zepbound)는 41억 6,000만 달러(80% 증가)의 매출을 올렸습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 8.55달러였습니다. 데이비드 릭스 최고경영자(CEO)는 2026년 강력한 출발을 보이며 56%의 매출 성장을 달성했고, 연간 매출 가이던스를 20억 달러 상향 조정했다고 밝혔습니다. 미국 식품의약국(FDA)은 음식이나 물 섭취 제한이 없는 최초의 경구용 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 알약인 파운다요(Foundayo, 성분명: orforglipron)를 승인했습니다. 이러한 성과를 반영하듯 일라이 릴리의 주가는 지난 1년간 54.8%, 5년간 433.36% 상승했으며 시가총액은 약 1조 700억 달러에 달합니다. 헬스케어 섹터 상장지수펀드(XLV) 내에서 일라이 릴리는 약 16%의 비중을 차지하는 최대 단일 종목입니다. 이 펀드의 나머지 84%는 보험사, 의료기 제조사, 전통 제약사들로 구성되어 있습니다. 또한 바이킹 테라퓨틱스(Viking Therapeutics) 5.29%, 질랜드 파마(Zealand Pharma) 3.60%, 스트럭처 테라퓨틱스(Structure Therapeutics) 2.38% 등 GLP-1 개발사와 이노벤트(Innovent), 아스클레티스(Ascletis), CSPC 등 중국 바이오 기업들이 포함되어 있습니다. 화이자(Pfizer) 7.56%, 암젠(Amgen) 3.94%와 같은 대형 제약사들도 포트폴리오를 구성합니다. 해당 펀드는 3월 공시 기준 12.89%의 현금 비중을 유지하고 있는데, 이는 급격한 시장 랠리 시 수익률을 제한할 수 있으나 소형 바이오주의 극심한 변동성에 대응하기 위한 유동성을 제공합니다. 연초 대비 OZEM 펀드는 1.18% 하락한 반면 XLV는 5.51% 상승했습니다. 파인브릿지(PineBridge)의 2026년 주식 전망에 따르면, 2026년에는 기존 주사제형 GLP-1보다 저렴하고 투여가 간편한 경구용 알약이 시장에 도입되면서 비만 치료제가 더 넓은 인구층으로 확대될 것으로 예상됩니다.
7% 배당에도 화이자 추천하지 않는 짐 크레이머
화이자(Pfizer)는 2026년 1분기 매출 144억 5,000만 달러를 기록하여 시장 예상치인 138억 달러를 상회했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.75달러로 5분기 연속 시장 전망치를 웃돌았습니다. 화이자는 8-K 공시를 통해 2026 회계연도 매출 가이던스를 595억~625억 달러, 조정 EPS 가이던스를 2.80~3.00달러로 재확인했습니다.
크리네틱스 주가 이번 주 99% 급등한 이유
이번 거래는 양사 이사회의 만장일치 승인을 받았으며 2026년 3분기에 완료될 예정입니다. 버텍스(Vertex)는 인수 자산이 연간 최대 50억 달러 이상의 매출을 창출하고 2029년까지 수익 증대에 기여할 것으로 전망하고 있습니다.
GLP-1 약물 복용 미국인 사상 최대, 관련주에 호재
일라이 릴리(Eli Lilly)는 1분기 마운자로(Mounjaro) 매출 87억 달러, 젭바운드(Zepbound) 매출 42억 달러를 기록하여 총 129억 달러의 매출을 올렸습니다. 일라이 릴리의 1분기 전체 매출은 전년 동기 대비 56% 증가한 198억 달러였습니다. 월가 예상치를 뛰어넘는 티르제파타이드(tirzepatide) 약물의 성장세에 힘입어 경영진은 2026년 연간 매출 가이던스를 기존 대비 20억 달러 상향한 822억~850억 달러로 조정했습니다. 일라이 릴리의 주가는 연초 대비 약 14%, 지난 한 달간 6% 상승하며 시가총액 1조 달러를 돌파했습니다.
세그로, 프로로지스 인수 제안 거부 및 41억 파운드 규모 파이프라인 가치 강조
세그로(SEGRO)는 현재 임대료 기준 2억 8,200만 파운드의 미래 수익을 확보하고 있으며, 이는 현재 전체 임대료 수익의 약 40%에 달하는 수준입니다. 부동산 서비스 기업인 씨비알이(CBRE)는 현재의 임대료와 비용을 적용했을 때 세그로의 산업 및 물류 파이프라인의 할인 전 가치를 16억 파운드로 산출했습니다. 세그로는 현재 7억 5,500만 파운드의 임대료 수익 외에도 10억 파운드 이상의 추가 수익 창출이 가능할 것으로 전망했습니다. 세그로에 따르면 씨비알이는 산업 및 물류 파이프라인에 16억 파운드, 단기 및 중기 데이터 센터 파이프라인에 25억 파운드의 가치를 부여했습니다. 데이비드 경영진은 세그로가 독보적인 기업임을 강조하며, 자체적인 가치 창출을 위한 역량과 재무제표를 갖추고 있다고 덧붙였습니다. 세그로는 2026년 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 범위의 상단인 5억 파운드에서 5억 5,000만 파운드 수준으로 조정했습니다.
아스트라제네카, 종양학 외 분야 와이누아 임상 목표 달성 실패
아스트라제네카(AstraZeneca)와 아이오니스 파마슈티컬스(Ionis Pharmaceuticals)는 자사의 치료제 와이누아(Wainua, 성분명: 에플론터센)가 ATTR-CM(트랜스티레틴 아밀로이드 심근병증) 환자를 대상으로 한 CARDIO-TTRansform 임상 3상 시험에서 1차 평가변수를 충족하지 못했다고 발표했습니다.
힘스, 위고비 고객 이탈 우려에 하반기 EBITDA 급증 전망 불투명
힘스(Hims)는 2개월 차에 149달러의 비용이 발생합니다. 이러한 고객 이탈 경고는 힘스가 체중 감량 전략을 브랜드 GLP-1 약물 중심으로 재편한 지 불과 몇 달 만에 나왔습니다. 지난 3월, 힘스는 노보 노디스크(Novo Nordisk)와 위고비(Wegovy) 및 오젬픽(Ozempic)을 포함한 미국 식품의약국(FDA) 승인 브랜드 GLP-1 약물을 제공하는 새로운 계약을 체결했으며, 기존 조제용 GLP-1 광고를 중단하고 적격 환자들이 브랜드 약물로 전환하도록 지원하고 있습니다. 또한 힘스는 체중 감량, 회복, 관절 통증, 인지 기능 및 장수와 관련된 웰니스 카테고리인 펩타이드 분야에서 잠재적인 수익 창출을 모색하고 있습니다. 7월 23~24일 자문위원회 회의를 앞두고 FDA 관계자는 지난주 BPC-157, 에미델타이드(Emideltide), 에피탈론(Epitalon), KPV, MOTS-c, 세맥스(Semax), TB-500 등의 조제 제조를 허용할 충분한 근거가 없으며 안전성 우려를 배제할 수 없다고 밝혔습니다. 이는 규제 리스크로 작용하고 있으나, 힘스는 이미 선제적으로 대응해 왔습니다. 2025년 힘스는 예방 의학, 대사 최적화 및 회복 과학 분야의 미래 사업을 지원하고 국내 공급망을 강화하기 위해 캘리포니아 소재 펩타이드 제조 시설을 인수했습니다.
소비재 / 리테일
러셀 지수 제외, 텔라닥 헬스의 투자 서사에 미칠 영향
텔라닥 헬스(Teladoc Health)는 2029년까지 매출 26억 달러, 순이익 1억 7,310만 달러를 달성하겠다는 목표를 제시하고 있습니다. 이는 연간 매출 성장률이 거의 정체되고, 현재 마이너스 1억 7,110만 달러인 순이익이 약 3억 4,400만 달러 증가한다는 가정을 전제로 합니다. 텔라닥 헬스의 전망치를 분석한 결과 적정 주가는 7.40달러로 산출되며, 이는 현재 주가 대비 18% 하락할 가능성을 시사합니다. 이번 지수 편출 소식 이전에도 가장 낙관적인 분석가들은 매출 27억 달러, 순이익 6,280만 달러 수준을 예상했으며, 이는 시장 컨센서스보다 훨씬 긍정적인 전망이었습니다.
코카콜라 대 엑손모빌, 지난 10년간의 승자는 누구인가
코카콜라(Coca-Cola)는 지난 10년간 가장 잘하는 분야인 꾸준한 복리 성장에 집중해 왔습니다. 이 회사는 보틀링 사업을 재프랜차이즈화하고, 2019년 코스타 커피(Costa Coffee)를 인수했으며, 2021년에는 바디아머(BODYARMOR)를 추가했습니다. 또한 코카콜라 제로 슈거를 성장 엔진으로 삼아 판매량을 13~14% 끌어올렸습니다. 2026년 최고경영자(CEO)로 취임한 엔리케 브라운은 2025 회계연도 매출 479억 4,000만 달러와 64년 연속 배당 인상이라는 기록을 보유한 포트폴리오를 물려받았습니다. 반면 엑손모빌(Exxon Mobil)은 더 험난한 길을 걸었습니다. 2020년 8월 유가 폭락 당시 다우존스 지수에서 제외되었던 이 회사는 친환경 전환 대신 본업에 집중하는 전략을 택했습니다. 대런 우즈 CEO는 2024년 600억 달러 규모의 파이오니어 내추럴 리소스(Pioneer Natural Resources) 인수를 마무리했고, 퍼미안 분지의 생산량을 일일 160만 배럴(석유 환산 기준)로 늘렸으며, 가이아나 생산량도 일일 70만 배럴까지 확대했습니다. 2025년 총생산량은 40여 년 만에 최고치인 일일 470만 배럴을 기록했습니다. 위 수치에는 재투자된 배당금이 포함되지 않았으며, 이를 고려하면 두 기업의 총수익률은 더욱 높아집니다. 현재 코카콜라는 2.5%의 배당 수익률과 글로벌 판매량 증가를 바탕으로 방어적인 복리 투자를 원하는 투자자에게 적합한 선택지입니다.
코레오, 일리노이주 투자자문사 리소스 파이낸셜 그룹 인수
리소스 파이낸셜 그룹(Resource Financial Group)은 2026년 4월 30일 기준 약 7억 달러의 운용자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 코레오(Choreo)는 2026년 한 해 동안 총 20억 달러 규모의 운용자산을 확보했습니다. 2025년 12월 31일 기준으로 코레오는 7,000명 이상의 고객과 협력하고 있으며, 약 286억 달러의 운용 및 자문 자산을 보유하고 있습니다.
벨링 브랜드, 스낵 킹 CEO 마이클 액셀로드 신임 대표로 선임
미국의 단백질 음료 및 바 제조 기업인 벨링 브랜드(BellRing Brands)가 스낵 킹(Snak King)의 최고경영자(CEO)인 마이클 액셀로드를 차기 사장 겸 최고경영자로 영입했습니다. 지난 5월 벨링 브랜드는 회계연도 2분기 순매출이 전년 동기 대비 1.8% 증가한 5억 9,870만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 그러나 3월 말까지 3개월간의 영업이익은 30.6% 감소한 6,600만 달러, 순이익은 42.2% 급감한 3,390만 달러에 그쳤습니다. 해당 분기 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 5,380만 달러로 절반 이상 줄어들었습니다. 벨링 브랜드는 신중한 소비 지출과 판촉 활동 증가, 비용 인플레이션 등을 이유로 2026 회계연도 순매출 전망치를 기존 24억 1,000만~24억 6,000만 달러에서 23억 3,000만~23억 7,000만 달러로 하향 조정했습니다. 벨링 브랜드의 2025 회계연도 순매출은 23억 2,000만 달러였습니다. 또한 회사는 연간 조정 EBITDA 전망치를 기존 4억 2,500만~4억 4,000만 달러에서 3억 1,500만~3억 3,500만 달러로 낮춰 잡았습니다. 2025 회계연도 당시 벨링 브랜드의 조정 EBITDA는 4억 8,160만 달러였습니다.
나스닥 100 지수 내 고배당주 5선, 여름철 투자 유망
하트포드 펀드(Hartford Funds)가 네드 데이비스 리서치(Ned Davis Research)와 공동으로 진행한 연구에 따르면, 배당주는 지난 50년(1973년~2023년) 동안 연평균 9.18%의 수익률을 기록했습니다. 같은 기간 배당을 지급하지 않은 기업들의 연평균 수익률은 3.95%로, 배당주가 비배당주 대비 두 배 이상의 성과를 낸 것으로 나타났습니다.
펩시코 2026 회계연도 2분기 실적, 매출은 예상 상회했으나 주당순이익은 하회
펩시코(PepsiCo)의 총 순매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 241억 8,000만 달러를 기록하며 월가 예상치인 239억 5,000만 달러를 상회했습니다. 환율 변동과 인수합병 효과를 제외한 유기적 매출은 2.4% 성장했습니다. 핵심 영업이익은 4% 증가한 40억 7,000만 달러를 기록했으나, 핵심 영업이익률은 생산성 향상과 가격 인상 효과가 비용 압박으로 인해 일부 상쇄되면서 0.4%포인트 하락한 16.8%를 나타냈습니다. 경영진은 연간 목표치를 그대로 유지했습니다. 회사는 여전히 유기적 매출이 2~4% 성장하고, 환율 효과를 제외한 핵심 주당순이익(EPS)이 4~6% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
100만 달러 배당 포트폴리오로 연간 10만 달러 수익 창출 전략
아레스 캐피털(Ares Capital)은 11%의 수익률로 93만 5,000달러의 자본을 통해 연간 거의 10만 달러의 수익을 창출하지만, 2026년 1분기 핵심 주당순이익(EPS)은 0.47달러로 분기 배당금 0.48달러를 밑돌았습니다. 메인 스트리트 캐피털(Main Street Capital)은 6% 수익률로 연간 10만 달러를 달성하려면 167만 달러가 필요하며, 기업개발투자회사(BDC) 수익이 신용 주기에 따라 변동함에 따라 연초 대비 주가 11% 하락했습니다. 평균 3% 수익률 포트폴리오에서 10만 달러의 수익을 얻으려면 약 400만 달러의 자본이 필요하며, 이는 목표 포트폴리오 규모의 4배에 해당합니다. 대신 안정성은 높습니다. 코카콜라(KO)는 2024년 0.485달러였던 분기 배당금을 2026년 0.53달러로 인상했습니다. 존슨앤드존슨(JNJ)은 2023년 1.19달러에서 현재 1.34달러로 배당을 늘렸습니다. 두 기업 모두 주가 상승을 기록했으며, 존슨앤드존슨은 지난 1년간 74%, 코카콜라는 21% 상승했습니다. 메인 스트리트 캐피털은 블루칩과 BDC 사이의 가교 역할을 합니다. 현재 수익률은 연간 기본 배당 3.06달러 기준 6.04%이며, 월 0.26달러의 정기 배당에 19분기 연속 특별 배당 0.30달러가 추가됩니다. 월 정기 배당은 2024년 24센트에서 현재 26센트로 약 4%의 연간 성장률을 보였습니다. 6%의 혼합 수익률에서 10만 달러의 수익을 얻으려면 약 167만 달러의 자본이 필요합니다. 다만 2026년 1분기 EPS 1.00달러가 예상치 1.01달러를 하회했고, 비발생 수익 비중이 공정가치 기준 1%를 기록하며 주가는 연초 대비 11% 하락했습니다. 아레스 캐피털은 수익 창출의 핵심입니다. 이 주식은 연간 배당 1.92달러 기준 10.34%의 수익률을 기록 중이며, 13분기 연속 분기당 48센트를 유지하고 있습니다. 해당 수익률로 10만 달러의 수익을 얻으려면 약 93만 5,000달러의 자본이 필요하며, 이것이 아레스 캐피털이 100만 달러 포트폴리오의 기반이 되는 이유입니다. 그러나 2026년 1분기 핵심 EPS는 47센트로 컨센서스인 48센트를 하회했으며, 핵심 수익이 배당금 48센트 아래로 떨어진 첫 분기가 되었습니다. 비발생 수익은 상각 원가 기준 2%로 상승했고, 미실현 순손실은 4억 1,200만 달러에 달했으며, 주당 순자산가치(NAV)는 19.59달러로 하락했습니다. 주가는 지난 1년간 7% 하락했습니다.
리바이 스트라우스 2분기 실적 호조에도 시간외 주가 하락
리바이 스트라우스(Levi Strauss & Co.)가 수요일 발표한 2분기 실적은 매출과 주당순이익 모두 시장 예상치를 상회했으며, 연간 전망치 또한 상향 조정했습니다. 그러나 시간외 거래에서 주가는 5% 이상 하락했습니다. 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 15억 6,000만 달러를 기록하며 시장 전망치인 15억 2,000만 달러를 넘어섰습니다. 전체 순매출의 51%를 차지하는 소비자 직접 판매(DTC) 채널은 11% 성장했으며, 이 중 전자상거래 부문은 19% 증가했습니다. 11월 29일까지인 이번 회계연도 전체 매출 성장률 목표치는 기존 5.5~6.5%에서 7~7.5%로 상향 조정되었습니다. 주주들에게는 전년 대비 14% 인상된 주당 16센트의 분기 배당금이 지급될 예정이며, 7월 22일 기준 주주 명부에 등재된 주주를 대상으로 8월 5일에 지급됩니다. 회사의 가이던스는 중국산 수입품에 대한 미국 관세가 30%, 기타 국가 관세가 20%로 유지되며 거시경제 상황이 크게 악화되지 않는다는 가정하에 산출되었습니다.
월가 주요 애널리스트 투자의견 조정: 트랙터 서플라이 하향, 파이브 빌로우 상향
미즈호(Mizuho)는 파이브 빌로우(Five Below)의 투자의견을 중립에서 시장수익률 상회로 상향 조정하고 목표주가를 기존 225달러에서 220달러로 조정했습니다. 이는 최근 고점 대비 30% 가까이 하락한 주가와 모멘텀 둔화에 따른 조치입니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 토스트(Toast)의 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표주가를 36달러로 제시했습니다. 토스트는 중소기업 결제 시장에서의 경쟁 심화와 하드웨어 및 메모리 비용에 따른 마진 우려로 주가 부진했으나, 골드만삭스는 동사의 업계 최고 수준 제품 경쟁력과 최근 출시한 인공지능(AI) 기반 마케팅 서비스가 연간반복매출(ARR) 성장을 가속화할 것으로 평가했습니다. 울프 리서치(Wolfe Research)는 사렙타(Sarepta)의 투자의견을 시장수익률 수준에서 시장수익률 상회로 상향하고 목표주가를 27달러로 제시했습니다. 사렙타의 주가 상승세가 일시적이라는 평가 있었으나, 시장 환경 변화와 현재 주가 수준을 고려할 때 반등이 가능할 것으로 분석했습니다. 골드만삭스는 시네마크(Cinemark)의 투자의견을 매도에서 중립으로 상향하고 목표주가를 23달러에서 30달러로 올렸습니다. 이는 영화 산업의 구조적 하방 위험이 완화되고 단기 박스오피스 추세의 지속 가능성이 확인되었으며, 시네마크가 시장 점유율과 가격 결정력 측면에서 견고한 실행력을 보여준 데 따른 것입니다. 울프 리서치는 아메리칸 타워(American Tower)의 투자의견을 시장수익률 수준에서 시장수익률 상회로 상향하고 목표주가를 188달러로 제시했습니다. 디시(DISH) 관련 임대 수익 손실이 종료되고 스프린트와 티모바일(T-Mobile)의 통합이 완료됨에 따라 미국 타워 성장의 주요 걸림돌이 제거되었으며, 고객 이탈이 정상화되면서 성장이 재가속화될 것으로 전망했습니다. 미즈호는 트랙터 서플라이(Tractor Supply)의 투자의견을 시장수익률 상회에서 중립으로 하향하고 목표주가를 50달러에서 32달러로 대폭 낮췄습니다. 2분기 내내 실적 추세가 매우 약세를 보였으며, 단기적으로 2026 회계연도 가이던스가 하향 조정될 것으로 예상했습니다. 키뱅크(KeyBanc)는 세일즈포스(Salesforce)의 투자의견을 비중확대에서 섹터 비중으로 하향 조정했습니다. 동사는 현장 점검 및 고객 인터뷰 결과가 기대에 미치지 못하며, 에이전트포스(Agentforce)에 대한 피드백 또한 긍정적이지 않다고 평가했습니다. RBC 캐피털(RBC Capital)은 에어로바이런먼트(AeroVironment)의 투자의견을 시장수익률 상회에서 섹터 비중으로 하향하고 목표주가를 210달러에서 180달러로 낮췄습니다. 에어로바이런먼트가 성장 시장에서 입지를 잘 다지고 있고 경쟁 위험에 대한 우려는 과도하다고 보지만, 2028~2030년 매출 성장 가속화와 마진 개선에 대한 가시성이 확보되기 전까지는 투자를 보류할 것을 권고했습니다. 아레테(Arete)는 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance)의 투자의견을 중립에서 매도로 하향하고 목표주가를 14달러에서 2달러로 대폭 낮췄습니다. 미디어 업계의 대형 인수합병 역사가 성공적이지 못했음을 지적하며, 파라마운트의 워너 브라더스 디스커버리(Warner Bros. Discovery) 인수 역시 더 비싼 부채와 엄격한 유지 계약 조건으로 인해 유사한 어려움에 직면할 것으로 보았습니다. 바클레이즈(Barclays)는 시저스(Caesars)의 투자의견을 비중확대에서 비중유지로 하향하고 목표주가를 35달러에서 31달러로 낮췄습니다. 시저스의 매각 검토 기간이 종료되어가는 가운데, 퍼티타(Fertitta)의 주당 31달러 인수 제안을 상회하는 입찰이 나올 가능성은 낮다고 판단했습니다.
펩시코 실적 발표 전 주가 전망
펩시코(PepsiCo)의 2026년 1분기 핵심 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.5442달러를 상회하는 1.61달러를 기록했습니다. 매출은 194억 4,300만 달러였으며, 영업이익률은 210bp 개선된 16.5%를 달성했습니다. 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역 매출이 18% 증가하고 아시아 태평양 식품 부문의 핵심 영업이익이 35% 급증하는 등 해외 사업 부문이 실적을 견인했습니다. 경영진은 2026 회계연도 가이던스로 유기적 매출 성장률 2~4%, 핵심 고정환율 기준 EPS 성장률 4~6%를 재확인했습니다. 향후 성장 전략은 해외 시장에서의 가속화, 기록적인 생산성 절감을 통한 마진 확대, 그리고 펩시, 레이즈, 도리토스, 게토레이 및 최근 인수한 포피(poppi) 브랜드의 성공적인 재정비에 달려 있습니다.
딥패브릭, 공급망 AI 플랫폼 출시
프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)의 2026년 연구에 따르면 운영 책임자의 89%가 기술 투자가 기대한 성과를 완전히 달성하지 못했다고 답했으며, 딥패브릭(DeepFabric)은 이러한 시장의 빈틈을 공략하고자 합니다. 딥패브릭의 플랫폼은 운영, 재무 통제, 보증 및 성장 전반에 걸쳐 50개 이상의 인공지능(AI) 에이전트를 포함하고 있으며, 고객의 사업 확장에 따라 유기적으로 협업할 수 있도록 설계되었습니다.
어플라이드 머티어리얼즈, 장기 반도체 투자 전망에 주가 급등
어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)의 최고경영자(CEO) 게리 디커슨은 반도체 제조사들이 향후 수년간의 장비 수요 전망을 공유하고 있으며, 일부는 2030년까지의 가시성을 확보하고 있다고 밝혔습니다. 디커슨은 반도체 제조사들이 생산 능력 확장을 원활하게 진행하기 위해 2년 이상의 장비 수요 전망을 공유하고 있다고 설명했습니다. 업계 전망 또한 낙관적으로 변하고 있습니다. 서스퀘하나(Susquehanna)는 지속적인 인공지능(AI) 투자와 메모리 시장 환경 개선을 근거로 2028년 웨이퍼 제조 장비 시장 규모 전망치를 2,500억 달러로 상향 조정했습니다. 또한 어드밴스드 에너지 인더스트리스(Advanced Energy Industries), 램 리서치(Lam Research), KLA 코퍼레이션(KLA Corporation) 등 여러 반도체 장비 기업의 목표 주가를 높였습니다. 한편, 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 2024년부터 2029년까지 전 세계 누적 AI 인프라 투자가 11조 1,000억 달러에 달할 것으로 추정하며, 이는 향후 수년간 장비 수요를 뒷받침할 것으로 보입니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 2026 회계연도 2분기에 주당순이익(EPS) 2.86달러를 기록하며 시장 예상치인 2.68달러를 상회했습니다. 매출은 79억 1,000만 달러로 시장 예상치인 76억 8,000만 달러를 넘어섰습니다. 이러한 실적과 더불어 TD 코웬(TD Cowen)이 목표 주가를 700달러로, 미즈호(Mizuho)가 650달러로 상향 조정하며 투자 심리가 개선되었습니다.
코스트코 홀세일, 현재 주가는 고평가인가
2026년 7월 8일 기준 코스트코 홀세일(Costco Wholesale Corporation)의 종가는 953.13달러이며, 시가총액은 4,226억 9,000만 달러를 기록했습니다. 코스트코 홀세일의 최근 1개월 수익률은 -6.42%이며, 지난 52주간 주가는 5.89% 하락했습니다. 당사는 코스트코가 여전히 훌륭한 기업이라고 판단하며 12년 이상 포트폴리오에 보유해 왔습니다. 해당 기간 동안 이 주식은 약 1,000%의 총주주수익률(TSR)을 기록했습니다.
알리안츠 파트너스, AI 도입 가속화에 따른 인력 감축
블룸버그(Bloomberg) 보도에 따르면 독일 보험사 알리안츠(Allianz)의 자회사인 알리안츠 파트너스(Allianz Partners)가 AI 활용 확대에 따라 1,500명에서 1,800명 규모의 인력 감축을 계획하고 있습니다. 블룸버그 이코노믹스(Bloomberg Economics)는 선진국 경제권 근로자의 27%가 AI로 인해 상당한 업무 변화를 겪을 수 있다고 전망했습니다. 한편, 모기업인 알리안츠는 지난 5월 발표를 통해 2026년 1분기 주주 귀속 핵심 순이익이 전년 동기 26억 유로 대비 48.4% 증가한 38억 유로(43억 4,000만 달러)를 기록했다고 밝혔습니다.
월가 우려 속에서도 주목해야 할 워런 버핏의 저평가 소비재주
크로거(Kroger)의 주가는 부진한 흐름을 보이고 있으나, 기업의 내실을 고려할 때 장기 투자자에게는 훌륭한 매수 기회입니다. 크로거는 식료품점, 약국, 주유소를 포함한 슈퍼마켓을 운영합니다. 소비자는 경제 상황과 관계없이 이러한 필수 소비재를 필요로 합니다. 다만, 아마존(Amazon)이나 월마트(Walmart)와 같은 거대 기업과의 경쟁은 치열합니다. 1883년부터 운영된 크로거는 신임 CEO 그렉 포란을 필두로 경쟁력을 강화할 계획입니다. 월마트 미국 법인 CEO 출신인 포란은 저가 전략을 통해 경쟁력을 유지하려 합니다. 크로거의 1분기 동일점포매출(가솔린 제외)은 1% 성장했으며, 경영진은 올해 1%에서 2%의 성장을 예상합니다. 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 30bp 하락한 22.7%를 기록했습니다. 가격 인하가 마진에 악영향을 줄 것이라는 우려가 있으나, 경영진은 공급업체 비용 절감과 효율성 제고를 통해 이를 상쇄할 계획입니다. 현재 크로거의 주가매출비율(P/S)은 지난 1년간 0.35배에서 0.25배로 하락하여 매력적인 수준이 되었습니다. 이는 S&P 500 지수의 P/S 배수인 3.7배에 비해 현저히 낮은 수준입니다.
복합운송 시장 활황 속 파산보호 절차 마친 STG 로지스틱스
에스티지 로지스틱스(STG Logistics)는 10억 달러 이상의 부채를 감축하고 포트리스(Fortress), 피델리티(Fidelity), 인베스코(Invesco) 등 투자 그룹으로부터 1억 5,000만 달러의 신규 자금을 조달하며 파산보호 절차를 종료했습니다. 해당 투자자들은 현재 이 회사의 지분 과반을 보유하고 있습니다. 규제 당국의 비준수 운전자 단속으로 인한 트럭 운송 공급 부족 사태가 발생하며 트럭 운송(TL) 현물 운임이 급등했습니다. 이러한 인플레이션 환경은 중동 분쟁으로 인한 디젤 연료 가격 상승과 맞물려 있습니다. 이는 미국 1등급 철도(Class I railroads)의 2분기 전체 복합운송 물동량이 전년 동기 대비 8% 증가하는 주요 원인이 되었습니다. 현재 복합운송 비용은 일반 도로 트럭 운송 서비스보다 31% 저렴합니다. 이는 통상적으로 운송 방식 전환을 유도하는 비용 절감 기준인 15%를 크게 상회하는 수준입니다. 에스티지 로지스틱스는 약 100개의 자체 및 파트너 시설 네트워크를 운영하며 컨테이너 화물 터미널 및 환적 서비스를 제공합니다. 이 회사는 1만 5,000개의 53피트 컨테이너와 3,000대의 트랙터를 보유한 자산 기반 복합운송 기업으로, 미국 전역과 국경 간 운송 및 멕시코 내 서비스를 제공합니다. 또한 2만 5,000개 이상의 운송업체 네트워크를 통해 트럭 화물 운송(FTL) 및 소량 화물 운송(LTL) 서비스도 제공하고 있습니다.
AST 스페이스모바일, 10배 수익률 기대주 될까
약 60개의 이동통신사업자(MNO) 파트너와 12억 달러 규모의 계약을 바탕으로 2026 회계연도 매출 가이던스를 1억 5,000만 달러에서 2억 달러 사이로 제시했습니다. 낙관론자들은 명확한 성장 스토리를 제시합니다. 에스티 스페이스모바일(AST SpaceMobile)은 30억 명 이상의 가입자를 보유한 60개에 가까운 이동통신사업자 파트너와 12억 달러 이상의 계약을 체결했으며, 버라이즌(Verizon) 및 에스티씨 그룹(stc Group)과 최종 계약을 완료했습니다.
스타보드 밸류의 다이나트레이스 투자, 행동주의 전략인가 매각 준비인가
다이나트레이스(Dynatrace)는 2023년 9월 시스코 시스템즈(Cisco Systems)가 스플렁크(Splunk)를 약 280억 달러에 인수한 사례로 귀결된 스타보드 밸류(Starboard Value)의 전략이 적용되는 새로운 시험대가 되었습니다. 이번 투자 촉매제는 스타보드 밸류와의 건설적인 합의입니다. 7월 1일 공시에 따르면 다이나트레이스는 스타보드 밸류와의 협의를 거쳐 조지 리델과 댄 스트리트맨을 이사로 선임하며 이사회를 기존 8명에서 10명으로 확대했습니다. 회사는 이와 함께 10억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 2027 회계연도 2분기 실적 발표 이후 열릴 투자자의 날 행사에서 '50의 법칙(Rule of 50)' 목표치를 제시할 계획입니다. 다이나트레이스는 2026 회계연도에 전년 대비 18.82% 증가한 20억 1,839만 달러의 매출과 20억 5,000만 달러의 연간반복매출(ARR), 5억 2,948만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 기록했습니다. 2027 회계연도 가이던스로는 매출 23억 1,700만 달러에서 23억 3,500만 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS) 1.93달러에서 1.95달러, 비일반회계기준 영업이익률 29.5%를 제시했습니다.
한 달간 17% 급등한 치폴레, 7월 29일 이전 매수 적기인가
동일 매장 매출 증가율은 0.5%에 그쳤습니다. 낮은 동일 매장 매출 증가율은 고객의 방문 빈도가 줄어들고 있으며 주문 규모 또한 크게 늘지 않고 있음을 나타냅니다. 이는 또한 점차 확산되는 추세의 일부이기도 합니다. 2023년과 2024년 동일 매장 매출은 각각 8.4%와 5.4% 성장했으나, 2025년에는 2.5% 감소했습니다. 경영진은 2026년 동일 매장 매출이 보합세를 보일 것으로 예상하며, 이는 과거의 높은 성장률이 이제는 지나간 일임을 시사합니다. 신규 매장이 충분히 빠르게 성장하지 못하면 수익성이 악화되는데, 2026년 1분기 인건비는 전체 매출의 26.1%를 차지하며 전년 동기 25% 대비 상승했습니다.
자녀 치아 교정 비용이 은퇴 자금을 위협하지 않도록 관리하는 법
10년에 걸쳐 자녀 치아 교정 비용으로 1만 5,000달러에서 3만 달러가 소요될 수 있습니다. 대부분의 부모는 이를 저축이나 월 현금 흐름으로 충당합니다. 일반적인 금속 교정 장치는 자녀 1인당 5,000달러에서 6,000달러 수준이며, 세라믹이나 투명 교정 장치는 7,500달러에 육박하고 복잡한 사례는 1만 달러까지 치솟기도 합니다. 보험의 평생 교정 보장 한도는 자녀 1인당 1,500달러에서 2,500달러 수준이며, 성인을 보장 대상에서 제외하는 보험 상품도 많습니다. 자녀 3명의 교정 비용을 각각 7,500달러로 가정하고 6년에 걸쳐 분산하면 연간 3,750달러의 본인 부담금이 발생합니다. 5,000달러 시나리오에서는 연간 2,500달러, 1만 달러 시나리오에서는 연간 5,000달러가 소요됩니다. 여기에 각종 활동비, 여름 캠프 비용, 상승하는 의료비(2026년 5월 소비자물가지수 335.123 기록)까지 더해지면 가계 예산에 큰 부담이 됩니다. 가장 높은 비용이 발생하는 시나리오에서 자녀 3명의 교정 비용이 총 3만 달러에 달할 경우, 이를 6년으로 나누면 연간 5,000달러가 필요하며, 이를 5% 수익률로 충당하려면 약 10만 달러의 자본이 필요합니다.
2026~2031년 글로벌 스포츠웨어 시장 조사 보고서: 나이키, 아디다스, 안타스포츠, 룰루레몬, 푸마 전략적 프로필
글로벌 스포츠웨어 시장은 2025년부터 2031년까지 연평균성장률(CAGR) 4.04%를 기록하며 성장할 전망입니다. 의류 부문은 소재 혁신, 지속가능성, 인플루언서 마케팅에 힘입어 2025년 기준 55%의 시장 점유율을 차지하며 시장을 주도하고 있습니다.
아이바이어(iBuyer) 주식 투자자들의 선택 속 오픈도어 11% 급등, 오퍼패드와 질로우 상회
오픈도어(Opendoor)의 주식은 현재 12개월 후행 주가수익비율(TTM P/E)이 없으며, 주당순이익(TTM EPS)은 마이너스 1.76달러입니다. 최근 분기 매출은 전년 동기 대비 38% 감소했으며, 애널리스트 목표 주가는 현재 주가보다 낮은 4.82달러에 머물러 있습니다. 반면 질로우(Zillow)는 12개월 후행 주당순이익 0.25달러, 12개월 후행 주가수익비율 131배를 기록하며 수익성을 입증했습니다. 질로우는 2026년 1분기에 전년 동기 대비 18%의 매출 성장과 5배의 이익 성장을 달성했습니다. 오픈도어의 최고경영자(CEO) 카즈 네자티안이 제시한 2분기 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA) 손익분기점 달성 여부가 다음 시험대가 될 것이며, 목표치 미달 시 개인 투자 주도의 매수세가 빠르게 위축될 수 있습니다. 투자자들은 오픈도어 주가 향후 며칠간 5달러 선을 유지하는지, 그리고 거래량이 이번 돌파 시도를 뒷받침하는지 지켜봐야 합니다.
인기 블루칩 배당주에 대한 새로운 가격 전망
라몬 라구아르타 펩시코(PepsiCo) 최고경영자는 2026년 89억 달러 규모의 자본 환원과 54년 연속 배당 인상을 근거로 펩시코의 2022년 이후 가장 높은 유기적 물량 성장세를 강조했습니다. 라구아르타 최고경영자는 "펩시코의 글로벌 유기적 물량이 2022년 이후 가장 높은 비율로 증가했다"고 언급했으며, 경영진은 2026 회계연도에 2~4%의 유기적 매출 성장과 4~6%의 핵심 고정환율 기준 주당순이익 성장을 재확인했습니다.
100만 달러 자산이 안락한 은퇴를 보장하지 않는 이유
미국 노동통계국(Bureau of Labor Statistics) 자료에 따르면 2020년부터 2024년까지 식품 가격은 23% 이상, 교통비는 34% 넘게, 주거비는 약 23% 상승했습니다. 피델리티(Fidelity)에 따르면 2025년에 은퇴하는 사람은 은퇴 후 의료비 충당을 위해서만 세후 약 17만 2,500달러의 저축이 필요할 수 있으며, 이 금액에는 장기 요양 비용이 전혀 포함되어 있지 않습니다. 장기 요양 비용은 필요한 간병 수준에 따라 연간 5만 달러에서 10만 달러 이상이 소요될 수 있습니다. 최근 피델리티의 설문조사에 따르면 미국인들은 안락한 은퇴를 위해 약 140만 달러가 필요하다고 예상하는 반면, 실제 은퇴자들은 49만 달러 수준의 자산을 보유하고 있다고 답했습니다. 이러한 격차는 많은 사람들이 소비 습관을 조정하거나, 실제 필요한 자금 규모가 생각보다 중요하지 않다는 점을 깨닫고 있음을 시사합니다.
월마트, 전국 매장 및 샘스클럽 가격 인하 단행
2026년 7월 7일, 월마트(Walmart Inc.)는 월마트와 샘스클럽(Sam's Club)이 전국 매장에서 수천 개의 품목에 대해 가격 인하를 시행한다고 밝혔습니다. 7월 8일 뱅크오브아메리카(BofA)의 크리스토퍼 나돈 애널리스트는 월마트의 특정 부문 가격 인하 결정이 회사의 가이던스에 영향을 미치지 않으며, 이번 조치로 인한 추가적인 마진 리스크는 없을 것으로 전망했습니다.
쿠라 스시 USA 3분기 실적 발표 주요 내용
동일 매장 매출은 0.4% 감소했으며, 이는 고객 방문 수 5.1% 감소가 가격 및 메뉴 구성 변화에 따른 4.7%의 기여도로 일부 상쇄된 결과입니다. 매장 단위 영업이익률은 전년 동기 18.2%에서 19.1%로 상승했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 540만 달러에서 660만 달러로 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 40bp(0.4%p) 개선된 7.7%를 기록했습니다. 관세 영향으로 식자재 비용은 여전히 높은 수준을 유지했으나, 경영진은 비용 통제를 통해 그 영향을 일부 완화했다고 설명했습니다. 회사는 2026 회계연도에 16개의 신규 매장을 오픈할 계획을 유지하고 있으나, 주로 소방 점검 지연으로 인해 약 6개월 분의 매출이 감소함에 따라 연간 매출 전망치를 3억 3,050만 달러에서 3억 3,150만 달러로 하향 조정했습니다. 쿠라 스시 USA(Kura Sushi USA) 경영진은 실적 발표를 통해 동일 매장 매출 감소와 수입 식자재 관세 압박에도 불구하고 3분기 매출 증가와 매장 단위 수익성 개선을 달성했다고 밝혔습니다. 3분기 총매출은 전년 동기 7,400만 달러에서 증가한 8,590만 달러를 기록했습니다. 회사는 2026 회계연도에 20% 이상의 연간 단위 성장률에 해당하는 16개의 신규 매장 출점 계획을 지속할 예정입니다.
노르웨이 크루즈 라인 8%, 카니발 5%, 로열 캐리비안 3% 상승하며 크루즈 주가 반등
노르웨이 크루즈 라인 홀딩스(Norwegian Cruise Line Holdings)가 8% 상승한 20달러를 기록하며 상승세를 주도하고 있으며, 카니발(Carnival)은 5% 오른 27달러, 로열 캐리비안 크루즈(Royal Caribbean Cruises)는 3% 상승한 289달러에 거래되고 있습니다. 후행 주가수익비율(P/E)은 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스가 16배, 카니발이 12배, 로열 캐리비안이 18배 수준입니다. 로열 캐리비안은 1.77%의 배당 수익률을 제공하며 세 기업 중 가장 강력한 영업이익률을 보이고 있습니다. 노르웨이 크루즈 라인 홀딩스 경영진은 중동 지역의 불안, 연료비 상승, 유럽 여름 수요 둔화를 이유로 2026년 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 1.45달러~1.79달러로 하향 조정했으며, 순수익률(Net Yield)은 고정 환율 기준 3%~5% 감소할 것으로 예상했습니다. 반면 카니발은 2026 회계연도 조정 EPS를 약 2.22달러, 조정 EBITDA를 약 71억 1,000만 달러로 상향 조정하며 그룹의 운영 안정성을 뒷받침하고 있습니다.
알트리아와 터닝 포인트 브랜드: 2026년 더 매력적인 담배 관련주는?
2025 회계연도에 알트리아(Altria)의 매출은 전년 대비 약 1.5% 소폭 감소한 201억 달러를 기록했습니다. 같은 기간 터닝 포인트 브랜드(Turning Point Brands)는 전년 대비 28% 급증한 약 4억 6,310만 달러의 매출을 보고했습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 터닝 포인트 브랜드의 부채비율(Debt-to-Equity Ratio)은 약 0.9배입니다. 영업활동현금흐름에서 자본지출(CapEx)을 차감한 터닝 포인트 브랜드의 연간 잉여현금흐름(FCF)은 약 4,390만 달러였으며, 순이익은 5,820만 달러를 기록해 고성장 브랜드의 규모를 성공적으로 확대하고 있음을 보여주었습니다. 한편 알트리아의 잉여현금흐름은 약 91억 달러, 순이익은 58억 2,000만 달러로 집계되었습니다. 경영진은 매출이 정체된 상황에서도 순이익을 25% 늘려 93억 달러를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 터닝 포인트 브랜드는 올해 매출이 13% 증가한 5억 2,500만 달러, 순이익은 5,800만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
6월 매출 업데이트 이후 코스트코 주가 하락, 뱅크오브아메리카는 매수 의견 유지
7월 5일로 끝난 5주간 코스트코(Costco)의 총매출은 10.6% 증가했으며, 휘발유 판매를 제외한 미국 내 동일매장매출은 7.6% 증가했습니다. 해당 기간 고객 방문 수는 5월의 3.9%에서 3.2%로 둔화되었고, 휘발유와 환율 효과를 제외한 평균 객단가 상승률은 전월 4%에서 3.7%로 낮아졌습니다. 디지털 부문 동일매장매출은 21.5% 증가하며 전월 대비 개선된 흐름을 보였습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 분석가들은 코스트코가 아마존(Amazon)의 프라임 데이 및 기타 경쟁사의 판촉 행사 일정에 맞춰 회원 감사 주간을 조정했다고 언급했습니다.
월 1만 2,000달러의 현금흐름을 창출하려면 얼마의 포트폴리오가 필요한가?
월 1만 2,000달러는 연간 14만 4,000달러에 해당하며, 이는 2026년 1분기 미국 1인당 가처분 소득인 6만 8,391달러의 2배가 넘는 금액입니다. 배당 수익률 3.5%를 가정할 경우, 14만 4,000달러를 달성하기 위해서는 약 411만 4,000달러의 자본이 필요합니다. 이는 배당 성장주 상장지수펀드(ETF), 배당 귀족주, 성숙한 소비재 및 헬스케어 기업에 투자하는 전략입니다. 목표 수익률을 6%로 높이면 필요한 자본은 240만 달러로 약 170만 달러가 줄어들며, 부동산투자신탁(REITs), 에너지 미드스트림, 우선주, 고배당 주식 펀드 등에 투자할 수 있습니다. 수익률을 10%까지 높이면 필요한 자본은 144만 달러로 감소합니다. 이 구간에는 기업개발회사(BDC), 모기지 리츠, 레버리지 커버드콜 펀드, 고수익 채권 펀드가 포함됩니다. 3.5%의 수익률이 매년 8%씩 성장하면 약 9년 후 소득 흐름이 2배가 되지만, 성장이 없는 10% 수익률은 명목 소득은 동일하게 유지되더라도 인플레이션 이후 실질 구매력은 감소하게 됩니다.
AT&T와 버라이즌: 2026년 더 매력적인 통신주는?
2025 회계연도에 AT&T의 매출은 전년 대비 2.8% 증가한 1,256억 달러를 기록했습니다. 이러한 성장에 힘입어 순이익은 2024년 108억 달러에서 219억 달러로 크게 증가하며 운영 효율화에 따른 수익성 개선을 입증했습니다. 같은 기간 버라이즌(Verizon)의 매출은 전년 대비 2.5% 증가한 1,382억 달러를 기록했으나, 네트워크 유지보수 비용 증가로 인해 순이익은 175억 달러에서 172억 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 AT&T의 부채비율은 1.6배, 버라이즌의 부채비율은 약 1.9배입니다. 이 지표는 기업이 확장을 위해 차입에 얼마나 의존하는지를 보여줍니다. 일상적인 운영과 장비 업그레이드 비용을 제외한 AT&T의 잉여현금흐름은 166억 달러, 버라이즌의 잉여현금흐름은 약 201억 달러를 기록했습니다. 버라이즌은 2026년에 6% 성장을 통해 매출 1,400억 달러를 돌파할 것으로 예상하며, 분석가들은 올해 버라이즌의 순이익이 200억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
컴캐스트의 러브 아일랜드 미국판, 칼시 내 여성 투자 유입 견인
컴캐스트(Comcast)의 콘텐츠인 '러브 아일랜드 미국판(Love Island USA)'이 예측 시장 플랫폼인 칼시(Kalshi)로 더 많은 여성 투자자를 끌어들이고 있다는 점은 컴캐스트의 콘텐츠가 실제 자금 흐름에 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 이는 피콕(Peacock)이 고객을 붙잡아두는 플랫폼으로서의 입지를 강화하는 근거가 될 수 있습니다. 향후 피콕 오리지널 콘텐츠의 참여 지표와 구독자 추이, 그리고 경영진이 자사 프로그램과 연계된 인터랙티브 또는 투자 관련 파트너십에 대해 어떻게 언급하는지 주목해야 합니다. 애널리스트들은 컴캐스트의 수익이 향후 3년간 연평균 11.5% 감소할 것으로 예상하고 있어, 이러한 참여 트렌드에 따른 기대감은 해당 리스크와 함께 고려해야 합니다.
코스트코 주가 하락 배경
코스트코 홀세일(Costco Wholesale)의 주가는 6월 매출 지표 발표 이후 목요일 하락세를 보였습니다. 코스트코의 7월 5일로 끝나는 5주간 순매출은 전년 동기 대비 10.6% 증가한 292억 4,000만 달러를 기록했습니다. 1년 이상 운영된 매장의 매출을 포함하는 동일매장매출(Comparable sales)은 8.8% 증가했습니다. 시장은 성장세가 가속화되는 것을 선호하며, 반대로 성장 속도가 둔화될 경우 투자자들의 매도세가 나타나는 경향이 있습니다. 코스트코의 6월 매출 성장률은 5월의 순매출 및 동일매장매출 성장률인 각각 14.5%와 12.5%에 비해 둔화되었습니다. 다만 휘발유 가격 변동과 환율 효과를 제외할 경우, 6월 조정 동일매장매출은 7% 증가하여 5월의 8% 대비 완만한 둔화세를 보였다는 점을 주목해야 합니다.
펩시코 주가 하락, 소비 지출 압박에 따른 월가의 성장 전망 재평가
펩시코(PepsiCo)의 주가는 회계연도 2분기 실적 발표 이후 수익 전망치를 하향 조정함에 따라 애널리스트들이 목표 주가를 낮추면서 목요일 야간 거래에서 하락했습니다. 에버코어 ISI(Evercore ISI)는 펩시코에 대한 투자의견을 '중립(In Line)'으로 유지하면서 목표 주가를 기존 170달러에서 150달러로 하향 조정했습니다. 에버코어 ISI는 펩시코가 주당순이익(EPS) 전망치를 하단으로 조정한 것이 예상 밖의 일은 아니었으나, 실적 발표 이후 투자 심리 위축에 기여했다고 평가했습니다. 펩시코 주가는 목요일 야간 거래에서 0.1% 하락했습니다. UBS의 애널리스트 피터 그롬은 펩시코에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하면서도 목표 주가를 172달러에서 159달러로 낮췄습니다. 그롬은 펩시코의 2분기 실적이 소폭 개선되었으며 2026년 전망치는 그대로 유지되었다고 언급했습니다. 펩시코는 하반기에 원자재 및 기타 투입 비용이 추가로 상승할 것으로 예상하며, 2026년 핵심 불변환율 기준 EPS 성장률은 4~6%, 유기적 매출 성장률은 2~4%가 될 것으로 전망했습니다.
코스트코 6월 매출 10.6% 증가에도 주가 4% 하락한 이유
코스트코(Costco)의 7월 5일 마감 기준 5주간 순매출은 전년 동기 대비 10.6% 증가한 약 292억 달러를 기록했습니다. 최소 1년 이상 운영된 매장의 매출을 측정하는 미국 동일매장매출은 10.6% 상승했으며, 디지털 기반 동일매장매출은 21% 가까이 급증했습니다. 또한 코스트코는 주당 1.47달러의 정기 분기 배당을 발표했습니다. 조정 기준 미국 동일매장매출은 전년 대비 7.6%, 전체 동일매장매출은 7% 증가했습니다. 코스트코의 조정 전체 동일매장매출 증가율은 4월 7.8%, 5월 8%를 기록했으나, 6월에는 7%로 둔화세를 보였습니다. 이번 회계연도 첫 44주간의 조정 동일매장매출은 6.7%의 견조한 성장세를 유지하고 있습니다.
스타벅스, 4억 달러 비용 절감 위해 마이크로소프트 및 IBM 소프트웨어 교체
스타벅스(Starbucks)는 이번 기술 전환을 연간 4억 달러 규모의 소프트웨어 예산 삭감을 포함한 총 20억 달러 규모의 광범위한 비용 절감 계획과 연계하고 있습니다. 향후 몇 분기 동안 20억 달러 규모의 비용 절감 계획과 4억 달러의 소프트웨어 예산 삭감이 실제 영업이익률과 현금흐름에 어떠한 영향을 미칠지 주목해야 합니다.
밴드위스 주가 이번 주 상승 배경
에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)가 집계한 데이터에 따르면, 금요일 오전 기준 밴드위스(Bandwidth)의 주가는 이번 주 들어 14% 상승했습니다. 밴드위스의 매출은 전년 동기 대비 20% 급증한 2억 900만 달러를 기록했으며, 일반회계기준(GAAP)을 적용하지 않은 순이익은 18% 증가했습니다.
기타
펩시코, 최근 분기 북미 지역 고객들의 경제적 우려가 실적에 부담으로 작용
식음료 대기업인 펩시코는 목요일, 4월부터 6월까지의 순매출이 6.4% 증가한 242억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 팩트셋(FactSet)이 집계한 월가 애널리스트들의 예상치인 239억 달러를 상회하는 수준입니다. 펩시코는 2분기 순이익이 29억 8,000만 달러로 전년 동기 대비 두 배 이상 증가했다고 발표했습니다. 일회성 항목을 조정한 주당순이익은 2.18달러를 기록했습니다.
뱅크오브아메리카의 전환우선주 시리즈 L 투자 매력
뱅크오브아메리카(Bank of America)는 보통주자본비율(CET1) 약 11.2%라는 견고한 자본 비율을 유지하고 있으며, 20배가 넘는 배당 커버리지를 확보하고 있어 BAC.PR.L을 포함한 우선주 배당 지급의 안정성을 뒷받침하고 있습니다. 현재 BAC.PR.L의 가격이 강제 전환 임계치에 근접함에 따라 내재된 전환 옵션의 가치가 실질적으로 상승하고 있으며, 이로 인해 뱅크오브아메리카 보통주 상승에 대한 민감도가 더욱 커지고 있습니다.
미국 경제 재편할 철도 합병에 대한 유니온 퍼시픽과 노퍽 서던 CEO의 견해
유니온 퍼시픽(Union Pacific)의 거대한 증기기관차인 '빅 보이(Big Boy)'가 7월 4일 독립기념일 연휴를 맞아 동부 해안에 도착하며 지난 4월 새크라멘토에서 시작된 역사적인 대륙 횡단 투어를 마쳤습니다. 뜨거운 미국 건국 250주년 기념 주말 동안 수만 명의 인파가 4014호 기관차와 철도사의 화려한 경영진 전용 열차를 보기 위해 몰려든 가운데, 물류 전문 매체인 프레이트웨이브스(FreightWaves)는 유니온 퍼시픽의 짐 베나 최고경영자(CEO)와 노퍽 서던(Norfolk Southern)의 마크 조지 CEO를 만나 이야기를 나눴습니다. 이들은 철도 합병 문제와 규제 당국의 평가에 대한 기대치, 그리고 베나 CEO가 육상교통위원회(STB)가 합병 절차 초기 단계에서 해주길 바랐던 한 가지 사항에 대해 논의했습니다. 프레이트웨이브스의 철도 뉴스레터를 구독하시면 철도 화물에 대한 최신 통찰력을 이메일로 받아보실 수 있습니다.
높은 배당수익률과 AI 성장 잠재력을 갖춘 버라이즌, 주가 하락은 강력 매수 기회
버라이즌(Verizon)은 저평가된 주가와 6.7%의 높은 배당수익률, 그리고 신임 CEO 체제 하에서 개선되는 펀더멘털을 바탕으로 '강력 매수' 등급을 받았습니다. 버라이즌의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 8.6배로 역사적 평균 및 동종 업계 대비 낮은 수준이며, 배당수익률과 주당순이익(EPS) 성장을 결합할 경우 두 자릿수의 총수익률을 기대할 수 있습니다.
스틸 파트너스, 인모드 주당 16.75달러에 현금 인수 제안
인모드(InMode)의 주주인 스틸 파트너스 홀딩스(Steel Partners Holdings L.P.)는 인모드의 발행 주식 100%를 주당 16.75달러의 현금으로 인수하겠다고 제안했습니다. 스틸 파트너스는 이번 제안이 인모드의 인수 발표 전 주가인 13.95달러에 20%의 프리미엄을 얹은 가격이며, 기존 주가보다 0.55달러 높은 수준이라고 밝혔습니다.
구조적 수수료 압박과 AI 파괴적 혁신에 직면한 엘피엘 파이낸셜
엘피엘 파이낸셜 홀딩스(LPL Financial Holdings)의 주가는 300.82달러로 마감했으며, 시가총액은 249억 9,000만 달러를 기록했습니다. 엘피엘 파이낸셜 홀딩스의 최근 1개월 수익률은 9.21%를 기록했으나, 지난 52주간 주가는 18.00% 하락했습니다. 시장의 핵심 우려는 자동화된 현금 탈중개화 현상입니다. 토큰화 및 인공지능(AI) 중심 플랫폼이 고객의 유휴 현금을 더 높은 수익률을 제공하는 대안 상품으로 자동 이동시킬 경우, 엘피엘 파이낸셜과 동종 업계의 가장 수익성 높은 매출원인 고객 현금 수익이 위협받을 수 있기 때문입니다. 현재 고객 현금 수익은 전체 매출 총이익의 약 30%를 차지하고 있습니다.
은퇴자들이 배당주와 함께 2년 치 현금을 보유하는 이유
오늘 3%의 배당 수익률을 제공하면서 매년 배당금을 6%씩 인상하는 주식은 10년 후 훨씬 더 많은 소득을 창출하며, 고정된 현금 보유액만으로는 제공할 수 없는 인플레이션에 대한 자연스러운 방어 수단을 제공합니다. 주식을 그대로 유지하면 배당금이 지속적으로 유입되므로, 최악의 시점에 자산을 강제로 매각해야 하는 상황을 방지할 수 있습니다.
리바이 스트라우스, 2분기 실적 호조에 연간 전망치 및 배당 상향
리바이 스트라우스(Levi Strauss & Co)는 매출과 순이익이 월가의 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표했습니다. 이에 따라 회사는 연간 매출 및 순이익 가이던스를 상향 조정하고 분기 배당금을 인상했습니다. 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 15억 6,000만 달러를 기록하여 시장 컨센서스인 15억 2,000만 달러를 넘어섰습니다. 유기적 기준으로는 순매출이 6% 증가했습니다. 미셸 가스 리바이 스트라우스 최고경영자(CEO)는 회사가 소비자 직접 판매(DTC) 사업 확대와 라이프스타일 제품군 강화 전략을 실행함에 따라 브랜드가 지속적인 호응을 얻고 있다고 밝혔습니다. 상반기 실적을 바탕으로 리바이 스트라우스는 2026 회계연도 전망치를 상향 조정했습니다. 회사는 기존 5.5%~6.5%였던 보고 순매출 성장률 전망치를 7.0%~7.5%로, 4.5%~5.5%였던 유기적 매출 성장률 전망치를 5.5%~6%로 각각 상향했습니다.
펩시코, 매출은 예상 상회했으나 순이익 소폭 미달에 주가 하락
식음료 기업 펩시코(PepsiCo)의 주가는 목요일 약 4% 하락했습니다. 회사가 발표한 2분기 조정 순이익이 월가의 기대치에 소폭 미치지 못했기 때문입니다. 다만 매출은 예상치를 상회했으며, 연간 전망치는 유지했습니다. 순매출은 전년 동기 대비 6.4% 증가한 241억 8,000만 달러를 기록하여 예상치인 239억 5,000만 달러를 넘어섰습니다. 회사는 2분기 매출 성장이 효과적인 순가격 책정, 유기적 물량 성장, 환율 효과 및 인수 합병에 기인했다고 설명했습니다. 해외 사업 부문은 전반적인 실적을 견인했으며, 모든 해외 부문에서 강력한 순매출 성장을 기록했습니다. 펩시코는 아시아 태평양 식품, 해외 음료 프랜차이즈, 유럽·중동·아프리카 부문이 유기적 물량 성장의 혜택을 입었으며, 라틴 아메리카 식품 부문은 유기적 물량 추세가 순차적으로 개선되었다고 밝혔습니다. 회사는 2026 회계연도 가이던스를 재확인하며 유기적 매출 성장률 2%~4%, 핵심 고정환율 기준 주당순이익(EPS) 성장률 4%~6%를 유지했습니다. 또한 79억 달러의 배당금과 10억 달러의 자사주 매입을 포함해 총 89억 달러 규모의 주주 환원 계획도 유지했습니다.
써모 피셔 사이언티픽 2분기 실적 전망: 회복 전 매수 기회
현재 상황을 요약하자면 써모 피셔 사이언티픽(Thermo Fisher Scientific)은 연초 대비 12.2% 하락했으며, 이는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 비교되는 수치입니다.
스톨트-닐슨 2026년 2분기 실적 발표
중동 지역의 시장 충격으로 상당한 혼란이 있었음에도 불구하고 2분기에 안정적인 성과를 달성했습니다. 그룹 상각전영업이익(EBITDA)은 1억 7,700만 달러를 기록했으며, 이는 지난 4개월간 글로벌 공급망을 재편한 호르무즈 해협 봉쇄라는 상황을 고려할 때 매우 강력한 실적입니다.
유미코어, JP모간 체이스의 지분 변동 공시
유미코어(Umicore)는 최근 JP모간 체이스(JP Morgan Chase & Co.)로부터 2026년 7월 1일부로 직접 의결권 및 동등한 금융 상품 보유 비중이 3% 임계치 아래로 하락했다는 통보를 받았습니다. 이에 따라 JP모간 체이스의 직접 의결권 및 동등한 금융 상품 총 보유 비중은 2026년 7월 1일 기준 2.88%가 되었습니다. 2025년 그룹 매출(금속 제외)은 36억 유로(총매출 194억 유로)를 기록했습니다.
펩시코 2분기 실적: 여전히 유효한 배당 투자 매력
펩시코(PepsiCo)는 거시경제적 역풍에도 불구하고 2분기에 순매출 6.4% 성장과 유기적 성장 2.4%를 달성하며 견고한 실적을 기록했습니다. 펩시코는 북미 식음료 부문의 물량 압박 속에서도 가격 결정력과 경제적 해자를 유지하며 성공적으로 사업을 운영하고 있습니다. 주가수익비율(P/E) 약 16.5배와 6% 이상의 이익 수익률을 고려할 때 매수 의견이 유효하며, 향후 주당순이익(EPS)의 연평균성장률(CAGR)은 한 자릿수 중반대를 기록할 것으로 예상됩니다.
JP모간 체이스, 2분기 실적 발표 앞두고 매수 의견 제시
JP모간 체이스(JPMorgan Chase)는 견고한 재무 성과와 탄탄한 사업 포트폴리오를 바탕으로 2분기 실적 발표를 앞두고 매수 등급으로 상향 조정되었습니다. JP모간의 순이자이익(NII) 1,030억 달러와 비용 1,050억 달러에 대한 가이던스는 유지되고 있으며, 상업용 대출 성장과 수수료 수익이 강력한 매출을 견인하고 있습니다. 신용 충당금과 순대손상각비가 개선되면서 소비자 신용 건전성이 회복되고 있으며, 이는 지속적인 수익성에 대한 낙관론을 뒷받침합니다. 1분기 보통주자본이익률(ROTCE)은 23%로 예상치를 상회했으며, 2분기에도 20~22% 수준을 기록할 것으로 예상되어 동종 업계 대비 우월한 자본 효율성을 입증할 것으로 보입니다.
일루미나, 시퀀싱 사업 안정화 속 신임 최고 상업 책임자 및 법무 책임자 선임
DNA 시퀀싱 기업인 일루미나(Illumina)가 수년간 이어진 규제 및 지정학적 리스크, 투자자들의 불안 속에서 경영 정상화를 추진하기 위해 마이크 설리번을 최고 상업 책임자(CCO)로, 줄리 콜레티를 최고 법무 책임자(CLO)로 각각 선임하며 핵심 경영진 구성을 마쳤습니다.
비 캐피털 주도 컨소시엄, 러셀 인베스트먼츠 28억 달러에 인수
비공개 정보를 이유로 익명을 요구한 관계자에 따르면, 운용 자산 4,160억 달러 규모의 자산운용사 러셀 인베스트먼츠(Russell Investments)가 28억 달러에 인수됩니다. 러셀 인베스트먼츠 측은 고객 자금 유입이 지속되면서 15% 이상의 유기적 성장을 기록했다고 밝혔습니다. 시애틀에 본사를 둔 이 기업에 대한 이번 인수 거래는 TA 어소시에이츠 매니지먼트(TA Associates Management)와 레버런스 캐피털 파트너스(Reverence Capital Partners)가 11억 5,000만 달러에 이 회사를 비상장사로 전환한 지 약 10년 만에 이루어졌습니다. 당시 러셀 인베스트먼츠의 운용 자산은 약 2,700억 달러 수준이었습니다.
CVS 헬스, 부당 청구 소송 해결 위해 미 법무부에 4억 4,000만 달러 합의금 지급
CVS 헬스(CVS Health)와 자회사 옴니케어(Omnicare)는 노인 전문 약국 사업 부문에서 허위 처방전 청구로 연방 정부에 부당한 비용을 청구했다는 소송을 해결하기 위해 미 법무부(DoJ)에 4억 4,000만 달러를 지급하기로 합의했습니다.
필립모리스 인터내셔널 실적 전망: 매수 의견 보류
필립모리스 인터내셔널(Philip Morris International)은 견고한 사업 펀더멘털을 보유하고 있으나, 밸류에이션 프리미엄으로 인해 상승 여력이 제한적이라 판단하여 보유 의견을 유지합니다. 필립모리스의 비연소 제품군은 곧 전체 사업의 50%를 차지할 예정이며, 이는 장기적인 성장과 동종 업계와의 차별화를 뒷받침하는 요소입니다. 2026년 2분기에는 유기적 성장세가 개선되고 주당순이익(EPS) 성장률이 8%를 상회하며 시장 컨센서스를 앞지를 것으로 예상합니다.
에어비앤비 2026년 2분기 실적 발표 예정
에어비앤비(Airbnb)는 2026년 2분기 재무 실적을 2026년 8월 6일 장 마감 후 발표한다고 밝혔습니다. 에어비앤비는 2007년 두 명의 호스트가 샌프란시스코 자택에 세 명의 게스트를 맞이하며 시작되었으며, 현재는 전 세계 거의 모든 국가에서 550만 명 이상의 호스트가 25억 명 이상의 게스트를 맞이하는 플랫폼으로 성장했습니다.
리슐리외 하드웨어 2026년 2분기 실적 발표
당사는 2분기 동안 양호한 성장과 긍정적인 실적을 기록했습니다. 캐나다와 미국 내 주요 시장 부문의 꾸준한 성장 덕분에 매출은 각각 5.5%와 4.4%(미국 매출 기준) 증가했습니다. 총매출은 5억 3,210만 달러로 3.9% 증가했으며, 이는 2025년 대비 환율 변동을 제외한 비교 기준으로는 5% 성장한 수치입니다. 제조업체 대상 매출은 전체 매출의 89%를 차지하며 4억 7,370만 달러를 기록했고, 이는 내부 성장과 인수합병을 통해 3.8% 증가한 결과입니다.
코카콜라가 펩시코를 앞지른 비결
펩시콜라, 게토레이, 레이즈, 도리토스, 치토스를 보유한 펩시코(PepsiCo)의 주가는 2023년 기록한 200달러에 육박하는 고점 대비 약 30% 하락했습니다.
펩시코 매출 및 이익 증가에도 주가 52주 신저가 근처에 머무는 이유
펩시코(PepsiCo)의 분기 순매출은 242억 달러를 소폭 밑돌았으며, 이는 전년 동기 대비 6% 증가한 수치입니다. 펩시코의 최대 단일 시장은 여전히 본국인 북미 지역이기에 이곳의 부진은 항상 우려의 대상이 됩니다. 북미 지역의 2분기 식품(스낵) 부문 매출은 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 음료 부문 매출은 7% 증가했으나, 이는 상당 부분 최근 통합된 인수합병 및 파트너십에 기인합니다. 여기에는 셀시어스(Celsius)와 체결한 인기 음료 브랜드 알라니 누(Alani Nu) 유통 계약이 포함됩니다. 그럼에도 불구하고 북미 음료 부문의 전체 판매량이 4% 감소했다는 점은 시사하는 바가 큽니다. 인수합병 및 사업 매각 효과를 제외한 음료 부문의 유기적 매출 성장률은 1%에 그쳤습니다. 반면 스낵 부문은 해외에서 인기를 끌었습니다. 아시아 태평양 및 라틴 아메리카 식품 부문은 각각 15%와 12%의 매출 성장을 기록했습니다. 결과적으로 펩시코는 북미 사업의 부진과 해외 사업의 역동성이라는 상반된 흐름을 보였습니다. 해외 사업의 성과는 향후 분기 성장에 기여할 것으로 보이며, 펩시코는 2026년 연간 가이던스를 재확인했습니다. 2025년 대비 2~4%의 유기적 매출 성장과 4~6%의 핵심 고정환율 기준 주당순이익(EPS) 증가를 전망했습니다. 50년 이상 매년 배당금을 인상해 온 배당왕(Dividend King)으로서, 펩시코는 올해 79억 달러 규모의 주주 환원을 계획하고 있습니다. 이는 작년의 76억 달러보다 증가한 수치입니다.
배당 삭감이 걱정된다면 주목해야 할 배당주 3선
리얼티 인컴(Realty Income)은 세계 최고의 부동산 투자신탁(REITs) 중 하나입니다. 이 회사는 부동산을 매입 및 임대하고 과세 대상 소득의 대부분을 비적격 배당금으로 주주에게 지급합니다. 리얼티 인컴은 식료품점이나 편의점과 같이 경기 방어적 성격의 기업에 주로 임대하는 단일 임차인 부동산에 특화되어 있습니다. 또한 재산세, 보험료, 유지보수 비용을 임차인이 부담하는 순임대(Net Lease) 방식을 사용합니다. 이러한 사업 모델 덕분에 리얼티 인컴은 매우 신뢰할 수 있는 배당주로 자리 잡았습니다. 이 회사는 30년 넘게 매년 최소 한 번 이상 배당금을 인상해 왔습니다. 특히 대부분의 기업과 달리 월배당을 지급한다는 점을 고려하면 이러한 성과는 매우 인상적입니다. 이는 리얼티 인컴이 역경을 헤쳐 나갈 수 있는 능력을 입증합니다. 리얼티 인컴의 배당은 여전히 재무적 여유가 충분합니다. 배당성향은 부동산 투자신탁의 분배 가능한 현금흐름인 운영자금(FFO) 가이던스 대비 약 73% 수준입니다. 리얼티 인컴은 1990년대 상장 이후 낮은 한 자릿수의 연간 배당 성장률을 기록해 온 안정적인 기업입니다. 5%의 배당 수익률은 즉각적인 배당 소득을 원하는 투자자에게 강력한 선택지가 됩니다. 미국 내 흡연율은 수십 년간 감소해 왔지만, 알트리아 그룹(Altria Group)은 매년 투자자에게 더 많은 배당을 지급하고 있습니다. 이 담배 거대 기업은 미국 내 말보로(Marlboro) 판매로 잘 알려져 있습니다. 니코틴의 강력한 중독성 덕분에 알트리아는 경기 방어적 사업을 영위하며, 매년 담배 판매량 감소를 상쇄하기 위해 꾸준히 가격을 인상해 왔습니다. 이 공식이 영원히 통할지는 불확실하지만, 현재 알트리아의 배당은 강력합니다. 회사는 현금흐름의 81%를 배당에 사용하는데, 사업 특성상 대규모 투자가 필요하지 않아 큰 우려 사항은 아닙니다. 현대 담배 규제법상 광고 또한 엄격히 제한됩니다. 게다가 알트리아는 앤하이저부시 인베브(Anheuser-Busch InBev)의 수십억 달러 규모 지분을 보유하고 있어 필요시 현금화가 가능합니다. 핵심 담배 사업에서 다각화하기 전까지는 빠른 성장을 기대하기 어렵지만, 애널리스트들은 향후 3~5년간 연평균 4~5%의 이익 성장을 예상합니다. 이는 배당을 지속적으로 인상하기에 충분한 성장세입니다. 또한 현재 5.8%의 배당 수익률은 이 리스트 중 가장 높습니다. 펩시코는 탄산음료로 유명하지만, 프리토레이(Frito-Lay)와 퀘이커 푸드(Quaker Foods) 부문을 통해 도리토스(Doritos), 레이즈(Lay's), 게토레이(Gatorade) 등 상징적인 브랜드를 보유한 글로벌 식음료 공룡입니다. 소비자들은 식료품점을 방문할 때마다 최소 하나의 펩시코 제품을 구매할 가능성이 높습니다. 먹고 마시는 기본적인 인간의 욕구는 펩시코를 매우 회복탄력성 높은 기업으로 만들었으며, 50년 연속 배당 인상을 기록한 배당왕으로 자리매김하게 했습니다. 펩시코의 배당성향은 작년 현금흐름 대비 87%로 다소 높은 편이지만, 108억 달러의 현금 보유량과 안정적인 전망을 갖춘 A+ 신용등급을 보유하고 있습니다. 투자자들은 회사가 배당 여력을 확보하는 동안 완만한 배당 인상을 보게 될 것이나, 견고한 재무제표 덕분에 배당 삭감 가능성은 매우 낮습니다. 펩시코는 최근 소비자들이 유명 브랜드 소비를 줄이면서 다소 어려움을 겪었습니다. 다행히 경영진은 이미 적응 중이며, 최근의 인수합병은 포트폴리오 강화에 도움이 될 것입니다. 애널리스트들은 향후 3~5년간 연간 5~6%의 이익 성장을 예상하며, 이는 현재 4%의 배당 수익률을 제공하는 주식으로서 견고한 성과입니다.
허니웰 인터내셔널 주가 흐름 분석
허니웰 인터내셔널(Honeywell International)은 직전 거래일을 223.42달러에 마감하며 전 거래일 대비 1.39% 상승했습니다. 금일 거래 전까지 이 회사의 주가는 46.48% 하락하여, 복합기업 섹터의 20.75% 하락과 S&P 500 지수의 1.13% 상승 대비 저조한 성과를 보였습니다. 투자 커뮤니티는 다가오는 2026년 7월 23일 발표될 허니웰 인터내셔널의 실적 보고서를 면밀히 주시할 것입니다. 시장은 주당순이익(EPS) 1.82달러를 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 66.91% 감소한 수치입니다. 한편, 최신 컨센서스 추정치는 매출 80억 6,000만 달러를 예측하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 22.18% 감소한 수준입니다. 연간 기준으로는 잭스 컨센서스(Zacks Consensus) 추정치에 따르면 주당순이익 8.29달러, 매출 345억 2,000만 달러로, 전년 대비 각각 57.62%와 14.42% 감소할 것으로 전망됩니다. 허니웰 인터내셔널은 현재 잭스 랭크(Zacks Rank) 3등급(보유)을 기록 중입니다. 밸류에이션 측면에서 허니웰 인터내셔널은 현재 선행 주가수익비율(Forward P/E) 26.57배에 거래되고 있습니다. 해당 산업의 평균 선행 주가수익비율이 12.73배임을 고려할 때, 상대적으로 프리미엄이 붙어 거래되고 있다고 볼 수 있습니다. 다각화된 운영 산업의 어제 종가 기준 평균 주가수익성장비율(PEG)은 1.47배였습니다.
시장이 매도하는 주식을 계속 매입하는 가트너
지난 3년간 가트너(Gartner)는 38억 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 이는 현재 전체 시가총액의 40%에 달하는 놀라운 규모입니다. 이러한 속도는 둔화되지 않고 있습니다. 가장 최근 분기에만 가트너는 5억 3,500만 달러 규모의 자사주를 매입하여 총 발행 주식 수를 4% 이상 줄였습니다. 이는 남은 각 주식의 가치가 현재 가격보다 훨씬 높다는 공격적인 베팅입니다. 회사의 부채비율(Net Debt to Equity)은 0.17로 낮은 수준이며, 영업현금흐름은 순이익의 185%에 달할 정도로 강력합니다. 경영진은 분기 초반의 강세 이후 지정학적 환경으로 인해 3월 중 고객들의 의사결정이 다소 둔화되었다고 언급했습니다. 총 계약 가치(CV)는 지난 분기에 전년 동기 대비 1% 성장하는 데 그쳤습니다. 시장은 이것이 일시적인 현상을 넘어 기업들이 불확실성에 직면하여 자문 서비스 지출을 미루는 새로운 현실의 신호일 수 있다고 우려합니다. 이러한 우려는 매출이 전년 동기 1억 4,000만 달러에서 1억 1,900만 달러로 감소한 컨설팅 부문에서도 나타납니다. 전체 사업이 축소되는 것은 아니며 최근 12개월 매출은 2.3% 증가했으나, 이러한 성장 둔화가 투자자들의 우려를 사고 있습니다. 경영진은 계약 가치가 가속화될 것으로 기대한다고 명확히 밝혔습니다. 마지막으로 보고된 수치는 1% 성장이었으나, 부진했던 미국 연방 정부 사업을 제외하면 3.5% 성장을 기록했습니다.
투 하버즈 인수전에서 발 뺀 UWM, 주주들에게는 호재
유나이티드 홀세일 모기지(UWM)의 배당수익률은 20%라는 놀라운 수준을 기록하고 있으나, 현재 수익으로는 배당금을 충당하지 못하는 상황입니다. 2026년 1분기 대출 실행 규모는 전년 동기 대비 39% 증가하며 회사 역사상 두 번째로 높은 1분기 실적을 달성했습니다.
미니맥스, 20억 달러 규모 자금 조달 계획에 주가 하락
중국의 인공지능 기업인 미니맥스(MiniMax)가 신주 발행 및 전환사채 발행을 통해 20억 달러를 조달하겠다는 계획을 밝힌 후 주가 하락했습니다.
2분기 실적 발표 앞둔 JP모간 주식으로 월 500달러 수익 창출 전략
애널리스트들은 JP모간(JPMorgan)의 분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 4.96달러에서 5.61달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 벤징가 프로(Benzinga Pro)에 따르면 JP모간의 분기 매출 컨센서스는 495억 6,000만 달러로, 작년의 449억 1,000만 달러 대비 증가할 전망입니다. 한편, 리얼베리(Realberry)는 35년의 업력을 보유한 팀이 운용하는 사모 부동산 투자 기회를 적격 투자자들에게 제공하고 있습니다. 해당 기업은 2025년 4분기 기준으로 34억 달러의 운용자산(AUM)을 보유하고 있으며, 투자자들에게 총 4억 8,100만 달러의 누적 분배금을 지급했습니다.
모간스탠리 인프라스트럭처 파트너스, 니콜린 환경 지분 과반 인수 합의
모간스탠리 인프라스트럭처 파트너스(MSIP)는 설립 이후 약 170억 달러의 자본 약정을 유치한 글로벌 선도 사모 인프라 투자 플랫폼입니다. 1945년에 설립되어 3대째 니콜린 가문이 이끌어온 니콜린 환경(Nicollin Environnement)은 프랑스의 대표적인 독립 환경 플랫폼 중 하나입니다. 이번 거래는 직원 대표 기구와의 필수 정보 제공 및 협의 절차를 완료하고 관례적인 규제 당국의 승인을 거쳐 2026년 4분기에 마무리될 예정입니다.
큐 바이오파마, 5,000만 달러 규모 사모 발행 성공
큐 바이오파마(Cue Biopharma)는 적격 기관 투자 그룹을 대상으로 하는 사모 발행을 통해 약 5,000만 달러의 총수익금을 조달하는 최종 증권 매매 계약을 체결했습니다. 이번 자금 조달에는 142만 주의 보통주 발행이 포함됩니다.
브룩데일 시니어 리빙, 수요 증가에 힘입어 6월 입주율 82.5% 달성
브룩데일 시니어 리빙(Brookdale Senior Living)은 6월과 2026년 2분기에 걸쳐 강력한 운영 성장을 기록했습니다. 2분기 연결 가중 평균 입주율은 전년 동기 대비 230bp, 전 분기 대비 30bp 상승하여 82.4%를 기록했습니다.
바이엘, 피임약 사업 지분 34억 달러에 아폴로에 매각
바이엘(Bayer)은 자본 구조를 강화하기 위해 글로벌 자산 운용사인 아폴로(Apollo)와 계약을 체결하고 30억 유로(34억 달러) 규모의 자기자본을 확보했습니다.