Daily Point
_ Dow Jones 52,658.64 (+0.59%)
_ S&P 500 7,572.40 (+1.2%)
_ Nasdaq 26,269.23 (+1.54%)
_ Bitcoin 64,038.76 (+0.44%)
Topline Signals
- 미국 인플레이션: 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 하락하며 연간 상승률이 3.5%를 기록했고, 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.3% 하락했습니다.
- ASML: 2026년 연간 매출 가이던스를 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로 상향 조정했습니다.
- 블랙록(BlackRock): 총 운용자산(AUM)이 15조 3천억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 2분기 1,920억 달러의 순유입과 지난 12개월간 8,680억 달러의 순유입에 힘입은 결과입니다.
안녕하세요.
오늘 나스닥의 1.54% 급등과 S&P 500의 강세가 주도한 시장의 상승세는 단순한 일시적 소음이 아닌 심오한 구조적 변화를 반영하고 있습니다. 향후 발표될 중요한 소매 판매 데이터와 트럼프 대통령의 연설을 앞두고 거시경제적 환경이 더욱 명확해지고 있습니다. 6월 CPI와 PPI의 예상치 못한 하락은 즉각적인 금리 인상에 대한 우려를 효과적으로 해소했으며, 장기 자본 배분을 위한 보다 안정적인 유동성 환경을 제공하고 있습니다. 월가 연준의 다음 행보 시기를 두고 집요하게 논쟁하는 동안, 진정한 부의 축적은 당장의 지평을 넘어 글로벌 자본 사이클이 어디에 공격적으로 집중되고 있는지를 파악하는 데서 시작됩니다.
현재 그 집중은 AI 물리적 인프라와 기관의 디지털 자산 도입이 교차하는 지점에서 일어나고 있습니다. IBM과 같은 기존 기술 기업들이 전통적인 소프트웨어 제품군의 입지가 좁아지며 역사적인 조정을 겪는 반면, 지능형 시대의 하드웨어 및 전력 공급 기업들은 전례 없는 가격 결정력을 보여주고 있습니다. 대만 반도체(TSMC)의 분기 매출 1조 2,700억 대만 달러 달성과 ASML의 2026년 가이던스 상향은 AI의 물리적 구축이 투기적 거품이 아니라 2028년까지 예약이 완료된 다년간의 설비 투자 사이클임을 입증합니다. 지속적인 재정적 독립을 구축하려면 컴퓨팅의 대체 불가능한 문지기, 즉 물리적 노드, 첨단 리소그래피, 에너지 파이프라인을 소유한 기업에 투자해야 합니다.
동시에 우리는 공공 블록체인이 글로벌 금융 시스템에 조용하지만 멈출 수 없는 속도로 통합되는 과정을 목격하고 있습니다. 미국 예탁결제원(DTCC)의 토큰화 증권 실거래 테스트와 일본 및 한국의 디지털 화폐를 금융 및 국가 자산으로 분류하려는 입법적 변화는 암호화폐의 국가적 도입이 이론에서 체계적 현실로 전환되고 있음을 시사합니다. 토큰화된 실물 자산(RWA)이 330억 달러를 돌파하면서 글로벌 금융의 기반 시설이 영구적으로 재편되고 있습니다. 여러 시장 사이클을 겪어온 실무자로서 조언하자면, 개인 투자 중심 자산의 단기 변동성을 무시하고 이러한 구조적 메가트렌드에 집중된 포지션을 축적하는 데 집중하십시오. 진정한 재정적 자유는 이러한 수조 달러 규모의 구조적 흐름 바로 앞에 자본을 배치함으로써 달성됩니다.
주간 일정
7월 16일 (목요일)
(영국) GDP
(미국) 소매판매
(미국) 근원 소매판매
(미국) 필라델피아 연은 제조업활동지수
(미국) 필라델피아 연준 고용률
(미국) 소매관리
(미국) 신규 실업수당청구건수
(미국) 연속 실업수당청구건수
(미국) 잠정주택매매
(미국) 자동차 제외 소매 재고
(미국) 기업재고
(미국) 애틀랜타 연방준비은행의 GDPnow
(미국) 대통령 트럼프가 연설합니다
GE 에어로스페이스 실적발표
인튜이티브 서지컬 실적발표
넷플릭스 실적발표
프롤로지스 실적발표
유나이티드헬스 실적발표
7월 17일 (금요일)
(EU) 소비자물가지수
(미국) 수출물가지수
(미국) 수입물가지수
(미국) 주택착공건수
(미국) 건축승인건수
(미국) 주택착공건수
(미국) 산업 생산
(미국) 산업생산
(미국) 미시간대 소비자심리지수
(미국) 미시간대 인플레이션 기대치
(미국) 미시간 5년 인플레이션 예상
(미국) 미시간대 소비자기대지수
(미국) 애틀랜타 연방준비은행의 GDPnow
(미국) 베이커 휴즈 굴착장비수
(미국) 베이커 휴즈 총 원유시추수
(미국) CFTC S&P 500 투기적 순포지션
(미국) CFTC 나스닥 100 투기적 순포지션
(미국) CFTC 금 투기적 순포지션
(미국) CFTC 원유 투기적 순포지션
7월 18일 (토요일)
7월 19일 (일요일)
7월 20일 (월요일)
(미국) 선행지수
스타벅스 실적발표
7월 21일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용변화 보고서
(미국) 석유협회 주간 원유 재고
다나허 실적발표
찰스 슈왑 실적발표
7월 22일 (수요일)
(영국) 소비자물가지수
(미국) 20년물 채권 입찰
구글 실적발표
서비스나우 실적발표
필립모리스 실적발표
AT&T 실적발표
테슬라 실적발표
텍사스 인스트루먼트 실적발표
경제 일반
2026년 7월 15일 수요일 주택담보대출 및 재융자 금리 현황: 대다수 금리 상승세
질로우(Zillow) 대출 마켓플레이스에서 집계한 데이터에 따르면 현재 전국 평균 30년 만기 주택담보대출 금리는 6.46%를 기록하고 있습니다. 다만 평균 금리는 거주 지역에 따라 달라질 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 예를 들어 주택담보대출 금리는 주별로 차이가 있으며, 생활비가 높은 도시에서 주택을 매입할 경우 금리가 더 높을 수 있습니다. 오늘 대부분의 주택담보대출 상품 금리는 상승했습니다. 30년 만기 고정금리 주택담보대출은 4bp 상승한 6.46%, 20년 만기 고정금리 주택담보대출은 13bp 상승한 6.32%, 15년 만기 고정금리 주택담보대출은 6bp 하락한 5.86%, 5/1 변동금리부 주택담보대출(ARM)은 8bp 상승한 6.65%를 기록했습니다.
모닝 비드: 녹아내리는 근원 물가
걸프 지역의 적대 행위 재개로 인해 미국 헤드라인 인플레이션 하락세가 7월에는 반전될 가능성이 높습니다. 그러나 6년여 만에 처음으로 월간 근원 소비자물가지수(CPI)가 0.02% 소폭 하락하면서 연간 근원 인플레이션율은 2.6%까지 낮아졌습니다.
미국 인플레이션 둔화에도 중동 긴장 고조에 달러화 강세 유지
화요일 발표된 데이터에 따르면 6월 미국 소비자 인플레이션은 전년 동기 대비 3.5% 상승하며 예상보다 둔화했습니다. 에너지 가격 하락으로 인해 헤드라인 소비자물가지수는 전월 대비 0.4% 하락했으며, 이는 2020년 4월 이후 첫 하락세입니다. 엘섹(LSEG) 데이터에 따르면 트레이더들은 현재 9월 금리 인상 가능성을 약 70%로 반영하고 있으며, 이달 말 금리 인상 가능성은 매우 낮은 것으로 보고 있습니다.
2026년 7월 15일 수요일 금 가격 현황: 공습 지속으로 금값 상승 제한
어제 발표된 예상보다 낮은 인플레이션 보고서는 지난달 교전국 간의 평화로운 분위기와 일치했으나, 7월 들어 긴장이 재고조되면서 유가 다시 급등했습니다. 유가(BZ=F)는 지난 5일간 9% 이상 상승했습니다. 대부분의 시장 관찰자들은 연방준비제도(Fed)가 인플레이션 대응을 위해 이달 말 금리를 인상하지 않을 것이라고 확신하고 있지만, 폭력 사태가 지속될 경우 9월 금리 결정이 시장의 핵심 초점이 될 전망입니다.
주별 소득세 차이가 은퇴 자산에 미치는 영향
25년간의 은퇴 기간 동안 18만 6,000달러의 차이가 발생할 수 있습니다. 캘리포니아주의 최고 세율은 13.3%, 하와이주는 11%, 뉴욕주는 10.9%, 뉴저지주는 10.75%, 오리건주는 9.9%에 달합니다. 8만 달러의 일반 투자 소득이 있는 캘리포니아 은퇴자는 신고 상태와 기타 과세 대상 소득에 따라 해당 소득의 전부 또는 일부가 9.3% 세율 구간에 적용될 수 있습니다. 9.3% 세율을 적용하면 8만 달러에 대한 주 소득세는 7,440달러가 됩니다. 이를 25년 은퇴 기간으로 환산하면, 투자 수익을 고려하지 않더라도 총 18만 6,000달러에 달합니다. 최근 3개월 만기 국채 금리는 약 3.7%였으며, 2026년 6월 30일 기준 아이셰어즈 단기 국채 ETF(SGOV)의 30일 SEC 수익률은 3.54%였습니다. 9.3% 세율 구간에 있는 캘리포니아 거주자의 경우, 과세 대상 회사채 펀드가 주 소득세를 차감한 후에도 SGOV의 30일 SEC 수익률과 동일한 수준을 유지하려면 약 3.9%의 수익률을 기록해야 합니다. 아이셰어즈 내셔널 뮤니 본드 ETF(iShares National Muni Bond ETF, MUB)의 2026년 6월 30일 기준 30일 SEC 수익률은 3.34%였습니다. 연방 소득세율 24% 구간에 있는 은퇴자의 경우, 3.5%의 지방채 수익률은 약 4.6%의 과세 대상 수익률과 맞먹는 수준입니다. 2026년 5월 헤드라인 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동기 대비 4.1% 상승했으며, 7월 초 10년 만기 국채 금리는 4.4%에서 4.5% 사이를 기록했습니다. 존슨앤드존슨(J&J)의 분기 배당금은 2024년 1.24달러에서 2026년 1.34달러로 인상되었습니다.
소비자물가지수 둔화에 암호화폐 급등
6월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 하락하며 2020년 4월 이후 최대 월간 하락 폭을 기록했습니다. 이에 따라 연간 물가 상승률은 5월 4.2%에서 3.5%로 낮아졌으며, 시장 예상치인 3.8%를 밑돌았습니다. 근원 소비자물가지수 역시 전월 대비 보합세를 보이며 예상치를 하회한 2.6%로 둔화했습니다. 소비자물가지수 발표와 케빈 워시(Kevin Warsh)의 발언 이후 폴리마켓(Polymarket)에서 35%였던 7월 금리 인하 확률은 6%까지 급락했습니다.
6월 미국 생산자물가지수 예상 밖 하락
미국 노동부 산하 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)은 수요일, 6월 최종 수요 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락했다고 발표했습니다. 이는 5월의 0.6% 상승에서 하향 조정된 수치입니다. 6월까지 12개월 동안의 생산자물가지수는 5.5% 상승하여 5월의 6.0% 상승보다 둔화했습니다. 앞서 정부는 화요일 발표를 통해 6월 소비자물가지수가 5월의 0.5% 상승 이후 0.4% 하락했다고 밝혔으며, 이는 2020년 4월 이후 최대 하락 폭입니다. 생산자물가지수 발표 전, 경제학자들은 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 개인소비지출(PCE) 물가지수가 6월에 0.2% 상승할 것으로 전망했습니다. 이는 5월의 0.3% 상승에 이어 전년 동기 대비 3.3% 상승을 의미하며, 5월의 3.4% 상승에서 소폭 둔화한 수치입니다. 연방준비제도(Fed) 의장인 케빈 워시는 화요일 의회에 출석하여 중앙은행은 지속적으로 높은 인플레이션을 용납하지 않을 것이라고 강조했습니다.
휘발유 가격 하락에 6월 생산자물가지수 0.3% 하락
미국 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)은 수요일 발표를 통해 6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락하며 도매 물가 상승세가 둔화했다고 밝혔습니다. 이는 2025년 8월 이후 처음으로 월간 기준 하락세를 기록한 것입니다. 식품, 에너지, 무역 서비스를 제외한 근원 생산자물가지수는 5월 0.8% 급등한 이후 6월에는 0.1% 상승했습니다. 해당 지표는 전년 동기 대비 5.1% 상승한 수준입니다. 중간 수요 단계에서는 가공 상품 가격이 1.2% 하락하며 2022년 12월 이후 최대 낙폭을 기록했는데, 이는 가공 에너지 상품 가격이 7.3% 급락한 데 따른 결과입니다.
30년 만기 주택담보대출 금리 1년 만에 최고치 근접하며 신청 건수 감소
미국 모기지은행협회(Mortgage Bankers Association, MBA)는 7월 10일로 끝난 주간의 총 주택담보대출 신청 건수가 전주 대비 2.7% 감소했다고 보고했습니다. 이는 30년 만기 고정금리 주택담보대출 금리가 약 1년 만에 최고 수준으로 상승한 영향입니다. 협회에 따르면, 표준 30년 만기 고정금리 주택담보대출의 평균 계약 금리는 전주 6.58%에서 6.65%로 상승하며 2025년 8월 이후 최고치를 기록했습니다. 20% 계약금을 납부하는 대출의 경우, 대출 수수료를 포함한 포인트는 0.64에서 0.67로 소폭 상승했습니다. 주택 구매 목적의 대출 신청은 전주 대비 7% 감소했으며, 전년 동기 대비로는 2% 낮은 수준을 보였습니다. 조엘 칸(Joel Kan) 모기지은행협회 부회장 겸 부수석 이코노미스트는 성명을 통해 30년 만기 고정금리가 2025년 8월 이후 최고치인 6.65%까지 오르면서 주택담보대출 신청이 감소했다고 설명했습니다. 또한 그는 7월 4일 독립기념일 연휴 이후 주간에 주택 구매 신청 건수가 전주 대비 감소했으며 작년 수준을 밑돌았다고 덧붙였습니다. 다른 대출 유형의 금리도 상승세를 보였습니다. 83만 2,750달러를 초과하는 대출에 적용되는 30년 만기 점보 대출 금리는 6.50%에서 6.62%로 올랐고, 15년 만기 고정금리는 5.99%에서 6.05%로 상승했습니다. 반면 5년 만기 변동금리부 주택담보대출(ARM) 금리는 5.84%에서 5.75%로 하락했습니다.
블랙록 최고경영자의 1조 5,000억 달러 규모 사회보장 계획에 전문가들 반기
미국 사회보장국(Social Security Administration)에 따르면 2025년 사회보장 신탁기금의 연간 실효 이자율은 2.6%를 기록했습니다. 2026년 2월 의회예산국(Congressional Budget Office)의 전망에 따르면, 신탁기금은 당초 예상보다 2년 빠른 2032년에 고갈될 것으로 보이며, 이 경우 최소 20~23%의 자동 급여 삭감이 발생할 예정입니다. 현재 7,000만 명 이상의 미국인이 사회보장에 의존하고 있으며, 초당적 정책센터(Bipartisan Policy Center)는 향후 75년간 25조 달러의 재정 부족이 발생할 것으로 추산하고 있습니다. 현재 401(k) 납입 한도는 2만 3,500달러이며, 50세 이상은 추가 납입을 통해 3만 1,000달러까지 가능합니다. 사회보장 연금은 정년 이후 수령을 1년 미룰 때마다 약 8%씩 증가합니다.
최신 인플레이션 데이터가 케빈 워시 연준 의장과 주식 시장에 호재인 이유
소비자물가지수(CPI)로 측정한 인플레이션은 이란 전쟁으로 인한 유가 급등의 영향으로 3월, 4월, 5월에 걸쳐 가파르게 상승했습니다. 연방기금금리(초단기 금리)는 지난 몇 년간 롤러코스터와 같은 변동성을 보였습니다. 연방준비제도(Fed)는 중앙은행의 연간 목표치인 2%의 4배에 달하는 8%까지 치솟은 물가를 잡기 위해 2022년 2월 0.1%였던 금리를 불과 1년 반 만인 2023년 8월 5.3%까지 인상했습니다. 인플레이션 억제에 성공한 연준은 2024년 9월부터 금리 인하를 시작했으며, 현재 금리는 3.6% 수준으로 주택 소유자와 주식 투자자들에게 안도감을 주고 있습니다. 2월 미국과 이란 간 전쟁 발발 당시 2.4%였던 연간 CPI는 5월 4.2%까지 치솟으며 연준에 경고음을 울렸습니다. 6월에는 3.5%로 둔화하며 긍정적인 신호를 보였으나, 여전히 중앙은행의 2% 목표치를 크게 웃돌고 있으며 중동 전쟁이 지속됨에 따라 상방 위험은 남아 있습니다. 시카고상품거래소(CME Group)의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면, 30일 연방기금 선물 시장 분석 결과 12월까지 최소 한 차례 금리 인상이 단행될 확률은 82%에 달합니다.
캐나다 중앙은행 금리 동결, 하반기 경제 성장 전망
캐나다 중앙은행(Bank of Canada)은 수요일 시장의 예상대로 기준금리를 2.25%로 동결했습니다. 중앙은행은 인플레이션 압력이 완화됨에 따라 하반기 경제 성장이 강화될 것으로 내다봤습니다. 2027년과 2028년 성장률 전망치는 소폭 상향 조정했으나, 올해 초 부진한 출발을 반영해 2026년 전망치는 기존 4월의 1.2%에서 0.7%로 하향 조정했습니다. 또한 2026년 인플레이션 전망치는 4월의 2.3%에서 2.5%로 높였으나, 향후 2년간 인플레이션이 1~3% 목표 범위의 중간값 근처에서 유지될 것으로 예상했습니다. 중앙은행은 중동 분쟁과 미국 무역 정책의 불확실성으로 인해 1분기 경제가 정체되었으나, 2분기에는 연율 기준 2.5% 성장할 것으로 예측했습니다. 중앙은행 관계자는 유가 상승이 인플레이션에 미치는 직접적인 영향을 주시하고 있으며, 고유가 상황이 장기화될 경우 다른 재화와 서비스로 물가 상승 압력이 전이될 위험이 커진다고 경고했습니다.
61세 은퇴 자금 20만 달러 보유자의 재무 전략
미국 연방준비제도(Federal Reserve)의 소비자 재정 조사에 따르면 65~74세 미국인의 은퇴 자금 중간값은 20만 달러입니다. 4% 인출 규칙을 적용할 경우 20만 달러의 자산은 인플레이션 조정을 제외하고 연간 8,000달러의 은퇴 소득을 창출하는 데 그치며, 이는 매우 부족한 수준입니다. 61세에 20만 달러만 보유하고 있다면 다음과 같은 전략이 필요합니다. 계속 일해야 하는 구체적인 이유 중 하나는 시큐어 2.0(SECURE 2.0) 법안에 따라 60세, 61세, 62세, 63세가 되는 근로자에게 더 높은 추가 납입 한도가 적용되기 때문입니다. 2026년 기준 대부분의 401(k), 403(b) 및 정부 457 플랜에 대한 강화된 추가 납입 한도는 1만 1,250달러입니다. 사회보장 연금은 정년(FRA)부터 70세까지 수령을 미룰 때마다 매달 3분의 2%씩, 즉 1년마다 8%씩 증가합니다. 67세에 정년에 도달한 근로자가 70세까지 수령을 미루면 월 수령액이 24% 추가됩니다. 반대로 62세에 조기 수령할 경우 정년 대비 약 30%가 삭감됩니다. 20만 달러의 자산만 보유한 상황에서 연금 수령액을 줄이는 것은 감당하기 어려운 재정적 타격이므로 최소 67세까지는 수령을 미루는 것이 좋습니다. 건강과 재정 상황이 허락한다면 70세까지 미루는 것이 가장 강력한 전략입니다. 중산층 은퇴자의 실제 평균 은퇴 연령은 62세인데, 이는 본인의 선택보다는 건강 악화나 실직으로 인해 발생하는 경우가 많습니다. 리스크 관리가 성장을 포기하는 것을 의미하지는 않습니다. 주식 비중을 일부 유지하면서 채권, 양도성예금증서(CD), 머니마켓펀드(MMF) 등 안전 자산을 병행하면 은퇴 초기 시장 하락의 충격을 줄이면서 포트폴리오 수익을 창출할 수 있습니다. 연준의 2024년 미국 가계 경제 웰빙 보고서에 따르면 미국인의 65%가 은퇴 준비가 제대로 되지 않았거나 확신이 없다고 답했습니다.
연준 금리 인상 종료설 확산, 생산자물가 팬데믹 이후 최대폭 하락
6월 생산자물가 0.4% 하락하며 팬데믹 이후 최대 월간 하락 폭을 기록했습니다. 이는 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 가능성이 낮아졌음을 시사합니다. 에너지 가격이 4.1%, 식료품 가격이 1% 가까이 하락하면서 전년 대비 도매 물가 상승률은 5월 2.5%에서 1.8%로 둔화했습니다. 미국 노동통계국(BLS)에 따르면 기업이 상품과 서비스에 대해 받는 가격을 측정하는 생산자물가지수(PPI)는 6월에 전월 대비 0.4% 하락했습니다. 더욱 고무적인 점은 전년 대비 생산자물가 상승률이 5월 2.5%에서 1.8%로 낮아졌다는 것입니다. 가장 큰 기여 요인은 에너지였습니다. 최종 수요 에너지 가격은 휘발유 가격의 급락세에 힘입어 4.1% 하락했습니다. 연준 관계자들에게 이번 생산자물가 지표는 이번 주 발표된 소비자물가 보고서와 함께 금리 인상보다는 동결을 유지해야 한다는 주장에 힘을 실어주고 있습니다. 다만 6월 물가 데이터 수집 이후 이란의 지정학적 긴장이 고조되면서 유가는 상승세를 보였습니다. 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 80달러, 브렌트유는 85달러 부근에서 거래되고 있어 하반기 에너지 가격이 다시 물가 상승의 걸림돌이 될 가능성이 있습니다. 연준은 6월의 물가 하락이 일시적인 연료비 하락에 따른 효과가 아니라는 점을 확인하고 싶어 할 것입니다. 일반적으로 물가 상승률 하락은 기술, 주택, 산업재, 중소형주 등 자금 조달 의존도가 높은 섹터에 유리하게 작용합니다.
은 투자 ETF AGQ와 ZSL, 변동성 장세에서 살아남을 상품은
은 가격의 일일 수익률을 2배로 추종하는 AGQ는 연초 대비 58.74% 하락했으며, 반대로 2배 역방향을 추종하는 ZSL 역시 40.11% 하락했습니다. ZSL은 2026년 2월 26일 10대 1 비율의 주식 병합을 단행했으며, 이는 2010년 이후 7번째 병합입니다. 지난 12개월간 AGQ는 16.09% 상승한 반면, ZSL은 85.47% 폭락했습니다. 5년 수익률을 살펴보면 AGQ는 37.9%의 수익을 냈으나, ZSL은 96.53% 급락했습니다.
월스트리트 단신: 댄 아이브스, 요크빌 증권과 손잡고 상업은행 설립
생산자물가지수는 전월 대비 0.3% 하락하여 시장 예상치인 0.1% 하락보다 큰 폭의 내림세를 보였습니다. 전월 상승률은 기존 1.1%에서 0.6%로 하향 조정되었습니다. 이에 따라 연간 상승률은 시장 컨센서스인 6.2%를 크게 밑도는 5.5%로 낮아졌습니다. 식료품과 에너지를 제외한 근원 생산자물가지수는 전월 대비 0.2% 상승하여 예상치인 0.4% 상승을 하회했습니다. 연간 근원 물가 상승률은 4.7%로 둔화하여 예상치인 5.2%보다 낮게 나타났습니다.
연준 이사 쿡, 물가 둔화 조짐 없으면 조만간 행동 나설 것
물가 상승세가 둔화하는 조짐이 곧 나타나지 않는다면 행동에 나설 준비가 되어 있습니다. 우리는 물가 목표치를 달성하기 위해 전념하고 있으며, 이러한 의지는 확고합니다.
7월 15일 증시, 인플레이션 둔화와 실적 호조에 상승세
미국의 6월 생산자물가지수가 하락하며 물가 상승세가 둔화하고 있음을 시사했습니다. 이는 올해 추가 금리 인상 가능성을 낮추는 요인으로 작용했습니다. 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 억만장자 투자 워런 버핏은 현재 시장이 점점 더 투기적으로 변하고 있다고 경고하며, 많은 이들이 장기적인 투자가 아닌 도박을 하고 있다고 지적했습니다.
아틀라시안, 스프라우트 소셜, 플라이와이어 주가 상승 배경
6월 도매 물가 보합세를 예상했던 시장 전망과 달리 0.3% 하락했습니다. 이는 전날 발표된 소비자물가지수가 0.4%라는 놀라운 하락세를 보인 데 이어 나온 결과입니다. 물가 지표 하락은 연방준비제도(Federal Reserve)의 고금리 유지 압박을 완화해 미국 국채 금리를 직접적으로 낮추는 효과를 가져왔습니다.
다우 및 S&P 500 선물 상승, 은행 실적 호조와 인플레이션 둔화가 투자 심리 견인
6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.3% 하락하며 1년여 만에 가장 큰 폭의 하락세를 기록했고 시장 예상치를 밑돌았습니다. 전년 대비 생산자물가는 5.5% 상승했으나 이 역시 전망치를 하회했습니다. 이러한 도매 물가 둔화는 6월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표된 지 하루 만에 나타난 결과입니다. 알리안츠(Allianz)의 수석 경제 고문인 모하메드 엘 에리안은 소셜 미디어 X를 통해 이번 CPI와 PPI 하락세에 대해 "예상보다 훨씬 양호한 수치들이 주식 시장을 부양하고 향후 금리 인상에 대한 시장의 기대치를 더욱 낮출 것"이라고 평가했습니다.
서로 다른 두 가지 미래를 가진 100만 달러 포트폴리오
2026년 5월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 130.082로 상승했으며, 미국 경제분석국(BEA)은 근원 PCE 물가 전년 대비 3.4% 상승했다고 발표했습니다. 성장이 멈춘 모든 소득 전략은 인플레이션으로 인해 조용히 가치를 잃을 수 있습니다. 100만 달러에 포트폴리오 수익률을 곱하면 연간 수입이 결정됩니다. 보수적 투자 등급은 3%에서 4%의 수익률을 목표로 합니다. 여기에는 배당 성장주, 광범위한 배당 상장지수펀드(ETF), 우량주 복리 투자 등이 포함됩니다. 100만 달러를 투자할 경우 첫해에 약 3만 달러에서 4만 달러의 소득이 발생합니다. 연 8%씩 성장하는 3.5% 수익률은 약 9년 만에 소득 흐름을 두 배로 늘려줍니다. 마이크로소프트(Microsoft)는 2016년 분기당 0.36달러의 배당금을 지급했으나 현재는 0.91달러를 지급하고 있으며, 주가 741% 상승하는 동안 10년 만에 약 2.5배 증가했습니다. 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)는 2015년 분기당 0.34달러에서 현재 1.42달러로 배당을 늘렸습니다. 브로드컴(Broadcom)은 2010년 말 분기당 0.07달러였던 정기 배당금을 0.65달러까지 인상했으며, 지난 10년간 주가 수익률은 2,974%를 기록했습니다. 배당 귀족주인 로우스(Lowe’s)는 2016년 연간 약 1.33달러였던 배당금을 2025년 4.80달러로 인상했으며, 최근 2026년 8월 분기 배당금으로 1.25달러를 선언했습니다. 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)는 현재 약 2.6%의 수익률을 기록 중이며, 2026년까지 약 10%의 배당 성장과 2032년까지 조정 주당순이익(EPS)이 8% 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 분배금은 들어왔지만 원금은 물가 상승을 따라가지 못했습니다. 보수적인 은퇴자가 3만 달러의 소득으로 시작해 매년 8%씩 성장한다고 가정하면, 9년 차에는 소득이 6만 달러에 육박하고 10년 차에는 그 수준을 넘어서게 됩니다.
비트코인
7월 주목해야 할 암호화폐 6종
이더리움(Ethereum, ETH)은 현재 주식이나 채권과 같은 자산의 소유권을 나타내는 토큰화된 실물자산(RWA) 가치 기반에서 가장 큰 규모를 차지하고 있으며, 온체인상 약 159억 달러 규모로 전체 시장의 절반에 조금 못 미치는 수준입니다. 다만 이 점유율은 수개월째 하락세를 보이고 있습니다. 솔라나(Solana, SOL)는 이러한 경쟁자 중 하나이며, 최근 유입되는 막대한 자본이 지속될 수 있을지 귀추가 주목됩니다. 솔라나의 토큰화된 자산 기반은 7월 중순 33억 달러에 도달했으며, 보유자 수 기준으로는 이더리움을 추월했습니다.
중동 긴장감과 미국 물가 지표가 맞물리며 암호화폐 시장 보합세
비트코인(BTC) 파생상품 포지션은 대체로 변동이 없습니다. 미결제약정은 173억 달러로 소폭 증가했으나 유의미한 수준은 아니며, 3개월 연율화 베이시스는 3.8%를 유지했고 펀딩비는 여러 거래소 전반에 걸쳐 연율 0%에서 8% 범위 내에 머물렀습니다. 본질적으로 시장은 계속해서 통합 과정을 거치고 있습니다. 옵션 포지션은 어제의 58대 42 수치보다 상승한 24시간 콜/풋 비율 66대 34를 기록하며 강세로 기울었고, 1주 델타 스큐는 약 15% 수준에서 안정되었습니다. ATM 기간 구조는 콘탱고 상태를 유지하고 있으며, 단기물은 32%~33%, 2027년 중반까지의 장기물은 약 42.5%를 기록하고 있습니다. 이는 시장이 스트레스 없는 차분한 변동성 환경에 있으며, 상승 포지션으로 다시 기울고 있음을 시사합니다. 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 6월에 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
로빈후드 체인의 밈코인 붐을 이끈 런치패드, 수익 전액 환원
로빈후드(Robinhood)가 해당 체인을 구축한 본래 목적인 토큰화된 실물자산은 네트워크상에서 시가총액 1,266만 달러에 불과합니다. 전성기 시절 캐시캣(CASHCAT) 단일 종목의 가치는 이 수치의 12배에 달했습니다. 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 6월에 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
일본, 암호화폐를 금융자산으로 재분류 및 세금 감면 기반 마련
일본 정부가 암호화폐를 결제 수단 중심의 규제 체계에서 투자 자산 중심의 금융 상품으로 재분류하는 법안을 통과시켰습니다. 2027년부터 시행될 이번 개정안은 금융상품거래법과 자금결제법(PSA)을 수정하여 암호화폐를 여타 금융 상품과 동일한 투자 자산으로 취급하는 내용을 담고 있습니다. 또한 미등록 암호화폐 사업자에 대한 처벌을 강화하여 최대 징역형을 기존 3년에서 10년으로, 벌금형은 기존 300만 엔에서 1,000만 엔으로 상향 조정했습니다. 이와 함께 내부자 거래 규제와 암호화폐 발행사 및 거래소에 대한 공시 의무도 확대됩니다. 한편, 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 반등했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
7월 15일 수요일 비트코인 및 이더리움 가격, 인플레이션 지표 완화에 급등
2026년 7월 15일 수요일 비트코인(BTC)은 전일 시가 대비 4.4% 상승한 6만 4,974.75달러에 거래를 시작했습니다. 이더리움(ETH)은 전일 시가 대비 6.6% 상승한 1,889.97달러에 장을 열었습니다. 비트코인의 역대 최고가는 2025년 10월 6일에 기록한 12만 6,198.07달러이며, 역대 최저가는 2010년 7월 14일의 0.04865달러입니다. 이더리움의 역대 최고가는 2025년 8월 24일의 4,953.73달러이며, 역대 최저가는 2015년 10월 21일의 0.4209달러입니다.
블랙록의 암호화폐 자산 2분기 39% 감소
이번 감소는 블랙록(BlackRock)의 현물 비트코인 및 이더리움 상장지수펀드(ETF)로 151억 달러 규모의 순유입이 발생했음에도 불구하고 나타난 결과입니다.
미국과 영국, 국경 간 토큰화 자산 및 스테이블코인 협력 강화
2026년 6월 기준, 스테이블코인을 제외한 온체인상 토큰화 실물 자산(RWA)의 총액은 330억 달러를 돌파했습니다.
비트마인, 이더리움 스테이킹 수익 4,570만 달러 기록
비트마인(Bitmine)은 이더리움 스테이킹을 통해 4,570만 달러의 수익을 올렸으며, 이는 마반(MAVAN) 사업 확장과 맞물려 분기 전체 매출의 98%를 차지했습니다.
블랙록 2분기 실적 발표 주요 내용
블랙록은 지난 12개월 동안 8,680억 달러의 순유입을 기록했습니다. 블랙록의 아이셰어즈(iShares) ETF 플랫폼은 이번 분기에 850억 달러의 핵심 주식형 ETF와 610억 달러의 지수 채권형 ETF를 중심으로 총 1,780억 달러의 순유입을 달성했습니다. 래리 핑크 최고경영자는 아이셰어즈가 현재 전 세계적으로 6조 달러 이상의 운용자산(AUM)을 보유하고 있으며, 채택 확대와 카테고리 혁신을 통해 수혜를 입고 있다고 밝혔습니다. 또한 올해 들어 유럽에서 800억 달러를 유치하며 유럽 내 운용자산 규모가 1조 5,000억 달러에 달했다고 설명했습니다. 아시아 태평양 지역에서는 현지 설정 아이셰어즈 자산이 이번 분기에 1,000억 달러를 넘어섰습니다. 핑크 최고경영자는 액티브 ETF의 성장세도 강조하며, 블랙록이 지난 1년간 700억 달러 이상의 액티브 ETF 순유입을 기록했고 2026년 업계 액티브 자금 유입을 주도하고 있다고 언급했습니다. 그는 지난 3년 만에 액티브 ETF 운용사 순위가 7위에서 3위로 도약했다고 덧붙였습니다.
코인셰어즈, 오픈 USD가 서클의 USDC에 가장 큰 위협이 될 것
서클(Circle)의 스테이블코인 USDC의 유통 공급량은 지난 3월 약 800억 달러에서 현재 약 730억 달러로 감소했습니다. 이로 인해 약 3,120억 달러 규모의 스테이블코인 시장에서 USDC가 차지하는 점유율이 축소되었으며, 새롭게 규제를 받는 발행사들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 6월 중앙화거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
한국, 76년 된 법 개정해 가상자산을 국유재산으로 분류
대한민국 정부는 1950년에 제정된 국유재산법을 개정하여 가상자산과 지식재산권을 국유재산으로 분류하고 국유재산 관리 체계를 현대화할 계획입니다. 정부는 2027년 토큰화된 국채 발행을 시범 운영하고, 개인 투자자를 위한 국유 부동산 토큰화 방안을 모색하며, 이러한 시스템을 한국은행(Bank of Korea)의 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 인프라와 연계할 예정입니다. 6월 중앙화거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
월가 후거래 핵심 기관 DTCC, 주요 기업들과 토큰화 시장 테스트
미국 금융 시스템의 핵심 후거래 기관인 예탁결제원(DTCC)은 자회사인 예탁결제회사(DTC)가 보유한 자산의 디지털 버전인 '토큰화' 자산을 활용해 일련의 금융 거래를 완료할 예정이라고 밝혔습니다. DTCC는 미국 금융 시스템에서 대부분의 주식 및 채권 거래를 처리, 결제, 보관하는 중앙 후거래 기구입니다. 지난해 DTCC의 자회사들이 처리한 증권 거래 규모는 4,400조 달러에 달합니다. 이번 시연에서는 마이크로소프트(Microsoft), 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group), 인베스코 QQQ 트러스트(Invesco QQQ Trust), 스테이트 스트리트 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY), 아이셰어즈 0-3개월 국채 ETF(SGOV)의 주식과 다양한 만기의 국채가 토큰화될 예정입니다.
암호화폐 시장 전망: 이더리움인가 솔라나인가, 더 나은 분산 투자처는
비트코인 현물 상장지수상품(ETP)은 2024년 1월 출시 이후 550억 달러 이상의 자금을 유치하며 이더리움 및 솔라나 ETP 출시의 기반을 마련했습니다. 역사적으로 비트코인은 4년 주기의 암호화폐 사이클 전반에 걸쳐 전통 자산군과 비교적 낮은 상관관계를 보여왔습니다. 암호화폐가 선물, 상장지수펀드(ETF), ETP 등을 통해 금융 시장에 통합되면서 이러한 관계는 변화했지만, 비트코인은 일반적으로 전통 자산과는 차별화된 분산 투자 특성을 유지해 왔습니다. 2026년 초부터 이더리움과 솔라나의 변동성은 비트코인 대비 각각 약 35%, 44% 더 높게 나타났습니다. 따라서 암호화폐 내에서의 분산 투자는 종종 변동성을 증가시킵니다. 분산 투자 효과가 개선될지는 상관관계에 달려 있습니다. 변동성이 큰 자산이 포트폴리오의 나머지 부분과 같은 방향으로 움직이면 분산 투자 효과가 감소할 수 있지만, 다르게 움직이면 효과가 강화될 수 있습니다. 역사적으로 솔라나는 이더리움보다 더 나은 분산 투자처 역할을 했습니다. 2026년 4월까지 4년간 비트코인과 이더리움의 상관계수는 0.78이었으나, 솔라나와 비트코인의 상관계수는 0.72였습니다. 즉, 솔라나가 매주 비트코인과 같은 방향으로 움직일 가능성이 다소 낮았습니다. 지난주 암호화폐 시장의 주요 테마는 인프라 강화와 규제된 은행 및 자본 시장으로의 진입이었습니다. 한편, 스트래티지(Strategy)는 첫 대규모 비트코인 매각을 진행했습니다. 서클은 연방 규제를 받는 신탁 은행으로서 최종 승인을 획득했습니다. 미국 통화감독청(OCC)의 최종 승인에 따라 서클 내셔널 트러스트(Circle National Trust)는 연방 감독하에 놓이게 되며, 초기에는 서클과 그 계열사의 수탁 업무를 지원하고 향후 제한된 수의 규제 대상 기관에 서비스를 제공할 예정입니다. 6월 중앙화거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
오스티움, 1,800만 달러 규모 해킹 피해…탈중앙화 금융 오라클 공격 지속
오스티움(Ostium)은 2025년 말 제너럴 카탈리스트(General Catalyst)와 점프 크립토(Jump Crypto)가 공동 주도한 2,400만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 포함해 총 2,780만 달러의 자금을 조달했으며, 누적 거래액은 500억 달러를 넘어섰습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
DTCC, 토큰화 증권 실거래 개시…월가 블록체인 도입의 이정표
미국 예탁결제원(DTCC)은 114조 달러 이상의 증권을 관리하는 금융 시장의 핵심 인프라 기관입니다. 6월 중앙화 거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
JP모간, 코인베이스 목표주가 196달러로 하향…서클 스테이블코인 압박 경고
케네스 워싱턴을 포함한 JP모간(JPMorgan)의 애널리스트들은 코인베이스(Coinbase)가 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서의 유에스디코인(USDC) 활동으로 발생하는 수익 상당 부분을 플랫폼에 환원할 가능성이 있으며, 이로 인해 코인베이스가 추가로 얻을 수 있는 수익이 제한될 것으로 보고 있습니다. JP모간은 거래소와 결제 플랫폼의 협상력이 커짐에 따라 스테이블코인 발행사들이 더 넓은 유통망을 확보하는 대가로 준비금에서 발생하는 이자 수익을 더 많이 포기해야 할 수도 있다고 지적했습니다. 증권사인 미즈호 증권(Mizuho Securities)은 서클(Circle)에 대한 투자의견을 중립에서 비중축소로 하향 조정하며, 은행과 거래소, 결제 기업에 더 유리한 수익 공유 조건을 제시하는 경쟁사들이 업계 전반의 마진을 축소할 수 있다고 경고했습니다. JP모간은 코인베이스의 목표주가를 기존 283달러에서 196달러로 하향 조정했습니다. 뉴욕 시간 오후 12시 42분 기준 코인베이스 주가는 약 2.3% 상승한 160.94달러를 기록했으며, 서클 주가는 약 62.84달러로 큰 변동이 없었습니다.
블랙록 디지털 자산 부문 40% 급락에도 래리 핑크 회장 낙관론 유지
7월 15일 발표된 블랙록(BlackRock)의 2분기 실적 보고서에 따르면, 이 자산운용사의 디지털 자산 운용자산(AUM)은 6월 30일 기준 488억 달러로 감소했습니다. 이는 1년 전 796억 달러 대비 39% 감소한 수치로, 같은 기간 고객들이 암호화폐 상품에 151억 달러의 순신규 자금을 유입했음에도 불구하고 발생한 결과입니다. 시장 하락세로 인해 블랙록의 디지털 자산 상장지수펀드(ETF)에서 458억 달러가 증발하며 유입액의 3배에 달하는 손실을 기록했기 때문입니다. 투자자들의 행동도 변화했습니다. 1년간의 순매수 이후, 블랙록의 디지털 자산 펀드에서는 2분기에만 31억 달러가 유출되었으며, 가격 하락으로 인해 87억 달러가 추가로 감소했습니다. 연초 대비 유출액은 22억 달러에 달합니다. 현재 디지털 자산 부문은 분기별 기본 수수료로 4,000만 달러만을 창출하고 있으며, 이는 전체 수수료 수익의 약 1%, 전체 운용자산의 0% 수준입니다. 또한 이번 보고서에서는 블랙록이 스테이블코인 발행사인 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group)의 소수 지분에 대해 2분기 중 약 3,700만 달러의 비현금성 세전 손실을 기록한 사실도 드러났습니다.
폴리마켓의 5분 비트코인 베팅에서 820만 달러 수익 거둔 트레이더들
폴리마켓(Polymarket)의 5분 및 15분 암호화폐 등락 예측 시장은 수개월 만에 40억 달러 이상의 거래량을 기록하며 플랫폼의 일일 거래량을 3배로 끌어올렸습니다. 폴리마켓은 퍼블릭 블록체인상에서 정산이 이루어지기 때문에 연구진은 각 지갑의 거래 내역을 추적할 수 있었습니다. 전체 거래자 24만 3,000명 중 조작 의심 사례에 해당하는 트레이더는 821명으로 약 300분의 1 수준이었습니다. 이들은 특정 주기에 집중적으로 거래하여 820만 달러의 수익을 챙겼으며, 나머지 거래에서는 본전 수준의 성과를 냈습니다.
인플레이션 지표 둔화에 비트코인·이더리움 등 암호화폐 시장 안정세
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 3억 달러 이상의 청산이 발생했으며, 이는 주로 하락에 베팅한 숏 포지션이 정리된 결과입니다. 비트코인의 미결제약정은 지난 24시간 동안 0.39% 증가했습니다. 글로벌 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 0.79% 하락한 2조 2,000억 달러를 기록했습니다. 한 분석가는 현재 시장 지표들이 도처에서 바닥 신호를 보내고 있다고 평가했습니다.
미국 인플레이션 둔화로 비트코인 6만 5,000달러 육박하자 투자자들 매도세
미국의 6월 인플레이션 지표가 예상보다 낮게 발표되면서 비트코인(Bitcoin) 가격이 6만 5,000달러 수준까지 급등했으나, 온체인 데이터상 두 주요 투자 그룹이 가격 상승을 틈타 매도에 나선 것으로 나타났습니다. 온체인 보유자 중 두 그룹이 비트코인 가격 반등을 활용해 물량을 처분하고 있습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
이더리움 현물 ETF 자금 유입 재개로 비트코인 대비 강세
미국 이더리움(Ether) 현물 상장지수펀드(ETF)로 이번 주 첫 3일간 9,600만 달러가 유입되며 자금 흐름이 가속화되었습니다. 이 자금은 블랙록(BlackRock)의 저수수료 상품에 집중된 반면, 그레이스케일(Grayscale)의 고수수료 이더리움 신탁에서는 지속적인 자금 유출이 발생하고 있습니다. 이더리움은 7월 1일 출시된 레이어2 네트워크인 로빈후드 체인(Robinhood Chain)의 새로운 수요로부터 혜택을 받고 있습니다. 해당 네트워크는 가스비로 이더리움을 사용하며 주로 밈코인 거래를 통해 일일 8억 달러 이상의 거래량을 처리하고 있습니다. 한편, 비트코인 현물 ETF는 7월 13일 4억 2,400만 달러가 유출된 후 다음 날 1억 8,100만 달러가 다시 유입되었습니다. 48시간 내 자금의 유출입은 기관 투자자의 본격적인 포지션 구축으로 보기 어렵습니다. 블랙록의 0.25% 수수료와 대비되는 2.5% 수수료를 부과하는 그레이스케일의 기존 이더리움 신탁은 출시 이후 현재까지 53억 달러의 자금이 이탈했습니다.
2017년 이후 휴면 상태였던 비트코인 지갑에서 3억 8,300만 달러 이동
2017년 말 5,908 비트코인을 축적한 후 장기간 휴면 상태였던 비트코인 지갑이 지난 목요일 보유 물량 전량을 이동시켰습니다. 해당 물량의 가치는 약 3억 8,300만 달러에 달합니다. 비트코인 가격이 1만 6,000달러 부근일 때 형성된 이 포지션은 2022년 시장 폭락 당시 일시적으로 손실 구간에 진입하기도 했으나, 현재 약 284%의 수익을 기록 중입니다. 코인은 거래소가 아닌 신규 미확인 주소로 전송되었으며, 이는 즉각적인 매도보다는 커스터디 변경이나 장외거래(OTC) 준비 과정일 가능성을 시사합니다. 해당 지갑은 8년간 거래가 없었으며, 2017년 12월에서 2018년 1월 사이 비트코인 가격이 1만 6,000달러 수준일 때 코인을 매집했습니다. 당시 약 1억 달러였던 투자 원금은 현재 3억 8,300만 달러 규모로 성장했습니다.
반도체
타워 세미컨덕터, 일본 내 30억 달러 규모 생산 시설 확장 발표
타워 세미컨덕터(Tower Semiconductor)는 2027년 4분기에 해당 생산 시설이 본격적인 가동에 들어갈 것으로 예상하고 있습니다. 타워 세미컨덕터는 가속화된 성장 전망을 바탕으로 비즈니스 모델을 개편하고 있으며, 2028년까지 매출 36억 달러와 순이익 12억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다.
첨단 반도체 장비 수주 호조에 ASML 주가 급등
에이에스엠엘(ASML)은 2026년 순매출 전망치를 약 492억 달러에서 515억 달러 사이로 제시했습니다. 이는 블룸버그(Bloomberg)가 집계한 시장 전문가들의 평균 예상치인 약 450억 달러를 크게 웃도는 수준이며, 기존 가이던스의 상단을 상회하는 수치입니다. 인공지능(AI) 애플리케이션과 데이터 센터용 반도체 제조에 필수적인 극자외선(EUV) 노광 장비에 대한 주문은 이미 2028년까지 밀려 있는 상태입니다. 이번 실적은 AI 인프라에 대한 투자가 여전히 견고하다는 점을 시사하며, 주요 반도체 제조사들이 최첨단 프로세서와 메모리 반도체 생산을 위해 고도화된 노광 장비에 막대한 자금을 투입하고 있음을 보여줍니다. ASML의 주요 고객사로는 대만 반도체 제조 기업인 티에스엠씨(TSMC), 인텔(Intel), 에스케이하이닉스(SK Hynix), 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) 등이 있습니다.
짐 크레이머가 선호하는 반도체 주식 추가 매수
인텔(Intel)이 고가의 장비를 기꺼이 구매하는 것은 파운드리(반도체 위탁생산) 부문의 생산 능력을 확장하고 최첨단 칩의 수율을 개선하겠다는 긍정적인 신호입니다. 대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 6월 매출이 전년 동기 대비 약 68% 증가하는 등 강력한 실적을 기록했으며, 목요일 오전 예정된 전체 실적 발표에서도 낙관적인 전망을 제시할 것으로 예상됩니다. 에이에스엠엘(ASML) 역시 강력한 실적을 발표했을 뿐만 아니라, 견조한 수요에 대응하기 위해 2028년까지 생산 능력을 확대할 계획이라고 밝혔습니다.
인텔 7월 23일 실적 발표 전 매수해야 할 명확한 이유
인텔은 7월 23일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정이며, 이번 실적 발표를 앞둔 시장 상황은 지난 10년 중 가장 깔끔한 흐름을 보이고 있습니다. 1분기 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 29센트로 시장 예상치인 12센트를 크게 상회하며 2,183.46%의 어닝 서프라이즈를 기록했고, 매출은 전년 동기 대비 7.18% 증가한 135억 8,000만 달러를 달성했습니다. 데이터센터 및 인공지능(AI) 부문 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 50억 5,000만 달러, 인텔 파운드리 부문은 16% 성장한 54억 2,000만 달러를 기록했습니다. 폴리마켓 계약에 따르면 2분기 파운드리 매출이 55억 달러를 초과할 확률은 68.5%, 데이터센터 및 AI 부문 매출이 50억 달러를 넘어설 확률은 75.5%로 점쳐집니다. 경영진이 제시한 가이던스는 매출 138억~148억 달러 수준입니다. 현금 및 현금성 자산은 172억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 92.77% 증가했습니다. 인텔 주가는 연초 대비 약 167%, 지난 1년 동안 350% 이상 상승했습니다.
ASML 가이던스 재상향, 주목받지 못한 최강의 AI 주식인가
에이에스엠엘(ASML)이 또다시 월가의 예상을 뛰어넘는 매출과 이익을 기록하며 2026년 연간 전망치를 2분기 연속 상향 조정했습니다. 이 회사의 장비는 엔비디아(Nvidia), 어드밴스드 마이크로 디바이스(Advanced Micro Devices), 애플(Apple) 등 주요 칩 설계 기업들의 최첨단 인공지능(AI) 프로세서 생산에 필수적입니다. 에이에스엠엘은 2027년 극자외선(EUV) 노광장비 생산 능력을 올해 65대에서 약 84대로 30% 확대할 계획입니다. 또한 내년 EUV 생산 물량은 이미 거의 예약이 완료되었으며, 현재 2028년 생산 능력도 추가로 30% 확장할 계획이라고 밝혔습니다. 경영진은 AI 수요가 향후 수년간 고객사의 투자 계획을 견인하고 있다고 언급했습니다. 에이에스엠엘은 현존하는 가장 복잡한 제조 장비를 생산합니다. EUV 장비 1대의 가격은 2억 달러를 훨씬 상회하며, 10만 개 이상의 부품으로 구성되어 설치와 보정에만 수개월이 소요됩니다. 고객사들은 향후 수년간 생산 능력이 필요하다는 확신 없이는 이러한 주문을 넣지 않습니다. 2027년 생산 물량이 거의 매진되고 2028년 주문까지 이미 확보되었다는 사실은 고객사들이 AI 지출이 조만간 둔화할 것으로 예상하지 않음을 시사합니다. 에이에스엠엘은 독보적인 위치를 점하고 있습니다. 상업용 EUV 노광 시스템을 대규모로 생산할 수 있는 유일한 기업으로서, 경쟁사들이 넘보기 어려운 강력한 진입 장벽을 구축했습니다. 2026년 전망치 상향, 2027년 84대 생산 목표, 그리고 거의 꽉 찬 수주 잔고는 모두 AI 주도 수요가 지속될 것임을 가리킵니다.
에이에스엠엘, 2분기 실적 호조 및 2026년 전망 상향에 주가 상승
에이에스엠엘은 2분기 매출총이익률 54%를 기록하며 가이던스를 상회했습니다. 이는 주로 예상보다 높은 설치 기반 관리(Installed Base Management) 매출에 기인합니다. 3분기 매출은 110억 유로에서 120억 유로 사이가 될 것으로 전망했으며, 이는 시장 분석가들의 컨센서스인 약 103억 7천만 유로를 웃도는 수치입니다. 또한 3분기 매출총이익률은 55%에서 57% 사이로 예상했습니다. 에이에스엠엘은 2026년 연간 매출 전망치를 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로 상향 조정했으며, 이는 월가 컨센서스인 394억 유로를 상회하는 수준입니다. 회사는 연간 매출총이익률이 54%에서 56% 사이가 될 것으로 내다봤습니다.
인텔, 에이에스엠엘의 신형 EUV 시스템 도입
인텔(Intel)은 오리건주 시설에서 해당 기술에 대한 검증을 마쳤으며, 생산 수율이 에이에스엠엘의 기존 EUV 플랫폼과 동일한 수준이라고 밝혔습니다.
스티펠, 인텔 목표주가 상향
인텔(Intel Corporation)은 컴퓨팅 및 관련 최종 제품과 서비스를 전문으로 하는 반도체 기업으로, 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG), 데이터센터 및 AI(DCAI), 인텔 파운드리(Intel Foundry) 부문을 운영하고 있습니다. 스티펠(Stifel)은 인텔의 주가 흐름이 서버용 중앙처리장치(CPU)의 평균 판매 가격과 물량 등 최종 수요 신호에 따라 결정될 가능성이 높다고 분석했습니다. 또한 그래픽처리장치(GPU) 수율과 물량에 대한 공급 측면의 논평도 중요하며, 이는 인텔 파운드리 사업의 개선을 이끄는 핵심 요소라고 덧붙였습니다.
SK하이닉스, 차세대 엔비디아로 부상 전망
디지타임스(DigiTimes)에 따르면 고대역폭메모리(HBM) 가격은 2026년 하반기 기가바이트(GB)당 2달러 수준에서 내년에는 4달러에서 5달러로 두 배 이상 급등할 가능성이 있습니다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)가 2025년 12월 HBM의 전체 주소가능시장(TAM)이 2025년 350억 달러에서 2028년 1,000억 달러로 급증할 것으로 예상한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그러나 실제 성장세는 이보다 훨씬 강력할 수 있습니다. 카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)에 따르면 맞춤형 인공지능(AI) 프로세서의 HBM 소비량만 해도 2024년에서 2028년 사이 35배 증가할 것으로 예상되기 때문입니다. 카운터포인트 리서치는 2026년 1분기 기준 SK하이닉스의 HBM 시장 점유율이 58%에 달했다고 보고했습니다. 이는 각각 21%의 점유율을 기록한 삼성전자와 마이크론을 크게 앞서는 수치입니다. SK하이닉스는 나스닥 상장을 통해 265억 달러를 조달했으며, 이를 HBM 생산 능력 확충 등에 사용할 계획입니다. 실제로 SK하이닉스는 지난달 AI 데이터센터의 급격한 확장을 지원하기 위해 2030년까지 웨이퍼 생산 능력을 두 배로 늘릴 예정이라고 밝혔습니다. 이는 AI 및 고성능컴퓨팅(HPC) 데이터센터에 대한 투자에 힘입어 HBM 시장이 2035년까지 무려 15배 성장할 것으로 전망되기 때문입니다.
HSBC, 인텔 목표주가 2배 상향 조정 배경
인텔(Intel)은 높은 수익을 기대할 수 있는 투자 유망 종목 중 하나입니다. 인텔 주가는 최근 반도체 섹터 전반의 매도세에도 불구하고 지난 한 달간 5.14% 상승했습니다. 애널리스트들은 인텔의 주당순이익(EPS)이 약 45% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 지난 7월 6일, HSBC는 인텔에 대한 목표주가를 기존 100달러에서 200달러로 두 배 상향 조정하고 매수 의견을 유지했습니다. 이번 상향 조정 이후 HSBC는 월가에서 인텔에 대해 가장 높은 목표주가를 제시한 기관이 되었습니다. HSBC는 이번 조정이 서버 중앙처리장치(CPU) 전망 개선과 파운드리 사업 가치를 반영한 결과라고 설명했습니다. HSBC는 CPU 성장이 2026년에서 2027년 실적의 핵심 동력이 될 것으로 보고 있습니다. 또한 2026년 출하량 성장률 전망치를 기존 20%에서 25%로, 2027년 전망치는 20%에서 30%로 상향했습니다. 아울러 2026년과 2027년 데이터센터 및 AI 부문 매출 전망치를 각각 241억 달러와 330억 달러로 제시하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 파운드리 부문에 대해 HSBC는 인텔의 파운드리 사업이 무시할 수 없을 만큼 매력적이라고 평가했습니다. 다른 지역의 제조 및 패키징 제약을 고려할 때 인텔이 대만반도체제조(TSMC)의 신뢰할 수 있는 대안이 될 수 있다고 판단한 것입니다. HSBC는 인텔이 이미 테라팹(Terafab)과 애플(Apple)을 고객사로 확보했으며 구글(Google) 및 엔비디아(Nvidia)와도 협의 중이라는 점을 강조했습니다. 인텔은 CCG, DCAI, 인텔 파운드리 부문을 통해 컴퓨팅 및 관련 제품과 서비스를 제공하는 반도체 기업입니다. 인텔의 투자 잠재력과 위험 요인을 모두 인지하고 있으나, 더 짧은 기간 내에 더 높은 수익을 제공할 수 있는 AI 관련주가 존재한다는 점을 고려해야 합니다.
마이크론, 미국 내 투자 2,500억 달러로 확대
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 AI 메모리 칩 수요가 지속적으로 급증함에 따라 2035년까지 미국 내 투자를 2,500억 달러 이상으로 확대할 것이라고 밝혔습니다. 또한 국내 반도체 공급망 강화를 위해 별도로 30억 달러를 배정했습니다. 마이크론은 뉴욕주 클레이에 위치한 공장에서 예정보다 한 분기 앞서 첫 콘크리트 타설을 마쳤습니다. 이 공장은 미국 역사상 최대 규모의 반도체 제조 시설이 될 것으로 기대됩니다. 마이크론은 클라이언트, 클라우드 서버, 기업용, 그래픽, 네트워킹, 스마트폰, 모바일 기기, 자동차, 산업 및 소비자 시장 등에 메모리 및 스토리지 솔루션을 공급하고 있습니다.
AMD 주가 상승 전망, 그 이유는 명확하다
AMD는 서버 CPU 시장에서도 점유율을 확대하고 있습니다. 머큐리 리서치(Mercury Research)에 따르면 AMD는 2026년 1분기 서버 CPU 시장의 3분의 1을 점유했으며, 이는 전년 동기 27.2%에서 상승한 수치입니다. 매출 기준 점유율은 46.2%로 훨씬 더 강력한 수준을 기록하며 AMD가 견고한 가격 결정력을 보유하고 있음을 시사했습니다. AMD가 서버 CPU 시장 점유율을 추가로 확보하고 더 높은 가격에 프로세서를 판매한다고 가정하면, 성장세는 예상치를 상회할 수 있습니다. AMD는 2분기 매출이 전년 동기 대비 46% 증가한 112억 달러에 이를 것으로 가이던스를 제시했으나, 이보다 더 나은 실적을 기록하더라도 놀라운 일은 아닐 것입니다.
중국 메모리 반도체 경쟁 심화 우려에 마이크론 주가 하락 및 SOXS 11% 급등
중국 디램(DRAM) 제조사인 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 당초 목표액의 2배에 달하는 85억 5,000만 달러 규모의 기업공개(IPO)를 발표하면서 마이크론(Micron)의 주가는 약 8% 하락했고, 반도체 하락장에 베팅하는 상장지수펀드(ETF)인 SOXS는 약 10% 급등했습니다. 창신메모리테크놀로지는 미국의 제재로 인해 최첨단 반도체 제조 장비 도입이 제한되어 있어 미국 고객사에 제품을 원활히 공급하거나 인공지능(AI) 서버의 핵심 부품인 고대역폭메모리(HBM)를 생산하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 마이크론은 전체 매출의 상당 부분을 고대역폭메모리를 포함한 디램 사업에서 창출하고 있습니다.
AI 붐을 주도할 메모리 기업 마이크론 대 샌디스크
샌디스크(SanDisk)는 낸드플래시(NAND flash) 부문의 급성장으로 251%의 매출 증가율을 기록했으며, 마이크론(Micron)은 고대역폭메모리(HBM) 시장에서의 리더십을 바탕으로 346%의 성장을 달성했습니다. 두 기업 모두 가속화되는 인공지능 인프라 수요의 수혜를 입고 있습니다. 마이크론은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 6배 수준에서 거래되고 있으며, 80%의 영업이익률을 기록 중입니다. 또한 이미 주요 인공지능 고객사에 고대역폭메모리를 대량 공급하고 있습니다. 샌디스크는 낸드플래시의 강세에 힘입어 251.03%의 매출 급증을 보였고, 마이크론은 고대역폭메모리와 디램을 앞세워 345.72%의 성장률을 기록했습니다. 샌디스크의 데이터센터 부문은 전년 대비 645% 증가한 14억 7,000만 달러의 매출을 올리며 성장을 견인했습니다. 데이비드 괴켈러 최고경영자(CEO)는 이를 두고 5건의 다년 계약 체결과 5개 하이퍼스케일러와의 협력을 언급하며 샌디스크의 근본적인 변곡점이라고 평가했습니다. 이는 계약상 가시성이 확보된 실질적인 수주 잔고입니다. 마이크론은 더 큰 시장을 공략하고 있습니다. 클라우드 메모리 부문에서 137억 7,000만 달러, 핵심 데이터센터 부문에서 115억 2,000만 달러의 매출을 기록했으며 매출총이익률은 84.6%로 확대되었습니다. 차세대 제품인 HBM4는 이미 주요 인공지능 가속기 고객사에 대량 공급되고 있습니다. 산제이 메로트라 최고경영자는 메모리가 고객사들에게 전략적 자산이 되었다고 강조했습니다. 분기 자본지출(CapEx)로 집행된 78억 3,000만 달러는 고대역폭메모리 시장의 주도권을 유지하기 위한 비용입니다.
AI 하드웨어주 차익 실현 매물에 델 14% 급락 및 HPE·슈퍼마이크로 동반 하락
델(Dell)의 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 88% 증가한 438억 4,000만 달러를 기록했으며, 인공지능(AI) 최적화 서버 매출은 161억 3,000만 달러로 집계되었습니다. 델 경영진은 2027 회계연도 전체 매출 가이던스를 1,650억 달러에서 1,690억 달러로 상향 조정했으며, 이 중 AI 서버 매출 목표치는 600억 달러로 제시했습니다.
AI 서버 시장의 두 승부수: 델 테크놀로지스와 슈퍼마이크로 컴퓨터의 엇갈린 성적표
델 테크놀로지스(Dell Technologies)의 2027 회계연도 1분기 실적은 이 정도 규모의 기업에서는 보기 드문 성과를 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 87.54% 급증한 438억 4,000만 달러를 달성했으며, AI 최적화 서버 부문에서만 전년 대비 757% 폭증한 161억 3,000만 달러의 매출을 올렸습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 2.96달러를 상회하는 4.86달러를 기록했습니다. 반면 슈퍼마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer)의 2026 회계연도 3분기 실적은 다소 부진했습니다. 매출은 전년 동기 대비 122.7% 증가한 102억 4,000만 달러를 기록했으나, 시장 예상치인 124억 5,000만 달러에는 17.75% 미달했습니다. 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 이전 분기 6.3%에서 9.9%로 개선되며 회복세를 보였으나, 해당 수치는 여전히 잠정치이며 외부 감사를 거치지 않은 상태입니다. 델의 AI 서버 주문액은 단일 분기에만 244억 달러에 달했으며, 2027 회계연도 AI 서버 매출 목표는 약 600억 달러 수준입니다.
ASML, 반도체 장비 가격 인상 여력 충분
로이터(Reuters) 통신에 따르면, 에이에스엠엘(ASML)의 최고재무책임자(CFO)는 수요일 실적 발표를 통해 최첨단 극자외선(EUV) 노광 장비의 생산 능력이 2027년 말까지 거의 모두 예약된 상태라며, 일부 반도체 제조 장비의 가격을 인상할 여력이 있다고 밝혔습니다.
엔비디아, 차세대 AI 랙 지연에도 에이엠디보다 매력적
엔비디아(NVIDIA)는 85.23% 성장한 816억 1,000만 달러의 분기 매출을 기록했습니다. 에이엠디(AMD)는 37.85% 성장한 102억 5,300만 달러의 매출을 달성했습니다. 엔비디아의 데이터센터 부문 매출은 전년 대비 92% 증가한 752억 4,600만 달러를 기록했으며, 네트워킹 부문만 전년 대비 199% 성장한 148억 달러를 달성했습니다. 이 네트워킹 매출 수치는 에이엠디의 전체 데이터센터 부문 매출인 57억 7,500만 달러의 약 1.4배에 달합니다. 엔비디아는 2분기 매출 가이던스로 910억 달러를 제시했으며, 이미 1,190억 달러 규모의 공급 계약을 확보했습니다. 에이엠디는 약 112억 달러의 매출과 56% 수준의 매출총이익률을 가이던스로 제시했습니다.
모건스탠리, 구글 TPU 관련 브로드컴 비관론 반박
브로드컴(Broadcom)의 주가는 7월 14일 장중 3% 가까이 상승한 후 1.32% 오른 389.11달러에 마감했습니다. 브로드컴의 자체 실적 발표에 따르면 회계연도 2분기 매출은 전년 대비 48% 증가한 사상 최대치인 221억 9,000만 달러를 기록했으며, 인공지능(AI) 반도체 매출은 143% 급증한 108억 달러를 달성했습니다. 이러한 성장세는 월가(Wall Street)가 브로드컴의 주가 부진을 의아하게 여기는 이유입니다. 세 자릿수의 AI 매출 성장률을 기록하는 기업이 동종 업계 대비 이토록 저조한 성과를 내는 것은 이례적이며, 무어(Moore)의 보고서는 바로 이러한 시장의 괴리를 설명하기 위해 작성되었습니다.
마이크론보다 먼저 투자해야 할 기술주
5월 28일로 종료된 최근 분기 실적에서 마이크론(Micron)의 매출은 전년 대비 346% 증가한 415억 달러, 순이익은 1,398% 급증한 282억 달러를 기록했습니다. 같은 기간 엔비디아는 전년 동기 대비 85% 증가한 816억 달러의 매출을 올렸습니다.
웨드부시, 대만반도체제조(TSMC)의 지속적인 AI 성장세 전망
투자은행 웨드부시(Wedbush)의 분석가들은 강력한 매출 추세와 첨단 반도체 기술에 대한 지속적인 수요가 향후 실적 전망을 밝게 할 것으로 내다봤습니다. 웨드부시는 TSMC의 실적 발표를 앞두고 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급을 유지하며, 월간 매출 수치를 고려할 때 지난 분기와 마찬가지로 2분기 매출이 당초 예상치를 약 1% 상회했을 가능성이 높다고 분석했습니다. 분석가들은 TSMC의 매출이 분기 내내 예상치에 부합하는 흐름을 보였으며, 매출 총이익률 또한 기존 가이던스 범위의 중간값 이상을 달성했을 것으로 기대하고 있습니다. 웨드부시는 TSMC가 올해 전체 매출 전망치를 상향 조정할 가능성이 있다고 보았습니다. TSMC는 앞서 연간 매출 성장률을 달러 기준 30% 이상으로 제시했으나, 올해 들어 현재까지 매출 성장률은 30% 후반대를 기록 중입니다. 웨드부시는 2026년 하반기 TSMC의 2나노 공정 기술이 본격화되면 연간 30% 중반대의 매출 성장을 뒷받침할 수 있을 것으로 전망했습니다. 또한 첨단 공정 노드에 대한 지속적인 수요로 인해 TSMC가 연간 자본지출(CapEx) 전망치를 다시 상향 조정할 가능성이 있어, 이번 실적 발표에서 자본지출 규모가 주목받을 것으로 보입니다.
대만반도체제조, 2나노 공정 예약 완료에 따른 AI 패키징 시설 3곳 추가
대만반도체제조(TSMC)는 인공지능(AI) 애플리케이션에 사용되는 첨단 칩에 대한 강력한 수요를 반영하며 6월 사상 최대 매출을 기록했습니다. TSMC는 칩 온 웨이퍼 온 서브스트레이트(CoWoS) 병목 현상을 완화하기 위해 첨단 패키징 생산 능력을 빠르게 확장하며 3개의 신규 시설을 추가하고 있습니다. 경영진은 이미 예약이 모두 완료된 차세대 2나노 공정의 가동 준비에 박차를 가하고 있습니다. 대만반도체제조는 AI 인프라 구축의 중심에 있으며, 최근의 운영 업데이트는 회사가 시장 수요에 어떻게 대응하고 있는지를 보여주는 중요한 지표가 되고 있습니다.
엔비디아, 왜 엔비링크(NVLink) 대안 기술 기업에 20억 달러를 투자했나
마벨(Marvell)은 하이퍼스케일러 기업들이 맞춤형 반도체를 설계할 수 있도록 지원합니다. 또한 고속 전기 인터페이스, 스위치, 구리 연결 기술, 광신호 처리 장치, 실리콘 포토닉스 등 해당 반도체를 연결하는 데 필요한 기술도 개발하고 있습니다. 엔비디아(Nvidia)의 미래 성과는 그래픽처리장치(GPU) 외적인 기술에도 일부 의존합니다. 네트워킹, 신호 무결성, 전력 소비 등이 병목 현상이 된다면 아무리 빠른 프로세서라도 그 가치를 온전히 발휘할 수 없기 때문입니다. 마벨은 폴라리톤(Polariton)의 기술이 자사의 광학 로드맵을 3.2T 연결 및 그 이상으로 발전시키는 데 기여할 수 있다고 설명합니다.
TSMC 2분기 순이익 23% 급증, AI 칩 수요 호조로 시장 예상치 상회
대만의 기술 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)의 2분기 매출은 전년 동기 9,337억 9,000만 대만 달러 대비 36% 증가한 1조 2,700억 대만 달러를 기록했습니다. 6월 말 기준 3개월간의 순이익은 5분기 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 아시아에서 가장 가치 있는 기업인 TSMC는 엔비디아(Nvidia), 애플(Apple), 브로드컴(Broadcom) 등 글로벌 기술 기업들을 위해 제조하는 인공지능(AI) 칩의 강력한 수요에 힘입어 성장세를 이어가고 있습니다.
AI / 로봇 / EV
아메리칸 익스프레스, 7월 24일 실적 발표 전 매수해야 할 이유
아메리칸 익스프레스(American Express)의 주가는 7월 14일 기준 약 359.94달러에 거래되었으며, 경영진은 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스를 17.30달러에서 17.90달러로 재확인했습니다. 24/7 월스트리트(24/7 Wall St.) 모델은 목표 주가를 390.12달러로 제시하며 90%의 신뢰도를 보였고, 월가 애널리스트 14명은 매수 의견을, 1명은 매도 의견을 제시하며 평균 목표 주가는 372.22달러로 형성되어 있습니다. 아메리칸 익스프레스는 2026년 1분기부터 분기 배당금을 주당 95센트로 16% 인상했습니다.
텍사스 인스트루먼츠, 7월 22일 실적 발표 전 주목해야 할 투자 기회
텍사스 인스트루먼츠(Texas Instruments)는 7월 22일 실적 발표를 앞두고 있으며, 시장 전문가들은 지난 4분기 중 3번의 실적 서프라이즈를 기록한 데 이어 2분기 아날로그 부문 매출이 40억 달러를 돌파할 확률을 80.5%로 보고 있습니다. 산업 및 데이터 센터 부문이 성장을 견인하고 있습니다. 2026년 1분기 산업용 매출은 전년 동기 대비 30% 이상 증가했고, 데이터 센터 매출은 약 90% 급증했습니다. 하비브 일란(Haviv Ilan) 최고경영자는 광범위한 포트폴리오와 랙 및 보드 지원 능력, 대규모 공급 역량, 지정학적으로 안정적인 생산 거점은 쉽게 모방할 수 없는 독보적인 경쟁력이라고 강조했습니다. 산업용 수요는 여전히 2022년 정점 대비 15% 낮은 수준으로, 회복세가 지속될 여력이 충분합니다. 또한 현금 흐름 개선은 장기 투자자들에게 큰 매력 요소입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF)은 2025년 17억 달러에서 44억 달러로 증가했습니다. 2026년 1분기 잉여현금흐름은 자본지출(CapEx) 감소에 힘입어 전년 동기 대비 610% 급증했습니다. 일란 최고경영자는 추가적인 차질이 없다면 2026년 주당 잉여현금흐름 8달러 달성이 매우 유력하다고 밝혔습니다. 텍사스 인스트루먼츠는 지난 12개월 동안 60억 달러를 주주에게 환원했으며, 텍사스주 셔먼의 300mm 팹 건설을 위해 1분기에만 5억 5,500만 달러의 직접 자금을 지원받는 등 반도체 지원법(CHIPS Act) 혜택을 지속적으로 확보하고 있습니다.
인도 AI 코딩 스타트업 이머전트, 1억 3,000만 달러 규모 시리즈 C 투자 유치로 유니콘 등극
인도의 인공지능(AI) 코딩 스타트업인 이머전트(Emergent)가 시리즈 C 투자 라운드에서 1억 3,000만 달러를 조달하며 15억 달러의 기업 가치를 인정받아 유니콘 기업 대열에 합류했습니다. 이는 6개월 만에 기업 가치가 5배 급등한 수치입니다. 이번 투자로 이머전트의 누적 투자 유치액은 총 2억 3,000만 달러가 되었습니다. 자(Jha) 최고경영자는 이 스타트업의 연간반복매출(ARR)이 최근 4개월 동안 70% 성장하여 1억 2,000만 달러에 도달했으며, 20만 명 이상의 유료 고객을 확보하고 있다고 밝혔습니다.
앤스로픽과 블랙스톤, 차세대 1조 달러 AI 시장은 모델이 아닌 구현에 있다
그 해답 중 하나가 바로 '오드(Ode)'입니다. 오드는 인공지능 연구소 앤스로픽(Anthropic)이 지난 5월 블랙스톤(Blackstone), 헬만 앤 프리드먼(Hellman & Friedman), 골드만삭스(Goldman Sachs) 등과 함께 설립한 15억 달러 규모의 AI 구현 전문 기업입니다. 현재 100명의 엔지니어를 고용하고 있는 오드는 앤스로픽의 응용 AI 팀과 긴밀히 협력하여 기술이 다양한 비즈니스에 실질적인 영향을 미칠 수 있는 분야를 식별하고, 각 조직의 운영 방식에 최적화된 시스템을 구축하는 역할을 수행합니다.
루시드, 파산설 부인에도 주가 급락
배런스(Barron's)가 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)의 애널리스트 안드레스 셰퍼드의 분석을 인용한 바에 따르면, 3월 말 기준 루시드(Lucid)의 총 가용 유동성은 약 32억 달러였으며, 이 중 약 25억 달러는 아직 인출하지 않은 부채 조달 여력이었습니다. 이후 루시드는 4월에 우버(Uber)로부터 받은 2억 달러를 포함해 총 10억 달러의 자금을 추가로 확보했습니다.
유가보다 중요한 정제 마진, 에너지주 급등의 핵심
블룸버그(Bloomberg) 데이터에 따르면, 미국 서부텍사스산원유(WTI) 3-2-1 크랙 스프레드(Crack Spread)가 최근 배럴당 59달러까지 상승하며 정유사들이 통상적으로 누리던 역사적 범위를 크게 상회했습니다. 2026년 초 이후 정제 마진은 거의 3배 가까이 급증했습니다. 일반적으로 원유 생산 기업은 유가 상승할 때 수혜를 입지만, 정유사는 원유 가격이 비교적 안정적인 가운데 휘발유와 디젤 가격이 높게 유지될 때 수익성이 극대화됩니다. 이는 서로 다른 투자 논리입니다. 결론적으로 정유주가 기록적인 상승세를 보인 이유는 WTI 3-2-1 크랙 스프레드라는 단 하나의 지표가 정유사에 유리하게 움직였기 때문입니다. 해당 마진이 역사적 평균치를 크게 웃도는 한 마라톤 페트롤리엄(Marathon Petroleum), 발레로(Valero), HF 싱클레어(HF Sinclair), 필립스 66(Phillips 66)과 같은 기업들은 강력한 현금 흐름을 지속적으로 창출할 것입니다. 투자자들은 매일 변하는 원유 가격을 지켜보는 것보다 정제 마진을 추적하는 데 더 많은 시간을 할애해야 합니다. 크랙 스프레드는 현재 업계의 재무적 심장박동과 같으며, 여전히 강력하게 뛰고 있습니다.
칼시, AI 컴퓨팅 파워 미래 가격 베팅 상품 출시
칼시(Kalshi)에 따르면, 하이퍼스케일러(Hyperscalers)들은 2026년 한 해에만 컴퓨팅 인프라 구축을 위해 5,000억 달러에서 6,000억 달러 이상을 투자하기로 약속했으며, 전체 시장 규모(TAM) 추정치는 수조 달러에 달합니다.
루시드, 파산설 일축 및 자금 조달 확인에 주가 18% 급등
루시드(Lucid)가 파산 관련 보도를 완전히 사실무근이라고 일축하고 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)가 32억 달러의 총 유동성을 확인해주면서 루시드 주가는 18% 급등했습니다. 리비안(Rivian)은 2분기 인도량 가이던스를 상회하고 연간 목표치를 상향 조정하면서 4% 상승했으며, 루시드의 2억 달러 규모 로보택시 투자자인 우버(Uber)는 2% 상승했습니다. 캔터 피츠제럴드는 루시드 주식에 대해 중립 의견을 유지하고 있는 것으로 알려졌습니다. 베어드(Baird) 역시 중립 의견과 함께 목표 주가 6달러를 제시하고 있으며, 시장 컨센서스 목표 주가는 8달러입니다. 리비안 주가는 화요일 루시드 관련 악재로 일시 하락했으나 수요일 4% 반등하며 18.24달러를 기록했습니다. 리비안의 2분기 인도량은 1만 2,194대로 자체 가이던스를 상회했으며, 연간 인도량 목표치를 6만 5,000대에서 7만 대로 상향 조정했습니다. 다음 주요 일정은 8월 4일 루시드의 2026년 상반기 실적 발표입니다. 투자자들은 현금 유동성 상황, 중형 플랫폼 개발 진척도, 그리고 우버 및 누로(Nuro)와의 로보택시 협력에 관한 추가적인 정보를 주목할 필요가 있습니다.
루시드 주가 반등 배경
루시드(Lucid)는 5월 초 1분기 실적 발표 당시 약 47억 달러의 유동성을 보유하고 있다고 밝혔습니다. 루시드는 신형 그래비티(Gravity) SUV가 수요를 견인할 것으로 기대하고 있으며, 자사의 전기차 기술을 활용해 프리미엄 로보택시 차량을 구축하고 운영하기 위해 우버 테크놀로지스(Uber Technologies)와 파트너십을 체결했습니다.
전력 수요 증가로 인한 온세미컨덕터의 상승세
온세미컨덕터(ON Semiconductor)는 자동차, 산업, 항공우주 및 방위, 의료, 통신 산업에 지능형 센싱 및 전력 솔루션을 제공하는 미국 반도체 기업입니다. 온세미컨덕터의 1개월 수익률은 -16.99%를 기록했으나, 지난 52주간 주가는 57.48% 상승했습니다. 2026년 7월 14일 기준 온세미컨덕터의 종가는 93.73달러이며, 시가총액은 364억 8,000만 달러입니다. 온세미컨덕터는 전기차(EV), 재생 에너지 인버터, 고전력 산업 장비에서 에너지 손실을 줄이고 효율성을 높이는 데 주로 사용되는 실리콘 카바이드(SiC) 반도체 분야의 선두 주자입니다. 최근 이 회사는 글로벌 주요 전기차 제조사들과의 협력을 통해 시장 점유율을 확대하고 있으며, 신형 차량 모델에서 높은 채택률을 보이고 있습니다.
리비안 주가 18% 급락, 매수 기회인가
리비안(Rivian)은 며칠 전 2분기 인도량이 1만 2,194대를 기록하며 가이던스를 상회했다고 발표했으며, 연간 인도량 전망치를 기존 6만 2,000~6만 7,000대에서 6만 5,000~7만 대로 상향 조정했습니다. 리비안은 주당 15.50달러에 7,500만 주의 신주를 발행하여 약 12억 달러의 총수익을 조달했습니다. 이 회사는 지난 4개 분기 동안에만 30억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 소진했습니다. 리비안의 밸류에이션은 자동차 산업 전반과 비교했을 때 괴리가 큽니다. 성공적인 자동차 기업들은 대체로 매출액 대비 주가 비율(PSR)이 1배 미만에서 거래되지만, 리비안은 주가 하락 이후에도 3.8배 수준에서 거래되고 있습니다.
씽킹 머신즈, 첫 오픈 모델 잉클링 출시로 범용 인공지능에 도전
씽킹 머신즈(Thinking Machines)의 자체 발표 자료에 따르면, 이 모델은 45조 개의 텍스트, 이미지, 오디오, 비디오 토큰으로 학습되었으며 세 가지 데이터를 모두 아우르는 추론 능력을 갖추고 있습니다. 그 결과 금융 추론 테스트에서 84.7%의 점수를 기록하며 기존의 주요 독점 인공지능(AI) 모델들을 앞질렀고, 운영 비용은 14분의 1 수준으로 낮췄습니다. 다만 6월 말 공동 발표된 이러한 결과는 독립적인 검증이 아닌 양사의 자체 평가에 기반한 것입니다. 오픈에이아이(OpenAI)가 기술을 시장에 출시하고 매출을 창출하기까지 약 5년, 앤스로픽(Anthropic)이 약 3년이 걸린 반면, 씽킹 머신즈는 약 9개월 만에 이를 달성했다고 밝혔습니다.
루시드, 파산 및 비공개 전환 루머 일축에 주가 29% 급등
이날 거래량은 5,560만 주로, 3개월 평균 거래량인 2,070만 주 대비 약 169% 증가했습니다. 루시드 그룹(Lucid Group)은 2020년 기업공개(IPO) 이후 현재까지 주가 94% 하락한 상태입니다.
전력 / 인프라
AI 붐이 직면한 전력난, 해결사로 나선 배터리 기업
엔비디아(NVIDIA)는 이러한 전력 수요의 근원입니다. 인공지능(AI) 데이터센터가 늘어날수록 엔비디아의 가속기가 채워지며, 이로 인한 높은 컴퓨팅 밀도가 전력망에 부담을 주고 있습니다. 버티브 홀딩스(Vertiv Holdings)는 AI 전력 인프라 시장의 성장세를 가장 잘 보여주는 기업입니다. 데이터센터의 전력 및 냉각 시스템을 공급하는 버티브는 2026년 1분기에 전년 동기 대비 약 30% 증가한 약 26억 5,000만 달러의 매출을 기록했으며, 150억 달러 이상의 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 지이 버노바(GE Vernova)는 고정형 인프라 부문을 대표하며, 그 실적은 수요의 강도를 입증합니다. 전력 장비 및 전력망 거대 기업인 지이 버노바는 데이터센터발 수요 급증으로 인해 가스 터빈 공급 물량이 2030년까지 사실상 매진되었으며, 연초 대비 주가는 약 70% 상승했습니다. 블룸 에너지(Bloom Energy)는 전통적인 전력망 모델 외부에서 전력을 공급한다는 점에서 노마드(NOMAD)와 사업적 유사성이 가장 큽니다. 블룸 에너지의 현장 설치형 고체산화물 연료전지는 사용 지점에서 직접 전기를 생산하며, AI 데이터센터 전력 수요 급증에 힘입어 2026년 연초 대비 200% 이상 급등하며 시장의 주목을 받았습니다. 현재 노마드의 완전 자회사인 노마드 트랜스포터블 파워 시스템즈(NOMAD Transportable Power Systems)는 업계 최초로 트럭으로 운송 가능한 유틸리티급 배터리 에너지 저장 장치(BESS)를 선보였습니다. 이 제품의 핵심은 고정식 설치를 위해 수개월을 기다릴 필요 없이, 즉시 전력망이나 시설에 유틸리티급 전력을 공급할 수 있다는 점입니다. 이 회사는 판매, 대여, 에너지 서비스(Energy-as-a-Service) 모델을 결합하여 AI 및 하이퍼스케일 데이터센터, 유틸리티 기업, 산업 고객, 정부 및 핵심 인프라 시설에 서비스를 제공합니다.
오클로 주가 2026년 들어 41% 하락, 투자자가 알아야 할 점
향후 수십 년간 AI 기업들의 전력 수요 증가로 인해 전 세계적으로 새로운 에너지원 구축이 가속화될 전망입니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America) 애널리스트들은 이것이 원자력 에너지 개발 분야에 10조 달러 규모의 기회를 창출할 것으로 보고 있습니다. 작년, AI의 전력 수요 증가에 따른 소형모듈원전(SMR)에 대한 기대감으로 오클로(Oklo)의 시가총액은 240억 달러까지 치솟았습니다. 그러나 가파른 조정 이후 현재 기업 가치는 79억 달러 수준으로 하락했습니다. 참고로 러시아의 원전 프로젝트는 2007년 착공하여 2020년이 되어서야 가동되었으며, 중국의 시스템은 착공부터 상업용 전력 공급까지 11년이 소요되었습니다.
코어위브, 1조 달러 기업으로 성장할 수 있을까
코어위브(CoreWeave)는 현재 1기가와트 이상의 전력을 확보하고 있으며, 2030년까지 8기가와트 달성을 목표로 하고 있습니다. AI 인프라 확보를 위해 장기 계약을 체결하려는 빅테크 기업들이 늘어나면서 기가와트 단위의 전력은 매우 수익성 높은 자산이 되었습니다. AI 칩과 메모리 칩이 순식간에 1조 달러 규모의 기업 가치를 창출했듯이, 전력 제약 문제 또한 동일한 결과를 가져올 수 있으며 코어위브는 이러한 시나리오에 최적화된 위치에 있습니다. 코어위브가 2030년까지 8기가와트 목표를 달성한다면 1조 달러 기업이 될 가능성은 충분합니다. 다만 이는 데이터센터 공간 임대에서 벗어나 자체적인 전력 용량 비중을 높인다는 전제하에 가능합니다. 계산상 1기가와트 규모의 데이터센터를 구축하는 데 600억 달러가 소요되므로, 8기가와트의 데이터센터 용량은 4,800억 달러의 가치로 환산됩니다. 이는 부동산 가치 상승이나 하이퍼스케일러와의 계약을 제외한 수치입니다. 코어위브는 이미 3.5기가와트 규모의 파이프라인을 확보하고 있어 2030년까지 8기가와트로 확장하는 것은 실현 가능한 목표입니다. 또한 코어위브는 하이퍼스케일러들과의 신규 계약 체결에도 어려움이 없습니다. 최근 메타 플랫폼스(Meta Platforms)와 2032년 12월까지 이어지는 210억 달러 규모의 AI 인프라 확장 계약을 체결한 바 있습니다.
소프트웨어
알파벳, 압도적 규모의 자본력을 바탕으로 AI 및 클라우드 인프라 성장 가속화
알파벳(Alphabet)은 높은 성장성과 강력한 경제적 해자를 보유한 투자 유망 종목 중 하나입니다. 지난 6월 초, 알파벳은 AI 인프라 및 컴퓨팅 용량 확대를 위해 847억 5,000만 달러 규모의 자본 조달 계획을 발표했습니다. 로이터(Reuters) 통신에 따르면, 알파벳은 시장의 강력한 수요에 힘입어 발행 규모를 확대했으며, 2026년 자본지출(CapEx) 계획 범위를 1,800억 달러에서 1,900억 달러 수준으로 상향 조정했습니다. 이번 자금 조달 규모는 매우 크지만, 이는 최첨단 AI 및 클라우드 인프라 분야에서 경쟁하기 위해 필요한 비용이 급증하고 있음을 반영합니다.
IBM의 기록적인 주가 급락으로 드러난 기술주 내 심화되는 양극화
IBM의 2분기 잠정 실적 발표에 따르면 매출은 172억 달러를 기록하여 월스트리트의 예상치인 179억 달러에 약 6억 6,000만 달러 미달했습니다. 아이셰어즈 확장 기술-소프트웨어 섹터 상장지수펀드(iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, IGV)와 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(iShares Semiconductor ETF, SOXX) 간의 52주 상관계수는 0.17까지 하락했으며, 이는 2002년 이후 데이터 집계 사상 최저치입니다.
오라클, 소프트웨어 기업의 탈을 쓴 저평가된 하이퍼스케일러
경영진은 전년 대비 34%의 매출 성장을 통해 900억 달러를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 높은 그래픽처리장치(GPU) 가동률을 유지하고 있으며, 안정적인 상태에서 20%대 후반의 투하자본수익률(ROIC)을 기록할 것으로 기대하고 있습니다.
아폴로의 토스텐 슬록이 경고하는 AI 거품을 터뜨릴 수 있는 2단계 충격
아마존(Amazon), 알파벳(Alphabet), 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 오라클(Oracle)은 2024년에 2,600억 달러라는 기록적인 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이와 비교하여 엔비디아(Nvidia), 마이크론(Micron), 브로드컴(Broadcom), 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials) 등 반도체 제조사들은 향후 12개월 동안 해당 기업들 사상 최대 규모인 4,300억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 전망됩니다.
아마존의 물류 로봇 대규모 투자와 심보틱 주가에 미칠 영향
심보틱(Symbotic)은 팔레트와 상자를 처리하는 완전 자율형 물류 로봇을 개발하는 기업입니다. 심보틱은 로봇과 소프트웨어를 포함한 자사 모듈 하나에 5,000만 달러를 투자할 경우 25년간 2억 5,000만 달러의 비용 절감 효과를 거둘 수 있다고 주장합니다. 월마트(Walmart)는 심보틱의 최대 고객이자 주요 투자 중 하나입니다. 심보틱은 2025 회계연도(지난 9월 종료) 매출의 85%를 월마트로부터 창출했으며, 2034년까지 월마트의 미국 내 모든 지역 물류 센터를 자동화하는 계약을 체결한 상태입니다. 애널리스트들은 2025 회계연도부터 2028 회계연도까지 심보틱의 매출과 조정 상각전영업이익(EBITDA)이 각각 연평균성장률(CAGR) 26%와 73%를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
스트라이프와 어드벤트 인터내셔널, 페이팔에 530억 달러 인수 제안
로이터(Reuters) 통신이 사안에 정통한 익명의 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, 스트라이프(Stripe)와 어드벤트 인터내셔널(Advent International)이 페이팔 홀딩스(PayPal Holdings)를 주당 60.50달러에 공동 인수하겠다는 제안을 했습니다. 이는 페이팔의 기업 가치를 530억 달러 이상으로 평가한 금액입니다. 이달 초 제출된 이번 인수 제안에는 약 500억 달러 규모의 은행 대출 약정이 포함되어 있으며, 제안 가격은 페이팔의 화요일 종가 대비 28%의 프리미엄이 붙은 수준입니다. 페이팔은 올해 1분기에 83억 5,000만 달러의 매출을 기록했으며, 총 결제 금액은 환율 효과를 제외하고 전년 대비 8% 증가한 약 4,640억 달러를 달성했습니다. 이번 인수 시도가 성사될 경우 글로벌 결제 산업의 통합 흐름은 더욱 가속화될 전망입니다. 최근 사례로는 글로벌 페이먼츠(Global Payments)가 2025년 에프아이에스(FIS)와 지티씨알(GTCR)로부터 월드페이(Worldpay)를 242억 5,000만 달러에 인수하기로 합의한 바 있습니다.
모간스탠리, AI 인프라 비용 급증 경고... 빅테크의 투자 지속 가능성 주목
모간스탠리(Morgan Stanley)는 인공지능(AI) 클러스터 구축 비용 추정치를 상향 조정했으며, 엔비디아(Nvidia)의 베라 루빈(Vera Rubin) 시스템 가격은 기가와트(GW)당 490억 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 기존 예상치보다 약 20% 높은 수준입니다. 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 메타(Meta)와 같이 연간 수천억 달러의 현금 흐름을 창출하는 기업들만이 이러한 규모의 차세대 AI 캠퍼스를 감당할 수 있을 것으로 보입니다. 이러한 대규모 투자는 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 등이 주도하며 기술 역사상 가장 강력한 강세장을 이끌어왔습니다. 모간스탠리는 차세대 AI 클러스터에 대한 상향식 추정치를 업데이트한 결과 전반적인 비용이 상승했음을 확인했습니다. 이 투자은행에 따르면 엔비디아의 지비200(GB200) 시스템은 컴퓨팅 용량 1기가와트당 약 350억 달러로 이전 추정치 대비 16% 상승했습니다. 지비300(GB300) 클러스터는 기가와트당 390억 달러, 베라 루빈 기반 시스템은 약 20% 급등한 490억 달러로 예상됩니다. 이러한 추정치는 루빈 시대의 AI 공장에 대해 기가와트당 500억~600억 달러가 소요될 것이라는 엔비디아의 자체 가이던스와도 일치합니다. 소프트뱅크(SoftBank)와 오라클(Oracle)이 지원하는 오픈에이아이(OpenAI)의 스타게이트(Stargate) 프로젝트는 2029년까지 최대 10기가와트 규모의 AI 인프라를 구축하기 위해 5,000억 달러를 투자할 계획입니다.
AI가 재편하는 월스트리트의 1조 달러 규모 촉매제와 역사상 두 번째로 비싼 증시의 위험성
프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC) 애널리스트들에 따르면, 인공지능(AI)은 2030년까지 최대 15조 7,000억 달러의 글로벌 경제 가치를 창출할 수 있습니다. 알파벳이 자사의 클라우드 인프라 서비스 플랫폼인 구글 클라우드(Google Cloud)에 생성형 AI와 거대언어모델(LLM) 기능을 도입한 이후 매출 성장세가 가속화되었습니다. 3월 마감 분기에 이 고수익 플랫폼은 전년 동기 대비 63%의 매출 성장을 달성했습니다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 역시 자사의 글로벌 광고 플랫폼에 생성형 AI를 통합하며 유사한 성과를 거두고 있습니다. 기업들이 정적 이미지와 동영상 메시지를 사용자 맞춤형으로 최적화할 수 있게 되면서 클릭률이 개선되었고, 메타의 독보적인 소셜 미디어 광고 가격 결정력도 강화되었습니다. 애플(Apple) 또한 자사 기기(아이폰, 아이패드, 맥 등)에 내장된 개인용 AI 시스템인 애플 인텔리전스(Apple Intelligence) 출시로 혜택을 보고 있습니다. 애플 인텔리전스 도입 이후 애플의 매출 성장세는 다시 불붙고 있습니다.
AI 메모리 부족 사태로 2분기 스마트폰 출하량 13년 만에 최저치 기록
카운터포인트 리서치(Counterpoint Research)에 따르면 스마트폰 출하량은 전년 동기 대비 11% 감소하며 13년 만에 최악의 2분기를 기록했습니다. 글로벌 메모리 위기는 현재 스마트폰 산업의 성장을 가로막는 가장 큰 요인이 되었습니다. 카운터포인트 리서치의 수석 애널리스트 실피 자인은 성명을 통해 작년에 부품 문제로 시작된 사태가 이제는 전면적인 수요 문제로 번졌다고 밝혔습니다. 인터내셔널 데이터 코퍼레이션(IDC) 역시 메모리 위기로 인해 2분기 스마트폰 출하량이 6.7% 감소했다고 분석했습니다. IDC의 전 세계 소비자 기기 부문 수석 연구 이사인 나빌라 포팔은 연구 노트를 통해 메모리 비용이 1년 전보다 300% 가까이 급등했으며, 현재 저가형 제품군 제조원가(BOM)의 65% 이상을 차지하고 있어 저가형 포트폴리오를 가진 주문자상표부착생산(OEM) 업체들의 생존이 점점 어려워지고 있다고 지적했습니다. 또한 그는 애플의 서비스 부문 매출이 2027 회계연도에 13.5% 성장하겠지만, 이후 7% 수준으로 둔화될 것으로 전망했습니다.
7월 22일 이전 서비스나우 매수를 위한 놀라운 신호
2025 회계연도 4분기 매출은 전년 동기 대비 20.66% 증가한 35억 6,800만 달러를 기록했으며, 기업용 소프트웨어 분야에서 가장 명확한 미래 수요 지표인 현재 잔여 수행 의무(cRPO)는 전년 동기 대비 25% 증가한 128억 5,000만 달러를 달성했습니다. 경영진은 2026 회계연도 구독 매출 가이던스를 155억 3,000만 달러에서 155억 7,000만 달러로 제시했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 영업이익률 32%, 잉여현금흐름(FCF) 마진 36%를 전망했습니다. 나우 어시스트(Now Assist)의 순 신규 연간계약가치(ACV)는 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.
버라이즌 24.9% 상승 여력, 7월 24일 이전 매수해야 할 이유
버라이즌(Verizon)은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 8배 수준에서 거래되고 있으며 6.5%의 배당 수익률을 제공합니다. 애널리스트들은 7월 24일 실적 발표 전까지 25%의 상승 여력이 있다고 평가합니다. 7월 14일 기준 약 42.34달러에 거래되는 버라이즌은 후행 P/E 10배, 선행 P/E 8배, 주가수익성장비율(PEG) 0.789배를 기록 중입니다. 애널리스트들의 컨센서스 목표가는 51.90달러이며, 자체 247 모델은 52.47달러를 제시해 24.78%의 상승 여력과 0.9의 신뢰 점수를 나타냅니다. 버라이즌은 최근 6분기 중 5번 실적을 상회했으며 단 한 번도 하회하지 않았습니다. 실적 발표 당일 평균 주가 변동폭은 +3.54%이며, 발표 후 30일간 평균 상승폭은 +5.51%입니다.
인플레이션 둔화, 모건스탠리 실적 호조, IBM 부진 등 주요 뉴스
소비자물가지수(CPI)가 2020년 이후 최대 월간 하락폭을 기록했습니다. 아이비엠(IBM)은 172억 달러의 매출과 2.93달러의 조정 주당순이익(EPS)을 발표했으나, 팩트셋(FactSet)이 집계한 시장 전망치인 매출 178억 6,000만 달러와 주당순이익 3.01달러에는 미치지 못했습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)는 주식 거래 부문 매출이 70% 가까이 급증하며 분기 기준 사상 최대 매출과 이익을 기록, 대형 은행들의 실적 호조세를 이어갔습니다. 모건스탠리는 213억 5,000만 달러의 매출과 3.46달러의 주당순이익을 발표해 월가 예상치인 매출 196억 4,000만 달러와 주당순이익 2.94달러를 가볍게 상회했습니다. 억만장자 투자 워런 버핏은 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) 주식 기부를 확대하며, 가족 관련 재단 4곳에 총 60억 달러 규모의 주식을 기부하겠다고 발표했습니다.
오라클 주가 50% 하락 속 래리 엘리슨의 1,100억 달러 미디어 제국 장악 시도
오라클(Oracle)은 2026 회계연도 4분기 매출 191억 8,400만 달러를 기록했으며, 클라우드 인프라 부문 매출은 93% 증가한 57억 8,700만 달러를 달성했습니다. 문제는 지출입니다. 2026 회계연도 자본지출(CapEx)은 556억 6,000만 달러로 폭증하며 회사 측 가이던스인 500억 달러를 크게 넘어섰습니다. 잉여현금흐름은 마이너스 237억 달러로 전환되었습니다. 오라클은 2027 회계연도 매출 가이던스를 900억 달러로 유지했으나, 잔여 수행 의무(RPO)는 6,380억 달러라는 기록적인 수치를 보였습니다. 이는 오픈에이아이(OpenAI)에 집중되어 있으나, 오픈에이아이의 기업공개(IPO)는 2027년으로 연기된 상태입니다. 경영진은 200억 달러 규모의 주식 매각을 포함해 부채와 주식 발행으로 2027 회계연도에 400억 달러를 추가 조달할 계획입니다.
헥사트로닉 그룹(Hexatronic Group AB) 2026년 2분기 실적 발표
순매출은 22억 스웨덴 크로나(SEK)를 기록하며 18%의 성장률을 보였고, 이 중 유기적 성장은 11%를 차지했습니다. 조정 영업이익(EBITA)은 2억 2,400만 스웨덴 크로나로 10%의 마진율을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 33% 증가한 수치입니다. 또한 전략적 사업 전환이 지속되고 있으며, 특히 데이터 센터 사업이 헥사트로닉에서 차지하는 비중이 계속해서 커지고 있습니다. 현재 데이터 센터 및 가혹 환경(Harsh Environment) 사업 부문은 전체 순매출의 약 40%, 조정 영업이익의 약 절반을 담당하고 있습니다.
빅테크 기업들의 인공지능 투자 급증에 대한 월가의 우려
월스트리트(Wall Street)는 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon) 등 주요 하이퍼스케일러(hyperscaler) 기업들의 인공지능(AI) 관련 자본지출(CapEx)이 천문학적인 수준으로 치솟는 것에 대해 점점 더 큰 인내심의 한계를 느끼고 있습니다. 올해 이들의 자본지출은 전년 대비 70% 급증하여 7,000억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다.
SAP가 고객사 기술 생태계에서 대체 불가능한 위치를 차지하는 이유
에스에이피(SAP)의 시가총액은 1,825.1억 달러입니다. 에스에이피는 세계 최대의 기업용 소프트웨어 제공업체 중 하나이며 전사적 자원 관리(ERP) 분야의 글로벌 리더입니다. 독일 기반의 이 기업은 고객사 기술 인프라의 중추 역할을 하는 솔루션을 제공하며, 이를 통해 반복적인 수익 흐름을 창출하고 매우 낮은 고객 이탈률(Churn Rate)을 유지하고 있습니다.
애플 아이폰 AI 전략, 중국 시장에서 탄력
애플(Apple)의 회계연도 2분기 중화권 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 205억 달러를 기록했습니다.
번스타인 CIO 설문조사, 2026년 IT 예산 대폭 확대 전망
마이크로소프트(Microsoft)와 아마존웹서비스(AWS)가 예산 증가분의 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상되며, 서비스나우(ServiceNow)와 세일즈포스(Salesforce)만이 소프트웨어 공급업체 중 완만한 수준의 긍정적인 예산 배정 추세를 보였습니다.
마크 큐반의 샤크 탱크 투자 사례 246건 중 상장 기업 전무
샤크 탱크 인사이트(Shark Tank Insights)에 따르면 마크 큐반은 총 1,268건의 제안 중 246건에 투자하여 19.4%의 투자 성공률을 기록한 뒤 시즌 16을 끝으로 하차했습니다. 큐반은 CNBC와의 인터뷰에서 약 3,300만 달러를 개인 자금으로 투자했으며, 약 3,500만 달러의 현금 수익과 최소 2억 5,000만 달러로 평가되는 지분을 확보하여 8~9배의 평가 수익을 거두었다고 밝혔습니다.
애플, AI 서버 역량 강화를 위한 반도체 기업 인수 검토
애플(Apple)은 역사적으로 대규모 인수합병을 지양하고 수억 달러 규모의 소규모 스타트업을 인수하는 방식을 선호해 왔으나, 이러한 전략에 변화가 감지되고 있습니다. 애플은 이미 대규모 투자를 단행할 준비가 되었음을 입증했습니다. 지난 1월, 애플은 얼굴 미세 움직임을 통해 음성을 해석하는 기술을 선도하는 이스라엘 스타트업 큐아이(Q.ai)에 약 20억 달러를 투자했습니다. 이 대형 거래는 2014년 비츠 일렉트로닉스(Beats Electronics)를 30억 달러에 인수한 이후 애플 역사상 두 번째로 큰 규모입니다. 애플의 자체 반도체 제국은 2008년 2억 7,800만 달러에 인수한 피에이 세미(PA Semi)로부터 시작되었으며, 이는 현대 아이폰 프로세서의 기반이 되었습니다. 약 20년이 지난 지금, 애플은 훨씬 더 큰 규모로 해당 성공 공식을 재현할 준비를 마친 것으로 보입니다.
글로벌 데이터센터 시장 투자, 2031년 9,591억 9,000만 달러 전망
글로벌 데이터센터 시장 규모는 2025년 5,142억 6,000만 달러에서 연평균성장률(CAGR) 10.95%를 기록하며 2031년에는 9,591억 9,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 2025년 데이터센터 투자는 2024년 대비 약 35.22% 증가했으며, 이는 전 세계 데이터센터 내 인공지능(AI) 워크로드 도입과 아마존웹서비스(AWS), 애플(Apple), 구글(Google), 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft) 등 하이퍼스케일 운영업체들의 연간 수십억 달러 규모 투자에 주로 기인합니다. 아시아태평양 지역의 데이터센터 투자는 2025년 전년 대비 약 31.99% 증가했으며, 중국의 빠른 AI 도입이 핵심 투자 동력으로 부상했습니다. 2025년 6월 기준 약 5억 1,500만 명이 일상 업무에 AI를 도입했으며, 도입률은 2027년까지 전체 인구의 70%, 2030년까지 90%를 넘어설 것으로 예상됩니다. 현재 전 세계에는 4,240개 이상의 데이터센터가 운영 중이며, 아시아태평양 지역은 일본, 호주, 인도, 말레이시아, 한국 등 주요 시장을 포함해 900개 이상의 데이터센터를 보유하고 있습니다.
오라클 주가 60% 하락, AI 클라우드 성장세가 매력적인 매수 기회인 이유
오라클(Oracle)의 클라우드 매출 성장률은 8월에 마감된 회계연도 1분기 전년 동기 대비 28%에서 4분기 47%로 가속화되었습니다. 인공지능(AI) 서비스에 대한 수요가 지난 분기 클라우드 인프라 사업 부문의 93% 성장을 견인했습니다. 지난 1년간 오라클의 총부채는 570억 달러 증가했으며, 최근 12개월 기준 잉여현금흐름(FCF)은 마이너스 237억 달러로 급감했습니다.
모간스탠리, 네비우스에 대한 비관론 일축, 35% 주가 급락은 과도한 실수
모간스탠리(Morgan Stanley)는 하이퍼스케일러의 컴퓨팅 용량이 2028년까지 31기가와트에서 117기가와트로 약 4배 증가할 것으로 전망하며, 이를 위해 최대 8조 달러의 자본지출(CapEx)이 필요할 것으로 내다봤습니다. 네비우스(Nebius)는 전년 동기 대비 684%의 매출 성장률을 기록했으며, 연말까지 연간 매출 70억 달러에서 90억 달러를 달성하고 2030년까지 510억 달러를 목표로 하고 있습니다.
주요 애널리스트 2인, 마이크로소프트 실적 발표 앞두고 신중론 제기
마이크로소프트(Microsoft)의 매출은 전년 동기 대비 18.3% 증가한 828억 9,000만 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 4.09달러를 상회하는 4.27달러를 달성했습니다. 애저(Azure)를 포함한 클라우드 서비스 부문은 40% 성장했으며, 사티아 나델라 최고경영자(CEO)는 AI 사업 부문의 연간 매출 실행률이 전년 동기 대비 123% 증가한 370억 달러를 넘어섰다고 밝혔습니다. 상업용 잔여 이행 의무액(RPO)은 99% 증가한 6,270억 달러를 기록했습니다.
IBM 주가 급락, 월가 전문가들 전망대로라면 반등 가능성 충분
아이비엠(IBM)은 4분기 연속으로 주당순이익(EPS) 예상치를 상회했으며, 1분기 매출은 전년 동기 대비 9.46% 증가한 159억 1,700만 달러를 기록했습니다. 특히 IBM Z 메인프레임 매출은 51% 증가했습니다. 회사의 생성형 AI 사업 규모는 125억 달러를 돌파했으며, 메인프레임 매출은 분기마다 두 자릿수에서 세 자릿수의 성장세를 이어가고 있습니다. 아이비엠의 주가는 연초 대비 25.75%, 지난 1년간 21.54% 하락했습니다. 같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 연초 대비 10.25%, 지난 1년간 20.33% 상승했습니다.
아마존의 반도체 경쟁력에 주목해야 하는 이유
앤디 재시 아마존(Amazon) 최고경영자는 자사의 맞춤형 칩 사업이 전 세계 상위 3위권에 진입했으며, 외부 판매 시 연간 500억 달러 규모에 달하는 200억 달러 수준의 매출을 기록하고 있다고 밝혔습니다. 아마존은 자사 클라우드 서비스에서 엔비디아(NVIDIA) 칩을 구매하는 동시에, 엔비디아 제품보다 30% 높은 가격을 책정하며 공급업체이자 경쟁자로서 수익을 창출하고 있습니다. 2,250억 달러 규모의 트레이니움(Trainium) 계약은 아마존의 공격적인 자본지출(CapEx)을 뒷받침하고 있으며, 62명의 애널리스트는 매도 의견 없이 목표 주가를 313달러로 제시했습니다. 아마존웹서비스(AWS)는 전년 대비 28% 성장하며 15분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였고, 37.7%의 영업이익률을 달성했습니다.
애플의 오픈AI 제소, 오라클과 마이크로소프트 투자자에게 미치는 영향
에스앤피 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings)의 추정에 따르면, 오픈AI(OpenAI)는 오라클(Oracle)의 잔여계약의무(RPO) 6,380억 달러 중 약 절반을 차지하고 있습니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 오픈AI에 대한 의존도 역시 상당합니다. 지난 1월 실적 발표에서 마이크로소프트 경영진은 상업용 잔여계약의무의 45%가 오픈AI로부터 발생한다고 밝힌 바 있습니다.
카무러스 2026년 2분기 실적 발표
카무러스(Camurus AB)의 총매출은 전년 동기 대비 4%, 전 분기 대비 32% 증가한 7억 200만 스웨덴 크로나를 기록했습니다. 영업이익은 2억 9,300만 스웨덴 크로나로 42%의 영업이익률을 달성했으며, 현금 보유액은 41억 스웨덴 크로나로 집계되었습니다. 제품 매출은 5억 2,800만 스웨덴 크로나를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 분기 매출이 5억 스웨덴 크로나를 넘어선 것은 이번이 처음입니다.
왓낫, 실시간 라이브 쇼핑 추천 기능 강화를 위해 셰이프드 인수
왓낫(Whatnot)은 실시간 라이브 커머스의 핵심 과제인 상품 추천 문제를 해결하기 위해 인공지능(AI) 기업 셰이프드(Shaped)를 인수했습니다. 왓낫은 재고, 경매, 구매자 수요가 실시간으로 변하는 환경에서 고객에게 최적의 상품을 제안하는 데 이번 인수가 기여할 것이라고 설명했습니다. 왓낫의 시스템은 매주 50만 시간 이상의 라이브 영상과 수백만 건의 실시간 상호작용 데이터를 처리하며, 이를 통해 추천 알고리즘을 지속적으로 개선하고 있습니다. 왓낫은 올해 초 시리즈 F 투자 유치를 통해 2억 2,500만 달러를 조달했으며, 지난 1년간 2,000만 명의 구매자를 확보하며 110억 달러 이상의 기업 가치를 인정받았습니다.
투자자들이 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)를 선호하는 3가지 이유
지난 5년간 슈퍼마이크로컴퓨터는 연평균 58.4%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 이러한 성장세는 평균적인 비즈니스 서비스 기업을 상회하며, 동사의 제품이 고객들에게 큰 호응을 얻고 있음을 입증합니다. 지난 12개월간 337억 달러의 매출을 달성한 슈퍼마이크로컴퓨터는 비즈니스 서비스 부문의 거대 기업으로서 규모의 경제를 통해 유통 분야에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한 지난 5년간 연평균 57.5%에 달하는 주당순이익(EPS) 성장률은 매출 성과와 궤를 같이하며, 추가적인 매출 발생이 수익성 개선으로 이어졌음을 보여줍니다. 엔비디아(Nvidia)와 같이 2020년 6월부터 2025년 6월 사이 1,460% 급등한 익숙한 기업부터, 과거 마이크로캡(초소형주) 기업이었던 테크노글라스(Tecnoglass)와 같이 같은 기간 1,552% 상승한 저평가 기업까지 포함된 당사의 상위 5개 성장주 목록을 확인해 보시기 바랍니다.
IBM, 2분기 실적 부진에 따른 수요 둔화로 애널리스트들 전망치 하향
아이비엠(IBM)의 소프트웨어 사업 부문은 뱅크오브아메리카(Bank of America)가 예상했던 두 자릿수 성장률에 미치지 못하는 5% 성장에 그치며 주요 약세 요인으로 작용했습니다. 유비에스(UBS) 역시 인프라 및 트랜잭션 처리 부문의 수요 둔화를 이유로 실적 전망치를 하향 조정했습니다. 유비에스는 2분기 매출 전망치를 기존 178억 5,800만 달러에서 172억 1,800만 달러로, 조정 주당순이익 전망치를 3.07달러에서 2.93달러로 각각 낮췄습니다. 두 기관 모두 아이비엠의 장기 전망치를 하향 조정했습니다. 뱅크오브아메리카는 소프트웨어 성장률이 기존의 두 자릿수 전망치를 밑돌고 있으며, 인수합병을 포함하더라도 한 자릿수 중반의 성장에 그칠 것으로 예상했습니다. 또한 인프라 매출 역시 한 자릿수 중반의 감소세를 보일 것으로 내다봤습니다. 유비에스는 고객사의 자본지출 우선순위 변화가 2026년 하반기와 2027년까지 지속될 수 있다고 분석하며, 2026년 매출 성장률 전망치를 기존 5.5%에서 3.6%로, 2027년 전망치를 3.1%에서 2.7%로 각각 하향 조정했습니다.
아이비엠의 역사적 급락 이후 저가 매수 기회인가
아이비엠은 2분기 잠정 매출액으로 172억 달러를 발표하며 시장 예상치인 179억 달러를 하회했습니다. 동사는 일부 고객들이 공급 부족과 가격 인상 전망에 대비해 인공지능(AI) 관련 인프라를 확보하고자 서버, 스토리지, 메모리 부문으로 지출을 재편했다고 설명했습니다. 짐 크레이머(Cramer)는 기업들의 기술 예산이 인공지능 인프라, 사이버 보안, 하드웨어에 집중되는 경향이 강해지고 있으며, 기타 정보기술 프로젝트의 우선순위는 낮아지고 있다고 평가했습니다.
서비스나우(ServiceNow), 긍정적인 실적 전망
스테판 슬로윈스키 애널리스트는 서비스나우에 대해 '비중 확대(Outperform)' 투자의견을 유지하고 목표주가를 140달러로 제시했습니다. 그는 신규 연간 계약 가치가 하반기에 가속화되면서 유기적 구독 매출 성장률이 1분기 약 18%에서 19% 수준으로 마무리될 것으로 예상했습니다. 서비스나우는 환율 변동을 제외한 구독 매출 성장률 가이던스를 21%에서 21.5%로 제시했으며, 인수합병을 통해 약 225bp의 추가 성장이 예상됩니다.
오라클, 일본 기밀 클라우드 사업 수주 경쟁 선두
오라클(Oracle)은 최근 실적 발표에서 2027 회계연도에 최대 950억 달러 규모의 자본지출(CapEx)을 집행하고, 마이너스 잉여현금흐름을 기록할 것이며, 부채를 통한 자금 조달 계획을 밝힌 이후 52주 신저가 근처에서 거래되었습니다. 이로 인해 오라클 주가는 2025년 9월 고점 대비 60% 이상 하락한 상태입니다.
인도, 반도체 및 스마트폰 제조 확대에 197억 달러 승인
나렌드라 모디 인도 총리가 인도를 글로벌 제조 허브로 육성하기 위해 박차를 가하는 가운데, 인도 정부는 자국 내 반도체 및 스마트폰 생산 역량 강화를 위해 1조 9,000억 루피(197억 달러) 규모의 추가 인센티브를 승인했습니다. 이번 새로운 반도체 이니셔티브는 2021년에 도입된 100억 달러 규모의 지원 프로그램을 기반으로 하며, 당시 해당 프로그램은 적격 반도체 프로젝트 설립 비용의 절반을 지원하는 내용을 담고 있었습니다.
인튜이티브 서지컬 주가에 대한 의문점
인튜이티브 서지컬(ISRG)의 매출 성장률이 전체 수술 건수 증가율보다 6%포인트 높게 나타난 점은 설명이 필요합니다. 경영진은 이를 새로운 지속 가능한 모델이라고 답변했으며, 투자자가 이를 신뢰하느냐가 주가 향방의 핵심입니다. 다빈치 5(da Vinci 5) 시스템의 가동률은 이전 모델인 Xi보다 약 11% 높게 나타나고 있습니다. 이는 단순한 전망치가 아니라 현장에서 보고된 지표입니다. 이 단일 데이터 포인트가 해당 분기 미국 내 전체 시스템 가동률을 4% 끌어올린 원동력이었으며, 이는 주목할 만한 상승세입니다. 이는 프리미엄 가격이 고객의 실질적인 생산성 향상과 직결된다는 가장 강력한 증거입니다. 경영진은 새로운 플랫폼의 구체적인 생산성 향상을 근거로 이를 확신하고 있습니다. 경영진은 혁신이 더 나은 기계가 더 많은 사용을 유도하고, 이것이 더 높은 가격을 정당화하며 단순한 수술 건수 증가를 넘어선 매출 성장을 견인하는 재무적 선순환 구조를 만들고 있다고 주장합니다.
메타 주식을 9월까지 계속 매수해야 하는 이유
2026년 1분기 실적은 그 증거입니다. 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 6.66달러를 상회하는 10.44달러를 기록하며 56.79%의 어닝 서프라이즈를 달성했고, 메타(Meta)는 5분기 연속으로 시장 기대치를 상회했습니다. 매출은 전년 동기 대비 33.1% 증가한 563억 1,000만 달러를 기록했습니다. 성장의 핵심 동력은 광고 노출 수가 19% 증가하고 광고당 평균 단가 12% 상승한 점입니다. 물량과 가격의 동반 상승은 이 기업이 진정한 가격 결정력을 보유하고 있음을 보여줍니다. 메타는 1분기에 13억 5,000만 달러의 배당금을 지급했으며, 2025년 한 해 동안 자사주 매입을 통해 262억 5,000만 달러를 주주에게 환원했습니다. 주가수익비율(P/E) 24배와 선행 주가수익비율 21배 수준에서 이 정도의 복리 성장성을 갖춘 기업의 멀티플은 여전히 합리적입니다. 반도체 수직 계열화는 82.0%의 매출총이익률을 기록하는 메타가 올해 1,250억~1,450억 달러에 달하는 자본지출 가이던스 속에서도 수익성을 보호하는 비결입니다. 브로드컴(Broadcom)은 제가 보유한 또 다른 인공지능 관련 종목이며, 매우 우수한 기업입니다. 브로드컴의 2026 회계연도 2분기 매출은 47.9% 증가한 221억 9,000만 달러를 기록했으며, 이 중 인공지능 반도체 매출은 143% 급증한 108억 달러를 달성했습니다.
코히런트, 새로운 AI 인프라 소식에도 주가 11% 저평가 상태
지난 3년간 코히런트(Coherent)의 주가는 약 7배 상승했으며, 이에 따라 최근의 주가 상승분이 장기적인 현금 흐름 잠재력을 이미 반영하고 있는지에 대한 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 코히런트의 경우, 현금흐름할인법(DCF)을 통한 내재 가치 추정치와 매출 배수 관점 모두에서 지난 3년간의 큰 폭의 상승세 이후에도 여전히 주가 저평가된 영역에서 거래되고 있음을 시사합니다.
메타와 구글, 블랙록이 전기 기술자 양성에 나선 이유
미국 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)은 2034년까지 매년 약 8만 1,000명의 전기 기술자 일자리가 창출될 것으로 전망하고 있습니다.
하드웨어 비관론은 틀렸다, 애플을 지속적으로 매수하는 이유
3월 분기 아이폰 매출은 569억 9,400만 달러를 기록하며 3월 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 팀 쿡 최고경영자는 아이폰 17 시리즈에 대해 전년 동기 대비 22% 성장과 미국 고객 만족도 99%를 기록했다고 밝혔습니다. 전체 매출은 전년 동기 대비 16.6% 증가한 1,111억 8,400만 달러를 기록했으며, 모든 지리적 부문에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 매출 총이익은 309억 7,600만 달러로 76.7%의 매출 총이익률을 기록했습니다. 이사회는 1,000억 달러 규모의 신규 자사주 매입을 승인하고 배당금을 4% 인상하여 0.27달러로 결정했습니다. 2025 회계연도 전체 자사주 매입 규모는 907억 1,000만 달러에 달합니다. 감소하는 주식 수를 바탕으로 애플은 171.4%의 자기자본이익률(ROE)과 53.3%의 투하자본이익률(ROIC)을 기록하고 있습니다. 주가는 지난 1년간 51.53%, 10년간 1,300.24% 상승하여 현재 314.86달러에 거래되고 있습니다.
규제 압박과 경쟁 심화로 고평가 논란에 휩싸인 마스터카드
지난 5년간 45.0%의 수익률을 기록한 마스터카드(Mastercard)는 장기 투자자들에게 보상을 제공해 왔습니다. 그러나 이는 현재 매수자들이 과거의 성과에 대해 높은 프리미엄을 지불하고 있음을 의미하기도 합니다. 마스터카드의 수익은 자본 집약도가 낮은 결제 네트워크의 가치를 추적하는 핵심 지표이기 때문에 주가수익비율(P/E)은 유용한 기준점이 됩니다. 현재 마스터카드의 P/E는 약 30.4배로, 동종 업계 평균인 27.3배보다 높으며 다각화된 금융 산업 평균인 15.5배를 크게 상회하고 있습니다.
세일즈포스, AI 투자 심리 위축에도 여전히 저평가 상태
세일즈포스(Salesforce)의 주가는 지난 1년간 34.7% 하락한 167달러 수준에 머물러 있으나, 현재 시장의 밸류에이션 지표를 고려할 때 여전히 고평가보다는 저평가 구간에 있는 것으로 판단됩니다. 심플리 월스트리트(Simply Wall St)의 종합적인 분석에 따르면, 6가지 밸류에이션 테스트 중 5가지가 세일즈포스의 주가 합리적인 수준보다 낮게 거래되고 있음을 시사합니다. 대형 성숙기 소프트웨어 플랫폼의 가치 평가에서 수익이 핵심 지표인 만큼 주가수익비율(P/E)은 세일즈포스를 평가하는 데 적합한 잣대입니다. 세일즈포스의 P/E는 약 17.0배로, 소프트웨어 산업 평균인 28.9배와 동종 업계 평균인 55.5배를 크게 밑돌고 있습니다. 심플리 월스트리트가 산정한 세일즈포스의 적정 P/E인 32.4배를 기준으로 볼 때, 현재 주가는 기업의 프로필을 고려한 적정 가치 대비 상당한 할인율이 적용된 상태입니다. 에이전트포스(Agentforce) 도입에 대한 우려와 AI 하드웨어로의 예산 쏠림 현상에도 불구하고, 현재의 P/E는 섹터 표준과 자체 모델링된 적정 배수보다 낮은 수준입니다. 17.0배인 현재 배수와 32.4배인 적정 배수 사이의 격차는 시장이 동종 소프트웨어 기업들과 비교했을 때 세일즈포스에 지나치게 보수적인 수익 배수를 부여하고 있음을 의미합니다. 이러한 P/E 지표를 기준으로 볼 때 세일즈포스 주가는 산업 평균 및 자체 적정 가치 대비 저평가되어 있습니다.
제프리스, 2분기 실적 앞두고 매그니피센트 7 중 아마존 매수 추천
아마존(Amazon)은 은퇴 자금을 축적 중이거나 초기 인출 단계에 있는 투자자에게 세 가지 핵심 지표 중 두 가지에서 우위를 점하며 종합 1위를 차지했습니다. 7월 30일 실적 발표를 앞둔 아마존의 상황은 매그니피센트 7(Mag 7) 그룹 내에서 가장 긍정적입니다. 가장 낮은 밸류에이션 배수와 가장 빠른 수익 성장세를 보이고 있으며, 제프리스(Jefferies)가 5,000억 달러에 육박한다고 평가한 아마존웹서비스(AWS)의 수주 잔고가 지속적으로 확대되고 있기 때문입니다.
핵융합 에너지 분야 글로벌 투자 69% 급증한 45억 달러 기록
2025년 핵융합 분야에 대한 전 세계 민간 투자가 44억 8,000만 달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 AI 데이터 센터의 폭발적인 에너지 수요 증가와 글로벌 에너지 안보에 대한 우려가 커진 데 따른 결과입니다. 핵융합산업협회(FIA)에 따르면 핵융합 기술의 상용화 가능성에 대한 신뢰가 높아지고 있으며, 현재 핵융합 기업의 약 71%가 2030년대까지 전력망에 상용 전력을 공급할 수 있을 것으로 전망됩니다.
애플과 AI 협력 소식에 알리바·바이두 홍콩 주가 상승
중국 기술 대기업인 알리바(Alibaba)와 바이두(Baidu)의 주가 애플(Apple)과의 AI 도구 도입 협력 소식에 힘입어 목요일 상승세를 보였습니다. 홍콩 증시에 상장된 알리바 주가는 자사의 큐웬(Qwen) AI 모델이 중국 내 애플 서비스에 통합될 것이라고 확인되면서 5% 상승했습니다. 앞서 미국 증시에 상장된 알리바 주가는 알리바 대변인이 CNBC를 통해 "큐웬이 중국 내 사용자들을 위해 iOS, 아이패드OS(iPadOS), 맥OS(macOS), 비전OS(visionOS) 내 애플 인텔리전스 경험에 통합될 것"이라고 밝힌 후 시간 외 거래에서 소폭 상승 마감했습니다. 바이두의 홍콩 상장 주가 역시 중국 내 아이폰(iPhone)을 위한 애플 인텔리전스 기능 개발에 애플과 협력하고 있다는 사실이 확인되면서 4% 상승했습니다. 이번 협력은 6월 말 바이두의 AI 칩 부문인 쿤룬신(Kunlunxin)이 홍콩 증시 기업공개(IPO)를 추진 중이며, 이를 통해 계열사 가치가 500억 달러에 이를 수 있다는 보도가 나온 가운데 이루어졌습니다.
찰스 슈왑 7월 21일 실적 발표 앞둔 긍정적 전망에 대한 투자 반응
찰스 슈왑(Charles Schwab)은 2029년까지 매출 323억 달러, 수익 129억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 9.1%의 매출 성장과 현재 90억 달러 수준인 수익에서 약 39억 달러의 추가 수익 창출이 필요합니다.
애플 시가총액 5조 달러 달성 전망
애플(Apple)의 시가총액이 5조 달러 달성까지 약 4%만을 남겨두고 있습니다. 이러한 상승세는 견고한 실적이 뒷받침하고 있습니다. 3월 28일에 마감된 애플의 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1,112억 달러를 기록했으며, 주당순이익은 22% 상승했습니다. 특히 서비스 부문 매출은 역대 최고치인 310억 달러를 달성했습니다.
마이클 버리의 데이터센터 거품 경고와 트럼프의 낙관론
지난 2월, 마이클 버리는 오라클(ORCL), 엔비디아(NVDA), 아마존(AMZN) 등 주요 기업의 구매 의무액이 1년 전 161억 달러에서 952억 달러로 급증했으며, 재고 및 공급 의무액을 합치면 약 1,170억 달러에 달한다고 지적했습니다. 버리는 이를 2000년에서 2001년 사이 기업 수요 급감으로 대규모 재고 상각을 겪었던 시스코(Cisco)의 사례와 비교했습니다. 그는 엔비디아의 경우 공급망이 고도로 전문화되어 있어 다른 용도로 전환하기 어렵기 때문에 더욱 위험할 수 있다고 경고하며, 이를 '맞춤형 대체 불가능 공급망'이라고 표현했습니다. 최근 버리는 수요 측면을 넘어 인공지능(AI) 붐을 지탱하는 자금 조달 구조로 관심을 돌렸습니다. 그는 지난 5월, 전체 벤처 캐피털 자금의 87%, 투자적격 등급 채권 발행의 49%, 고수익 채권 발행의 38%가 AI 관련 분야에 집중되어 있다고 분석했습니다.
캐시 우드의 포트폴리오 30%를 차지하는 5대 인공지능 종목
월스트리트의 주요 투자자들은 빠르게 성장하는 인공지능(AI) 산업에서 수익을 창출하기 위해 적극적으로 움직이고 있습니다. 아크 인베스트먼트 매니지먼트(Ark Investment Management)의 최고경영자(CEO)인 캐시 우드는 AI 분야에 가장 낙관적인 인물 중 한 명입니다. 아크 인베스트먼트가 운용하는 상장지수펀드(ETF) 전체 보유 종목 중 상위 10개 기업 대부분은 AI와 밀접한 관련이 있습니다. 그중 테슬라(Tesla), 스페이스 엑스(Space Exploration Technologies), 알파벳(Alphabet), 어드밴스드 마이크로 디바이스(Advanced Micro Devices), 아마존(Amazon) 등 5개 종목이 아크 인베스트먼트 포트폴리오의 약 30.4%를 차지합니다. 알파벳은 검색 엔진에 AI 개요와 AI 모드를 도입하여 사용자 참여를 높이고 있으며, 클라우드 기반 AI 도구 제품군을 통해 강력한 매출 성장을 견인하고 있습니다. 알파벳은 올해 AI 관련 야심 찬 목표를 달성하기 위해 1,800억 달러에서 1,900억 달러 규모의 자본지출(CapEx)을 계획하고 있습니다. 또한 AI와 클라우드 컴퓨팅 외에도 핵심 사업인 디지털 광고 부문이 세계 최대 규모를 유지하고 있으며, 스트리밍 산업의 성장으로 수익을 창출하고 있습니다. 아울러 자회사인 웨이모(Waymo)를 통해 로보택시 서비스도 구축 중입니다.
오라클 주가 2028년까지 두 배로 상승할 수 있는 두 가지 이유
오라클(Oracle)은 2026 회계연도 말(5월 31일 기준)까지 필요한 인프라 구축을 위해 약 1,300억 달러를 차입했으며, 이는 장부가치 430억 달러인 기업에게 상당한 부담입니다. 이러한 수익 증가는 잔여 이행 의무(RPO), 즉 수주 잔고의 성장 덕분이기도 합니다. 오픈AI(OpenAI) 발표 당시, 이는 오라클의 4,550억 달러 규모 RPO 중 약 3분의 2를 차지했습니다. 다시 말해, 오라클은 오픈AI 계약의 60%에 해당하는 물량을 확보했으며, 이는 차입금과 2026 회계연도에 지출한 560억 달러 규모의 자본지출(CapEx)을 정당화하는 데 기여하고 있습니다.
우주 항공
일본, 우주 발사체 발사 횟수 대폭 확대 추진
일본 정부는 현재 운용 중인 발사체와 신규 발사체 모두 기술적 난관을 겪고 있음에도 불구하고, 연간 발사 횟수를 대폭 늘리겠다는 의지를 보였습니다. 지난주 도쿄에서 열린 스페이스타이드(Spacetide) 컨퍼런스에서 일본 정부 관계자들은 2030년대 초까지 연간 30회의 발사를 달성한다는 핵심성과지표(KPI)를 설정했다고 밝혔습니다. 이 목표에는 정부 주도 발사와 상업적 발사가 모두 포함됩니다. 국가우주정책사무국(National Space Policy Secretariat)의 카제키 준 국장은 이 목표가 일본 내 위성 발사 비중을 확대하려는 계획과 연계되어 있다고 설명했습니다. 현재 약 50% 수준인 국내 발사 비중을 60~70%까지 끌어올리는 것이 목표입니다. 연간 30회 발사라는 목표를 달성하기 위한 방안 중 하나로 일본은 해외 로켓의 발사 유치를 고려하고 있습니다. 홋카이도에서 상업용 우주항을 개발 중인 스페이스 코탄(Space Cotan)의 오다기리 요시노리 대표는 많은 발사 기업이 자국 시설을 이용하기를 바란다며, 일본 단독으로는 30회라는 목표를 달성하기 어려운 만큼 해외 기업들도 적극적으로 유치할 계획이라고 밝혔습니다. 그는 최근 미국 항공우주국(NASA) 감찰관실 보고서를 인용하며, 케네디 우주센터와 월롭스 비행시설의 발사 횟수가 증가함에 따라 조만간 수용 능력 한계에 도달할 것이라고 지적했습니다. 이에 따라 홋카이도 발사장을 활용해 부족한 발사 수요를 보완하고자 한다고 덧붙였습니다.
2026년 상반기 우주 산업 투자액 사상 최대치 경신
초기 단계 투자사인 스페이스 캐피털(Space Capital)의 집계에 따르면, 2026년 상반기 우주 산업 투자액은 81억 달러를 기록하며 기존 연간 투자 총액을 이미 넘어섰습니다. 우주 자산의 설계, 제조, 발사 및 운영을 포함하는 인프라 부문 기업들은 분기 기준 사상 최대치인 207억 달러를 조달했습니다. 인프라, 유통, 애플리케이션을 포함한 전체 투자액은 2026년 상반기에 677억 달러로 급증하며 2025년 연간 실적을 상회, 역대 가장 강력한 투자 흐름을 보였습니다. 나스닥(Nasdaq) 상장은 1조 8,000억 달러 규모의 기업 가치로 857억 달러의 수익을 창출했으며, 이는 2분기 전체 우주 관련 엑시트(투자 회수) 규모인 904억 달러의 대부분을 차지했습니다. 2분기에는 정보 분석 기업 호크아이 360(HawkEye 360)의 5월 기업공개(IPO)도 포함되었습니다.
넬(Nel ASA) 2026년 2분기 실적 발표
당사는 고객과의 계약을 통해 1억 5,300만 크로네의 매출을 기록했습니다. 분기 말 기준 상각전영업이익(EBITDA)은 마이너스 1억 5,500만 크로네를 기록했습니다. 수주액은 2억 3,000만 크로네, 수주 잔고는 12억 크로네, 현금 보유액은 13억 크로네로 집계되었습니다. 또한 컨테이너형 양성자교환막(PEM) 솔루션에 대해 각각 약 700만 달러 규모의 구매 주문 2건을 수주했습니다.
월가, 채권 시장의 경고 무시: 스페이스X는 정크 등급
지난 6월 역사상 최대 규모의 기업공개(IPO) 중 하나가 마무리되었습니다. 당시 750억 달러 규모의 주식 매각에 3,000억 달러 이상의 주문이 몰리며 약 4배의 초과 청약률을 기록했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 2029년까지 스페이스X(SpaceX)의 잉여현금흐름이 마이너스를 기록할 것으로 전망했습니다. 무디스(Moody's)는 2026년 6월 초 기준 1,200만 명의 가입자를 확보한 스타링크(Starlink)를 필두로 2028년까지 강력한 매출 및 이익 성장이 이어질 것으로 예상하고 있습니다.
미 우주군, 슬링샷에 AI 기반 훈련 기술 개발 명목으로 6,900만 달러 지원
미 우주군(Space Force)은 궤도 내 잠재적 충돌 시나리오를 실제 우주선으로 안전하게 재현하기 어렵다는 훈련상의 난관에 직면해 있습니다. 운용 요원들은 위성의 이상 움직임을 식별하고 위협 여부를 평가하며, 갈등을 고조시키거나 다른 임무를 방해하지 않으면서 대응하는 방법을 숙달해야 합니다. 디지털 훈련 환경을 활용하면 실제 위성을 위험에 빠뜨리지 않고도 이러한 상황을 시뮬레이션할 수 있습니다. 또한 고정된 시나리오를 반복하는 대신 새로운 위협, 전술, 우주선 성능 변화에 맞춰 훈련 내용을 즉각 업데이트할 수 있습니다. 이번 계약은 단순히 방대한 데이터를 분석하는 것을 넘어, 급변하는 작전 환경에 대비해 군 인력의 훈련 방식을 개선하려는 미 국방부(Pentagon)의 의지가 반영된 결과입니다.
2026년 말 스페이스X의 향방 전망
스페이스X는 2025년에 187억 달러의 매출을 기록하는 데 그쳤습니다. 회사는 추가로 250억 달러 규모의 투자적격 등급 채권을 발행했습니다. 한편 로켓 랩(Rocket Lab)은 20억 달러에 달하는 막대한 수주 잔고를 보유하고 있으며, 뉴트론(Neutron) 로켓을 앞세워 중형 발사체 시장에서 스페이스X에 도전할 준비를 마쳤습니다.
스위스투웰브(Swissto12), 소형 정지궤도 위성 생산 가속화 위해 7,000만 달러 조달
지난 1월 유럽우주국(European Space Agency, ESA) 회원국들은 아르테스(ARTES) 통신 프로그램을 통해 8,480만 달러 규모의 계약을 체결했다고 발표했습니다. 스위스투웰브 측에 따르면, 이 회사는 2025년에 1억 4,000만 달러의 매출을 기록했으며, 확보된 수주 잔고를 바탕으로 2026년에는 법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA) 흑자 전환이 예상됩니다.
바이오
존슨앤드존슨, 제약 부문 호조로 월가 예상치 상회
존슨앤드존슨(J&J)이 연간 매출 및 이익 전망치를 상향 조정했습니다. 이 회사의 제약 부문은 분기 매출 163억 8,000만 달러를 기록하며 애널리스트들의 예상치인 161억 달러를 웃돌았습니다. 건선 및 염증성 장질환 치료제인 트렘피어(Tremfya)의 매출은 20억 달러로 전년 대비 72.5% 증가하며 런던증권거래소그룹(LSEG)의 예상치인 17억 4,000만 달러를 상회했습니다. 혈액암 치료제 다잘렉스(Darzalex)의 2분기 매출은 42억 달러로 애널리스트들의 예상치와 대체로 부합했습니다. 존슨앤드존슨은 기존 1,008억 달러였던 연간 매출 전망치 중간값을 약 1,011억 달러로 상향 조정했습니다.
짐 크레이머가 꼽은 시장에서 가장 뜨거운 섹터
야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 아이셰어즈 나스닥 바이오테크 상장지수펀드(IBB)는 지난 1년간 약 51% 상승하며 52주 신고가 근처에서 거래되고 있습니다. 중소형주들의 상승세는 더욱 가파릅니다. 시킹알파(Seeking Alpha)는 중소형 제약사 비중이 높은 동일가중 SPDR S&P 바이오테크 상장지수펀드(XBI)가 같은 기간 약 70%의 총수익률을 기록했다고 전했습니다. 이러한 격차는 시장의 에너지가 어디서 나오는지 보여줍니다. 중소형 바이오 주식이 대형주를 앞지른다는 것은 소수의 대형주뿐만 아니라 섹터 전체가 상승하고 있음을 의미합니다. 바이오 섹터는 기술주가 부진할 때도 견고함을 유지했습니다. 인공지능(AI) 및 반도체 주식이 연중 매도세를 보일 때도 바이오주는 상승세를 이어갔습니다. 일라이 릴리(Eli Lilly)는 가장 적극적인 매수자로, 2026년 1분기에만 4건의 인수를 완료했습니다. 길리어드 사이언스(Gilead Sciences) 역시 다발성 골수종 세포 치료제를 위해 아셀렉스(Arcellx)를 78억 달러에 인수하며 같은 전략을 구사했습니다. 24/7 월스트리트(24/7 Wall St)는 버텍스 파마슈티컬스(Vertex Pharmaceuticals)가 크레이머가 선호하는 '턱인(tuck-in)' 모델을 보여준다고 평가했습니다. 턱인이란 기존 사업에 매끄럽게 통합되는 소규모 인수를 의미하며, 기업 전체를 재편하지 않고도 새로운 약물이나 파이프라인을 추가하는 방식입니다. 버텍스의 낭성 섬유증 치료제 분야 확장 사례가 대표적입니다. 크레이머는 알닐람 파마슈티컬스(Alnylam Pharmaceuticals)를 예로 들었습니다. 알닐람의 TTR 치료제 프랜차이즈 매출은 암부트라(AMVUTTRA)의 성장에 힘입어 전년 대비 153% 급증한 9억 1,000만 달러를 기록했으나, 주가는 여전히 저평가 상태라고 24/7 월스트리트는 보도했습니다. 이처럼 매출이 성장하는데 주가 제자리걸음일 때 대형 제약사들은 이를 매수 기회로 봅니다. 특히 RNAi와 같이 자체 개발에 수년이 걸리는 첨단 플랫폼을 확보할 수 있다면 더욱 그렇습니다. 애널리스트들은 대체로 긍정적이지만 선별적인 투자를 강조합니다. 미즈호(Mizuho)는 현재 시장이 실질적인 임상 데이터를 보유한 후기 단계 기업은 살아남고, 그렇지 못한 초기 단계 플랫폼은 고전하는 '적자생존'의 장세라고 분석했습니다. 대형 제약사들이 지속적으로 인수에 나설 수밖에 없는 주요 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 특허 절벽입니다. 대형 제약사들은 블록버스터 제품의 독점권 상실에 따른 매출 공백을 메우기 위해 중기 단계 파이프라인을 인수해야 합니다. 둘째, 치료제 분야의 골드러시입니다. 비만 치료제, 종양학, 면역학, 알츠하이머 치료제 분야로 자금이 계속 유입되고 있습니다. 셋째, 기업공개(IPO) 시장의 재개입니다. 바이오스페이스(BioSpace)에 따르면 수년간의 침체기를 지나 새로운 바이오 기업들의 상장이 다시 늘어나고 있습니다. 넷째, 거시경제 환경의 안정입니다. 금리 인하 기조와 미국 식품의약국(FDA)의 명확한 가이드라인이 섹터에 예측 가능한 기반을 제공하고 있습니다.
프랙틸 헬스, GLP-1 중단 후 체중 증가 억제 효과 확인에 주가 상승
대사 질환 치료제 기업 프랙틸 헬스(Fractyl Health)는 비만 환자의 GLP-1 계열 약물 중단 이후 레비타(Revita) 시술이 체중 재증가를 약 40% 억제했다고 밝힌 뒤 수요일 오전 거래에서 주가 약 9% 상승했습니다.
64년 연속 배당 왕, 존슨앤드존슨의 매력적인 진입 시점
존슨앤드존슨(JNJ)은 연간 가이던스를 상향 조정하고 3억 3,000만 달러 규모의 탈크 관련 비용을 반영했습니다. 한편 화이자(Pfizer)는 코로나19 매출 급락을 상쇄하기 위해 GLP-1 비만 치료제 자산에 70억 달러를 투자했습니다. 존슨앤드존슨의 가이던스는 매출 1,008억 달러, 조정 주당순이익(EPS) 11.55달러로 상향되었습니다. 향후 2026년 8월 17일 예정된 팻세브(Padcev)의 전문의약품 허가 신청자 비용 부담법(PDUFA) 결과와 멧세라(Metsera)의 임상 3상 데이터가 비만 치료제 투자 전략의 타당성을 입증할지 주목됩니다.
존슨앤드존슨 2026년 2분기 실적 발표: 강력한 매출 성장 및 가이던스 상향
전 세계 매출은 253억 달러로, 스텔라(STELARA)로 인한 460bp의 역풍에도 불구하고 5.6% 증가했습니다. 분기 순이익은 55억 달러를 기록했습니다. 희석 주당순이익(EPS)은 2.27달러로 전년 동기 2.29달러 대비 소폭 감소했습니다. 조정 순이익은 71억 달러이며, 조정 희석 주당순이익은 2.90달러로 2025년 2분기 대비 4.7% 증가했습니다. 혁신 의약품 부문 매출은 164억 달러로 스텔라라의 760bp 역풍에도 불구하고 6.8% 성장했습니다. 메드테크(MedTech) 부문 매출은 89억 달러로 3.6% 증가했습니다. 연초 대비 누적 잉여현금흐름(Free Cash Flow)은 약 87억 달러이며, 연간 잉여현금흐름 전망치는 210억 달러에 육박합니다. 운영 매출 성장 가이던스는 4억 달러 상향되어 연간 6.5%에서 7.1% 성장이 예상됩니다. 조정 운영 주당순이익 가이던스는 11.50달러에서 11.65달러로, 전년 대비 7.3% 성장을 목표로 합니다. 보고된 주당순이익 가이던스는 11.60달러에서 11.75달러로 전년 대비 8.2% 증가할 것으로 전망됩니다. 현금 및 시장성 유가증권은 약 210억 달러이며, 순부채 규모는 약 280억 달러입니다.
소비재 / 리테일
고배당주 추격 없이 월 8,000달러 배당 수익 달성 전략
2026년 2분기 분기 배당금은 1.34달러로 인상되었으며, 이로써 64년 연속 배당 인상 기록을 이어가게 되었습니다. 서던 컴퍼니(Southern Company)는 3.1%의 배당 수익률을 기록하며 같은 등급에 위치해 있으며, 2026년 분기 배당금은 0.76달러로 인상되었습니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 약 5.2%의 수익률을 제공하며 매월 배당금을 지급합니다. 2026년 6월 주당 0.271달러의 배당금 지급은 27년간 이어온 배당 인상 기록의 연장선에 있습니다. 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(Enterprise Products Partners)는 현재 분기당 0.55달러를 배당하며 약 5.9%의 수익률을 기록 중이고, 27년 연속 배당금을 인상해 왔습니다. 아레스 캐피털(Ares Capital)은 투자자가 얻는 것과 포기해야 하는 것이 무엇인지 명확히 보여주는 사례입니다. 10.4%의 배당 수익률은 실질적인 수치입니다.
애널리스트 목표주가 하향에 따른 WH 스미스 적정가치 조정
애널리스트들이 WH 스미스(WH Smith)의 목표주가를 하향 조정했습니다. 현재 목표주가 범위의 보수적인 하단은 기존 550~574 GBp 수준에서 370~420 GBp로 낮아졌습니다. JP모간(JPMorgan)은 목표주가를 700 GBp에서 575 GBp로 낮췄음에도 불구하고 여전히 비중확대(Overweight) 의견을 유지하고 있습니다. JP모간이 제시한 높은 수준의 목표가는 WH 스미스가 근본적인 사업 구조 개편 없이도 현재의 비즈니스 모델을 통해 수정된 밸류에이션 범위를 정당화할 여력이 있다는 견해를 반영합니다. 베렌버그(Berenberg)와 도이치뱅크(Deutsche Bank)는 현재 보유(Hold) 의견을 유지하고 있으며, 각각 420 GBp와 390 GBp의 목표주가를 제시했습니다. 필 헌트(Peel Hunt)는 투자의견을 매수(Add)에서 보유로 하향하고 목표주가를 370 GBp로 설정했으며, 앞서 필 헌트와 다른 기관들도 목표가 하향을 언급한 바 있습니다.
6월 폭염에도 영국 소매 판매 견조한 흐름 유지
영국소매협회(BRC)와 케이피엠지(KPMG)의 최신 자료에 따르면, 6월 소매 판매는 전년 동기 대비 1.9% 증가하며 지난 1년간의 평균치와 일치했으나, 2025년 6월에 기록한 3.1% 증가율에는 미치지 못했습니다. 2026년 7월 4일까지 5주간 의류를 포함한 비식품 부문 매출은 1.2% 성장하며 연평균 성장률인 0.6%를 상회했습니다. 반면 온라인 비식품 매출은 전년 동기 대비 5.1% 증가하며 지난 12개월 평균인 1.5%를 크게 웃돌았습니다. 6월 전체 비식품 구매 중 온라인 비중은 39.0%를 기록하여 2025년 6월의 37.7%보다 상승했으며, 12개월 평균인 37.9%를 상회하는 수준을 유지했습니다.
CDON AB 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 요약
씨돈 그룹(CDON Group)은 북유럽 지역에서 씨돈(CDON)과 핀디크(Fyndiq)라는 2개의 마켓플레이스를 운영하고 있습니다. 당사는 300만 명의 활성 고객과 연간 1억 회의 방문자, 3,000개의 활성 가맹점을 보유하고 있습니다. 당사는 효율적인 운전자본 구조를 갖춘 자산 경량화(Asset-light) 확장형 비즈니스를 운영 중이며, 전 세계 다른 지역에 비해 마켓플레이스 활용도가 현저히 낮은 북유럽 온라인 쇼핑 시장의 특수성을 고려할 때 매우 매력적인 시장 잠재력을 확보하고 있습니다. 이번 분기를 요약하자면 매출 성장과 선제적 투자가 이루어진 시기였습니다. 두 부문 모두에서 거래액(GMV)이 13% 성장하며 물량 확대를 달성했으나, 일회성 요인으로 인해 보고된 매출총이익률(GPAM)은 마이너스 10%를 기록했습니다. 이에 대해서는 추후 자세히 설명하겠습니다.
도어대시, 미국 독립 소매업체를 위한 쇼피파이 연동 서비스 출시
도어대시(DoorDash)에 따르면 기존 쇼피파이(Shopify) 인터페이스 내에 내장된 셀프 서비스 메커니즘을 통해 서비스 도입에 소요되는 시간을 수주에서 며칠 단위로 단축했습니다. 쇼피파이는 지난 5월 발표를 통해 2026년 1분기 매출이 34% 증가했으며, 해당 기간 총상품판매액(GMV)이 1,000억 달러를 넘어섰다고 밝혔습니다.
도미노피자, 이사회 멤버 2명 추가 및 신임 선임 사외이사 선출
도미노피자(Domino's)의 올해 1분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았습니다. 미국 내 동일점포 매출은 0.9% 증가하는 데 그쳐 시장 전망치인 2.72%를 하회했으며, 해외 동일점포 매출은 0.4% 감소했습니다. 이에 따라 도미노피자는 연간 미국 동일점포 매출 성장률 전망치를 하향 조정했습니다. 1960년에 설립된 도미노피자는 현재 90개 이상의 시장에서 2만 2,300개 이상의 매장을 운영하고 있으며, 2026년 3월 22일까지 최근 4분기 동안 204억 달러가 넘는 글로벌 소매 매출을 기록했습니다.
스벤스카 한델스방켄 2026년 2분기 실적 발표
스벤스카 한델스방켄(Svenska Handelsbanken AB)의 영업이익은 67억 스웨덴 크로나(SEK)를 기록했으며, 자기자본이익률(ROE)은 12.8%였습니다. 총수익은 135억 크로나, 비용은 60억 크로나로 집계되어 영업비용률(Cost-Income Ratio)은 44%를 나타냈습니다.
제너럴 밀스·ADM·월마트, 미국 중서부 밀 경작지 4만 에이커 대상 재생 농업 협력
제너럴 밀스(General Mills)의 2026 회계연도 순매출은 180억 달러를 기록했습니다. 또한, 비연결 합작투자사의 순매출 중 제너럴 밀스의 지분은 10억 달러에 달합니다. 월마트(Walmart)는 매장, 온라인, 모바일 기기를 통해 언제 어디서나 고객이 비용을 절감하고 더 나은 삶을 영위할 수 있도록 돕는 기술 기반의 옴니채널 유통업체입니다. 매주 약 2억 8,000만 명의 고객과 회원이 19개국에 위치한 1만 900개 이상의 매장과 다수의 전자상거래 웹사이트를 방문하고 있습니다. 2026 회계연도 기준 월마트의 매출은 7,130억 달러이며, 전 세계적으로 약 210만 명의 직원을 고용하고 있습니다.
코나그라, 대규모 손상차손으로 2026 회계연도 순손실 기록
코나그라(Conagra)의 연간 순매출은 2.9% 감소한 112억 8,000만 달러를 기록했습니다. 4분기 매출은 3.6% 증가한 28억 8,000만 달러였으나, 유기적 기준으로는 보합세를 보였습니다. 코나그라는 향후 유기적 순매출이 1~3% 감소할 것으로 전망하고 있으며, 직전 회계연도의 유기적 순매출은 0.4% 감소했습니다. 배당금을 삭감한 코나그라는 조정 영업이익률을 10~10.5%, 조정 주당순이익(EPS)을 1.40~1.50달러로 예상하고 있습니다. 참고로 지난 회계연도의 조정 영업이익률은 11.3%, 조정 주당순이익은 1.72달러였습니다.
소닉 오토모티브를 주목해야 하는 이유
소닉 오토모티브(Sonic Automotive)는 최근 1개월간 20.54%의 수익률을 기록했으며, 지난 52주 동안 주가는 10.57% 상승했습니다. 당사 조사에 따르면 소닉 오토모티브의 주당순이익(EPS)은 올해 예상치인 7달러에서 2027년에는 8달러까지 증가할 것으로 전망됩니다. 2026년 1분기 소닉 오토모티브는 전년 대비 1% 성장한 37억 달러의 총매출을 기록했습니다.
핀란드 유통 그룹 케스코, 6월 매출 7.9% 증가
핀란드 유통 그룹 케스코(Kesko)는 2026년 6월 매출이 전년 동기 대비 7.9%, 비교 기준으로는 7.5% 증가한 11억 7,000만 유로(13억 3,000만 달러)를 기록했다고 발표했습니다. 핀란드 내 매출은 5.3% 증가한 8억 6,880만 유로를 기록했으며, 해외 매출은 16.1%(비교 기준 14.5%) 증가한 3억 510만 유로를 달성했습니다. 식료품 부문 매출은 4.3% 증가한 5억 5,700만 유로를 기록했습니다. 케이 그룹(K Group) 식료품점 매출은 4.2% 증가했고, 식품 서비스 도매업체인 케스프로(Kespro)는 2.7%의 매출 증가율을 보였습니다. 케스코는 케이-시티마켓(K-Citymarket)의 비식품 가정용품 및 전문 상품 부문에서도 매출이 증가했다고 밝혔으나 구체적인 수치는 공개하지 않았습니다. 건축 및 기술 무역 부문 매출은 13.7%(비교 기준 12.7%) 증가한 5억 240만 유로를 기록했습니다. 이 부문 내 건축 및 주택 개조 부문 매출은 비교 기준 10.4%, 기술 무역 부문은 16.2% 증가했습니다. 국가별 비교 매출 성장률은 핀란드 10.2%, 스웨덴 11.8%, 노르웨이 14.4%, 덴마크 16.2%를 기록했습니다. 자동차 무역 부문 매출은 3.1% 증가한 1억 1,710만 유로를 기록했습니다. 자동차 부문에서는 신차 판매가 감소했으나 중고차 및 서비스 매출이 증가하며 전체 성장을 견인했습니다. 스포츠 용품 부문 매출은 2.9% 증가했습니다. 2026년 2분기(4월~6월) 그룹 총매출은 6.2%(비교 기준 4.4%) 증가한 34억 6,000만 유로를 기록했으며, 상반기(1월~6월) 매출은 6.7%(비교 기준 4.5%) 증가한 65억 6,000만 유로를 달성했습니다.
도어대시, 쇼피파이와 협력해 소매점 배송 서비스 강화
도어대시(DoorDash)는 오토파츠닷컴(Autoparts.com)과 파트너십을 체결하고, 자사 배달 기사들이 해당 온라인 소매업체의 부품 주문을 1시간 이내에 배송하도록 지원한다고 발표했습니다. 대시마트(DashMart) 거점은 소매업체들에게 추가적인 판매 채널을 제공하며, 재고 관리부터 상품 선택, 포장, 그리고 도어대시 앱을 사용하는 기사들의 배송까지 전 과정을 처리합니다. 현재 도어대시는 수만 개의 전국 소매점과 자사 마켓플레이스를 연결하고 있습니다.
맥도날드, 지금 매수하기 가장 위험한 우량주인가
6월 29일 키뱅크(KeyBanc)는 맥도날드(McDonald’s)에 대한 목표 주가를 기존 330달러에서 315달러로 하향 조정하면서도 투자의견은 '비중확대(Overweight)'를 유지했습니다. 키뱅크는 미국 내 단기 동일점포 매출 전망치를 하향 조정한다고 밝혔습니다. 키뱅크는 맥도날드가 2분기 중 일부 긍정적인 요인을 보이고 있다고 평가하면서도, 힘겨웠던 4월 이후 핵심 사업 부문이 아직 의미 있는 모멘텀을 회복하지 못했다고 분석했습니다.
도이치뱅크, 엘프 뷰티 목표주가 상향
2026년 6월 16일, 도이치뱅크(Deutsche Bank)는 엘프 뷰티(e.l.f. Beauty)의 목표주가를 기존 62달러에서 64달러로 상향 조정하고 투자의견은 보유(Hold)를 유지했습니다. 번스타인(Bernstein)은 장기적인 성장 가능성을 신뢰한다고 밝혔으나, 로드(Rhode) 인수와 유통망 확장, 그리고 마케팅 및 인건비 투자 증가로 인해 주당순이익(EPS)의 변동성이 매우 커졌다고 지적했습니다.
차이나 르네상스, 트립닷컴 투자의견 하향
6월 25일, 벤치마크(Benchmark)의 애널리스트 폰 지앙은 트립닷컴(Trip.com)의 목표주가를 72달러에서 65달러로 하향 조정하고 매수(Buy) 의견을 유지했습니다. 또한 같은 날 트립닷컴은 1분기 주당순이익(EPS)이 5.73위안을 기록했다고 발표했는데, 이는 시장 예상치인 6.15위안을 밑도는 수준입니다. 매출액은 162억 위안으로 시장 예상치인 158억 5,000만 위안을 상회했습니다.
UBS, 리비안 오토모티브 목표주가 상향
7월 7일, 리비안 오토모티브(Rivian Automotive)는 8-K 공시를 통해 2026년 6월 30일로 종료된 3개월간의 연결 매출이 전년 동기 대비 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 리비안은 차량 인도량 증가 매출 성장을 견인했으나, 상업용 밴의 비중 확대로 인한 평균 판매 가격 하락이 일부 상쇄 요인으로 작용했다고 설명했습니다. 또한 차량 전기 아키텍처 및 소프트웨어 개발 서비스의 증가와 규제 크레딧 관련 매출이 실적에 기여했다고 덧붙였습니다.
보레알리스 푸즈, 코스트코 통해 고단백 셰프 우 누들 판매 확대
초기 수요가 강하게 나타나는 것은 단백질이 풍부한 간편식에 대한 소비자들의 관심이 높아지고 있음을 반영합니다. 업계 조사에 따르면 세마글루타이드(오젬픽, 위고비), 티르제파타이드(문자로, 젭바운드), 리라글루타이드(삭센다) 등 체중 감량을 위한 GLP-1 계열 약물 사용이 증가하면서 식습관에 큰 변화가 나타났으며, 많은 소비자가 단백질이 풍부하고 영양 밀도가 높은 식품을 더 중요하게 고려하고 있습니다. 보레알리스 푸즈(Borealis Foods)는 이러한 소비 우선순위의 변화가 자사의 고단백 누들에 대한 관심 증가로 이어지고 있다고 분석했습니다.
맥도날드와 스타벅스 투자 전략: 매수, 매도 혹은 보유
맥도날드(McDonald’s)는 주가 하락에도 불구하고 펀더멘털을 꾸준히 강화해 왔으며, 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 9.4% 증가한 65억 1,700만 달러, 글로벌 동일매장 매출은 3.8% 성장했습니다. 반면 스타벅스(Starbucks)는 브라이언 니콜 최고경영자가 주도하는 '백 투 스타벅스(Back to Starbucks)' 턴어라운드 전략에 힘입어 극적인 재평가를 받고 있으며, 2026 회계연도 2분기 동일매장 매출은 6.2% 증가했고 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 13.64% 상회했습니다. 맥도날드는 후행 주가수익비율(P/E) 23배, 선행 P/E 21배에 거래되고 있는데, 이는 44.3%의 영업이익률을 기록하고 2.63%의 배당수익률을 제공하는 프랜차이즈 기업으로서는 저렴한 수준입니다. 로열티 시스템 전체 매출은 최근 12개월 기준 380억 달러를 넘어섰으며, 경영진은 2026년에 2,600개의 신규 매장을 출점할 계획입니다. 스타벅스 강세론자들은 진정한 변곡점에 도달했다고 주장합니다. 북미 지역 동일매장 매출은 거래 건수 4.4% 증가에 힘입어 7.1% 성장했으며, 경영진은 2026 회계연도 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 가이던스를 2.25달러에서 2.45달러로 상향 조정했습니다. 맥도날드 회의론자들은 미국 내 트래픽 정체, 현재 주가를 상회하는 50일 이동평균선 278.85달러, 그리고 2027년까지 이어지는 '조직 가속화(Accelerating the Organization)' 프로그램에 따른 구조조정 비용을 우려합니다. 스타벅스 약세론자들은 밸류에이션을 더 날카롭게 지적합니다. 스타벅스는 후행 P/E 82배, 선행 P/E 37배에 거래되고 있으며, 순이익률은 3.89%에 불과하고 주주지분은 마이너스 84억 5,700만 달러에 달합니다. 맥도날드는 연초 대비 10.92% 하락하여 S&P 500 지수의 10.25% 상승 대비 약 21%포인트 저조한 성과를 보였습니다. 스타벅스는 연초 대비 27.65% 상승하여 지수 대비 약 17%포인트 앞서 있습니다. 글로벌 규모와 2.6% 이상의 배당, 가속화되는 로열티 경제를 갖춘 복리 성장 기업에 대한 21배의 선행 멀티플은 합리적인 진입점으로 보입니다. 스타벅스의 턴어라운드는 실재하지만, 주가는 이미 이를 반영하고 있습니다. 3.89%의 순이익률과 레버리지가 높은 재무구조를 가진 기업에 후행 이익의 81배를 지불하려면 중국 합작법인 전환 과정에서 완벽한 실행력이 뒷받침되어야 합니다.
리오틴토, 2026년 2분기 철광석 판매량 증가
리오틴토(Rio Tinto)는 2026년 2분기 글로벌 철광석 판매량이 전년 동기 대비 5% 증가한 8,900만 톤을 기록했다고 발표했습니다. 6월 30일로 끝나는 분기 동안 필바라(Pilbara) 사업부에서 판매된 철강 원자재는 8,530만 톤입니다. 리오틴토의 상반기 총판매량은 1억 5,770만 톤으로 전년 대비 5% 증가했습니다. 그러나 연간 목표치인 3억 2,300만~3억 3,800만 톤을 달성하기 위해서는 하반기에 강력한 실적이 필요합니다. 리오틴토는 중동 분쟁 속에서도 운영 회복력을 입증했으며, 핵심 원자재의 생산이나 외부 공급망에 중대한 차질은 없었다고 밝혔습니다. 리오틴토는 호르무즈 해협 상황을 면밀히 주시하고 있으며, 글로벌 에너지 및 물류 시장에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 긴장 고조 상황에 대비한 비상 계획을 수립해 두었습니다. 또한 리오틴토는 린콘(Rincon) 스타터 플랜트의 가동 확대와 살 데 비다(Sal de Vida) 및 페닉스 10억 달러(Fénix 10억 달러) 프로젝트의 초기 인도 물량에 힘입어 리튬 생산량이 전년 대비 20% 증가했다고 밝혔습니다.
배당주 10만 달러 투자로 평생 수동적 소득 창출하기
이 6개 종목에 10만 달러를 투자하면 연간 7,010달러의 수동적 소득이 발생하며, 이는 7.01%의 혼합 수익률에 해당합니다. 아레스 캐피털(Ares Capital)은 1,703달러, 메인 스트리트 캐피털(Main Street Capital)은 1,350달러, 버라이즌(Verizon)은 1,111달러, 알트리아(Altria)는 1,007달러, 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(Enterprise Products Partners)는 989달러, 리얼티 인컴(Realty Income)은 850달러를 기여합니다. 리얼티 인컴은 114분기 연속 배당금을 인상했으며 670개월 연속 월배당을 지급했습니다. 경영진은 2026년 투자 가이던스를 95억 달러로 상향 조정하고 아폴로(Apollo)와 합작법인을 설립하여 지속적인 자본 배치를 예고했습니다. 2026년 1분기 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 10% 증가한 26억 9,000만 달러를 기록했으며, 53억 달러 규모의 성장 프로젝트가 진행 중이고 50억 달러 규모의 자사주 매입이 승인되었습니다. 알트리아 주가는 지난 1년간 28.93%의 수익률을 기록했으며, 2026년 1분기 18억 달러의 배당금 지급과 20억 달러의 자사주 매입은 알트리아의 전형적인 주주 환원 모델을 보여줍니다. 경영진은 2026년 조정 EPS 가이던스를 4.95달러~4.99달러로, 잉여현금흐름은 215억 달러 이상으로 상향 조정했으며, 30억 달러 이상을 자사주 매입에 할당했습니다. 2026년 6월 특별 배당은 19분기 연속으로 지급되었습니다. 주당 순자산가치(NAV)는 33.46달러로 소폭 상승했고, 공정가치 기준 비발생 수익(non-accruals)은 1.2%에 불과하며, 내부 관리 구조를 통해 외부에서 관리되는 기업성장투자기구(BDC) 동종업계 대비 운영 비용을 낮게 유지하고 있습니다. 상각 후 원가 기준 비발생 수익은 2.1%로 중견기업 신용 부문에서 역사적 기준치 내에 머물러 있습니다.
댈러스 포트워스 국제공항에 체이스 사파이어 라운지 오픈
체이스(Chase)는 미국에 본사를 두고 전 세계에서 운영 중인 선도적인 금융 서비스 기업인 제이피모간 체이스(JPMorgan Chase & Co.)의 미국 소비자 및 상업 은행 부문입니다. 2026년 6월 30일 기준 제이피모간 체이스의 자산은 5조 달러, 주주지분은 3,750억 달러입니다.
페이팔, 스트라이프와 애드벤트의 530억 달러 인수 제안 소식에 주가 14% 급등
커버드콜 전략을 사용하는 상장지수펀드(ETF)인 PYPY는 상승 폭이 제한되고 시간이 지남에 따라 순자산가치(NAV)가 하락하면서 수요일의 급등세에도 불구하고 연초 대비 18% 하락한 상태입니다. 이러한 저조한 성과는 인컴형 ETF 투자자들이 반드시 이해해야 할 핵심을 보여줍니다. 즉, 이러한 펀드는 주가 변동성을 현금 분배금으로 전환하도록 설계되었으며, 기초 자산의 주가 흐름과 분배금 지급, 그리고 콜옵션 매도 전략으로 인한 상승 제한 효과가 맞물려 시간이 지날수록 순자산가치가 하락하는 경향이 있습니다. 만약 페이팔(PayPal)의 주가 인수 제안 가격 수준으로 상승한다면, 콜옵션 매도 전략으로 인해 추가 상승 폭은 더욱 제한될 것이며 PYPY가 누릴 수 있는 상승분 또한 줄어들 것입니다.
엘리사(Elisa Oyj) 2026년 2분기 실적 발표
비교 가능한 상각전영업이익(EBITDA)은 비용 절감 조치의 성공적인 이행에 힘입어 1.4% 증가했습니다. 모바일 서비스 매출 측면에서는 작년의 경쟁 심화 여파가 여전히 크게 작용했으나, 2.2% 성장한 유선 서비스 매출의 견조한 흐름이 이를 일부 상쇄했습니다.
배당왕 종목 존슨앤드존슨, 올해 사상 최고가 경신 전망
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)의 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 9.9% 증가한 240억 6,000만 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 2.70달러로 시장 예상치인 2.6773달러를 상회했습니다. 2분기에도 매출 253억 달러(6.6% 증가)와 조정 주당순이익 2.90달러를 달성하며 성장세를 이어갔고, 이에 따라 연간 가이던스를 상향 조정했습니다. 경영진은 현재 연간 매출 목표를 1,003억 달러에서 1,013억 달러로, 조정 주당순이익 목표를 11.45달러에서 11.65달러로 제시하고 있습니다.
씨티그룹, 현재 적정 가치 대비 저평가 가능성
씨티그룹(Citigroup)은 지난 3년간 212.7%의 수익률을 기록했으며, 현재의 주가 기업 정상화 과정과 최근 은행권에 대한 낙관론을 이미 반영하고 있는지에 대해 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 씨티그룹에 대한 초과수익(Excess Returns) 모델은 은행이 자기자본비용을 초과하여 벌어들일 수 있는 수익을 산출한 뒤 이를 주당 내재 가치로 환산하는 방식입니다. 이 모델에 따르면 씨티그룹의 주당 장부가치는 112.23달러, 안정적인 주당순이익 추정치는 13.09달러이며, 자기자본비용 10.09% 대비 평균 자기자본이익률(ROE)은 10.31%로 주당 3달러의 초과 수익이 발생하여 126.91달러의 안정적인 장부가치를 형성합니다. 현재 씨티그룹의 주가수익비율(P/E)은 약 15.5배로, 은행 산업 평균인 12.2배 및 동종 업계 평균인 13.7배를 상회하고 있습니다.
넷플릭스, 268% 상승 여력 확보 전망
넷플릭스(Netflix)의 29.5%에 달하는 영업이익률은 월트 디즈니(Disney)의 14.6%를 압도하며, 가입자당 수익화 능력 또한 스포티파이(Spotify)를 앞서고 있어 현재의 프리미엄 밸류에이션을 정당화합니다. 24/7 월스트리트(24/7 Wall St.)가 제시한 넷플릭스의 목표 주가는 270.75달러로, 이는 현재가 73.53달러 대비 268.21%의 상승 여력을 의미합니다. 당사는 90%의 높은 확신도로 매수 의견을 제시하며, 이는 당사 모델에서 이례적으로 높은 수치입니다. 2026년 1분기 매출은 122억 5,000만 달러로 전년 동기 대비 16.19% 성장했으며, 경영진은 2026년 잉여현금흐름(FCF) 전망치를 기존 110억 달러에서 약 125억 달러로 상향 조정했습니다. 넷플릭스는 2026 회계연도 매출 가이던스로 507억 달러에서 517억 달러, 영업이익률 31.5%를 제시했습니다.
크리스피크림 대 맥도날드, 2026년 더 매력적인 외식주는
크리스피크림(Krispy Kreme)은 대형 매장에서 도넛을 생산해 수천 개의 식료품점 및 소매점으로 매일 배송하는 '허브 앤 스포크(Hub and Spoke)' 모델을 운영합니다. 2025 회계연도 매출은 15억 달러로 전년 대비 8.6% 감소했으며, 이 기간 5억 1,580만 달러의 순손실을 기록했습니다. 모든 비용을 제외한 후의 매출 비율인 순이익률은 -33.9%를 기록하며 식품 관련주로서 어려운 한 해를 보냈음을 보여주었습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 2.2배였습니다. 맥도날드(McDonald's)는 2025 회계연도에 전년 대비 3.7% 성장한 269억 달러의 매출을 기록했습니다. 해당 기간 순이익은 86억 달러였으며, 순이익률은 31.9%로 견조하게 유지되어 원재료비 및 인건비 상승 속에서도 매출의 상당 부분을 이익으로 전환하는 능력을 입증했습니다. 2025년 12월 대차대조표상 부채비율은 -30.6배로, 총부채가 주주지분을 초과하는 상태입니다. 맥도날드는 2025 회계연도에 72억 달러의 상당한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이 현금은 배당금 지급, 자사주 매입, 신규 디지털 주문 기술 투자 등에 활용됩니다. 크리스피크림은 2025년에 종료된 맥도날드와의 파트너십으로 인해 주가 하락했으며, 대차대조표상 막대한 부채를 안고 있습니다. 3월 29일로 종료된 회계연도 1분기 말 기준 부채는 약 9억 달러에 달합니다. 맥도날드는 매출이 증가하고 있는 대규모의 수익성 높은 기업입니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 65억 달러를 기록했으며, 1분기 순이익은 전년 동기 대비 6% 증가한 약 20억 달러를 달성했습니다.
찰스 슈왑, 내재가치 대비 저평가 매력과 적정 수준의 실적
찰스 슈왑(Charles Schwab) 주가는 지난 3년간 62.4%의 수익률을 기록했으나, 초과수익(Excess Returns) 모델을 통한 내재가치 추정치는 현재 시장 가격 대비 약 21.3%의 상승 여력을 가리키고 있으며, 전반적인 밸류에이션 지표는 혼조세를 보입니다. 실적 기대감 상승과 디지털 자산 서비스 확대는 밸류에이션을 뒷받침할 수 있으나, 시장 변동성 확대와 위험 선호 심리 변화는 투자자들의 지불 의지를 제한할 수 있습니다. 슈왑은 가치 평가 항목에서 6점 만점에 4점을 받아 명확한 저평가나 고평가보다는 혼조된 양상을 보입니다. 향후 주가 흐름은 현재 가격이 내재가치 상승분을 이미 반영했는지, 아니면 신규 자본을 위한 충분한 안전마진이 남아있는지에 달려 있습니다. 찰스 슈왑의 초과수익 모델은 기업이 자기자본을 통해 요구수익률을 초과하여 창출하는 이익을 산출한 뒤 이를 주당 내재가치로 환산합니다. 슈왑의 경우 주당 장부가 24.44달러와 애널리스트들의 자기자본이익률(ROE) 전망치를 바탕으로 한 주당 안정적 주당순이익(EPS) 7.63달러를 사용합니다. 평균 ROE 23.06%와 주당 자기자본비용 2.81달러를 적용하면 주당 초과수익은 4.82달러, 안정적 주당 장부가는 33.09달러로 계산됩니다. 이를 통해 도출된 주당 내재가치는 130.62달러로, 현재 시장 가격보다 약 21.3% 높아 이 모델상으로는 저평가된 것으로 나타납니다. 초과수익 모델은 단기 거래 활동보다 지속 가능한 자기자본 수익성에 집중하기 때문에, 최근 슈왑 거래 활동 지수(Schwab Trading Activity Index)의 급등은 시장이 주가에 더 높은 프리미엄을 부여하면서도 모델 추정치보다는 낮게 가격을 책정하는 이유를 설명해 줍니다. 초과수익 수치상 찰스 슈왑은 예상 ROE가 시사하는 수익 창출 능력 대비 현재 저평가된 것으로 보입니다. 주가수익비율(P/E)은 증권사 및 자본시장 기업의 핵심 동력이 실적이라는 점에서 유용한 지표입니다. 슈왑의 현재 P/E는 약 19.8배로, 동종 업계 평균인 33.7배와 자본시장 산업 평균인 40.3배를 밑돕니다. 기업 규모, 마진, 위험 프로필을 고려한 적정 P/E는 약 19.7배로 현재 주가와 매우 유사합니다. 이러한 근소한 차이는 섹터 평균보다 낮음에도 불구하고 시장 가격이 맞춤형 벤치마크와 대체로 일치함을 시사합니다. P/E 배수 측면에서 찰스 슈왑은 현재 수준에서 적정 가치로 평가됩니다. 찰스 슈왑은 초과수익 내재가치 모델에서는 저평가된 것으로 나타나지만, 맞춤형 P/E는 동종 업계 및 위험 프로필 대비 적정 가격임을 시사합니다. 이러한 차이는 장기 ROE에 기반한 관점과 현재 실적 기대치 및 섹터 심리에 기반한 관점이라는 두 가지 렌즈를 반영합니다. 전반적인 밸류에이션 지표는 중간 수준에 머물러 있어, 핵심은 슈왑이 기술 지출 및 신규 플랫폼 투자로 인한 마진 압박 없이 내재가치 분석에서 시사하는 수익성을 지속할 수 있을지 여부입니다.
에스피씨엑스, 아이비엠, 보스턴 사이언티픽 52주 신저가 기록 배경
에스피씨엑스(SPCX) 주가는 기업공개(IPO) 가격인 135달러를 밑돌며 132.15달러의 사상 최저가로 하락했습니다. 아이비엠(IBM) 주가는 211.03달러로 연중 최저치를 기록했으며, 2분기 예비 실적에서 매출 172억 달러를 기록해 월가 예상치를 하회함에 따라 사상 최대 주간 하락폭을 기록할 전망입니다. 아르빈드 크리슈나 최고경영자(CEO)는 월요일, 이번 실적 부진이 주로 인프라 부문에서 발생했으며, 사이버 보안 우려가 커지는 가운데 고객들이 IT 및 데이터 센터 지출을 줄이거나 연기하면서 해당 부문 매출이 7% 감소했다고 밝혔습니다. 보스턴 사이언티픽(BSX) 주가는 올해 들어 54% 이상 하락했습니다.
비자, 아시아 태평양 지역 고소득층을 위한 비자 인피니트 서비스 개편
아시아 태평양 지역의 부유층은 지속적으로 성장하고 있으며, 고소득 가구는 2030년까지 연평균 8%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 또한 이 지역은 전 세계 초고액 자산가 인구의 약 31%가 거주하는 곳이기도 합니다. 동시에 고소득 소비자들은 오늘날 프리미엄의 의미를 재정의하고 있습니다. 이들은 사회적 지위보다는 개인의 삶에 경험이 어떻게 녹아드는지를 중시하며, 개인적이고 의미 있는 순간을 우선순위에 둡니다. 비자(Visa)의 연구에 따르면 고소득 소비자들은 전통적인 럭셔리보다 문화적 몰입을 선호하는 경향이 강해지고 있으며, 이는 더욱 개인화된 몰입형 경험으로의 변화를 시사합니다. 이러한 경험은 고소득 소비자의 영향력 확대를 반영하며, 이들의 지출은 여행, 엔터테인먼트, 소매 분야를 중심으로 다른 카드 소지자보다 약 3배 빠른 속도로 증가하고 있습니다. 또한 고소득 소비자들 사이에서 웰빙과 개인화된 서비스에 대한 수요가 높아지고 있으며, 약 90%가 건강 중심의 경험을 추구하고 84%가 더욱 세심하게 선별된 서비스를 기대하고 있습니다.
룰루레몬, 프랑스 재활용 스타트업 신테티카의 3,000만 달러 규모 시리즈 A 투자 주도
텍스타일 익스체인지(Textile Exchange)의 소재 시장 보고서에 따르면, 2024년 전 세계 나일론 생산량은 약 700만 톤에 달했습니다. 그러나 기술적 및 경제적 난제로 인해 폐섬유로부터 나일론을 회수하는 데 한계가 있어, 재활용 나일론이 전체 시장에서 차지하는 비중은 약 2퍼센트에 불과합니다.
사상 최고치 기록 후 장전 거래에서 하락한 페이팔, 애널리스트가 인수설을 신중하게 보는 이유
로이터(Reuters)에 따르면 스트라이프(Stripe)와 사모펀드 운용사 어드벤트 인터내셔널(Advent International)이 페이팔(PayPal)을 주당 60.50달러에 인수하겠다는 제안을 했습니다. 코이핀(Koyfin)에 따르면 페이팔은 43명의 애널리스트로부터 합의된 '보유' 의견을 받고 있으며, 평균 목표 주가는 현재 주가 적정 가치 대비 약 7% 높은 프리미엄에 거래되고 있음을 시사합니다.
기타
카스텔룸(Castellum AB) 2026년 2분기 실적 발표
당사는 코펜하겐을 제외한 외레순드 지역의 모든 부동산을 빌보르그(Wihlborgs)에 매각했습니다. 매각 대금은 133억 스웨덴 크로나입니다. 또한 스톡홀름에 위치한 건물 2개 동으로 구성된 포트폴리오를 알렉타(Alecta)에 50억 스웨덴 크로나에 매각했습니다. 두 거래의 공통점은 만족스러운 가격을 확보했다는 점이며, 해당 매각 가격을 고려할 때 당초 설정한 수익률 목표를 달성하기 어렵다고 판단했습니다. 당사는 자사주 매입을 지속하고 있으며, 2026년 상반기 동안 3,900만 주를 46억 스웨덴 크로나에 매입했습니다.
엘리반스 헬스, 실적 호조 및 연간 전망 상향에 주가 상승
건강보험사인 엘리반스 헬스(Elevance Health)가 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 올해 들어 두 번째로 연간 실적 전망치를 상향 조정하면서 수요일 프리마켓에서 주가 상승했습니다. 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 7.45달러, 매출은 498억 달러를 기록했습니다. 이는 월가에서 예상한 주당순이익 6.21달러와 매출 488억 달러를 모두 웃도는 수치입니다.
월스트리트 브렉퍼스트: 스트라이프의 페이팔 인수설
이번 거래가 성사될 경우 페이팔(PayPal)의 기업 가치는 530억 달러 이상으로 평가될 전망입니다. 로이터(Reuters)는 정통한 소식통을 인용해 이달 초 제출된 인수 제안에 은행권으로부터 약 500억 달러 규모의 인수 금융이 뒷받침되고 있다고 보도했습니다. 페이팔의 시가총액은 2021년 약 3,600억 달러로 정점을 찍었으나 올해 약 360억 달러까지 하락했습니다. 지난 12개월 동안 페이팔은 시가총액의 40% 이상을 상실했습니다. 한편, 버라이즌(Verizon)의 최고경영자(CEO)는 지난 1월 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 2026년까지 50억 달러의 영업비용 절감을 목표로 하고 있으며, 이 중 상당 부분이 인력 감축을 포함한 조치를 통해 달성될 것이라고 밝혔습니다.
존슨앤드존슨, 2026년 3분기 분기 배당 발표
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 오늘 이사회가 2026년 3분기 보통주에 대해 주당 1.34달러의 현금 배당을 결의했다고 발표했습니다. 이번 배당금은 2026년 8월 25일 영업 종료 시점 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 2026년 9월 8일에 지급될 예정입니다. 배당락일은 2026년 8월 25일입니다.
그랩 CEO의 160만 달러 규모 주식 매도, 투자 우려 요인인가
싱가포르에 본사를 둔 그랩 홀딩스(Grab Holdings Limited)는 교통, 배달, 금융 서비스를 제공하는 선도적인 슈퍼 앱을 운영하고 있습니다. 이 회사의 최근 12개월 매출은 36억 달러, 순이익은 3억 7,900만 달러를 기록했으며, 2026년 7월 13일 시장 마감 기준 시가총액은 151억 달러입니다.
블랙록, 2분기 실적 호조 및 운용자산 15조 3,000억 달러 달성으로 주가 상승
블랙록(BlackRock)은 2분기 주당순이익(EPS) 13.91달러를 기록하며 시장 전망치인 12.57달러를 크게 상회했습니다. 매출액은 70억 8,000만 달러로 시장 컨센서스인 67억 2,000만 달러를 넘어섰습니다. 운용자산(AUM)은 지난 12개월 동안 8,680억 달러의 순유입과 10%의 기본 수수료 성장률에 힘입어 전년 동기 대비 22% 증가한 15조 3,000억 달러를 기록했습니다. 조정 영업이익은 39% 증가한 29억 2,000만 달러를 달성했으며, 조정 영업이익률은 전년 동기 43.3%에서 45.9%로 확대되었습니다. 블랙록은 해당 분기 동안 4억 5,000만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 향후 분기별 자사주 매입 규모를 5억 5,000만 달러로 확대할 계획이라고 밝혔습니다.
영국 M&A 시장 사상 최대치 경신 전망, 사모펀드 투자자는 소외
2026년 영국 인수합병(M&A) 시장 규모가 사상 최대치를 기록할 것으로 전망되는 가운데, 기업 인수 주체들이 사모펀드(PE) 투자자들이 쉽게 모방할 수 없는 자금 조달 방식을 앞세워 이들을 시장에서 밀어내고 있습니다. 피치북(PitchBook) 데이터에 따르면, 7월 7일까지 집계된 영국 M&A 규모는 1,789억 파운드(약 2,400억 달러)로, 연간 환산 시 약 3,470억 달러에 달할 것으로 보입니다. 이는 기존 최고치였던 2015년의 3,092억 파운드를 넘어서는 수치입니다. 올해 상반기 전체 영국 거래 규모에서 사모펀드 인수가 차지하는 비중은 33.1%에 그쳤으며, 이는 사모펀드가 통상적으로 시장의 40~55%를 점유하던 것과 비교하면 2014년 이후 두 번째로 낮은 수준입니다.
엘리밴스 헬스 2분기 실적 발표 여파로 몰리나, 센텐, 오스카 주가 하락
메디케이드(Medicaid) 중심의 건강보험사인 엘리밴스 헬스(Elevance Health)가 2026년 2분기 실적을 발표한 후, 수요일 프리마켓에서 주가 약 8% 하락했습니다. 이 여파로 동종 업계인 몰리나 헬스케어(Molina Healthcare), 센텐(Centene), 오스카 헬스(Oscar Health)의 주가도 동반 하락했습니다.
존슨앤드존슨 2분기 실적 호조 및 가이던스 상향에도 주가 하락
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 2분기 실적이 시장 예상치를 상회하고 2026년 매출 및 주당순이익(EPS) 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고, 수요일 프리마켓 거래에서 약 1.8% 하락했습니다. 새로운 연간 매출 가이던스는 기존 1,008억 달러에서 1,011억 달러로 상향되었습니다.
웰스파고 2분기 호실적 이후 주가 하락에 대한 대응 전략
웰스파고(Wells Fargo & Company)는 2분기에 주당순이익(EPS) 2달러, 매출은 전년 동기 대비 8.6% 증가한 226억 2,000만 달러를 기록하며 견조한 실적을 발표했습니다. 주주 환원 정책은 여전히 강력하며, 약 100억 달러가 주주에게 환원되었고 3분기에는 배당금이 11% 인상된 0.50달러가 될 것으로 예상됩니다.
카테터 프리시전 6월 말 분기 잠정 매출 100만 달러 기록
카테터 프리시전(Catheter Precision)은 수요일, 메드테크(MedTech) 부문과 플라이트 비전 젯(Flyte Vision Jet) 부문을 포함하여 2026년 6월 30일로 종료된 분기에 104만 달러의 잠정적인 미감사 매출을 기록했다고 발표했습니다.
비보심 2027 회계연도 500% 이상 매출 성장 전망 및 일라이 릴리로부터 500만 달러 마일스톤 수령
비보심 랩스(VivoSim Labs)는 수요일, 2027 회계연도에 500% 이상의 매출 성장을 예상한다고 발표했습니다. 또한 일라이 릴리(Eli Lilly)로부터 500만 달러의 마일스톤 대금을 수령했습니다.
엘리밴스 헬스, 2분기 실적 호조에도 수익성 악화 우려에 주가 하락
건강보험 기업인 엘리밴스 헬스(Elevance Health)가 시장 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표하고 연간 전망치를 상향 조정했음에도 불구하고, 수익성 마진 하락에 대한 투자자들의 우려로 인해 개장 전 거래에서 주가 9% 이상 하락했습니다. 엘리밴스 헬스는 조정 주당순이익(EPS)으로 7.45달러를 기록하며 애널리스트들의 컨센서스인 6.21달러를 크게 웃돌았습니다. 매출은 전년 동기 대비 0.8% 증가한 498억 달러를 기록하여 시장 예상치인 486억 3,000만 달러를 상회했습니다. 영업이익률은 전년 동기 4.9%에서 3.5%로 하락했으며, 조정 영업이익률 또한 5.0%에서 3.6%로 떨어졌습니다. 보험금 지급 비용 비율(Benefit Expense Ratio) 역시 정부 지원 의료 프로그램 내 의료비 상승을 반영하여 80bp(0.8%p) 상승한 89.7%를 기록했습니다. 엘리밴스 헬스는 2026 회계연도 조정 주당순이익 가이던스를 애널리스트 컨센서스인 26.91달러보다 소폭 높은 최소 27달러로 상향 조정했습니다. 또한 영업현금흐름 전망치도 최소 60억 달러로 상향했습니다.
미국 6월 생산자물가지수 하락
미국 노동부(Labor Department)는 6월 생산자물가지수(PPI)가 5월의 높은 상승률인 0.6% 이후 0.3% 하락했다고 발표했습니다.
인튜이티브 서지컬, 7월 16일 실적 발표 전 매수해야 할까
1분기 기기 및 서비스 부문의 반복 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 21억 2,000만 달러를 기록했습니다. 기기 및 액세서리 매출 증가는 주로 다빈치(da Vinci) 수술 건수의 약 16% 증가, 고객 구매 패턴 변화, 그리고 이온(Ion) 수술 건수의 약 39% 증가에 기인합니다. 1분기 매출과 주당순이익(EPS) 모두 두 자릿수 성장률을 기록했다는 점은 주목할 만합니다. 매출은 전년 동기 대비 23% 증가한 27억 7,000만 달러, 주당순이익은 전년 동기 대비 약 19% 증가한 2.28달러로 보고되었습니다. 2026년 1분기 다빈치 수술 시스템 설치 대수는 232대로, 2025년 1분기의 147대와 비교됩니다.
PNC 파이낸셜 2026년 2분기 실적: 매출 사상 최대, 순이익 25% 급증
PNC 파이낸셜 서비스 그룹(PNC Financial Services Group)은 수요일, 자본시장 활동의 급증과 퍼스트뱅크(FirstBank) 인수에 따른 전반적인 사업 성장에 힘입어 2분기 매출이 전년 동기 대비 21% 증가한 68억 8,000만 달러를 기록하며 사상 최대치를 달성했다고 발표했습니다. 2분기 순이익은 20억 6,000만 달러, 희석 주당순이익(EPS)은 4.81달러로 전년 동기 대비 25% 증가했습니다. 퍼스트뱅크 통합 비용 및 기타 일회성 항목을 제외한 조정 기준 희석 주당순이익은 4.85달러로, 전년 동기의 3.85달러 대비 상승했습니다. 자본시장 및 자문 부문 매출은 사상 최대 규모의 인수합병(M&A) 자문 수수료와 기타 자본시장 분야의 강력한 성과에 힘입어 전년 대비 80% 증가한 5억 7,700만 달러를 기록했습니다. 총 수수료 수익은 2025년 2분기 대비 20% 증가한 22억 8,000만 달러였습니다. 순이자이익은 상업 대출 성장, 퍼스트뱅크 인수 효과, 예금 비용 감소가 반영되어 전년 대비 16% 증가한 41억 1,000만 달러를 기록했습니다. 순이자마진(NIM)은 전년 대비 16bp(0.16%p) 확대된 2.96%를 나타냈습니다. 평균 대출 잔액은 전년 대비 13% 증가한 3,632억 달러, 평균 예금 잔액은 8% 증가한 4,570억 달러를 기록했습니다. 로이터(Reuters)에 따르면 PNC는 지난 1월 콜로라도와 애리조나를 기반으로 하는 퍼스트뱅크를 41억 달러에 인수했습니다. 6월 22일 기준으로 PNC는 약 78만 명의 고객과 1,620명 이상의 직원, 95개 지점을 통합 완료했습니다. 이번 분기에는 몇 가지 주목할 만한 일회성 항목이 포함되었습니다. PNC는 비자(Visa) 클래스 B-2 보유 지분 일부 교환과 관련하여 4억 4,800만 달러의 이익을 기록했습니다. 반면, PNC 재단에 대한 1억 4,000만 달러의 기부금, 더 높은 수익률의 대체 자산으로 교체하기 위해 약 40억 달러 규모의 투자 증권을 매각하면서 발생한 1억 3,900만 달러의 비용, 비자 클래스 B-3 파생상품 포지션의 공정가치 조정으로 인한 8,500만 달러의 손실이 발생했습니다. 이러한 항목들의 복합적인 영향으로 순이익은 1,500만 달러, 주당 4센트 감소했습니다. 신용 품질은 안정적으로 유지되었습니다. 대출 상각액은 2억 2,600만 달러로 연율 기준 평균 대출의 0.25%였으며, 부실 대출은 전 분기 대비 10% 감소한 20억 3,000만 달러를 기록했습니다. PNC 이사회는 분기 보통주 배당금을 18% 인상하여 주당 2.00달러로 결정했으며, 이는 7월 20일 기준 주주를 대상으로 8월 5일에 지급될 예정입니다. 회사는 해당 분기 동안 6억 달러의 자사주 매입을 포함하여 총 13억 달러를 주주에게 환원했습니다.
롱리프 파트너스 글로벌 펀드, 딜리버리 히어로 및 메니콘 투자 철회
롱리프 파트너스 글로벌 펀드(Longleaf Partners Global Fund)는 2분기에 5.9%의 수익률을 기록하며 13.8% 상승한 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 세계 지수 대비 저조한 성과를 보였습니다. 해당 펀드는 딜리버리 히어로(Delivery Hero)와 메니콘(Menicon)에 대한 투자를 철회했습니다.
블랙록, 순유입액 예상치 상회하며 운용자산 15조 3,000억 달러 돌파
블랙록(BlackRock)은 2분기 순유입액이 1,920억 달러를 기록하며 운용자산(AUM)이 사상 최대치인 15조 3,000억 달러에 도달했다고 발표한 후, 개장 전 거래에서 주가 4.74% 상승했습니다. 이는 월가 예상치를 상회하는 수치입니다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 매출이 전년 동기 대비 31% 증가한 71억 달러를 기록했으며, 순이익은 20% 증가한 19억 달러를 달성했습니다. 일반회계기준(GAAP) 희석 주당순이익은 12.19달러, 조정 기준으로는 13.91달러를 기록했습니다. 블랙록의 조정 영업이익률은 거의 5년 만에 최고치인 45.9%에 달했으며, 아이셰어즈(iShares)의 운용자산은 6조 달러를 돌파하며 3년 만에 약 2배 성장했습니다. 회사는 2026년 자사주 매입 계획 규모를 20억 달러로 상향 조정했습니다. 로렌스 핑크 최고경영자(CEO)는 이번 실적을 구조적 변화로 평가하며, 고객들이 회사의 알라딘(Aladdin) 플랫폼에 대한 의존도를 높임에 따라 기본 수수료가 8% 유기적으로 성장하고 기술 및 구독 계약 가치가 15% 증가하는 등 성장 모멘텀이 가속화되고 있다고 강조했습니다.
월가 실적 시즌 집중 속 주가 상승
실적 시즌이 본격화되는 가운데 기술주가 상승세를 주도하고 있습니다. 수요일 장 초반 주요 3대 지수는 모두 상승세를 보였습니다. 기술주 중심의 나스닥(Nasdaq) 지수는 0.7% 상승했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 상승했습니다.
AI 인프라 투자에 밀려나는 IBM
IBM(IBM)의 주가 2분기 실적 발표 이후 약 25% 하락했습니다. 이번 실적에서 인공지능(AI) 인프라에 대한 지출이 IBM의 소프트웨어 및 컨설팅 부문 매출을 잠식하고 있는 것으로 나타났습니다. 2분기 매출은 전년 대비 1% 증가한 172억 달러에 그쳤으며, 소프트웨어 부문의 성장세 둔화, 컨설팅 부문의 정체, 인프라 부문의 7% 매출 감소가 영업총이익률에 부담을 주었습니다. AI의 순풍이 IBM의 핵심 사업을 비껴가고 있는 상황을 고려할 때, 2026년 잉여현금흐름(FCF)은 148억~152억 달러 수준으로 예상하며, 적정 주가는 주당 180~190달러로 평가합니다.
모간스탠리, 2분기 매출 및 순이익 사상 최대치 기록
모간스탠리(Morgan Stanley)가 수요일 발표한 2분기 실적에서 기관 증권, 자산 관리, 투자 관리 등 전 사업 부문의 고른 성장에 힘입어 월가 예상치를 상회하는 사상 최대 매출과 순이익을 기록했습니다. 6월 30일 마감된 분기 기준 희석 주당순이익(EPS)은 3.46달러, 순매출은 213억 5,000만 달러를 기록하며 시장 전망치인 주당 2.93달러와 매출 196억 3,000만 달러를 크게 웃돌았습니다. 전년 동기에는 주당순이익 2.13달러, 매출 167억 9,000만 달러를 기록한 바 있습니다. 모간스탠리에 귀속되는 순이익은 전년 동기 35억 4,000만 달러에서 55억 8,000만 달러로 증가했으며, 유형보통주이익률(ROTCE)은 18.2%에서 26.6%로 개선되었습니다. 기관 증권 부문 매출은 전년 동기 76억 4,000만 달러에서 사상 최대치인 110억 4,000만 달러로 급증했습니다. 투자 은행 부문 매출은 15억 4,000만 달러에서 24억 4,000만 달러로, 주식 부문 매출은 37억 2,000만 달러에서 63억 달러로 크게 늘었습니다. 채권 부문 매출은 21억 8,000만 달러에서 24억 6,000만 달러로 증가했습니다. 자산 관리 부문 매출은 전년 동기 77억 6,000만 달러 대비 사상 최대인 88억 6,000만 달러를 기록했습니다. 해당 분기 동안 1,481억 달러의 순신규자산이 유입되었으며, 자산 관리 및 투자 관리 부문의 총 고객 자산은 10조 달러에 달했습니다. 투자 관리 부문 매출은 운용자산(AUM)이 전년 1조 7,100억 달러에서 2조 달러로 증가함에 따라 15억 5,000만 달러에서 16억 5,000만 달러로 상승했습니다. 분기 중 장기 순유입액은 75억 달러를 기록했습니다. 모간스탠리의 보통주자본비율(CET1)은 분기 말 기준 14.8%를 유지했으며, 비용 효율성 비율은 전년 상반기 71%에서 올해 상반기 65%로 개선되었습니다.
존슨앤드존슨, 2분기 실적 호조에 2026년 전망치 상향
존슨앤드존슨(J&J)의 2분기 매출 약 253억 달러 중 약 89억 달러를 차지한 메드테크(MedTech) 부문은 쇼크웨이브(Shockwave) IVL 시스템을 포함한 심혈관 포트폴리오의 성과에 힘입어 견조한 실적을 달성했습니다.
스트라이프와 어드벤트, 페이팔 인수 제안 보도
스트라이프(Stripe)와 사모펀드 운용사 어드벤트 인터내셔널(Advent International)이 페이팔(PayPal)을 약 534억 달러에 공동 인수하겠다는 제안을 제출한 것으로 알려졌습니다. 로이터 통신에 따르면 이 제안은 이달 초 제출되었으며, 약 500억 달러 규모의 은행 대출 약정이 뒷받침하고 있습니다. 제안 내용에 따르면 스트라이프와 어드벤트는 페이팔의 지분을 동일하게 나누어 공동 소유하게 됩니다. 페이팔은 약 4억 4,000만 개의 활성 계정을 보유하고 있으며 2025년 기준 약 1조 8,000억 달러의 결제액을 처리하고 있습니다. 한편, 기업들은 같은 기간 스트라이프를 통해 1조 9,000억 달러의 결제를 처리하고 있습니다. 또한 스트라이프의 기업 가치는 올해 초 1,590억 달러까지 상승했습니다. 일각에서는 스트라이프가 인력의 약 20%를 감축할 계획이라는 보도 나오고 있습니다.
미국 원유 재고 주간 감소세 기록
지난주 미국의 상업용 원유 재고가 170만 배럴 감소했습니다. 이는 당초 시장 전문가들이 예상했던 90만 배럴 감소보다 큰 폭의 하락세입니다.
애보트 래버러토리스 2분기 실적 전망: 이그젝트 사이언스 인수로 견조한 성장 기대
시장 전문가들은 애보트 래버러토리스(Abbott Laboratories)가 이그젝트 사이언스(Exact Sciences)를 인수함에 따라 암 조기 진단 제품인 캔서가드(CancerGuard) MCED와 콜로가드(Cologuard)를 중심으로 단기 및 중기 매출 성장이 뒷받침될 것으로 내다보고 있습니다. 특히 해당 제품들이 광범위하게 채택될 경우 연간 50억 달러 이상의 매출 확대가 가능할 것으로 전망됩니다. 투자은행 베어드(Baird)의 분석가들은 의료기 부문에서 연간 8%에서 10%의 성장을 예상하며, 의료 기술 부문의 매출 가속화에 힘입어 전체 매출이 6%에서 8% 수준의 안정적인 성장세를 보일 것으로 예측했습니다.
인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical) 2분기 실적 전망
의료기 제조업체인 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)은 7월 15일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 분석가들은 이번 분기에 견조한 성장이 나타날 것으로 전망하고 있습니다. 인튜이티브 서지컬의 주당순이익(EPS) 컨센서스는 2.50달러로, 이는 전년 동기 대비(Y/Y) 14.2% 증가한 수치입니다. 매출 측면에서 인튜이티브 서지컬은.
퀴어 아이(Queer Eye)의 탄 프랑스, '매우 미국적인' 돈 관리 습관에 거부감 표해
퓨 리서치(Pew Research)에 따르면, 미국인의 약 80%가 어떤 형태로든 부채를 보유하고 있습니다. 약 70%는 부채를 원하지 않더라도 부채가 필수적이라고 답했습니다. 이로 인해 미국인들은 비교적 이른 나이에 첫 번째 부채 형태인 신용카드를 발급받는 경우가 많습니다.
연 62% 배당 수익률의 함정, 투자자들은 왜 손실을 보고 있는가
일드맥스 울트라 옵션 인컴 스트래티지 ETF(YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF, ULTY)가 광고하는 36%의 수익률은 지난 1년간 기록한 -4%의 총수익률을 가리고 있으며, 이는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 대비 24%포인트 뒤처진 성적입니다. 이 상장지수펀드(ETF)의 수치는 마치 돈을 찍어내는 기계처럼 보입니다. 매주 지급되는 분배금과 연율 기준 약 62%에 달하는 수익률, 그리고 막대한 수익을 약속하며 쌓아 올린 9억 1,400만 달러 규모의 자산이 그 근거입니다. 그러나 지난 12개월간 이 펀드 보유자들의 총수익률은 -4.8%에 그친 반면, S&P 500 지수는 22%의 수익률을 기록했습니다. 이 펀드는 변동성이 큰 개별 종목들로 구성된 바스켓을 대상으로 합성 커버드콜 전략을 구사하는 일드맥스(YieldMax)의 액티브 옵션 인컴 상품입니다. 주요 보유 종목은 로빈후드(Robinhood), 포티넷(Fortinet), 아스테라 랩스(Astera Labs)와 같은 변동성이 높은 기술주들이 주를 이룹니다. 상위 10개 종목이 순자산의 46.6%를 차지하고 있습니다. 2026년 주당 주간 분배금은 0.3302달러에서 0.5186달러 사이를 기록했습니다.
자동화 리스크 속 우버 테크놀로지스의 저평가 매력 지속 가능성
우버 테크놀로지스(Uber Technologies, UBER)는 지난 1년간 주가 21.8% 하락했음에도 불구하고, 5년간 55.6%의 수익률을 기록하며 장기적인 주가 상승세를 보여주고 있습니다. 현재 우버의 주가수익비율(P/E)은 17.2배로, 운송 산업 평균인 41.7배와 동종 업계 평균인 24.3배를 모두 밑돌고 있습니다. 시장 전반의 분석을 통해 도출된 적정 주가수익비율은 30.1배로, 현재의 17.2배 수준보다 높습니다.
블랙록 2026년 2분기 실적 발표, 기록적인 자금 유입과 매출 급증
블랙록(BlackRock, BLK)의 2분기 순유입액은 1,920억 달러를 기록했으며, 지난 12개월간 총 8,680억 달러의 자금이 유입되었습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 31% 증가한 71억 달러를 달성했습니다. 영업이익은 전년 대비 39% 증가한 29억 달러를 기록했습니다. 주당순이익(EPS)은 13.91달러로 전년 동기 대비 15% 증가했습니다. 영업이익률은 45.9%로 전년 대비 260bp(1bp=0.01%포인트) 개선되었습니다. 기본 수수료 및 증권 대여 수익은 29% 증가한 57억 달러를 기록했습니다. 성과 보수는 3억 500만 달러였으며, 이 중 1억 1,500만 달러가 HPS에서 발생했습니다. 운용자산(AUM)은 사상 최대치인 15조 3,000억 달러에 도달했습니다. 자사주 매입 규모는 2분기에 4억 5,000만 달러였으며, 향후 분기당 최소 5억 5,000만 달러 규모의 자사주를 매입할 계획입니다. 유기적 기본 수수료 성장률은 2분기에 8%를 기록했습니다. 연간계약가치(ACV)는 전년 동기 대비 15% 증가했습니다.
필라델피아 반도체 지수, 한 달 만에 16% 급락
다우존스 마켓 데이터에 따르면 필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index, SOX)는 오늘 2.3% 하락했으며, 이는 지수 종가 기준 최고점 대비 16% 하락한 수치입니다.
7월 15일 증시, 페이팔 스트라이프와 어드벤트 인터내셔널의 60.50달러 인수 제안에 17% 급등
거래량은 8,930만 주로 3개월 평균 거래량인 1,640만 주 대비 약 446% 증가했습니다. 페이팔 홀딩스(PayPal Holdings)는 2015년 기업공개(IPO) 이후 51% 성장했습니다. 오늘 주가 상승에도 불구하고 페이팔은 여전히 2021년 고점 대비 82% 낮은 수준에 머물러 있어 주주들이 이번 인수 제안을 즉각 수용할지는 불확실합니다.
모간스탠리 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용: 매출 기록 경신 및 전략적 성장
2분기 매출은 213억 달러를 기록했습니다. 부채평가조정(DVA)을 제외한 주당순이익(EPS)은 3.46달러입니다. 유형자기자본이익률(ROTCE)은 26.6%이며, 연초 대비 효율성 비율은 65%입니다. 기관 증권 부문 매출은 110억 달러, 투자은행 부문 매출은 전년 대비 58% 증가한 24억 달러를 기록했습니다. 주식 부문 매출은 63억 달러로 분기 기준 사상 최대치를 달성했습니다. 채권 부문 매출은 25억 달러, 자산관리 부문 매출은 89억 달러였으며 총 고객 자산은 8조 달러에 달합니다. 자산관리 부문의 순신규자산은 1,480억 달러입니다. 투자관리 부문의 운용자산(AUM)은 2조 달러입니다. 보통주 자사주 매입 규모는 15억 달러이며, 분기 배당금은 주당 1.15달러로 15% 인상되었습니다. 표준화된 보통주자본비율(CET1)은 14.8%, 분기 세율은 23.1%입니다.
챕터스 그룹 애널리스트 및 투자자의 날 발표문
올해 행사에는 작년보다 2배 많은 인원이 참석했습니다.
에퀴닉스, 현금흐름 기준으로는 저평가이나 수익성 기준으로는 고평가
에퀴닉스(Equinix)가 지난 12개월 동안 창출한 잉여현금흐름(FCF)은 약 38억 달러이며, 해당 모델은 이러한 현금흐름이 시간이 지남에 따라 지속적으로 성장할 것으로 가정합니다. 이를 바탕으로 한 현금흐름할인법(DCF) 추정치는 주당 약 1,557달러의 내재가치를 가리키며, 이는 현재 주가보다 높아 모델상 34.3% 저평가된 것으로 나타납니다. 주가수익비율(P/E)은 투자자가 현재 지불하는 수익에 주가를 직접 연결하기 때문에 에퀴닉스를 평가하는 일반적인 지표입니다. 에퀴닉스의 현재 P/E는 약 70.9배로, 특수 리츠(Specialized REITs) 산업 평균인 16.2배와 동종 업계 평균인 30.9배를 크게 상회합니다. 이러한 수익 기반 관점에서 볼 때 에퀴닉스 주가는 현재 P/E가 산업 표준 및 적정 비율 추정치 대비 높은 가격대를 형성하고 있어 고평가된 것으로 판단됩니다.
휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE)의 42배 주가수익비율이 말해주지 않는 것
현재의 후행 주가수익비율(P/E)은 높지만, 미래 실적을 고려하면 상황은 달라집니다. 2027 회계연도 예상 실적을 기준으로 할 때, 현재 주가인 약 49.56달러는 12.4배의 주가수익비율을 의미합니다. 이는 현재보다 71% 낮은 수치이지만, 두 지표가 동일한 방식으로 산출된 것은 아니라는 점에 유의해야 합니다. 42.5배의 후행 주가수익비율은 일반회계기준(GAAP) 순이익을 기반으로 하는데, 이는 H3C 사업부 매각 관련 일회성 비용, 주니퍼(Juniper) 통합 비용, 주식 기반 보상 등으로 인해 낮아진 수치입니다. 2025 회계연도 GAAP 순이익은 사실상 손익분기점 수준이었습니다. 반면 12.4배의 선행 주가수익비율은 이러한 조정 항목을 제외한 비일반회계기준(non-GAAP) 컨센서스를 사용합니다. 이러한 할인 폭의 일부는 분석가들이 예상하는 연간 약 13.4%의 매출 성장뿐만 아니라, 산출 기준의 변화를 반영하고 있습니다. 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 컨센서스인 3.41달러를 적용하면, 동일한 주가 49.56달러 기준 주가수익비율은 약 14.5배가 되며, 이는 후행 수치인 42.5배보다 훨씬 낮아 밸류에이션이 선행 기준으로 빠르게 정상화되고 있음을 보여줍니다. 컨센서스는 향후 2년간 연평균 약 13.4%의 매출 성장을 예상합니다. 이는 야심 차게 들릴 수 있지만, 실제로는 지난 12개월간 회사가 달성한 23%의 매출 성장이나 최근 분기의 40% 성장에는 크게 못 미치는 수준입니다. 이러한 관점에서 분석가들은 최근의 모멘텀이 가속화되는 것이 아니라 둔화할 것으로 전망하고 있습니다. 경영진이 직접 제시한 가이던스는 이러한 전망에 신뢰를 더합니다. 2026 회계연도의 주당순이익 컨센서스인 3.41달러는 회사가 상향 조정한 가이던스 범위인 3.35달러에서 3.45달러의 중간값에 정확히 부합합니다. 2027 회계연도를 내다보면, 경영진의 초기 프레임워크는 8.0%에서 12.0% 사이의 매출 성장을 제시하고 있습니다. 분석가들의 컨센서스인 13.4%는 이보다 약간 높지만, 큰 차이는 아닙니다. 이는 회사와 월스트리트가 유사한 궤도를 예상하고 있음을 시사하며, 이러한 성장은 인공지능(AI) 시스템과 같은 분야에서 지속적인 고객 수요에 의해 뒷받침되고 있습니다. 회사는 최근 AI 시스템 분야에서 18억 달러 규모의 주문을 추가로 확보했으며, 네트워킹 부문에서도 주문량이 매출을 앞지르며 기록적인 수주 잔고를 쌓아가고 있습니다.
찰스 슈왑(Charles Schwab), 실적 기대감 상승에 따른 밸류에이션 시험대
월스트리트가 6월 분기 실적 발표를 앞두고 현재 컨센서스를 상회하는 추정치에 주목하면서 찰스 슈왑(Charles Schwab)이 다시 시장의 중심에 섰습니다. 찰스 슈왑의 최근 실적에 대한 관심은 지난 30일간 13.02%, 90일간 10.98%의 주가 상승세와 1년간 14.06%의 총주주수익률(TSR)을 바탕으로 한 견고한 주가 모멘텀 이후에 나타났습니다. 가장 널리 퍼진 분석에 따르면 찰스 슈왑의 적정 가치는 122.76달러로, 마지막 종가인 102.79달러와 비교했을 때 장기 투자자들의 관심을 끄는 의미 있는 밸류에이션 격차가 존재합니다. 시장에서는 찰스 슈왑이 적정 가치 대비 약 16.3% 저평가되어 있다고 평가하지만, 주가수익비율(P/E) 측면에서는 보다 균형 잡힌 모습을 보입니다. 찰스 슈왑은 19.8배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 적정 비율인 19.7배와 거의 동일합니다. 이는 해당 지표상으로는 가격 괴리가 제한적임을 시사합니다.
2분기 초기 실적 발표로 확인된 매우 견고한 어닝 환경
2분기 실적을 발표한 34개의 에스앤피 500(S&P 500) 기업들의 총이익은 전년 동기 대비 55.3% 증가했으며, 매출은 18.8% 증가했습니다. 이 중 91.2%가 주당순이익(EPS) 예상치를 상회했고, 82.4%가 매출 예상치를 뛰어넘었습니다. 2분기 이익 및 매출 성장률은 마이크론(Micron)의 매우 강력한 분기 실적에 힘입은 바 크지만, 마이크론을 제외하더라도 최근의 다른 기간들과 비교했을 때 여전히 양호한 수준입니다. 마이크론을 제외할 경우, 실적을 발표한 나머지 33개 지수 구성 종목의 2분기 이익은 21.5% 증가(마이크론 포함 시 55.3%)하고, 매출은 12.5% 증가(마이크론 포함 시 18.8%)했을 것으로 분석됩니다. 금융 기업들의 총이익은 전년 동기 대비 30.2% 증가했고 매출은 20.4% 증가했으며, 모든 기업이 주당순이익 예상치를 상회했고 90.9%가 매출 예상치를 상회했습니다. 이러한 은행들의 강력한 실적에 힘입어 제이피모간(JPMorgan), 뱅크오브아메리카(Bank of America), 씨티그룹(Citigroup), 웰스파고(Wells Fargo)가 포함된 잭스 투자은행/운용(Zacks Investment Banks/Managers) 산업의 2분기 총이익은 전년 동기 대비 32.1% 증가하고 매출은 12.1% 증가할 것으로 예상됩니다. 금융 섹터 전체로는 이전 분기의 이익 성장률 25.6%와 매출 성장률 9.8%에 이어, 2분기 이익은 22.2%, 매출은 11.7% 증가할 것으로 전망됩니다.
토탈에너지스, 중동 전쟁에 따른 생산 차질 전망치 하향
토탈에너지스(TotalEnergies)는 중동 지역 일부 국가에서 생산을 재개함에 따라, 2분기 중동 전쟁으로 인한 생산 차질 규모가 당초 예상보다 완화될 것으로 전망했습니다.
독일 딜리버리히어로, 우버의 130억 유로 인수 제안 지지
독일 음식 배달 대기업 딜리버리히어로(Delivery Hero)가 우버(Uber)의 130억 유로 규모 인수 제안을 지지한다고 밝혔으며, 이는 미국 차량 공유 기업인 우버의 글로벌 음식 배달 네트워크를 크게 확장할 것으로 보입니다. 딜리버리히어로는 목요일 아시아, 유럽, 라틴 아메리카, 중동 등 50개 이상의 시장에서 운영 중인 자사를 인수하려는 미국 차량 공유 거인 우버의 제안을 지지한다고 발표했습니다. 우버는 딜리버리히어로의 모든 주식에 대해 주당 41.50유로를 현금으로 지급하기로 합의했으며, 이는 해당 독일 음식 배달 기업의 가치를 130억 유로(148억 달러)로 평가한 것입니다. 이번 거래가 성사되면 우버의 모빌리티 및 음식 배달 사업은 99개국으로 확대됩니다. 2025년 우버와 딜리버리히어로가 창출한 총 예약액은 총상품판매액(GMV) 기준으로 2,360억 달러(2,059억 유로)에 달합니다. 우버는 이번 인수가 완료되면 조정 주당순이익(EPS)이 증가할 것으로 예상하며, 3년 차에는 한 자릿수 후반대의 비율로 수익이 개선될 것으로 보고 있습니다. 또한 우버는 2031년까지 독일에 20억 유로를 투자하여 현지 기업 인력 개발, 전국적인 사업 확장, 자율주행 차량 도입 및 독일 자동차 산업과의 파트너십 구축에 집중하겠다고 약속했습니다.
50년 이상 배당을 늘려온 배당수익률 5.9% 이상의 종목 2선
알트리아(Altria)는 향후 추가 인상을 제외하고도 올해 주당 4.24달러의 배당금을 지급할 것으로 예상됩니다. 알트리아의 잉여현금흐름(FCF) 수익률은 약 7.13%로 연간 배당금을 충분히 충당하고 있어, 올해 배당을 인상할 여력이 충분합니다. 유니버설(Universal Corp)은 알트리아와 유사한 산업군에서 활동하며, 담배 소비재 제조 기업에 잎담배를 공급하는 세계적인 선도 기업입니다. 유니버설은 지난 5월 분기 배당금을 1센트 인상하여 연간 주당 배당금을 3.32달러로 책정했습니다. 해당 종목을 담당하는 애널리스트들은 유니버설의 이번 회계연도 조정 주당순이익(EPS)을 4.30달러로 전망하고 있습니다. 유니버설의 지난 회계연도 잉여현금흐름은 상당한 영업권 상각 비용에도 불구하고 배당금을 거의 충당하는 수준을 기록했습니다.