애플의 오픈AI 제소, 오라클과 마이크로소프트 투자자에게 미치는 영향
에스앤피 글로벌 레이팅스(S&P Global Ratings)의 추산에 따르면, 오픈AI(OpenAI)는 오라클(Oracle)의 잔여수행의무(RPO) 6,380억 달러 중 약 절반을 차지하고 있습니다. 마이크로소프트(Microsoft)의 오픈AI에 대한 노출도 상당한 수준입니다. 지난 1월 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 마이크로소프트 경영진은 자사 상업용 잔여수행의무의 45%가 오픈AI에서 발생한다고 밝힌 바 있습니다.
TSMC, 미국 내 1,000억 달러 추가 투자 결정
대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing)가 미국 내 반도체 생산 능력 확대를 위해 1,000억 달러를 추가로 투자할 계획입니다. 이로써 TSMC의 총 투자 계획 규모는 2,650억 달러로 늘어났습니다. 이번 추가 투자금은 2나노미터 공정 기술을 활용한 로직 칩 생산을 위해 4개의 신규 반도체 공장을 건설하는 데 사용될 예정입니다. 한편, 우버 테크놀로지스(Uber Technologies)는 독일의 음식 배달 플랫폼인 딜리버리 히어로(Delivery Hero)에 대해 약 148억 달러 규모의 공개 매수를 제안했습니다. 이번 인수는 딜리버리 히어로 발행 주식의 50%를 초과하는 지분을 확보하는 것을 조건으로 합니다. 현재 우버는 주식 파생상품을 포함해 딜리버리 히어로의 지분 약 37%를 보유하고 있으며, 약 17%의 지분을 가진 프로서스(Prosus)는 이번 공개 매수에 참여하기로 합의했습니다.
모간스탠리, AI 인프라 비용 급증 경고... 빅테크의 투자 지속 가능성 주목
모간스탠리(Morgan Stanley)는 인공지능(AI) 클러스터 구축 비용 추정치를 상향 조정했으며, 엔비디아(Nvidia)의 베라 루빈(Vera Rubin) 시스템 가격은 기가와트(GW)당 490억 달러에 달할 것으로 전망했습니다. 이는 기존 예상치보다 약 20% 높은 수준입니다. 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon), 메타(Meta)와 같이 연간 수천억 달러의 현금 흐름을 창출하는 기업들만이 이러한 규모의 차세대 AI 캠퍼스를 감당할 수 있을 것으로 보입니다. 이러한 대규모 투자는 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 메타 플랫폼스(Meta Platforms) 등이 주도하며 기술 역사상 가장 강력한 강세장을 이끌어왔습니다. 모간스탠리는 차세대 AI 클러스터에 대한 상향식 추정치를 업데이트한 결과 전반적인 비용이 상승했음을 확인했습니다. 이 투자은행에 따르면 엔비디아의 지비200(GB200) 시스템은 컴퓨팅 용량 1기가와트당 약 350억 달러로 이전 추정치 대비 16% 상승했습니다. 지비300(GB300) 클러스터는 기가와트당 390억 달러, 베라 루빈 기반 시스템은 약 20% 급등한 490억 달러로 예상됩니다. 이러한 추정치는 루빈 시대의 AI 공장에 대해 기가와트당 500억~600억 달러가 소요될 것이라는 엔비디아의 자체 가이던스와도 일치합니다. 소프트뱅크(SoftBank)와 오라클(Oracle)이 지원하는 오픈에이아이(OpenAI)의 스타게이트(Stargate) 프로젝트는 2029년까지 최대 10기가와트 규모의 AI 인프라를 구축하기 위해 5,000억 달러를 투자할 계획입니다.
첨단 반도체 장비 수주 호조에 ASML 주가 급등
에이에스엠엘(ASML)은 2026년 순매출 전망치를 약 492억 달러에서 515억 달러 사이로 제시했습니다. 이는 블룸버그(Bloomberg)가 집계한 시장 전문가들의 평균 예상치인 약 450억 달러를 크게 웃도는 수준이며, 기존 가이던스의 상단을 상회하는 수치입니다. 인공지능(AI) 애플리케이션과 데이터 센터용 반도체 제조에 필수적인 극자외선(EUV) 노광 장비에 대한 주문은 이미 2028년까지 밀려 있는 상태입니다. 이번 실적은 AI 인프라에 대한 투자가 여전히 견고하다는 점을 시사하며, 주요 반도체 제조사들이 최첨단 프로세서와 메모리 반도체 생산을 위해 고도화된 노광 장비에 막대한 자금을 투입하고 있음을 보여줍니다. ASML의 주요 고객사로는 대만 반도체 제조 기업인 티에스엠씨(TSMC), 인텔(Intel), 에스케이하이닉스(SK Hynix), 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) 등이 있습니다.
스트라이프와 어드벤트 인터내셔널, 페이팔에 530억 달러 인수 제안
로이터(Reuters) 통신이 사안에 정통한 익명의 소식통을 인용해 보도한 바에 따르면, 스트라이프(Stripe)와 어드벤트 인터내셔널(Advent International)이 페이팔 홀딩스(PayPal Holdings)를 주당 60.50달러에 공동 인수하겠다는 제안을 했습니다. 이는 페이팔의 기업 가치를 530억 달러 이상으로 평가한 금액입니다. 이달 초 제출된 이번 인수 제안에는 약 500억 달러 규모의 은행 대출 약정이 포함되어 있으며, 제안 가격은 페이팔의 화요일 종가 대비 28%의 프리미엄이 붙은 수준입니다. 페이팔은 올해 1분기에 83억 5,000만 달러의 매출을 기록했으며, 총 결제 금액은 환율 효과를 제외하고 전년 대비 8% 증가한 약 4,640억 달러를 달성했습니다. 이번 인수 시도가 성사될 경우 글로벌 결제 산업의 통합 흐름은 더욱 가속화될 전망입니다. 최근 사례로는 글로벌 페이먼츠(Global Payments)가 2025년 에프아이에스(FIS)와 지티씨알(GTCR)로부터 월드페이(Worldpay)를 242억 5,000만 달러에 인수하기로 합의한 바 있습니다.
월가 후거래 핵심 기관 DTCC, 주요 기업들과 토큰화 시장 테스트
미국 금융 시스템의 후거래를 담당하는 핵심 기관인 예탁결제원(DTCC)은 자회사인 예탁결제회사(DTC)가 보유한 자산을 디지털화한 토큰 형태로 금융 거래를 완료할 예정이라고 수요일 발표했습니다. DTCC는 미국 금융 시스템에서 대부분의 주식 및 채권 거래를 처리, 결제, 보관하는 중앙 후거래 기관입니다. 이 회사의 자회사들은 작년에 4,700조 달러 규모의 증권 거래를 처리했습니다. 이번 시연에서는 마이크로소프트, 서클 인터넷 그룹(Circle Internet Group), 인베스코 QQQ 트러스트(Invesco QQQ Trust), 스테이트 스트리트 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY), 아이셰어즈 0-3개월 국채 ETF(SGOV)를 비롯해 다양한 만기의 국채가 토큰화될 예정입니다.
아마존의 실리콘 비밀, 주식 매수 기회로 활용해야 하는 이유
앤디 재시 아마존(Amazon) 최고경영자는 자사의 맞춤형 칩 사업이 전 세계 상위 3위 안에 들며, 외부 판매 시 500억 달러에 달하는 연간 200억 달러 규모의 매출을 기록하고 있다고 확인했습니다. 아마존은 엔비디아(NVIDIA) 칩을 계속 구매하면서도 자사 클라우드에서는 엔비디아 실리콘 대비 30%의 프리미엄을 부과하며 공급업체이자 경쟁업체로서 수익을 창출하고 있습니다. 2,250억 달러 규모의 트레이니움(Trainium) 계약은 아마존의 공격적인 자본지출(CapEx)을 뒷받침하고 있으며, 62명의 애널리스트는 현재 247달러인 주가에 대해 매도 의견 없이 목표주가를 313달러로 제시하고 있습니다. 아마존웹서비스(AWS)는 이미 28%의 전년 대비 성장률을 기록하며 15분기 만에 가장 빠른 속도로 37.7%의 영업이익률을 달성하고 있습니다.
애플 AI 파트너십 소식에 홍콩 증시서 알리바·바이두 주가 급등
중국 기술 대기업인 알리바(Alibaba)와 바이두(Baidu)의 주가 애플(Apple)과의 인공지능(AI) 도구 도입 파트너십 소식에 목요일 상승했습니다. 알리바바의 홍콩 상장 주식은 자사의 퀜(Qwen) AI 모델이 중국 내 애플 서비스에 통합될 것이라고 확인한 후 5% 상승했습니다. 미국에 상장된 알리바 주식은 알리바 대변인이 CNBC에 "퀜이 중국 사용자를 위한 iOS, 아이패드OS, 맥OS, 비전OS 내의 애플 인텔리전스 경험에 통합될 것"이라고 밝힌 후 시간외 거래에서 소폭 상승 마감했습니다. 바이두의 홍콩 상장 주식은 중국 내 아이폰의 애플 인텔리전스 기능 구현을 위해 애플과 협력하고 있다는 사실을 확인하며 4% 상승했습니다. 이는 6월 말 자사의 AI 칩 부문인 쿤룬신(Kunlunxin)이 홍콩 증시 기업공개(IPO)를 추진 중이며, 이를 통해 계열사 가치가 500억 달러에 이를 수 있다는 보도가 나온 가운데 이루어진 결과입니다.
블랙록, 자금 유입 호조로 운용자산 15조 3,000억 달러 기록
세계 최대 자산운용사인 블랙록(BlackRock)은 2분기 1,920억 달러의 순유입을 기록하며 운용자산(AUM)이 사상 최대치인 15조 3,000억 달러에 도달했다고 발표했습니다. 이는 월가 전망치를 상회하는 수치로, 블랙록의 주가는 프리마켓에서 4.74% 상승했습니다. 블랙록의 매출은 전년 동기 대비 31% 증가한 71억 달러를 기록했으며, 순이익은 20% 증가한 19억 달러, 일반회계기준(GAAP) 희석 주당순이익(EPS)은 12.19달러, 조정 후 기준으로는 13.91달러를 달성했습니다. 조정 후 영업이익률은 5년 만에 최고치인 45.9%를 기록했으며, 상장지수펀드 브랜드인 아이셰어즈(iShares)의 운용자산은 3년 만에 약 2배 성장하며 6조 달러를 돌파했습니다. 블랙록은 2026년 자사주 매입 계획 규모를 20억 달러로 상향 조정했습니다. 로렌스 핑크 최고경영자(CEO)는 이번 실적을 구조적 변화의 결과로 평가하며, 고객들이 자사의 알라딘(Aladdin) 플랫폼을 적극적으로 활용함에 따라 기본 수수료가 8% 성장하고 기술 및 구독 계약 가치가 15% 증가하는 등 성장세가 가속화되고 있다고 밝혔습니다.
생산자물가 팬데믹 이후 최대 폭 하락, 연준 금리 인상 가능성 희박
6월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.4% 하락하며 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했습니다. 이는 미 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 가능성이 낮아졌음을 시사합니다. 에너지 가격이 4.1%, 식품 가격이 약 1% 하락하면서 전년 동기 대비 도매 물가 상승률은 5월 2.5%에서 1.8%로 둔화했습니다. 미 노동통계국(BLS)에 따르면 기업이 상품과 서비스에 대해 받는 가격을 측정하는 PPI는 5월 대비 0.4% 하락했습니다. 특히 에너지 부문의 하락세가 두드러졌으며, 휘발유 가격의 급락이 최종 수요 에너지 가격을 4.1% 끌어내렸습니다. 연준 관계자들에게 이번 생산자물가 지표는 이번 주 발표된 소비자물가 보고서와 함께 금리 동결 명분을 강화하는 요소로 작용할 전망입니다. 다만 6월 물가 데이터 수집 이후 이란의 지정학적 긴장이 고조되면서 서부텍사스산원유(WTI)가 배럴당 80달러, 브렌트유가 85달러 수준에서 거래되는 등 에너지 가격이 하반기 물가 상승의 위험 요인으로 다시 부상할 가능성도 존재합니다. 연준은 6월의 물가 하락이 일시적인 연료비 인하 효과에 그치지 않았음을 확인하고자 할 것입니다. 일반적으로 물가 상승 압력 완화는 기술, 주택, 산업재, 중소형주 등 자금 조달 의존도가 높은 섹터에 긍정적인 영향을 미칩니다.
HSBC, 인텔 목표주가 2배 상향
인텔(Intel Corporation)은 최근 반도체 섹터 전반의 매도세에도 불구하고 지난 한 달간 5.14% 상승하며 주목받고 있습니다. 애널리스트들은 인텔의 주당순이익(EPS)이 약 45% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 지난 7월 6일, HSBC는 인텔에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하면서 목표주가를 기존 100달러에서 200달러로 2배 상향 조정했습니다. 이는 월가에서 제시된 인텔의 목표주가 중 가장 높은 수준입니다. HSBC는 이번 상향 조정이 서버용 중앙처리장치(CPU) 전망 개선과 파운드리 사업부의 가치를 반영한 결과라고 설명했습니다. HSBC는 2026년부터 2027년까지 CPU 성장이 실적의 핵심 동력이 될 것으로 보며, 2026년 출하량 성장률 전망치를 기존 20%에서 25%로, 2027년 전망치를 20%에서 30%로 상향했습니다. 또한 2026년과 2027년 데이터센터 및 인공지능(AI) 매출 전망치를 각각 241억 달러와 330억 달러로 제시하며 시장 컨센서스를 크게 상회하는 수치를 내놓았습니다. 파운드리 사업에 대해서는 타 파운드리 업체의 제조 및 패키징 제약 상황을 고려할 때 인텔이 대만적층회로제조(TSMC)의 신뢰할 만한 대안이 될 수 있다고 평가했습니다. 인텔은 이미 테라팹(Terafab)과 애플(Apple)을 고객사로 확보했으며, 구글(Google) 및 엔비디아(Nvidia)와도 협상을 진행 중입니다. 인텔은 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG), 데이터센터 및 AI(DCAI), 인텔 파운드리 사업부를 통해 컴퓨팅 관련 제품과 서비스를 제공하는 반도체 기업입니다.
우버, 딜리버리 히어로 148억 달러에 인수 제안
우버 테크놀로지스(Uber Technologies)가 독일의 딜리버리 히어로(Delivery Hero)를 약 148억 달러에 인수하겠다는 공식 제안을 내놓았습니다. 이번 거래가 완료되기 전, 딜리버리 히어로는 14개 시장의 사업 부문을 SSW 파트너스(SSW Partners)에 약 14억 달러 규모로 매각할 계획입니다. 해당 사업 부문은 지난해 약 110억 달러의 총 예약 매출을 기록했습니다. 우버는 나머지 약 50개 시장의 사업권을 인수하게 되며, 이 부문은 약 420억 달러의 총 예약 매출을 창출하고 있습니다. 이번 인수를 통해 우버는 글로벌 음식 배달 시장에서의 영향력을 대폭 확대하고, 차량 호출 서비스에만 의존하던 사업 구조를 다변화할 수 있게 됩니다. 우버 경영진은 이번 인수가 즉각적으로 조정 주당순이익(EPS)을 개선하고, 3년 차에는 한 자릿수 후반대의 이익 증가 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.