Daily Point
_ Dow Jones 52,552.97 (+0.12%)
_ S&P 500 7,533.77 (-0.13%)
_ Nasdaq 25,881.95 (-1.24%)
_ Bitcoin 62,949.99 (+1.14%)
Topline Signals
- 대만 반도체 제조 회사(TSMC): 2026년 설비투자(CAPEX) 가이던스가 600억~640억 달러 범위로 상향 조정되었으며, 애리조나 제조 시설 확장을 위해 1,000억 달러를 추가로 투입하기로 했습니다.
- 아마존: 2026년부터 2027년까지 인공지능 인프라에 투입될 예상 설비투자는 3,890억 달러이며, 이는 2026년으로 이월된 3,640억 달러 규모의 상업적 수주 잔고를 기반으로 합니다.
- 블랙록: 2026년 2분기 운용 자산(AUM)은 분기별 1,920억 달러의 순유입과 전년 대비 31% 증가한 70억 8천만 달러의 매출에 힘입어 사상 최대치인 15조 3,400억 달러를 기록했습니다.
안녕하세요.
최근 시장의 괴리 현상, 즉 나스닥이 1% 이상 하락하고 대만 반도체 제조 회사의 77%에 달하는 기록적인 이익 급증에도 불구하고 반도체 대기업들이 급격한 매도세를 보인 것은 단기적인 시장 불안의 전형적인 징후입니다. 개인 투자자들은 설비투자 증가와 차세대 노드 전환으로 인한 일시적인 마진 희석에 당황하고 있지만, 노련한 전문가들은 이를 부를 축적할 수 있는 최적의 기회로 인식합니다. 2026년의 구조적 현실은 전례 없는 다년간의 자본 사이클로 정의됩니다. 아마존의 2027년까지 예상되는 3,890억 달러 규모의 인프라 지출과 TSMC의 600억~640억 달러로 상향된 설비투자 가이던스는 인공지능의 물리적 구축이 투기적 거품이 아니라 가속화되는 글로벌 전환임을 입증합니다.
알파벳, 테슬라, 인텔 등 시장의 기대가 높은 기업들의 실적 발표가 예정된 다음 주를 앞두고, 단기적인 마진에만 집중하는 시장의 시각은 추가적인 변동성을 야기할 가능성이 높습니다. 이러한 소음은 여러분의 가장 큰 아군입니다. 진정한 재정적 독립은 대중이 주저하는 동안 지배적인 인프라 자산을 축적하며 이러한 비대칭적 진입 기회를 공격적으로 활용함으로써 구축됩니다. 데이터 센터라는 물리적 부동산이든, 이를 구동하는 에너지 그리드든, 혹은 공급을 흡수하며 강세를 유지하고 있는 비트코인과 같은 국가급 디지털 자산이든, 목표는 여러분의 자본을 최종적인 구조적 트렌드와 일치시키는 것입니다. 매일 변하는 단말기 화면을 무시하고 분기별 소음을 넘어 미래 경제의 근간이 되는 핵심 자산을 소유하는 데 집중하십시오.
주간 일정
7월 17일 (금요일)
(EU) 소비자물가지수
(미국) 수출물가지수
(미국) 수입물가지수
(미국) 주택착공건수
(미국) 건축승인건수
(미국) 주택착공건수
(미국) 산업 생산
(미국) 산업생산
(미국) 미시간대 소비자심리지수
(미국) 미시간대 인플레이션 기대치
(미국) 미시간 5년 인플레이션 예상
(미국) 미시간대 소비자기대지수
(미국) 애틀랜타 연방준비은행의 GDPnow
(미국) 베이커 휴즈 굴착장비수
(미국) 베이커 휴즈 총 원유시추수
(미국) CFTC S&P 500 투기적 순포지션
(미국) CFTC 나스닥 100 투기적 순포지션
(미국) CFTC 금 투기적 순포지션
(미국) CFTC 원유 투기적 순포지션
7월 18일 (토요일)
7월 19일 (일요일)
7월 20일 (월요일)
(미국) 선행지수
스타벅스 실적발표
7월 21일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용변화 보고서
(미국) 석유협회 주간 원유 재고
다나허 실적발표
찰스 슈왑 실적발표
7월 22일 (수요일)
(영국) 소비자물가지수
(미국) 20년물 채권 입찰
구글 실적발표
서비스나우 실적발표
필립모리스 실적발표
AT&T 실적발표
테슬라 실적발표
텍사스 인스트루먼트 실적발표
7월 23일 (목요일)
(미국) 원유재고
(미국) 쿠싱 원유 재고
(미국) 20년물 채권 입찰
(EU) 금리결정 (7월)
(EU) 예금금리 (7월)
(미국) 신규 실업수당청구건수
(미국) 연속 실업수당청구건수
(EU) 유럽중앙은행 기자회견
(한국) GDP (QoQ) (2분기)
(한국) GDP (YoY) (2분기)
블랙스톤 실적발표
컴캐스트 실적발표
프리포트 맥모란 실적발표
허니웰 실적발표
인텔 실적발표
록히드 마틴 실적발표
RTX 실적발표
유니언 퍼시픽 실적발표
경제 일반
TSMC 실적 호조와 주요 경제 지표 대기 속 미국 증시 보합세
최근 인플레이션 데이터는 연방준비제도(Fed)가 단기적으로 금리를 동결할 것이라는 전망을 강화했습니다. 대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 2분기 순이익이 전년 동기 대비 77% 증가한 7,066억 대만 달러(220억 달러)를 기록하며 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 이는 인공지능(AI) 칩에 대한 전 세계적인 수요가 여전히 강력함을 시사합니다. 시장은 이번 실적과 경제 지표가 미국 경제의 회복탄력성에 대한 신뢰를 높일지, 혹은 올해 주가 상승 이후 성장 둔화 우려를 다시 불러일으킬지 주목하고 있습니다. 투자자들은 기업 실적 발표와 더불어 6월 소매 판매 지표 및 주간 신규 실업수당 청구 건수 발표를 통해 미국 소비 지출과 노동 시장의 현황을 파악할 예정입니다.
2026년 7월 16일 목요일 주택담보대출 및 재융자 금리 상승세
프레디맥(Freddie Mac)에 따르면, 30년 고정 주택담보대출 금리의 역대 최저치는 2021년 1월 기록한 2.65%였습니다. 현재 금리가 조만간 3% 아래로 다시 떨어질 가능성은 매우 낮습니다. 일부 전문가들은 현재 주택담보대출 금리보다 2% 낮은 금리로 고정할 수 있을 때 재융자를 고려하는 것이 좋다고 조언하며, 또 다른 전문가들은 1% 차이만으로도 충분한 가치가 있다고 평가합니다.
금융 전문가들의 추천과는 다른 가장 안전한 은퇴 포트폴리오
2026년 5월 근원 개인소비지출(Core PCE) 물가지수는 130.082를 기록하며 전년 대비 3.4% 상승했습니다. 서던(Southern)의 배당금은 2024년 0.72달러에서 2026년 0.76달러로 약 5.6% 증가했습니다. 리얼티 인컴(Realty Income)의 연간 배당금은 2025년 초 3.186달러에서 2026년 6월 3.252달러로 약 2.1% 증가했습니다.
인스틸 인더스트리스 3분기 실적 발표 주요 내용
인스틸 인더스트리스(Insteel Industries)는 원자재, 운송 및 제조 비용 상승이 출하량 증가와 판매 가격 인상 효과를 상쇄하면서 3분기 순이익이 전년 동기 1,520만 달러(주당 0.78달러)에서 900만 달러(주당 0.46달러)로 감소했다고 발표했습니다. 스콧 자푸루디 최고재무책임자(CFO)는 3분기 출하량이 인프라 활동에 힘입어 전년 대비 1.7% 증가했으나, 민간 비주거용 건설 부문은 여전히 부진했다고 설명했습니다. 또한 일부 지역의 악천후와 데이터 센터 프로젝트 관련 일정 지연으로 출하가 늦어졌으나, 이는 수요 감소가 아닌 일시적인 현상으로 보고 있습니다. 판매 가격은 전년 동기 대비 8.1% 상승했으나, 매출총이익은 2,010만 달러로 감소했고 매출총이익률은 17.1%에서 10.2%로 하락했습니다. H. 월츠 최고경영자(CEO)는 비용 상승분을 상쇄하기 위해 7월 13일부터 추가적인 가격 인상을 단행했다고 밝혔습니다. 회사는 1,500만 달러 규모의 연간 자본지출(CapEx)을 계획하고 있으며, 부채 없이 2,290만 달러의 현금을 보유한 견고한 재무 상태를 유지하고 있습니다.
비자(Visa), 현금 없는 경제에 투자하는 현명한 방법
2026 회계연도 2분기(3월 31일 종료) 동안 비자는 총 결제액(TPV)으로 4조 4,000억 달러를 처리했습니다. 이 수치는 지난 10년간 142% 증가한 것입니다. 비교하자면, 이는 연간 기준으로 전 세계 국내총생산(GDP)의 약 15%에 해당하는 규모입니다. 현재 전 세계적으로 50억 장의 비자 카드가 사용되고 있으며, 1억 7,500만 개의 가맹점에서 결제 수단으로 비자를 허용하고 있습니다. 지난 10년간 비자의 매출은 연평균 211%의 복합 성장률을 기록했습니다.
이란과의 긴장 고조 속 모기지 금리 재상승
프레디맥(Freddie Mac)의 데이터에 따르면, 이번 주 수요일까지 집계된 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.49%에서 상승한 6.55%를 기록했습니다. 또한 모기지은행협회(Mortgage Bankers Association)에 따르면 지난주 금요일까지의 모기지 신청 건수는 감소했습니다.
댈러스 연은 총재, 금리 인상 필요성 역설
로리 로건 댈러스 연방준비은행(Dallas Federal Reserve) 총재는 목요일, 인플레이션이 연방준비제도(Fed)의 목표치인 2%를 여전히 크게 상회하고 있으며 현재의 통화 정책으로는 물가를 낮추기에 부족하다며 금리 인상을 주장했습니다. 로건 총재는 휴스턴 연설을 위해 준비한 원고에서 "현재로서는 금리를 완만하게 인상하는 것이 연방공개시장위원회(FOMC)의 이중 책무 목표에 대한 전망과 위험을 더 잘 균형 잡게 할 것이라고 믿는다"고 밝혔습니다. 또한 "목표치를 상회하는 인플레이션이 매달 지속되면서 미국 가계 예산에 가해지는 부담이 가중되고 있다"고 덧붙였습니다. 올해 FOMC 투표권자인 로건 총재는 인플레이션이 2%까지 완전히 돌아오기보다는 2%대 중반으로 향하고 있다는 것이 자신의 판단이라고 설명했습니다. 그녀는 이를 뒷받침하는 근거로 근원 개인소비지출(PCE) 물가 3.4%를 기록하며 12월 이후 상승세를 보이고 있다는 점, 뉴욕 연방준비은행의 다변량 근원 추세 모델에서도 인플레이션의 지속적인 구성 요소가 3.4%로 나타난 점, 그리고 시장 기반의 비주거용 근원 서비스 물가 2024년 중반 이후 12개월 기준으로 개선되지 않고 있다는 점을 들었습니다. 로건 총재는 6월 소비자물가지수(CPI) 데이터가 에너지 가격 하락과 주거비 완화에 힘입어 전월 대비 하락했음을 인정하면서도, 한 달간의 긍정적인 지표만으로는 충분하지 않다고 강조했습니다. 그녀는 "한 달간의 안도감만으로는 부족합니다. 이제 물가 안정을 회복하는 과업을 완수해야 할 때입니다"라고 말했습니다. 또한 노동 시장에 대해서는 올해 상반기 실업률이 평균 4.3%를 기록하고 고용주들이 매달 평균 9만 2,000개의 일자리를 추가하는 등 견고한 상태라고 평가했습니다. 그녀는 이러한 안정성이 긴축 정책의 핵심 장애물을 제거해 준다고 주장하며, "인플레이션이 스스로 2%까지 내려가지 않는다면, 이를 달성하기 위해 최소한의 정책적 제약이 필요합니다. 나중에 심각한 제약을 가하는 것보다 지금 완만한 제약을 가하는 것이 낫습니다"라고 덧붙였습니다.
최신 인플레이션 데이터가 주식 시장에 주는 긍정적 신호
6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.5% 상승했으며, 변동성이 큰 식품과 연료 가격을 제외한 근원 인플레이션은 2.6%를 기록했습니다. 두 수치 모두 5월보다 하락했습니다. 특히 6월 CPI는 전월 대비 0.4% 하락했고, 근원 인플레이션은 변동이 없었습니다. 6월의 이러한 월간 하락 폭은 2020년 4월 이후 가장 큰 규모입니다. 연방준비제도 데이터에 따르면, 모든 종류의 휘발유를 포함한 미국 내 평균 휘발유 가격은 5월 25일 갤런당 4.48달러에서 6월 29일 3.81달러로 하락했습니다.
인플레이션 둔화에 따른 리얼티 인컴의 배당 매력
6월 소비자물가지수(CPI)는 전년 동기 대비 3.5% 상승하며 5월의 4.2%에서 크게 하락했고 시장 전망치를 밑돌았습니다. 이는 휘발유 가격이 수년 만에 가장 큰 폭으로 하락한 영향이 컸습니다. 식품과 에너지를 제외한 근원 인플레이션 역시 2.9%에서 2.6%로 둔화했습니다. 시카고상품거래소(CME)의 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면, 시장은 중앙은행이 7월 29일 회의에서 금리를 동결할 확률을 86%로 보고 있습니다. 주당 약 63달러인 리얼티 인컴(Realty Income)의 연간 배당금은 약 3.25달러로, 5.1%가 넘는 배당 수익률을 기록하고 있습니다.
파산설 일축 후 루시드 주가 29% 급등, 재무제표가 말하는 진실
루시드(Lucid)의 5월 1분기 실적 발표에 따르면, 해당 분기 말 기준 현금 및 현금성 자산은 약 7억 달러, 미사용 신용 한도를 포함한 총 유동성은 약 32억 달러였습니다. 하지만 이 수치에는 4월에 조달한 자본이 반영되지 않았습니다. 루시드는 사우디아라비아 공공투자펀드(PIF) 계열사에 발행한 5억 5,000만 달러 규모의 전환우선주, 3억 달러 규모의 보통주 발행, 그리고 우버 테크놀로지스(Uber Technologies)로부터의 2억 달러 지분 투자를 포함해 총 10억 5,000만 달러를 조달했다고 발표했습니다. 우버의 투자는 루시드 차량을 로보택시 서비스에 도입하려는 파트너십과 함께 이루어졌습니다. 또한 루시드는 PIF가 제공한 대출 한도에서 5억 달러를 인출했으며, 약 20억 달러의 잔여 한도가 남아 있습니다. 이를 모두 합산하면 경영진이 제시한 프로포마(Pro forma) 기준 총 유동성은 약 47억 달러에 달합니다. 이는 상당한 규모의 자본이며, 파산설을 부인하는 경영진의 자신감을 뒷받침합니다. 그러나 문제는 자금 소진 속도입니다. 루시드의 1분기 순손실은 약 10억 달러였으며, 비현금성 비용을 제외한 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA) 기준 손실도 약 7억 8,100만 달러에 달했습니다. 해당 기간 영업 활동으로 약 12억 달러의 현금이 소진되었고, 자본지출(CapEx)로 2억 5,300만 달러가 추가로 투입되었습니다. 즉, 루시드는 한 분기 만에 14억 달러 이상의 현금을 소진한 셈입니다. 이러한 현금 소진 추세는 유동성 변화에서도 나타나는데, 2025년 말 약 46억 달러였던 유동성이 한 분기 만에 32억 달러로 감소했습니다. 이 소진 속도를 계산하면 47억 달러는 3분기 조금 넘게 버틸 수 있는 수준이며, 2027년 초까지는 운영이 가능합니다. 따라서 내년까지는 충분히 운영할 수 있다는 회사의 주장은 타당합니다. 하지만 그 이후에 대해서는 아무것도 보장할 수 없습니다. 루시드의 1분기 매출은 전년 동기 대비 20% 증가한 2억 8,250만 달러였으나, 운영 비용을 충당하기에는 턱없이 부족합니다. 2025년 전체 매출 역시 약 13억 5,000만 달러로, 올해 1분기에 소진한 금액보다 적습니다. 물론 루시드의 최대 주주인 PIF는 계열사를 통해 지속적으로 신규 자본을 투입해 왔습니다. 7월 초 루시드는 PIF가 지원하는 대출 시설에서 8,000만 달러를 추가로 인출했으며, 이는 여전히 지원군이 건재하다는 증거입니다.
비트코인
테더, 라틴 아메리카 시장 확장을 위해 아르헨티나 네오뱅크 우알라에 2,000만 달러 투자
현재 1,840억 달러 규모의 자금이 유통되고 있습니다. 중앙화 거래소(CEX)의 거래량은 6월에 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러까지 치솟았습니다.
비트코인, 월간 최고치 경신 후 6만 4,000달러로 하락
비트코인(Bitcoin)은 수요일 월간 최고치인 6만 5,500달러를 기록한 후 차익 실현 매물과 이란의 걸프 지역 미군 기지 타격 소식에 따른 하락세로 6만 4,000달러까지 밀려났습니다. 현재 대부분의 알트코인 시장은 약세론자들이 주도하고 있으며, 마이너스 누적 거래량 델타(CVD)는 시장가 매도세가 강함을 시사합니다. 리플(XRP) 선물 미결제약정(OI)은 가격 하락과 함께 10일 만에 최고치를 기록했는데, 이는 통상적으로 약세 포지션이 증가하고 있음을 의미합니다. 파생상품 시장에서 이더리움(Ether) 가격은 UTC 자정 이후 1.7% 하락하며 비트코인보다 더 큰 낙폭을 보였습니다. 이더리움의 부진은 공격적인 신규 공매도보다는 강세 포지션의 청산에 따른 것으로 보입니다. 이는 미결제약정이 수요일 5주 최고치인 1,445만 이더리움에서 1,435만 이더리움으로 감소한 것에서 확인됩니다. 비트코인 선물도 유사한 흐름을 보이고 있습니다. 한편, 리플의 미결제약정은 현물 가격이 0.6% 하락하는 동안 22억 1,000만 리플로 10일 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 약세 포지션이 증가하고 있음을 나타내지만, 리플의 긍정적인 펀딩비는 이와 상충되는 신호입니다. 다만 리플의 24시간 누적 거래량 델타가 음수라는 점은 시장가 매도 주문이 활발함을 의미합니다. 또 다른 주목할 만한 미결제약정 증가 종목은 수이(SUI) 블록체인의 네이티브 토큰인 수이입니다. 전체 미결제약정은 6억 5,400만 토큰으로 이번 주 초 수준을 유지하고 있으나 포지션은 15% 증가했습니다. 수이 토큰은 24시간 동안 거의 2% 하락했습니다. 전반적으로 비트코인, 이더리움, 모네로(XMR)를 제외한 대부분의 코인은 24시간 미결제약정 조정 누적 거래량 델타가 음수를 기록하며 약세장이 시장을 주도하고 있음을 보여줍니다. 비트코인의 30일 내재 변동성 지수는 2% 상승한 38%를 기록했습니다. 변동성은 평균으로 회귀하는 경향이 있으며, 역사적으로 40% 미만의 수치는 시장의 새로운 혼란을 예고해 왔습니다. 데리빗(Deribit)에 상장된 옵션 시장에서는 비트코인 7만 달러 및 7만 2,000달러 행사가 콜옵션의 거래량과 미결제약정이 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 최근 대규모 강세 콜 스프레드 전략이 실행되었음을 시사하며, 7월 말까지 가격이 7만 2,000달러까지 상승할 것이라는 베팅으로 풀이됩니다. 이더리움의 경우 7월 말 만기인 2,300달러 행사가 콜옵션이 지난 24시간 동안 가장 많이 거래되었습니다. 콜옵션은 시장에 대한 강세 베팅을 의미합니다. 중앙화 거래소의 거래량은 6월에 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러까지 치솟았습니다.
갤럭시 디지털, 탈중앙화 금융 볼트로 기관용 스테이블코인 수익 창출 공략
갤럭시 디지털(Galaxy Digital)은 탈중앙화 대출 프로토콜인 모르포(Morpho)에서 기관용 볼트 큐레이션 서비스를 출시했습니다. 이는 고객이 탈중앙화 금융(DeFi) 인프라를 직접 관리하지 않고도 유휴 스테이블코인 잔액으로 수익을 창출할 수 있도록 돕는 온체인 금융 상품입니다. '갤럭시 큐레이터(Galaxy Curator)'라고 명명된 이 서비스는 파이어블록스 언(Fireblocks Earn)을 통해 제공되며, 파이어블록스(Fireblocks)의 2,400개 이상의 기관 고객이 기존 자금 관리 및 수탁 워크플로우 내에서 검증된 온체인 대출 전략을 활용할 수 있게 합니다. 갤럭시 디지털은 자사의 볼트가 기관 대출 및 트레이딩 사업 전반에 적용되는 것과 동일한 담보 기준, 익스포저 한도, 시장 모니터링을 적용하면서도 고객이 프로토콜 수준에서 자산 통제권을 유지할 수 있도록 설계되었다고 밝혔습니다. 모든 거래는 파이어블록스의 기존 승인, 서명 및 정책 통제 절차를 거칩니다. 이 상품은 모르포의 대출 인프라를 기반으로 한 두 가지 전략으로 시작됩니다. '퀄리티 볼트(Quality Vault)'는 자본 보존을 중시하며 우량 담보 기반 시장에만 자산을 배분하고, '인핸스드 볼트(Enhanced Vault)'는 유동성 재스테이킹 토큰, 펜들(Pendle) 원금 토큰, 에테나(Ethena) 상품 등 고수익 자산으로 범위를 넓혀 더 높은 위험을 감수하고 수익을 추구합니다. 갤럭시 디지털은 자사의 기관 플랫폼이 평균 14억 달러 규모의 대출 장부, 5개 수탁 기관에 걸친 30억 달러 이상의 스테이킹 자산, 1,600개 이상의 기관 거래 상대방 네트워크를 보유하고 있다고 설명했습니다. 중앙화 거래소의 거래량은 6월에 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러까지 치솟았습니다.
모닝 미닛: 베이스, 앱 운영권 코비에 이관
수요일 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 1억 700만 달러의 순유입이 발생했으며, 이더리움 ETF로는 5,400만 달러가 유입되었습니다.
실물자산 토큰화 붐은 허상인가: 유동성 격차에 대한 전문가들의 진단
실물자산(RWA) 토큰화 시장 규모가 600억 달러를 넘어섰으나, 해당 가치의 대부분은 특정 자산에 집중되어 있거나 온체인상에서 제한적이고 비활성 상태인 것으로 나타났습니다. 비인크립토 인텔리전스(BeInCrypto Intelligence)가 알더블유에이닷엑스와이제트(RWA.xyz)의 시장 데이터를 기반으로 작성한 '2026년 토큰화 현황 보고서'에 따르면, 12개 자산군에 걸친 7,000개 이상의 상품을 추적한 결과 전체 시장 가치의 88%가 단 62개 자산에 집중되어 있으며, 상위 5개 상품이 전체의 절반가량을 차지하고 있습니다. 10만 달러 이상의 가치를 지닌 1,289개의 토큰화 자산 중 910개 자산(329억 달러 규모)은 주간 거래가 전무했습니다. 이러한 휴면 자산 가치 중 약 270억 달러는 '대표 자산(Represented assets)'에서 발생했으며, 이들 중 다수는 공개 거래보다는 기록 보관 및 기관 간 결제를 목적으로 설계되었습니다. 해당 보고서는 퍼블릭 블록체인상에서 자유롭게 이동 가능한 '분산 자산(Distributed assets)'과 블록체인을 주로 디지털 기록 장부로 활용하는 '대표 자산'을 구분하고 있습니다.
토큰화 주식 시장 시가총액 23억 달러 기록
엑스스톡스(xStocks)의 누적 거래량은 출시 약 8개월 만에 250억 달러를 돌파했습니다. 데이터 제공업체인 알더블유에이닷엑스와이제트에 따르면, 토큰화된 미국 국채가 150억 달러로 실물자산 시장의 44%를 차지하며 가장 큰 비중을 기록했고, 토큰화된 원자재가 45억 달러로 13%를 차지하며 그 뒤를 이었습니다.
포켓몬 카드 뽑기의 도박화: 암호화폐 시장 하락 속 온체인 가차 게임 사상 최고치 기록
매출액은 전년 대비 87% 증가한 25억 달러를 기록했습니다. 캠벨(Campbell)에 따르면, 컬렉터 크립트(Collector Crypt)는 약 4,000만 달러 규모의 카드와 만화책을 토큰화했습니다. 해당 재고 중 약 2,300만 달러는 플랫폼이 직접 보유하고 있으며, 나머지는 사용자 지갑에 보관되어 있거나 이미 상환이 완료된 상태입니다.
암호화폐 중개업체 알파카, 토큰화 주식 인프라 구축 위해 1억 3,500만 달러 조달
알파카(Alpaca)는 한때 토큰화된 미국 주식의 약 94%를 청산하거나 수탁 관리했으며, 현재 파트너사를 위해 15억 달러 이상의 기초 자산을 보유하고 있습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물연계자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러로 급증했습니다.
클래리티 법안, 최근 수년간 가장 중요한 소비자 보호 노력으로 평가
약 4년 전 에프티엑스(FTX)의 붕괴는 미국이 디지털 자산 투자자와 소비자를 적절히 보호할 수 있는 실효성 있는 규제 체계를 갖추지 못했음을 명확히 보여주었습니다. 에프티엑스 붕괴 이후 기본적인 보호 조치가 너무 늦게 도입되거나 아예 부재했던 탓에 소비자들이 큰 피해를 입었습니다. 많은 투자자가 자신의 자산이 어디에 보관되어 있는지, 플랫폼 자금과 분리되어 있는지, 혹은 회사가 파산할 경우 어떤 일이 벌어지는지 알지 못했습니다. 클래리티 법안(Clarity Act)은 위기가 발생하기 전에 시장 내 강력한 소비자 보호 장치를 마련할 것입니다. 이 법안은 소비자가 디지털 자산을 매매하고 보유하기 위해 이용하는 중앙화 플랫폼, 브로커, 딜러 및 수탁 기관에 대한 명확한 연방 규정을 수립할 것입니다. 해당 규정은 등록, 감독, 공시, 수탁, 자산 분리, 시장 무결성, 이해 상충, 사기 방지 및 파산 절차를 포괄합니다. 6월 중앙화 거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물연계자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러로 급증했습니다.
자문가를 위한 암호화폐 가이드: AI 사기 대응 방어력 강화
미국 연방수사국(FBI)에 따르면 2025년 사이버 범죄 피해액은 209억 달러에 달하며, 암호화폐가 가장 흔한 결제 수단으로 사용되었습니다. 체이널리시스(Chainalysis)는 같은 기간 암호화폐 사기로 흘러 들어간 자금이 최대 170억 달러에 이를 것으로 추산했으며, 인공지능(AI) 도구를 활용한 범죄가 그렇지 않은 경우보다 약 4.5배 더 수익성이 높다는 사실을 발견했습니다. 평균 사기 피해액은 전년 대비 3배 이상 증가한 2,764달러를 기록했습니다. 체이널리시스는 사칭 사기가 약 1,400% 급증했다고 보고했습니다. 실시간 얼굴 교체 도구, 음성 복제 및 거대언어모델(LLM)을 통해 범죄자는 라이브 영상 통화에서도 고객의 자문가, 펀드 대표 또는 지원 담당자로 위장할 수 있습니다. 이제 단순히 '전화를 걸어' 신원을 확인하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 수주에 걸친 관계 구축을 기반으로 하는 '피그 부처링(Pig butchering)' 투자 사기로 인해 2025년 피해자들은 72억 달러의 손실을 보았습니다. 현재 AI 시스템은 이러한 대화를 여러 대상에게 동시에 지속적으로 수행할 수 있습니다. 6월 중앙화 거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물연계자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러로 급증했습니다.
키록, 기관 대상 암호화폐 사업 확장을 위해 블록필스 트레이딩 자산 인수
키록(Keyrock)은 블록필스(BlockFills)의 기관 디지털 자산 사업 부문 중 트레이딩 및 중개 자산을 인수했습니다. 이번 거래를 통해 키록은 파생상품 역량과 고객 기반을 확대하고 케이맨 제도 및 영국(승인 대기 중)에서의 규제 기반을 강화하게 되었습니다. 6월 중앙화 거래소 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물연계자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러로 급증했습니다.
아이렌, 급격한 사업 전환에 대한 투자자들의 회의론으로 2분기 주가 하락
호주에 본사를 둔 수직 계열화 데이터 센터 인프라 기업인 아이렌(IREN Limited)의 주가는 지난 한 달간 41.14% 하락했으며, 지난 52주 동안에는 95.51% 상승했습니다. 이번 분기에는 비트코인 채굴 수익 감소와 높은 자본지출(CapEx) 부담, 그리고 대규모 데이터 센터 및 그래픽처리장치(GPU) 구축과 관련된 실행 리스크가 부각되면서 투자자들이 인공지능(AI) 인프라로의 급격한 사업 전환에 대해 회의적인 시각을 보임에 따라 주가 하락세를 보였습니다. 당사 데이터베이스에 따르면, 아이렌을 보유한 헤지펀드 포트폴리오는 1분기 말 기준 53곳으로, 직전 분기의 46곳에서 증가했습니다.
채굴 자본의 인공지능 전환으로 비트코인 해시레이트 6.3% 감소
해시레이트 인덱스(Hashrate Index)는 목요일 보고서를 통해 비트코인의 30일 평균 네트워크 해시레이트가 전 분기 대비 6.3% 감소한 약 940 EH/s를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 2025년 12월 최고치인 1,066 EH/s 대비 약 12% 낮은 수준입니다. 해시레이트 인덱스에 따르면 미국은 전체 해시레이트의 36.7%인 약 345 EH/s를 점유하며 국가별 비중 1위를 유지했습니다.
비자, 오픈 USD 지원하는 스테이블코인 플랫폼 출시로 서클과 경쟁 심화
비자(Visa)는 목요일 금융기관들이 오픈 USD(Open USD) 스테이블코인을 발행, 보관 및 전송할 수 있도록 지원하는 비자 스테이블코인 플랫폼(VSP)을 공개했습니다. 이 플랫폼은 지갑 인프라와 스테이블코인 발행 기능, 그리고 비자의 결제 네트워크를 결합하여 블록체인 기반의 결제 및 정산 과정을 간소화합니다. 오픈 스탠다드(Open Standard)의 오픈 USD에 대한 비자의 지원으로 스테이블코인 시장 내 경쟁이 격화되면서 서클(Circle)의 주가는 약 5% 하락했습니다. 비자는 은행, 핀테크 기업, 암호화폐 기업들이 스테이블코인을 활용한 제품을 더 쉽게 개발할 수 있도록 돕는 새로운 플랫폼을 도입하며 블록체인 기반 결제 시장으로의 확장을 가속화하고 있습니다. 비자는 목요일 기업용 서비스인 비자 스테이블코인 플랫폼을 출시했다고 발표했으며, 이를 통해 기관들은 비자가 관리하는 단일 시스템 내에서 스테이블코인을 발행, 보관, 전송 및 상환할 수 있게 됩니다. 이 플랫폼은 오픈 스탠다드가 최근 선보인 스테이블코인 오픈 USD를 지원하며, 토큰 발행 및 상환 도구와 온체인 자산 관리를 위한 지갑 인프라를 포함하고 있습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러까지 치솟았습니다.
트레이더블의 10억 달러 규모 스텔라 계약으로 기관 토큰화 시장 활기
이번 이니셔티브가 시작될 때 5억 달러 규모의 명목 가치가 제공될 예정이며, 시간이 지남에 따라 해당 금액은 10억 달러까지 확대될 전망입니다. 번스타인(Bernstein) 애널리스트들에 따르면, 사모 신용은 토큰화된 실물자산(RWA) 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 부문으로 부상했으며 전체 섹터 가치의 약 44%를 점유하고 있습니다.
시타델 시큐리티스, 크립토닷컴에 4억 달러 투자…기업가치 200억 달러 평가
시장조성자인 시타델 시큐리티스(Citadel Securities)가 가상자산 거래소 크립토닷컴(Crypto.com)에 4억 달러를 투자하며 해당 거래소의 기업가치를 200억 달러로 평가했습니다. 이번 거래는 2016년 설립 이후 크립토닷컴이 진행한 첫 기관 투자 유치 라운드입니다. 크립토닷컴은 이번 자금을 토큰화 증권 및 파생상품 시장으로의 사업 확장에 활용할 계획이라고 목요일 보도자료를 통해 밝혔습니다. 한편, 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 반등했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
오늘의 가상자산 시장 주요 소식
미국 상원은 가상자산 업계 최대 규모의 붕괴 사태를 일으킨 전 FTX 최고경영자(CEO) 샘 뱅크먼-프리드에 대한 사면을 반대하는 결의안을 채택했습니다. 또한 모건스탠리(Morgan Stanley)는 자사의 디지털 신탁 서비스가 본격적으로 운영되는 대로 수탁 서비스를 해당 부문으로 이전할 계획이라고 밝혔습니다.
비트코인 주간 6% 상승하며 전망 개선…상승세 지속 여부 주목
비트코인(BTC)의 펀딩비는 지난주 대부분 0.10%에서 0.22% 사이를 유지하다가 0.048% 수준으로 급격히 낮아졌습니다. 화요일 고점 대비 미결제약정(OI)이 3.4% 감소한 것과 맞물려, 비트코인 가격이 같은 기간 약 1.5% 하락하는 데 그친 점을 고려하면 레버리지 청산이 가격 하락 없이 진행되고 있음을 시사합니다. 현물, 선물, 상장지수펀드(ETF) 시장의 움직임에도 불구하고 시장 심리는 아직 이를 따라가지 못하고 있습니다. 비트코인이 최근 저점인 6만 2,100달러에서 약 4.4% 반등했음에도 공포·탐욕 지수는 여전히 '공포' 단계인 26 부근에 머물러 있습니다. 현재 펀딩비는 중립 수준으로 안정화되고 있으며, 현물 ETF의 연간 누적 자금 흐름은 여전히 마이너스를 기록 중입니다. 또한 현재 가격인 6만 3,200달러보다 약 1.5% 낮은 구간에 롱 포지션 청산 물량이 집중되어 있습니다.
비트코인 유동성 밀집 구간이 가격 방향 결정…선물 시장 자금 흐름이 주도
비트코인 선물 시장의 활동 증가 단기 가격 흐름을 주도하고 있으며, 이는 레버리지 포지션이 집중된 구간과 밀접한 관련이 있습니다. 추적된 구간 내 롱 포지션 유동성은 숏 포지션 유동성보다 약 2배가량 많으며, 이는 지난 한 달간 쌓인 레버리지 물량 대부분이 아직 완전히 해소되지 않았음을 시사합니다. 최근 몇 주간의 가격 흐름을 볼 때 비트코인은 6만 달러에서 6만 7,000달러 사이의 박스권에 머물 가능성이 높으며, 총 미결제약정과 펀딩비 지표도 이러한 전망을 뒷받침하고 있습니다.
미국의 이란 타격에 비트코인 6만 4,000달러 하회, 트럼프의 중국 관련 발언도 불확실성 가중
코인데스크(CoinDesk) 데이터에 따르면, 시가총액 기준 최대 암호화폐인 비트코인(BTC)은 6만 5,000달러에서 1.4% 가까이 하락한 목요일의 흐름을 이어받아 6만 3,600달러까지 밀려났습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 기반 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
비트코인 매각으로 배당금 지급하는 스트래티지, 주가 43% 저평가 가능성
스트래티지(Strategy, MSTR) 주가는 올해 고전하고 있으나, 3년 수익률은 여전히 113.3%를 기록 중입니다. 우선주 배당금 지급을 위한 2억 1,600만 달러 규모의 비트코인 매각을 포함한 최근의 비트코인 수익화 프로그램(BTC Monetization Program) 출시는 시장이 왜 스트래티지를 현금흐름 모델이 제시하는 가치보다 낮게 평가하는지를 설명해 줍니다. 스트래티지는 현재 주가순자산비율(P/B) 약 0.9배에 거래되고 있는데, 이는 광범위한 소프트웨어 산업의 2.8배, 동종 업계의 7.3배와 비교됩니다. 이는 주가 섹터 및 유사 기업 대비 큰 폭으로 할인되어 거래되고 있음을 의미하며, 시장이 스트래티지의 자기자본을 보고된 순자산 가치보다 낮게 평가하고 있음을 시사합니다. 이러한 격차는 자산의 질과 변동성, 특히 대규모 비트코인 보유 포지션과 최근 비트코인 수익화 프로그램으로의 전환에 대한 우려를 반영할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수치상으로는 보통주 주주들에게 상대적으로 낮은 장부가 기준 밸류에이션을 보여줍니다. 스트래티지에 대한 주요 커뮤니티 의견 중 하나는 87% 저평가라는 분석입니다. 스트래티지의 디지털 신용 팩토리인 STRC, STRK, STRD, STRF의 확장은 전통적인 머니마켓과 사모 신용 시장에서 자금을 유입시킬 수 있는 차별화된 과세 이연 소득 플랫폼을 구축하고 있습니다. 스트래티지는 현금흐름할인법(DCF) 내재 가치 추정치와 장부가 기준 배수 모두에서 저평가된 것으로 나타나는데, 이는 이 종목에서 보기 드문 현상입니다. 다만 이러한 신호는 혼조세를 보이는 종합 평가 점수와 비트코인 수익화 결정에 점점 더 의존하게 되는 재무제표와 맞물려 있습니다.
비트코인 ETF, 3일 연속 3억 6,800만 달러 순유입
코인게코(CoinGecko)에 따르면, 이번 자금 유입은 비트코인이 6월 말 이후 처음으로 수요일 한때 6만 5,000달러를 돌파하면서 발생했습니다. 최근의 유입세로 인해 7월 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF) 흐름은 다시 순유입으로 전환되었습니다. 앞서 시장은 6월에 45억 1,000만 달러, 5월에 24억 달러의 순유출을 기록한 바 있습니다. 이 추세가 지속된다면 7월은 미국 현물 비트코인 ETF가 19억 7,000만 달러의 순유입을 기록했던 4월 이후 첫 순유입 월이 됩니다. 금요일 기준, 미국 현물 비트코인 ETF의 2026년 누적 순유입액은 약 54억 달러 감소한 상태입니다.
이더리움, 비트코인 대비 2배 하락 및 반도체 관련주 조정에 하이프 10% 급락
이더리움(Ether)은 이번 주 미국 현물 이더리움 상장지수펀드(ETF)로 약 9,700만 달러가 유입되었음에도 불구하고, 블랙록(BlackRock)의 펀드로 자금이 집중되면서 비트코인(Bitcoin)보다 부진한 약 4%의 하락세를 보이며 1,850달러를 기록했습니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 상승한 1조 1,100억 달러를 기록했고 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러까지 치솟았습니다.
인플레이션 지표 둔화, 암호화폐 매수 기회인가
이와 동시에 기업 재무 부서와 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 지난 10월 시작된 급락장 속에서도 비트코인 공급 물량을 지속적으로 흡수하고 있습니다.
반도체
TSMC, 미국 내 1,000억 달러 추가 투자
대만 반도체 제조사(TSMC)가 미국 내 반도체 생산 능력 확대를 위해 1,000억 달러를 추가로 투자할 계획입니다. 이로써 이 회사의 총 투자 계획 규모는 2,650억 달러로 늘어났습니다. 이번 추가 투자는 2나노미터 공정 기술을 활용한 로직 칩 생산을 위한 4개의 신규 반도체 공장 건설에 사용될 예정입니다. 한편, 우버 테크놀로지스(Uber Technologies)는 독일의 음식 배달 업체인 딜리버리 히어로(Delivery Hero)에 대해 약 148억 달러 규모의 공개 매수를 제안했습니다. 이번 인수는 딜리버리 히어로 발행 주식의 50%에 1주를 더한 지분을 확보하는 것을 조건으로 합니다. 우버는 현재 지분 파생상품을 포함해 딜리버리 히어로의 경제적 지분 약 37%를 보유하고 있으며, 약 17%의 지분을 보유한 프로서스(Prosus)는 이번 공개 매수에 주식을 매각하기로 합의했습니다.
지금 주목해야 할 초고성장 기술주 3선
마이크론(Micron)은 투자자들에게 메모리 반도체 시장의 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 월가에서는 2027 회계연도(FY)에 샌디스크(Sandisk)의 매출이 143% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 마이크론의 2026 회계연도는 다음 달에 종료되므로 2027 회계연도 전망치를 활용하는 것은 타당합니다. 내년에는 81%의 성장이 예상되며, 이는 초고성장 기준을 충분히 충족하는 수치입니다. 엔비디아(Nvidia)의 그래픽 처리 장치(GPU) 및 기타 제품에 대한 수요는 매우 강력합니다. 지난 분기에 엔비디아는 85%의 매출 성장을 보고했으며, 다음 분기에도 월가는 100%에 육박하는 성장을 기대하고 있습니다.
TSMC, AI 반도체 수요 급증에 자본지출 및 매출 전망 상향
엔비디아(Nvidia)의 주요 반도체 공급사인 대만 반도체 제조사(TSMC)는 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 기존보다 최소 40억 달러 높은 600억~640억 달러로 상향 조정했습니다. 또한, 매출 성장률 전망치도 기존 30% 이상에서 40%를 소폭 상회하는 수준으로 높여 잡았습니다.
TSMC 2026년 2분기 실적, 사상 최대 이익 달성 및 애리조나 1,000억 달러 투자
대만 반도체 제조사(TSMC)는 목요일, 2분기 순이익이 전년 동기 대비 77.4% 증가한 7,065억 6,000만 대만 달러를 기록하며 5분기 연속 사상 최대 실적을 경신했다고 발표했습니다. 2분기 매출은 전년 대비 36% 증가한 1조 2,700억 대만 달러(402억 달러)를 기록했습니다. TSMC는 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러로 상향 조정했습니다. 또한 로이터(Reuters) 통신에 따르면, TSMC는 향후 3년간의 총 자본지출 규모가 지난 3년간의 지출액을 넘어설 것이라고 밝혔습니다.
TSMC 실적 발표 후 반도체주 하락에 뉴욕 증시 선물 혼조세
대만적체전로(TSMC)는 2분기 사상 최대 매출을 기록하고 올해 자본지출(CapEx) 전망치를 상향 조정했으나, 가격 인상에 대한 경고가 나오면서 프리마켓에서 주가 하락했습니다.
TSMC 순이익 77% 급증에도 프리마켓서 주가 약세
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만적체전로(TSMC)는 2분기 순이익이 전년 동기 대비 77.4% 증가한 7,065억 6,000만 대만 달러(223억 6,000만 달러)를 기록했다고 발표했습니다. 매출은 36.0% 증가한 1조 2,703억 8,000만 대만 달러(402억 달러)로 집계되었습니다.
TSMC 실적 발표 후 주가 하락, 강력한 가이던스에도 부족했던 이유
대만적체전로(TSMC)는 3분기 매출 전망치를 446억 달러에서 458억 달러 사이(중간값 452억 달러)로 제시하며 시장 예상치를 상회했습니다. 이 회사는 첨단 2나노미터 반도체 기술에 대한 지속적인 수요가 3분기 성장을 견인할 것으로 내다봤습니다. 이번 확장 계획에는 4개의 팹(반도체 생산공장) 추가 건설이 포함되어 있으며, 이를 통해 대만적체전로의 미국 내 제조 네트워크는 10개의 팹과 2개의 첨단 패키징 시설로 확대될 예정입니다. 이러한 투자는 첨단 반도체 수요가 지속적으로 증가함에 따라 대만 외 지역의 생산 능력을 확충하려는 회사의 노력을 보여줍니다.
AI 공급망이 확인해 준 엔비디아의 미래
대만적체전로(TSMC)와 에이에스엠엘(ASML)이 모두 가이던스를 상향 조정하면서 인공지능(AI) 인프라의 공급 부족 현상이 여전함을 확인시켜 주었습니다. 루빈(Rubin)의 N3 노드는 이미 예약이 완료되었으며, 코워스(CoWoS) 생산 능력은 약 50% 확대될 전망입니다. 삼성전자(Samsung), SK하이닉스(SK hynix), 마이크론(Micron)의 고대역폭메모리(HBM4) 인증은 업계가 고용량 16단 HBM4 메모리로 전환함에 따라 공급망 리스크를 완화할 것으로 보입니다.
대만 반도체 제조 기업 TSMC 2분기 실적 리뷰: 거침없는 성장세
대만 반도체 제조 기업(TSMC)은 2026년 2분기에 전년 동기 대비 34% 증가한 402억 달러의 매출을 기록하며 뛰어난 실적을 달성했습니다. 인공지능(AI) 수요에 힘입어 견고한 마진 확대를 이뤄냈습니다. 고성능 컴퓨팅(HPC) 부문은 전년 대비 47.4% 성장하며 전체 매출의 66%를 차지하게 되었으며, 2나노미터(nm) 공정의 본격적인 가동과 공격적인 자본지출(CapEx)이 기술적 우위를 뒷받침하고 있습니다. 2나노 공정 도입에 따른 단기적인 마진 희석과 높은 자본지출에도 불구하고, 현재 주가는 적정 가치인 주당 526달러 대비 30% 할인된 수준에서 거래되고 있어 지금의 주가 약세는 매수 기회라고 판단됩니다.
억만장자 스탠리 드러켄밀러의 최대 보유 종목은 엔비디아가 아닌 유망주
그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)에 따르면, 글로벌 유전자 검사 시장 규모는 2024년 117억 달러에 불과했으나 2030년에는 393억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 나테라(Natera)는 2024년 대비 35.9% 증가한 23억 달러의 매출을 기록했습니다. 2026년 1분기에는 종양학 관련 검사 건수가 50% 이상 증가하며 분기 기준 처음으로 검사 건수 100만 건을 돌파했습니다. 또한 39% 증가한 6억 9,700만 달러의 매출을 보고했으며, 올해 전체 매출 가이던스의 중간값을 1억 2,000만 달러 상향 조정했습니다.
스페이스X의 궤도 데이터 센터 사업으로 엔비디아 수혜 전망
엔비디아(Nvidia)의 최고경영자 젠슨 황은 베라 루빈(Vera Rubin) 칩 생산에 차질이 없음을 확인하며 대규모 물량 공급을 예고했습니다. 스페이스X(SpaceX)의 궤도 데이터 센터 구축은 우주 환경에 최적화된 베라 루빈 칩과 쿠다(CUDA) 소프트웨어를 통해 엔비디아에 예상치 못한 매출 촉매제가 될 것이며, 이는 시장 분석가들이 아직 충분히 반영하지 않은 요소입니다. 최근 생산 지연설을 일축한 젠슨 황의 발언으로 미루어 볼 때, 시가총액 5조 2,000억 달러 규모의 거대 기업인 엔비디아에 강력한 성장 동력이 마련된 것으로 보입니다. 엔비디아는 하반기에도 베라 루빈 칩을 통해 막대한 물량을 공급할 예정이며, 이는 향후 실적 호조를 이끄는 발판이 될 것입니다.
엔비디아를 지속적으로 매수하는 핵심 이유
2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 85.2% 증가한 816억 1,500만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.7738달러를 상회하는 1.87달러를 달성했습니다. 데이터 센터 매출은 92% 증가한 752억 4,600만 달러를 기록했고, 네트워킹 부문은 199% 성장했습니다. 순이익은 210.63% 증가하며 매출 성장세를 앞질렀는데, 이는 측정 가능한 수준의 영업 레버리지 효과를 보여줍니다. 비일반회계기준 매출총이익률은 전년 60.8%에서 75.0%로 확대되었습니다. 자기자본이익률(ROE)은 101.5%, 투하자본이익률(ROIC)은 92.2%, 부채비율은 0.073을 기록했습니다. 분기 잉여현금흐름(FCF)은 485억 5,400만 달러에 달했습니다. 경영진은 배당금을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 인상하고, 기한 없는 800억 달러 규모의 자사주 매입을 추가 승인했습니다. 1분기에만 약 200억 달러가 주주에게 환원되었습니다. 총 공급 관련 약정액은 1,190억 달러에 달하며, 이는 메타 플랫폼스(Meta Platforms)와의 수백만 개의 블랙웰 및 루빈 그래픽처리장치(GPU) 공급 계약, 오픈AI(OpenAI)의 10기가와트 규모 구축 약정, 코어위브(CoreWeave)의 2030년까지 이어지는 5기가와트 이상 구축 계약을 기반으로 합니다. 2분기 가이던스는 매출 910억 달러, 매출총이익률 75%를 제시했으며, 해당 수치에는 중국 매출이 완전히 제외되어 있습니다.
905달러인 마이크론, 지금 매수하면 안 되는 3가지 이유
마이크론(Micron)의 3분기 매출은 414억 5,600만 달러로 시장 예상치를 17.60% 상회했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 25.11달러로 예상치를 23.79% 웃돌았습니다. 4분기 가이던스로는 매출 500억 달러, 주당순이익 31달러(중간값 기준), 매출총이익률 약 86%를 제시했습니다. 경영진은 5년간 약 1,000억 달러 규모의 최저 가격이 보장된 매출을 확보하는 16건의 전략적 고객 계약(SCA)을 체결했으며, 이는 220억 달러 규모의 고객 현금 예치금 및 신용장으로 뒷받침됩니다. 산제이 메로트라 최고경영자(CEO)는 HBM4 12단 제품이 HBM3E보다 2배 빠른 속도로 생산이 확대되고 있다고 밝혔으며, 월가 컨센서스 목표주가인 1,486달러는 상당한 상승 여력을 시사합니다. HBM 실행 측면에서 HBM4는 단일 주요 고객사를 통해 분기 매출 10억 달러 이상을 창출하고 있으나, HBM4E 양산은 2027년까지 예정되어 있지 않습니다. 수율 문제나 인증 지연, 고객사 이탈 발생 시 마진 구조 전체가 흔들릴 수 있습니다. 2026 회계연도 전체 자본지출(CapEx)은 약 270억 달러로 예상되며, 2027 회계연도 분기 지출은 4분기 수준을 상회할 전망입니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.58%로 지난 1년 중 98번째 백분위수에 위치해 있으며, 마이크론은 아이다호, 뉴욕, 대만, 싱가포르 공장 투자를 위해 막대한 자금을 집행하고 있습니다. 마이크론은 4분기 가이던스를 달성할 가능성이 높고 주문 잔고도 2027년까지 이어지며, 전략적 고객 계약 덕분에 2016년과 같은 가격 폭락 가능성은 낮습니다. 그러나 경영진은 최근 '추가적인 가격 인상이 매출총이익률 확대로 이어지기 어려운 마진 수준에 도달했다'고 인정했으며, 2027 회계연도 운영비용(Opex)이 10억 달러 증가할 것이라고 경고했습니다. 기존 보유자와 905달러에 신규 진입하려는 투자자는 상황이 다릅니다. 신규 투자자는 마이크론 스스로가 완만한 성장을 예고한 2차 상승 국면을 감수해야 합니다. 마이크론 주가는 이번 주 4.69%, 이번 달 16.87% 하락했으며, 최근 거래일에는 8.02% 급락했습니다. 50일 이동평균선인 907.42달러가 사실상 현재 주가 수준입니다. 집중 투자 위험도 심각합니다. HBM4 매출은 단일 주요 고객사에 의존하고 있습니다. 단일 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)의 인공지능(AI) 자본지출이 조금만 차질을 빚어도 마이크론 매출 구성의 33%가 즉각 재평가될 수 있습니다. 여기에 2026 회계연도 270억 달러의 자본지출, 지난 분기 3억 2,500만 달러의 부채 조기 상환 손실, 98번째 백분위수에 달하는 10년물 국채 금리까지 고려하면 자금 조달 환경은 지난 1년 중 최악입니다. 매도 의견을 뒤집을 만한 요인은 무엇일까요? 두 번째 주요 고객사를 확보한 성공적인 HBM4E 양산이나, 전략적 고객 계약 매출 비중이 50%를 넘어서며 이전 최고 마진을 상회하는 최저 가격이 보장되는 상황이 필요합니다. 현재로서는 어느 것도 가시화되지 않았습니다.
마이크론, 퀄컴 등과 AI 차량용 칩 부품 공급 계약 체결
산제이 메로트라 마이크론 최고경영자(CEO)는 지난 6월 16건의 전략적 고객 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 그는 데이터센터 중심의 성장이 스마트폰, 고성능 PC, 자동차 애플리케이션 및 로봇 공학 분야의 인공지능(AI) 기능 도입으로 더욱 보완될 것으로 기대하고 있습니다.
중국 CXMT의 86억 달러 규모 메모리 IPO 준비에 SK하이닉스·샌디스크 7%, 마이크론 5% 하락
마이크론은 2026 회계연도 3분기 매출이 전년 동기 대비 346% 증가한 415억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률은 85%였으며, 2026 회계연도 4분기 매출 가이던스로 중간값 기준 500억 달러를 제시했습니다. 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 86억 달러 규모 기업공개(IPO)가 메모리 시장을 뒤흔들고 있습니다.
대만적체전로제조(TSMC), 장기 매출총이익률 가이던스 상향으로 자신감 표명
대만적체전로제조(TSMC)는 인공지능(AI) 칩 투자와 데이터센터 확장 주기의 수혜를 입고 있습니다. 강력한 AI 칩 수요에 대응하여 TSMC는 향후 5년간의 연평균 매출 성장률(CAGR) 전망치를 기존 대비 5%포인트 상향한 25%로 제시했습니다. 이러한 성장은 2026 회계연도 자본지출(CapEx)의 대폭적인 확대를 통해 뒷받침될 예정이며, 이는 에이에스엠엘(ASML)과 같은 반도체 장비 업체들에 혜택을 줄 것으로 보입니다. 또한 TSMC는 장기 매출총이익률 가이던스를 상향 조정하며 생산성 향상, 비용 효율화, 가격 결정력을 강화할 수 있다는 자신감을 내비쳤습니다.
메모리 반도체 호황을 누리는 3가지 인공지능 상장지수펀드
해당 펀드는 4월 2일에 거래를 시작했음에도 불구하고 이미 약 230억 달러 규모의 운용자산을 확보했습니다. 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(iShares Semiconductor ETF)는 2001년 7월 10일에 출시되어 훨씬 긴 역사를 자랑합니다. 이 펀드는 스마트폰부터 자동차, 데이터 센터에 이르기까지 모든 분야에 들어가는 실리콘을 포함하여 반도체 섹터 전반에 걸쳐 폭넓은 투자 기회를 제공합니다. 자연스럽게 이 펀드는 인공지능(AI) 관련 투자 열풍의 주요 수혜자가 되었으며, 메모리 반도체 종목에도 투자하고 있습니다. 엔비디아(Nvidia)는 2027 회계연도 1분기에 전년 동기 대비 85%의 매출 성장을 기록하며 낙관적인 가이던스를 제시했습니다.
인공지능 반도체 핵심 파운드리로서 랠리를 이어가는 대만적체전로
대만적체전로(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited)의 1개월 수익률은 9.23%를 기록했으며, 지난 52주 동안 주가는 70.80% 상승했습니다. 대만적체전로의 시가총액은 2조 1,800억 달러에 달합니다. 시장에서는 씨게이트(Seagate), 마이크론(Micron)과 함께 대만적체전로를 가장 긍정적인 기여자로 꼽았습니다. 인공지능 칩 구축 과정에서 대만적체전로의 역할이 시장에서 인정받으면서 주가는 계속해서 우수한 성과를 보이고 있습니다.
77% 이익 급증 이후 대만적체전로 주가 전망
2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 35.6% 증가한 2조 4,044억 8,000만 대만 달러를 기록했습니다. 7나노 이하 첨단 공정이 웨이퍼 매출의 77%를 차지하며, 3나노 공정만으로도 28%의 비중을 기록했습니다. 엔비디아는 2027 회계연도 1분기에 전년 동기 대비 85.2% 증가한 816억 달러의 매출을 보고했으며, 2분기 매출 가이던스로 910억 달러를 제시했습니다. 뱅크오브아메리카 증권(Bank of America Securities)은 2026년까지 이어질 클라우드 인공지능 수요를 근거로 매수 의견을 유지했으며, 서스퀘하나(Susquehanna)는 대만적체전로의 목표 주가를 575달러에서 600달러로 상향 조정하고 긍정적인 투자의견을 유지했습니다. 대만적체전로가 2026년 연간 달러 기준 매출 성장률 30%를 달성하고 매출총이익률을 63% 이상으로 유지한다면, 강세 시나리오상 주가는 523.48달러까지 상승할 수 있습니다. 대만적체전로는 고객 집중도 없이 제조 경제성을 확보하고 있으며, 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 27배 수준으로 훨씬 낮습니다. 이러한 격차를 고려할 때 공유된 수요 곡선을 감안하면 494달러라는 목표 주가는 보수적인 수준으로 보입니다. 인텔(Intel)은 시가총액 5,176억 달러를 기록 중이나 후행 순이익은 마이너스이며 매출총이익률은 34.77%에 불과합니다. 대만적체전로의 영업이익률은 58.1%로 인텔보다 약 60%포인트 앞서 있습니다.
인공지능 인프라 구축에서 마이크론 테크놀로지의 중요성 확인
마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc.)의 시가총액은 1조 200억 달러입니다. 가장 긍정적인 기여를 한 기업으로는 씨게이트, 마이크론 테크놀로지, 대만적체전로가 꼽혔습니다. 당사는 2025년 말 포트폴리오에 마이크론을 편입했습니다. 이번 분기 마이크론의 주가는 실적 발표 이후 인공지능 인프라 구축에 있어 메모리의 전략적 중요성이 커지고 있음을 확인하며 240% 이상의 수익률을 기록했습니다. 메모리 수요가 업계의 공급 증가 속도를 계속 앞지르면서 가격 상승과 수요 개선, 그리고 더욱 건설적인 전망이 실적에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 성장은 인공지능 가속기, 에이전트 워크로드, 데이터 캐싱을 위한 고대역폭 메모리(HBM)가 주도하고 있습니다. 마이크론의 최신 에너지 효율 메모리 제품은 인공지능 워크로드가 더 높은 성능과 낮은 전력 소비로 작동할 수 있게 하며, 장기 고객 계약은 실적 가시성을 높이고 경기 순환성을 줄여줄 것으로 기대됩니다.
엔비디아, TSMC 실적 발표는 경고 신호였다
대만적체회로제조(TSMC)의 2분기 실적 호조와 대규모 자본지출(CapEx) 상향 조정은 엔비디아(Nvidia)의 전망에 필수적인 인공지능(AI) 및 고성능컴퓨팅(HPC) 수요의 지속 가능성을 재확인시켜 줍니다. 가속화되는 3나노(N3) 공정 생산 확대와 높아진 고성능컴퓨팅 비중은 올해 말 예정된 베라 루빈(Vera Rubin) 아키텍처의 적기 도입을 실질적으로 뒷받침하며, 엔비디아의 공급 가용성 또한 개선할 것으로 전망됩니다.
ASML, AI 수요에 따른 노광 장비 성장으로 12개월 내 2,000달러 돌파 가능
에이에스엠엘(ASML)은 2026년 2분기 매출이 전년 동기 대비 21.3% 증가한 106억 5,000만 달러를 기록하며 가이던스 상단을 상회했다고 발표했습니다. 주당순이익(EPS)은 8.67달러로 4분기 연속 시장 예상치를 웃돌았습니다. 경영진은 2026년 연간 매출 가이던스를 491억 1,000만 달러에서 514억 달러로 상향 조정했습니다. 또한 2027년을 대비해 2026년 저개구수 극자외선(Low NA EUV) 노광 장비 생산 능력을 30% 확대할 계획이며, 2028년을 위한 추가 30% 증설도 검토 중입니다.
마이크론 주가 하락의 원인
컴퓨터 메모리 칩 제조업체인 마이크론(Micron)의 주가는 오전 10시 15분 기준 3.2% 하락했습니다. 이는 대만적체회로제조(TSMC)가 2분기 실적 보고서에서 전년 대비 77%의 이익 성장을 기록하며 시장 예상치를 크게 뛰어넘었음에도 불구하고, 올해 자본지출을 기존 전망치인 540억 달러에서 600억 달러 이상으로 늘리겠다고 경고한 데 따른 영향입니다. 대만적체회로제조가 생산하는 칩의 상당수는 인공지능 고객사를 위한 중앙처리장치(CPU)와 그래픽처리장치(GPU)이며, 이러한 칩들은 제 기능을 수행하기 위해 마이크론의 고대역폭메모리(HBM)와 결합되어야 합니다.
대만적체회로제조, AI 붐 지속에 2분기 실적 호조 및 투자 확대
대만적체회로제조(TSMC)의 2분기 순이익은 223억 6,000만 달러로 시장 예상치인 197억 4,000만 달러를 크게 상회했습니다. 매출은 전년 동기 대비 33.7% 증가한 402억 달러를 기록했습니다. 회사는 2026년 자본지출 가이던스를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러 범위로 상향 조정했습니다. 대만적체회로제조는 향후 3년간의 자본지출이 이전 3년 기간보다 훨씬 더 크게 증가할 것이라고 밝혔습니다. 3분기 매출 가이던스는 시장 예상치인 431억 1,000만 달러를 상회하는 446억~458억 달러로 제시했으며, 이는 전년 대비 37% 성장한 수치입니다. 또한 미국 애리조나주에 1,000억 달러를 추가 투자하겠다고 발표하며 총 미국 투자 규모를 2,650억 달러로 확대했습니다.
SK하이닉스, 메모리 슈퍼사이클은 여전히 유효하다
지난 분기 SK하이닉스(SK Hynix) 매출의 약 78%는 D램에서 발생했으며, 나머지 대부분은 낸드플래시 메모리에서 나왔습니다. 이 회사는 엔비디아(Nvidia)와 다년간의 고대역폭메모리(HBM) 파트너십을 맺고 있으며, 해당 분야의 핵심 파트너로 자리 잡고 있습니다. 이는 매우 유리한 위치입니다. 강력한 수요를 고려해 SK하이닉스는 향후 5년 내 웨이퍼 생산 능력을 2배로 확대할 계획입니다. 한편, 곽노정 최고경영자(CEO)는 2027년이 업계 역사상 가장 심각한 공급 부족을 겪는 해가 될 것이며, 최소 2030년까지는 공급 제약 상황이 지속될 것으로 전망했습니다.
AI 붐이 강력한데도 메모리 주가 하락하는 이유
마이크론(Micron)의 최근 실적 발표에 따르면 기록적인 매출을 달성했으며, 경영진은 고대역폭메모리(HBM) 물량이 향후 생산분까지 모두 매진된 상태라고 밝혔습니다. SK하이닉스(SK Hynix) 역시 엔비디아(Nvidia)의 최신 인공지능(AI) 가속기가 견인하는 강력한 HBM 수요를 보고했습니다. 메모리 기업은 칩 판매량을 30% 늘리더라도 평균 판매 가격이 20% 하락하면 오히려 수익이 줄어들 수 있습니다. 기업들의 가이던스와 실적 발표에 따르면, 세계 최대 기술 기업들은 올해 AI 인프라 구축에 7,000억 달러 이상을 지출할 것으로 예상됩니다.
아무도 주목하지 않는 AI 혁명의 다음 단계
대만적체회로제조(TSMC)가 대표적인 사례입니다. 이 회사의 칩온웨이퍼온서브스트레이트(CoWoS) 패키징 기술은 AI 가속기와 HBM을 하나의 고성능 패키지로 결합할 수 있게 해줍니다. 엔비디아(Nvidia)의 최첨단 AI 시스템은 이러한 통합 방식에 의존하는데, 이는 기존 칩 설계 방식으로는 현대 AI 모델이 요구하는 대역폭을 제공할 수 없기 때문입니다. 인텔(Intel)과 에이엠디(AMD) 또한 차세대 상보성금속산화물반도체(CMOS) 접근 방식을 각기 다른 형태로 추구하고 있습니다. 인텔은 18A 공정과 첨단 패키징 역량을 개발 중이며, 에이엠디는 라이젠(Ryzen), 에픽(EPYC), 인스팅트(Instinct) 제품군에 칩렛 아키텍처를 도입해 여러 실리콘 조각을 더 크고 효율적인 시스템으로 결합하고 있습니다. 엔비디아가 인공지능의 얼굴일지 모르지만, CMOS를 더 빠르고 밀도 높으며 효율적으로 만드는 기업들이 AI 붐의 지속 가능성을 결정짓는 핵심이 될 것입니다.
샌디스크 주가 계속 하락하는 이유
낸드 반도체 메모리 칩 제조업체인 샌디스크(Sandisk)의 주가는 대만적체회로제조(TSMC)가 2분기 실적 발표에서 전년 대비 77%의 이익 성장을 기록하며 시장 예상치를 상회했음에도 불구하고, 오전 11시 15분 기준 9.6% 급락했습니다. 이는 대만적체회로제조가 올해 자본지출(CapEx) 규모를 기존 전망치인 540억 달러에서 600억 달러 이상으로 상향 조정하겠다고 경고했기 때문입니다.
대만반도체(TSM), 400억 달러 규모 2분기 실적 달성하며 성장 본격화
대만반도체는 인공지능(AI) 가속기 수요가 전년 대비 36%의 매출 성장을 견인하며 시장 예상치를 11% 상회하는 400억 달러의 기록적인 분기 실적을 발표했습니다. 경영진은 2026년 연간 성장률 전망치를 40% 이상으로 상향 조정했으며, 3분기 매출 가이던스를 최대 458억 달러로 제시했습니다. 2나노미터(nm) 공정은 웨이퍼 매출의 3%를 차지하며 상업적 데뷔를 마쳤는데, 이는 로드맵상 가장 큰 규모의 공정 전환이 이제 막 시작되었음을 시사합니다. 자본지출(CapEx)은 전년 대비 65.57% 증가한 4,960억 대만 달러를 기록하며 이러한 생산 능력 확대를 뒷받침하고 있습니다.
AI 자본지출 둔화 우려에 마벨 8% 하락, 브로드컴·AMD·인텔 동반 약세
마벨(Marvell)은 2027 회계연도 1분기에 전년 대비 28% 증가한 24억 1,800만 달러의 기록적인 매출을 달성했으며, 2분기 매출 가이던스로 중간값 기준 27억 달러를 제시하여 전년 대비 35% 성장을 예고했습니다. 맷 머피 최고경영자(CEO)는 예외적인 AI 관련 수주를 언급하며 회사의 2027년 및 2028년 회계연도 전망치를 상향 조정했습니다.
200달러 아래로 떨어진 마벨, 월가에서는 주가 두 배 상승 전망
마벨(Marvell)은 하이퍼스케일러가 AI 데이터 센터에서 사용하는 맞춤형 실리콘, 고속 광학 부품, 이더넷 스위치를 설계하며, 데이터 센터 부문이 전체 매출의 76%를 차지합니다. 펀더멘털 측면에서 사업은 견고한 흐름을 보이고 있습니다. 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 대비 27.6% 증가한 24억 1,800만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 0.80달러로 시장 컨센서스를 상회했습니다. 경영진은 2분기 매출을 전년 대비 약 35% 성장한 27억 달러로 전망했습니다. 키뱅크(KeyBanc)의 존 빈 애널리스트는 맞춤형 AI 가속기 파이프라인을 근거로 낙관적인 전망을 제시했습니다. 그는 2026년 하반기 아마존(Amazon)의 트레이니엄 3 프로세서의 본격적인 양산과 더불어 구글(Google)의 새로운 LPU인 '메로페' 수주를 주요 동력으로 꼽았으며, 이는 제품 수명 주기 동안 최대 120억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상됩니다. 맷 머피 CEO는 실적 발표에서 예외적인 AI 관련 수주를 언급하고 2027년과 2028년 회계연도 매출 전망치를 상향하며 이러한 분석을 뒷받침했습니다. 수주 활동은 역대 최고치를 기록했으며, 양산 단계에 진입함에 따라 10개 이상의 고객사를 대상으로 50개 이상의 맞춤형 AI 기회가 확보되었습니다. 엔비디아(NVIDIA)는 현재 212.50달러에 거래되고 있으며, 평균 목표 주가는 41.9%의 상승 여력을 시사하는 301.62달러입니다. 주가는 지난 한 달간 보합세를 유지했으며, 투자의견은 매수 58건, 보유 2건, 매도 1건으로 매수 의견이 압도적입니다.
마이크론과 브로드컴에 이어 1조 달러 클럽 가입 앞둔 유망주
어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)는 1분기에 전년 대비 38%의 매출 성장을 기록했으며, 데이터 센터 부문 매출은 57% 급증했습니다. 데이터 센터 부문이 전체 매출의 절반 이상을 차지하고 있어 향후 분기에도 매출 가속화가 지속될 것으로 보입니다. 리사 수 최고경영자(CEO)는 어드밴스드 마이크로 디바이스가 차세대 고성능 및 AI 컴퓨팅을 주도할 독보적인 위치에 있다고 강조하며, 향후 3~5년간 연평균 35% 이상의 매출 성장률을 기대해도 좋다고 투자자들에게 전했습니다.
TSMC, 지난 분기 매출 33% 성장…향후 전망에 주목해야 하는 이유
세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만 반도체 제조(TSMC)가 목요일 2분기 실적을 발표하며 시장 지배력을 다시 한번 입증했습니다. 매출은 전년 동기 대비 33% 증가한 402억 달러를 기록했습니다. 경영진은 3분기 매출 가이던스로 446억 달러에서 458억 달러를 제시했습니다. 이는 중간값 기준으로 2025년 3분기 매출인 311억 달러 대비 37% 성장한 수치입니다. 또한 경영진은 올해 연간 매출이 전년 대비 40% 증가할 것으로 전망했습니다. 아울러 애리조나 공장의 2나노미터(nm) 생산 능력을 확대하기 위해 1,000억 달러를 추가 투자하기로 했으며, 이로써 해당 주에 대한 총 투자 규모는 2,650억 달러로 늘어났습니다.
마이크론 테크놀로지 주가 8% 하락 배경
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)의 최근 12개월 매출은 전년 대비 86% 급증하며 사업 전반이 순항하고 있습니다. 그러나 메모리 시장은 과거부터 공급 과잉으로 인한 호황과 불황의 반복이라는 고질적인 문제를 안고 있습니다. 투자자들은 현재의 우수한 실적보다는 향후 설비 투자가 시장 질서를 교란할 위험을 선반영했습니다. 이는 메모리 업계의 고전적인 딜레마로, 과거의 위험 요소가 여전히 잔존하는지에 대한 의문을 제기합니다. 이번 주가 하락은 메모리 칩 제조사에 집중되었으며, 이는 투자자들이 중국 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 자금력을 업계 전반에 대한 위협으로 간주하고 있음을 시사합니다. 트레피스 고품질(Trefis High Quality, HQ) 포트폴리오는 수천 개의 종목 중 가장 강력한 30개 기업을 선별하고, 특정 종목의 리스크가 전체 포트폴리오에 영향을 미치지 않도록 규칙에 따라 재조정하는 전략을 취합니다.
엔비디아 주가 하락, 일본 AI 대규모 계약에도 반도체주 부진
엔비디아(Nvidia)는 소프트뱅크(SoftBank), 소니 그룹(Sony Group), 혼다 자동차(Honda Motor)가 지원하는 일본 기술 컨소시엄 노에트라(Noetra)에 차세대 루빈(Rubin) GPU 2만 7,500개와 CPU 1만 3,750개를 공급할 예정입니다. 이 칩들은 일본의 인공지능(AI) 인프라 확충을 위한 대규모 AI 데이터센터에 탑재됩니다. 엔비디아는 소버린 AI(국가별 자체 AI 인프라 구축) 이니셔티브가 지난 1년간 300억 달러 이상의 매출을 창출하며 핵심 사업으로 성장했다고 밝혔습니다.
대만 반도체 제조, 미국 설비 투자 1,000억 달러 확대
세계 최대 파운드리 업체이자 엔비디아, 애플(Apple) 등 주요 기업에 첨단 프로세서를 공급하는 대만 반도체 제조(TSMC)가 강력한 AI 수요에 힘입어 2분기 사상 최대 이익을 달성한 후, 미국에 1,000억 달러를 추가 투자하겠다고 발표했습니다. 이번 신규 투자로 애리조나주에 계획된 총 투자액은 1,650억 달러로 확대되었습니다. 회사는 시장 수요에 따라 첨단 칩 생산 및 패키징 시설 4곳을 추가로 건설할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러로 상향 조정했습니다. 경영진은 올해 연간 매출 성장률 전망치를 기존 30% 이상에서 40%를 소폭 상회하는 수준으로 상향 조정했습니다.
마이크론의 장기 자동차 공급 계약과 미국 내 팹 구축이 바꾼 투자 스토리
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 최근 퀄컴(Qualcomm), 덴소(DENSO), 현대모비스(Hyundai Mobis) 등 주요 자동차 부품 공급업체들과 전략적 고객 계약을 체결했습니다. 또한 첨단 메모리 및 스토리지에 대한 장기적 수요를 뒷받침하기 위해 2035년까지 2,500억 달러 이상의 미국 내 팹 및 기술 투자를 가속화하고 있습니다. 가장 주목할 만한 점은 2035년까지 2,500억 달러 규모의 미국 내 팹 및 기술 투자를 앞당겨 D램(DRAM) 생산량의 40%를 미국에서 조달하겠다는 계획입니다. 마이크론 테크놀로지는 2029년까지 매출 2,619억 달러, 수익 1,688억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다.
대만 반도체, 미국에 1,000억 달러 추가 투자 약속
대만 반도체(Taiwan Semiconductor)의 C.C. 웨이 회장은 기록적인 수익의 일부를 미국에 재투자하기 위해 기존 애리조나 투자 계획에 1,000억 달러를 추가로 투입하겠다고 발표했습니다. 이번 추가 투자로 대만 반도체의 애리조나 총 투자액은 2,650억 달러로 늘어났습니다. 대만 반도체의 실적 보고서에 따르면, 7나노미터 이하의 첨단 기술 칩 매출이 현재 전체 매출의 77%를 차지하고 있습니다.
마벨 테크놀로지 주가 하락 배경
대만 반도체(TSMC) 주가는 기록적인 실적 호조에도 불구하고 오전 장에서 약 4% 하락했습니다. 이 회사는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 40% 이상으로 상향 조정했으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러로 높였습니다.
앰코와 하이맥스 주가 하락의 원인
대만 반도체(TSMC) 주가는 기록적인 실적 호조에도 불구하고 오전 장에서 약 4% 하락했습니다. 이 회사는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 40% 이상으로 상향 조정했으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러로 높였습니다.
기술주 매도세에 증시 하락 및 중동 정세 불안에 유가 변동성 확대
대만의 반도체 제조사인 티에스엠씨(TSMC)는 인공지능(AI) 하드웨어에 대한 막대한 수요에 힘입어 2분기 순이익이 77% 이상 급증하며 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고, 뉴욕 증시에서 주가 하락했습니다. 티에스엠씨는 긍정적인 향후 가이던스를 제시했음에도 이러한 흐름을 보였습니다.
폼팩터 및 쿨리키 앤 소파 주가 하락 배경
티에스엠씨(TSMC)는 사상 최대 실적을 달성했음에도 불구하고 오전 장에서 주가 약 4% 하락했습니다. 이 회사는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 기존보다 상향 조정해 40%를 상회할 것으로 내다봤으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러 수준으로 상향 조정했습니다.
웨스턴 디지털 및 비쉐이 인터테크놀로지 주가 하락 배경
티에스엠씨(TSMC)는 사상 최대 실적을 달성했음에도 불구하고 오전 장에서 주가 약 4% 하락했습니다. 이 회사는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 기존보다 상향 조정해 40%를 상회할 것으로 내다봤으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러 수준으로 상향 조정했습니다.
암테크 및 시게이트 주가 급락 배경
티에스엠씨(TSMC)는 사상 최대 실적을 달성했음에도 불구하고 오전 장에서 주가 약 4% 하락했습니다. 이 회사는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 기존보다 상향 조정해 40%를 상회할 것으로 내다봤으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러 수준으로 상향 조정했습니다.
노바 및 마이크로칩 테크놀로지 주가 하락 배경
대만적체회로제조(TSMC)는 사상 최대 실적을 기록했음에도 불구하고 주가 약 4% 하락했습니다. TSMC는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 40%를 상회하는 수준으로 상향 조정했으나, 동시에 자본지출(CapEx) 가이던스를 기존 상한선인 560억 달러에서 600억~640억 달러로 대폭 상향했습니다. 경영진은 3분기 영업이익률이 시장 예상치를 약 70bp 하회할 것으로 전망했으며, 해외 사업 확장과 2나노미터 공정 도입 비용이 하반기 매출총이익률을 희석할 것이라고 경고했습니다. 시장은 여전히 반도체 섹터의 가치를 인공지능(AI) 수요에 기반해 평가하고 있으며, TSMC는 이러한 수요가 여전히 매우 강력하다고 확인했습니다.
엔비디아 주주들에게 전해진 TSMC의 호재
TSMC가 발표한 분기 실적에서 매출과 이익 모두 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 인공지능(AI) 붐 속에서 TSMC는 매 분기 실적 급증세를 이어가고 있습니다. 기업들은 급증하는 수요를 맞추기 위해 TSMC에 칩 생산을 서두르고 있습니다. 2분기 TSMC의 매출은 33% 급증하여 400억 달러를 넘어섰으며, 주당순이익(EPS)은 77% 상승한 4.31달러를 기록했습니다. 또한 TSMC는 3분기 매출 전망치를 446억~458억 달러로 제시했습니다. TSMC는 애리조나주 제조 시설에 대한 투자를 1,000억 달러 증액할 계획이며, 이로써 해당 지역의 총 제조 투자액은 2,650억 달러에 달하게 됩니다.
일본 반도체주, 월가 AI 매도세 여파로 소프트뱅크 8% 급락
TSMC가 연간 자본지출 전망치를 기존 520억~560억 달러에서 600억~640억 달러로 상향 조정했습니다. 그러나 투자자들은 반도체 업계의 공격적인 투자 주기가 정당화되기 어려워지고 있다는 우려에 더 집중했습니다.
반도체 매도세에 나스닥·다우·S&P 500 선물 하락
미국 시장은 대만적체회로제조(TSMC)가 2026년 자본지출을 대폭 상향 조정함에 따라 인공지능(AI) 기업들의 자본지출 급증에 대한 우려가 커지며 하락세를 보였습니다. TSMC는 목요일 실적 발표를 통해 2026년 자본지출 전망치를 기존 520억~560억 달러 범위에서 600억~640억 달러로 대폭 상향 조정했습니다.
TSMC 실적 실망감에 아시아 반도체주 매도세 심화
엔비디아(Nvidia Corp.)의 핵심 칩 제조사인 대만 반도체 제조 기업(TSMC)은 2026년 자본지출(CapEx) 규모를 기존 전망치보다 최소 40억 달러 늘어난 600억 달러에서 640억 달러로 예상한다고 밝혔습니다. 일반적으로 자본지출 증가는 특히 해당 지출의 수혜를 입는 기업들에게 호재로 인식됩니다.
AI / 로봇 / EV
스트리밍 업계의 강자 넷플릭스, 올해 주가 하락 배경
닐슨(Nielsen)에 따르면 4월 미국 전체 TV 시청 시간 중 넷플릭스(Netflix)가 차지하는 비중은 7.8%로, 2025년 5월 이후 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 이는 1년 전 7.5% 대비 소폭 상승한 수준입니다. 투자자들의 우려에도 불구하고 팩트셋(FactSet)은 넷플릭스의 2분기 실적이 견조할 것으로 전망하며, 매출은 14% 증가한 125억 8,000만 달러, 순이익은 8% 증가한 약 33억 8,000만 달러에 이를 것으로 예상했습니다.
호르무즈 해협 봉쇄로 인한 유가 상승과 전기차 주식의 반사이익
전 세계 해상 원유 교역량의 약 4분의 1을 담당하는 호르무즈 해협이 2월 28일 이후 봉쇄되었습니다. 이로 인해 원유 가격이 급등하며 관련 주식은 상승했으나, 연료비 의존도가 높은 기업들의 주가는 압박을 받았습니다. 반면, 일부 전기차(EV) 주식은 해협 봉쇄 이후 오히려 상승세를 보였습니다. 포춘 비즈니스 인사이트(Fortune Business Insights)에 따르면, 유가 상승은 전기차 생산 및 운송 비용을 높일 수 있지만, 유가 변동성에서 벗어나려는 소비자들에게 전기차의 매력을 높여 2026년부터 2034년까지 글로벌 전기차 시장이 연평균성장률(CAGR) 10%로 성장할 것으로 전망됩니다. 리비안(Rivian)은 2월 28일 이후 주가 16% 상승했습니다. 이는 기존 모델보다 저렴한 R2 SUV 출시와 제조 원가 절감에 따른 매출 총이익 개선 기대감이 반영된 결과입니다. 리비안은 R2 출시를 통해 연간 인도량을 2025년 4만 2,247대에서 2026년 6만 2,000~6만 7,000대 수준으로 확대할 계획입니다. 애널리스트들은 리비안의 매출이 2025년부터 2028년까지 3배 증가하고 순손실은 축소될 것으로 보고 있습니다. 또 다른 전기차 기업인 니오(Nio) 역시 같은 기간 주가 약 4% 상승했습니다. 니오는 배터리 교체 방식이라는 차별화된 기술을 보유하고 있으며, 온보(ONVO)와 파이어플라이(Firefly) 등 저가형 서브 브랜드를 통해 시장을 공략하고 있습니다. 전문가들은 니오의 매출이 2025년부터 2028년까지 약 2배 증가하고, 저수익 사업 정리 및 프리미엄 세단 시장 점유율 확대를 통해 2027년에는 흑자 전환이 가능할 것으로 예상합니다.
현대차그룹, 미국 로봇 기업 보스턴 다이내믹스 지분 전량 인수 추진
이번 거래는 현대차그룹(HMG)의 로봇 사업 전반에 걸친 협력을 강화하고 해당 분야의 장기 전략을 실행하는 데 기여할 것입니다. 현대차그룹은 기술 검증과 운영 준비 상태, 사업적 필요성에 따라 2030년까지 아틀라스(Atlas)의 역할을 부품 조립 분야로 확대할 수 있다고 밝혔습니다.
버티브, AI 인프라 붐을 이끌 차세대 핵심 수혜주로 부상하나
버티브(Vertiv)의 전력 및 열 관리 시스템은 인공지능(AI) 데이터 센터의 최대 효율과 가동 시간을 보장합니다. 버티브는 1분기에 전년 동기 대비 30% 증가한 26억 5,000만 달러의 순매출을 기록했습니다. 이러한 성장은 AI 데이터 센터 수요에 힘입어 44%의 유기적 성장을 달성한 미주 지역이 견인했습니다. 버티브는 150억 달러 규모의 수주 잔고를 보유하고 있으며, 고객들이 12~16개월 앞서 주문을 넣는 등 강력한 수요가 이어지고 있어 2028년까지의 실적 가시성을 확보한 상태입니다.
문샷의 차기 모델 키미 3, 앤스로픽 오퍼스 4.8과의 격차 좁힐 전망
문샷(Moonshot)이 곧 출시할 키미 K3(Kimi K3)는 오픈에이아이(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic) 등 폐쇄형 모델과의 격차를 한층 더 좁힐 것으로 보입니다. 파이낸셜타임스(FT) 보도에 따르면 키미 K3는 중국에서 출시되는 가장 큰 규모의 오픈 웨이트 인공지능 모델이 될 예정이며, 매개변수(parameter)는 2조 개에서 3조 개 사이로 조만간 공개될 예정입니다.
테슬라와 리비안 주가 12% 하락, 2026년 하반기 더 나은 투자처는
테슬라(Tesla)의 가장 큰 잠재적 촉매제인 로보택시 기반 차량 공유 서비스는 실체가 분명하지만, 해당 사업이 의미 있는 규모로 성장할 시점을 특정하기는 매우 어렵습니다. 반면 리비안(Rivian)은 분기별 가이던스를 상회한 실적을 바탕으로 연간 인도량 목표치를 상향 조정했으며, R2 모델을 통해 인도량이 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
현대차, 소프트뱅크 보유 보스턴 다이내믹스 지분 3억 2,500만 달러에 인수
이번 거래는 보스턴 다이내믹스(Boston Dynamics)가 올해까지 비상장 상태를 유지할 경우 소프트뱅크(SoftBank)가 지분을 매각할 수 있도록 한 2021년 인수 계약상의 풋옵션 행사 결정에 따른 것입니다. 현대차(Hyundai)는 2025년에 이에 대응하는 콜옵션을 확보한 바 있습니다. 사전 결정된 매입 가격을 기준으로 한 보스턴 다이내믹스의 기업 가치는 약 33억 달러로, 2021년 현대차가 소프트뱅크로부터 지분 80%를 인수할 당시의 가치와 동일합니다. 이번 전략의 핵심은 보스턴 다이내믹스의 휴머노이드 로봇인 아틀라스(Atlas)입니다. 현대차는 2028년 조지아 공장에 아틀라스를 최초로 배치하고, 연간 최대 3만 대 규모로 제조 역량을 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.
인공지능 컴퓨팅 수요 증가로 네비우스 그룹 2분기 실적 견인
네비우스 그룹(Nebius Group)의 최근 1개월 수익률은 -30.41%를 기록했으나, 지난 52주간 주가는 271.60% 상승했습니다. 네비우스 그룹의 시가총액은 506억 5,000만 달러입니다. 인공지능 컴퓨팅 파워에 대한 수요 급증에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 매출을 기록하면서 주가 상승에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
루시드, 파산 및 비공개 전환 루머 일축에 이틀 연속 급등
루시드(Lucid)는 미국 내 인력을 18% 감축하고 2026년 생산 가이던스를 유예했으며, 그래비티(Gravity) SUV 인도 지연과 관련해 증권 집단소송 리스크에 직면해 있습니다. 폴리마켓(Polymarket) 트레이더들은 2027년 이전 루시드의 파산 발표 가능성을 31%로 보고 있으며, 루시드의 옵션 체인상 풋/콜 비율은 0.87을 기록 중입니다. 그럼에도 불구하고 루시드 주가는 최고경영자(CEO)의 강력한 반박과 사우디 국부펀드(PIF)의 지원, 그리고 아야르 서드 인베스트먼트 컴퍼니(Ayar Third Investment Company)로부터 7월에 조달한 8억 달러를 통해 확보한 약 47억 달러 규모의 유동성에 힘입어 반등하고 있습니다.
전기차 도입 속도 회복세, 그러나 가격 부담은 여전
미국 시장 내 역풍에도 불구하고 다음 차량으로 전기차를 구매하겠다고 응답한 소비자의 비율은 2023년 11%에서 17%로 상승했습니다. 한편, 전기차 도입에 반대하는 소비자의 비율은 3년 전 34%에서 30%로 감소했습니다.
프레이트웨이브스, 2026년 공급망 AI 우수 기업 선정
프레이트웨이브스(FreightWaves)는 공급망 분야에서 AI 기술을 혁신적으로 활용한 기업들을 선정했습니다. 아크에스트로(Arkestro)는 AI 기반 예측 조달 플랫폼을 통해 공급업체의 견적 제출 전 시뮬레이션을 지원하며 고객사의 비용을 평균 18.8% 절감하고 조달 주기를 60% 단축했습니다. 클론옵스(CloneOps.ai)는 물류를 위한 AI 운영체제를 구축하여 에이전트 인력을 통해 트래킹, 고객 서비스, 사기 방지 등의 업무를 자동화했습니다. 인텔리전트 오딧(Intelligent Audit)은 딥디텍트AI(DeepDetectAI)를 통해 운송 데이터의 비용 이상 징후와 사기를 실시간으로 탐지합니다. 픽스파이(Fixefy)는 자율적 재무 통제를 통해 운송 비용을 감사하고 분쟁을 해결하며, 바스프(BASF)와 같은 기업의 물류 비용을 5~12% 회복시켰습니다. 어그먼트(Augment)의 어기(Augie)는 견적부터 현금화까지의 업무를 자동화하여 펜스키 로지스틱스(Penske Logistics) 등의 생산성을 30~40% 향상시켰습니다. 에라노바(Eranova)는 비정형 물류 데이터를 지식 그래프로 변환하여 수동 입력 업무를 획기적으로 줄였습니다. 개더 AI(Gather AI)는 창고 내 드론과 컴퓨터 비전을 활용해 재고 정확도를 99.9%로 높였습니다. 트림블 오토노머스 프로큐어먼트(Trimble Autonomous Procurement)는 머신러닝을 통해 화물 운송 용량 확보 과정을 자동화했습니다. 풀베이 AI(Fullbay AI)는 상용차 수리 및 유지보수 수명 주기 전반에 AI를 적용하여 가동 중단 시간을 줄였으며, 삼사라(Samsara)는 블루투스 라벨을 통해 화물 운송의 실시간 가시성을 제공합니다.
알파벳, 차세대 AI 모델 제미나이 3.5 프로 출시 지연에 주가 하락
블룸버그(Bloomberg) 보도에 따르면, 구글(Google)의 모기업인 알파벳(Alphabet)의 가장 강력한 AI 모델인 제미나이 3.5 프로(Gemini 3.5 Pro)가 성능 개선 작업으로 인해 출시가 수개월 지연되고 있습니다. 특히 해당 모델의 코딩 능력이 내부 기대치에 미치지 못한 것으로 알려졌으며, 이는 오픈AI(OpenAI)와 메타(Meta) 등 경쟁사들이 최근 구글의 기존 모델보다 뛰어난 코딩 생성 능력을 갖춘 AI를 선보이는 가운데 발생한 상황입니다. 알파벳 대변인은 CNBC와의 이메일 성명을 통해 고객을 위해 비용 효율성을 유지하면서 다양한 모델을 신속하게 출시하고 있다고 밝혔습니다.
테슬라 2분기 인도량 48만 126대 기록에도 주가 상승 실패한 이유
테슬라(Tesla)가 2분기에 인도한 48만 126대의 차량은 전년 동기 대비 25% 증가했을 뿐만 아니라, 시장 분석가들의 컨센서스인 40만 6,024대를 상회하는 수치였습니다. 주가 상승하지 못한 이유는 복합적입니다. 테슬라와 그 주식을 둘러싼 역학 관계가 복잡하기 때문입니다. 시장은 테슬라만의 문제가 아닌 전기차 산업 전반에 대한 우려 섞인 신호들을 읽어내고 있습니다. 포드(Ford Motor Company)의 2분기 전기차 판매량이 41% 급감했고, 제너럴 모터스(General Motors) 역시 33% 감소했습니다. 이는 주로 미국 내 전기차 보조금 축소의 영향이 크지만, 테슬라 역시 다른 측면에서 경쟁사 대비 압도적인 모습을 보여주지는 못했습니다. 중국의 전기차 강자인 비야디(BYD)는 1분기의 부진을 딛고 2분기에 55만 7,090대의 순수 전기차를 인도하며 전 세계 전기차 인도량 1위 자리를 탈환했습니다. 이것이 테슬라에 직접적인 타격이라고 단정할 수는 없으나, 시장에 공급되는 모든 전기차는 테슬라의 약화된 가격 결정력을 더욱 압박하고 있습니다. 이것이 테슬라 주식을 매수, 매도, 보유하는 과정에서 직면하는 가장 큰 도전 과제입니다. 알려진 사실만큼이나 알려지 않은 변수들이 많으며, 시장은 확인 가능한 정보들을 바탕으로 불확실성을 채워나가고 있습니다.
테슬라 깜짝 인도량 발표 이후 실적 발표 앞두고 월가 주목
테슬라는 2분기에 사상 최대치인 48만 126대의 차량을 인도하며 월가 예상치를 약 18% 상회했습니다. 인도량이 생산량을 웃돌면서 실적 발표를 앞두고 재고 수준이 개선되었음을 시사했습니다.
7월 22일 이전 테슬라 주식 매수해야 할까
자동차 부문 매출 성장과 매출총이익률, 자본지출(CapEx) 전망, 그리고 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 언급할 로보택시와 옵티머스 개발 현황은 매우 중요한 요소입니다. 현재 테슬라의 주가수익비율(PER)은 358배에 달하며, 이는 시장의 기대치가 얼마나 천문학적인지를 보여줍니다. 결과적으로 하방 리스크가 큰 비대칭적 기회가 형성되어 있습니다.
7월 16일 증시, 루시드 그룹 파산 및 비공개 전환설 부인에 급등
루시드 그룹(Lucid Group)의 거래량은 4,510만 주를 기록하며 3개월 평균 거래량인 2,090만 주 대비 약 116% 증가했습니다.
마이크로소프트 나델라 CEO, 직원 회의서 앤스로픽의 페이블 제한 조치 비판
마이크로소프트(Microsoft)는 일련의 투자를 통해 오픈AI(OpenAI)와 긴밀한 관계를 맺어왔으나, 2023년 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)가 예고 없이 해임되었다가 복귀하는 과정에서 사티아 나델라 마이크로소프트 CEO와 충분한 소통이 이루어지 않으면서 양사 관계는 경쟁 구도로 변화했습니다. 오픈AI는 지난 4월 자사 모델을 애저(Azure) 외에도 클라우드 인프라 선두 업체인 아마존웹서비스(AWS)에서 제공하겠다고 밝혔습니다.
블랙스톤, 오드와 인도 시장 통해 AI 및 인프라 전략 재편하나
블랙스톤(Blackstone)은 2029년까지 매출 225억 달러, 수익 98억 달러 달성을 목표로 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 16.1%의 매출 성장률과 현재 31억 달러 수준인 수익을 약 67억 달러까지 늘려야 합니다.
에이전트 AI 시대를 견인하는 마이택 컴퓨팅, 세계인공지능대회(WAIC)서 포괄적 AI 인프라 공개
52U 고밀도 AI 액체 냉각 랙은 12개의 G4826Z5 액체 냉각 AI 서버를 통합하여 최대 96개의 에이엠디 인스팅트(AMD Instinct) MI355X 그래픽처리장치(GPU)와 듀얼 에이엠디 에픽(AMD EPYC) 프로세서를 탑재했습니다. 이 52U 고밀도 랙 구성은 표준 48U 랙 대비 GPU 밀도를 50% 향상시킵니다. 고급 냉각판과 냉각분배장치(CDU)를 갖추어 수직적으로 컴퓨팅 성능을 극대화하는 동시에 팬과 공조 장치의 전력 소비를 줄여 전력효율지수(PUE)를 최적화합니다. G8825Z5 AI GPU 공랭식 랙은 AI 학습 및 추론에 최적화되어 있으며, 4개의 G8825Z5 유닛을 수용하는 풀 랙 형태로 최대 32개의 에이엠디 인스팅트 MI350X GPU를 탑재해 고밀도 컴퓨팅 파워를 제공합니다.
샌디스크 주가 52주 저점 대비 3,700% 급등, 메모리 랠리 지속 가능할까
샌디스크(Sandisk)의 데이터 센터 매출과 주당순이익(EPS)은 전년 대비 세 자릿수 성장률을 기록하고 있으며, 이는 인공지능(AI) 도입률이 컴퓨팅 용량 한계에 다다름에 따라 회사의 영업 레버리지와 매출총이익률이 개선되고 있음을 보여줍니다. 샌디스크 경영진은 최근 실적 발표에서 420억 달러 규모의 다년 공급 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 이러한 계약은 판매 물량과 가격을 확정 지어 샌디스크가 향후 수년간 확실한 매출 가시성을 확보하도록 돕습니다. 월가 애널리스트들은 샌디스크의 이번 회계연도 주당순이익을 66.51달러로 추정하고 있으나, 다음 회계연도에는 수익성이 크게 개선되어 주당순이익이 208.22달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.
전력 / 인프라
젤레스트라와 EnBW, 이탈리아 300MW 규모 배터리 저장장치 프로젝트 계약 체결
총용량 약 500MW에 4시간 저장 능력을 갖춘 이 프로젝트는 이탈리아 전력망에 1.2기가와트시(GWh) 이상의 유연성을 제공할 것으로 기대됩니다. 이번 계약 체결로 젤레스트라(Zelestra)는 에밀리아로마냐 지역의 2GWh 규모 배터리 저장장치 프로젝트를 완전히 확보했다고 밝혔습니다. 이탈리아는 젤레스트라의 핵심 시장으로, 올해 안에 태양광 및 배터리 저장장치 프로젝트 파이프라인을 현재 1.4GW에서 두 배로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 젤레스트라는 2025년 12월 이탈리아 FER X 경매에서 9개 프로젝트 계약을 확보하여 최대 168MW의 신규 태양광 발전 설비 건설이 가능해졌습니다. 또한 지난달에는 미국 텍사스주 프리스톤 카운티에 위치한 180MW 규모의 팔메라 태양광 발전소와 관련하여 메타(Meta)와 전력구매계약(PPA)을 체결했습니다.
소프트웨어
러셀 성장주 지수에서 제외된 아폴로 글로벌, 강제 매도는 매수 기회인가
러셀(Russell) 지수 산출 알고리즘상 아폴로 글로벌(Apollo Global)은 더 이상 성장주로서의 특성을 보이지 않게 되었습니다. 대신 가치주로 분류되어 러셀 1000 가치 지수(Russell 1000 Value Index)로 편입되었습니다. 아폴로 주가 하락한 주요 원인은 1,270억 달러 규모의 아이셰어즈 러셀 1000 성장 상장지수펀드(IWF)와 440억 달러 규모의 뱅가드 러셀 1000 성장 상장지수펀드(VONG) 등 두 개의 대형 성장주 상장지수펀드(ETF)에서 제외되었기 때문입니다. 다만 810억 달러 규모의 아이셰어즈 러셀 1000 가치 상장지수펀드(IWD)와 200억 달러 규모의 뱅가드 러셀 1000 가치 상장지수펀드(VONV)에는 편입되었습니다. 아폴로의 1분기 수수료 관련 수익은 전년 동기 대비 30% 증가한 7억 2,800만 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 조정 순이익은 8% 증가한 12억 달러를 기록했습니다. 월가 애널리스트들은 2026년 21%, 2027년 14%의 매출 성장을 전망하고 있습니다. 올해 수익은 6%, 2027년에는 20% 추가 상승할 것으로 예상됩니다. 월가 애널리스트의 약 73%가 매수 의견을 제시하고 있으며, 목표 주가 중간값은 150달러입니다.
발로C3 데이터 센터, 기업 핵심 데이터 보호를 위한 서비스형 백업(BaaS) 출시
대다수 기업은 서비스형 소프트웨어(SaaS) 공급업체가 백업 서비스를 제공한다고 잘못 가정하고 있습니다. 최근 클라우드 거버넌스 추적 조사에 따르면 기업의 80%가 최소 한 번 이상의 클라우드 보안 문제를 경험했으며, 전체 데이터 침해 사고의 45%가 클라우드 환경에서 발생하고 있습니다. 그러나 SaaS 플랫폼은 데이터 복구가 아닌 서비스의 지속적인 운영을 목적으로 설계되었습니다.
마이크로소프트, 변곡점 도래 가능성
마이크로소프트(Microsoft)는 견조한 약 17%의 주당순이익(EPS) 성장세와 업계 전반의 SaaS 약세에도 불구하고 고점 대비 30% 하락한 드문 할인 가격에 거래되고 있습니다. 애저(Azure)의 전년 대비 40% 성장은 용량 제한의 영향을 받고 있으나, 경영진은 이러한 제한이 2026 회계연도 말까지 해결되어 2027 회계연도에는 성장이 가속화될 것으로 전망합니다.
GE 에어로스페이스, 서비스 부문 성장으로 실적 전망치 상향
GE 에어로스페이스(GE Aerospace)는 2026 회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 7.10달러~7.40달러에서 7.65달러~7.85달러로 상향 조정했습니다. 중간값인 7.75달러는 시장 분석가들의 컨센서스인 7.56달러를 상회하는 수준입니다. 또한 영업이익 전망치 역시 기존 98억 5,000만 달러~102억 5,000만 달러에서 105억 5,000만 달러~107억 5,000만 달러로 상향 조정했습니다.
파워셀 스웨덴 2026년 2분기 실적 발표
당사는 시스템 문제로 인해 재부팅 및 재시작을 수행했으며, 이는 파워셀(PowerCell)이 현재 진행 중인 작업과도 일맥상통합니다. 이번 분기는 매우 불확실하고 변동성이 큰 한 해 속에서도 당초 약속한 목표를 달성하고 있음을 보여줍니다. 2분기 실적은 부진했으며, 작년 라이선스 거래의 일회성 효과를 제외할 경우 매출은 전년 대비 46% 감소했습니다.
스노우플레이크, 야심 찬 주가 목표 연계한 4억 4,800만 달러 규모 CEO 보상안 공개
스노우플레이크(Snowflake)는 고객들이 인공지능(AI) 도구 개발을 위해 자사의 클라우드 플랫폼으로 워크로드를 전환함에 따라 수혜를 입고 있습니다. 최종 보상 구간을 달성하기 위해서는 스노우플레이크의 주가 수요일 종가인 271.87달러에서 2033년 7월 15일까지 531달러까지 상승해야 하며, 이는 시가총액 1,000억 달러 증가를 의미합니다. 스노우플레이크의 주가는 올해 들어 약 24% 상승했습니다. 지난 5월, 이 회사는 연간 제품 매출 전망치를 상향 조정했으며, 아마존 웹 서비스(Amazon Web Services)의 그래비톤(Graviton) 프로세서와 AI 인프라를 활용하기 위해 60억 달러 규모의 5년 계약을 체결했다고 발표했습니다.
버크셔 해서웨이, 알파벳 지분 210억 달러 확보하며 투자 확대
네브래스카주 오마하에 본사를 둔 복합기업 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 작년부터 알파벳(Alphabet)에 대한 지분 매입을 시작했으며, 화요일 종가 기준으로 해당 지분의 가치는 약 210억 달러에 달합니다.
샤론 AI, 13억 2,000만 달러 규모의 5년 클라우드 컴퓨팅 서비스 계약 체결
계약 조건에 따라 샤론 AI(Sharon AI)는 뉴질랜드의 데이터 센터 인프라 전반에 걸쳐 클라우드 컴퓨팅 솔루션을 구축할 예정이며, 해당 계약에서 발생하는 매출은 2027년 1분기 및 2분기부터 시작될 것으로 예상됩니다. 샤론 AI의 총 AI 팩토리 용량은 132MW이며, 이 중 116MW는 최종 고객과 계약이 완료된 상태입니다. 또한 2027년 중반까지 6만 2,000개 이상의 엔비디아(NVIDIA) 그래픽처리장치(GPU)가 배치될 예정입니다.
제이미 다이먼 취임 당시 제이피모간에 1만 달러 투자했다면 현재 가치는
제이미 다이먼이 취임한 2005년에 제이피모간(JPMorgan)에 투자한 1만 달러는 현재 14만 7,285달러로 불어났으며, 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 496% 수익률을 거의 3배 상회하는 수치입니다. 제이피모간의 2026년 2분기 주당순이익(EPS)은 7.70달러를 기록하며 시장 예상치인 5.80달러를 상회했고, 주식 시장 부문 매출은 86% 급증하며 자본 시장에서의 지배력을 입증했습니다. 최근 실적은 이러한 성과를 뒷받침합니다. 2026년 2분기 EPS는 7.70달러로 예상치 5.80달러를 웃돌았으며, 매출 573억 5,000만 달러, 유형자기자본이익률(ROTCE) 23%를 기록했습니다. 상업 및 투자은행 부문 매출은 27% 증가한 248억 5,000만 달러를 기록했고, 주식 시장 부문은 86% 급증했으며, 자산 및 자산관리 부문은 현재 5조 1,400억 달러의 운용자산(AUM)을 관리하고 있습니다. 7월 16일 투자 마감일 전에 투자를 고려해야 하는 이유는 리튬 가격이 올해 75% 상승했으며, 2040년까지 수요가 5배 증가할 것으로 전망되기 때문입니다.
메타 주가 전망: 특정 시점에 700달러 도달 예상
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 2026년 1분기에 주당순이익(EPS) 10.44달러를 기록하며 시장 예상치인 6.66달러를 56.79% 상회하는 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 동기 대비 33.08% 증가한 563억 1,000만 달러를 달성했습니다. 현재 주가는 656.73달러로 연초 대비 거의 변동이 없습니다. 시장은 견고한 실적에도 불구하고 실행 리스크를 가격에 반영하고 있습니다. 지난 1년간 주가는 8.18% 하락했으며, 연초 대비로는 0.34% 하락했습니다. 다만 최근 한 달간 15.93%, 지난주에는 9.4% 급등했습니다. 베타(Beta) 계수 1.246은 이러한 변동성을 설명합니다. 당사의 기본 시나리오상 목표 주가는 38.29% 상승 여력이 있는 908.19달러이며, 낙관적 시나리오에서는 1,033.28달러, 비관적 시나리오에서는 776.07달러를 예상합니다. 신뢰도는 90%입니다. 선행 주당순이익 41.13달러를 기준으로 할 때, 주가 700달러는 선행 주가수익비율(P/E) 17배를 의미합니다. 당사의 기본 목표가인 908.19달러는 이미 19배를 내포하고 있으므로, 700달러 도달을 위해서는 시장이 자본지출(CapEx) 항목에 대한 과도한 할인을 멈추기만 하면 되며 추가적인 멀티플 확장은 필요하지 않습니다. 메타의 247팩터 조정치 1.111은 강력한 실적 가속화와 90%에 달하는 애널리스트들의 매수 의견 합의에 기반합니다.
기업들의 저렴한 AI 모델 선호에 엔비디아 투자받은 파이어웍스 기업가치 175억 달러 기록
최신 인공지능(AI) 모델의 비용이 증가하면서 재무 임원들 사이에서 불안감이 커지고 있으며, 이들은 직원들에게 오픈소스 대안을 고려하도록 지시하고 있습니다. 이러한 흐름은 아마존(Amazon) 및 구글(Google)과 경쟁하며 개발자들이 애플리케이션에 통합할 수 있는 모델을 호스팅하는 클라우드 스타트업 파이어웍스(Fireworks)에 호재로 작용하고 있습니다. 엔비디아(Nvidia)의 투자를 받은 이 회사는 목요일 연간 매출이 10억 달러를 돌파했다고 밝혔으며, 이는 작년 대비 5배 성장한 수치입니다. 또한 175억 달러의 기업가치로 15억 달러 규모의 자금 조달을 완료했습니다. 파이어웍스는 올해 각각 8,000억 달러 이상의 가치를 인정받은 앤스로픽(Anthropic)이나 오픈AI(OpenAI)에 비해 규모는 훨씬 작으며, 시가총액이 수조 달러에 달하는 거대 기술 기업들과도 격차가 있습니다. 그러나 이 스타트업의 매출 성과는 기업들이 주요 AI 연구소에서 내놓는 모델에 완전히 만족하지 못하고 있음을 시사합니다. 사용하기 쉬운 클라우드 인프라 업체인 디지털오션(DigitalOcean)의 주가는 성장세가 가속화되면서 올해 들어 149% 상승했습니다. 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)를 대여하는 코어위브(CoreWeave)는 작년 기업공개(IPO)를 통해 15억 달러를 조달했으며 현재 기업가치는 420억 달러에 달합니다. 파이어웍스는 개발자들이 딥시크(DeepSeek), 미니맥스(MiniMax), 지에이아이(Z.ai)와 같은 중국 기업들의 모델을 쉽게 도입할 수 있도록 지원합니다. 작년에 오픈AI가 공개한 오픈 웨이트 모델도 이용 가능합니다. 파이어웍스의 창업자 차오(Qiao)는 고객들이 기존 AI 연구소들이 보유하지 않은 자체 데이터를 가져와 특정 작업에서 최첨단 성능을 낼 때까지 모델을 정교화하는 것이 핵심이라고 설명했습니다. 그녀는 앤스로픽과 오픈AI가 범용 지능을 제공한다면, 파이어웍스는 특화된 지능을 구현할 수 있다고 덧붙였습니다. 메타 출신 임원인 차오는 6명의 공동 창업자와 함께 2022년 파이어웍스를 설립했습니다. 현재 약 200명의 직원을 두고 있으며, 2026년 말까지 인력을 600명으로 늘릴 계획입니다. 차오에 따르면 파이어웍스는 현재 하루 40조 개의 AI 토큰을 처리하고 있습니다. 구글은 지난 5월 자사 AI 모델이 개발자들을 위해 분당 약 190억 개의 토큰을 처리하고 있다고 밝혔는데, 이는 하루 27조 개가 넘는 수치입니다. 오픈AI는 지난 3월 자사 개발자 도구가 분당 150억 개의 토큰을 처리하고 있다고 발표했으며, 이는 하루 약 22조 개에 해당합니다. 토큰 하나는 단어 약 4분의 3에 해당합니다. 작년 기준으로 파이어웍스 매출의 절반가량은 AI 코딩 스타트업 커서(Cursor)에서 발생했습니다. 커서는 오픈AI와 앤스로픽에 대한 의존도를 낮추고 컴포저(Composer)라는 자체 모델을 구축했습니다. 차오는 현재 매출 구조가 훨씬 다각화되었다고 언급했습니다. 지난 6월 일론 머스크의 스페이스엑스(SpaceX)는 600억 달러 규모의 주식 교환 방식으로 커서를 인수하기로 합의했으며, 해당 거래는 이번 분기 내에 완료될 예정입니다.
애플 인텔리전스, 중국 내 알리바 및 바이두와 함께 출시 승인
애플(Apple)은 2분기에 중화권에서 전년 동기 대비 28% 증가한 205억 달러의 매출을 기록했습니다.
플라이와이어 대 마스터카드: 2026년 더 매력적인 결제 관련주는?
2025 회계연도에 플라이와이어(Flywire)의 매출은 전년 대비 약 27% 성장한 6억 300만 달러를 기록했습니다. 회사는 해당 연도에 1,350만 달러의 순이익을 보고하며 이전보다 눈에 띄는 개선세를 보였습니다. 이는 모든 운영 비용과 세금을 제외한 후 총 매출의 약 2.2%가 순이익으로 남았음을 의미합니다. 같은 기간 마스터카드(Mastercard)의 매출은 전년 대비 약 16.4% 증가한 328억 달러에 육박했습니다. 이러한 매출 성장은 연간 약 150억 달러의 순이익을 뒷받침했습니다. 약 45.6%의 순이익률을 유지하는 것은 이 금융주 거인의 일관된 수익성을 잘 보여줍니다. 플라이와이어의 이번 회계연도 매출은 약 24% 증가한 7억 4,700만 달러, 순이익은 약 5,500만 달러로 개선될 것으로 예상됩니다. 마스터카드의 2026년 수익성은 매출이 약 15% 증가한 371억 달러를 기록함에 따라 14% 성장한 171억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.
존슨앤드존슨 주가 상승을 견인할 핵심 동력
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson) 경영진은 스텔라(STELARA)를 제외한 나머지 사업 부문이 지난 분기에 두 자릿수 성장률을 기록했다고 밝혔습니다. 실제로 핵심 사업부인 혁신 의약품 부문은 스텔라라의 영향을 제외할 경우 14% 이상의 성장세를 보였습니다. 이는 시장이 다른 곳에 주목하는 사이 기업 가치를 조용히 복리로 증대시킬 수 있는 모멘텀입니다. 이번 성과는 단일 제품에 의존한 결과가 아니라 포트폴리오 전반이 제 궤도에 올랐음을 의미합니다. 크론병 및 궤양성 대장염 치료제인 트렘피어(TREMFYA)를 살펴보면, 지난 분기에 71%라는 경이로운 전체 매출 성장률을 기록하며 직전 분기의 64% 성장률을 상회했습니다. 경영진은 트렘피어가 현재 해당 분야에서 가장 빠르게 성장하는 첨단 치료제라고 언급했습니다. 기존의 강력한 제품군과 더불어 신제품들도 시장에서 입지를 다지고 있습니다. 최근 출시된 경구용 건선 치료제 아이코타이드(ICOTYDE)는 출시 이후 1만 1,000명 이상의 환자가 치료를 시작했으며, 처방 건수는 1만 8,000건을 넘어섰습니다. 이는 한 분기 전 1,500건에 불과했던 처방 건수에서 급증한 수치입니다. 존슨앤드존슨은 자신 있게 연간 매출 가이던스를 4억 달러 상향 조정했습니다. 이는 제약 사업이라는 엔진이 일부 부진한 사업부를 충분히 견인할 만큼 강력하다는 신호입니다.
저평가된 매력적인 소셜 미디어 주식 3선
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 인공지능(AI) 인프라에 대한 공격적인 투자로 시장의 질타를 받았으나, 최근 클라우드 컴퓨팅 사업 진출 가능성과 멀티모달 추론 모델인 뮤즈 스파크 1.1(Muse Spark 1.1)을 출시하며 분위기가 반전되고 있습니다. 메타만큼 핵심 사업에 AI를 성공적으로 도입해 성장을 이끈 기업은 드뭅니다. 메타는 AI를 활용해 추천 엔진을 지속적으로 개선함으로써 사용자에게 더 관련성 높은 콘텐츠를 제공하고 플랫폼 체류 시간을 늘리고 있습니다. 동시에 AI를 통해 광고주에게 최적화된 광고를 노출하여 전환율을 높이고 있습니다. 그 결과 광고 노출 수와 광고 단가 모두 급등하며 강력한 매출 성장을 기록했습니다. 또한 왓츠앱(WhatsApp)과 스레드(Threads)에 광고를 도입하는 초기 단계에 있어 향후 성장 잠재력도 큽니다. 1분기 매출이 33% 성장한 기업임에도 불구하고 선행 주가수익비율(Forward P/E)이 20.5배에 불과해 저평가된 상태로 판단됩니다. 레딧(Reddit)은 지난 분기 매출이 69% 급증한 6억 6,300만 달러를 기록하며 가장 빠르게 성장하는 소셜 미디어 기업으로 자리매김했습니다. 7분기 연속 60% 이상의 매출 성장률을 달성한 것입니다. 레딧은 새로운 광고 형식을 도입하고 광고 노출 빈도를 높이는 전략을 취하고 있습니다. 또한 동적 제품 광고 기능을 강화하기 위해 새로운 쇼핑 도구들을 출시했으며, 이는 아직 초기 단계이나 긍정적인 성과를 보이고 있습니다. 한편, AI 기반 광고 플랫폼인 레딧 맥스(Reddit Max)는 광고주의 행동당 비용을 절감하고 전환율을 높이는 데 기여하고 있습니다. 레딧은 피드 품질 개선, 온보딩 프로세스 최적화, 머신러닝 역량 강화를 통해 신규 사용자 유지율과 방문 빈도를 높이는 데 주력하고 있습니다. 또한 사용자 경험을 개선하기 위해 보안을 강화하고 봇을 제거하는 작업도 진행 중입니다. 2027년 애널리스트 추정치 기준 선행 주가수익비율이 22배 수준으로, 현재의 성장세를 고려할 때 매우 저렴한 주식입니다.
노르디아 은행 2026년 2분기 실적 발표
노르디아 은행(Nordea Bank Abp)의 총수익은 30억 유로를 넘어섰으며, 이는 고금리 환경이 정점에 달했던 2024년 수준을 회복한 것입니다. 이는 당사의 다각화된 비즈니스 모델의 강점뿐만 아니라, 성장에 초점을 맞춘 2030 전략이 효과를 거두고 있음을 보여줍니다. 당사는 강력한 수수료 수익과 기타 부대 수익을 창출했으며, 무엇보다 순이자수익(NII)이 긍정적인 방향으로 개선되기 시작했습니다.
애플 AI 파트너십 소식에 홍콩 증시서 알리바·바이두 주가 급등
중국 기술 대기업인 알리바(Alibaba)와 바이두(Baidu)의 주가 애플(Apple)과의 AI 도구 도입 파트너십 소식에 목요일 상승세를 보였습니다. 홍콩 증시에 상장된 알리바 주가는 자사의 큐원(Qwen) AI 모델이 중국 내 애플 서비스에 통합될 것이라는 확인 소식에 5% 상승했습니다. 미국 증시에 상장된 알리바 주가는 알리바 대변인이 CNBC를 통해 "큐원이 중국 내 사용자들을 위한 iOS, 아이패드OS(iPadOS), 맥OS(macOS), 비전OS(vision OS) 내 애플 인텔리전스 경험에 통합될 것"이라고 밝힌 후 시간 외 거래에서 소폭 상승 마감했습니다. 바이두의 홍콩 상장 주가 역시 중국 내 아이폰의 애플 인텔리전스 기능을 위해 애플과 협력하고 있다는 사실이 확인되면서 4% 상승했습니다. 이번 소식은 6월 말, 바이두의 AI 칩 부문인 쿤룬신(Kunlunxin)이 홍콩 증시 상장을 추진 중이며, 해당 자회사의 기업 가치가 500억 달러에 달할 수 있다는 보도가 나온 가운데 전해졌습니다.
60년 만에 처음 나타난 S&P 500의 현상과 투자 전략
에스앤피 다우존스 인디시즈(S&P Dow Jones Indices)의 데이터에 따르면, 스탠더드앤드푸어스 500(S&P 500) 지수 내 상위 10개 기업이 전체 가치의 약 40%를 차지하고 있습니다. 이는 1960년대 중반 이후 시장 집중도가 가장 높은 수준입니다.
견조한 실적에도 시장의 외면을 받은 스포티파이 테크놀로지
스포티파이 테크놀로지(Spotify Technology S.A.)는 2026년 1분기 총매출 45억 유로를 기록하며, 고정 환율 기준 전년 동기 대비 14% 성장했습니다. 이번 분기 실적에 가장 큰 하락 요인으로 작용한 종목은 맥케슨(McKesson), 스포티파이 테크놀로지, 인터컨티넨탈 익스체인지(Intercontinental Exchange)였습니다.
60명 이상의 애널리스트가 매수를 추천하는 이유
2026년 1분기 실적은 매우 강력했습니다. 주당순이익(EPS)은 2.78달러로 시장 예상치인 1.73달러를 크게 상회했으며, 매출은 16.6% 증가한 1,815억 2,000만 달러를 기록했습니다. 아마존 웹 서비스(AWS) 매출은 오픈에이아이(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)의 트레이니움(Trainium) 도입에 힘입어 15분기 만에 가장 빠른 속도인 28% 성장한 375억 9,000만 달러를 달성했습니다. 경영진은 2분기 매출 가이던스로 1,940억 달러에서 1,990억 달러를 제시했습니다. 62명의 매수, 4명의 보유, 0명의 매도 의견을 종합한 애널리스트들의 목표 주가 312.91달러는 당사의 모델과 일치합니다. 이러한 전망은 아마존(Amazon)이 AWS의 인공지능 수익화에 성공하고, 자본지출(CapEx)이 2028년까지 잉여현금흐름으로 전환된다는 가정을 전제로 합니다.
인공지능 랠리를 주도한 3개 종목과 지난달 대비 부진한 3개 종목
팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)는 25.5%, 크라우드스트라이크(CrowdStrike)는 21.7% 상승했습니다. 이 두 사이버 보안 기업은 지난 월간 회의 이후 나란히 사상 최고가를 경신하며, 해당 섹터가 인공지능(AI) 시대의 승자임을 입증했습니다. 올해 초 투자자들은 인공지능이 사이버 보안 산업을 위협할 것이라고 우려했으나, 현재는 인공지능이 오히려 사이버 보안 수요를 증대시킬 것이라고 확신하고 있습니다. 이러한 흐름은 지난 4월 앤스로픽의 미토스(Mythos) 모델이 인공지능 기반의 사이버 위협에 대한 우려를 재점화하면서 본격화되었습니다. 최근의 랠리는 월스트리트 저널(The Wall Street Journal)이 중국의 인공지능 모델이 소프트웨어 취약점을 식별하는 능력 면에서 미국의 주요 플랫폼 수준에 근접했다고 보도한 이후 시작되었습니다. 투자자들은 이를 위협으로 간주하기보다 기업들이 시스템 방어를 위해 더 많은 비용을 지출해야 할 또 다른 이유로 해석했습니다. 메타(Meta)는 최근 외부 고객에게 남는 컴퓨팅 자원을 대여하는 클라우드 사업을 시작할 계획이라고 발표했으며, 이는 짐(Jim)이 수주간 강조해 온 전략이기도 합니다. 또한 메타는 개발자와 광고주를 위한 새로운 인공지능 제품을 선보이며, 오픈소스 배포에 의존하던 기존 방식에서 벗어나 인공지능 역량에 대해 직접적인 수익을 창출하는 방향으로 전환하고 있습니다.
카루(Karooooo Ltd.) 2027 회계연도 1분기 실적 발표
2027 회계연도는 강력한 출발을 보였습니다. 특히 남아프리카공화국 랜드화(ZAR) 강세에 따른 환율 역풍에도 불구하고 카트랙(Cartrack) 구독 매출 성장률이 1분기에 19%로 가속화된 점이 두드러집니다. 고정 환율 기준으로 카트랙 구독 매출 성장률은 21%까지 가속화되었습니다. 또한 랜드화 강세에도 불구하고 연간반복매출(ARR) 성장세가 이어졌습니다.
크레도 테크놀로지 그룹 홀딩이 펀드 수익률 저해 요인으로 지목된 이유
폴렌 5퍼스펙티브 스몰 그로스 컴포지트(Polen 5Perspectives Small Growth Composite) 포트폴리오는 2026년 2분기에 수수료 차감 전 33.22%, 차감 후 32.83%의 수익률을 기록하며 러셀 2000 성장 지수(Russell 2000 Growth Index)의 25.71% 수익률을 상회했습니다. 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(Credo Technology Group Holding Ltd)의 시가총액은 422억 8,000만 달러입니다. 운용사 측은 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩이 해당 분기 동안 포트폴리오에 편입되지 않았음에도 불구하고, 상대적 수익률을 저해한 가장 큰 요인 중 하나였다고 밝혔습니다.
워런 버핏의 후계자 그렉 아벨, 버크셔 해서웨이 3,510억 달러 포트폴리오의 30%를 인공지능 주식에 투자
작성 시점인 7월 14일 기준으로 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 주식 포트폴리오는 3,510억 달러 규모이며, 애플(Apple)과 알파벳(Alphabet)이 전체 투자 자본의 약 30%를 차지하고 있습니다. 버크셔 해서웨이는 알파벳이 진행한 800억 달러 규모의 유상증자 중 사모 배정 방식으로 100억 달러를 추가 투자했으며, 클래스 A와 클래스 C 주식에 각각 50억 달러씩 배정했습니다.
유나이티드헬스 그룹, 실적 발표 이후 매수 적기인가
유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)의 2분기 매출은 1,120억 달러를 기록하며 전년 동기 1,116억 달러 대비 견조하지만 평이한 수준을 보였습니다. 유나이티드헬스 그룹은 연간 영업이익 전망치를 기존 240억 달러에서 254억 5,000만 달러로 상향 조정했습니다. 또한 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 주당 17.75달러에서 19.50달러~20달러 범위로 상향했습니다. 연간 의료비용 비율(Medical Care Ratio)은 기존 예상치인 88.8%에서 88.1%로 낮아질 것으로 전망됩니다.
익스피리언(Experian) 2027 회계연도 1분기 실적 발표
1분기 총 매출 성장률은 실제 환율 기준 10%, 고정 환율 기준 8%를 기록했으며, 유기적 매출 성장률은 7%를 달성했습니다.
러셀 2000 지수 23년 만에 최고 실적 기록
러셀 2000(Russell 2000) 지수는 인공지능(AI) 투자 열풍이 대형 기술주를 넘어 중소형주로 확산되면서 2026년 20% 급등해 2003년 이후 최고의 성과를 거두었습니다. 2025년 중반 이후 러셀 2000에 포함된 수익성 미달 기업들은 154% 급등하며 수익성 있는 기업들의 34% 상승률을 압도했는데, 이는 투자자들이 현재의 실적보다 인공지능 관련성에 더 큰 기대를 걸고 있기 때문입니다. 에이치에스비씨(HSBC)의 데이터에 따르면 현재 시장은 수익성 있는 기업보다 인공지능 관련주를 더 높게 평가하고 있으며, 수익을 내지 못하는 중소형주가 시장 상승을 주도하고 있습니다.
버추익스(Virtuix), 메타 퀘스트 출시 및 국방 훈련 시장 진출로 성장 가속화
버추익스의 매출, 마진, 생산 능력은 지속적으로 개선되고 있습니다. 최근 실적 발표에서 버추익스는 전년 대비 18%의 매출 성장률을 기록했다고 밝혔으며, 생산 시설은 매달 3,000대의 옴니 원(Omni One)을 생산할 수 있는 능력을 갖췄다고 설명했습니다. 이는 연간 약 1억 달러의 매출 잠재력에 해당합니다. 버추익스는 현재까지 옴니 프로(Omni Pro), 옴니 아레나(Omni Arena), 그리고 소비자 중심 시스템인 옴니 원 등 5개의 제품을 시장에 출시했습니다. 얀 괴트겔룩(Jan Goetgeluk) 최고경영자는 중소기업 혁신연구(SBIR) 1단계 자금 지원 규모는 비교적 작지만, 2단계에서는 100만~200만 달러, 3단계에서는 1억 달러 규모의 수의계약 자격을 얻을 수 있는 잠재력이 있다고 언급했습니다. 다만 이 과정은 1년에서 3년 정도 소요될 수 있습니다. 또한 잠재적인 기업 인수를 통해 계약 수단, 판매 채널, 인증 및 추가 매출을 확보하고 몰입형 국방 훈련 컨소시엄 구축이라는 목표를 지원할 수 있을 것으로 기대됩니다. 재무 성과 측면에서 버추익스는 지난 회계연도에 400만 달러 이상의 매출을 기록했으며, 특히 메타 퀘스트(Meta Quest) 출시 이후 매출이 증가하고 있다고 밝혔습니다. 또한 매출총이익률은 25%로 상승했으며 비용은 감소하는 추세입니다.
메타의 데이터 센터 전략, 인공지능 투자 부담 완화 기대
메타(Meta)는 인공지능 인프라 구축을 위해 자본지출(CapEx)로 무려 722억 달러를 쏟아부었습니다. 이러한 막대한 지출은 지난주 발표된 캐나다 데이터 센터와 5기가와트 용량을 지원할 루이지애나주의 하이페리온(Hyperion) 데이터 센터 확장 등에 투입되고 있습니다. 메타는 2025년에 722억 달러를 지출했으며, 올해는 1,250억 달러에서 1,450억 달러 사이의 더 큰 규모를 투자할 계획입니다. 만약 메타가 데이터 센터 공간을 임대하기로 결정한다면, 그다음 관건은 임대 기간이 될 것입니다. 스페이스엑스(SpaceX)와 앤스로픽(Anthropic)의 계약은 기술적으로 2029년 5월까지 유효하지만, 양측 모두 90일 전에 통보하면 계약을 해지할 수 있습니다.
투자은행 인수로 급성장한 유에스뱅크
비티아이쥐(BTIG) 인수와 아마존(Amazon)과의 새로운 카드 파트너십은 연간 10억 달러 이상의 매출을 창출할 전망입니다. 유에스뱅크(U.S. Bank)는 선별된 고성장 시장에서 지점망을 확장할 계획이며, 이를 위해 연간 지점 운영 비용을 1억 달러 증액할 예정입니다. 향후 유에스뱅크의 자회사인 유에스뱅크는 비티아이쥐를 통해 분기당 2억 달러의 매출 기여를 목표로 하고 있습니다.
광고 경기 침체 속에서도 승승장구하는 퍼블리시스
퍼블리시스(Publicis)는 2분기 순매출이 전년 동기 대비 4.8% 유기적으로 성장한 37억 7,000만 유로(약 43억 달러)를 기록했다고 발표했습니다. 이는 1분기 성장률인 4.5%에서 가속화된 수치이며, 상반기 전체 유기적 순매출 성장률을 4.7%로 끌어올리는 데 기여했습니다. 상반기 순매출은 72억 3,000만 유로를 기록했습니다. 퍼블리시스는 상반기 기준 역대 최고치인 17.5%의 헤드라인 마진율을 달성했으며, 이는 전년 대비 17bp 상승한 수치입니다.
애플 주가 향방을 결정할 핵심 쟁점
아이폰(iPhone) 매출은 22% 증가한 570억 달러를 기록했으며, 경영진은 아이폰 17 시리즈가 출시 이후 기간 동안 자사 역사상 가장 인기 있는 라인업이라고 강조했습니다.
파이어웍스 AI, 175억 달러 기업가치로 15억 달러 규모 시리즈 D 투자 유치
이번 투자 유치는 파이어웍스 AI(Fireworks AI)의 연간 매출이 10억 달러를 돌파한 시점에 이루어졌으며, 이는 전년 대비 5배 성장한 수치입니다. 로이터(Reuters)에 따르면, 해당 플랫폼의 일일 토큰 처리량은 같은 기간 15조 개에서 40조 개 이상으로 급증했습니다.
아마존, 인공지능 데이터센터 구축 비용 우위 확보
아마존웹서비스(AWS)는 기업들이 강력한 보안 통제와 거버넌스 프레임워크를 갖춘 인공지능(AI) 에이전트를 구축하고 배포할 수 있도록 돕는 오픈소스 플랫폼인 '룸 포 AWS(Loom for AWS)'를 출시했습니다. 증권가는 아마존이 2026년 AI 인프라 구축에 1,590억 달러를 지출할 것으로 예상하며, 이는 기존 전망치와 동일한 수준입니다. 2027년 지출액은 기존 1,960억 달러에서 2,300억 달러로 상향 조정되었습니다. 이에 따라 아마존은 2026년부터 2027년까지 AI 역량 확장에 총 3,890억 달러를 투자할 것으로 전망됩니다. 뱅크오브아메리카 증권(BofA Securities)에 따르면 1기가와트(GW) 규모의 데이터센터를 구축하는 데 드는 비용은 250억 달러에서 450억 달러 사이입니다. 증권가는 아마존이 주요 하이퍼스케일러 기업 중 가장 낮은 데이터센터 구축 비용을 보유하고 있다고 평가합니다. 아마존의 구축 비용은 1GW당 250억 달러로 추정되며, 이는 구글(Google)의 370억 달러, 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 450억 달러와 비교되는 수준입니다.
월가 간과하는 아마존 매수 이유
아마존웹서비스(AWS)는 2026년 1분기 기준 3,640억 달러 규모의 상업적 수주 잔고를 보유하고 있으며, 이 수치에는 최근 발표된 1,000억 달러 이상의 앤스로픽(Anthropic) 계약은 포함되지 않았습니다. 만약 이러한 지출이 투기적 성격이었다면 우려스러웠을 것입니다. 하지만 앤디 재시 아마존 최고경영자는 2026년 지출액의 상당 부분에 대해 고객사들의 확약이 있다고 밝혔으며, 신규 설비의 수익화 기간은 6개월에서 24개월 사이로 데이터센터의 30년 이상인 경제적 내용연수 대비 짧습니다. 제가 아마존 주식을 계속 매수하는 이유는 수주 잔고가 확정적이고, 자체 실리콘 칩이 출하되고 있으며, 연결 기준 마진율이 사상 최고치를 기록했기 때문입니다. 현재 주가는 247.49달러로, 애널리스트들의 목표주가 컨센서스인 312.91달러를 밑돌고 있으며 투자의견은 매수 62건, 매도 0건입니다.
넷플릭스, 실적 발표 앞두고 45% 급락
넷플릭스(Netflix) 주가는 2025년 6월 30일 사상 최고치를 기록한 이후 약 45% 하락했습니다. 이로 인해 약 2,590억 달러의 시가총액이 증발했으며, 해당 기간 스탠더드앤드푸어스 500(S&P 500) 지수 구성 종목 중 수익률 하위 20위권에 머물고 있습니다. 월가는 넷플릭스의 2분기 매출이 전년 대비 14% 증가한 약 130억 달러를 기록할 것으로 예상하며, 주당순이익(EPS)은 10% 증가한 79센트로 전망하고 있습니다.
알파벳, 클라우드 성장과 앤스로픽 지분 가치 상승으로 실적 기대치 상회 전망
주당순이익(EPS) 격차는 주로 알파벳(Alphabet)이 보유한 앤스로픽(Anthropic) 지분 재평가에 따른 2분기 영업이익 800억 달러 증가분에서 기인합니다. 앤스로픽의 기업 가치는 1분기 3,800억 달러에서 2분기 9,650억 달러로 상승했습니다. 클라우드 부문 성장률 전망치는 수요 지표와 향후 8분기 동안 최소 2,300억 달러의 매출을 뒷받침하는 수주 잔고를 근거로 70%로 상향 조정되었습니다. 뱅크오브아메리카는 2026년 연간 순매출 추정치를 1% 상향한 4,270억 달러로, EPS 추정치는 36% 상향한 19.70달러로 조정했습니다. 또한 연간 검색 광고 성장률 16%, 클라우드 성장률 72%를 예상합니다. 2027년 순매출 추정치는 3% 상향한 5,370억 달러, EPS는 1% 상향한 14.70달러로 제시했습니다. 2026년 2분기부터 2028년 1분기까지의 클라우드 매출은 현재 수주 잔고를 상회하는 2,900억 달러로 전망됩니다. 가속화되는 AI 수요와 메모리 등 부품 가격 상승, 최근의 자본 조달을 고려할 때 뱅크오브아메리카는 알파벳이 2026년 자본지출(CapEx) 범위를 약 5% 상향한 1,900억 달러에서 2,000억 달러 수준으로 조정할 수 있다고 분석합니다.
큐티에스(QTS), AI 관련 대출 32억 5,000만 달러로 확대 및 10억 달러 규모 채권 발행 취소
큐티에스는 지난 1년간 공모 및 사모 투자적격등급 채권을 통해 이미 60억 달러 이상을 조달했으며, 데이터 센터 현금 흐름을 담보로 하는 증권을 발행한 바 있습니다.
유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group) 2분기 실적: 이제부터가 진짜 시험대(투자의견 하향)
유나이티드헬스 그룹은 의료비용 비율 개선과 영업이익의 전년 동기 대비 50% 증가를 달성하며 성공적인 비용 절감 노력을 입증했고, 이를 통해 견조한 2분기 실적을 기록했습니다. 유나이티드헬스 그룹은 옵텀(Optum)의 인공지능(AI) 기반 성장에 힘입어 운영 회복세와 탄탄한 현금 흐름 전망을 반영해 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 가이던스를 19.5~20달러로 상향 조정했습니다.
넷플릭스(Netflix), 2026년 2분기 매출 예상치 부합했으나 가이던스 부진에 주가 하락
스트리밍 영상 기업인 넷플릭스(Netflix)는 2026년 2분기 매출이 전년 동기 대비 13.4% 증가한 125억 6,000만 달러를 기록하며 월가 예상치에 부합했습니다. 경영진은 다음 분기 매출이 전년 동기 대비 11.7% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 넷플릭스의 규모를 고려할 때 현재의 성장 궤도가 여전히 만족스러운 수준이며, 시장이 이미 동사의 제품과 서비스 성공을 가격에 반영하고 있다고 판단합니다. 향후 전망과 관련하여 매도 측 애널리스트들은 향후 12개월간 매출이 12.6% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난 3년 대비 다소 둔화된 수치입니다.
아마존(Amazon): 클라우드 성장 스토리에 대한 심층 분석
아마존은 2026년 1분기에 1,820억 달러의 매출을 기록했습니다. 아마존 웹 서비스(AWS)는 1분기에 전년 동기 대비 28%의 매출 성장을 달성하며 지난 3년여 만에 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 시장은 아마존과 같은 클라우드 컴퓨팅 선도 기업의 핵심 지표인 수주 잔고에 주목하고 있으며, 이는 고객으로부터 계약되었으나 아직 이행되지 않은 수요를 의미합니다. 3월 31일 기준 AWS의 수주 잔고는 3,640억 달러로 3개월 전 대비 49% 증가했습니다. 아마존은 올해 자본지출(CapEx)로 2025년 대비 52% 증가한 2,000억 달러를 투입할 계획이라고 밝혔습니다.
IBM 주가 폭락, 저가 매수 기회인가
IBM(IBM)은 100년이 넘는 역사상 최악의 하락세를 기록하며 약 670억 달러 규모의 시가총액이 증발했습니다.
인튜이티브 서지컬 2분기 실적 주요 내용
인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)의 매출이 19% 증가한 가운데 반복 매출이 성장을 견인했습니다. 최고재무책임자(CFO) 제이미 사마스는 2분기 매출이 전년 동기 대비 19% 증가한 28억 9,000만 달러를 기록했으며, 환율 효과를 제외하면 18% 성장했다고 밝혔습니다. 반복 매출은 19% 증가한 24억 7,000만 달러로 전체 매출의 85%를 차지했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업이익률은 42%를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 전년 대비 28% 증가한 2.80달러였습니다. 비일반회계기준 순이익은 10억 달러로 전년 동기 7억 9,800만 달러 대비 증가했습니다. 일반회계기준(GAAP) 순이익은 8억 1,800만 달러(주당 2.29달러)로 전년 동기 6억 5,800만 달러(주당 1.81달러)보다 늘었습니다. 분기 말 기준 현금 및 투자 자산은 86억 달러로 전 분기 80억 달러에서 증가했습니다. 사마스는 이러한 증가세가 영업현금흐름에 기인하며, 3억 7,900만 달러의 자사주 매입과 1억 1,200만 달러의 자본지출(CapEx)이 일부 상쇄했다고 설명했습니다. 2026년 상반기 잉여현금흐름(FCF)은 18억 달러로 2025년 상반기 대비 71% 증가했습니다. 미국 내 다빈치(da Vinci) 수술 건수는 일반 외과 수술이 주도하며 12% 증가했고, 정규 시간 외 수술은 26% 늘었습니다. 최고경영자(CEO) 로사는 미국 내 성장세가 최근 추세 및 연초 기대치 대비 다소 완화되었으며, 특히 연기 가능한 수술 분야에서 두드러졌다고 언급했습니다. 미국 외 지역의 다빈치 수술 건수는 20% 증가했습니다. 로사는 유럽과 아시아가 각각 20% 성장했으며, 기타 지역은 22% 증가했다고 밝혔습니다. 사마스는 인도, 이탈리아, 대만, 영국에서의 강력한 성과와 독일 및 유통망 시장의 견조한 성장을 강조했습니다. 중국과 일본의 수술 건수 성장률은 글로벌 평균을 소폭 상회했으나 시장별 특수 상황의 영향을 지속적으로 받고 있다고 덧붙였습니다. 인튜이티브 서지컬은 이번 분기에 468대의 다빈치 시스템을 설치하여 전년 동기 395대 대비 증가했습니다. 이 중 246대는 다빈치 5 시스템이며, 114대의 듀얼 콘솔이 포함되었습니다. 사마스는 다빈치 5의 설치 기반이 현재 1,700대를 넘어섰으며 출시 이후 1만 5,000명 이상의 외과의가 사용 중이라고 전했습니다. 또한 55대의 이온(Ion) 시스템을 설치하여 전년 54대와 유사한 수준을 유지했습니다. 시스템 매출은 19% 증가한 6억 8,500만 달러를 기록했습니다. 미국 내 다빈치 설치는 다빈치 5 도입 및 업그레이드 수요에 힘입어 24% 증가한 267대를 기록했습니다. 사마스는 미국 내 설치 증가분의 대부분이 보상 판매(Trade-in) 활동에서 비롯되었으며, 이는 고객들의 업그레이드 수요를 반영한다고 설명했습니다. 또한 외래 수술 센터에 27대의 시스템을 설치했는데, 이는 인튜이티브 서지컬 역사상 상당히 높은 수준입니다. 이 중 20대는 XiR 시스템이었습니다. 미국 외 지역에서는 전년 대비 12% 증가한 201대의 시스템을 설치했습니다. 여기에는 아시아 75대, 유럽 79대, 기타 지역 47대가 포함되었습니다. 중국에는 2대의 시스템을 설치했으며, 홍콩에 첫 다빈치 5 시스템을 도입했습니다. 사마스는 다빈치 5가 중국 본토에서는 아직 승인되지 않았다고 언급했습니다. 로사는 다빈치 XiR의 채택이 특히 미국 외 비용 제약이 있는 국가와 미국 내 외래 수술 센터에서 증가하고 있다고 밝혔습니다. 그는 XiR이 고객의 수술 구성과 경제적 상황이 인튜이티브 서지컬의 4세대 시스템의 기능 및 비용 구조와 부합하는 곳에서 접근성을 확대하고 있다고 설명했습니다. SP 및 이온 플랫폼은 지속적으로 입지를 넓히고 있습니다. 인튜이티브 서지컬은 이번 분기에 38대의 다빈치 SP 시스템을 설치하여 글로벌 설치 기반을 445대로 늘렸습니다. SP 수술 건수는 한국과 미국의 강세, 유럽·일본·대만에서의 초기 모멘텀에 힘입어 61% 증가했습니다. 사마스는 미국 내 SP 시스템 활용도가 전년 동기 대비 25% 증가했다고 밝혔습니다. SP 스테이플러 출시도 확대되고 있습니다. 미국 내에서는 광범위하게 출시되어 적격 사례의 약 60%에 사용되었으며, 이는 전 분기 40% 미만에서 상승한 수치입니다. 해외에서는 유럽과 한국에서 광범위하게 출시되었으며, 3분기에는 일본으로 확대될 예정입니다. 이온 수술 건수는 36% 증가한 4만 8,000건을 기록하며 누적 40만 건을 돌파했습니다. 로사는 영업팀이 미국 외 12개국에 이온 시스템을 설치했으며, 해외 채택을 위한 근거를 마련하는 동시에 미국 내 활용도 성장을 지속적으로 지원하고 있다고 전했습니다. 댄 코널리는 2026년 연간 다빈치 수술 건수 성장률 전망치를 13.5%에서 15.5%로 유지하며, 중간값에 가까운 성장을 예상한다고 밝혔습니다. 회사는 미국 일반 외과 수술과 해외 비비뇨기과 수술이 성장을 주도할 것으로 보고 있습니다. 코널리는 이번 전망에 건강보험개혁법(ACA) 보험료 보조금 변경, 미국 환자 행동 변화, 중국 입찰 물량 및 경쟁 강도, 유럽 일부 지역의 자본 압박, 일본의 과거 자본 조달 문제, 비만 치료제 영향 등이 고려되었다고 설명했습니다. 회사는 비일반회계기준 매출총이익률 전망치를 기존 67.5~68.5%에서 68~69%로 상향 조정했습니다. 코널리는 새로운 전망치에도 운송비 및 반도체 메모리 등 분야의 높은 투입 비용과 다빈치 5 및 이온 등 신제품의 빠른 성장세가 반영되어 있다고 덧붙였습니다. 인튜이티브 서지컬은 비일반회계기준 영업비용 증가율을 11~13%로 예상하고 있습니다. 코널리는 연구개발비(R&D)가 최근 판매관리비(SG&A)보다 빠르게 증가했으며, 이러한 추세가 2026년 남은 기간 동안 지속될 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
팀 쿡 퇴임 준비에도 워런 버핏이 애플을 최선호주로 재확인한 이유
워런 버핏이 잘 아는 기업인 애플(Apple)은 2016년 버핏이 처음 매수한 이후 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 최대 단일 투자 종목으로 성장했습니다. 최근 분기 보고서에 따르면 애플은 버크셔의 약 2,630억 달러 규모 주식 포트폴리오 중 약 22%를 차지하며 압도적인 1위 보유 종목 자리를 지키고 있습니다. 더욱 의미 있는 점은 버크셔가 그렉 아벨 신임 최고경영자(CEO) 체제 하의 첫 분기인 올해 1분기에 애플 지분을 전혀 조정하지 않았다는 것입니다. 수년간 꾸준히 지분을 줄여오던 것과 달리 현 상태를 유지한 것은 조용한 신뢰의 표시로 해석됩니다. 2026 회계연도 2분기(3월 28일 마감)에 애플의 매출은 전년 동기 대비 17% 증가한 1,112억 달러, 주당순이익은 22% 증가한 2.01달러를 기록했습니다. 두 수치 모두 3월 분기 기준 역대 최고치입니다. 아이폰(iPhone) 매출은 아이폰 17 라인업에 대한 수요에 힘입어 22% 급증한 570억 달러를 기록했습니다. 한편 서비스 부문 매출은 전년 동기 대비 약 16% 증가한 310억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 서비스 사업은 애플의 조용한 성장 엔진이며 가장 주목해야 할 부분입니다. 이 부문의 매출총이익률은 약 75%로 제품 부문의 39%보다 월등히 높아, 전체 매출에서 차지하는 비중이 커질수록 애플의 전반적인 수익성을 지속적으로 끌어올립니다. 거시적인 관점에서 보면 성장 궤적이 핵심입니다. 애플의 매출은 2025 회계연도에 6% 성장에 그쳤으나 3월 분기에는 17%로 가속화되었습니다. 경영진은 이번 분기에도 14~17%의 성장을 가이던스로 제시했으며, 이달 말 실적 발표를 앞두고 있습니다. 즉, 수년간의 부진을 딛고 사업이 재가속화되고 있는 것입니다. 이것이 버핏이 CEO 교체기에도 애플을 버크셔의 핵심 보유 종목으로 유지하는 이유를 설명해 줍니다. 그렇다면 애플 주가는 고평가된 것일까요? 애플 주가는 수요일 약 4% 상승하며 328달러로 사상 최고치를 경신했고, 지난 1년간 55% 이상 상승하며 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수를 크게 앞질렀습니다. 현재 주가는 주가수익비율(PER) 약 40배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 시장 평균인 25배 대비 높은 프리미엄입니다. 내년 예상 이익을 기준으로 해도 PER은 30배 중반 수준으로 낮아질 뿐입니다. 하지만 애플의 프리미엄은 정당하다고 생각합니다. 사업이 가속화되고 있을 뿐만 아니라, 강력한 브랜드와 충성도 높은 고객 기반을 갖추고 있기 때문입니다. 또한 인공지능(AI)이 제품과 서비스 사업 모두를 가속화하여 고객의 업그레이드를 유도하고 완전히 새로운 제품 카테고리로의 진출 가능성을 열어줄 잠재력도 있습니다. 게다가 버핏의 확신은 진지하게 받아들일 가치가 있습니다. 그는 저명한 투자자일 뿐만 아니라 자신의 신념을 행동으로 옮기는 인물이며, 올해 애플 주식을 단 한 주도 매도하지 않았습니다. 그렇다면 지금 애플은 매수해야 할까요? 저는 그렇다고 생각합니다. 물론 위험 요소는 존재합니다. 하지만 저는 이 문제에 대해 버핏의 의견에 동의합니다. 애플은 보유할 가치가 있는 주식입니다. 다만 버크셔가 현재 수준에서 애플 주식을 추가 매수하고 있다는 증거는 없습니다. 따라서 버핏이 지금 당장 애플을 매수해야 한다고 생각한다고 단정할 수는 없습니다. 하지만 그는 분명 애플을 보유하는 것을 좋아하며, 대규모 지분을 유지하는 것을 선호합니다. 또한 버크셔의 지분 규모는 이미 상당히 크기 때문에 추가 매수를 하지 않는 것은 합리적인 결정입니다.
앤디 재시 아마존 CEO, 칩 사업부 2,250억 달러 규모 계약 확보
아마존(Amazon)의 자체 칩 사업부인 그래비톤(Graviton) 프로세서, 트레이니움(Trainium) 인공지능(AI) 가속기, 니트로(Nitro) 네트워킹 칩은 모두 아마존웹서비스(AWS) 내에 배치되어 있으며, 연간 매출 실행률(Run rate)이 200억 달러를 넘어섰고 전년 대비 세 자릿수 성장률을 기록하고 있습니다. 고객들의 수요도 줄을 잇고 있습니다. 앤디 재시 아마존 CEO는 1분기 실적 발표에서 트레이니움에 대해 2,250억 달러 이상의 매출 계약을 확보했다고 밝혔습니다. 이러한 수치는 아마존이 단순한 내부 비용 절감 프로젝트를 넘어선 거대한 사업을 구축하고 있음을 시사합니다.
IBM 오라클 뉴스케일 파워 주가 52주 신저가 기록 배경
아이비엠(IBM)은 기업 고객들이 인공지능(AI) 인프라 투자에 우선순위를 두면서 기존 소프트웨어 제품에 대한 지출을 줄이거나 연기하고 있다고 언급하며 주가에 하방 압력을 가했습니다. 아이비엠은 메모리 가격 상승 등 부품 비용 증가를 주시해 왔으나, 이러한 시장 역학이 고객의 구매 행동에 미치는 영향을 과소평가했다고 덧붙였습니다. 오라클(Oracle)은 오라클 클라우드 인프라(OCI)에 대한 공격적인 투자로 자본지출(CapEx)이 증가하고 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스를 기록하면서 투자자들의 우려가 커져 주가 123.66달러로 52주 신저가를 경신했습니다. 또한 지난주 에스앤피 글로벌(S&P Global)이 오라클의 신용등급을 투자적격 등급 중 가장 낮은 단계인 BBB-로 하향 조정하면서 레버리지와 신용 프로필에 대한 우려가 가중되었습니다. 신용평가사는 오라클의 잔여 수행 의무 중 상당 부분을 차지하는 오픈에이아이(OpenAI) 등 대형 고객사에 대한 의존도를 위험 요인으로 지목했습니다. 오라클 주가는 연초 대비 36% 하락했음에도 시장의 투자 심리는 여전히 매우 낙관적인 수준을 유지하고 있습니다. 뉴스케일 파워(NuScale Power)는 소형모듈원전(SMR)과 관련된 긴 인허가 및 건설 기간에 대한 투자자들의 경계감이 지속되면서 주가 7.52달러로 연중 최저치를 기록했습니다. 뉴스케일 파워는 올해 들어 46% 하락했으며 투자 심리는 여전히 비관적인 상태입니다.
2026년 실적 가이던스 상향 및 기록적인 임대 실적에 프로로지스 주가 6.2% 상승
지난주 프로로지스(Prologis, Inc.)는 기록적인 임대 활동과 예상치를 상회하는 실적을 바탕으로 보통주 주주 대상 2026년 순이익 가이던스를 희석 주당 3.80~4.05달러에서 4.40~4.55달러로 상향 조정했습니다. 이 회사가 기록한 6,700만 제곱피트 규모의 임대 실적과 95.5%의 점유율, 그리고 16억 달러 규모의 신규 물류 및 데이터 센터 프로젝트는 창고와 디지털 인프라에 대한 수요 증가 어떻게 회사의 성장 구조를 재편하고 있는지를 잘 보여줍니다. 프로로지스는 2029년까지 매출 102억 달러, 순이익 36억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 2.8%의 매출 성장과 현재 37억 달러 수준인 순이익에서 1억 달러가 감소하는 실적 변화가 수반되어야 합니다.
애플, 아타이, 유나이티드헬스 그룹 주가 52주 신고가 경신 배경
애플(AAPL) 주가는 중국 내 애플 인텔리전스 AI 서비스 등록 소식과 최근 회사의 강세에 대한 월스트리트의 낙관론이 더해지며 목요일 약 2% 상승 마감했습니다. 일라이 릴리(Eli Lilly)는 아타이(ATAI)의 발행 주식 전량을 주당 6.75달러의 현금으로 인수할 예정이며, 특정 개발 및 규제 마일스톤 달성 시 주주들에게 주당 최대 2.50달러를 추가 지급하기로 하여 전체 거래 규모는 주당 최대 9.25달러에 달할 수 있습니다. 이 회사는 전년 동기 1,116억 2,000만 달러 대비 약 0.37% 증가한 1,120억 3,000만 달러의 매출을 기록했습니다.
다나허, 5년간 18% 하락에도 저평가 매력 부각
지난 5년간 다나허(Danaher) 주가는 약 18% 하락하며 장기 수익률 측면에서 부진한 모습을 보였습니다. 현금 흐름을 기반으로 추정한 내재 가치는 주당 약 261달러로, 현재 주가 대비 약 21.4%의 할인율을 보이고 있어 저평가 상태로 판단됩니다. 다나허의 주가수익비율(P/E)은 약 39.5배로, 생명과학 산업 평균인 41.0배 및 동종 업계 평균인 41.2배를 소폭 하회하고 있습니다.
우주 항공
판보로 에어쇼에서 확인하는 보잉의 회복세
2018년부터 2024년까지 매년 손실을 기록했던 보잉(Boeing)은 2026년 하반기에 긍정적인 현금흐름을 달성할 것으로 전망했습니다. 보잉은 화요일 발표를 통해 2026년 상반기에 314대의 상업용 항공기를 인도했으며, 이는 2018년 이후 최대 규모라고 밝혔습니다.
스페이스엑스 1,000달러 투자 시 2030년 예상 가치
스페이스엑스(SpaceX)가 제출한 S-1 서류에 따르면, 이 회사는 2025년에 총 187억 달러의 매출을 기록했습니다. 스타링크(Starlink)가 주도하는 연결성 부문은 약 114억 달러의 매출을 올렸으며, 44억 달러의 영업이익을 기록하며 유일하게 수익을 창출한 부문으로 나타났습니다.
지이 에어로스페이스 2분기 실적 발표 주요 내용
지이 에어로스페이스(GE Aerospace)는 2026년 연간 매출, 이익, 주당순이익(EPS) 및 잉여현금흐름 전망치를 상향 조정했습니다. 가이(Ghai)는 전체 매출 성장률 전망치를 기존의 낮은 두 자릿수에서 높은 십 대(high teens) 수준으로 상향 조정한다고 밝혔습니다. 상업용 엔진 및 서비스 부문 매출은 기존 중반 십 대(mid-teens) 전망에서 약 20% 성장할 것으로 예상됩니다. 상업용 서비스 매출은 기존 중반 십 대 전망에서 20% 초반 수준으로 성장할 것으로 보입니다. 상업용 장비 매출은 약 20% 성장할 것으로 예상되며, 리프(LEAP) 엔진 인도량은 높은 십 대 수준의 증가율을 보일 전망입니다. 방산 및 추진 기술 부문 매출은 낮은 두 자릿수 성장이 예상됩니다. 영업이익은 105억 5,000만 달러에서 107억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 보입니다. 주당순이익은 7.65달러에서 7.85달러 사이로 예상됩니다. 잉여현금흐름은 89억 달러에서 92억 달러 사이가 될 전망입니다. 가이는 상업용 서비스 수주 잔고가 2024년 말 대비 약 300억 달러 증가한 약 1,700억 달러에 달한다고 언급했습니다. 또한 3분기를 시작하며 예비 부품 매출의 95% 이상이 수주 잔고에 포함되어 2분기와 유사한 수준을 유지하고 있으며, 이미 항공기에서 분리된 엔진과 3분기 예정된 정비 물량을 합치면 연간 정비 가이드라인을 40% 이상 초과할 것이라고 설명했습니다.
10억 달러 규모 전환사채 발행 및 발사체 업체 인수설에 에이에스티 스페이스모바일 주가 13% 급락
에이에스티 스페이스모바일(AST SpaceMobile)의 주가는 목요일 오전 거래에서 13% 하락한 57.63달러를 기록했습니다. 이는 전날 밤 10억 달러 규모의 신규 전환사채 발행 가격이 결정된 이후 하락세가 이어진 결과입니다. 최초 전환가액은 수요일 종가 대비 20% 할증된 주당 79.57달러로 책정되었으며, 콜옵션 거래를 병행하여 실질 전환가액은 125% 할증된 149.20달러로 조정되었습니다. 에이에스티 스페이스모바일이 비즈니스 와이어(Business Wire)를 통해 밝힌 바에 따르면, 이번 발행을 통한 순조달 금액은 약 9억 8,360만 달러로 추산됩니다. 이 기업에 대한 낙관론은 30억 명 이상의 가입자를 보유한 60여 개의 이동통신 사업자 파트너십과 블루버드(BlueBird) 위성군 구축 계획에 근거하고 있습니다.
루멘 테크놀로지스와 비아샛 중 2026년 투자 매력도가 높은 데이터 네트워크 기업
2025 회계연도 루멘 테크놀로지스(Lumen Technologies)의 매출은 전년 대비 약 5% 감소한 124억 달러를 기록했습니다. 순손실은 약 17억 달러로 2024년보다 크게 확대되었습니다. 5월에 종료된 2026 회계연도 기준 비아샛(Viasat)의 매출은 전년 대비 약 3% 성장한 약 46억 달러를 기록했으며, 순손실은 약 3,400만 달러였습니다. 2026년 3월 기준 비아샛의 부채비율은 1.5배였습니다. 해당 회계연도 동안 비아샛은 자본지출(CapEx)을 제외하고 약 5억 9,700만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했습니다. 비아샛의 2026 회계연도 매출은 자본 투자로 인한 약 2억 2,500만 달러의 순손실에도 불구하고 전년 대비 약 5% 증가한 49억 달러 수준이 될 것으로 예상됩니다.
에이에스티 스페이스모바일과 로켓랩의 실적 비교
로켓랩(Rocket Lab)은 올해 초 단일 분기에 약 2억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 60% 이상의 성장세를 보였습니다. 반면 에이에스티 스페이스모바일은 2026년 연간 매출 가이던스로 1억 5,000만 달러에서 2억 달러 사이를 제시했습니다. 즉, 로켓랩은 에이에스티 스페이스모바일이 1년 동안 벌어들이려는 매출을 단 3개월 만에 달성하고 있습니다. 로켓랩은 발사 서비스와 성장 중인 위성 제조 부문이라는 두 가지 수익원을 갖춘 운영 기업이며, 향후 사업 가시성을 확보해 주는 20억 달러 이상의 수주 잔고를 보유하고 있습니다.
2025년 급등한 우주 관련주 2종목과 2026년 투자 주의사항
로켓랩은 아직 수익을 내지 못하고 있으며, 이는 우주 산업 주식에서 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 하지만 시가총액이 약 500억 달러에 달하는 반면 최근 12개월 매출은 약 6억 6,000만 달러에 불과하여, 시가총액 대비 매출액 비율인 주가매출비율(P/S ratio)이 약 75배에 달합니다. 이는 투자자들이 아직 유의미한 매출을 창출하지 못하는 기업의 주식에 매우 높은 비용을 지불하고 있음을 의미합니다. 플래닛 랩스(Planet Labs)는 위성 영상 분야의 선두 주자로 기업과 정부에 지속적으로 변화하는 데이터를 제공합니다. 인공지능(AI) 분석과 결합할 경우 국방, 농업, 기후 모니터링 등 다양한 분야에 활용될 수 있습니다. 또한 8억 1,600만 달러의 탄탄한 수주 잔고를 보유하고 있으며 미국 국립지리정보국(NGA), 미 해군 및 여러 정부 기관과 파트너십을 맺고 있습니다. 구독 모델을 통해 안정적인 수익원을 창출하기 시작했으며, 지난 분기 매출은 전년 동기 대비 42% 증가한 9,400만 달러를 기록했습니다.
1조 5,000억 달러 규모 국방 예산안 추진 속 트럼프, 제너럴 다이내믹스 압박
이번 발언은 국내 방위 산업 제조 역량을 확대하고 무기 조달 절차를 재편하려는 행정부의 기존 노력을 강화하는 차원입니다. 트럼프는 지난 3월 방산 기업들이 첨단 무기 생산량을 4배로 늘리기로 합의했다고 밝혔으며, 6월에는 국방물자생산법(Defense Production Act)을 발동해 산업 생산 능력을 확충했습니다. 또한 1월 행정명령을 통해 계약업체들이 자사주 매입이나 배당보다는 투자와 생산에 우선순위를 두도록 압박한 바 있습니다.
스페이스X와 AI 거래 붐에 골드만삭스 주식 인수 수수료 130% 급증
미국의 주요 투자은행인 골드만삭스(Goldman Sachs Group)는 6월 30일 마감된 2분기에 전년 동기 대비 130% 증가한 9억 8,500만 달러의 주식 인수 수수료 수익을 기록했습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)의 분기 주식 인수 수수료 수익 역시 전년 대비 70% 증가한 8억 5,100만 달러를 기록했습니다. 두 은행은 전환사채를 포함한 주식 연계 증권 발행 수요가 활발해지면서 혜택을 입었으며, 올해 관련 발행 규모는 2025년 대비 82% 증가한 1,667억 달러에 달했습니다. 모건스탠리는 내년 인공지능(AI) 관련 지출이 1조 3,000억 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 시장 전반에 걸쳐 추가적인 자본 수요를 창출할 가능성이 있다고 분석했습니다.
바이코의 AI 기반 수주 잔고와 내부자 매도 공방이 주주에게 시사하는 점
바이코(Vicor)에 투자하려면 AI 데이터 센터가 고밀도 전력 솔루션에 대한 수요를 지속적으로 견인할 것이며, 새로운 생산 능력과 라이선싱이 이러한 수요를 지속 가능한 수익으로 전환할 수 있다고 믿어야 합니다. 단기적으로 핵심 촉매제는 수주 잔고를 매출로 전환하기 위한 생산 능력 확대의 실행력이며, 가장 큰 위험 요인은 연초 대비 100% 이상 급등한 현재의 높은 밸류에이션과 대규모 내부자 매도로 인해 실망스러운 결과가 나올 경우 주가 하락할 여지가 크다는 점입니다. 최근의 가이던스 상향 조정과 수주 잔고의 강세는 긍정적이지만, 이러한 긴장감을 완전히 해소하지는 못합니다. 최근 바이코는 2026년 2분기 매출 가이던스를 1억 4,200만 달러로 상향 조정하고 1년 수주 잔고가 급격히 증가했음을 강조했는데, 이는 AI 생산 능력 확대와 직접적으로 연결됩니다. 이는 단기 실적이 수요보다는 공급에 의해 제약받고 있다는 점을 재확인해주며, 기존의 공장 가동률 저하 및 불규칙한 라이선싱 수익에 대한 우려를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 동시에 이러한 강력한 전망은 밸류에이션 리스크와 상당한 규모의 내부자 매도라는 외부의 경고와 불편한 공존을 이어가고 있습니다. 투자자들은 최근의 대규모 내부자 매도와 AI 수요가 이미 주가에 얼마나 반영되었는지에 대한 의구심을 인지해야 합니다. 바이코의 시나리오는 2029년까지 매출 13억 달러, 순이익 4억 1,610만 달러 달성을 목표로 합니다. 이를 위해서는 연평균 45.7%의 매출 성장과 현재 1억 3,670만 달러 수준인 순이익에서 약 2억 7,900만 달러의 추가 이익 창출이 필요합니다. 바이코의 전망치가 어떻게 406.25달러의 적정 가치를 도출하며, 현재 주가 대비 56%의 상승 여력을 갖는지 확인할 필요가 있습니다.
AST 스페이스모바일, 10억 달러 규모 전환사채 발행에 주가 17% 급락
AST 스페이스모바일(AST SpaceMobile)은 이번 자금 조달을 통해 우주 기반 셀룰러 광대역 네트워크를 위한 성장 전략을 가속화하고 궤도 진입 기회를 추가로 확보할 계획이라고 밝혔습니다. 여기에는 외부 발사체 의존도를 낮추기 위한 파트너십이나 인수합병 가능성도 포함됩니다. 위성 발사는 투자 핵심 요소인 만큼, 발사 역량을 확보하는 것은 회사의 가장 큰 병목 현상을 해결하기 위한 전략적 투자로 풀이됩니다.
바이오
릴리, 치료 저항성 우울증 및 정신 질환 치료제 개발 위해 아타이벡리 인수
임상 20억 달러상 연구에서 BPL-003은 평균 약 2시간 동안 진행된 원내 투여 후 우울 증상을 신속하고 지속적으로 감소시켰으며, 그 유익한 효과가 수개월간 지속되는 것으로 나타났습니다.
제논 파마슈티컬스, 아제투칼너의 이진법적 과학에서 상업적 실행 단계로의 전환
제논 파마슈티컬스(Xenon Pharmaceuticals)는 검증된 Kv7 칼륨 채널 플랫폼과 강력한 임상 3상 뇌전증 데이터를 보유한, 현금 보유량이 풍부한 후기 단계 신경과학 기업으로 탈바꿈하고 있습니다. 이 회사의 핵심 후보 물질인 아제투칼너(azetukalner)는 난치성 국소 발작에서 강력한 효능을 입증했으며, 2026년 3분기 신약 허가 신청(NDA)을 목표로 절차를 진행 중입니다.
일라이 릴리 주가 추가 상승을 견인할 요인
연간 30%의 매출 복리 성장률을 기록하며 매출 규모가 722억 달러에서 1,587억 달러로 확대될 전망입니다. 주가 변동에 대한 단독 기여도는 120%에 달합니다. 다음 성장 물결은 완전히 새로운 의료진과 환자층을 확보하는 데서 올 것으로 보입니다. 최근 출시된 경구용 GLP-1 치료제 파운다요(Foundayo)는 이미 8,000명 이상의 처방의를 확보했습니다. 특히 이들 중 3분의 1은 이 계열의 약물을 이전에 처방한 적이 없는 의료진으로, 이는 진정한 시장 확장을 의미합니다. 경영진은 올해 전체적으로 가격 요인이 10%대 초중반의 역풍으로 작용할 것으로 명시적으로 가이던스를 제시했습니다. 이러한 압박은 미국 내 가격이 7% 하락한 최근 실적에서 이미 확인되고 있습니다.
존슨앤드존슨과 일라이 릴리, 2026년 더 매력적인 제약주 분석
2025 회계연도에 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)의 매출은 전년 대비 약 6% 성장한 942억 달러에 육박했습니다. 같은 기간 일라이 릴리(Eli Lilly)의 매출은 전년 대비 약 45% 급증한 652억 달러를 기록했습니다. 일라이 릴리는 체중 감량 치료제 젭바운드(Zepbound)와 동일 성분의 당뇨병 치료제 마운자로(Mounjaro)의 성공을 바탕으로 성장세를 이어가고 있습니다. 해당 치료제는 여전히 성장 잠재력이 충분하며, 2026년에는 매출이 최대 30% 증가한 852억 달러, 순이익은 310억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. GLP-1 치료제 외에도 일라이 릴리는 지질단백질(a) 수치가 높은 환자의 죽상경화성 심혈관 질환 예방을 위해 지질단백질(a)을 표적으로 하는 소간섭 RNA(siRNA) 치료제를 개발 중입니다. 애널리스트들은 이 치료제가 승인될 경우 10억 달러 이상의 매출을 올리는 블록버스터가 될 것으로 전망하고 있습니다.
맥케슨, 2분기 주가 하락 배경
맥케슨(McKesson Corporation)은 지난 한 달간 9.60%의 수익률을 기록했으며, 지난 52주 동안 주가는 15.82% 상승했습니다. 시장의 우려는 약가 인하가 유통업체의 마진을 압박할 수 있다는 점입니다. 2026 회계연도 4분기 맥케슨의 희석 주당순이익(EPS)은 전년 대비 16% 증가한 11.69달러를 기록했습니다.
다케다제약의 자소시티닙, 임상 3상서 난치성 건선 치료 효과 입증
다케다제약(Takeda)은 1일 1회 복용하는 경구용 치료제인 자소시티닙의 임상 3상 추가 데이터를 공개했으며, 해당 약물이 환자의 75%에서 두피 건선을 완전히 또는 거의 완전히 제거하는 효과를 보였다고 밝혔습니다.
다이메릭스, 미션 테라퓨틱스의 임상 2상 준비 단계 신장 질환 치료제 2억 9,200만 달러에 인수
다이메릭스(Dimerix)는 미션 테라퓨틱스(Mission Therapeutics)로부터 급성 신장 손상 치료제를 인수했습니다. 이번 계약을 통해 다이메릭스는 계약금 500만 달러를 지급하고, 임상 2상 준비가 완료된 해당 자산에 대해 최대 2억 8,700만 달러의 마일스톤을 지급하기로 합의했습니다.
소비재 / 리테일
더치 브로스, 2031년 주가 130달러 도달 전망
2021년 말 기준 미국 내 538개였던 더치 브로스(Dutch Bros) 매장은 최근 몇 년간 급격히 증가했습니다. 올해 3월 31일 기준 총 매장 수는 1,177개에 달하며, 지난 5월에는 시카고 지역에 첫 매장을 여는 등 지리적 입지를 적극적으로 확장하고 있습니다. 더치 브로스는 2025년 투자자의 날 행사에서 2029년까지 매장 수를 2,029개로 늘리겠다는 목표를 제시했습니다. 경영진은 미국 내 총 주소가능시장(TAM)을 현재 매장 수의 6배인 7,000개 수준으로 추산하고 있습니다. 불확실한 거시경제 환경 속에서도 더치 브로스는 최소 9분기 연속으로 전사적 동일 매장 매출 성장세를 기록하며 유통 업계의 주목을 받고 있습니다. 특히 전체 매출의 약 75%가 오전 10시 이후에 발생한다는 점은 업계 평균인 50%를 크게 상회하며 차별화된 경쟁력을 입증합니다. 2022년부터 2025년 사이 매출은 122% 증가했으며, 규모의 경제 효과에 힘입어 1,900만 달러의 순손실에서 1억 1,700만 달러의 순이익으로 흑자 전환에 성공했습니다.
월 2만 달러 배당 수익을 위한 포트폴리오 전략
월 2만 달러, 즉 연간 24만 달러의 배당 수익을 달성하는 것은 시장 상황과 관계없이 안정적인 현금 흐름을 확보해야 하는 수학적 과제입니다. 핵심 방정식은 연간 목표 수익을 포트폴리오 수익률로 나누어 필요한 투자 원금을 산출하는 것입니다. 최근 10년 만기 미국 국채 수익률이 약 4.4%임을 고려할 때, 3.5%의 혼합 수익률을 가정하면 약 686만 달러의 투자 자본이 필요합니다. 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 최근 분기 배당금을 3.1% 인상한 1.34달러로 결정하며 64년 연속 배당 인상 기록을 이어갔습니다. 이 회사의 2026년 1분기 매출은 전년 대비 9.9% 증가한 240억 6,000만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 2.70달러를 기록했습니다. 서던 컴퍼니(Southern Company)는 데이터 센터 수요 증가를 바탕으로 2026년 1분기 매출 84억 달러, 조정 EPS 1.32달러를 달성했습니다. 수익률을 6%로 높이면 필요한 자본은 400만 달러로 줄어들며, 이는 리츠(REITs)나 파이프라인 파트너십 자산군이 해당합니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 월 0.27달러의 배당을 지급하며 114분기 연속 배당 인상을 기록 중입니다. 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스(Enterprise Products Partners)는 약 6~7%의 수익률을 제공하며 53억 달러 규모의 성장 프로젝트를 진행하고 있습니다. 아레스 캐피털(Ares Capital)은 약 10%의 수익률을 기록 중이나, 2026년 1분기 핵심 EPS 0.47달러가 분기 배당금 0.48달러를 간신히 하회하는 등 배당 여력이 부족한 모습을 보였습니다. 배당 성장주에 투자할 경우 10년 후에는 연간 44만 달러 이상의 수익을 기대할 수 있으나, 고배당주에만 집중할 경우 배당 성장이 뒷받침되지 않으면 장기적인 수익 정체에 직면할 수 있습니다.
월마트, 견조한 실적에도 높은 밸류에이션 부담
월마트(Walmart)는 2027 회계연도 1분기에 강력한 실적을 발표했으나, 선행 주가수익비율(PER)이 약 39배에 달해 실적 달성 실패 시 주가 하락 위험이 큽니다. 전자상거래와 월마트 커넥트(Walmart Connect)를 중심으로 한 디지털 광고 부문이 고마진 성장을 견인하고 있으나, 비용 상승으로 인해 전체적인 마진 개선 폭은 제한적입니다. 매출은 7.1% 증가했음에도 영업이익은 5.0% 증가하는 데 그쳤으며, 대규모 자본지출(CapEx)과 자사주 매입으로 인해 잉여현금흐름은 마이너스를 기록했습니다.
유나이티드헬스 그룹, 애널리스트 목표주가 상향에 적정가치 소폭 상승
6월과 7월에 걸쳐 파이퍼 샌들러(Piper Sandler), 트루이스트(Truist), 키뱅크(KeyBanc), 웰스파고(Wells Fargo), RBC 캐피털(RBC Capital), 모간스탠리(Morgan Stanley), 뱅크오브아메리카(BofA), JP모간(JPMorgan), UBS 등 주요 투자은행들이 유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)의 목표주가를 약 430달러에서 492달러 범위로 상향 조정하며 연초 대비 기업 가치에 대한 자신감을 드러냈습니다. 트루이스트, 번스타인(Bernstein), UBS 등 다수의 은행은 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 및 기타 정부 사업 부문의 마진 회복과 안정적인 건강보험개혁법(ACA) 교환 추세가 유나이티드헬스 그룹의 수익 구조를 뒷받침하는 핵심 요인이라고 분석했습니다. 미즈호(Mizuho)와 모간스탠리는 더욱 안정적인 정책 환경과 인공지능(AI) 관련 효율성 개선을 강조하며, 이를 통해 투자자들이 유나이티드헬스 그룹의 근본적인 펀더멘털과 비용 통제에 더욱 집중할 수 있게 되었다고 평가했습니다. 뱅크오브아메리카를 비롯한 여러 기관은 의료 서비스 이용률의 완화와 의료 비용 추세의 명확성이 유나이티드헬스 그룹의 2분기 실적에 대한 긍정적인 전망으로 이어지고 있다고 밝혔습니다. 유나이티드헬스 그룹은 7월 16일에 2026년 2분기 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 의료비용비율(MCR) 관리, 비용 통제, 그리고 2025년의 어려움을 극복한 이후 제시될 18.25달러 이상의 연간 주당순이익(EPS) 가이던스에 주목하고 있습니다. 최근 2026년 1분기 실적과 마진 회복은 애널리스트들의 투자의견 상향과 목표주가 인상으로 이어졌으며, 의료 서비스 이용률 완화, 메디케어 어드밴티지 지급 체계 변화, 옵텀(Optum)의 AI 기반 효율성 제고, 5%의 배당금 인상 등이 주요 관심사로 떠올랐습니다. 유나이티드헬스 그룹은 2026년부터 2027년까지 보험, 의료 서비스, 약제비 관리 및 옵텀 전반의 자동화와 효율성을 높이기 위해 약 30억 달러를 AI에 투자할 계획이며, 이와 동시에 법무부 관련 소송 문제 해결에도 나설 예정입니다.
코스트코, 133% 급등에 따른 고평가 논란 지속
지난 5년간 코스트코 홀세일(Costco Wholesale)은 133.1%의 수익률을 기록했으며, 현재 투자자들은 이러한 장기적인 성과가 이미 주가에 충분히 반영되었는지 평가하고 있습니다. 코스트코 홀세일의 수익은 멤버십과 창고형 매장 모델에서 창출되므로 주가수익비율(P/E)은 기업 가치를 판단하는 유용한 지표입니다. 현재 이 종목의 P/E는 약 46.0배로, 소비자 유통 산업 평균인 약 19.7배와 동종 업계 평균인 약 23.5배를 크게 상회하고 있습니다. 심플리 월스트리트(Simply Wall St)가 산정한 코스트코 홀세일의 적정 P/E는 37.0배입니다. 이는 기업의 규모, 마진, 사업 구성 및 리스크를 고려한 투자자들의 적정 지불 수준에 대한 추정치이며, 이 기준과 비교했을 때 현재의 46.0배는 상당히 높은 프리미엄이 붙어 있음을 시사합니다.
6월 한국 자동차 수출 6% 증가
산업통상자원부에 따르면 2026년 6월 한국의 자동차 수출액은 주요 완성차 업체의 배터리 전기차 및 하이브리드차 해외 판매 호조에 힘입어 전년 동기 대비 5.8% 증가한 67억 9,000만 달러를 기록했습니다. 이는 6월 기준 역대 최고치로, 유럽으로의 수출액은 13.7%, 북미는 12.3%, 중남미는 5.1% 각각 증가했습니다. 친환경차 전체 수출액은 31% 이상 급증한 29억 달러를 기록했습니다. 6월의 이러한 강세는 현대자동차(Hyundai Motor)를 비롯한 주요 완성차 업체의 일시적인 부품 수급 차질로 인해 생산과 수출이 부진했던 이전 달들의 흐름을 뒤집은 결과입니다. 산업 데이터에 따르면 지난달 국내 자동차 총생산량은 전년 동기 대비 12% 반등한 39만 4,210대를 기록했으며, 완성차 5개사의 내수 판매량은 5% 증가한 11만 7,390대로 집계되었습니다. 2026년 상반기 전체 자동차 생산량은 211만 783대로 소폭 감소했으며, 수출액은 1% 남짓 하락한 359억 5,000만 달러를 기록했습니다.
프론트라인 대 짐 인터그레이티드 시핑 서비스: 2026년 산업재 투자자는 원유와 소비재 중 어디에 베팅해야 하는가
2025 회계연도에 프론트라인(Frontline)의 매출은 전년 대비 약 4% 감소한 약 20억 달러를 기록했습니다. 매출 감소에도 불구하고 이 회사는 약 3억 7,910만 달러의 순이익을 달성하며 약 19.3%의 견조한 순이익률을 기록했습니다. 2025년 12월 대차대조표 기준 부채비율은 약 1.2배였습니다. 이는 주주 자본 1달러당 1.2달러의 부채를 사용하고 있음을 의미합니다. 단기 자산으로 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 측정하는 유동비율은 약 1.4배를 기록했습니다. 같은 기간 이 회사는 운영 및 자본 설비 비용을 지불하고 남은 현금인 잉여현금흐름(FCF) 약 6억 6,990만 달러를 창출했습니다. 짐 인터그레이티드 시핑 서비스(ZIM Integrated Shipping Services, 이하 짐)의 매출은 글로벌 컨테이너 운임에 따라 크게 변동할 수 있습니다. 2025 회계연도에 짐은 전년 대비 약 18% 감소한 69억 달러의 매출을 보고했습니다. 이로 인해 순이익은 약 4억 8,100만 달러를 기록했습니다. 해당 회계연도의 순이익률은 약 6.9%로, 현재 컨테이너 부문이 탱커 부문에 비해 수익성이 더 타이트함을 보여줍니다. 2025년 12월 대차대조표를 기준으로 짐의 부채비율은 약 1.4배였습니다. 이는 총부채가 자기자본의 1.4배임을 의미합니다. 유동비율은 약 1.2배로, 즉각적인 재무 의무를 이행할 수 있는 충분한 유동성을 보유하고 있음을 시사합니다. 긍정적인 부분은 2025 회계연도에 약 16억 달러에 달한 잉여현금흐름으로, 이는 선대 조정이나 주주 환원을 위한 상당한 자본을 제공합니다. 프론트라인은 원유 수요와 비용을 상승시킬 수 있는 지정학적 변동성으로부터 혜택을 받습니다. 그러나 최근 호르무즈 해협을 둘러싼 불확실성을 포함하여 관련 물리적 혼란을 헤쳐 나가야 하는 과제도 안고 있습니다. 소비재에 집중하는 짐은 어려운 경제 환경에서 빠르게 위축될 수 있는 소비자 수요 변화에 취약하며, 2025년의 18% 매출 감소가 이를 뒷받침합니다.
알파벳, 블랙록, 엣시, 플렉스, 룰루레몬, 메타, 옥타, 팔로알토 네트웍스 등 주요 월가 투자 의견
도매 물가를 추적하는 생산자물가지수(PPI)가 휘발유 가격 하락의 영향으로 6월에 0.3% 하락했습니다. JP모간(JPMorgan)은 블랙록(BlackRock)에 대한 투자 의견을 중립에서 비중 확대로 상향 조정하고 목표 주가를 1,165달러에서 1,364달러로 높였습니다. 캐피털 원(Capital One)은 옥타(Okta)의 투자 의견을 동일 비중에서 비중 확대로 상향하며 목표 주가를 126달러에서 171달러로 올렸습니다. 또한 캐피털 원은 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks)의 투자 의견을 동일 비중에서 비중 확대로 상향 조정하고 목표 주가를 307달러에서 421달러로 상향했습니다.
나이키, 관세 환급금 수취로 현금 흐름 주목
나이키(Nike)는 2026년 5월 31일 기준으로 6억 8,400만 달러의 미수 관세 환급금이 남아있다고 보고했으며, 이미 국제긴급경제권한법(IEEPA) 관련 수입 관세와 연계된 3억 200만 달러를 회수한 상태입니다. 나이키는 잔액의 대부분을 이미 회수했다고 밝혔습니다. 향후 무역 정책 변화나 관세 환급, 관련 소송이 현금 흐름 및 실적에 영향을 미칠 수 있는 만큼 관련 동향을 지속적으로 모니터링할 계획입니다. 2026 회계연도 기준 미국 내 나이키 브랜드와 컨버스(Converse) 매출 비중은 전체 매출의 약 44%를 차지했으며, 이는 2025년 43%, 2024년 42%에서 점진적으로 상승한 수치입니다.
유나이티드헬스, 2분기 실적 호조 및 2026년 전망 상향에 주가 급등
유나이티드헬스(UnitedHealth)는 조정 주당순이익(EPS) 6.38달러를 기록하며 시장 예상치를 1.46달러 상회했습니다. 매출은 전년 동기 대비 0.3% 증가한 1,120억 달러를 기록해 시장 컨센서스를 웃돌았습니다. 유나이티드헬스는 2026년 실적 전망치를 상향 조정하며, 보고 주당순이익은 18.45달러에서 18.95달러, 조정 주당순이익은 기존 18.25달러 이상에서 19.50달러에서 20.00달러 범위로 상향 조정했습니다.
제이비 헌트, 복합운송 전환으로 대규모 기회 포착
제이비 헌트(J.B. Hunt)의 영업 레버리지 효과가 이번 분기에도 확인되었습니다. 매출이 19% 증가함에 따라 영업이익은 전년 동기 대비 32% 증가한 2억 5,900만 달러를 기록했습니다. 복합운송 부문 매출은 물동량 증가와 건당 매출 11% 상승에 힘입어 전년 동기 대비 22% 증가한 17억 5,000만 달러를 달성했습니다. 해당 부문의 영업비용률(Operating Ratio)은 91.4%(영업이익률 8.6%)로 전년 대비 190bp 개선되었습니다. 전체 매출은 35억 달러로 시장 컨센서스인 32억 6,000만 달러를 상회했습니다. 주당순이익은 1.91달러로 전년 대비 60센트 증가했으며 시장 예상치를 18센트 웃돌았습니다. 전용 운송 부문 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 9억 2,100만 달러를 기록했습니다. 중개 사업 부문은 14분기 만에 처음으로 영업 흑자를 달성했으며, 물동량 19% 증가와 건당 매출 26% 상승에 힘입어 매출이 전년 동기 대비 49% 증가했습니다.
미국 식료품 판매량 감소로 펩시코 등 식품 기업 압박
개별 품목 구매량을 나타내는 식료품 판매량은 지난 6월 전년 동기 대비 1.8% 감소했습니다. 식료품 가격은 연간 약 2%에서 3% 수준으로 계속 상승하고 있으나, 이러한 가격 상승 효과가 판매량 감소를 상쇄하고 전체 매출 수치를 지탱하기에는 역부족인 상황입니다. 현재 소비자가 식료품점에서 지불하는 식품 가격은 2019년 대비 약 3분의 1가량 상승했으며, 휘발유 비용 또한 함께 오르고 있습니다.
펩시코 주가 1년 내 최저치로 하락한 이유
펩시코(PepsiCo)는 2분기에 전년 동기 대비 6.4% 증가한 242억 달러의 매출을 기록하며 월가 예상치를 상회했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.20달러로 시장 예상치와 대체로 부합했으나 일부 분석가들의 전망치에는 소폭 미치지 못했습니다. 해당 분기 핵심 영업이익률은 전년 동기 대비 40bp(0.4%p) 하락했습니다. 경영진은 연간 유기적 매출 성장률 2%~4%, 핵심 불변환율 기준 주당순이익 성장률 4%~6%를 제시하며 기존 연간 전망치를 유지했습니다.
시장 변동성 확대 시 주목해야 할 3가지 종목
2027 회계연도 1분기 조정 주당순이익(Adj EPS)은 0.66달러, 매출은 전년 동기 대비 6.1% 증가한 1,756억 8,000만 달러를 기록했습니다. 글로벌 전자상거래 매출은 26% 증가했으며, 연료 부문을 제외한 미국 동일점포 매출(comps)은 4.1% 상승했습니다. 글로벌 동일점포 매출은 전년 동기 -1.0%에서 3.8%로 반등했으며, 미국 동일점포 매출은 3.9% 상승하며 모든 부문에서 긍정적인 성과를 보였습니다. 매출 65억 2,000만 달러는 9.4% 증가했으며, 경영진은 영업이익률을 40% 중후반대로 전망했습니다. 분기 배당금은 2025년 4분기에 1.77달러에서 1.86달러로 인상되었으며, 이는 2013년 분기당 0.77달러였던 연간 배당금이 2026년 1.86달러까지 성장해온 흐름을 이어가는 것입니다. 경영진은 2026년 조정 주당순이익 가이던스를 6.55달러에서 6.80달러로 재확인했으며, 2030년까지 5%~7%의 장기 성장을 전망하고 2028년부터는 가이던스 상단 달성을 자신했습니다. 자본 환원 정책은 더욱 강화되고 있습니다. 월마트(Walmart)는 2026년 분기 배당금을 2025년 23센트, 2024년 20센트에서 24센트로 인상했으며, 지난 2월 300억 달러 규모의 자사주 매입을 승인하여 현재 282억 달러의 잔여 한도가 남아 있습니다.
일본 식품 기업 니치레이, 사이버 공격 피해
2026년 3월 31일로 종료된 회계연도 기준, 니치레이(Nichirei)의 순매출은 2% 증가한 7,161억 4,000만 엔(44억 1,000만 달러)을 기록했으며, 영업이익은 383억 1,000만 엔에서 389억 9,000만 엔으로 소폭 상승했습니다. 지배주 귀속 순이익은 10.5% 증가한 273억 3,000만 엔을 기록했습니다. 니치레이는 2026년 12월 31일로 종료되는 9개월간의 전환기 동안 순매출 6,094억 엔, 영업이익 338억 엔을 기록할 것으로 전망했습니다.
북미 유기적 성장 기대되는 영국 배당 성장주 렌토킬 이니셜
골드만삭스(Goldman Sachs)는 렌토킬 이니셜(Rentokil Initial)이 2027년까지 연간 5% 수준의 유기적 성장세로 복귀할 것으로 전망합니다. 이러한 성장은 터미닉스(Terminix) 통합 과정에서의 주요 중단 사태가 해소되고 운영상 차질이 지속적으로 감소함에 따라 가시화될 수 있습니다. 이에 따라 강력한 매출 성장과 지속적인 비용 절감 효과가 더해져 2027년까지 이자·세금·감가상각 전 영업이익(EBITA) 마진이 17.1%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
견고한 성장 전망을 바탕으로 주목할 영국 배당 성장주 코카콜라 유로퍼시픽 파트너스
코카콜라 유로퍼시픽 파트너스(Coca-Cola Europacific Partners)는 견고한 이익 성장을 통해 인플레이션 압력 속에서도 회복력을 입증했습니다. 이 회사의 경쟁력은 가격 결정력과 프리미엄화 전략을 적극 활용하여 비용 상승분을 상쇄한 데서 비롯되었습니다. 이러한 전략은 향후 2년간 지속적인 성과를 낼 것으로 기대되며, 이는 5년간 연평균 성장률(CAGR) 19.19%를 기록하며 영국 최고의 배당주 중 하나로 꼽히는 이유입니다.
영국 경쟁당국, 이베이의 12억 달러 규모 디팝 인수 승인
디팝(Depop)은 2025년 연간 총상품판매액(GMV)으로 약 10억 달러를 기록했으며, 미국 시장에서의 성장률은 전년 대비 60%에 육박했습니다. 2025년 12월 31일 기준, 이 플랫폼은 700만 명의 활성 구매자(이 중 90%가 34세 미만)와 300만 명 이상의 활성 판매자를 보유하고 있습니다.
강력한 실적으로 회복세 강화하는 유나이티드헬스 그룹
유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)의 시가총액은 3,808억 달러입니다. 이번 실적은 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 가입자 수 축소와 옵텀 헬스(Optum Health)의 운영 규율 회복을 포함하여, 가입자 수 확대보다는 마진 회복을 우선시한 결과가 반영되었습니다. 2026년 1분기 유나이티드헬스 그룹은 전년 동기 대비 2% 증가한 약 1,117억 달러의 매출을 기록했습니다.
인터컨티넨탈 익스체인지, 도전 과제 속 향후 전망은
마젤란 글로벌 오퍼튜니티 펀드(Magellan Global Opportunities Fund)의 2026년 2분기 투자 서한에 따르면, 금융 기관과 기업, 정부 기관에 기술 및 데이터, 시장 인프라를 제공하는 미국 금융 서비스 기업 인터컨티넨탈 익스체인지(Intercontinental Exchange)가 펀드 성과에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 2026년 7월 15일 기준 인터컨티넨탈 익스체인지의 주가는 139.84달러로 마감했으며, 시가총액은 790억 8,000만 달러를 기록했습니다. 인터컨티넨탈 익스체인지의 1개월 수익률은 4.45%였으나, 지난 52주간 주가는 23.14% 하락했습니다. 주요 하락 요인으로는 인튜이트(Intuit), 넷플릭스(Netflix)와 함께 인터컨티넨탈 익스체인지가 꼽혔습니다. 인터컨티넨탈 익스체인지가 부진했던 이유는 첫째, 인공지능(AI)이 자사 사업의 일부를 대체할 수 있다는 광범위한 우려, 둘째, 미국과 이란의 휴전 합의에 따른 에너지 거래량 감소, 셋째, 미국 내 비트코인 영구 선물 승인 및 추가 자산군 고려 가능성, 넷째, 거시 경제 전망 개선에 따른 금리 상승이 모기지 사업 부문의 밸류에이션과 거래량에 악영향을 미쳤기 때문입니다.
소파이, 주요 금융사들의 인수 대상으로 거론되는 이유
소파이 테크놀로지스(SoFi Technologies)는 1,470만 명의 회원과 전국 단위 은행 인가, 400억 달러 이상의 회원 예금으로 부채의 90% 이상을 조달하는 구조, 그리고 약 1억 3,300만 개의 글로벌 계좌를 처리하는 갈릴레오(Galileo) 기술 플랫폼을 보유하며 이상적인 핀테크 인수 대상으로 자리 잡았습니다. 페이팔(PayPal)은 성장 동력이 필요한 상황입니다. 2026년 1분기 매출은 83억 5,300만 달러로 7.21% 성장에 그쳤으며, 엔리케 로레스 최고경영자(CEO)는 2026 회계연도 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)이 2025년의 5.31달러 대비 보합세이거나 소폭 하락할 것으로 전망했습니다. JP모간(JPMorgan Chase)은 충분한 자금력을 갖추고 있습니다. 2026년 2분기 매출은 예상치를 상회하는 573억 5,000만 달러를 기록했으며, 이사회는 500억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 2026년 2분기 1.21달러의 EPS를 기록했으며 6,000만 명의 디지털 뱅킹 활성 사용자를 보유하고 있습니다. 마스터카드(Mastercard)는 가장 유력한 전략적 인수 후보입니다. 이미 소파이와 파트너십을 맺고 있는 마스터카드에 대해 앤서니 노토 소파이 CEO는 글로벌 결제 네트워크 전반에서 소파이USD 결제를 지원하기 위한 중요한 협력을 진행 중이라고 밝힌 바 있습니다. 투자자들은 소파이가 제시한 2026 회계연도 매출 약 46억 5,500만 달러와 조정 EPS 약 0.60달러를 인수 가치 산정의 핵심 지표로 주목해야 합니다.
월마트, 주가 하락세 지속 전망
월마트(Walmart)의 주가는 강력 매도 의견을 제시한 직후 2개월 만에 14% 이상 하락했습니다. 경영진은 2027 회계연도 매출 성장률을 3.5%~4.5%로 제시했으나, 3분기와 4분기에는 성장세가 둔화할 것으로 예상됩니다. 이는 주주들이 그동안의 수익 일부를 잃을 위험에 노출되어 있음을 의미합니다. 2027 회계연도 1분기에는 환율 효과에 힘입어 견조한 매출 성장을 기록했으나, 월마트의 높은 멀티플(수익성 대비 주가 수준)을 고려할 때 근본적인 성장과 마진 개선 폭은 미미한 수준입니다.
파네라, 립 클럽 구독 서비스 혜택 축소
파네라(Panera)의 무제한 립 클럽(Unlimited Sip Club)만큼 높은 가치를 제공했던 외식 구독 서비스는 드물었습니다. 파네라는 8월 19일부터 해당 프로그램을 '마이 파네라 + 립 클럽(My Panera + Sip Club)'으로 개편하며 무제한 음료 제공을 중단한다고 밝혔습니다. 해당 날짜부터 회원들은 월 30회까지만 셀프 서비스 리필을 이용할 수 있게 됩니다. 립 클럽의 구독료는 변동이 없습니다. 파네라는 이번 조정 이후에도 해당 구독 서비스가 소비자에게 여전히 합리적인 혜택을 제공한다고 주장합니다. 한 달에 음료를 4잔만 마셔도 구독료 이상의 가치를 얻을 수 있다는 설명입니다. 30회 리필을 모두 이용하는 회원은 월 약 100달러를 절약할 수 있습니다. 보스턴 컨설팅 그룹(Boston Consulting Group)의 보고서에 따르면, 외식업체 로열티 프로그램 가입자의 약 40%가 가입 후 방문 빈도를 늘렸으며, 약 25%는 방문당 지출액을 늘린 것으로 나타났습니다. 이는 외식 체인들이 로열티 생태계에 투자를 확대하는 주요 이유입니다. 잦은 방문은 추가적인 음식 구매 기회를 창출하며, 개인화된 보상은 재방문을 유도하는 데 도움을 줍니다.
맥도날드 주가 2년 만에 최저치 기록한 이유
씨티(Citi)의 애널리스트 존 타워는 최근 보고서를 통해 맥도날드(McDonald's)가 2분기 업계의 난관을 극복하지 못했다고 분석하며, 미국 동일점포 매출이 2% 감소해 패스트푸드 업계 벤치마크 대비 다년간 최저 수준의 실적을 기록할 것으로 전망했습니다. 타워는 음료 부문 강화를 앞두고 있는 만큼, 이번 분기가 동일점포 매출과 밸류에이션 멀티플의 저점이 될 수 있다고 평가했습니다. 또한 9월 투자 행사에서 맥도날드가 자산 투자, 메뉴 혁신 가속화, 음료 부문을 다년간의 매출 성장 동력으로 제시할 기회를 얻을 것이라고 덧붙였습니다. 타워는 맥도날드의 2분기 미국 내 매장 방문객 수가 전년 동기 대비 4.6% 감소했으며, 특히 5월 실적이 가장 부진했다고 지적했습니다.
7월에 1,000달러로 매수해 장기 보유할 최고의 배당주
1분기 매출은 65억 1,000만 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 순이익은 19억 8,000만 달러로 6% 늘었습니다. 또 다른 기업의 1분기 매출은 62억 2,000만 달러로 전년 60억 2,000만 달러에서 증가했습니다. 순이익은 7억 2,300만 달러로 전년 6억 3,700만 달러 대비 증가했으며, 영업활동현금흐름은 24% 증가한 15억 달러를 기록했습니다. 해당 기업은 업무 효율화를 위해 인공지능(AI)을 도입하고 있습니다. 에이디피 어시스트(ADP Assist)에는 직원들이 직접 계정을 관리할 수 있도록 돕는 AI 기반 챗봇 도구가 포함되어 있으며, 그 외에도 업무 자동화 및 타임카드 검증 도구들이 활용되고 있습니다. 2026 회계연도 3분기(2026년 3월 31일 마감) 매출은 59억 3,000만 달러로 전년 동기 대비 7% 증가했습니다. 맥도날드는 지난 50년간 매년 배당금을 인상해 왔으며 현재 배당수익률은 2.7%입니다. 웨이스트 매니지먼트(Waste Management) 주식은 1.6%의 배당수익률을 제공하며 23년 연속 배당금을 인상했습니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 현재 5.1%의 안정적인 배당수익률을 기록 중입니다.
유나이티드 항공, 2분기 실적 호조에도 부진한 전망에 주가 하락
유나이티드 항공(United Airlines)은 3분기 조정 주당순이익(EPS)을 2.50달러에서 3.50달러 사이로 전망했으며, 중간값인 3달러는 시장 컨센서스인 약 3.60달러를 밑돌았습니다. 다만 연간 조정 주당순이익 가이던스는 9달러에서 11달러 범위로 상향 조정했습니다. 유나이티드 항공은 올해 초 예상치 대비 2026년 연간 연료 비용이 약 60억 달러 추가 발생할 것으로 내다봤습니다. 2분기 연료 비용은 전년 동기 대비 23억 달러, 즉 84% 급증했습니다. 회사는 2분기 중 해당 비용 증가분의 절반가량을 회수했으며, 3분기에는 80%에서 90%, 4분기에는 전액 회수할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 유나이티드 항공이 발표한 2분기 조정 희석 주당순이익은 1.99달러, 총 영업매출은 176억 7,000만 달러였습니다. 이는 월가 예상치인 주당순이익 1.85~1.89달러와 매출 176억 2,000만 달러를 상회하는 수준입니다.
피스카스 그룹 2분기, 마진 압박 속 비타 브랜드 매출이 견인
377년 역사를 자랑하는 핀란드 기업 피스카스 그룹(Fiskars Group)은 21세기에 들어서며 테이블웨어 및 홈 데코 부문인 비타(Vita)를 육성하는 데 과감한 투자를 단행했습니다. 지난 20년간 이들은 1775년 율리안 마리 왕비의 후원으로 설립된 로얄 코펜하겐(Royal Copenhagen), 1759년 영국 버슬럼에서 설립된 웨지우드(Wedgwood), 1904년 코펜하겐에서 금세공 견습생이자 조각가였던 게오르그 옌센이 설립한 게오르그 옌센(Georg Jensen) 등 유서 깊은 브랜드들을 인수했습니다. 이러한 전략은 현재 성과를 거두고 있습니다. 철공소로 시작해 고품질 가정용 도구 제조사로 성장한 피스카스 그룹은 목요일, 2분기 전체 매출이 전년 동기 대비 1% 증가한 2억 6,090만 유로를 기록했다고 발표했습니다. 특히 비타 부문의 매출이 사상 처음으로 피스카스 부문의 매출을 넘어섰습니다. 피스카스 부문에는 원예, 요리 및 라이프스타일 브랜드인 피스카스(Fiskars), 도구 브랜드 거버(Gerber), 커틀러리 브랜드 해크만(Hackman)이 포함됩니다. 그러나 재고 부담으로 인해 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)은 76% 급감한 130만 유로에 그쳤습니다. 6월 30일로 끝나는 3개월간 비타 부문 매출은 전년 동기 1억 2,530만 유로에서 1억 3,040만 유로 증가했습니다. 반면 피스카스 부문 매출은 2025년 2분기 1억 3,110만 유로에서 1억 2,870만 유로 감소했습니다. 회사는 2025년 수준인 7,640만 유로보다 개선된 EBIT를 전망하며 연간 가이던스를 유지했습니다. 피스카스 그룹의 최고경영자(CEO) 유리 루오마코스키는 애널리스트 대상 웹캐스트에서 비타 사업부의 주도로 4분기 연속 성장을 기록했다고 밝혔습니다. 환율 영향과 인수합병 효과를 제외한 비교 기준 매출은 3% 증가했습니다. 비교 기준 EBIT는 비타 부문의 독립 운영 체제 전환, 재고 정리를 위한 생산 축소, 시설 구조조정 등 턴어라운드 관련 비용을 제외하고 300만 유로에서 770만 유로 증가했습니다. 2025년 피스카스 그룹은 플로스 B&B 이탈리아 그룹(Flos B&B Italia Group)의 베테랑 럭셔리 경영자인 다니엘 라론드를 비타 부문 CEO로 영입했습니다. 당시 그는 수 세기에 걸친 디자인 역사를 지닌 방대한 헤리티지 브랜드 포트폴리오를 맡게 되었습니다.
시티즌스 파이낸셜 그룹 2분기 실적 주요 내용
시티즌스 파이낸셜 그룹(Citizens Financial Group)의 순이자이익은 순이자마진 확대와 전사적 대출 성장세에 힘입어 전 분기 대비 4.4%, 전년 동기 대비 14% 증가했습니다. 수수료 수익은 자본시장, 자산관리, 결제 관련 사업의 성장에 힘입어 전 분기 대비 8%, 전년 동기 대비 9% 늘었습니다. 배너지 경영진은 순이자마진이 1분기 대비 3bp(1bp=0.01%p) 확대되어 상반기 누적 10bp 개선을 달성했다고 밝혔습니다. 회사는 스왑 계약 종료, 비핵심 자산 정리, 고정금리 자산 재평가 효과를 누렸으며, 대출 수요 증가로 조달 비용은 소폭 상승했습니다. 평균 대출 잔액은 전 분기 대비 2%, 기말 대출 잔액은 3% 증가했습니다. 배너지는 3개 사업 부문 모두에서 대출 성장이 나타났다고 설명했습니다. 프라이빗 뱅크 부문은 기업 신용 한도 활용과 주택 담보 및 다세대 주택 대출 실행을 통해 19억 달러의 기말 대출 잔액을 추가했습니다. 프라이빗 뱅크를 제외한 상업 대출은 기업 금융의 상업 및 산업(C&I) 대출 성장과 기업 및 스폰서 사업 전반의 한도 활용도 증가에 힘입어 15억 달러 증가했습니다. 자본시장 수수료는 1분기 대비 14%, 전년 동기 대비 46% 급증하며 역대 최고의 2분기 실적을 기록했습니다. 대출 신디케이션과 채권 인수 업무가 실적을 견인했으며, 주식 인수와 인수합병(M&A) 부문은 전 분기 대비 전반적으로 안정적인 흐름을 보였습니다. 배너지는 M&A 수수료가 전년 대비 크게 증가했으며 파이프라인도 여전히 견고하다고 덧붙였습니다. 자산관리 부문 역시 수수료가 전 분기 대비 2%, 전년 동기 대비 16% 증가하며 기록적인 분기를 보냈습니다. 이는 프라이빗 뱅크와 리테일 네트워크의 운용자산(AUM) 증가 및 시장 상황 호조에 따른 결과입니다. 프라이빗 뱅크는 핵심 성장 동력으로 자리 잡았습니다. 밴 손 경영진은 해당 부문이 178억 달러의 예금, 97억 달러의 대출, 112억 달러의 고객 자산을 보유하며 분기를 마감했다고 전했습니다. 현재 이 부문은 시티즌스의 세전 이익 중 11.5%를 차지하며 약 25%의 자기자본이익률(ROE)을 유지하고 있습니다. 배너지는 이번 분기에 웨스트팜비치에 10번째 프라이빗 뱅크 지점을 개설하고 남부 캘리포니아에 자산관리 팀을 신설했다고 밝혔습니다. 코글린 경영진은 프라이빗 뱅크의 대출 수익률이 6%를 상회하고 예금 비용은 약 2.10% 수준으로, 대출-예금 금리 차이가 4%에 육박한다고 설명했습니다. 또한 예금과 투자를 중심으로 사업을 이끌고 있으며 최근 대출 성장세가 가속화되고 있다고 덧붙였습니다. 순대손충당금 전입액은 37bp로 전 분기 39bp 대비 하락했습니다. 무수익여신은 상업용 부동산 부문의 감소에 힘입어 전 분기 대비 4% 줄었으며, 회사는 일반 사무용 부동산 포트폴리오를 지속적으로 정리하고 있습니다. 신용손실충당금(ACL)은 안정적인 수준을 유지했으며, ACL 커버리지 비율은 1.48%를 기록했습니다. 배너지는 거시경제 환경을 지속적으로 모니터링하고 있으나 신용 전망은 여전히 긍정적이라고 평가했습니다. 시티즌스는 대출 성장이 예상치를 상회함에 따라 보통주자본비율(CET1) 10.4%로 분기를 마감했으며, 이는 목표치인 10.5%를 소폭 하회하는 수준입니다. 회사는 이번 분기에 보통주 배당 1억 9,700만 달러와 자사주 매입 2억 2,500만 달러를 포함해 총 4억 2,200만 달러를 주주에게 환원했습니다. 상반기 누적 주주 환원액은 9억 2,000만 달러입니다. 3분기 전망과 관련하여 배너지는 마진 확대와 수익 자산 성장에 힘입어 순이자이익이 2.5%에서 3.5% 증가할 것으로 예상했습니다. 비이자수익은 자본시장과 자산관리 부문을 중심으로 약 1% 증가할 것으로 보이며, 비용은 보합 또는 소폭 상승할 전망입니다. 회사는 대손충당금이 보합 또는 소폭 감소할 것으로 예상하며, 약 1억 2,500만 달러의 자사주 매입을 포함해 CET1 비율이 약 10.5%로 회복될 것으로 내다봤습니다. 연간 실적에 대해 배너지는 매출이 1월에 제시한 가이던스를 상회하고 있으며, 비용 통제를 통해 600bp 이상의 긍정적인 영업 레버리지를 달성할 궤도에 올라 있다고 밝혔습니다. 경영진은 2027년 말까지 유형자기자본이익률(ROTCE) 16~18% 목표를 달성하겠다는 의지를 재확인했습니다. 또한 2026년 말까지 약 1억 달러의 연간 세전 이익 개선 효과를 거두고, 2027년에는 이를 두 배로 늘려 2028년 말까지 약 4억 5,000만 달러에 도달할 것으로 기대하고 있습니다.
유나이티드헬스 그룹, 2분기 호실적에 연간 이익 전망 상향
유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)은 2분기 조정 주당순이익(EPS)이 6.38달러를 기록하며 시장 예상치인 약 4.91달러를 상회했다고 발표했습니다. 매출은 전년 동기 대비 증가한 1,120억 달러를 기록하여 시장 컨센서스인 1,108억 달러를 넘어섰습니다. 순이익은 주당 6.04달러, 영업이익은 80억 달러를 기록했습니다. 의료비 지출의 핵심 지표인 의료비용비율(MCR)은 86.7%로 시장 예상치인 88.4%보다 낮게 나타났습니다. 회사는 제품 설계 변경, 의료 관리 개선, 가격 책정 최적화 및 이전 기간의 유리한 실적 반영이 이러한 결과에 기여했다고 설명했습니다. 헬스케어 서비스 사업부인 옵텀(Optum)은 1억 2,000만 명 이상의 소비자를 지원하며 657억 달러의 매출과 40억 달러의 이익을 기록했고, 마진은 전년 동기 대비 160bp 확대되었습니다. 유나이티드헬스는 분기 중 111억 달러의 영업현금흐름을 창출했으며, 6월 말 기준 부채비율은 41.2%를 기록했습니다. 또한 올해 상반기 실적 호조와 하반기 전망 개선을 근거로 2026년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 기존 대비 상향된 19.50달러에서 20달러 사이로 제시했습니다.
스타벅스, 연간 4억 달러 소프트웨어 비용 절감 위해 AI 직접 개발 나선다
스타벅스(Starbucks)는 연간 약 4억 달러를 소프트웨어 비용으로 지출하고 있습니다. 올해 초 아난드 바라다라잔 최고기술책임자(CTO)는 소프트웨어 운영 비용을 절감할 수 있는 기회가 분명히 존재한다고 언급한 바 있습니다. 블룸버그 보도에 따르면, 스타벅스는 2026년 기업 기술 지출에서 3,000만 달러, 소프트웨어 비용에서만 1,000만 달러를 절감할 것으로 기대하고 있습니다.
플러그 파워 주가, 2026년 상반기 37.6% 급등 배경
플러그 파워(Plug Power)의 주가는 2026년 상반기에 37.6% 급등했습니다. 에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence) 데이터에 따르면, 회사의 비용 절감 이니셔티브인 '프로젝트 퀀텀 리프(Project Quantum Leap)'가 성과를 거두면서 2025년 4분기 매출총이익률은 2.4%를 기록했습니다. 이는 2024년 4분기의 마이너스 123%에서 크게 개선된 수치입니다. 2025년 4분기 주당순이익(EPS)은 마이너스 0.63달러로, 2024년 4분기의 마이너스 1.48달러 대비 손실 폭이 줄었습니다. 매출은 시장 예상치인 1억 4,120만 달러를 상회하는 1억 6,350만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 22% 성장했습니다. 투자자들의 기대감을 높인 것은 경영진의 연말 코멘트였습니다. 호세 루이스 크레스포 최고경영자(CEO)는 지속적인 개선 노력을 바탕으로 2026년 4분기에 이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDAS) 흑자 전환을 달성할 것이라는 믿음을 재확인했습니다. 올여름 발표될 2026년 2분기 실적에서 추가적인 비용 절감 성과가 확인된다면, 플러그 파워의 새로운 도약이 시작될 가능성이 높습니다.
맥도날드의 고질적인 아이스크림 기기 문제
도스(DOSS)가 미국 소비자 1,000명을 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 소비자의 82%는 평소 이용하던 매장에 재고가 없을 경우 경쟁사 제품을 구매할 의향이 있다고 답했습니다. 이미 62%의 소비자가 재고 부족을 이유로 브랜드를 변경한 경험이 있으며, 25%는 재고 부족이 브랜드 신뢰도를 훼손한다고 응답했습니다. 데이터에 따르면 맥도날드(McDonald's)의 아이스크림 기기 가동 중단율은 전국적으로 약 10.4%에 달합니다. 테네시주 클리블랜드는 기기 고장률이 46.9%에 달해 아이스크림을 먹을 수 있을지 여부가 동전 던지기 수준인 미국 내 최악의 도시로 꼽혔습니다. 조지아주 올버니(42.4%)와 미시시피주 걸프포트(39.7%)가 그 뒤를 이었습니다. 주 단위로는 미시시피주가 34.0%로 가장 높았고, 오클라호마주(32.4%)와 알래스카주(30.5%)가 뒤를 이었습니다. 반면 미네소타주(11.5%)와 위스콘신주(12.7%)는 가장 낮은 고장률을 보였습니다. 맥도날드는 1분기 글로벌 시스템 전체 매출이 불변환율 기준 6% 성장했으며, 글로벌 동일 매장 매출은 3.8% 증가하며 모든 사업 부문에서 견조한 성장세를 기록했습니다.
넷플릭스, 주가 부진에도 실적 발표 앞두고 낙관론 유지
넷플릭스(Netflix)는 2022년 가입자 증가세가 급격히 둔화하며 주가 50% 이상 하락했으나, 이후 계정 공유 유료화와 광고 요금제 도입을 통해 성장을 재점화했습니다. 제프리스(Jefferies)는 경영진이 변화하는 시장 환경에 적응하고 효과적으로 실행하며 장기적인 주주 가치를 창출하는 능력을 지속적으로 입증해 왔다고 평가했습니다. 제프리스는 2분기나 연간 매출 가이던스에서 시장의 예상을 뛰어넘는 큰 폭의 실적 개선은 없을 것으로 내다봤습니다. 월가와 유사하게 2분기와 3분기 매출이 불변환율 기준 전년 동기 대비 12% 성장할 것으로 전망했습니다. 또한 외부 구독 데이터가 부진하다는 점을 들어 이번 분기에 연간 매출 전망치를 상향 조정하지는 않을 것으로 보았습니다. 영업이익률 측면에서는 3월 말 미국 내 가격 인상 효과가 시장 컨센서스에 충분히 반영되지 않았을 가능성이 있으며, 브라질 관련 세금 비교에 따른 부담은 과대평가되었을 수 있다고 분석했습니다. 제프리스는 넷플릭스의 연간 영업이익률 가이던스인 31.5%가 향후 상향 조정될 가능성이 있다고 보았으나 시점은 불확실하다고 덧붙였습니다. 양사 모두 향후 핵심 지표로 시청 시간을 주목하고 있으며, 제프리스는 2026년 상반기 시청 시간이 2025년 하반기의 전년 대비 약 2% 성장률보다 개선될 것으로 예상했습니다.
소말리아, 차세대 대규모 유전 발견지 될까
소말리아의 해상 유전은 여전히 탐사가 거의 이루어지 않은 지역입니다. 역사적으로 총 8개의 시추공이 뚫렸으나 소말리아 분지에서는 단 2개에 불과하며, 아직 상업적 발견은 전무합니다. 이러한 위험 요소는 최근 개편된 소말리아의 재정 조건에 반영되어 있습니다. 소말리아의 2020년 생산물 분배 계약(PSA) 모델에 따르면, 기업은 원유 생산량의 최대 70%, 가스 생산량의 최대 80%를 비용 회수분으로 가져갈 수 있으며, 프로젝트 수익성이 개선될수록 정부의 이익 배분율이 높아지는 구조입니다. 2023년 개정된 PSA 모델은 기존의 광범위한 슬라이딩 로열티 시스템을 원유와 가스 모두 5%의 단일 세율로 대체했습니다. 국제적인 관점에서 5%의 로열티는 투자자에게 여전히 관대한 수준이지만, 신규 해상 광구로서는 더 이상 이례적인 조건은 아닙니다. 이는 서아프리카의 소규모 심해 계약과 대체로 유사하며, 가이아나의 초기 스타브로크(Stabroek) 계약에서 적용된 2% 로열티보다는 높은 수준입니다. 다만, 이는 가이아나가 대규모 유전 발견을 통해 위험을 해소한 후 신규 라이선스에 도입한 10% 로열티의 절반 수준에 머물러 있습니다.
코카콜라, 과거 실패작의 새로운 변신 시도
큐리그 닥터 페퍼(Keurig Dr Pepper)의 2026년 음료 현황 보고서에 따르면, Z세대와 알파 세대 소비자의 58%가 예상치 못한 새로운 맛에 관심을 보이고 있으며, 57%는 글로벌 트렌드를 반영한 제품을, 56%는 한정판 제품을 선호하는 것으로 나타났습니다. 2026년 초 어테스트(Attest)가 실시한 설문조사에 따르면, 18세에서 27세 사이 미국인의 56%가 매일 틱톡(TikTok)을 사용하며, 같은 비율의 응답자가 소셜 미디어 콘텐츠가 자신의 식음료 구매 결정에 영향을 미친다고 답했습니다.
억만장자 리온 쿠퍼맨의 주요 투자 종목 3선 분석
버티브(Vertiv)는 인공지능(AI) 데이터센터 내 전력 및 냉각 시스템을 판매하는 기업으로, 최근 주가 흐름이 이를 증명하고 있습니다. 버티브의 연초 대비 주가 상승률은 88.08%로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수의 10.69%를 크게 상회하며, 2026년 3월 해당 지수에 편입되었습니다. 1분기 매출은 30.1% 급증한 26억 5,000만 달러를 기록했고, 조정 주당순이익(EPS)은 예상치인 1.01달러를 상회하는 1.17달러를 달성했습니다. 경영진은 유기적 성장률 29~31%를 바탕으로 연간 조정 EPS 가이던스를 6.30~6.40달러로 상향 조정했으며, 수주 잔고는 사상 최대치인 150억 달러에 달합니다. 다만 후행 주가수익비율(PER) 80배, 선행 PER 52배, 베타 2.03이라는 수치는 이미 시장의 기대치가 주가에 충분히 반영되었음을 시사합니다. 지난 분기 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역 매출은 20.3% 감소했으며, 최근 일주일간 주가는 4.17% 하락했습니다. 로켓 컴퍼니즈(Rocket Companies)는 기업 체질 개선이 진행 중이나 금리 영향권에서 벗어나지 못하고 있습니다. 미스터 쿠퍼(Mr. Cooper)와 레드핀(Redfin) 인수는 계획보다 빠르게 통합되고 있으며, 미스터 쿠퍼와의 시너지 효과 4억 달러는 당초 예상보다 1년 앞당겨 2026년 말까지 달성될 것으로 보입니다. 1분기 매출은 167.1% 폭증한 29억 4,000만 달러를 기록했고, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 1억 6,900만 달러에서 7억 3,800만 달러로 증가했습니다. 통합된 대출 서비스 자산 규모는 940만 건의 대출에 걸쳐 2조 1,000억 달러에 달합니다. 에너지 트랜스퍼(Energy Transfer)는 배당 수익률과 성장성, AI 가스 수요 측면에서 가장 매력적인 종목입니다. 이 마스터합자회사(MLP)는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 7억 5,000만 달러 상향한 182억~186억 달러로 제시했습니다. 또한 오라클(Oracle)과 3개 데이터센터 시설 및 넥서스 허바드(Nexus Hubbard) AI 하이퍼스케일 캠퍼스에 일일 약 9억 입방피트(MMcf/d)의 가스를 공급하는 계약을 체결했습니다. 1분기 조정 EBITDA는 20% 증가한 49억 4,000만 달러, 분배 가능 현금흐름은 27억 달러를 기록했습니다. 분기 배당금 0.3375달러는 연간 1.35달러로 환산 시 6.65%의 수익률을 의미하며, 후행 PER 17배, 선행 PER 12배에 거래되고 있습니다. 연초 대비 주가는 25.14% 상승하여 S&P 500 상승률의 두 배를 넘었으며, 21명의 애널리스트 중 19명이 매수 의견을 제시하고 있습니다. 평균 목표 주가는 23.64달러로 18.7%의 추가 상승 여력이 있습니다.
월 4만 달러 수익 가능한 패시브 인컴 투자처
경험상 이러한 캠핑장 부동산은 대출 상환금을 포함한 비용을 제하고도 매달 3만~4만 달러의 수익을 창출할 수 있으며, 최소한의 관리만으로 운영이 가능합니다. 모비는 이것이 자신이 운영하는 세차장, 행사장, 임대 부동산 및 기타 자산에서 얻는 수익보다 많다고 밝혔습니다. 약 40개의 RV 파크를 소유하여 연간 약 1억 달러의 수익을 올린다고 밝힌 모비는 온라인 포럼에서 RV 파크 소유주들로부터 패시브 인컴 잠재력에 대해 엇갈린 평가를 받는 등 적지 않은 비판에 직면하기도 했습니다.
GE 에어로스페이스 2026년 2분기 실적 요약
GE 에어로스페이스(GE Aerospace)의 실적은 상반기 상업용 서비스 매출이 32% 성장하며 견인했습니다. 이는 기록적인 내부 정비 작업량과 부품 가용성 개선 덕분입니다. 2026년 연간 가이던스는 모든 지표에서 상향 조정되었으며, 매출은 10%대 후반 성장, 영업이익은 105억 5,000만~107억 5,000만 달러로 예상됩니다. 상업용 서비스 매출 성장률 전망치는 20% 초반으로 상향되었으며, 1,700억 달러 규모의 서비스 수주 잔고와 3분기 예비 부품 매출에 대한 95%의 가시성을 확보했습니다. LEAP 엔진 인도량은 기존 15% 성장 목표에서 상향된 10%대 후반 성장이 예상됩니다. 잉여현금흐름 가이던스는 이익 증가와 운전자본 성과 개선을 반영하여 89억~92억 달러로 상향 조정되었으나, 현금 전환율은 시간이 지남에 따라 정상화될 것으로 보입니다. 2분기 예비 부품 공급 지연은 전 분기 대비 20% 증가했으며, 이는 공급망 제약이 여전히 시장 수요 충족의 걸림돌임을 시사합니다. 국방 부문 수주 잔고는 차세대 기술인 XA102 적응형 사이클 엔진과 협동 전투기(CCA) 제품의 성과에 힘입어 300억 달러를 넘어섰습니다.
은행 충성도 시대의 종말과 고객 이탈 가속화
레이진(Raisin)의 2026년 소비자 금융 보고서에 따르면 미국인의 65%가 최소 한 번 이상 주거래 은행을 변경했으며, 약 3분의 1은 여러 번 변경한 것으로 나타났습니다. 핀테크 기업과 디지털 도구의 부상은 금융기관에 대한 고객의 기대치를 변화시켰습니다. 금리 비교, 계좌 개설, 자금 이체가 더 이상 어려운 과정이 아니게 되면서 과거 소비자를 한곳에 묶어두었던 진입 장벽이 약화되었습니다. 그러나 접근성이 쉬워졌다고 해서 모든 소비자가 정보를 바탕으로 행동하는 것은 아닙니다. 레이진 보고서에 따르면 현재 시장에서 경쟁력 있는 저축 금리를 받는 미국인은 7%에 불과하며, 31%는 자신의 저축 이자율조차 알지 못하는 것으로 나타났습니다. 베이비부머 세대 사이에서는 이 수치가 38%까지 상승합니다.
코카콜라, 2년 내 주가 100달러 도달 전망
당사의 모델은 코카콜라(Coca-Cola)의 주당순이익(EPS)이 연간 8~9%씩 복리로 성장하고 투자 심리가 인공지능(AI)에서 필수소비재로 이동함에 따라 2028년까지 주가 100달러에 도달할 것으로 예측합니다. 월가(Wall Street)의 평균 목표주가인 86.81달러는 현재가 83.70달러 대비 한 자릿수 상승 여력을 의미합니다. 투자의견은 강력 매수 7건, 매수 12건, 보유 5건, 매도 0건, 강력 매도 1건으로 구성되어 있으며, 76%가 낙관적인 전망을 보이고 있습니다. 당사의 2028년 기본 시나리오는 99.95달러이며, 강세 시나리오는 103.52달러로 신뢰도는 0.9(높음)입니다. 월가는 작년의 횡보세를 기준으로 삼아 1분기 실적을 간과하고 있습니다. 1분기 주당순이익은 예상치를 5.87% 상회했고 매출은 전년 동기 대비 12.1% 증가했으며, 경영진은 조정 주당순이익 성장률 가이던스를 8~9%로 상향 조정했습니다.
클리어 스트리트, 결제 서비스 분석 개시: 비자·마스터카드 선호
클리어 스트리트(Clear Street)의 애널리스트 오웬 라우는 비자(Visa)에 대해 투자의견 매수와 목표주가 403달러를 제시하며 분석을 시작했습니다. 이는 2027 회계연도 주당순이익 예상치인 14.95달러에 주가수익비율(P/E) 27배를 적용한 결과입니다. 동사는 비자가 조정 영업이익률 67%를 상회하고 순매출의 약 절반을 잉여현금흐름(FCF)으로 전환한다는 점을 들어 자사 분석 대상 중 가장 우수한 복리 성장주 중 하나라고 평가했습니다. 마스터카드(Mastercard) 역시 투자의견 매수와 목표주가 617달러로 분석을 시작했으며, 이는 2027년 주당순이익 예상치 22.85달러에 27배의 주가수익비율을 적용한 수치입니다.
자동차 수리비를 평생 충당하는 배당 포트폴리오
미국자동차협회(AAA)의 2025년 차량 유지비 연구에 따르면 신차 기준 연간 정기 유지비는 792달러, 월 66달러 수준입니다. 인플레이션은 중요한 변수입니다. 소비자물가지수(CPI-U)는 2025년 6월 321.465에서 2026년 5월 335.123으로 상승했으며, 차량 유지 및 수리 비용은 전년 대비 6.1% 증가했습니다. 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)은 현재 2.1%의 배당수익률을 기록 중이며 64년 연속 배당을 인상해 최근 분기당 1.34달러를 지급합니다. 프록터앤드갬블(Procter & Gamble)은 2.9%의 수익률을 보이며 최근 분기 배당을 1.0885달러로 인상해 70년째 배당 기록을 이어가고 있습니다. 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)는 2.7%의 수익률을 기록 중이며 2022년 이후 연간 약 10%의 배당 성장률을 보였습니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 5.2%의 수익률로 매월 배당을 지급하며 670개월 연속 배당을 선언했습니다. 어그리 리얼티(Agree Realty)는 올해 초 월 배당을 0.267달러로 인상하여 4.1%의 수익률을 기록 중입니다. 스태그 인더스트리얼(STAG Industrial)은 3.9%의 수익률을 기록하며 전국적으로 단일 임차인에게 물류창고를 임대합니다. 공격적인 투자군은 시간 가치를 고려하기 전까지는 가장 저렴해 보입니다. 프록터앤드갬블의 분기 배당은 1999년 0.285달러에서 현재 1.0885달러로 상승했습니다. 넥스트에라 에너지는 2024년을 기준으로 2026년까지 연간 약 10%의 배당 성장을 계획함에 따라 2026년 분기 배당을 0.6232달러로 인상했습니다. 자동차 수리비와 같이 인플레이션에 연동되는 반복적인 비용을 충당하기 위해서는 배당이 지속적으로 성장하고 원금이 복리로 불어난다면 20년 이상의 장기 투자 관점에서 낮은 수익률의 종목군이 더 유리할 수 있습니다.
티제이엑스 컴퍼니즈: 견고한 실적에도 밸류에이션이 상승폭 제한
티제이엑스 컴퍼니즈(TJX Companies)는 소비 매크로 환경의 불확실성 속에서도 강력한 동일 매장 매출 성장과 마진 확대를 바탕으로 소매업계 동종 기업들보다 우수한 성과를 거두었습니다. 최근 발표된 1분기 실적은 시장 예상치를 상회했으며, 모든 브랜드가 높은 한 자릿수의 동일 매장 매출 성장률을 기록했습니다. 경영진은 향후 최대 7,000개의 매장까지 확장할 여력이 있다고 언급했습니다.
유나이티드헬스 그룹 2026년 2분기 실적 발표: 비용 관리 속 주당순이익 급증
조정 주당순이익(EPS)은 전년 동기 4.08달러에서 6.38달러로 증가했습니다. 총 매출은 1,120억 달러로 전년과 대체로 유사한 수준을 기록했습니다. 영업이익은 80억 달러로 전년 대비 55% 증가했습니다. 2026년 연간 조정 EPS 가이던스는 19.50달러에서 20달러로 제시되었습니다. 연간 영업이익 전망치는 유나이티드헬스케어(UnitedHealthcare) 부문 최소 120억 달러, 옵텀 헬스(Optum Health) 부문 최소 22억 달러입니다.
FDA, 최초의 콜레스테롤 치료 알약 립펜드라 승인 및 비용 전망
미국 질병통제예방센터(CDC)는 콜레스테롤 치료제 복용이 필요한 미국 성인 중 절반을 조금 넘는 4,700만 명만이 실제 약을 복용하고 있는 것으로 추정합니다. 지난 3월 발표된 KFF 설문조사에 따르면 미국인 10명 중 6명(59%)이 처방약 가격 상승에 대해 우려하고 있다고 답했습니다. 중간선거를 앞두고 유권자들은 전반적인 의료비 부담을 가장 큰 재정적 고민으로 꼽았습니다. KFF는 설문조사에 참여한 성인의 62%가 의료비 감당에 대해 매우 또는 다소 걱정된다고 답했다고 보고했습니다. 또한 4월 KFF 보고서에 따르면 연간 가구 소득이 4만 달러 미만인 가구의 52%, 4만 달러에서 9만 달러 사이인 가구의 47%가 비용 문제로 인해 지난 1년간 처방대로 약을 복용하지 못했다고 답했습니다.
코카콜라, 페어라이프 운영 관련 기술적 차질 발생
코카콜라(The Coca-Cola Company)는 200개 이상의 국가와 지역에서 제품을 판매하는 종합 음료 기업입니다. 당사의 목적은 세상에 활력을 불어넣고 변화를 만드는 것입니다. 당사는 전 세계적으로 수십억 달러 규모의 브랜드를 다수 보유하고 있습니다. 탄산음료 브랜드 포트폴리오에는 코카콜라, 스프라이트, 환타가 포함됩니다. 물, 스포츠 음료, 커피 및 차 브랜드로는 다사니, 스마트워터, 비타민워터, 토포치코, 바디아머, 파워에이드, 코스타, 조지아, 퓨즈티, 골드피크, 아야타카가 있습니다. 주스, 기능성 유제품 및 식물성 음료 브랜드로는 미닛메이드, 심플리, 이노센트, 델 발레, 페어라이프, 산타 클라라가 있습니다. 당사는 음료 내 당 함량 감소부터 혁신적인 신제품 출시까지 포트폴리오를 지속적으로 변화시키고 있습니다. 당사는 수자원 재충전, 포장재 재활용, 지속 가능한 소싱 관행 및 가치 사슬 전반의 탄소 배출량 감축을 통해 사람들의 삶과 지역사회, 그리고 지구에 긍정적인 영향을 미치고자 합니다. 당사는 보틀링 파트너들과 함께 70만 명 이상의 직원을 고용하며 전 세계 지역사회에 경제적 기회를 제공하고 있습니다.
지오 파이낸셜 서비스 2027년 1분기 실적 발표: 견조한 성장세
지오 파이낸셜 서비스(Jio Financial Services Ltd)는 배당금을 제외한 연결 총수입이 전년 대비 141% 증가한 149억 6,000만 루피를 기록하며 강력한 분기 실적을 달성했습니다. 대출 사업 부문인 지오크레딧(JioCredit)의 총 운용자산(AUM)은 전년 대비 2.6배 급증하여 3,066억 7,000만 루피에 달했습니다. 지오 페이먼트 솔루션(Jio Payment Solutions)은 총 결제액이 2.5배 증가한 1,920억 8,000만 루피를 기록했습니다. 블랙록(BlackRock)과의 합작 투자사인 지오 블랙록 AMC(Jio BlackRock AMC)는 시장 진입 1년 만에 운용자산을 841억 2,000만 루피 규모로 확대했습니다. 지오크레딧의 이번 분기 대출 사업 성과에 대한 질문에 대해 히테시 세티아 최고경영자(CEO) 겸 상무이사는 지오크레딧의 총 운용자산이 전년 대비 163% 급증하여 3,000억 루피를 넘어섰다고 설명했습니다. 운용자산 구성은 주택담보대출, 기업 및 중소기업 대출, 소매 대출 전반에 걸쳐 균형을 이루고 있습니다. 지오 페이먼트 솔루션의 성과와 전략적 초점에 대한 질문에 대해 카시나스 하리하란 지오 페이먼트 솔루션 MD 겸 CEO는 총 결제액이 1,900억 루피를 돌파하며 전년 대비 2.5배 성장했다고 보고했습니다.
마이클 버리, 페이팔의 60.50달러 인수 제안은 너무 낮다고 평가
결제 전문 기업인 페이팔(PayPal)의 주가는 인수 소식에 17% 급등하며 55.52달러에 마감했습니다. 이번 제안가는 화요일 종가인 47.37달러보다 28% 높은 수준입니다. 하지만 이 가격은 주가 최근 극심한 부진을 겪은 이후에 나온 것입니다. 지난 1년간 주가 최고 79.50달러까지 거래되었던 점을 고려하면, 이번 인수 제안가는 52주 신고가 대비 약 24% 낮은 수준입니다. 페이팔은 1분기에만 17억 달러의 조정 후 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)을 창출하여 전년 동기 대비 25% 증가했으며, 지난 12개월 동안 자사주 매입을 통해 60억 달러를 주주에게 환원했습니다. 1분기 현금 창출 속도를 기준으로 볼 때, 530억 달러의 기업 가치는 연간 조정 후 잉여현금흐름의 8배 미만 수준입니다. 또한 이번 제안가는 페이팔의 수익 대비 약 11배 수준으로 평가됩니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 7% 증가했으나, 회사의 핵심 수익성 지표인 거래 마진 금액은 3% 증가하는 데 그쳤습니다.
넷플릭스 2분기 실적 발표 주요 내용
넷플릭스(Netflix)의 최고재무책임자(CFO) 스펜스 뉴먼은 3분기 매출이 보고 기준 12%, 환율 중립 기준 11% 성장할 것으로 전망했습니다. 뉴먼은 넷플릭스가 13~14%의 매출 성장을 예상하며, 환율 중립 기준으로는 약 12% 성장하여 전년 대비 약 60억 달러의 추가 매출이 발생할 것으로 내다봤습니다. 공동 최고경영자(co-CEO) 그렉 피터스는 2026년 상반기 시청 시간이 전년 동기 대비 2% 증가하여 15억 시간이 추가되었다고 밝혔습니다. 공동 최고경영자 테드 서랜도스는 올해 콘텐츠 비용이 약 10% 증가할 것으로 예상했는데, 이는 지난 5년간의 평균인 8%보다는 높지만 지난 10년간의 평균인 14%보다는 낮은 수준입니다. 피터스는 또한 넷플릭스의 비디오 게임 전략에 대해 언급하며, 게임 시장이 중국과 러시아를 제외하고 광고 수익을 포함하지 않은 상태에서 약 1,500억 달러의 소비자 지출 규모를 형성하고 있다고 설명했습니다. 뉴먼은 사업 투자, 유동성 및 건전한 재무제표 유지, 자사주 매입을 통한 잉여 현금 환원 등을 포함하는 넷플릭스의 자본 배분 철학에는 변화가 없다고 강조했습니다.
배당 매력이 높은 주요 종목 2선, 7월 24일 이전 투자 필요
주당순이익(EPS) 7.26달러와 2025 회계연도 예상 EPS 7.98달러를 고려할 때, 연간 1달러의 배당금은 매우 안정적인 수준입니다. 2025 회계연도의 영업현금흐름은 9억 3,190만 달러였으며, 자본지출(CapEx) 3억 1,230만 달러를 제외한 잉여현금흐름은 6억 1,960만 달러로 정기 배당금을 지급하기에 충분한 규모입니다. 2026 회계연도 1분기 매출은 18억 4,700만 달러로 전년 동기 대비 16.9% 증가했으나, 관세 및 공급망 문제로 인한 약 3,500만 달러의 알루미늄 비용 증가로 조정 후 매출총이익률은 0.7%포인트 하락한 39.1%를 기록했습니다. 2025 회계연도의 영업현금흐름 133억 4,000만 달러와 잉여현금흐름 78억 4,000만 달러는 연간 5.88달러의 배당금을 지급하고도 창고 확장(회계연도 말 기준 약 942개 예상)과 자사주 매입을 지속할 수 있는 충분한 여력을 제공합니다. 2026 회계연도 3분기 매출은 705억 3,000만 달러로 전년 동기 대비 11.6% 증가했으며, 동일 매장 매출은 9.8%, 전 세계 회원 갱신율은 89.7%를 기록했습니다.
뉴웰 브랜드 주가 5% 이상 급등 배경
야후 파이낸스(Yahoo! Finance)가 집계한 데이터에 따르면, 뉴웰 브랜드(Newell Brands)를 추적하는 전문가들은 평균적으로 19억 7,000만 달러의 매출을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 2% 증가한 수치입니다. 전문가들은 주당 0.19달러의 순이익을 예상하고 있는데, 이는 전년 동기의 0.24달러보다 감소한 수준입니다.
7월 28일 이전 코카콜라 주식 매수 전략
음료 기업인 코카콜라(Coca-Cola)는 4분기 연속으로 시장의 실적 기대치를 상회했습니다. 코카콜라가 기록적인 성장세를 보이고 있는 것은 아니지만, 꾸준한 성과를 유지하고 있습니다. 코카콜라 투자자들은 배당 측면에서도 혜택을 누리고 있습니다. 이 회사는 64년 연속으로 배당금을 인상해 왔으며, 최소 50년 이상 배당을 늘려온 기업을 뜻하는 진정한 배당왕(Dividend King)의 지위를 유지하고 있습니다. 현재 이 주식의 배당수익률은 약 2.5% 수준입니다. 코카콜라는 현재 분기당 주당 0.53달러를 배당하고 있습니다. 코카콜라는 자산 경량화(asset-light) 모델을 채택한 기업으로, 이를 통해 강력한 잉여현금흐름(FCF)을 유지하고 있습니다. 지난 분기 코카콜라가 보고한 잉여현금흐름은 약 20억 달러에 달합니다.
목요일 시장에서 버라이즌 주가 급등한 이유
버라이즌(Verizon)의 소매 매장들이 점차 프랜차이즈 모델로 운영되고 있습니다. 현재 약 5,000개의 직영 매장이 이러한 방식으로 운영 중입니다. 목요일 발표된 매각 계획에 따라, 버라이즌이 직접 운영하는 매장은 약 1,000개로 줄어들 예정입니다. 지난 10월 댄 슐먼 최고경영자(CEO)가 취임한 직후, 이 회사는 전체 인력의 약 15%에 해당하는 1만 3,000명을 감원하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다.
프로로지스 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용: 기록적인 임대 활동 및 전략적 성과
물류 부동산 기업인 프로로지스(Prologis)는 이번 분기에 6,700만 제곱피트 규모의 임대 계약을 체결하며 기록적인 성과를 달성했고, 이는 강력한 수요와 시장 지배력을 입증합니다. 프로로지스는 1만 4,000에이커 규모의 토지를 보유하고 있으며, 이는 2억 4,000만 제곱피트의 개발 잠재력을 의미하여 고객 수요에 대응할 수 있는 유연성을 제공합니다. 프로로지스는 16억 달러 규모의 신규 프로젝트를 착공하여 물류 플랫폼을 확장하고 데이터 센터 및 에너지 분야에서 새로운 기회를 창출하고 있습니다. 전력 파이프라인은 약 5.8기가와트로 확대되었으며, 이는 상당한 투자 잠재력과 장기적인 성장 기회를 의미합니다. 프로로지스는 12억 달러 규모의 유럽 합작 투자 계약을 체결했는데, 이는 고품질 물류 자산에 대한 강력한 수요를 반영하며 전략적 자본 관계를 확장하는 계기가 되었습니다. 동일 점포 순영업이익(Same-Store NOI) 성장률은 순효과 기준 6.4%, 현금 기준 8.5%를 기록했습니다. 신규 개발 착공액은 분기 중 16억 달러입니다. 부동산 인수액은 대체 비용 대비 약 20% 할인된 가격으로 18억 달러를 기록했습니다. 자산 매각 규모는 분기 중 8억 달러입니다. 데이터 센터 개발액은 연초 대비 21억 달러로 연간 가이던스를 초과 달성했습니다. 분기 말 부채비율(Debt-to-EBITDA)은 4.7배입니다. 평균 점유율 가이던스는 95.25%에서 95.75%입니다. 주당 순이익 가이던스는 440달러에서 455달러입니다. 핵심 주당운영현금흐름(Core FFO) 가이던스는 622달러에서 630달러입니다.
마시모 통합과 바이오프로세싱 역량이 다나허의 장기적 성장 스토리를 재편할 수 있을까
7월 21일 2026년 2분기 실적을 발표한 다나허(Danaher)는 실적 발표를 앞두고 기대감이 고조되었습니다. 애널리스트들은 견고한 바이오프로세싱 수요와 필터링 활동 개선, 그리고 비용 압박과 높은 부채에도 불구하고 마시모(Masimo) 인수 효과가 기여하며 전년 대비 완만한 매출 및 이익 성장을 기록할 것으로 전망했습니다. 단기적인 핵심 촉매제는 마시모의 통합이 진단 및 바이오프로세싱 부문의 성장을 얼마나 의미 있게 뒷받침할 수 있는지 여부이며, 현재 가장 큰 위험 요인은 부채 증가에 따른 운영 비용 및 이자 비용 상승이 마진을 압박할 수 있다는 점입니다. 다나허는 2029년까지 매출 312억 달러, 이익 65억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 8.0%의 매출 성장과 현재 37억 달러 수준인 이익에서 약 28억 달러의 추가 이익 창출이 필요합니다.
향후 10년 보유할 만한 44%, 30% 하락한 유망주
나이키(Nike)의 회복세가 가시화되고 있습니다. 최대 시장인 북미 지역에서 매장 파트너들이 다시 나이키 제품을 적극적으로 취급하기 시작하며 성장세로 돌아섰습니다. 최근 분기 매출이 시장 예상치를 상회하며 실적 회복이 점진적으로 이루어지고 있음을 시사합니다.
유나이티드헬스 그룹 주가 상승 배경: 자사주 매입 확대와 실적 전망 상향
유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)의 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 6.38달러로, 시장 예상치인 4.92달러를 크게 상회했으며 전년 동기 4.08달러 대비 증가했습니다. 매출은 1,120억 3,000만 달러를 기록해 월가 예상치인 1,108억 6,000만 달러를 웃돌았습니다. 회사는 유나이티드헬스케어(UnitedHealthcare)의 영업이익 전망치를 최소 120억 달러로, 옵텀 헬스(Optum Health)의 전망치를 최소 22억 달러로 상향 조정했습니다. 또한 2026년 자사주 매입 목표액을 기존 25억 달러에서 50억 달러 이상으로 대폭 늘렸습니다. 옵텀은 인공지능(AI) 도구를 활용해 환자 대면 시간을 약 20만 시간 추가 확보하고, 의료진의 인지적 피로도를 90% 절감했으며, 디지털 사전 승인 과정에서 96%의 1차 승인율을 달성했다고 밝혔습니다. 유나이티드헬스 그룹 주가는 지난 1년간 49% 상승했습니다.
급등한 디트로이트 자동차 주식, 중국 시장이 여전히 발목을 잡다
제너럴모터스(General Motors)의 주가는 내연기관(ICE) 대형 트럭과 스포츠유틸리티차량(SUV)의 고수익 판매, 대규모 자사주 매입, 그리고 효율적인 비용 절감을 통한 강력한 현금 흐름에 힘입어 경쟁사 대비 월등한 성과를 거두었습니다. 이러한 요인들은 제너럴모터스가 지속적으로 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록하게 했으며, 월가는 대부분의 주류 자동차 제조사보다 높은 프리미엄 가치를 부여했습니다. 제너럴모터스는 2017년 중국에서 400만 대 이상의 판매량을 기록하며 정점에 도달했고, 재무적으로는 그보다 앞선 2014년에 합작법인과 함께 최고 실적을 냈습니다. 그러나 그 이후로는 사실상 하향세를 걷고 있으며, 이는 회사에 상당한 재정적 손실을 안겨주었습니다. 2024년 말, 제너럴모터스는 중국 내 합작 파트너인 상하이자동차(SAIC Motor Corp)와의 합작법인을 구조조정하며 50억 달러가 넘는 비현금성 비용과 자산 상각을 단행했습니다. 설상가상으로 최근 중국 지역 실적은 암울합니다. 세계 최대 자동차 소매 시장인 중국에서 제너럴모터스의 2분기 판매량은 20% 감소한 35만 7,000대를 기록하며 하락세를 이어갔습니다. 이는 3분기 연속 전년 동기 대비 감소한 수치입니다. 올해 들어 중국의 신차 판매량은 20% 감소한 875만 대를 기록했는데, 이는 부분적으로 1월부터 시행된 전기차(EV) 세금 부과와 이란 분쟁 등으로 인한 전기차 수요 증가 복합적으로 작용한 결과입니다. 제너럴모터스는 또한 경쟁사인 포드(Ford)의 전략을 벤치마킹하여 중국을 수출 허브로 전환하기 위한 강력한 드라이브를 걸고 있습니다.
기타
유나이티드헬스 가이던스 상향에 관리형 의료 서비스 기업 동반 상승
미국 최대 건강보험사인 유나이티드헬스(UnitedHealth)가 2026년 2분기 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표하고 연간 실적 전망치를 대폭 상향 조정함에 따라, 목요일 프리마켓 거래에서 유나이티드헬스의 주가는 약 7% 상승했으며 관련 업종의 주가도 동반 상승했습니다.
유나이티드헬스, 어닝 서프라이즈와 가이던스 상향에 주가 급등
유나이티드헬스는 조정 주당순이익(EPS)이 6.38달러를 기록하며 시장 컨센서스인 4.85달러를 1.53달러 상회했습니다. 매출은 1,120억 달러를 기록하여 예상치인 1,107억 6,000만 달러를 넘어섰으며, 전년 동기 1,116억 달러 대비 소폭 증가했습니다. 유나이티드헬스는 2026년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 19.50달러에서 20.00달러로 상향 조정했으며, 중간값인 19.75달러는 시장 컨센서스인 18.48달러를 크게 웃도는 수준입니다. 영업활동현금흐름은 111억 달러로 순이익의 1.9배를 기록했습니다. 유나이티드헬스는 7월 중순까지 40억 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 연간 최소 50억 달러 이상의 자사주 매입을 예상하고 있습니다. 또한 유나이티드헬스는 연간 영업활동현금흐름 가이던스를 기존 180억 달러 이상에서 약 240억 달러로 상향 조정했습니다.
GE 에어로스페이스, 2026년 2분기 시장 기대치 상회하는 실적 발표
산업 복합기업인 GE 에어로스페이스(GE Aerospace)가 2026년 2분기 실적을 발표했습니다. 매출은 전년 동기 대비 31.5% 증가한 133억 5,000만 달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 2.02달러로, 시장 분석가들의 컨센서스 대비 8.6% 높은 수치를 기록했습니다. 매출액은 133억 5,000만 달러로 시장 예상치인 119억 1,000만 달러를 12% 웃돌았으며, 조정 주당순이익 역시 예상치인 1.86달러를 8.6% 상회했습니다. 경영진은 연간 조정 주당순이익 가이던스 중간값을 7.75달러로 6.9% 상향 조정했습니다. 잉여현금흐름(FCF) 마진은 전년 동기 20.7%에서 22.7%로 개선되었습니다. 현재 시가총액은 3,760억 달러입니다.
미국 뱅코프 분기 매출 사상 최대치 기록
미국 뱅코프(U.S. Bancorp)는 강력한 대출 성장세와 수수료 부문의 전반적인 모멘텀, 그리고 최근 금융 서비스 기업인 비티아이쥐(BTIG) 인수로 인한 1개월간의 실적 기여에 힘입어 2분기 사상 최대 매출을 달성했습니다.
퀀텀 사이버, 209만 달러 규모 구매 주문 수주에 급등
퀀텀 사이버(Quantum Cyber)는 자회사인 퀀텀 드론(Quantum Drones Corp.)이 약 209만 달러 규모의 구매 주문을 수주했다고 밝혔습니다.
베르코카우파(Verkkokauppa.com Oyj) 2026년 2분기 실적 발표
먼저 파누(Panu)가 2분기 실적의 주요 하이라이트를 발표하겠습니다. 이후 파누와 예스퍼(Jesper)가 참여하는 질의응답 세션을 진행할 예정입니다. 헬싱키 현장에 참석한 애널리스트들의 질문을 먼저 받은 뒤 온라인 질문을 처리하겠습니다. 질문이 있으신 분은 웹캐스트 패널의 질문 상자에 내용을 입력해 주시기 바랍니다. 최고경영자(CEO) 겸 상무이사인 파누 포르카(Panu Porkka)는 인사말과 함께 경영 환경, 오늘 아침 발표된 실적 보고서, 재무 하이라이트, 전략 실행 현황, 시장 전망 및 가이던스, 그리고 핵심 요약 순으로 발표를 진행합니다. 엘리사(Elisa)가 언급했듯이 발표 후에는 최고재무책임자(CFO)인 예스퍼와 함께 질의응답 세션을 가질 예정입니다. 경영 환경부터 살펴보겠습니다.
CDT 에쿼티, 10대 1 주식 병합 발표
CDT 에쿼티(CDT Equity)는 나스닥(Nasdaq)의 최저 입찰가 규정 준수를 유지하기 위해 이사회가 보통주 10대 1 비율의 주식 병합을 승인했다고 목요일 발표했습니다.
우버, 딜리버리 히어로 인수 위해 148억 달러 제안
우버 테크놀로지스(Uber Technologies)는 독일의 딜리버리 히어로(Delivery Hero)를 약 148억 달러에 인수하겠다는 공식 제안을 했습니다. 딜리버리 히어로는 거래 완료 전 14개 시장의 사업 부문을 SSW 파트너스(SSW Partners)에 약 14억 달러 규모로 매각할 계획입니다. 해당 사업 부문은 지난해 약 110억 달러의 총 예약 매출을 기록했습니다. 우버는 나머지 약 50개 시장의 운영권을 인수하게 되며, 이 부문은 약 420억 달러의 총 예약 매출을 창출했습니다. 이번 인수를 통해 우버는 글로벌 음식 배달 시장에서 규모의 경제를 확보하고 차량 호출 서비스에 대한 의존도를 낮출 것으로 보입니다. 경영진은 이번 거래가 조정 주당순이익(EPS)을 즉각적으로 개선하고 3년 차에는 한 자릿수 후반대의 수익 증대 효과를 가져올 것으로 기대하고 있습니다.
듀크 에너지, 계약 기반 부하로 성장 계획의 신뢰성 확보
듀크 에너지(Duke Energy)의 성장 전략은 계약 기반의 전력 부하를 통해 더욱 탄탄한 신뢰성을 갖추게 되었습니다.
제이비 헌트, 2분기 실적 예상치 상회하며 주가 급등
운송 서비스 기업인 제이비 헌트(J.B. Hunt Transport Services)는 2분기 희석 주당순이익(EPS)이 1.91달러, 매출은 35억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 월가 예상치를 상회하는 수준으로, 시간 외 거래에서 주가 상승을 견인했습니다. 영업이익은 전년 동기 1억 9,730만 달러에서 32% 증가한 2억 5,950만 달러를 기록했습니다. 복합운송 부문이 22% 증가한 17억 5,000만 달러의 매출을 올리며 실적을 주도했고, 영업이익은 58% 급증한 1억 5,090만 달러를 달성했습니다. 전용 계약 서비스 부문 매출은 9% 증가한 9억 2,100만 달러, 영업이익은 9% 증가한 1억 250만 달러를 기록했습니다. 통합 용량 솔루션 부문은 매출이 49% 증가한 3억 8,800만 달러를 기록했으며, 전년 동기 360만 달러 손실에서 170만 달러의 영업이익으로 흑자 전환했습니다. 6월 30일 기준 총 부채는 약 11억 5,000만 달러로, 전년 동기 17억 2,000만 달러 대비 감소했습니다.
애보트, 가이던스 상향 조정에 주가 상승
의료기 대기업인 애보트(Abbott Laboratories)는 2분기 실적이 예상치를 상회한 데 이어 연간 실적 전망치를 월가 예상치보다 높게 제시하면서 목요일 프리마켓에서 약 3% 상승했습니다. 일리노이주 애보트 파크에 본사를 둔 이 기업은 2026년 조정 주당순이익 전망치를 상향 조정했습니다.
7월에 주목해야 할 배당 성장주 3선
비자(Visa)는 26%의 영업현금흐름 확대를 바탕으로 배당금을 14% 인상했으며, 넥스트에라(NextEra)는 2026년까지 연간 약 10%의 배당 성장을 약속했습니다. 홈디포(Home Depot)는 2026년 156분기 연속 배당을 실시했으나, 1.3%의 소폭 인상은 향후 이익 성장 기대치가 낮음을 시사합니다. 분기 배당금은 2024년 0.515달러에서 2025년 0.5665달러, 2026년 0.6232달러로 상승했으며, 가장 최근 배당금은 2026년 6월 15일에 지급되었습니다. 7월 15일 기준 주가는 89.34달러 부근에서 거래되었으며, 연초 대비 10.39%, 지난 1년간 19.60% 상승했습니다. 2026년 1분기 조정 주당순이익은 전년 대비 10% 증가한 1.09달러를 기록했고, 넥스트에라의 재생에너지 부문은 수주 잔고에 사상 최대인 4기가와트(GW)를 추가하여 총 수주 잔고는 약 33기가와트가 되었습니다. 배당 수익률은 약 2.67%로 비자보다 높으며, 애널리스트 목표 주가는 99.25달러입니다. 연간 환산 시 예상 배당금은 9.32달러로, 수익률은 약 2.05%에 해당합니다. 2025 회계연도 매출은 1,647억 달러(3.24% 증가), 조정 희석 주당순이익은 14.69달러를 기록했으며, 4분기 조정 주당순이익은 예상치인 2.52달러를 상회한 2.72달러를 기록했습니다. SRS 디스트리뷰션(SRS Distribution)과 GMS 인수를 통해 홈디포는 1,250개 이상의 SRS 지점을 확보하며 전문 건설업체 시장으로 영향력을 확대했습니다. 자기자본이익률(ROE)은 128.4%로 매우 우수하며, 애널리스트들은 370.34달러의 목표 주가와 22개의 매수 의견을 제시하고 있습니다. 4분기 동일 매장 고객 거래는 1.6% 감소했으며, 인수 부채에 따른 이자 비용은 2026 회계연도에 약 23억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2026 회계연도 조정 주당순이익 가이던스가 보합에서 4% 성장 수준으로 동종 업계 대비 낮게 제시된 점이 최근 배당 인상 폭이 1.3%에 그친 이유입니다.
어닝 서프라이즈를 집어삼킨 메디케이드 리스크
표면적으로 수요일은 엘리방스 헬스(Elevance Health)에게 승리의 날처럼 보였습니다. 이 회사는 2분기 실적 전망치를 상회했고 연간 이익 가이던스를 상향 조정했습니다. 일반적으로 이러한 뉴스라면 주가 상승하는 것이 정상이지만, 엘리방스 헬스의 주가는 단 하루 만에 8.5% 급락하며 동종 업계와 시장 전반의 수익률을 크게 밑돌았습니다. 회사는 연간 메디케이드(Medicaid) 영업이익률 전망치를 약 -1.75%로 유지했는데, 이는 포트폴리오의 상당 부분에서 발생하는 매출 1달러당 손실을 보고 있다는 의미입니다. 경영진은 2026년을 메디케이드 마진의 저점이라고 언급했으나 시장은 인내심을 보이지 않았습니다. 엘리방스 헬스는 워싱턴 D.C. 메디케이드 시장에서 철수하기로 상호 합의했다고 발표했습니다. 더 나아가 경영진은 지속 가능한 성과를 낼 수 없는 메디케이드 시장에서 향후 12~18개월 내에 추가로 철수할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
애보트 2026년 2분기 실적 호조 및 연간 이익 가이던스 상향
애보트(Abbott)는 2분기 실적이 예상치를 상회하고 대부분의 사업 부문에서 매출 성장을 기록함에 따라 목요일 연간 이익 가이던스를 상향 조정했습니다. 애보트는 2026년 연간 조정 희석 주당순이익 전망치를 기존 5.38~5.58달러에서 5.45~5.60달러 범위로 상향했습니다. 3분기 조정 희석 주당순이익은 1.38~1.46달러로 전망했습니다. 애보트의 최대 사업 부문인 의료기 부문은 해당 분기에 8.4%의 비교 매출 성장을 기록했습니다. 진단 부문 매출은 보고 기준 42.3% 증가했으나, 암 검진 기업인 이그젝트 사이언스(Exact Sciences) 인수를 전년도 수치에 반영할 경우 비교 성장률은 2.9%였습니다. 기존 의약품 부문 매출은 라틴 아메리카와 아시아 태평양 지역의 주요 신흥 시장에서의 두 자릿수 성장에 힘입어 비교 기준 8.7% 증가했습니다. 애보트는 해당 분기 동안 배당과 자사주 매입을 통해 21억 달러를 주주에게 환원했습니다.
콩스버그 오토모티브 2026년 2분기 실적 발표
2분기 영업이익(EBIT)은 1,200만 유로 개선되었으며, 이는 290만 유로의 영업손실을 기록했던 전년 동기 대비 6.2%의 영업이익률을 나타냅니다. 현금 흐름 또한 개선되어 긍정적인 방향으로 움직이고 있으며, 2분기 순현금 흐름은 430만 유로 전년 동기의 마이너스 90만 유로 대비 흑자를 기록했습니다. 순이익은 전년 2분기의 200만 유로 손실에서 520만 유로 증가했습니다.
독일 주 장관, 관세 인상이 폭스바겐 공장에 대한 중국의 관심 높일 수 있다고 언급
유럽연합(EU) 차원에서 중국산 자동차에 대한 관세 인상을 고려해야 합니다. 비야디(BYD)와 같은 중국 제조사들은 현재 유럽연합의 순수 전기차 관세 대상에서 제외된 인기 플러그인 하이브리드 모델을 포함하여 유럽 내 시장 점유율을 확대해 왔습니다.
우버, 딜리버리 히어로 148억 달러에 인수
우버 테크놀로지스(Uber Technologies)는 독일 기업인 딜리버리 히어로(Delivery Hero)를 148억 달러에 인수하는 사업 결합 계약을 체결했습니다. 이번 합병으로 탄생할 모빌리티 및 배달 플랫폼은 전 세계 99개 시장을 아우르게 됩니다. 딜리버리 히어로는 성명을 통해 2025년 프로포마(pro-forma) 기준 총상품판매액(GMV)이 2,360억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 인수 완료 후 우버가 모빌리티와 배달 서비스를 모두 제공하는 시장은 기존 34개에서 58개로 확대될 전망입니다. 우버는 딜리버리 히어로의 기존 직원들에 대한 약속을 전적으로 지지하고 존중하며, 최소 2029년까지 베를린 본사와 인력을 유지하겠다고 약속했습니다.
코게코 2026 회계연도 3분기 실적 발표
당사는 경영 혁신 이니셔티브와 엄격한 자본 배분 원칙을 바탕으로 1억 6,900만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 3분기 만에 누적 4억 5,000만 달러의 잉여현금흐름을 달성했습니다.
센자임 2026 회계연도 2분기 실적 발표
당사의 영업비용은 15% 감소했습니다. 또한 상각전영업이익(EBITDA)은 27% 개선되었으며, 현금흐름은 46% 향상되었습니다.
일라이 릴리의 아타이베클리 인수 소식에 사이키델릭 관련주 상승
일라이 릴리(Eli Lilly)가 신경과학 포트폴리오 강화를 위해 동종 업계 기업인 아타이베클리(AtaiBeckley)를 최대 38억 달러에 인수하기로 합의함에 따라, 목요일 오전 사이키델릭 약물 개발사들의 주가 상승세를 보였습니다.
GE헬스케어, 가톨릭 헬스와 5억 달러 규모 의료 기술 계약 체결
뉴욕 기반의 의료 시스템인 가톨릭 헬스(Catholic Health)는 목요일 GE헬스케어(GE HealthCare)와 영상 의학, 진단 및 인공지능(AI) 기반 기술 분야의 운영 현대화를 위해 약 5억 달러 규모의 10년 파트너십을 체결했다고 발표했습니다.
테바, 7거래일 연속 하락세 마감 전망
테바(Teva)는 7거래일 연속 하락세를 보인 후 목요일 장중 2% 이상 상승했습니다. 해당 주식은 정오 거래에서 1.71% 상승한 32.10달러를 기록했습니다. 테바는 7월 7일부터 7월 15일까지 매 세션 하락하며 약 9%의 손실을 기록한 바 있습니다.
빅테크, 반도체 약세 상쇄 역부족
어제 필라델피아 반도체 지수(PHLX Semiconductor Index)는 2% 하락으로 마감했으나, 나스닥(Nasdaq)은 0.6% 상승하며 강세로 장을 마쳤습니다. 금일 반도체 지수는 약 4.4% 하락 중이며, 나스닥 또한 1% 하락하며 약세를 보이고 있습니다.
애보트 주가, 100일 이동평균선 돌파했으나 장기 하락세는 여전
애보트 래버러토리스(Abbott Laboratories)의 주가는 목요일 오후 거래에서 2026년 2분기 실적이 예상치를 상회하고 연간 전망치가 상향 조정됨에 따라 10% 이상 급등하며 대규모 기술적 변화를 보이고 있습니다.
JP모간, 주식 트레이딩 수익 86% 급증 및 연간 순이자이익 가이던스 1,055억 달러로 상향
JP모간 체이스(JPMorgan Chase)는 조정 주당순이익(EPS) 6.14달러를 기록하며 월가 컨센서스를 약 0.30달러 상회했습니다. 조정 매출 역시 524억 달러를 기록하며 시장 예상치를 20억 달러 이상 웃돌았습니다. 이 은행은 모든 주요 사업 부문에서 기록적인 매출을 달성했으며, 장기 목표치를 크게 상회하는 23%의 유형자기자본이익률(ROTCE)을 기록했습니다. 또한 JP모간 체이스는 주식 시장 트레이딩 부문에서 전년 대비 86%라는 폭발적인 성장세를 보였으며, 연간 순이자이익(NII) 가이던스를 기존 1,030억 달러에서 1,055억 달러로 상향 조정했습니다.
AI 데이터센터 관련주 프롤로지스, 실적 전망 상향에 따른 진입 기회
산업용 부동산 투자신탁(REITs)이자 인공지능(AI) 데이터센터 관련주인 프롤로지스(Prologis)는 성장세가 가속화됨에 따라 목요일 2026년 실적 전망치를 상향 조정했습니다.
유나이티드헬스그룹, 어닝 서프라이즈에도 주가 상승세 꺾인 이유
유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group)은 예상보다 낮은 보험금 지급 비용에 힘입어 2분기 실적 전망치를 크게 상회했으며, 이에 따라 목요일 오전 다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average) 구성 종목인 이 회사의 주가는 매수 구간을 돌파하며 급등했습니다. 실적 발표 결과, 유나이티드헬스그룹의 2분기 주당순이익은 6.38달러로 전년 동기 대비 56% 증가했으며, 시장 예상치인 4.91달러를 30% 상회했습니다.
GE 에어로스페이스 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용: 강력한 매출 성장 및 가이던스 상향
매출은 24% 증가했으며, 상업용 엔진 서비스(CES) 부문은 27%, 방산 및 추진 기술(DPT) 부문은 16% 성장했습니다. 영업이익은 18% 증가한 27억 달러를 기록했습니다. 주당순이익(EPS)은 22% 증가한 2.02달러를 달성했습니다. 잉여현금흐름(FCF)은 43% 증가한 30억 달러를 기록했으며, 전환율은 140%를 상회했습니다. 수주는 17% 증가했으며, CES는 18%, DPT는 12% 증가했습니다. 상업용 서비스 매출은 상반기에 32% 증가했습니다. 총 엔진 인도량은 41% 증가한 LEAP 엔진을 포함하여 31% 증가했습니다. 방산 및 시스템 매출은 12% 증가했습니다. 추진 및 적층 제조 기술 매출은 23% 성장했습니다. 상업용 서비스 수주 잔고는 약 1,700억 달러입니다. 연간 매출 성장 가이던스는 10% 후반대로 상향 조정되었습니다. 연간 주당순이익 가이던스는 7.65달러에서 7.85달러로 상향되었습니다. 연간 잉여현금흐름 가이던스는 89억 달러에서 92억 달러로 상향 조정되었습니다.
카루(Karooooo) 주가 13% 급등 배경
카루(Karooooo)의 주가는 실적 호조에 힘입어 오늘 오후 2시 30분 기준 12.8% 상승했습니다. 이 회사의 연간반복매출(ARR)은 카트랙(Cartrack) 서비스 구독의 강력한 성장세에 힘입어 19% 증가했습니다. 카루의 1분기 매출은 전년 동기 대비 34% 증가했으며, 순이익은 11% 상승했습니다. 투자자들은 이번 보고서에서 전체 매출의 13%만을 차지한 고성장 사업 부문인 카루 로지스틱스(Karooooo Logistics)의 향후 행보를 면밀히 주시해야 합니다.
인튜이티브 서지컬, 2분기 실적 호조에도 주가 하락
의료기 제조업체인 인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)은 목요일 다빈치(da Vinci) 수술 건수 증가에 힘입어 2분기 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 캘리포니아주 서니베일에 본사를 둔 이 의료기술 기업은 2분기 매출이 전년 대비 18% 이상 증가한 28억 9,000만 달러를 기록하며 시장 컨센서스를 6,000만 달러 상회했습니다.
스웨디시 오판 바이오비트럼(Swedish Orphan Biovitrum AB) 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜
2026년 2분기 및 상반기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해주신 투자 및 애널리스트 여러분을 환영합니다. 발표 자료는 오늘 일찍 sobi.com에 게시되었습니다. 별도의 언급이 없는 한, 모든 수치는 2분기 기준이며 고정 환율을 적용한 스웨덴 크로나(백만 단위) 기준입니다. 4번 슬라이드를 확인해주시기 바랍니다. 핵심 사항에 대한 내용입니다.
IBM, 인공지능(AI)이 드러낸 더 큰 문제
인터내셔널 비즈니스 머신스(IBM)는 2분기 매출이 172억 달러를 기록하며 시장 컨센서스인 178억 6,000만 달러를 크게 밑돌았고, 조정 주당순이익(EPS) 또한 2.93달러로 기대치에 미치지 못했습니다. IBM의 부문별 실적을 살펴보면 소프트웨어 부문 성장률은 5%로 둔화되었고, 컨설팅 부문은 보합세를 보였으며, 인프라 부문은 7% 감소하여 전반적인 수요 약화에 대한 우려를 키웠습니다.
JP모간, 2분기 순이익 212억 달러로 41% 급증…제이미 다이먼 CEO "경제 상황 최상" 평가
JP모간 체이스(JPMorgan Chase)가 전년 동기 대비 41% 증가한 212억 달러의 기록적인 순이익을 달성했습니다. 매출 또한 전년 동기 대비 28% 증가한 573억 달러를 기록하며 시장 예상치인 511억 달러를 크게 상회했습니다. 은행의 신용 품질도 개선되었습니다. 회수가 불가능한 부실 대출인 순상각액은 전년 대비 440억 달러 감소했습니다. JP모간 체이스는 카드 서비스 부문의 순상각률을 기존 가이던스인 3.4%에서 3.2%로 하향 조정했습니다. 또한 2026 회계연도 순이자이익 가이던스를 기존 1,030억 달러에서 1,055억 달러로 상향했습니다. 순이자이익은 10% 증가한 256억 달러를 기록했으나, 실질적인 수익 성장은 비이자 수익 또는 수수료 수익에서 나왔으며 이는 45% 급증한 324억 달러를 기록했습니다. 트레이딩 사업부 내에서는 4월과 5월의 주요 시장 랠리에 힘입어 주식 시장 트레이딩 매출이 86% 폭등한 60억 달러를 기록했습니다.
넷플릭스, 2분기 호실적에도 미온적인 전망치에 주가 하락
넷플릭스(Netflix)는 목요일 신규 회원 가입 증가와 가격 인상 효과가 예상대로 순조롭게 진행되면서 2분기 이익이 성장했다고 밝혔습니다. 그러나 이 비디오 스트리밍 기업의 이번 분기 실적 전망치가 월가(Wall Street)의 기대치에 미치지 못하면서 시간 외 거래에서 주가 급락했습니다. 넷플릭스는 3월부터 6월까지 34억 달러, 주당 80센트의 순이익을 기록했습니다. 이는 전년 동기 31억 3,000만 달러, 주당 72센트 대비 9% 증가한 수치입니다. 매출은 110억 8,000만 달러에서 13% 증가한 125억 6,000만 달러를 기록했습니다. 팩트셋(FactSet)의 설문조사에 따르면 애널리스트들은 평균적으로 주당 79센트의 순이익과 125억 8,000만 달러의 매출을 예상했습니다. 넷플릭스는 이번 분기 매출 성장률을 약 12%로 전망하고 있습니다. 애널리스트들은 매출이 약 13% 증가한 130억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 캘리포니아주 로스 가토스에 본사를 둔 이 회사는 광고 사업이 여전히 최우선 순위이며 올해 약 30억 달러의 광고 매출을 올릴 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
텍사스 인스트루먼츠, 2026년 3분기 분기 배당금 결정
텍사스 인스트루먼츠(Texas Instruments) 이사회는 오늘 보통주 1주당 1.42달러의 분기 현금 배당을 결정했습니다. 해당 배당금은 2026년 7월 31일 기준 주주 명부에 등재된 주주를 대상으로 2026년 8월 11일에 지급될 예정입니다.
KBRA, JP모간 모기지 트러스트 2026-6에 대한 예비 신용등급 부여
KBRA는 JP모간 모기지 트러스트 2026-6(JPMMT 2026-6)의 모기지 패스스루 증권 94개 클래스에 대해 예비 신용등급을 부여했습니다. 해당 풀은 2026년 7월 1일 기준일 현재 총 미상환 원금 잔액이 3억 3,660만 달러인 264개의 1순위 고정금리 주거용 모기지 대출로 구성되어 있습니다.
알코아, 알루미나 생산 가이던스 하향 조정
알코아(Alcoa)는 호주 핀자라 정제소의 문제로 인해 연간 알루미나 생산 가이던스를 하향 조정했습니다. 또한 이란 전쟁으로 인한 글로벌 선적 불확실성에도 불구하고 알루미나 가격은 안정세를 유지하고 있다고 밝혔습니다.
네비우스, 10억 달러 규모 AI 계약 체결했으나 비용 부담은 과제
네비우스 그룹(Nebius Group)이 최근 체결한 10억 달러 규모의 인공지능(AI) 계약은 고객 수요가 회사의 가장 큰 문제가 아님을 시사합니다. 오히려 인프라 구축을 위한 자본 지출이 더 큰 부담일 수 있습니다. AI 스타트업 리플렉션(Reflection)은 지난 7월 14일 네비우스로부터 컴퓨팅 용량을 확보하기 위해 10억 달러 이상의 계약을 체결했다고 발표했습니다.
넷플릭스 시청 시간 970억 시간 기록 및 2분기 매출 13% 증가
넷플릭스(Netflix)는 동계 올림픽과 월드컵이라는 경쟁 환경 속에서도 2026년 상반기 전 세계 콘텐츠 시청 시간이 전년 대비 2% 증가한 970억 시간을 기록했다고 밝혔습니다. 이는 프리미엄 스트리밍 업체의 2분기 실적 보고서에 포함된 내용입니다. 별도로 넷플릭스는 2분기 매출이 13.4% 증가한 126억 달러를 기록했으며, 순이익은 2025년 2분기 33억 달러에서 증가한 34억 달러를 달성했다고 발표했습니다. 회사는 3분기 매출이 11% 추가 성장할 것으로 전망하며, 2026년 연간 매출 가이던스를 510억 달러에서 514억 달러로 제시했습니다. 또한 넷플릭스는 2026년 글로벌 광고 매출 목표인 30억 달러 달성이 순조롭게 진행 중이라고 덧붙였습니다. 참고로 2025년 광고 매출은 15억 달러였습니다.
2분기 실적 발표 앞둔 유나이티드헬스 주식으로 월 500달러 수익 창출 전략
애널리스트들은 유나이티드헬스(UnitedHealth)의 분기 주당순이익(EPS)이 전년 동기 4.08달러에서 상승한 4.85달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 벤징가 프로(Benzinga Pro)에 따르면 유나이티드헬스의 분기 매출 컨센서스는 1,108억 2,000만 달러로, 전년도 실적인 1,116억 2,000만 달러와 비교됩니다. 한편 리얼베리(Realberry)는 적격 투자자들에게 35년의 경력을 보유한 팀이 운용하는 사모 부동산 투자 기회를 제공하고 있습니다. 해당 회사의 2025년 4분기 기준 운용자산(AUM)은 34억 달러이며, 투자자들에게 지급된 누적 분배금은 4억 8,100만 달러에 달합니다.
애보트 주가 상승 배경
헬스케어 제품 공급업체인 애보트(Abbott Laboratories)의 주가 연간 수익 전망치를 상향 조정하면서 목요일 급등했습니다. 애보트의 2분기 매출은 지난 3월 암 검진 선도 기업인 이그젝트 사이언스(Exact Sciences)를 210억 달러에 인수한 효과에 힘입어 13% 증가한 126억 달러를 기록했습니다. 이번 인수를 통해 애보트는 이그젝트의 시장 선도적인 비침습적 대장암 검진 테스트인 콜로가드(Cologuard)를 포함하여 더 많은 예방 제품군을 확보하게 되었습니다. 애보트의 전 세계 진단 부문 매출은 42.3% 급증한 31억 달러를 기록했습니다. 이 거대 헬스케어 기업의 전 세계 의료기 부문 매출 또한 연속 혈당 측정기 판매가 11% 증가한 데 힘입어 9% 성장한 59억 달러를 달성했습니다. 종합적으로 애보트의 조정 주당순이익(EPS)은 4% 증가한 1.31달러를 기록하며, 월가 예상치인 1.28달러를 상회했습니다. 향후 전망과 관련하여 애보트는 2026년 연간 비교 매출이 6.5%에서 7.5% 성장할 것으로 내다봤습니다. 또한 경영진은 조정 주당순이익 전망치를 기존 5.38~5.58달러에서 5.45~5.60달러로 상향 조정했습니다. 애보트는 강화된 수익성을 바탕으로 꾸준히 현금 배당을 늘리며 주주들에게 환원하고 있습니다. 이 의료기 및 진단 분야 선도 기업은 54년 연속으로 배당금을 인상해 왔습니다.
블랙록 운용자산 15조 3천억 달러 돌파 및 고객 수요 역대 최고치 기록
블랙록(BlackRock)의 2분기 매출은 전년 동기 대비 31% 증가한 70억 8천만 달러를 기록하며 시장 예상치인 67억 달러를 상회했습니다. 조정 영업이익은 39% 증가한 29억 2천만 달러를 기록했습니다. 조정 영업이익률은 전년 43.3%에서 45.9%로 확대되며 최근 5년 내 최고치를 달성했습니다. 조정 주당순이익은 13.91달러로 시장 예상치인 12.60달러를 넘어섰습니다. 투자 자문, 관리 수수료 및 증권 대여 수익은 전년 44억 5천만 달러에서 57억 3천만 달러로 증가했습니다. 이는 평균 운용자산(AUM) 증가와 8%의 유기적 기본 수수료 성장, 그리고 HPS 거래 관련 수수료 약 2억 3천만 달러가 반영된 결과입니다. 증권 대여 수익은 스프레드 개선에 힘입어 1억 7,100만 달러에서 2억 3,900만 달러로 증가했습니다. 투자 자문 성과 보수는 HPS 거래 기여를 포함한 대체 투자 수익 확대와 장기 투자 상품 수수료 상승으로 9,400만 달러에서 3억 500만 달러로 급증했습니다. 기술 서비스 및 구독 수익은 알라딘(Aladdin) 제품과 다중 상품 솔루션에 대한 지속적인 수요에 힘입어 4억 9,900만 달러에서 5억 6,600만 달러로 증가했습니다. 해당 부문의 연간 계약 가치(ACV)는 전년 대비 15% 성장했습니다. 블랙록은 전년 680억 달러 대비 대폭 증가한 1,920억 달러의 총 순유입액을 보고했습니다. 액티브 사업 부문은 체계적 전략과 유동성 대체 투자 부문의 기록적인 70억 달러 유입에 힘입어 530억 달러의 순유입을 기록했습니다. 운용자산은 전년 대비 22% 증가한 15조 3,400억 달러를 기록했으며, 평균 운용자산은 24% 증가한 14조 8,500억 달러를 기록했습니다. 아이셰어즈(iShares) 운용자산은 6조 달러를 돌파하며 지난 3년 동안 거의 두 배로 성장했습니다. 회사는 분기 중 4억 5천만 달러 규모의 자사주를 매입했습니다. 또한 분기별 자사주 매입 승인 한도를 5억 5천만 달러로 증액하여 2026년 계획된 자사주 매입 규모를 20억 달러로 상향했습니다. 블랙록 최고경영자는 전 세계 고객 관계의 규모와 깊이가 그 어느 때보다 커졌으며, 고객들이 통찰력과 기회를 얻기 위해 블랙록을 찾고 있다고 언급했습니다. 최고재무책임자(CFO) 마틴 스몰은 연간 일반 관리비가 한 자릿수 중간 정도의 비율로 증가할 것이라는 기존 전망을 재확인했습니다.
AI 성장세와 JP모간의 지분 확보로 가치 평가 어려워진 바이코(Vicor)
바이코(Vicor)는 인공지능(AI) 중심의 실적 호조와 매출 가이던스 상향, 그리고 JP모간(JPMorgan)이 보통주 6.9%를 보유하고 있다는 공시가 발표된 이후 시장의 주목을 받고 있습니다. 데이터 센터 내 고전력·고밀도 AI 컴퓨팅 도입이 가속화되면서 첨단 전력 공급 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 바이코의 5세대 수직 전력 공급 제품과 800V-48V 컨버터는 이러한 수요를 겨냥하고 있으며, 3분기와 4분기에는 고객사 참여와 샘플링이 확대될 예정입니다. 이러한 차세대 제품을 통해 바이코는 2027년까지 50억 달러 규모를 넘어설 것으로 예상되는 시장을 공략하며, 장기적인 매출 성장과 제조 규모 확대에 따른 수익성 개선을 뒷받침할 전망입니다. 현재 바이코의 주가와 적정 가치인 406.25달러 사이에는 큰 격차가 있다는 분석이 지배적이지만, 심플리 월스트리트(Simply Wall St)의 주가수익비율(P/E) 기반 적정 가치 산정 방식은 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다. 바이코의 P/E는 76.8배로, 미국 전기 산업 평균인 38.1배의 약 2배 수준이며 동종 업계 평균인 40.5배보다도 훨씬 높습니다. 적정 비율 모델에 따르면 시장이 현재의 성장성과 품질 가정을 완전히 반영할 경우 P/E 85.7배까지는 합리적일 수 있습니다. 이는 현재의 멀티플과 적정 비율 사이에 완충 지대가 거의 없음을 의미하며, 투자 심리나 실적 기대치에 작은 변화만 생겨도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.
비자(Visa), 적정 가치 대비 할인 거래 중이나 수익성 지표는 고평가
비자(Visa) 주가는 지난 3년간 55.9%의 수익률을 기록했으나, 최근 밸류에이션 점검 결과 주가 더 이상 명백한 저평가 상태는 아닌 것으로 나타났습니다. 초과 수익 모델(Excess Returns model)을 통한 내재 가치 추정치는 현재 시장 가격과 비슷한 수준인 반면, 수익 기반의 멀티플 지표는 고평가 영역에 머물러 있습니다.
넷플릭스, 가이던스 실망감에 주가 급락했으나 최고재무책임자는 글로벌 성장 여력 강조
넷플릭스(Netflix)는 3분기 주당순이익(EPS) 0.82달러, 매출 128억 6,000만 달러를 예상하고 있습니다. 넷플릭스는 3분기 매출이 보고 기준 12%, 환율 효과를 조정한 기준으로는 11% 증가할 것으로 전망했습니다. 2026년 매출은 510억 달러에서 514억 달러 사이가 될 것으로 내다봤습니다. 이는 기존 전망치였던 507억 달러에서 517억 달러보다 좁혀진 수치입니다. 현재 애널리스트들은 넷플릭스의 연간 매출이 약 513억 8,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 현재 넷플릭스의 잠재적 가구 수는 약 8억 가구에 달합니다. 넷플릭스는 현재 운영 중인 국가와 카테고리 내에서 약 6,700억 달러 규모의 매출 시장 중 7%만을 점유하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 전 세계 TV 시청 점유율은 약 5% 수준에 불과한 것으로 추정됩니다. 넷플릭스 주가는 연초 대비 20% 하락했습니다.
넷플릭스, 3분기 매출 가이던스 시장 예상치 하회하며 주가 하락
넷플릭스 주가는 3분기 매출 가이던스가 월스트리트의 예상치인 130억 달러를 밑돌면서 9% 가까이 하락했습니다.
아고다 검색 데이터: 베트남, 중국인 여행객 사이에서 인기 급상승
싱가포르, 2026년 7월 17일 /PRNewswire/ -- 디지털 여행 플랫폼 아고다(Agoda)는 2026년 첫 5개월 동안 베트남으로 향하는 인바운드 시장 중 중국발 숙소 검색량이 전년 동기 대비 164% 증가하며 가장 높은 성장세를 기록했다고 밝혔습니다. 이번 순위는 2026년 1월 1일부터 5월 31일까지 아고다에서 발생한 상위 10개 인바운드 시장의 숙소 검색량을 전년 같은 기간과 비교한 결과입니다. 분석에 포함된 모든 인바운드 시장에서 베트남 숙박 검색량이 전년 대비 증가했습니다. 인도네시아, 필리핀, 태국, 폴란드가 상위 5위권에 이름을 올렸습니다. 동남아시아 지역의 여행 관심도 또한 눈에 띄게 증가했습니다. 2026년 인도네시아발 검색량은 전년 대비 86% 증가했으며, 필리핀은 82%, 태국은 65%의 증가율을 보였습니다. 상위 10위권 내에 미얀마와 말레이시아가 포함된 것을 비롯해 동남아시아 3개국이 상위 5위 안에 진입하면서, 베트남이 접근성 높은 지역 내 여행지로 인기를 얻고 있음이 확인되었습니다. 상위 10위권 내 유일한 유럽 시장인 폴란드는 검색량이 63% 증가했습니다. 2025년 폴란드 여행객을 대상으로 도입된 무비자 입국 제도가 베트남 여행의 편의성을 높여 관심 증가에 기여한 것으로 풀이됩니다. 대부분의 인바운드 시장에서 하노이, 다낭, 호찌민시는 베트남 내에서 가장 많이 검색된 3대 여행지로 꼽혔습니다.
급격한 하락세 겪은 IBM, 시장 영향력 회복까지 긴 여정 예상
빅 블루(Big Blue, IBM의 별칭)는 그동안 승승장구해 왔습니다. 하지만 기업들이 메인프레임 하드웨어를 덜 구매할 뿐만 아니라, 은행 업무나 신용카드 결제와 같은 작업에 필요한 고수익 소프트웨어 구매까지 줄이면서 위기를 맞이했습니다. 빅 블루는 그동안 승승장구해 왔습니다. 하지만 기업들이 메인프레임 하드웨어를 덜 구매할 뿐만 아니라, 은행 업무나 신용카드 결제와 같은 작업에 필요한 고수익 소프트웨어 구매까지 줄이면서 위기를 맞이했습니다.
놀라토(Nolato AB) 2026년 2분기 실적 발표
당사는 이번 분기에 두 사업 부문 모두에서 성장을 기록했으며, 환율 효과를 제외한 총성장률은 4%를 달성했습니다. 특히 의료 사업 부문에서 가장 강력한 성장세가 나타났습니다. 영업이익(EBITA)은 2억 4,700만 스웨덴 크로나(SEK)를 기록하여 10.1%의 마진율을 보였습니다. 분기 중 강력한 현금 흐름은 2억 8,700만 스웨덴 크로나에 달했으며, 전반적으로 매우 견고한 재무 상태를 유지하고 있어 앞서 공표한 바와 같이 강화된 인수합병 전략을 차질 없이 수행할 수 있게 되었습니다.
분기 실적 보고 의무 폐지안에 미국 증권거래위원회(SEC)로 불만 폭주
미국 증권거래위원회(SEC)는 해당 사안과 관련하여 기록적인 수치인 20만 건 이상의 의견을 접수했습니다.
넷플릭스, 실적 전망 부진에 성장 의구심 커지며 9% 급락
구독자 증가세는 넷플릭스(Netflix) 사업의 핵심이며, 젊은 층이 긴 호흡의 콘텐츠보다 무료 소셜 미디어 플랫폼으로 점점 더 이동하고 있다고 분석가는 지적했습니다. 우리는 이러한 현상이 구독자 증가 둔화로 이어질 것이며, 넷플릭스가 더 공격적인 가격 인상과 콘텐츠 투자를 통해 이를 상쇄하려 할 것으로 예상합니다. 넷플릭스는 목요일, 2분기 연속으로 분기 주당순이익(EPS)과 매출이 시장 예상치를 밑돌 것이라고 전망했으며, 최소 11곳의 증권사가 목표 주가를 하향 조정했습니다. 넷플릭스의 주가는 향후 12개월 수익 추정치 대비 19.92배에 거래되고 있으며, 이는 월트디즈니(Walt Disney)의 13.54배와 컴캐스트(Comcast)의 6.57배와 비교되는 수준입니다.