Daily Point
_ Dow Jones 51,839.26 (-1.26%)
_ S&P 500 7,443.28 (-0.96%)
_ Nasdaq 25,508.07 (-1.41%)
_ Bitcoin 66,250.78 (+3.68%)
Topline Signals
- 하이퍼스케일러 인프라: AI 인프라에 대한 총 자본 지출 전망치는 2027년까지 1조 달러를 상회할 것으로 예상됩니다.
- TSMC: 동사는 애리조나 제조 거점에 1,000억 달러를 추가 투자하기로 결정했으며, 이에 따라 총 투자 파이프라인은 2,650억 달러로 확대되었습니다.
- 비트코인 ETF: 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 2026년 7월 20일 기준 5거래일 연속 순유입을 기록했으며, 총 유입액은 약 7억 2,730만 달러에 달합니다.
안녕하세요.
반도체 하드웨어에서 방어적 필수 소비재로의 급격한 순환매로 특징지어지는 현재의 시장 변동성은 성숙기에 접어든 자본 사이클의 전형적인 모습입니다. 나스닥의 1.41% 하락이나 IT 컨설팅 부문의 섹터별 매도세에 헤드라인이 집중되고 있지만, 현명한 투자자라면 지금 우리가 목격하는 현상이 AI 투자 논리의 근본적인 붕괴가 아니라 레버리지의 필수적인 조정 과정임을 인지할 것입니다. 레버리지 반도체 ETF에서 발생한 630억 달러 규모의 청산은 고통스럽기는 하나, 투기적 과잉을 걷어내고 장기적인 자본 배분을 위한 길을 닦는 건전한 과정입니다.
이번 주 남은 기간에는 중요한 데이터 포인트가 포함된 실적 발표가 예정되어 있습니다. 알파벳, 마이크로소프트, 텍사스 인스트루먼트의 실적 발표는 1조 달러 규모의 AI 인프라 구축이 지속 가능한지를 판가름할 진정한 시험대가 될 것입니다. 저는 잔여 성과 의무(RPO)가 고마진 수익으로 얼마나 전환되는지에 주목하고 있습니다. 아마존과 마이크로소프트 같은 기업들이 단기적인 잉여현금흐름 압박에도 불구하고 데이터 센터 거점을 공격적으로 확장하는 것은 다년간 이어질 산업적 변혁의 '영토 확장(land grab)' 단계를 보여주는 것입니다. 분기별 마진 축소라는 소음에 현혹되지 마십시오. 이번 사이클의 승자는 미래 경제의 물리적 신경망을 구축하는 기업들이 될 것입니다.
동시에 5거래일 연속 기관 ETF 유입에 힘입은 비트코인의 안정세는 디지털 자산이 점차 독자적인 거시경제 헤지 수단으로 기능하고 있음을 시사합니다. 중앙은행들이 끈적한 인플레이션과 추가 금리 인상 가능성(현재 연준 관찰자들 사이에서 논의 중인 시나리오)을 두고 고심하는 가운데, 비트코인이 전통적인 기술주 중심 지수와 탈동조화(decoupling)되는 현상은 면밀히 모니터링해야 할 신호입니다. 암호화폐의 국가적 채택과 기관 통합은 단기적인 트레이딩 이슈가 아니라 글로벌 유동성의 구조적 변화입니다.
개인 대차대조표를 관리함에 있어 오늘 얻을 수 있는 교훈은 인내심과 구조적 정렬입니다. 반도체 섹터의 일일 변동성을 쫓으려는 유혹을 피하십시오. 대신 파운드리, 전력 공급업체, 클라우드 인프라 거대 기업과 같이 디지털 시대의 '통행료 징수소'를 소유한 기업에 집중하십시오. 이러한 하락장을 견딜 수 있을 만큼 충분한 유동성을 확보하고, 가장 큰 부는 시장이 가장 혼란스러울 때 고품질 자산을 보유함으로써 창출된다는 점을 기억하십시오. 규율을 지키고, 레버리지를 낮게 유지하며, 2026년이라는 지평에 집중하십시오.
주간 일정
7월 21일 (화요일)
다나허 실적발표
찰스 슈왑 실적발표
7월 22일 (수요일)
구글 실적발표
IBM 실적발표
서비스나우 실적발표
필립모리스 실적발표
AT&T 실적발표
테슬라 실적발표
텍사스 인스트루먼트 실적발표
7월 23일 (목요일)
블랙스톤 실적발표
컴캐스트 실적발표
프리포트 맥모란 실적발표
허니웰 실적발표
인텔 실적발표
록히드 마틴 실적발표
RTX 실적발표
유니언 퍼시픽 실적발표
7월 24일 (금요일)
아메리칸 익스프레스 실적발표
넥스트에라 에너지 실적발표
슐룸베르거 실적발표
버라이즌 실적발표
엑손모빌 실적발표
7월 25일 (토요일)
7월 26일 (일요일)
7월 27일 (월요일)
경제 일반
2026년 7월 20일 월요일 주택담보대출 및 재융자 금리: 주택 구매 금리가 재융자 금리보다 상승
질로우(Zillow) 대출 마켓플레이스의 평균 주택담보대출 금리에 따르면, 현재 30년 고정 금리는 4bp 하락한 6.48%, 15년 고정 금리는 5bp 하락한 5.90%, 5년 변동 금리(5/1 ARM)는 29bp 하락한 6.46%를 기록했습니다.
2026년 7월 20일 월요일 주택담보대출(HELOC) 및 주택담보대출 금리: 금리 격차 매우 좁혀져
부동산 데이터 분석 기업인 큐리노스(Curinos)에 따르면, 평균 주택담보대출(HELOC) 변동 금리는 7.23%입니다. 고정 금리 주택담보대출의 전국 평균 금리는 7.36%로, 6월 말 기록했던 2026년 최저치인 7.31%에서 상승했습니다. 금리는 대출 기관마다 크게 다르며, 약 6%에서 최대 18%까지 나타날 수 있습니다. 이는 대출자의 신용도와 얼마나 꼼꼼하게 비교하는지에 따라 달라집니다. HELOC의 전국 평균은 7.23%, 주택담보대출은 7.36%이며, 이는 2순위 주택담보대출 기관의 금리를 비교할 때 지표로 활용할 수 있습니다. 낮은 1순위 주택담보대출 금리를 보유하고 있고 주택 자산 가치가 충분한 주택 소유자라면 지금 HELOC이나 주택담보대출을 고려하는 것이 좋습니다. 우선 금리가 수년 만에 가장 낮은 수준이며, 주택 구매 당시 확보한 유리한 1순위 주택담보대출 금리를 유지할 수 있기 때문입니다. 주택 자산에서 인출한 현금은 주택 개조, 수리, 업그레이드 등 사실상 모든 용도로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 5만 달러의 HELOC을 전액 인출하여 7.25%의 이자율을 적용받을 경우, 10년의 HELOC 인출 기간 동안 월 상환액은 약 302달러가 됩니다.
지붕 수리비 4만 달러 마련 시 IRA 인출보다 주택 담보 대출이 유리한 이유
전통적 개인연금계좌(IRA)에서 4만 달러를 인출하는 것은 일반 소득으로 간주됩니다. 이는 사회보장연금과 합산되어 인출 시점에는 미처 고려하지 못한 두 가지 문제를 야기합니다. 첫째는 연금 혜택에 대한 과세입니다. 사회보장국(SSA)은 연금 수령액의 절반과 기타 과세 대상 소득을 합친 '잠정 소득'을 기준으로 과세 여부를 결정합니다. 독신 가구의 경우 잠정 소득이 3만 4,000달러를 넘으면 사회보장연금의 최대 85%까지 과세 대상이 됩니다. 4만 달러의 IRA 인출은 이 기준을 넘길 가능성이 매우 높습니다. 둘째는 메디케어(Medicare)의 소득 관련 월 보험료 조정액(IRMAA)입니다. 파트 B와 파트 D 보험료는 2년 전의 수정 조정 총소득(MAGI)을 기준으로 등급이 결정됩니다. 2026년 기준, 독신 가구의 MAGI가 10만 9,000달러를 초과하면 기본 보험료 202.90달러에 81.20달러가 추가되며, 파트 D 할증료 14.50달러도 부과됩니다. 4만 달러의 소득 증가는 은퇴자의 IRMAA 등급을 1년간 상향 조정할 수 있으며, 2년 전 소득을 반영하는 특성상 2026년의 인출이 2028년의 보험료 인상으로 이어집니다. 반면 주택 담보 대출(HELOC)이나 주택 담보 대출 갈아타기는 과세 대상 소득이 아니므로 잠정 소득이나 MAGI에 영향을 주지 않습니다. 2026년 7월 기준 30년 고정 주택담보대출 금리는 약 6.55%입니다. 연방준비제도(Fed)의 기준금리는 3.50~3.75% 수준을 유지하고 있으며, 10년 만기 국채 금리는 4.5% 부근입니다. 기존 주택담보대출 금리가 3%대라면 6.55% 금리로 4만 달러를 대출받는 것은 손해일 수 있습니다. 이 경우 기존 대출을 유지하면서 필요한 금액만 빌리는 HELOC이 유리합니다. 가장 좋은 방법은 세금 부담이 없는 로스(Roth) IRA를 활용하거나, 과세 대상 중개 계좌에서 원금을 인출하는 것입니다. 이는 세금 폭탄이나 메디케어 보험료 인상 없이 자금을 마련할 수 있는 방법입니다. 결론적으로 대규모 과세 이벤트 전에는 반드시 IRMAA 소급 적용을 모델링해 보아야 하며, 지붕 수리와 같은 비용은 세금 공제가 되지 않으므로 가급적 과세 대상이 아닌 자금을 활용하는 것이 비용 측면에서 합리적입니다.
휘발유 가격 4달러 돌파 및 유가 82달러 기록, 연준의 고민 깊어지는 이유
미국자동차협회(AAA)에 따르면 전국 평균 휘발유 가격은 일주일 전 3.87달러에서 4달러 이상으로 상승했으며, 서부텍사스산원유(WTI)는 지난주 79달러 선에서 거래되다 배럴당 82달러를 넘어섰습니다. 에너지 비용 상승은 운송, 제조업, 가계 예산 전반에 영향을 미치며 연방준비제도(Fed·연준)가 끈질긴 인플레이션과 경기 침체 위험 사이에서 균형을 잡아야 하는 어려운 상황을 초래하고 있습니다. 이로 인해 연준 정책 입안자들은 두 가지 상충하는 위험 사이에서 고심하고 있습니다.
뉴욕 연준 설문조사, 신용카드 신청률 5년 만에 최고치 기록
신규 신용카드, 자동차 대출, 신용카드 한도 상향, 주택담보대출 재융자 신청 가능성은 다소 감소한 반면, 주택담보대출 신청 가능성은 소폭 상승했습니다. 뉴욕 연방준비은행(New York Fed)은 6월 설문조사에서 응답자들이 예상치 못한 지출로 2,000달러가 필요할 가능성을 34%로 응답했다고 밝혔습니다. 이는 지난 2월 조사 결과보다는 소폭 상승했으나, 1년 전인 6월에 보고된 36%보다는 낮은 수준입니다.
6월 인플레이션 둔화에도 케빈 워시의 발언으로 금리 인상 가능성 여전
최근 발표된 6월 소비자물가지수(CPI) 보고서에 따르면 연간 인플레이션율은 4.2%에서 3.5%로 하락했습니다. 시카고상품거래소(CME) 그룹의 페드워치 툴(FedWatch Tool)에 따르면 올해 금리 인상 가능성이 제기되고 있습니다. 다음 연준 회의에서는 금리가 동결될 것으로 예상되지만, 12월 회의까지 금리가 유지될 확률은 17%에 불과하며, 향후 금리 인상이 한 차례 이루어질지 아니면 그 이상이 될지가 관건입니다.
와튼스쿨 경제학자, 인플레이션 최악의 상황 지났으나 AI 과잉 투자 경고
모하메드 엘-에리언(El-Erian)은 인플레이션의 최악은 지났다고 평가하며, 추가적인 세 차례의 금리 인상은 필요하지 않다고 주장했습니다. 그는 관세로 인한 인플레이션과 유가 상승분은 이미 반영되었으며, 인공지능(AI) 관련 인플레이션은 생산성 향상을 동반하기 때문에 수용 가능한 수준이라고 설명했습니다. 연준은 2025년 9월 4.50%를 정점으로 금리를 인하한 후, 2025년 12월 중순부터 목표 금리 상단을 3.75%로 유지하고 있습니다. 엘-에리언이 언급한 유가 인플레이션의 핵심 지표인 서부텍사스산원유는 2026년 7월 20일 배럴당 81.50달러에 거래되어, 2026년 4월 7일 기록한 12개월 최고치인 114.58달러에서 크게 하락했습니다. 2026년 7월 16일 기준 10년 만기 국채 금리는 4.57%로 할인율을 높은 수준으로 유지하고 있으나, 초기 인플레이션 충격 당시와 같은 급등세는 멈춘 상태입니다. 엘-에리언은 AI 자본지출(CapEx) 논리를 지지하면서도 투자자들에게 사이클 과열을 경계해야 한다고 조언했습니다. 그는 과거 광섬유 인프라 구축 사례를 언급하며 모든 혁신은 초기 단계에서 과잉 투자가 발생하기 마련이라고 지적했습니다. 조정 시점에 대한 질문에 그는 3~4년 후가 될 가능성이 높지만, 이 흐름이 당분간 지속될 수도 있다고 덧붙였습니다.
인플레이션 헤지 수단으로 주목받는 물가연동국채
마켓워치(MarketWatch) 보도에 따르면 10년 만기 물가연동국채(TIPS)의 실질 수익률은 최근 약 2.1%를 기록했으며 이는 지난 10년 평균치인 0.9%의 두 배를 상회하는 수준입니다. 1년 만기 실질 수익률은 2.2%로 더욱 두드러지는데, 이는 지난 10년 평균인 0.3%와 비교하면 매우 높은 수치입니다. 현재 30년 만기 물가연동국채 래더 전략을 활용하면 연간 약 4.9%의 인플레이션 조정 인출률을 보장받을 수 있으며 연간 실질 수익률은 2.7%에 달합니다. 클리블랜드 연방준비은행(Federal Reserve Bank of Cleveland)은 자사의 인플레이션 기대 모델이 국채 수익률, 소비자물가지수(CPI) 데이터, 인플레이션 스왑, 설문조사 기반 지표 등을 종합하여 1년에서 30년까지의 인플레이션을 전망한다고 설명했습니다. 또한 클리블랜드 연준의 기업 인플레이션 기대 설문조사에 따르면 최고경영자들은 2026년 2분기 기준 향후 12개월간 소비자물가지수 상승률을 3.7%로 예상했으며 이는 1분기의 3.1%보다 상승한 수치입니다.
금에서 비트코인으로 변화하는 글로벌 거시 투자 흐름
글로벌 중앙은행 외환보유고에서 미국 달러화가 차지하는 비중은 과거 60%를 상회하던 정점에서 현재 약 40% 수준까지 하락했습니다. 반면 금의 비중은 저점 대비 3배 증가하여 30%에 육박하고 있습니다. 코인데스크 리서치(CoinDesk Research) 데이터에 따르면 2026년 4월 기준 주요 거래소 2곳에서 발생한 전통 금융 영구 선물 거래량 중 원자재가 차지하는 비중은 830억 달러로 전체의 81%를 기록했습니다. 올해 금 가격은 65% 상승하며 1979년 이후 최고의 연간 성과를 거두었습니다. 2025년 4분기 기준 배분된 통화 보유액 중 달러화 비중은 57% 가까이 하락했습니다.
케빈 워시의 인플레이션 증언과 연준 금리 동결 가능성 86% 반영
케빈 워시(Kevin Warsh)는 의회 증언을 통해 인플레이션율 하락의 중요성을 강조하며, 중앙은행인 연방준비제도(Fed)의 2% 물가 목표 달성 의지를 재확인했습니다. 금리 전망치를 제시한 18명의 연방준비은행 총재 및 이사회 위원 중 8명은 올해 단기 금리를 현 수준으로 유지할 것으로 예상했으며, 9명은 금리 인상을 전망했습니다. 시카고상품거래소(CME)의 페드워치(FedWatch)에 따르면, 7월 29일에 종료되는 차기 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 단기 금리를 동결할 확률을 시장은 86%로 반영하고 있습니다. 한편, 미국자동차협회(AAA)에 따르면 7월 20일 기준 미국 내 평균 휘발유 가격은 갤런당 약 4달러로, 일주일 전의 3.87달러 대비 상승했습니다.
클로드 AI가 매수한 저평가 종목에 주목해야 하는 이유
최근 소비자물가지수(CPI) 데이터는 인플레이션이 둔화했음을 보여줍니다. 엘피엘 파이낸셜(LPL Financial) 고객의 현금 잔액은 1분기에 591억 달러로 감소했으며, 이는 전체 자산의 2.5%에 불과한 새로운 최저치입니다.
케빈 워시 연준 의장의 첫 행보와 채권 시장의 반응
4월 21일 상원 은행위원회 청문회에서 케빈 워시(Kevin Warsh) 연방준비제도(Fed) 의장은 비대해진 연준의 대차대조표를 비판하며, 디레버리징을 통해 연준이 재정 문제에서 손을 떼야 한다고 시사했습니다. 워시 의장은 또한 정책 입안자들이 인플레이션을 바라보는 방식에 대해 매우 비판적인 입장을 취해왔습니다. 그는 물가 안정을 '아무도 물가에 대해 언급하지 않는 상태'로 정의합니다. 인플레이션의 정의를 변경하는 것은 연방공개시장위원회(FOMC)가 통화 정책을 조정하는 데 더 많은 유연성을 제공할 수 있지만, 수십 년간 월스트리트가 익숙해져 온 투명성을 저해할 수 있습니다. 워시 의장이 선제적 안내(Forward Guidance)를 폐지한 것은 이번 세기 대부분 기간 동안 존재하지 않았던 수준의 불확실성과 투기적 요소를 시장에 도입하고 있습니다.
중동 불안과 인플레이션 데이터 사이에서 미국 달러화 약세
화요일 미국 달러화는 중동 지역의 지정학적 불안과 지난주 발표된 인플레이션 완화 데이터에 따른 낙관론이 엇갈리면서 소폭 하락했습니다. 엘에스이쥐(LSEG)가 집계한 데이터에 따르면 트레이더들은 올해 최소 한 차례의 금리 인상을 예상하고 있습니다. 데자르댕(Desjardins)의 수석 이코노미스트 겸 전략가인 지미 장은 미국 달러화의 지속적인 약세는 2027년 이후의 이야기로 보이며, 인플레이션 상황이 더 명확해질 때까지 향후 몇 달간 달러화는 강세를 유지할 것으로 전망했습니다. 6개 주요 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 전 거래일 7월 15일 이후 최고치를 기록한 뒤 0.05% 하락한 100.9를 기록했습니다.
비트코인
주식 시장 상승에도 암호화폐 시장은 약세, 소셜 미디어발 펌핑 현상 지속
암호화폐 파생상품 시장은 새로운 포지션 구축보다는 기존 포지션의 회전이 두드러지고 있습니다. 지난 24시간 동안 거래량은 81% 급증한 1,270억 달러를 기록했으나, 미결제약정(OI)은 약 1,110억 달러 수준에서 정체되었습니다. 비트코인(BTC) 선물 미결제약정은 75만 BTC 부근에서 성장이 멈췄으며, 이는 투자자들이 위험 노출을 확대하는 데 신중함을 보이고 있음을 시사합니다. 이더리움(ETH)과 리플(XRP) 선물 시장에서도 유사한 신중한 흐름이 관찰됩니다. 솔라나(SOL)는 선물 미결제약정이 6,200만 토큰으로 감소하며 5월 초 이후 최저치를 기록, 자금 유출이 뚜렷합니다. 반면 비트코인 캐시(BCH)는 예외적으로 미결제약정이 20% 급증하며 6월 21일 기록한 사상 최고치에 근접했습니다. 시장 전반적으로는 비트코인과 이더리움을 포함한 주요 코인들의 24시간 누적 거래량 델타(CVD)가 음수를 기록하며 하락 압력이 우세한 상황입니다. 특히 프라이버시 코인 지캐시(ZEC)의 CVD가 가장 낮게 나타났습니다. 변동성 지표인 비트코인 30일 내재 변동성 지수(BVIV)는 36%에 근접하고 있으며, 과거 이 수준은 급격한 변동성 확대와 가격 하락의 전조로 작용했습니다. 데리빗(Deribit) 옵션 거래소에서는 하락에 대비한 풋옵션 가격이 콜옵션보다 높게 형성되어 있으나, 24시간 거래량 기준으로는 7만 달러 비트코인 콜옵션과 2,450달러 이더리움 콜옵션이 가장 많이 거래되며 상승에 대한 전략적 베팅도 공존하고 있습니다. 한편 6월 중앙화 거래소(CEX) 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러를 기록했으며, 실물자산(RWA) 기반 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 달성했습니다.
캐피털 B(Capital B), 투자 저변 확대를 위해 10대 1 주식 병합 승인
지난달 주주들은 비트코인(Bitcoin) 매입 전략을 지원하기 위해 최대 1,050억 유로 규모의 자금 조달 한도를 승인했습니다. 현재 캐피털 B는 3,139개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 비트코인 트레저리스(Bitcoin Treasuries)에 따르면, 유럽 기업 중에서는 독일의 비트코인 그룹 SE(Bitcoin Group SE)가 3,605개의 비트코인을 보유하여 가장 많은 물량을 확보하고 있습니다.
그레이스케일(Grayscale), 이더리움 및 솔라나 스테이킹 보상 현금 분배 계획
야후 파이낸스(Yahoo Finance) 데이터에 따르면, 이더리움 신탁(ETHE)의 순자산은 12억 2,000만 달러, 솔라나 신탁(GSOL)은 1억 113만 달러로 한 주를 마감했습니다. 각 펀드 홈페이지에 따르면 7월 17일 기준 이더리움 펀드의 총 스테이킹 보상률은 2.67%, 솔라나 펀드의 총 스테이킹 보상률은 6.10%를 기록했습니다.
연준의 추가 금리 인상 가능성, 과거 비트코인 65% 급락 사례 주목
지난 금리 인상 주기였던 2022년부터 2023년 사이, 미국 연방준비제도(Fed·연준)는 금리를 제로 수준에서 5.5%까지 인상했습니다. 당시 비트코인은 약 4만 5,000달러에서 2022년 11월 22일 사이클 저점인 1만 5,500달러까지 약 65% 하락한 바 있습니다.
비트코인 '볼마게돈' 조짐, 주요 지표로 경고등
현재 비트코인은 지난 수요일부터 지속된 박스권 흐름을 유지하며 6만 4,000달러 선 위에서 거래되고 있습니다. 일부 분석가들은 현물 상장지수펀드(ETF)로 2주 연속 자금이 유입된 점을 주목하고 있으나, 이는 앞선 8주간의 유출 기간 동안 시장에서 빠져나간 수십억 달러 규모에 비하면 미미한 수준입니다. 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
스트래티지, 2억 6,350만 달러 규모 자사주 매각 및 비트코인 추가 매수 중단
스트래티지(Strategy)는 지난주 약 2억 6,350만 달러 규모의 자사주를 매각했으며 비트코인은 추가로 매수하지 않았다고 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 8-K 공시를 통해 밝혔습니다. 현재 이 회사가 보유한 비트코인 물량은 84만 3,775 BTC이며 이는 현재 시세로 약 547억 달러에 달하는 규모입니다.
스탠다드차타드, 2026년 말 비트코인 10만 달러 전망 유지
스트래티지의 최근 비트코인 매각 움직임을 단순한 소음으로 치부해서는 안 됩니다. 수년간 마이클 세일러(Michael Saylor) 회장은 비트코인을 절대 팔지 않겠다는 입장을 고수해 왔으며 스트래티지는 84만 BTC 이상을 보유한 압도적인 비트코인 최대 기업 보유자입니다. 모틀리 풀(The Motley Fool)의 최근 조사에 따르면 마라 홀딩스(MARA Holdings)가 4만 BTC 미만을 보유하며 2위를 기록하고 있습니다. 한편 비트코인이 올해 안에 10만 달러를 돌파할 것으로 기대하기는 어렵습니다. 비트코인은 작년 10월 12만 6,198달러로 정점을 찍은 후 6월 말까지 가치가 절반 이상 하락했습니다.
비트마인, 8,600만 달러 규모 자사주 매입하며 이더리움 매수 속도 조절
비트마인(Bitmine)은 이더리움(Ethereum) 전체 공급량의 5% 확보라는 목표에 근접함에 따라 지난주 약 1,400만 달러 규모인 7,430 ETH를 추가 매수하는 데 그쳤습니다. 비트마인은 평균 15.62달러의 가격으로 약 550만 주의 자사주를 매입했으며, 492만 ETH의 스테이킹을 통해 연간 약 2억 4,700만 달러의 스테이킹 수익을 창출하고 있습니다. 현재 이 회사는 약 578만 ETH를 보유하고 있으며, 이는 이더리움 유통 공급량의 약 4.8%에 해당합니다. 한편, 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
스트래티지, 2주 연속 비트코인 보유량 유지
스트래티지(Strategy)는 현금 보유고를 확충하기 위해 2주 연속으로 비트코인(Bitcoin) 보유량을 변동 없이 유지했습니다. 세계 최대 규모의 기업 비트코인 보유 기업인 이 회사는 보통주 매각을 통해 지난주 현금 보유고를 2억 2,500만 달러 늘리며 유동성을 강화했습니다. 현재 스트래티지의 미국 달러화 보유액은 32억 3,000만 달러이며, 비트코인 보유량은 84만 3,775 BTC로 현재 시가 기준 545억 달러에 달합니다. 마이클 세일러 이사회 의장이 이끄는 이 회사는 시장가 발행(ATM) 프로그램을 통해 270만 주 이상의 주식을 매각하여 2억 6,350만 달러의 자금을 조달했습니다. 스트래티지는 지난해 10월 시작된 암호화폐 겨울로 인해 자금 조달 모델과 배당 우선주가 압박을 받자 현금 보유고 확충으로 전략을 선회했습니다. 7월 초, 스트래티지는 수년간 지속해 온 매집 기조를 깨고 2억 1,600만 달러 규모의 비트코인을 매각했습니다. 최근 이사회는 현금 보유고 확보와 배당금 지급을 위해 최대 12억 5,000만 달러 규모의 비트코인을 매각하는 새로운 수익화 프로그램을 승인했습니다.
헛 에이트, 98억 달러 규모 AI 데이터센터 임대 계약에 주가 급등
헛 에이트(Hut 8)는 텍사스주 비콘 포인트 AI 데이터센터 캠퍼스의 2단계 사업에 대해 98억 달러 규모의 15년 임대 계약을 체결했다는 소식에 월요일 주가 최대 14% 급등했습니다. 1단계와 동일한 투자 적격 등급의 임차인과 체결된 이번 계약으로 352메가와트 규모의 엔비디아(Nvidia) 기반 AI 컴퓨팅 용량이 추가되었으며, 1기가와트 규모의 부지가 완전히 상업화되었습니다. 이로써 임차인의 총 계약 용량은 704메가와트, 캠퍼스의 기본 계약 가치는 196억 달러로 확대되었습니다. 한편, 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
비트마인, 이더리움 보유량 578만 ETH로 확대 및 자사주 550만 주 매입
비트마인은 40억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램의 일환으로 이더리움 보유량을 578만 ETH로 확대하고 550만 주의 자사주를 매입했습니다.
비트코인 매도 없이 2억 6,300만 달러 조달한 스트래티지 주가 상승
규제 당국 제출 서류에 따르면 스트래티지(Strategy)는 같은 기간 비트코인을 매수하거나 매도하지 않았습니다. 스트래티지는 지난 2주 동안 비트코인을 전혀 매도하지 않았으나, 7월 초에는 2,225개의 비트코인을 매도한 바 있습니다. 작년 말 이 회사는 이자 및 배당금 지급을 충당하기 위해 현금 보유고를 마련했습니다. 그러나 스트래티지의 비트코인 매도 결정은 2020년 8월부터 비트코인 축적을 중심으로 기업 정체성을 재편해 온 이 중견 기업용 소프트웨어 업체에게는 중대한 전략적 변화로 평가됩니다. 이사회 의장인 마이클 세일러는 수년간 "비트코인을 절대 팔지 말라"는 철학을 엑스(X)를 통해 강조해 왔습니다.
허트 8, 98억 달러 규모 AI 데이터센터 임대 계약에 주가 10% 급등
허트 8(Hut 8)은 텍사스주 누에세스 카운티에 위치한 1기가와트 규모의 비콘 포인트 AI 데이터센터 캠퍼스를 완전히 상업화하는 15년 만기, 98억 달러 규모의 두 번째 임대 계약을 체결했습니다. 비콘 포인트와 리버 벤드를 합친 총 계약 포트폴리오 가치는 이제 266억 달러에 달하며, 예상되는 연평균 순영업이익은 17억 5,000만 달러를 상회할 전망입니다.
트럼프의 암호화폐 지지 발언에 비트코인 반등
7월 6일, 기업용 비트코인 매수 주체인 스트래티지(Strategy)가 규제 당국에 약 2억 1,600만 달러 상당의 암호화폐를 매도했다고 공시한 후 비트코인 가격은 2% 이상 하락했습니다. 이는 올해 들어 두 번째 매도로, 과거 "절대 매도하지 않겠다"던 전략을 완전히 뒤집은 것입니다. 스트래티지는 비트코인 가격 하락으로 올해 1분기에 125억 4,000만 달러의 순손실을 기록했습니다. 같은 날 오후, 도널드 트럼프 전 대통령이 비트코인의 트럼프 계좌 포함 가능성에 대한 질문에 "나는 이제 암호화폐를 매우 지지하는 사람이 되었다"고 언급하면서 비트코인은 1.8% 반등했습니다. 지난 12개월 동안 비트코인 가격은 45.3% 변동했습니다. 7월 17일 기준 비트코인은 지난 10월의 12만 5,000달러에서 하락한 6만 5,000달러 수준에 머물러 있습니다. 트럼프 전 대통령의 지지 발언에도 불구하고 7월 20일 기준 비트코인은 연초 대비 32% 이상 하락한 상태입니다. 가격이 여전히 이전 고점 대비 약 52% 낮은 수준이고 인플레이션이 경제 전망을 계속 어둡게 함에 따라, 많은 분석가들은 암호화폐의 변동성이 당분간 지속될 것으로 보고 있습니다.
리플(XRP)이 암호화폐 시장 대비 부진한 이유
이들은 출시 50일 만에 13억 달러를 유치했으며, 단 하루도 자금 유출 없이 두 번째로 빠르게 10억 달러를 돌파한 암호화폐 상장지수펀드(ETF)가 되었습니다. 클라리티 법안(CLARITY Act)은 리플(XRP)의 상품 지위를 연방법으로 명시하여, 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 3월 판결을 차기 행정부가 뒤집을 수 없는 영구적인 상태로 만드는 암호화폐 시장 구조 법안입니다.
비트코인 6만 5천 달러 저항선 직면, 기관 투자자의 기록적인 기술주 매도세 지속
헤지펀드들이 최근 8주 중 6주 동안 정보기술(IT) 주식을 매도했습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)의 데이터를 인용한 X 게시물에 따르면, 이는 지난 10년 내 최대 규모의 8주간 매도세입니다.
블랙록 래리 핑크 회장, 암호화폐 시장 조정 종료 시사
미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)의 자금 흐름이 상품 출시 이후 최악의 달을 보낸 뒤 며칠 만에 순유입으로 전환되었습니다. 다만 래리 핑크(Larry Fink) 회장의 낙관론에는 이해관계가 얽혀 있습니다. 블랙록(BlackRock)의 2분기 실적은 아이셰어즈(iShares) 사업부의 성장에 힘입어 15조 3,400억 달러의 운용자산(AUM)을 기록했으며, 이 사업부에는 비트코인 현물 ETF인 IBIT가 포함되어 있습니다.
헛 에이트와 아이렌의 계약 체결로 AI 관련 비트코인 채굴주 상승
아이렌(IREN)은 자사의 인공지능(AI) 클라우드 사업이 2026년 말까지 40억 달러 이상의 연간반복매출(ARR)을 창출할 것으로 전망하고 있습니다. 관련 지수는 월요일 1.4% 상승했으며 지난주 대비 12% 이상 올랐습니다. 블록스브리지(Blocksbridge)는 업계가 AI 목표를 달성하기 위해 500억 달러의 추가 자금이 필요할 것으로 추산하며, 아이렌이 약 211억 달러로 가장 큰 자금 조달 격차를 보이고 있다고 분석했습니다.
코인베이스 임원, 상원 내 암호화폐 명확성 법안의 강력한 모멘텀 강조
암호화폐 명확성 법안(Clarity Act)이 상원에서 엄청난 모멘텀을 얻고 있습니다. 민주당은 전반적으로 기존의 강력한 소비자 보호 법안을 더욱 강화하기 위해 의미 있는 양보를 이끌어냈습니다. 코인베이스(Coinbase)의 한 임원은 이 법안이 암호화폐를 상품이나 증권으로 분류하는 근본적인 방식을 바꾸지는 않을 것이며, 하원 버전의 등록, 검사 및 감독 구조를 유지할 것이라고 설명했습니다. 이러한 의견 수렴 과정은 공개적인 갈등 속에서도 진행되었습니다. 제이피모간(JPMorgan)과 코인베이스는 암호화폐 접근성을 확대하기 위한 파트너십을 발표했으며, 제이피모간은 비트코인을 대출 담보로 수용하고 고객들이 이를 거래할 수 있도록 조치했습니다. 그는 오늘날 금융 시스템을 구축하는 사람이라면 누구도 지난 세기의 인프라를 그대로 재현하지는 않을 것이라고 주장했습니다. 그는 시타델 증권(Citadel Securities)이 지난주 암호화폐 경제에 대규모 투자를 단행한 것을 언급하며, 주요 기관들이 같은 방향으로 움직이고 있다는 신호라고 평가했습니다. 그는 암호화폐 계좌에 이자나 보상 프로그램을 적용해야 하는지 등 은행가들이 제기한 논쟁에 대해 법이 명확한 기준을 제시할 것이라고 덧붙였습니다.
12조 달러 규모 자산운용사 뱅가드, 디지털 자산 시장 진입
현재 대부분의 주요 자산운용사는 자체 암호화폐 상장지수펀드(ETF)를 출시하는 등 어떤 형태로든 암호화폐를 도입했습니다. 약 12조 달러의 운용자산(AUM)을 보유한 뱅가드(Vanguard)는 그동안 마지막까지 암호화폐 도입을 거부해 온 곳이었습니다. 하지만 2025년 12월부터 뱅가드는 고객들이 자사 중개 계좌를 통해 타사 암호화폐 ETF 및 뮤추얼 펀드를 매매할 수 있도록 허용하기 시작했습니다.
비트코인-트레저리 캐피털 B, 9월 10대 1 주식 병합 실시
발행 주식 수가 3억 65만 632주에서 3,006만 5,063주로 조정됩니다. 비트코인 트레저리스(BitcoinTreasuries.net)에 따르면, 캐피털 B(Capital B)는 3,139개의 비트코인을 보유하고 있으며 이는 유럽 내 상장 기업 중 두 번째로 많은 비트코인 보유량입니다.
기술주 매도세에도 비트코인 강세, 7만 달러 돌파 가능성 주목
비트코인(BTC)은 지난주 6만 5,500달러 선을 돌파하지 못했음에도 불구하고 상대적인 강세를 보였습니다. 더 중요한 점은 인공지능(AI) 섹터의 고평가 우려로 투자자들이 메모리 반도체 기업의 주식을 매도하는 가운데, 비트코인이 전통 시장과 탈동조화 현상을 보였다는 것입니다. 월요일 기준 비트코인 무기한 선물 연간 펀딩비는 일주일 전과 동일한 중립 수준인 8%를 기록했습니다. 강세 레버리지에 대한 과도한 수요가 발생하면 이 지표는 12%를 넘어서는데, 이는 지난 7월 10일에 마지막으로 나타났습니다. 스트래티지(Strategy)는 지난주 보통주 매각을 통해 2억 6,300만 달러의 현금을 성공적으로 조달했다고 발표했으며, 이로 인해 비트코인 매도 압력에 대한 우려가 완화되었습니다. 월요일 비트코인 30일 옵션 델타 스큐는 13%를 기록했는데, 이는 풋옵션(매도)이 콜옵션(매수) 대비 프리미엄에 거래되고 있음을 의미합니다. 중립적인 시장 상황에서 이 지표는 보통 -6%에서 +6% 사이를 유지합니다.
스트래티지, 비트코인 성공을 위한 기업 차원의 도입 강조
스트래티지(Strategy)를 주목하는 투자자들에게 마이클 세일러의 발언은 회사의 비트코인 중심 재무 전략과 디지털 자산 시장에서 기업이 수행해야 할 광범위한 역할을 연결해 줍니다. 이 회사는 대차대조표와 브랜드 가치를 비트코인 노출에 집중시켜 왔으며, 이러한 경영진의 기업 도입 관련 언급은 투자자들이 회사의 장기적인 성장 서사를 이해하는 데 매우 중요한 의미를 갖습니다.
미국과 이란의 긴장 지속 속 비트코인·도지코인 보합세, 이더리움·리플 상승
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 2억 4,500만 달러 이상의 암호화폐 포지션이 청산되었으며, 하락에 베팅한 숏 포지션이 가장 큰 손실을 기록했습니다. 비트코인의 미결제약정은 지난 24시간 동안 2.20% 증가했습니다. 전 세계 암호화폐 시가총액은 2조 3,000억 달러를 기록하며 전일 대비 0.66% 상승했습니다.
반도체주 반등에 힘입어 비트코인 6만 5,500달러 근접하며 2주 만에 최고치 기록
아시아 반도체 주식의 반등이 전반적인 위험 자산 선호 심리를 자극하면서 비트코인(Bitcoin) 가격이 6만 5,500달러 부근까지 상승해 2주 만에 최고치를 기록했습니다. 이더리움(Ether)을 비롯한 주요 가상자산들도 동반 상승세를 보였습니다. 이번 상승은 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 5거래일 연속 총 6억 달러 이상의 자금이 유입된 것이 주요 동력이 되었으며, 이는 7월 중순 이후 가장 강력한 기관 매수세입니다. 또한 6월 중앙화 거래소(CEX) 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 증가한 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.
비트코인 ETF 4월 이후 처음으로 5거래일 연속 자금 유입
가상자산 데이터 제공업체 소소밸류(SoSoValue)에 따르면, 7월 20일 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 약 2억 2,700만 달러가 유입되며 4월 말 이후 처음으로 5거래일 연속 순유입을 기록했습니다. 전체 비트코인 ETF 자산 규모는 7월 저점인 750억 달러 부근에서 약 790억 달러 수준으로 회복되었습니다. 이더리움 측에서는 블랙록(BlackRock)의 이더리움 ETF인 ETHA가 약 3,400만 달러의 유입을 주도했습니다.
비트코인 ETF 5월 이후 최장 기간인 5거래일 연속 자금 유입
비트코인(BTC) 가격이 6만 5,000달러를 상회하는 가운데, 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에 2억 2,700만 달러가 유입되며 5월 초 이후 최장 기간 연속 유입 기록을 경신했습니다. 미국 상장 현물 비트코인 ETF는 5거래일 연속 순유입을 기록하며 약 3개월 만에 가장 긴 상승 흐름을 보였습니다. 데이터 제공업체 소소밸류(SoSoValue)에 따르면, 월요일에만 2억 2,690만 달러의 순유입이 발생해 7월 6일 이후 일일 최대 유입액을 기록했으며, 5일간의 총 순유입액은 약 7억 2,730만 달러에 달합니다. 이번 월요일 유입으로 미국 현물 비트코인 ETF의 연초 대비 누적 순유출액은 50억 달러 미만으로 감소했습니다.
톰 리가 대규모 수익을 기대하는 암호화폐 2종
톰 리(Tom Lee)의 논리는 비트코인이 약 12만 6,000달러로 사상 최고치를 기록했던 시점과 맞물린 2025년 10월의 급락 사태가 시장 포지셔닝을 재설정했다는 점, 그리고 지난 몇 년간 나타난 금의 강세장이 역사적으로 비트코인의 대규모 상승에 선행하는 현상이었다는 점에 근거합니다. 2025년 8월 당시 리는 비트코인이 연말까지 20만 달러를 상회할 것으로 예상했으나 실현되지 않았습니다. 스탠다드차타드(Standard Chartered)는 기업들의 매수세 약화와 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)에서의 자금 유출을 이유로 2026년 비트코인 목표가를 12월 이후 두 차례 하향 조정하여 30만 달러에서 10만 달러로 낮췄습니다.
반도체
반도체 기업들의 대규모 이익 성장, 시장 기대치 충족할까
엘섹(LSEG)의 타진더 딜런 이익 연구 부문 책임자에 따르면, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수에 포함된 반도체 및 반도체 장비 기업들의 2분기 이익은 전년 동기 대비 133% 증가할 것으로 전망됩니다. 이들 기업은 S&P 500 전체 이익 증가분의 약 44%를 견인할 것으로 예상됩니다. 지난 금요일 엘섹 데이터 기준, S&P 500 전체 기업의 2분기 이익은 전년 동기 대비 26% 증가했을 것으로 추정됩니다.
마이크론, 메모리 반도체 공급 부족 2027년 이후까지 지속 전망
마이크론(Micron)은 최근 실적 발표를 통해 메모리 반도체 시장의 공급 부족 현상이 2027년 이후까지 지속될 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이는 투자자들의 우려를 일부 완화할 것으로 보입니다. 또한 월가에서는 마이크론의 다음 회계연도 매출이 81% 성장할 것으로 기대하고 있습니다.
대만적체전로(TSMC), 자본지출 호황 본격화
나노미터 공정 전반에 걸친 인공지능(AI) 최적화 칩에 대한 탄탄한 수요로 인해 대만적체전로(TSMC)는 지난주 2분기 실적에서 402억 달러라는 사상 최대 매출을 기록했습니다. AI 최적화 칩 수요 급증이 실적을 견인했습니다. 저는 대만적체전로가 파운드리 시장에서 압도적인 점유율을 차지하고 있으며 AI 반도체 가치 사슬에서 핵심적인 역할을 수행하고 있다는 점을 근거로 '강력 매수' 의견을 유지합니다.
ASML의 호재, 인텔 주가 상승 촉매제 될까
인텔(Intel)은 2분기 매출 143억 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익 0.20달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 매출은 전년 동기 대비 11% 성장할 전망이며, 순이익은 작년 주당 0.10달러 손실에서 흑자로 전환되는 주요한 변곡점이 될 것으로 보입니다. 인텔은 최첨단 칩 대량 생산을 위해 에이에스엠엘(ASML)의 첨단 장비를 사용하고 있습니다. 에이에스엠엘은 지난 7월 15일 보도자료를 통해 인텔 파운드리가 현재 자사의 고개구수(High-NA) 극자외선(EUV) 노광 장비를 사용하여 인텔 18A 공정 기반의 팬서 레이크 클라이언트 프로세서를 양산하고 있다고 밝혔습니다.
주요 미국 은행, AI 관련 매도세 진정 국면 진입 및 실적 발표가 하방 지지선 역할 할 것
특히 반도체 부문은 조만간 매수세가 유입될 것으로 보입니다. 의미 있는 수준의 공급 증가는 2028년 이전에는 어려울 것으로 예상되어, 현재 시점에서 경기 순환적 변곡점을 가격에 반영하기에는 시기상조라는 분석입니다.
대만적체회로제조(TSMC), AI 메가트렌드 활용 위해 애리조나 공장 건설 가속화
대만적체회로제조(TSMC)는 인공지능(AI)에 대한 다년간의 구조적 수요 급증에 대응하기 위해 애리조나주에 1,000억 달러를 추가 투자하며 미국 내 칩 생산 거점을 공격적으로 확장하고 있습니다. 이번 신규 투자로 TSMC의 애리조나 총 투자 규모는 2,650억 달러로 늘어났으며, 이는 AI 주도의 대규모 생산 능력 확충을 뒷받침합니다. 또한 이로 인해 올해 연간 자본지출(CapEx) 전망치도 600억 달러에서 640억 달러 사이로 상향 조정되었습니다.
에이엠디(AMD), 엔비디아 대항할 첫 랙형 AI 시스템 '헬리오스' 출시 및 마이크로소프트 고객 확보
2026년 1분기 기준 데이터센터 부문은 에이엠디(AMD) 전체 매출의 과반을 차지했으며, 전년 동기 대비 57% 성장했습니다. 에이엠디는 씨엔비씨(CNBC)를 통해 2027년부터 헬리오스를 중심으로 데이터센터 AI 부문에서 수백억 달러의 매출을 기록할 계획이라고 밝혔습니다. 퓨처럼 그룹(Futurum Group)에 따르면 엔비디아(Nvidia)는 현재 데이터센터 그래픽처리장치(GPU) 시장의 95% 이상을 점유하고 있습니다.
AMD, 마이크론, SK하이닉스 반도체주 반등 주도
대만 반도체 제조사(TSMC)는 지난주 장비 가격 상승 등을 이유로 예상치를 상회하는 자본지출(CapEx) 가이던스를 제시했습니다.
AI 자본지출 수혜주 선호 현상에 대만 반도체 제조사 주가 상승
대만 반도체 제조사(TSMC)는 해당 펀드 수익률에 2.0% 이상 기여했습니다. TSMC와 엔비디아(Nvidia)는 인공지능 자본지출 수혜주를 선호하는 시장 분위기에 힘입어 수혜를 입었으며, 당사는 두 기업의 기업 가치가 지속적으로 상승하고 있다고 평가합니다. 현재 엔비디아와 TSMC는 해당 펀드의 상위 5대 보유 종목입니다. 2026년 1분기 TSMC의 매출은 전 분기 대비 6.4% 증가한 359억 달러를 기록하며 가이던스를 상회했습니다.
반도체 장비 기업 ASML, 2030년까지 인재 확보 위해 2만 유로 보너스 지급
에이에스엠엘(ASML)은 2027년 1월 1일부터 시작되는 조건부 주식 보상 프로그램의 세부 사항을 마련 중이라고 밝혔습니다. 이 보상은 모든 적격 직원에게 제공될 예정입니다. 이번 인재 유지 보너스는 업계 전반의 과제에 대응하기 위한 조치입니다. 삼성전자(Samsung Electronics), TSMC, SK하이닉스 등 주요 반도체 기업들 역시 강력한 실적 흐름 속에서 숙련된 인력 부족 현상을 겪으며 직원 보상 패키지를 확대하고 있습니다. ASML은 유럽 시가총액 1위 기업입니다. 이달 초 ASML은 29억 2,000만 유로의 순이익을 발표했으며, 핵심 제품인 리소그래피 장비의 2027년까지의 물량이 거의 매진되었다고 밝혔습니다.
보잉의 신형 항공기 전략과 이번 실적 시즌의 주의점
인텔(Intel)은 목요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 중앙처리장치(CPU) 사업과 파운드리 사업, 첨단 패키징 이니셔티브에 대한 업데이트를 주목하고 있습니다. 제프 마크스 포트폴리오 디렉터는 TSMC가 견조한 펀더멘털에도 불구하고 실적 발표 후 주가 하락했던 사례를 언급하며, 투자자들이 반도체 주식을 매도하는 현상에 대해 주의가 필요하다고 지적했습니다.
아이렌, 28억 달러 규모 계약 확보에 매출 목표 상향
인공지능(AI) 개발자에게 그래픽처리장치(GPU) 컴퓨팅 용량을 대여하는 데이터 센터 운영업체 아이렌(IREN)은 28억 달러 규모의 신규 다년 클라우드 서비스 계약을 체결했다고 발표한 후 장중 9.31% 상승했습니다. 또한 2026년 말 기준 AI 클라우드 연간반복매출(ARR) 목표치를 기존 37억 달러에서 40억 달러 이상으로 상향 조정했습니다. 수정된 목표치의 약 85%는 현재 계약이 완료된 상태입니다. 아이렌은 하이퍼스케일러, 기업, 그리고 최첨단 연구소들의 수요가 현재 가용 용량 및 계획된 용량을 지속적으로 초과하고 있으며, 2026년과 2027년 전체 확장 프로그램에 대해 논의를 진행 중이라고 밝혔습니다.
AMD, 목표주가 상향 및 마이크로소프트와의 계약으로 주가 상승
이러한 성과는 올해 매출이 25% 감소할 것으로 예상되는 게임 부문의 부진을 일부 상쇄하는 데 도움이 될 것입니다. 클라이언트 부문 매출은 11% 증가할 것으로 전망됩니다.
올여름 시장 수익률을 상회할 반도체 주식 5선
엔비디아(Nvidia)는 전체 AI 투자 열풍의 핵심 동력입니다. 새로운 베라 루빈 플랫폼이 본격적인 생산 단계에 진입했으며, 최근 데이터 센터 매출은 전년 대비 90% 이상 성장했습니다. 경영진은 2027년까지 약 1조 달러 규모의 수요 가시성을 확보했다고 밝혔습니다. 대만적층회로제조(TSMC)는 엔비디아를 포함한 거의 모든 첨단 AI 칩을 물리적으로 생산하는 기업입니다. 경영진은 AI 수요가 매우 강력하다고 평가하며 성장 전망치를 30% 이상으로 상향 조정했고, 애리조나 캠퍼스에 1,000억 달러를 추가 투자하며 최첨단 2나노미터 공정 생산을 확대하고 있습니다. 에이에스엠엘(ASML)은 반도체 장비 분야의 독보적인 선택지입니다. 이 기업은 최첨단 칩 제조에 필수적인 고급 리소그래피 장비 시장을 사실상 독점하고 있어, 대만적층회로제조, 삼성, 인텔(Intel)이 건설하는 모든 팹(Fab)은 이 회사의 장비가 필요합니다. 최근 AI 수요에 힘입어 역대 최대 규모의 수주를 기록하며 연간 전망치를 상향했습니다. 대당 가격이 약 4억 5,750만 달러에 달하는 차세대 하이 NA 장비는 현재 대량 생산에 투입되고 있습니다. 브로드컴(Broadcom)은 AI 반도체 분야의 또 다른 거물로 두 가지 측면에서 수익을 창출합니다. 빅테크 기업들이 자체 AI 시스템을 구축하는 데 필요한 맞춤형 칩을 설계하며, 데이터 센터 내 수천 개의 칩을 연결하는 네트워킹 장비 시장을 장악하고 있습니다. 경영진은 연간 AI 매출 1,000억 달러 달성을 목표로 제시했으며, 대규모 소프트웨어 사업부가 안정적인 기반을 제공합니다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 메모리 분야의 핵심이자 가장 과감한 투자처입니다. AI 가속기는 고대역폭메모리(HBM) 없이는 제 기능을 할 수 없으며, 해당 메모리는 공급 부족 상태가 지속되고 있습니다. 분석가들은 이러한 공급난이 2027년까지 이어질 것으로 예상합니다.
브로드컴의 AI 사업 비중 확대가 투자 논리에 미치는 영향
2026 회계연도 2분기 브로드컴의 AI 반도체 매출은 전년 동기 대비 143% 급증하며 전체 매출의 49%를 차지했습니다. 브로드컴은 2031년까지 이어지는 구글(Google)과의 장기 계약과 2028년까지의 메타(Meta)와의 다세대 MTIA XPU 파트너십을 통해 향후 2년간의 매출 가시성을 확보했습니다. 또한 2027 회계연도에 예상되는 1,000억 달러 규모의 AI 매출에는 오픈에이아이(OpenAI) 및 앤스로픽(Anthropic)과의 계약이 포함되어 있습니다. 브로드컴은 2026 회계연도에 560억 달러의 매출을 달성하고, 2027 회계연도에는 1,000억 달러를 돌파하는 것을 목표로 하고 있습니다. 3분기 경영진은 AI 반도체 매출이 160억 달러에 이를 것으로 전망하며, 이는 전년 동기 대비 200% 이상의 성장을 의미합니다.
7월이 가기 전 매수해야 할 12~30% 하락한 유망 인공지능(AI) 주식 2선
마이크론(Micron)의 주가는 올해 기록적인 성과를 거두었으며, 기업 실적 또한 매우 우수합니다. 메모리 반도체 시장의 공급 부족으로 가격이 급등하면서 마이크론의 수익과 이익이 크게 개선되었습니다. 이러한 순풍은 당분간 지속될 전망이며, 월가에서는 마이크론이 9월에 시작되는 2027 회계연도에 80%의 성장을 기록할 것으로 예상합니다. 엔비디아(Nvidia)는 하이퍼스케일러의 데이터센터 자본지출(CapEx)이 2026년 6,500억 달러에서 2027년 1조 달러까지 증가할 것으로 전망한다고 투자자들에게 밝혔습니다.
엔비디아 주가 전망, 올해 300달러 돌파 가능할까
엔비디아(Nvidia)의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 23배로, 경쟁사인 에이엠디(AMD)의 69배보다 훨씬 저렴하면서도 85%라는 압도적인 매출 성장률을 기록하고 있습니다. 최근의 주가 조정은 2027 회계연도 1분기 실적 발표 이후 나타났으며, 당시 매출은 816억 1,000만 달러로 시장 예상치를 3.16% 상회하며 전년 동기 대비 85.2% 성장했습니다. 특히 데이터센터 부문 매출은 752억 5,000만 달러로 92% 급증했습니다.
메모리 반도체주 반등세, 마이크론 5%·샌디스크 6%·웨스턴디지털 4% 상승
마이크론(Micron)의 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 346% 증가한 415억 달러를 기록했습니다. 산제이 메로트라 최고경영자(CEO)는 이번 실적이 인공지능(AI) 시대에 메모리 반도체가 갖는 전략적 가치를 반영한 결과라고 평가했습니다.
2026년 7% 상승에 그친 브로드컴, 메타 플랫폼의 행보가 하반기 주가 촉매제 될까
기존 1,150억~1,350억 달러 범위에서 1,250억~1,450억 달러로 상향 조정되었습니다.
클로드 AI, 마이클 버리의 마이크론 경고는 존중할 가치가 있다고 평가
양측의 입장을 모두 시험할 촉매제가 존재합니다. 강세론자들은 마이크론(Micron)의 놀라운 강점을 지적합니다. 마이크론은 2030년까지 이어지는 16건의 전략적 고객 계약을 체결하여 D램(DRAM) 생산 능력의 약 20%, 낸드(NAND) 생산 능력의 약 33%를 확보했으며, 이를 통해 약 180억 달러의 고객 선수금을 미리 확보했습니다. 이는 마이크론을 단순한 경기 순환형 하드웨어 판매업체에서 반복적인 매출이 발생하는 서비스형 소프트웨어(SaaS)와 유사한 인프라 운영업체로 탈바꿈시켰으며, 이에 따라 선행 주가수익비율(PER)을 한 자릿수 후반에서 10대 후반으로 재평가할 근거를 마련했습니다.
울트라리틱스의 오픈비노 성능 향상, 인텔의 엣지 AI 파운드리 야망을 향한 조용한 행보인가
인텔(Intel)은 2029년까지 매출 746억 달러, 순이익 105억 달러 달성을 목표로 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 11.6%의 매출 성장과 함께 현재 마이너스 32억 달러인 순이익을 137억 달러 규모로 개선해야 합니다.
급등 후 급락한 마벨 테크놀로지, AI 인프라 구축의 수혜주인가
마벨 테크놀로지(Marvell Technology)는 데이터 센터 사업 부문이 2027 회계연도에 약 50% 성장하고, 2028 회계연도에는 55%로 성장세가 가속화될 것으로 예상합니다. 이 사업은 단일 제품군이 아닌 수요가 높은 다양한 부품들로 구성되어 있습니다. 경영진은 인터커넥트 사업이 올해 70% 이상 성장할 것으로 전망하며, 커스텀 실리콘 사업은 전년 대비 2배 이상 성장할 것으로 내다보고 있습니다. 회사는 이러한 성장 궤도에 대해 강한 자신감을 보이고 있으며, 커스텀 사업 부문에서 2029 회계연도에 100억 달러 이상의 매출을 달성하겠다는 목표를 세웠습니다.
마이크론과 샌디스크, 3일간의 메모리 부진 탈출
마이크론(Micron) 주가는 2% 상승했으며, 샌디스크(SanDisk)와 웨스턴 디지털(Western Digital)은 각각 2.7%와 2.1% 올랐습니다. 이 세 종목 모두 야간 거래에서 2%에서 2.7% 사이의 상승세를 보였습니다. 월요일, 유비에스(UBS)는 마이크론이 2026년 12월 자사주 매입 제한이 해제되면 2028년 말까지 발행 주식의 40% 이상을 재매입할 수 있다고 분석했습니다. 유비에스는 이 메모리 반도체 기업이 2028년까지 4,000억 달러 이상의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상하며, 이를 통해 현재 주가 수준에서 자사주 매입을 충분히 조달할 수 있을 것으로 내다봤습니다. 한 트레이더는 지난 한 달간의 주가 흐름이 자신이 본 어떤 섹터보다 최악이었다고 평가했습니다. 그는 시장 조성자들이 향후 실적이 증발할 것이라는 공포를 조장하고 있지만, 메모리 기업 최고경영자들은 당분간 수요가 공급을 앞지를 것이라고 확언하고 있다고 전했습니다. 또한 이번 실적 시즌은 메모리 반도체가 향후 5년간 시장을 주도하며 사상 최고치를 경신할 것임을 확인하는 계기가 될 것이라고 덧붙였습니다.
반도체 기업 아이큐이, AI 및 데이터센터 수요에 연간 매출 성장 전망 상향
아이큐이(IQE)는 2026년 매출 성장률 전망치를 기존 20%에서 30% 이상으로 상향 조정했으며, 핵심 이익은 1,000만 파운드 초반대를 기록할 것으로 예상했습니다.
엔비디아, 신규 클라우드 파트너십 발표와 적정 가치 논쟁
엔비디아(Nvidia)는 5년 내 연간 매출 4,000억 달러를 달성할 전망입니다. 매출의 약 90%는 데이터센터 고객으로부터 발생할 것으로 보이며, 이는 분기당 900억 달러 규모로 랙당 약 300만 달러인 블랙웰(Blackwell) 랙 3만 개에 해당하는 수치입니다.
AI / 로봇 / EV
앤스로픽 IPO 전 주목해야 할 주식 2선
앤스로픽(Anthropic)의 연간 매출 실행률(Run rate)은 300억 달러를 넘어섰으며, 칩과 컴퓨팅 파워에 막대한 자금을 투입하고 있습니다. 브로드컴(Broadcom)은 구글(Google)이 클라우드에서 제공하는 텐서처리장치(TPU)를 설계하며, 앤스로픽은 2026년에 약 1기가와트, 2027년부터는 약 3.5기가와트 이상의 엄청난 규모의 컴퓨팅 용량을 사용하기로 약정했습니다. 미즈호(Mizuho)의 애널리스트들은 브로드컴이 앤스로픽과 관련된 AI 매출로 2026년에 약 210억 달러, 2027년에는 약 420억 달러를 거둘 수 있을 것으로 추정했습니다. 이러한 단일 파트너십은 브로드컴 경영진이 자사의 커스텀 AI 칩 사업 매출이 2027년까지 연간 1,000억 달러를 넘어설 것으로 전망하는 이유를 설명해 줍니다.
테슬라 주가 380달러: 월가 매수 의견에도 매도해야 할 3가지 이유
2026년 1분기 실적은 견조했습니다. 자동차 부문 매출총이익률은 전년 동기 대비 16.2%에서 21.1%로 확대되었고, 영업이익은 135.84% 급증했으며, 잉여현금흐름은 14억 4,000만 달러로 두 배 이상 증가했습니다. 서비스 및 기타 부문 매출은 완전자율주행(FSD) 구독자 수가 전년 대비 51% 증가한 128만 명을 기록하며 42% 성장했습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 로보택시의 마이애미, 댈러스, 휴스턴 지역 확장을 근거로 목표주가 460달러와 함께 매수 의견을 유지했습니다. 시장 컨센서스는 매수 23건, 보유 18건, 매도 6건으로 목표주가는 425.22달러이며, 이는 11.6%의 상승 여력을 의미합니다. 사이버캡, 테슬라 세미, 메가팩 3는 447억 4,000만 달러의 현금을 바탕으로 2026년 양산에 돌입할 예정입니다. 현재 주가는 옵티머스와 로보택시가 18개월 내에 확장될 것을 전제로 책정되어 있으나, 가장 유동성이 높은 두 예측 시장은 이들의 성공 확률을 각각 16%와 19%로 평가하고 있습니다. 월가의 컨센서스 목표치는 아직 이러한 현실을 반영하지 못했습니다. 월가의 목표주가 하락을 예고하는 인공지능 모델의 전망치를 상회하고, 개인 투자자들의 심리가 악화되고 있으며, 7월 마감 시장에서 테슬라 주가를 360달러로 점치고 있는 상황을 고려할 때, 현재 가격대에서의 위험 대비 수익률은 하락 쪽으로 기울어져 있습니다.
크라켄 로보틱스, 3,500만 달러 규모 신규 수주로 2026년 누적 수주액 3억 2,700만 달러 달성
크라켄 로보틱스(Kraken Robotics)는 국방, 해양 에너지 및 해양 과학 시장에서 3,500만 달러 규모의 신규 수주를 확보했습니다. 이로써 크라켄 로보틱스와 코벨리아(Covelya)의 2026년 총 제품 수주액은 3억 2,700만 달러에 달했습니다. 경영진은 2026년 연결 매출에서 제품 매출이 차지하는 비중이 75%를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다.
데이터센터 가동 확대에 직면한 코어위브의 실행 능력 시험대
코어위브(CoreWeave)는 현재 약 1GW의 가동 전력을 확보하고 있으며 연말까지 1.7GW를 목표로 하고 있어, 향후 몇 분기 내에 상당한 규모의 신규 용량을 가동해야 하는 상황입니다. 뱅크오브아메리카 분석가들은 이러한 설비 확충의 상당 부분이 상반기보다는 하반기에 집중될 것으로 예상하며, 이에 따라 2026년 2분기 전년 대비 108%, 3분기 150%, 4분기 186%라는 가파른 매출 성장 전망치를 제시하고 있습니다. 2026년 연간 자본지출(CapEx) 추정치는 시장의 빠른 변화와 핵심 하드웨어 부품 비용을 반영하여 기존 290억 달러에서 340억 달러로 상향 조정되었습니다.
딥시크, 74억 달러 투자 유치 및 2027년 기업공개 추진
저비용 오픈소스 인공지능 모델을 개발하는 3년 차 중국 스타트업 딥시크(DeepSeek)가 중국 역사상 최대 규모인 74억 달러의 민간 AI 투자를 유치하며 기업 가치를 500억 달러 이상으로 평가받았습니다. 아티피셜 애널리시스(Artificial Analysis)는 딥시크의 V4 플래시 모델을 사용하여 표준화된 지능형 작업을 완료하는 데 드는 비용이 약 2센트인 반면, 앤스로픽(Anthropic)의 클로드 페이블 5 모델은 2.75달러가 소요된다고 분석했습니다. 기업들은 이미 더 저렴한 중국산 모델로 업무를 전환하고 있습니다. AI 서비스를 활용하는 샌프란시스코 소재 기업 린디 AI(Lindy AI)는 6주간의 평가 끝에 앤스로픽의 클로드 소넷에서 딥시크로 전환했으며, 기존 비용의 약 10%만을 지불하며 매년 수백만 달러를 절감하고 있는 것으로 알려졌습니다. 중국 오픈소스 제공업체들은 올해 일부 주간 동안 AI 통합 플랫폼인 오픈라우터(OpenRouter) 활동량의 30% 이상을 차지했으며, 이는 2024년의 2% 미만과 비교되는 수치입니다.
알파 컴퓨트(Alpha Compute), 매출 창출 단계 진입 및 연간 2,100만~2,300만 달러 매출 달성 전망
알파 컴퓨트는 기존 분기별 컴퓨팅 매출 3만 달러 수준에서 1,610만 달러 규모의 연간 계약 매출을 확보했습니다. 경영진은 2,100만~2,300만 달러의 연간 매출 실행률(Run-rate) 전망과 2억 달러 이상의 유효 파이프라인을 바탕으로 단기적인 규모 확대와 계약 전환 가능성을 제시했습니다. 알파 컴퓨트는 GPU 인프라 임대업체로서 하드웨어 금융 및 리스, 데이터센터 용량과 전력 확보를 수행하며, 고객사와 2~5년 단위의 전용 컴퓨팅 용량 계약을 체결합니다. 가격은 일반적으로 시간당 컴퓨팅 요금을 기준으로 책정되나, 고객사는 예약된 용량과 가동 시간을 보장받으며 GPU 사용률과 관계없이 매월 반복 매출(Recurring Revenue)이 발생합니다. 텔레그램(Telegram)의 코쿤(Cocoon) 기밀 추론 네트워크 프로젝트는 초기 참조 아키텍처로서, 개인정보 보호 중심의 배포를 원하는 기업과 개발자들의 문의를 이끌어냈습니다. 이후 알파 컴퓨트는 데이터 보호, 규제 준수, 모델 기밀성이 공유 클라우드 인프라 사용의 주요 장벽인 규제 산업, 정부 기관, 주권 국가, AI 연구소 등으로 사업 영역을 확장했습니다. 베어메탈(Bare-metal) 배포 모델은 고객에게 전용 인프라를 제공하여 데이터 거주지와 개인정보 보호에 대한 통제권을 강화하지만, 기밀 컴퓨팅 기능이 더 높은 가격 책정, 강력한 마진, 또는 장기 계약으로 이어짐을 입증하기 위해서는 추가적인 기업 계약이 필요합니다. 경영진은 대형 하이퍼스케일러들의 연간 AI 인프라 지출이 6,500억~7,250억 달러에 달하며, 전력과 GPU 가용성이 공급을 제약하고 있다고 언급했습니다. 동시에 유럽연합(EU)의 AI 법(EU AI Act)과 같은 프레임워크 도입으로 민감한 데이터와 AI 워크로드에 대한 규제 요건이 강화되면서, 하드웨어 수준의 개인정보 보호와 독립적인 검증 가능성에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 알파 컴퓨트는 150만 달러의 현금과 200만 달러의 지분을 포함한 350만 달러의 선급금을 지급했으며, 거래 종결 후 90일 이내에 200만 달러 규모의 게임이(GAMEE) 토큰을 매입해야 합니다. 1년 차와 2년 차 추가 대가는 게임이가 각각 120만 달러와 160만 달러의 상각전영업이익(EBITDA) 기준을 달성하는 조건에 연동되어 있으며, 이를 포함한 총 잠재적 대가는 최대 1,100만 달러에 달합니다. 경영진이 제시한 2,100만~2,300만 달러의 연간 매출 실행률 전망은 신규 사업의 첫 번째 의미 있는 재무 지표가 될 것입니다. 이 추정치는 주로 1,610만 달러 규모의 알파-01(ALPHA-01) 연간 계약과 게임이로부터 인수한 매출 기반을 토대로 하며, 앵커 고객사 유치 전 분기별 컴퓨팅 매출 3만 달러 대비 대폭 증가한 수치입니다. 알파 컴퓨트는 2026년 7월 13일부터 2027년 3월 회계연도 말까지 약 2,500만 달러의 현금 흐름이 필요할 것으로 예상하며, 이를 계약된 컴퓨팅 매출, 추가 고객 계약, 프로젝트 파이낸싱, 자본 시장 유연성을 통해 해결할 계획입니다.
테슬라, 2년 만에 분기 최대치인 48만 126대 인도
테슬라(Tesla)가 48만 126대의 차량을 인도했습니다. 이는 전년 동기 대비 25% 증가한 수치이며, 월스트리트의 컨센서스인 약 40만 6,000대를 크게 상회하는 결과입니다. 테슬라는 7월 말이나 8월 초부터 옵티머스 3(Optimus 3)의 생산을 본격적으로 확대할 예정이라고 밝혔습니다.
테슬라, 2분기 실적 앞두고 매그니피센트 7 중 최악의 성적 기록
테슬라는 수요일 장 마감 후 실적을 발표할 예정이며, 월스트리트는 매출과 순이익이 전 분기 대비 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 하지만 테슬라가 매그니피센트 7(Mag 7) 내에서 가장 높은 밸류에이션을 기록하고 있는 만큼, 견조한 실적만으로는 충분하지 않을 수 있습니다. 투자자들은 로보택시(Robotaxi), 사이버캡(Cybercab), 옵티머스(Optimus)가 테슬라의 차세대 성장 동력이 될 수 있다는 새로운 증거를 원하고 있습니다. 코이핀(Koyfin)에 따르면 애널리스트들은 테슬라의 2분기 매출이 전 분기 대비 18% 증가한 263억 6,000만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 31% 상승한 0.54달러, 이자·세금·감가상각 전 영업이익(EBITDA)은 8% 증가한 39억 7,000만 달러로 전망됩니다. 모닝스타(Morningstar)는 이러한 실적 전망이 자동차 부문의 매출총이익률 개선을 뒷받침할 것이며, 규제 크레딧을 제외한 이익률은 10%대 후반을 기록할 것으로 내다봤습니다. 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)는 테슬라에 대해 '비중 확대' 의견을 유지하며, 상업화 이후 테슬라가 빠르게 규모를 확장하고 의미 있는 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔습니다.
테슬라 2분기 실적 발표 앞두고 알아야 할 핵심 포인트
테슬라는 지난 분기에 매출 223억 9,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 15.8% 성장해 애널리스트들의 예상치를 상회했습니다. 이번 분기 시장은 테슬라의 매출이 전년 동기 대비 18.6% 성장할 것으로 기대하고 있으며, 이는 작년 같은 분기에 기록했던 11.8% 감소세에서 반등하는 흐름입니다.
전력 / 인프라
피드라 에너지, 500MW 규모 웨스트 버튼 C 프로젝트 자금 조달 성공
유럽의 배터리 에너지 저장 장치(BESS) 개발사인 피드라 에너지(Fidra Energy)가 영국 노팅엄셔에 위치한 500MW/1.1GWh 규모의 웨스트 버튼 C 프로젝트에 대한 금융 약정을 체결했습니다. 스코틀랜드 에든버러에 본사를 둔 피드라 에너지는 이아이지(EIG)와 국부펀드(NWF)의 지원을 받고 있으며, 이번 성과를 통해 영국 내 인프라 파이프라인을 4GW 이상으로 확대하게 되었습니다. 피드라 에너지에 따르면, 해당 배터리 설비가 완공되면 전력 수요가 급증하는 시기에 약 30만 가구에 전력을 공급할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이 프로젝트는 2025년 3월 영국 정부로부터 15년 기간의 용량 시장 낙찰을 받았으며, 2028년 10월부터 운영이 시작될 예정입니다. 영국 정부의 '클린 파워 2030 액션 플랜'은 2030년까지 22~27GW의 운영 목표를 설정하며 단기 배터리 저장 장치의 역할을 강조한 바 있습니다.
넥스젠 에너지, 원자재 시장의 위험 회피 심리로 주가 하락
넥스젠 에너지(NexGen Energy Ltd.)의 1개월 수익률은 -15.79%를 기록했으나, 지난 52주간 주가는 28.28% 상승했습니다. 6월 분기 주가 하락의 주요 원인은 원자재 시장 전반의 위험 회피 심리로 인해 우라늄 관련주가 동반 하락한 점입니다. 주가 변동성에도 불구하고 현물 우라늄 가격은 1.5% 소폭 상승했습니다. 넥스젠 에너지는 캐나다 서스캐처원주에 위치한 세계 최대 미개발 우라늄 광산인 애로우(Arrow) 개발을 준비 중이며, 이는 향후 시장 공급 부족을 해결할 서구권의 새로운 전략적 우라늄 공급원이 될 전망입니다. 2026년 3월 최종 규제 승인을 획득한 넥스젠 에너지는 4년의 건설 기간을 거쳐 본격적인 프로젝트 착공을 준비하고 있습니다. 애로우 광산이 개발되면 우라늄 가격을 파운드당 80달러(현재 현물 가격 이하)로 가정할 때 연간 약 28억 캐나다 달러의 상각전영업이익(EBITDA)을 창출할 잠재력이 있습니다. 현재 넥스젠 에너지의 시가총액이 약 88억 캐나다 달러에 불과하다는 점을 고려할 때 이는 매우 매력적인 투자 제안입니다.
헛 에이트, 텍사스주 AI 데이터센터 98억 달러 규모 임대 계약 체결
헛 에이트(Hut 8)는 월요일 텍사스주 비콘 포인트(Beacon Point) 캠퍼스의 IT 용량 352메가와트(MW)에 대해 15년간 98억 달러 규모의 두 번째 임대 계약을 체결하며, 1기가와트(GW) 규모 부지의 상업화를 완료했습니다. 이번 계약은 기존의 투자 적격 등급을 보유한 익명의 임차인과 체결되었으며, 해당 고객사의 캠퍼스 내 총 계약 면적은 기존 대비 2배인 704MW로 확대되었습니다. 헛 에이트에 따르면 캠퍼스 기준 기본 계약 가치는 196억 달러에 달하며, 갱신 옵션을 포함할 경우 최대 502억 달러까지 증가할 수 있습니다. 헛 에이트의 전체 AI 데이터센터 포트폴리오 내 총 계약 용량은 949MW로 증가했으며, 1,330MW의 유틸리티 용량이 이를 뒷받침하고 있습니다. 포트폴리오 전체의 기본 계약 가치는 266억 달러이며, 연평균 순영업이익(NOI)은 17억 5,000만 달러를 상회합니다.
넥스트에라 에너지와 뉴욕주의 데이터센터 건설 중단으로 전력 공급 제한 부각
뉴욕주는 현재 전력 인프라의 한계를 이유로 미국 내 최초로 신규 대형 데이터센터 건설에 대한 일시적 중단 조치를 도입했습니다. 투자자들이 급증하는 전력 수요를 누가 공급하고 관리할 수 있을지 주목하면서 넥스트에라 에너지(NextEra Energy)와 같은 유틸리티 기업들이 시장의 관심을 받고 있습니다. 이에 따라 규제 당국이 장기적인 투자 계획을 뒷받침할 의지가 있는 지역에서 발전, 저장 장치, 전력망 업그레이드를 원활하게 추진할 수 있는 유틸리티 기업이 어디인지에 대한 중요성이 더욱 커지고 있습니다.
넥스트파워, 에너지 저장 시장 진출 위해 프리발론 인수 완료
회사 측 자료에 따르면 프리발론 에너지(Prevalon Energy)는 전 세계적으로 6기가와트시(GWh) 이상의 에너지 저장 시스템을 구축했습니다. 넥스트파워(Nextpower)는 2027 회계연도 전망치를 상향 조정하여 기존 38억~41억 달러에서 40억~44억 달러 수준의 매출을 예상하고 있습니다.
엑서스 리뉴어블스, 펜실베이니아 풍력 발전 단지 위해 3억 5,600만 달러 조달
현재 애덤스 타운십에서 건설 중인 61.6메가와트(MW) 규모의 캠브리아 풍력 발전 단지 재구축 프로젝트는 2026년 가을 상업 운전을 시작할 예정입니다. 이번 개발을 통해 엑서스 리뉴어블스 노스 아메리카(Exus Renewables North America)는 이미 139.4MW 규모의 트윈 리지스 풍력 발전 단지를 포함해 서머싯 카운티에서 보유 중인 306.9MW 이상의 펜실베이니아 내 풍력 에너지 용량을 확대하게 됩니다. 엑서스 리뉴어블스는 미국 전역에서 유틸리티급 재생 에너지 및 에너지 저장 프로젝트를 소유, 개발 및 운영하고 있습니다. 이 회사의 포트폴리오는 6기가와트(GW) 이상으로 구성되어 있으며, 현재 700MW 이상이 운영 중이거나 건설 중에 있습니다.
소프트웨어
마이크로소프트 주가, 저평가 매력 부각
마이크로소프트(Microsoft)의 2026 회계연도 3분기 클라우드 매출은 29% 성장했으며, 애저(Azure)의 상업용 잔여 이행 의무(RPO)는 99% 급증한 6,270억 달러를 기록했습니다. 애널리스트들은 마이크로소프트가 향후 3~5년간 연평균 17%의 이익 성장을 달성할 것으로 전망하고 있습니다.
스탠리 드루켄밀러, 알파벳 전량 매도 후 S&P 500 주도주로 교체
듀케인 패밀리 오피스(Duquesne Family Office)가 5월 중순 제출한 13F 보고서에 따르면, 억만장자 투자 스탠리 드루켄밀러는 보유 중이던 알파벳(Alphabet) 클래스 A 주식 38만 5,000주 전량을 매도했습니다. 알파벳은 과거와 같은 저평가 상태가 아니며, 현재 선행 주가수익비율(P/E)은 24배로 지난 5년간의 평균 선행 주가수익비율 대비 15% 높은 프리미엄을 기록하고 있습니다.
무디스, 7월 22일 실적 발표 앞두고 주가수익비율 37배 기록
무디스(Moody's)는 매출이 한 자릿수 후반대의 성장률을 기록하고, 조정 영업이익률은 2025년 51.1%에서 52~53%로 확대될 것으로 예상하며, 조정 주당순이익(EPS)은 10~14% 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 무디스는 28억~30억 달러 규모의 잉여현금흐름(FCF) 중 대부분을 25억 달러 규모의 자사주 매입에 활용할 계획이며, 이는 시가총액 892억 달러의 약 3%에 해당하는 수준입니다.
플러그 파워와 퓨얼셀 에너지: 2026년 주목받는 두 기업, 지금 매수할 종목은
퓨얼셀 에너지(FuelCell Energy)의 주가는 올해 폭발적인 성장세를 보였으며, 최근 하락세에도 불구하고 연초 대비 150% 이상 상승했습니다. 이는 데이터 센터 수요 급증에 따른 결과입니다. 2분기 기준 이 회사의 매출 파이프라인은 4기가와트로 267% 증가했으며, 지멘스(Siemens)와 중요한 전략적 협력을 발표했습니다. 이번 파트너십을 통해 퓨얼셀 에너지는 연료전지 사업의 규모를 확장하고 배치를 가속화할 전망입니다. 다만 재무 상태는 여전히 사업의 위험성을 반영하고 있습니다. 최근 분기 매출은 전년 동기 대비 5% 감소했으며, 수주 잔고 역시 약 11억 달러 수준으로 크게 줄었습니다. 반면 플러그 파워(Plug Power)는 턴어라운드(실적 개선)를 기대하는 기업입니다. 올해 들어 플러그 파워의 주가는 약 30% 상승했습니다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 22% 증가했으며, 매출총이익률도 크게 개선되었습니다.
메타 플랫폼스: 인공지능 붐을 활용할 다양한 경로
소규모 외부 인공지능(AI) 클라우드 계약만으로도 주당순이익(EPS)에 상당한 상승 여력을 제공할 수 있으며, 200억 달러 규모의 AI 클라우드 매출은 5달러 이상의 EPS 상승 효과와 맞먹습니다.
AI로 인한 창업 증가, 고용 창출로 이어질까
블룸버그(Bloomberg)가 기예르모 갈라처(Guillermo Gallacher)와 미국 인구조사국(U.S. Census Bureau)의 데이터를 인용해 보도한 바에 따르면, 2022년 11월 챗GPT(ChatGPT) 출시 이후 AI 관련 산업의 창업이 가속화되었습니다. AI 도구가 일상 업무의 일부로 빠르게 자리 잡고 있는 전문, 과학 및 기술 서비스 분야에서는 신규 사업체 설립이 45% 증가했습니다.
제프 베이조스 퇴임 후 S&P 500 및 나스닥 100 대비 부진한 아마존 주식, 매수해야 할까
아마존(Amazon)의 클라우드 시장 점유율은 약 33%였으나 현재 28% 수준까지 하락했습니다. 반면 마이크로소프트(Microsoft)와 알파벳(Alphabet)의 구글(Google)은 시장 점유율을 확대했습니다.
넷플릭스, 우려 사항은 이미 주가에 반영되었다
넷플릭스(Netflix)의 주가는 한 분기 동안 28% 하락했으며, 현재 20배 초반의 주가수익비율(PER)에서 거래되고 있어 투자 매력이 높아졌습니다. 넷플릭스는 오리지널 콘텐츠 투자액을 200억 달러로 늘리면서도 워너 브라더스(Warner Bros.) 사례와 같은 위험한 대규모 인수합병(M&A)을 피하며 재무적 규율을 유지하고 있습니다. 3분기 매출 성장률은 11%로 둔화하고 마진 압박이 존재하지만, 가격 결정력과 낮은 레버리지 수준이 투자 논리를 뒷받침합니다.
데이터 센터 반등 속 아이렌 17% 급등, 어플라이드 디지털·테라울프·코어 사이언티픽 동반 상승
아이렌(IREN)의 2026 회계연도 3분기 매출은 1억 4,480만 달러로, 애널리스트들의 예상치인 약 2억 1,930만 달러를 크게 밑돌았으며 2억 4,780만 달러의 순손실을 기록했습니다. 반면 어플라이드 디지털(Applied Digital)은 다른 양상을 보였습니다. 어플라이드 디지털의 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 139% 증가한 1억 2,660만 달러를 기록했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 4,410만 달러였습니다. 테라울프(TeraWulf)의 고성능컴퓨팅(HPC) 임대 매출은 2026 회계연도 1분기에 2,100만 달러를 기록하며 전체 매출의 60% 이상을 차지했습니다. 이는 알파벳의 구글 신용 지원 금융 패키지를 포함한 주요 임차인들의 뒷받침 덕분입니다. 코어 사이언티픽(Core Scientific)은 전년 동기 대비 45% 성장한 1억 1,520만 달러의 매출을 기록했으며, 고밀도 코로케이션 사업은 전년 대비 9배 급증했습니다. 이들의 상승 논리는 엔비디아(NVIDIA)와 체결한 5년간 34억 달러 규모의 AI 클라우드 계약과 2026년 말까지 15만 개의 그래픽처리장치(GPU)를 배치하겠다는 목표에 기반합니다.
SPY는 잊어라, 올해 26% 수익률로 지수를 압도하는 모멘텀 ETF
SPMO는 연초 이후 26% 급등하며 10% 상승에 그친 SPY를 크게 앞질렀으며, 지난 10년간 SPY의 총수익률 247%를 두 배 이상 상회하는 성과를 냈습니다. 운용 보수는 0.13%로 1만 달러 투자 시 약 13달러의 비용이 발생하며, 이는 대표 펀드인 SPY의 약 9.45달러와 비교됩니다. 2026년 7월 13일까지 SPMO의 연초 대비 수익률은 26.03%를 기록하여 SPY의 9.86%를 크게 상회했습니다.
고점 대비 60% 이상 하락한 오라클, 저가 매수 기회인가
5월 31일로 종료된 회계연도 기준 오라클(Oracle)의 자본지출(CapEx)은 총 557억 달러로, 전년도 212억 달러 대비 두 배 이상 증가했습니다. 또한 장기 부채는 전년 동기 1,147억 달러에서 1,769억 달러로 늘어났습니다. 오라클은 인공지능(AI) 클라우드 인프라에 대한 대규모 투자를 지속하고 있으며, 부채와 자본 조달을 통해 이번 회계연도에 400억 달러를 추가로 확보할 계획입니다. 최근 기술 업계에서는 이러한 공격적인 AI 투자에 대한 우려가 커지고 있으며, 특히 지난해 오픈AI(OpenAI)와 3,000억 달러 규모의 클라우드 계약을 체결한 이후 오라클의 주가에 큰 부담으로 작용하고 있습니다.
AI 주식 열풍 속 스마트 투자자들의 조용한 리스크 관리
골드만삭스(Goldman Sachs) 데이터에 따르면 반도체 상장지수펀드(ETF)에서 대규모 레버리지 청산이 진행 중입니다. 투자자들이 AI 시장을 떠나는 것은 아니지만, 기회를 쫓기 위해 활용하던 차입 리스크를 줄이고 있습니다. 미국 레버리지 반도체 ETF의 운용 자산은 6월 고점 대비 630억 달러 감소한 1,000억 달러를 기록했습니다. 이는 39%의 하락폭으로 4월 말 이후 최저 수준입니다. 또한 이는 2025년 4월 당시 해당 펀드 자산이 전년 8월 고점 대비 절반 이상 감소했던 이후 최대 하락폭입니다. 반도체 부문의 청산은 전체 레버리지 ETF 하락세의 대부분을 차지합니다. 구체적으로 3월 마지막 주부터 6월 고점까지 투자자들이 AI 관련 거래에 몰리면서 레버리지 반도체 ETF 자산은 거의 3배 가까이 급증했으나, 현재는 다시 후퇴하고 있습니다. 최근의 하락세는 레버리지 ETF 투자 시 주의가 필요한 이유를 잘 보여줍니다. 지수를 추종하는 일반 ETF와 달리 레버리지 ETF는 단기 거래를 목적으로 설계되었습니다. 일일 단위로 수익률이 재설정되는 구조 때문에 변동성이 큰 시기에는 장기 수익률이 기초 자산의 성과와 크게 달라질 수 있습니다. AI 랠리 당시 이 펀드를 보유했던 투자자들은 증폭된 수익을 누렸지만, 모멘텀이 반전될 경우 동일한 메커니즘이 손실을 가속화할 수 있습니다. 골드만삭스는 약 2,000억 달러 규모의 레버리지 ETF 시장이 투자자들의 동시다발적인 포지션 청산으로 인해 향후 시장 하락을 증폭시킬 수 있다고 경고했습니다. 기술 및 반도체 중심의 레버리지 상품에 자금이 몰리면서 이러한 리스크는 더욱 커졌습니다. 물론 레버리지 축소가 투자자들이 AI에 대해 비관적으로 돌아섰음을 의미하는 것은 아닙니다. 이는 많은 투자자가 가장 강력한 투자 트렌드조차 조정기를 겪을 수 있다는 점을 인식하고 있음을 뜻합니다. AI가 경제를 재편할 수는 있지만, 모든 AI 관련 거래가 직선으로 상승하지는 않을 것입니다. 레버리지 반도체 ETF 자산의 630억 달러 감소는 투자자들이 수개월간의 집중적인 포지션 구축 이후 가장 공격적인 AI 거래 비중을 줄이고 있음을 보여줍니다.
AI 투자 거품 피하는 애플, 지속적인 매수 전략 유효
애플(Apple)은 8분기 연속 주당순이익(EPS) 예상치를 상회했으며, 1,000억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했습니다. 또한 경쟁사들이 막대한 현금을 소진하는 것과 달리 자본지출(CapEx)을 127억 달러 수준으로 제한하고 있습니다. AI 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운영사)들은 2027년까지 약 2조 1,000억 달러의 자본지출을 단행할 것으로 예상되며, 이는 영업현금흐름의 약 95%를 소진하고 일부 기업을 부채 시장으로 내몰고 있습니다. 투자자들이 'AI 승자'를 떠올릴 때 가장 먼저 언급하는 두 기업은 모두 제가 피하고자 하는 하이퍼스케일러 자본지출 곡선 안에 포함되어 있습니다. 뱅가드(Vanguard)의 2026년 전망에 따르면 AI 관련 기업들은 2025년 1분기부터 2027년 4분기까지 약 2조 1,000억 달러를 투자할 것으로 보입니다. 골드만삭스의 2026년 전망은 하이퍼스케일러의 자본지출과 자사주 매입, 배당금이 지난 12개월 동안 영업현금흐름의 약 95%를 차지했다고 지적합니다. 이는 2019년의 약 80% 대비 증가한 수치로, 일부 기업은 운영 유지를 위해 신용 시장에 의존해야 하는 상황입니다.
AI는 부를 쌓을 일생일대의 기회, 하지만 시간은 부족하다
브레이든 쇼(Braiden Shaw)는 과거 인터넷이 웹사이트를 이용한 사람이 아니라 그 아래 물리적 인프라를 구축한 사람들을 부자로 만들었듯, AI 역시 같은 구조를 가지고 있다고 주장합니다. 대부분의 사람은 챗봇에 집중하지만, 실제 자금은 데이터센터, 반도체, 냉각 시스템, 송전선 및 전력망으로 흐르고 있습니다. 그는 모건스탠리(Morgan Stanley)의 분석을 인용해 이를 증명합니다. 2025년 10월 모건스탠리 글로벌 투자위원회는 시장이 '매그니피센트 7' 기술 대기업과 그 주변 데이터센터 생태계에 지나치게 집중되어 있으며, 현재의 강세장이 AI 지출에 크게 의존하고 있다고 평가했습니다. 쇼가 지적하는 인프라 구축이 전체 시장을 지탱하고 있는 셈입니다. 다만 타이밍은 복잡합니다. 모건스탠리는 현재의 붐이 초기 단계보다는 7회말에 가까울 수 있다고 언급하며, 대규모 지출 물결이 이미 상당히 진행되었음을 시사했습니다. 모건스탠리 자산운용의 최고투자책임자(CIO) 리사 샬렛은 포춘(Fortune)과의 인터뷰에서 AI 도입은 초기 단계일지 몰라도, 인프라 구축 자체는 2022년부터 이미 전력 질주 중이라고 설명했습니다. 쇼 역시 이를 인정하며, 지금은 AI 관련주를 사기만 하면 오르던 쉬운 단계가 끝나가고 있다고 경고합니다. 그는 향후 5~10년간 자본을 끌어들일 강력한 서사가 필요하며, 일반 투자자가 참여할 수 있는 방법으로 '서사는 엔진이고, 유동성은 연료'라는 점을 강조합니다. 그의 5단계 전략은 비교적 안전한 자산에서 시작해 점차 리스크를 높이는 방식입니다. 첫째, 모든 투자의 기반이 되는 광범위한 인덱스 펀드에 적립식으로 투자하십시오. 둘째, 반도체, 하이퍼스케일러, 전력망 등 타겟팅된 AI 인프라에 투자하십시오. 셋째는 비트코인(Bitcoin)입니다. 넷째는 세금 전략을 통해 가용 현금을 확보하는 것입니다. 마지막으로 사모 시장에 투자하는 것인데, 이는 우량 기업들이 비상장 상태로 머무는 기간이 길어져 공모 시장 투자자가 과거보다 수익을 얻기 어려워졌기 때문입니다. 쇼는 비트코인을 계속 매수하고 있지만, 동시에 비트코인은 급격한 하락세를 보일 수 있다고 경고합니다. 비트코인은 6월 말 21개월 만에 최저치로 떨어졌으며, 2025년 10월 기록한 12만 6,000달러 이상의 사상 최고치 대비 여전히 절반 수준에 머물러 있습니다.
메타의 AI 야망 확대, 메타 주가는 이를 따라갈 수 있을까
2026년 1분기 메타(Meta)의 매출은 전년 동기 대비 33.08% 증가한 563억 1,000만 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 56.79% 상회하는 10.44달러를 달성하며 5분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 리얼리티 랩스(Reality Labs) 부문에서 40억 달러의 영업손실이 발생했음에도 불구하고, 비관적인 시나리오에서도 메타의 주가는 18% 상승한 765달러에 도달할 것으로 전망됩니다. 낙관적인 시나리오에서는 57.23%의 수익률을 기록하며 1,015.75달러까지 상승할 것으로 예상됩니다. 2025 회계연도 자본지출(CapEx)은 722억 2,000만 달러를 기록했으며, 2026년 가이던스는 1,450억 달러에 달합니다.
세일즈포스, 저평가 구간에서 뿜어져 나오는 현금 창출력
애플리케이션 소프트웨어 기업인 세일즈포스(Salesforce)의 주가는 주당 약 171달러 수준에서 거래되고 있으며, 잉여현금흐름(FCF) 수익률은 9.9%로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 구성 기업의 중앙값인 4.1%를 크게 상회합니다. 이 회사는 지난 12개월 동안 전년 대비 11.0% 성장한 428억 3,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 이러한 새로운 수요는 실질적인 수익으로 이어지고 있으며, 에이전트포스(Agentforce) 제품군은 현재 10억 달러 이상의 연간반복매출(ARR)을 창출하고 있습니다.
변곡점 앞둔 아마존, 주가 급등 전 매수 기회
아마존(Amazon)의 클라우드 부문인 아마존웹서비스(AWS)는 1분기에 28% 성장한 380억 달러의 매출을 기록했으며, 2027년 잉여현금흐름의 변곡점이 도래하면 3,640억 달러 규모의 기업 수주 잔고가 고마진 매출로 전환되기 시작할 것입니다. 아마존은 마이크로소프트(Microsoft) 대비 선행 주가수익비율(Forward P/E) 29배 수준에서 거래되고 있으며, 엔비디아(NVIDIA)에 대한 의존도를 낮추고 AI 워크로드 확대에 따른 AWS의 마진을 보호할 수 있는 자체 맞춤형 반도체를 보유하고 있습니다. 앤디 재시 최고경영자(CEO)의 2,000억 달러 규모 자본지출로 인해 지난 12개월(TTM) 잉여현금흐름은 95% 감소했으나, 아마존은 1,400억 달러라는 기록적인 영업현금흐름을 통해 외부 자금 조달 없이 AI 인프라 구축 비용을 전액 충당하고 있습니다. AWS는 대부분의 기업이 부러워할 만한 기반 위에서 다시 성장 가속도를 높이고 있습니다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 28% 증가한 375억 9,000만 달러를 기록하며 15분기 만에 가장 빠른 성장세를 보였고, 영업이익률은 37.7%를 달성했습니다.
소수 AI 종목이 주도하는 시장, 역사적으로 반드시 파국으로 끝나지는 않는다
나스닥 100(Nasdaq 100) 지수 구성 종목의 48%가 조정 국면에 진입해 있지만, 64%의 종목은 여전히 200일 이동평균선 위에 머물러 있어 시장 주도력이 좁아졌을 뿐 완전히 붕괴된 것은 아님을 시사합니다. 2022년 약세장 당시에는 나스닥 100 종목의 약 80%가 20% 이상 하락했음을 고려할 때, 현재의 48%라는 수치는 높은 수준이긴 하나 시장 붕괴와는 거리가 멉니다.
앤스로픽, 알파벳 실적 급성장 견인할까
지난 분기 알파벳(Alphabet)은 높은 실적 기준을 제시했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치인 2.63달러를 크게 상회한 5.11달러를 기록하며 94.1%의 어닝 서프라이즈를 달성했고, 매출은 전년 동기 대비 21.79% 증가한 1,099억 달러를 기록했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud) 부문 매출은 63% 성장한 200억 달러를 기록했으며, 수주 잔고는 거의 2배 증가한 4,620억 달러에 달했습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 이번 분기 평가익이 약 800억 달러에 이를 것으로 추정하며, 월가 예상치를 크게 웃도는 8.38달러의 EPS를 전망했습니다. 200억 달러 규모의 매출 기반에서 나타나는 가속화는 텐서처리장치(TPU) 생산 능력이 수요를 따라잡고 있음을 시사합니다. 4,620억 달러 규모의 클라우드 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 2배 증가했으며, 경영진은 이 중 50% 이상이 24개월 이내에 매출로 전환될 것으로 예상합니다. 알파벳은 이미 2026년 자본지출(CapEx)을 1,800억~1,900억 달러로 상향 조정했으며, 2027년에는 지출이 더욱 크게 증가할 것임을 예고했습니다.
저평가된 AI 하이퍼스케일러 승자 아마존 투자 매력
아마존(Amazon)은 10년래 최저 수준인 주가수익비율(P/E) 29배에서 거래되고 있으며, 아마존웹서비스(AWS)는 1,500억 달러 규모의 기반 위에서 28%의 복리 성장률을 기록하고 있어 분석가들의 컨센서스 대비 23%의 상승 여력을 보유하고 있습니다. 트레이니움(Trainium) 칩은 2,250억 달러 이상의 매출 약정을 확보했으며, 그래픽처리장치(GPU) 대비 30% 뛰어난 가격 대비 성능을 제공하여 장기적인 마진 우위를 점하고 있습니다. 아마존이 1,900억 달러 규모로 추정되는 자본지출 주기를 위해 장기 부채를 거의 2배로 늘리면서 잉여현금흐름(FCF)은 95% 급감한 12억 달러를 기록했습니다. AWS는 2026년 1분기에 1,500억 달러의 연간 매출 기반 위에서 15분기 만에 가장 빠른 속도인 전년 동기 대비 28%의 성장을 달성했습니다. 시장은 아마존을 성숙한 유통업체로 평가하고 있으나, 실제 사업 구조는 성장 복리 효과를 누리는 기업에 가깝습니다. 자본지출 경쟁과 관련하여 예측 시장은 2026년 자본지출이 1,900억 달러를 넘어설 확률을 96.7%로 보고 있습니다. 이러한 지출은 오픈AI(OpenAI, 트레이니움 2GW), 앤스로픽(Anthropic, 최대 5GW), 메타(Meta) 등으로부터의 기가와트급 대규모 계약을 확정 짓는 역할을 합니다. AWS의 수주 잔고는 앤스로픽과의 1,000억 달러 규모 계약을 제외하고도 3,640억 달러에 달합니다. 기업용 신경망 역할을 하는 베드록(Bedrock)은 포춘 100대 기업의 80%에 달하는 12만 5,000개 이상의 고객사를 확보했으며, 1분기에만 이전 모든 연도를 합친 것보다 더 많은 토큰을 처리했습니다. 고객 지출은 전 분기 대비 170% 증가했습니다. 아마존의 장기 부채는 656억 달러에서 1,191억 달러로 급증했으며, 최소 250억 달러 규모의 추가 채권 발행을 추진 중입니다.
제프리스, AI 수요 전망 강화에 암 목표주가 상향
암(Arm)의 2031 회계연도 매출은 회사 측 가이던스인 150억 달러를 상회하는 180억 달러에 이를 전망입니다. 중앙처리장치(CPU)의 전체 주소 가능 시장(TAM)은 기존 1,000억 달러 이상의 추정치에서 2030년까지 2,000억 달러 규모로 성장할 수 있습니다. 제프리스(Jefferies)는 암의 AI CPU가 해당 시장에서 최소 15%의 점유율을 확보할 것으로 예상하며, 메타가 최대 고객사가 되고 오픈AI, 오라클(Oracle), 바이트댄스(ByteDance)가 그 뒤를 이을 것으로 전망했습니다. 제프리스는 GPU의 높은 평균 판매 가격을 고려할 때 이러한 제품에서 발생하는 로열티가 칩당 7,000달러를 초과할 수 있다고 분석했으나, 구체적인 판매 물량은 여전히 예측하기 어렵다고 덧붙였습니다.
인튜이티브 서지컬, 현재의 로봇과 미래의 성장성
인튜이티브 서지컬(Intuitive Surgical)은 28억 9,000만 달러의 매출과 2.80달러의 주당순이익을 기록하며 월가 예상치를 모두 상회했습니다. 이 회사는 신형 다빈치 5(da Vinci 5) 플랫폼에 대한 강력한 수요에 힘입어 전년 대비 18% 증가한 468대의 다빈치 시스템을 설치했습니다. 2027년 상반기부터는 병원의 비용 절감을 위해 엔도리스트(EndoWrist) 기구 일부의 사용 횟수를 늘리는 확장 사용 프로그램이 시행될 예정입니다.
레이 달리오가 주목하는 3가지 종목의 투자 전략
아마존(Amazon)은 펀더멘털 측면에서 매력적인 지표를 보이고 있습니다. 2026 회계연도 1분기 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.73달러를 60.69% 상회한 2.78달러를 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 16.6% 증가한 1,815억 2,000만 달러를 달성했습니다. 아마존웹서비스(AWS)는 15분기 만에 가장 빠른 속도인 28%의 성장률을 회복했으며, 영업이익률은 37.7%를 기록했습니다. 그래비톤(Graviton), 트레이니움(Trainium), 니트로(Nitro) 등 자체 칩 사업 부문은 현재 매출 200억 달러를 돌파하며 세 자릿수 성장세를 이어가고 있습니다. 엔비디아(NVIDIA) 역시 성장성과 수익성 측면에서 우수한 지표를 나타내고 있습니다. 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 85.2% 증가한 816억 달러를 기록했으며, 데이터센터 부문은 92% 성장한 752억 5,000만 달러, 네트워킹 부문은 199%의 성장률을 보였습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률은 75%를 유지했고, 잉여현금흐름은 485억 5,000만 달러에 달했습니다. 현재 이 종목은 선행 주가수익비율(Forward P/E) 23배, 주가수익성장비율(PEG) 1배 수준에서 거래되고 있으며, 이는 65.6%의 영업이익률을 창출하는 기업으로서는 매우 주목할 만한 수준입니다.
마이크로소프트 실적 발표, 애저 성장세와 AI 투자 규모에 주목
뱅크오브아메리카(Bank of America) 분석가들에 따르면, 마이크로소프트(Microsoft)의 회계연도 4분기 실적은 인공지능(AI) 실행 능력을 검증하는 중요한 시험대가 될 전망입니다. 이번 실적 발표에서는 클라우드 플랫폼인 애저(Azure)의 성장세와 AI 인프라 지출, 그리고 마이크로소프트 365 코파일럿(Copilot)의 도입 성과가 핵심 관전 포인트가 될 것으로 보입니다. 분석가들은 애저가 투자자들에게 가장 중요한 지표로 남아있다고 강조하며, 마이크로소프트가 앞서 제시한 고정 환율 기준 전년 대비 39~40% 성장 가이던스를 언급했습니다. 또한 수요가 공급 능력을 지속적으로 앞지르고 있으며, 위스콘신주에 위치한 첫 번째 페어워터(Fairwater) 데이터센터가 완전히 가동됨에 따라 상업용 잔여수행의무(RPO)의 매출 전환이 가속화될 것으로 보입니다. 분석가들은 지난 분기 보고된 6,270억 달러 규모의 상업용 RPO 잔액 중 약 25%가 향후 12개월 내에 매출로 인식될 것으로 예상하며, 이는 마이크로소프트의 AI 투자 전략을 뒷받침할 수 있다고 평가했습니다. 뱅크오브아메리카는 마이크로소프트가 AI 컴퓨팅 용량을 지속적으로 확장함에 따라 금융 리스를 포함한 4분기 자본지출(CapEx)이 전 분기 대비 32%, 전년 동기 대비 74% 증가한 약 420억 달러에 이를 것으로 추정했습니다. 분석가들은 이러한 지출 증가 단기적으로 잉여현금흐름에 부담을 줄 수 있다고 지적하며, 주가 방어를 위해서는 애저의 성장률이 회사의 전망치인 39~40% 수준을 유지해야 할 것이라고 덧붙였습니다. 만약 실적이 이에 미치지 못할 경우 AI 투자의 수익성에 대한 우려가 제기될 수 있으나, AI 용량이 확대됨에 따라 두 지표 모두 지속적으로 성장할 것으로 내다봤습니다.
뱅크오브아메리카, 메타 플랫폼스 광고 성장세 힘입어 실적 상회 전망
뱅크오브아메리카 분석가들은 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 7월 29일 발표할 2분기 실적이 월가 예상치를 상회할 것으로 전망했습니다. 이들은 견조한 광고 수요와 AI 기반의 서비스 개선이 환율 역풍에도 불구하고 매출과 이익을 견인할 것으로 보고 있습니다. 뱅크오브아메리카는 메타의 2분기 매출 전망치를 606억 달러, 주당순이익을 7.50달러로 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스인 매출 602억 달러와 주당순이익 7.18달러를 웃도는 수치입니다. 분석가들은 채널 점검 결과 분기 중 광고 성장세가 양호하며, 지난 5월 단행된 인력 감축 효과로 인해 실적 상향 가능성이 있다고 분석했습니다. 향후 전망과 관련하여 뱅크오브아메리카는 메타가 3분기 매출 가이던스를 전년 동기 대비 약 18~24% 성장한 605억~635억 달러로 제시할 것으로 예상했습니다. 또한 3분기 매출 635억 달러, 주당순이익 7.22달러를 추정하여 시장 컨센서스인 매출 630억 달러와 주당순이익 7.03달러를 상회할 것으로 내다봤습니다. 뱅크오브아메리카는 또한 앤스로픽(Anthropic)과의 컴퓨팅 협력 가능성 보도에 따른 AI 용량 확대 효과를 반영하여 2027년 매출 추정치를 50억 달러 상향 조정했습니다. 이에 따라 2027년 매출은 3,160억 달러, 주당순이익은 35달러로 예상되며 2028년 매출 전망치 또한 상향되었습니다. 분석가들은 메타의 현재 밸류에이션이 AI 용량 확대의 잠재적 이익을 충분히 반영하지 못하고 있다고 평가하며, 새로운 수익원 창출, 거대언어모델(LLM) 통합을 통한 광고 수익 증대, 지속적인 AI 모델 개선 및 칩 기술 발전이 향후 주가 상승의 동력이 될 것으로 분석했습니다.
애플 주가 하락 배경
7월 30일로 예정된 2026 회계연도 3분기 실적 발표를 앞두고, 분석가는 부품 비용 상승이 분기 매출총이익률을 190bp(1.9%p) 하락시켜 36.8% 수준에 머물게 할 것이라고 경고했습니다. 다음 분기 실적은 더욱 악화되어 4분기 매출총이익률은 34.1%까지 추가 하락할 것으로 전망됩니다.
서비스나우 실적 발표 전 매수해야 할까
1분기 매출은 중동 분쟁으로 인한 계약 지연으로 0.75%포인트의 역풍을 맞았음에도 불구하고 전년 동기 대비 22% 증가했습니다. 서비스나우(ServiceNow)는 2026년 구독 매출 성장률을 약 20.5%에서 21%로 전망하고 있습니다. 수주 잔고는 23.5% 증가한 277억 달러를 기록했습니다.
세일즈포스 주가 2028년까지 250달러 회복 전망
계약된 미래 매출을 보여주는 지표인 잔여 수행 의무(RPO)는 전년 동기 대비 14% 증가한 336억 달러를 기록했습니다. 현재 가장 빠르게 성장하는 분야는 인공지능(AI)입니다. 세일즈포스(Salesforce)는 에이전트포스(Agentforce)와 데이터 360(Data 360) 제품의 연간반복매출(ARR)이 1분기에 전년 동기 대비 200% 이상 증가한 약 34억 달러에 도달했다고 밝혔습니다. 세일즈포스는 올해 250억 달러 규모의 가속 자사주 매입 프로그램을 시작했으며, 초기 물량으로 발행 주식의 약 11%를 소각했습니다.
AI 위협론에 51% 하락한 서비스나우, 7월 22일 실적에서 판가름
1분기 구독 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 36억 7,000만 달러를 기록했으며, 환율 변동을 제외하면 19% 성장하며 경영진의 가이던스 상단을 상회했습니다. 향후 12개월 내 인식될 계약 매출을 의미하는 단기 잔여 수행 의무(cRPO)는 전년 동기 대비 22.5% 증가한 126억 4,000만 달러를 기록했습니다. 또한 12개월 이후를 포함한 전체 계약 매출인 총 잔여 수행 의무는 전년 동기 대비 25% 증가한 277억 달러로, 단기 잔여 수행 의무보다 빠르게 성장했습니다. 경영진이 제시한 2분기 구독 매출 가이던스는 38억 1,500만 달러에서 38억 2,000만 달러로, 전년 동기 대비 약 22.5% 성장을 목표로 하고 있습니다.
크라우드스트라이크 주가의 독자적 흐름
지난 5년간 크라우드스트라이크(CrowdStrike)와 S&P 500 지수 간의 상관계수는 0.54입니다. 상관계수가 1.0이면 시장과 완벽하게 동조화됨을 의미하고, 0이면 아무런 관계가 없음을 의미합니다. 0.54라는 수치는 크라우드스트라이크가 시장의 전반적인 방향성에 영향을 받으면서도 독자적인 흐름을 유지하는 가치 있는 중간 지점에 있음을 보여줍니다. 크라우드스트라이크는 1분기에 전년 동기 대비 32% 증가한 2억 5,600만 달러의 순 신규 연간반복매출(ARR)을 기록하며 사상 최고치를 달성했습니다.
AI 자본지출, 2027년까지 1조 달러 돌파 전망
인공지능(AI) 관련 자본지출(CapEx)이 1조 달러를 넘어설 것으로 보입니다. 많은 기업이 지출한 비용을 수익화하고 있기 때문입니다. 클라우드 사업 부문에서 급격한 성장이 나타나고 있습니다. 경영진의 발언을 들어보면, 실적이 예상치를 상회하지 못한 유일한 이유는 생산 능력의 한계 때문이라고 입을 모읍니다. 따라서 기업들은 이러한 투자를 단행할 수밖에 없습니다. 2조 달러 규모의 클라우드 서비스 수주 잔고를 활용하기 위해 1조 달러를 투자하는 것은 충분히 가치 있는 지출이라고 판단됩니다.
서비스나우의 새로운 AI 통합, 플랫폼 경쟁력 재정의
서비스나우(ServiceNow)에 투자하려면 이 회사의 AI 플랫폼이 기업 워크플로우의 핵심 기반 시설이 되어, 주가 급락과 AI 파괴적 혁신에 대한 우려 속에서도 지속적인 구독 매출 성장을 뒷받침할 것이라는 믿음이 필요합니다. 최근 발표 중 히타치 디지털 서비스(Hitachi Digital Services)와의 파트너십은 특히 주목할 만합니다. 실시간 인프라 모니터링 데이터를 서비스나우 AI 플랫폼과 워크플로우 데이터 패브릭(Workflow Data Fabric)에 통합함으로써, 서비스나우의 영역을 단순 IT 헬프데스크에서 미션 크리티컬한 물리적 운영 분야까지 확장했습니다. 서비스나우는 2029년까지 매출 236억 달러, 수익 40억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 연간 19.1%의 매출 성장과 함께 수익을 기존 18억 달러에서 22억 달러까지 늘려야 합니다.
세일즈포스, 미 공군 글로벌 군용 차량 관리 사업 수주
세일즈포스(Salesforce)가 389개 지역에 걸친 8만 4,000대 이상의 차량과 7,300명의 인력을 관리하는 135억 달러 규모의 사업을 IL5 인증 플랫폼에서 수행하게 됨으로써, 고도의 보안과 대규모 워크로드를 처리할 수 있는 역량을 입증했습니다.
클린스파크, 대규모 AI 투자 소식에 주가 급등
월요일, 경쟁사인 헛 에이트(Hut 8 Corp.)가 기존의 투자 적격 등급 기업과 98억 달러 규모의 신규 임대 계약을 체결하며 총 임대 용량을 704MW로 확대했습니다. 아이렌(IREN)의 고객사로는 마이크로소프트(Microsoft), 엔비디아(NVIDIA), 퍼플렉시티(Perplexity), 피규어 AI(Figure AI), 투게더 AI(Together AI), 플루이드스택(Fluidstack), 파이어웍스 AI(Fireworks AI), 팔 AI(Fal AI), 휴메 AI(Hume AI) 및 신규 주요 AI 개발사가 포함되어 있으며, 베어메탈과 관리형 클라우드 서비스를 모두 제공합니다. 이번 계약에는 5년 단위로 두 차례 계약을 연장할 수 있는 옵션이 포함되어 있으며, 이를 행사할 경우 총 임대 수익은 116억 달러까지 증가할 수 있습니다. 인공지능 산업의 장밋빛 성장 전망에 힘입어 기관 투자자들의 클린스파크(CleanSpark Inc.)에 대한 낙관론도 커지고 있습니다. 인사이더 몽키(Insider Monkey) 데이터에 따르면, 올해 1분기 기준 클린스파크에 투자한 헤지펀드는 직전 분기 32곳에서 37곳으로 증가했습니다.
매그니피센트 7 종목 비교: 알파벳 대 마이크로소프트
알파벳(Alphabet)은 소비자 시장을 장악하고 있으며, 마이크로소프트(Microsoft)는 전 세계 기업들과 깊은 신뢰 관계를 구축하고 있습니다. 알파벳의 성장세는 가속화되고 있으며, 2026년 1분기 매출은 전년 동기 12% 대비 22% 증가했습니다. AI 개요(AI Overviews)와 같은 인공지능 기능이 구글 검색의 참여도를 높이고 있습니다. 구글의 광고 매출은 2026년 1분기에 전년 동기 10% 대비 19% 증가했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud)의 성장세는 더욱 가팔라져 매출이 전년 동기 28% 대비 63% 급증했으며, 영업이익은 66억 달러로 3배 이상 늘었습니다. 상업용 잔여 이행 의무액은 6,270억 달러라는 엄청난 규모로 두 배 증가했습니다. 월가 애널리스트들은 두 기업 모두 향후 3~5년간 연평균 16~17%의 이익 성장을 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
2,000억 달러 규모의 AI 인프라 투자 이후 아마존닷컴은 저평가 상태인가
이러한 상황에서 아마존닷컴(Amazon.com)의 연초 대비 주가 수익률 10.37%와 3년간 총주주수익률 94.09%는 투자자들이 인공지능(AI) 기반의 자본지출(CapEx) 계획과 아마존웹서비스(AWS)에 대한 약속을 지속적인 소매 부문 구조조정과 비교 평가함에 따라 모멘텀이 회복되고 있음을 시사합니다. 아마존은 2026년 1분기에 역대 최고 영업이익률을 기록하고 클라우드 사업 부문에서 상당한 재가속화를 달성하며 강력한 실적을 발표했습니다. 그러나 이번 실적 보고서는 AI 경쟁에서 우위를 점하기 위해 치러야 할 막대한 비용을 강조하며 기업 가치 평가에 복합적인 반응을 불러일으켰습니다. 현재 아마존의 주가는 주가수익비율(P/E) 29.6배에서 거래되고 있는데, 이는 글로벌 다각화 소매업 산업 평균인 19.8배와 동종 업계 평균인 28.7배보다는 높지만 적정 주가수익비율로 평가되는 44.1배보다는 여전히 낮은 수준입니다.
워런 버핏이 선호하는 인공지능(AI) 주식을 매수하고 절대 팔지 말아야 할 2가지 이유
인공지능(AI)은 알파벳(Alphabet)의 기존 사업 부문에 강력한 성장 동력을 제공하고 있습니다. 대부분의 기업이 AI에 자본을 투입하며 수익 창출을 기대하는 것과 달리, 알파벳은 투자에 대한 즉각적인 성과를 확인하고 있습니다. 알파벳의 핵심 사업인 구글 검색(Google Search)은 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 19.1% 성장하며, 전년 같은 기간의 9.8% 성장률을 크게 상회했습니다. 현재 구글 검색은 AI 개요(AI Overviews) 기능을 제공하고 있으며, 경영진은 이를 통해 트래픽이 증가하고 있다고 밝혔습니다. AI는 구글 클라우드(Google Cloud)로도 상당한 비즈니스를 유입시키고 있습니다. 클라우드 매출은 1분기에 200억 달러를 기록하며 63% 성장했는데, 이는 1년 전의 28% 성장률에서 급격히 가속화된 수치입니다. 또한 구글 클라우드는 과거 디지털 광고 수익에 의존하던 알파벳의 주요 수익원으로 부상하고 있습니다. 영업이익은 1분기에 약 66억 달러를 기록하며 1년 전보다 3배 이상 증가했습니다. 향후 AI 도입이 확대됨에 따라 구글 클라우드는 알파벳의 순이익에 수백억 달러를 추가할 수 있을 것으로 전망됩니다. 알파벳은 또한 자사의 생태계를 성공적으로 활용하여 AI 시장에서 경쟁력을 확보했습니다. 제미나이(Gemini)를 크롬(Chrome), 안드로이드(Android), 구글, 지메일(Gmail) 등 주요 제품에 통합함으로써 오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)에 실질적인 위협이 되고 있습니다. 현재 제미나이의 활성 사용자는 약 7억 5,000만 명으로 추산됩니다.
AI 도입으로 신입 직무를 줄이는 기업들이 미래 관리자를 잃을 위험
사회초년생들은 AI가 이미 능숙하게 처리하는 반복적인 업무에 집중되어 있습니다. 이 그룹은 2022년부터 꾸준히 입지를 잃어왔으며, 이러한 침식 현상은 지난 4년간 매달 심화되었습니다. 스탠퍼드 대학교(Stanford University) 디지털 경제 연구소(Digital Economy Lab)를 운영하는 경제학자 에릭 브린욜프슨(Erik Brynjolfsson)은 신입 기술직 일자리 감소에 관한 일화들이 실제 급여 데이터와 일치하는지 확인하고자 했습니다. 그의 연구팀은 수백만 건의 에이디피(ADP) 기록을 분석한 결과, 개별 기업의 특수 상황을 조정한 후에도 AI가 가장 먼저 영향을 미치는 직무에 종사하는 22세에서 25세 사이의 근로자들이 같은 업무를 수행하는 고연령 동료들에 비해 고용률이 16% 감소했음을 발견했습니다. 브린욜프슨은 연구를 멈추지 않았습니다. 그는 에이디피 리서치(ADP Research)와 협력하여 4월까지 동일한 집단을 추적하는 실시간 대시보드를 구축했으며, 가장 큰 영향을 받는 22~25세 그룹의 고용 감소율은 첫 12개월 이후 3% 미만에서 연간 4% 가까이로 가팔라졌습니다. AI가 인간의 기존 업무를 대체하는 직무에서 젊은 근로자들의 고용 감소가 가장 두드러졌습니다. 반면 AI가 역할을 제거하지 않고 업무 효율을 높이는 직무에서는 동일 연령대의 고용이 안정적이거나 증가하는 모습을 보였습니다. 신입 직무는 압도적으로 첫 번째 범주에 속합니다. 신입 사원의 업무 대부분은 보고서 초안 작성, 일상적인 거래 조정, 회의 내용 요약 등인데, 이는 AI가 빠르게 잘하게 된 영역입니다. 기업들은 기존 직원의 급여를 삭감하기보다 신입 채용 자체를 줄이고 있습니다. 따라서 재정적으로 가장 큰 타격을 받는 사람은 취업의 문턱을 넘지 못하는 젊은 구직자들입니다. 신입 사원들이 수행하는 업무는 아무도 관심을 두지 않았던 문제들을 표면화하는 역할을 합니다. 신입 직원들은 상급자보다 현장의 마찰 지점에 더 가까이 위치하며, 경영진보다 먼저 무엇이 잘못되었는지 알아차리는 경향이 있습니다. 이러한 역할을 대규모로 축소하는 것은 단순히 채용 계획을 재조정하는 것을 넘어, 수많은 22세 청년들이 시간을 보내는 방식을 변화시킵니다. 역사적으로 젊은 성인들에게 의미 있는 기회를 제공하지 못한 경제는 좋은 결과를 얻지 못했습니다. 기업이 단순히 업무를 자동화하는 대신 역할을 재설계하는 곳에서는 유사한 변화가 나타나고 있습니다. 직무 기술서는 단순히 업무를 수행하는 것에서 벗어나, 초안 작성부터 오류 수정에 이르기까지 AI가 수행한 결과물을 검토하는 방향으로 변화하고 있습니다.
7월 22일 이전에 알파벳 주식을 매수해야 할까? 월가의 명확한 답변
알파벳의 매출은 22% 증가한 1,098억 달러를 기록하며 4분기 연속 가속 성장을 달성했습니다. 이는 인공지능(AI) 인프라에 대한 폭발적인 수요로 인해 클라우드 부문에서 특히 강력한 매출 성장이 나타난 결과입니다. 한편, 순이익은 82% 증가한 주당 5.11달러를 기록했으나, 이 수치는 주로 알파벳이 보유한 스페이스엑스(SpaceX) 지분에서 발생한 미실현 투자 이익으로 인해 부풀려진 측면이 있습니다. 이러한 투자 이익을 제외한 영업이익은 29% 증가한 396억 달러였습니다. 알파벳은 2분기에 대한 가이던스를 제공하지 않았습니다. 그러나 월가 컨센서스 추정치에 따르면 매출은 21% 증가한 1,168억 달러, 미실현 투자 이익을 제외한 주당순이익(EPS)은 25% 증가한 2.89달러가 될 것으로 예상됩니다. 투자자들은 올해 자본지출(CapEx), 즉 기업이 부동산, 공장, 설비에 투자할 계획인 금액에 대한 경영진의 언급을 검토해야 합니다. 1분기 실적 발표에서 경영진은 2026년 총 자본지출이 1,800억 달러에서 1,900억 달러가 될 것이라고 밝혔으며, 이는 연초 예상치보다 다소 높은 수준입니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)의 애널리스트 브라이언 노왁(Brian Nowak)은 구글의 자체 AI 칩인 TPU(Tensor Processing Unit)가 2028년까지 구글 클라우드 매출의 25%를 차지할 것으로 추정하며, 이는 현재의 약 5%에서 크게 증가한 수치입니다. 결과적으로 그는 구글 클라우드 매출이 해당 기간 동안 연평균 75% 성장하여, 2028년 알파벳의 전사 주당순이익이 19달러에 이를 것으로 전망합니다.
필립 모리스 2분기 실적 전망
필립 모리스(Philip Morris)는 지난 분기에 매출 101억 5,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 9.1% 성장, 시장의 매출 기대치를 상회했습니다. 이번 분기 시장은 필립 모리스의 매출이 전년 동기 대비 4.6% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 작년 같은 분기에 기록한 7.1% 성장률보다 둔화된 수치입니다. 필립 모리스는 월가의 매출 추정치를 거의 놓치지 않는 기업으로 알려져 있습니다.
우주 항공
글로벌 국방비 증액으로 수혜가 예상되는 방산주 3선
2025년 전 세계 국방비 지출은 2조 9,000억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 2026년 북대서양조약기구(NATO)의 통합 국방 예산은 사상 처음으로 1조 5,000억 달러를 돌파했으며, 회원국들은 국내총생산(GDP)의 5%를 국방비로 지출하기로 합의했습니다. 제너럴 다이내믹스(General Dynamics)는 최근 분기를 약 37억 달러의 현금으로 마감했으며, 순부채는 2025년 말 57억 달러에서 약 44억 달러로 감소했습니다. 이는 회사가 투자를 지속하면서도 차입금을 상환하고 있음을 의미합니다. 총 수주 잔고는 사상 최대치인 약 1,310억 달러에 달하며, 총 잠재 계약 가치는 1,880억 달러에 육박합니다. 노스롭 그루먼(Northrop Grumman)은 B-21 레이더 스텔스 폭격기, 우주 시스템, 미사일 방어 등 위협 증가 시 수요가 급증하는 핵심 국방 프로그램의 중심에 있습니다. 수주 잔고는 약 960억 달러로 사상 최대 수준이며, 향후 수년간의 일감을 확보했습니다. 커티스-라이트(Curtiss-Wright)는 약 3억 7,100만 달러의 현금 및 단기 투자 자산 대비 약 9억 5,800만 달러의 총부채를 보유하고 있으며, 자기자본 대비 순부채 비율은 보수적인 수준을 유지하고 있습니다. 더욱 중요한 점은 순이익의 105% 이상을 잉여현금흐름(FCF)으로 전환하고 있다는 것이며, 최근 잉여현금흐름 전망치를 5억 8,000만 달러에서 6억 달러 범위로 상향 조정했습니다. 신규 수주는 16% 증가했고, 수주 잔고는 약 43억 달러에 도달했으며, 이 중 약 90%가 향후 3년 내 매출로 인식될 것으로 예상됩니다.
AI 로켓 엔진 스타트업 레전드스페이스, 2,950만 달러 규모 엔젤 투자 유치
이번 엔젤 투자 라운드는 발사체 스타트업의 초기 단계 투자 규모로는 이례적으로 크며, 인민일보(People's Daily) 보도와 최근 창정 100억 달러로켓 1단부의 성공적인 회수 이후 진행되었습니다. 발표에 따르면 현재 2.5톤 추력의 액체 엔진이 3D 프린팅을 통해 시제품 생산 중입니다.
스페이스X 대 아처 에비에이션: 2026년 유망한 항공우주 종목은
187억 달러로 전년도 140억 달러 대비 약 33% 증가했습니다. 회계연도 기준 50억 달러입니다. 약 1.4배로, 단기 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다. 2025 회계연도 기준 약 마이너스 140억 달러입니다. 영업현금흐름의 약 28.7%로, 주식보상비용(SBC)은 현금 유출이 없는 비용임에도 현금흐름표상 가산되기 때문에 보고된 현금 창출 능력이 부풀려져 있습니다. 30만 달러입니다. 약 6억 1,820만 달러입니다. 약 0.1배입니다. 마이너스 5억 1,170만 달러로, 영업 및 자본 지출을 충당하고 남은 현금을 의미합니다. 스페이스X(SpaceX)는 발사 실패나 임무 지연이 막대한 재무적 타격으로 이어질 수 있는 기술적으로 복잡한 환경에서 운영됩니다. 이 회사는 보잉(The Boeing Co) 및 록히드마틴(Lockheed Martin)과 같은 기존 항공우주 대기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 위성 군집 및 우주 쓰레기와 관련하여 급변하는 규제 환경 또한 스타링크(Starlink) 사업부에 잠재적인 걸림돌이 됩니다. 아처 에비에이션(Archer Aviation)은 상업용 비행을 시작하기 전 연방항공청(FAA)의 최종 승인을 받아야 하므로 상당한 규제 및 인증 리스크에 직면해 있습니다. 이 회사는 설립 이후 23억 달러 이상의 손실을 기록했으며, 제조 및 인프라 확장을 위해 막대한 자본이 필요합니다. 또한 조비 에비에이션(Joby Aviation)과의 치열한 경쟁에 직면해 있으며 영업 비밀과 관련된 법적 절차도 진행 중입니다. 두 기업 모두 향후 12개월 내 수익 창출은 어려울 것으로 예상되며, 스페이스 익스플로레이션 테크놀로지스(Space Exploration Technologies)는 현재 매출 대비 낮은 밸류에이션을 유지하고 있습니다. 섹터 벤치마크는 SPDR XLI 섹터 ETF를 사용합니다. 밸류에이션 지표는 파이낸셜 모델링 프렙(FMP)에서 제공받았으며 다른 데이터 제공업체와 다를 수 있습니다. 월가 애널리스트들은 2026 회계연도에 매출 390억 달러, 순손실은 약 16억 달러로 대폭 축소된 후 2027년에는 흑자 전환할 것으로 전망하며 빠른 규모 확장을 기대하고 있습니다. 잉여현금흐름(FCF) 부족은 치명적인 요인으로 보이나, 올해 마이너스 280억 달러에서 2027년 마이너스 670억 달러로 확대될 것으로 보입니다. 올해 857억 달러입니다. 아처의 항공기가 하늘을 날기까지는 아직 많은 과제가 남아있으나, 국가 영공 규제가 성장을 저해하고 있다는 인식은 설득력을 얻고 있습니다. 아처는 로스앤젤레스의 소규모 공항을 테스트 기지로 개조하고 있으며, 연간 50대 생산 능력을 목표로 제조 역량을 확대하고 있습니다. 경영진은 초기 매출 확보가 용이한 군사 및 화물 운송용 항공기에 집중하는 계획을 세우고 있습니다.
에어버스, 판보로 에어쇼 앞두고 중국 항공사로부터 178억 달러 규모 제트기 수주
유럽 항공기 제조사 에어버스(Airbus)는 중국의 에어차이나(Air China)와 하이난항공(Hainan Airlines)으로부터 약 178억 달러 규모의 항공기 주문을 확보했습니다. 작년 말, 국영 기업인 에어차이나는 95억 3,000만 달러 규모의 에어버스 제트기 60대를 구매했습니다. 같은 달, 민영 항공사인 춘추항공(Spring Airlines)과 준야오항공(Juneyao Airlines)도 총 82억 달러 규모의 에어버스 항공기 구매 계약을 체결했습니다. 보잉(Boeing)은 중국으로부터 대규모 주문을 받지 못한 긴 공백기를 끝내기 위해 노력해 왔습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 5월 방중 당시, 트럼프 대통령은 중국이 보잉의 대형 항공기 200대를 주문하기로 합의했다고 밝혔으나 해당 계약에 포함된 구체적인 기종은 여전히 불분명합니다.
아처, 앤듀릴과 협력한 군용기 공개에 주가 18% 급등
아처 에비에이션(Archer Aviation)의 최고경영자(CEO) 아담 골드스타인은 2028년 로스앤젤레스 올림픽에 맞춰 에어택시 인증 및 운항을 목표로 전력을 다하고 있다고 밝혔습니다. 아처는 월요일, 유인 항공기 및 헬리콥터를 지원하기 위해 설계된 앤듀릴(Anduril)과의 자율주행 수직이착륙(VTOL) 방산 기체 '썬더(Thunder)'를 공개했습니다. 양사는 2024년에 처음으로 협력을 시작했습니다. 골드스타인은 해외 지정학적 긴장이 고조되는 가운데 방산 분야가 아처에게 거대한 시장이 될 것이라고 강조했습니다.
GE 에어로스페이스 CEO 2,100억 달러 규모 수주 잔고와 대서양 횡단 비행 성공으로 하이브리드 전기 항공 시대 예고
GE 에어로스페이스(GE Aerospace)는 2분기 조정 주당순이익(EPS) 2.02달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했고, 연간 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 현재 엔진 및 서비스 부문에서 2,100억 달러 규모의 수주 잔고를 보유하고 있습니다. 보잉(Boeing)의 737 기종이 월 42대 생산 속도를 유지하고 있으며, 보잉의 6,950억 달러 규모 상업용 수주 잔고는 GE의 LEAP 및 GEnx 엔진 프로그램에 대한 수요를 직접적으로 견인하고 있습니다. 경영진은 2026년 연간 실적 전망치를 상향하여 조정 주당순이익 7.65~7.85달러, 영업이익 105억 5,000만~107억 5,000만 달러, 잉여현금흐름 89억~92억 달러를 제시했습니다. 이러한 수치를 뒷받침하는 수요 신호는 신규 엔진과 애프터마켓 서비스를 합쳐 2,100억 달러에 달하는 수주 잔고에서 비롯됩니다.
록히드마틴 극초음속 미사일 프로그램 생산 차질로 지연
미국 회계감사원(GAO)에 따르면 육군 프로그램과 해군의 관련 재래식 신속 타격(Conventional Prompt Strike) 무기 체계에 최소 500억 달러가 배정되어 있습니다. 회계감사원은 품질 및 생산 문제로 인해 시험 및 인도 일정이 지연되고 있으며, 현재 해군 미사일의 생산 속도는 연간 12발이라는 목표치에 크게 미치지 못하고 있다고 밝혔습니다.
로켓랩 주가 70달러 미만에서 매수해야 할까
우주 경제 서비스의 수직 계열화를 위한 공격적인 추진 전략이 결합되면서 로켓랩(Rocket Lab)의 최근 12개월 매출은 6억 8,000만 달러를 기록했으며, 이는 지난 5년간 1,000% 이상 성장한 수치입니다. 로켓랩은 주가매출비율(P/S) 55배에 거래되고 있는데, 이는 주식 시장에서 좀처럼 보기 힘든 극단적인 멀티플입니다.
보잉과 에어버스 인도 지연 사태 향후 5년간 지속될 전망
보잉은 2024년 초 발생한 737 맥스(Max) 기종의 사고 이후 베스트셀러인 협동체 항공기 생산을 제한해야 했으며, 에어버스(Airbus)는 부품 및 항공기 내부 구성품 부족 문제에 직면해 있습니다.
기업공개 가격 대비 11% 하락한 스페이스X 주식 매수해야 할까
스페이스X(SpaceX)는 AI 사업을 위해 77억 달러의 자본지출을 집행했으며, 이는 연간 환산 기준으로 308억 달러에 달하는 규모입니다. 이 회사는 26조 5,000억 달러 규모의 거대한 기회가 있다고 판단하는 AI 부문에 막대한 자금을 지속적으로 투자하고 있어 향후 손실이 더욱 확대될 가능성이 있습니다.
IHI, 일본의 다중 센서 위성군 구축을 위해 쿠바의 초분광 위성 검토
쿠바(Kuva)에 따르면 약 20기의 하이퍼필드-2(Hyperfield-2) 위성이면 일본 전역과 인접 국가, 주변 해역을 포함한 약 2,000만 제곱킬로미터 면적을 매일 관측하기에 충분합니다. 지난해 리투아니아의 콩스버그 나노아비오닉스(Kongsberg NanoAvionics)가 제작한 초분광 실증 위성을 발사한 바 있는 일본의 IHI 그룹은 지난 11월부터 쿠바의 하이퍼필드-1(Hyperfield-1) 우주선에서 수집된 데이터와 분석 결과를 평가해 오고 있습니다.
보잉, MSC 에어 카고와 777-8 화물기 주문 계약 체결
777-8 화물기는 대형 화물기 중 가장 높은 적재량을 자랑하며, 톤당 연료 소비량과 탄소 배출량, 운영 비용이 가장 낮은 기종입니다.
BOC 에비에이션, 알티엑스 산하 프랫 앤 휘트니 엔진 최대 220대 주문 확정
현재 전 세계 90개 이상의 고객사가 2,800대 이상의 GTF 엔진 탑재 항공기를 운용하고 있으며, 8,000대 이상의 GTF 엔진 수주 잔고는 해당 엔진의 검증된 성능에 대한 강력한 시장 수요를 입증합니다.
바이오
바이오헤이븐, ESMO 학회서 FGFR3 표적 ADC 신약 BHV-1530 임상 데이터 발표
바이오헤이븐(Biohaven)은 유럽종양학회(ESMO)에서 자사의 새로운 섬유아세포성장인자수용체3(FGFR3) 표적 항체-약물 접합체(ADC)인 BHV-1530의 임상 데이터를 발표할 예정입니다. 초기 임상 1상 용량 증량 시험 결과, FGFR3 변이 및 야생형 과발현 종양 환자에게서 초기 종양 감소 효과가 관찰되었습니다. 특히 다수의 치료 경험이 있는 환자군에서 확인된 부분 반응을 포함한 임상적 활성 신호가 나타났습니다. 또한, 용량 제한 독성이나 기존 FGFR 억제 계열에서 나타나는 독성이 관찰되지 않아, 승인된 FGFR 티로신 키나아제 억제(TKI)보다 더 넓은 치료 지수를 확보할 가능성을 보였습니다. 기존 FGFR TKI가 전이성 요로상피암 환자의 약 15~20%인 FGFR3 변이 환자에게만 제한적으로 사용되는 것과 달리, BHV-1530은 변이 여부와 관계없이 FGFR3를 표적하도록 설계되었습니다. 이는 전이성 요로상피암 사례의 약 50%에서 나타나는 야생형 과발현 환자까지 치료 범위를 확대할 수 있음을 의미합니다. 이번 발표에서는 2026년 5월 27일 바이오헤이븐 R&D 데이에서 공개된 초기 데이터를 보완하는 임상적 업데이트가 제공될 예정입니다. 여기에는 4차례의 이전 치료(패드세브, 펨브롤리주맙, FGFR 표적 저분자 화합물 2종 포함)에도 불구하고 질병이 진행된 FGFR3-TACC3 융합 양성 전이성 요로상피암 환자의 사례가 포함됩니다. 해당 환자는 BHV-1530을 투여받는 동안 FGFR 관련 독성 없이 양호한 내약성을 보였습니다. 전반적으로 고인산혈증, 손발톱 질환, 구내염, 망막병증 등 기존 FGFR TKI의 투여량과 기간을 제한하던 독성이 나타나지 않아 우수한 안전성 프로파일을 입증했습니다.
오키오 파마, 연례 보고서 제출 및 현금 보유액과 임상 3상 계획 발표
오키오 파마(OKYO Pharma)는 2026년 3월 31일로 종료된 회계연도에 대한 연례 보고서(Form 20-F)를 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다고 월요일 밝혔습니다. 이와 함께 회사는 재무 상태와 주요 신약 후보 물질의 임상 3상 진행 상황을 공개했습니다. 오키오 파마는 2026년 3월 말 기준 약 2,060만 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 이를 통해 신경병성 각막 통증 치료제인 우르코시모드(urcosimod)의 글로벌 임상 3상 시험을 완료할 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 회사는 2026년 하반기에 넵튠(NEPTUNE) 임상 3상을 시작할 계획입니다. 해당 연구는 미국과 유럽 전역에서 약 111명의 환자를 대상으로 진행될 예정이며, 참가자들은 2대 1의 비율로 무작위 배정되어 0.05% 농도의 우르코시모드 또는 위약을 단회 투여받게 됩니다.
다인 테라퓨틱스, 뒤시엔느 근이영양증 치료제 생물학적제 허가신청서 FDA 접수
미국 식품의약국(FDA)은 다인 테라퓨틱스(Dyne Therapeutics)가 제출한 뒤시엔느 근이영양증 치료제인 젤레시멘트 로스투디르센(z-rostudirsen)의 생물학적제 허가신청서(BLA)를 접수했습니다. 해당 자산은 우선 심사 대상으로 지정되었으며, 최종 심사 완료 목표일은 2027년 1월 21일입니다.
캐시 우드가 매수 중인 유망 바이오테크 주식, 투자 가치는
업데이트된 임상 1/2상 데이터에 따르면 단 1회 투여만으로도 기능성 알파-1 항트립신 단백질이 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 회사는 최적의 용량을 선정했으며 2026년 하반기에 글로벌 임상 시험을 시작할 것으로 예상합니다. 빔(Beam)은 겸상 적혈구 질환에 대한 1회성 치료제 후보 물질인 리스토글로젠 오토게템셀(risto-cel)도 개발 중입니다. 현재까지의 임상 결과는 고무적이며, 이 치료법이 태아 헤모글로빈 생성을 증가시켜 적혈구의 건강한 기능을 회복시킬 수 있음을 보여주었습니다. 이는 질병으로 인한 고통스러운 합병증을 예방하는 데 도움이 되는 핵심 단백질입니다. 회사는 2026년 말까지 미국 식품의약국(FDA)에 승인을 신청할 예정입니다. 승인될 경우 리스토글로젠 오토게템셀은 빔의 첫 상업용 제품이 되어, 연구 중심 기업에서 제품 매출을 창출할 수 있는 기업으로 전환하는 계기가 될 것입니다. 또한 빔은 페닐케톤뇨증(PKU) 치료제 후보 물질인 BEAM-304의 인체 시험을 시작하기 위해 FDA 승인을 추진할 계획입니다. 이 희귀 유전 질환은 신체가 아미노산인 페닐알라닌을 제대로 분해하지 못하게 합니다. 치료하지 않고 방치할 경우 심각한 신경학적 문제를 초래할 수 있습니다. 1분기 말 기준 회사는 12억 1,000만 달러의 현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권을 보유하고 있습니다. 경영진은 이러한 현금과 전문 금융 회사인 식스 스트리트(Sixth Street)와의 금융 계약을 합치면 2029년 중반까지 운영 자금을 충분히 조달할 수 있을 것으로 보고 있습니다.
존슨앤드존슨 실적 발표의 행간 읽기
기업이 가이던스를 상향 조정하는 것은 자신감의 명확한 신호입니다. 그러나 실적 발표에서 첫 번째 애널리스트 질문은 4억 달러 규모의 매출 가이던스 상향 조정의 내막을 정중하게 파고들었습니다. 핵심 질문은 강력한 제약 부문의 성장이 의료기 부문의 새로운 부진을 단순히 가리고 있는 것은 아닌지 여부였습니다. 이에 대한 최고재무책임자(CFO)의 답변은 의미심장했습니다. 그는 이를 '타당한 지적'이라고 인정했습니다. 그는 신약 출시의 빠른 속도와 면역학 치료제 트렘피어(TREMFYA)의 71%에 달하는 놀라운 성장세에서 자신감이 나온다고 설명했습니다. 하지만 그는 아비오메드(Abiomed) 심장 펌프 사업에 대한 기대치는 '조정했다'고 시인했습니다. 이 답변은 가이던스 상향이 실질적이지만, 한쪽 부문의 성과에 크게 의존하고 있음을 직접적으로 확인해 주었습니다. 이러한 우려의 원인은 의료기술(MedTech) 부문으로, 실적이 '기준에 미치지 못했다'는 점을 인정했습니다. 아비오메드 사업부는 이번 분기에 매출이 2% 감소했는데, 이는 핵심 성장 자산으로서는 충격적인 반전입니다. 애널리스트들은 이것이 존슨앤드존슨(JNJ)만의 문제인지, 아니면 전체 섹터에 타격을 줄 수 있는 병원 시술의 광범위한 둔화의 시작인지에 대해 강하게 압박했습니다. 경영진은 수요의 '광범위한 둔화에 대한 증거는 보이지 않는다'고 답했습니다. 그들은 문제를 특정 부문에 국한된 것으로 규정했습니다. 전기생리학 사업의 중국 내 재고 조정과, 더 중요하게는 아비오메드의 임펠라(Impella) 펌프와 관련된 '중립적 임상 시험' 이후 의사들의 신중한 태도가 원인이라는 설명입니다. 주목해야 할 한 가지는 결국 경영진의 메시지가 제약 엔진을 신뢰하라는 것이었다는 점입니다. 아이코타이드(ICOTYDE)와 같은 신제품은 이미 11,000명의 환자가 치료를 시작하며 빠른 출발을 보이고 있으며, 핵심 포트폴리오는 모든 면에서 순항하고 있습니다. 경영진은 의료기술 부문의 일시적인 부진에도 불구하고 이러한 모멘텀이 상향 조정된 목표를 달성하기에 충분하다고 확신하고 있습니다. 날카로운 질문과 실질적인 다각화를 결합하는 것은 경영진이 회피하고 싶어 하는 질문을 압박하여 투자자가 나쁜 놀라움을 피하는 방법입니다. 하지만 이는 단일 종목에 대한 대응이며, 섹터 상장지수펀드(ETF)조차도 단일 테마에 대한 베팅을 넓힐 뿐입니다.
일라이 릴리의 비만 치료제 시장 경쟁력에 대한 클로드 AI의 분석
처방약 시장에서 일라이 릴리(Eli Lilly)와 노보 노디스크(Novo Nordisk) 간의 경쟁이 치열한 가운데, 클로드(Claude) AI가 제기한 일라이 릴리의 점유율 하락 주장은 사실로 확인되었습니다. 제3자 추적 데이터에 따르면, 노보 노디스크의 경구용 위고비(Wegovy)가 일라이 릴리의 티르제파타이드(젭바운드/마운자로)를 제치고 신규 처방 건수에서 앞서 나갔습니다. 또한 일라이 릴리의 경구용 치료제 후보인 파운다요(orforglipron)는 위고비의 출시 초기 실적에 미치지 못하고 있습니다. 위고비는 임상 시험 비교에서 더 뛰어난 체중 감량 효과를 보였으며, 파운다요와 달리 약물 상호작용 제한이 없다는 강점을 가지고 있습니다. 일라이 릴리 역시 가만히 있지는 않습니다. 레타트루타이드(retatrutide)가 업계 최고 수준의 효능 데이터를 지속적으로 발표하고 있으며, 아밀린 후보 물질인 엘로랄린타이드(eloralintide)는 현재 광범위한 임상 3상을 진행 중으로 2029년 출시를 목표로 하고 있습니다. 하지만 현재 노보 노디스크와 직접 경쟁하는 경구용 치료제 부문에서만큼은 일라이 릴리가 뒤처져 있는 상황입니다.
소비재 / 리테일
도미노피자, 2분기 매출 예상치 상회에도 이익은 기대치 하회
도미노피자(Domino’s Pizza)의 2분기 매출은 전년 동기 11억 5,000만 달러 대비 4.3% 증가한 11억 9,000만 달러를 기록하며 시장 예상치인 11억 8,000만 달러를 상회했습니다. 미국 내 동일 매장 매출 성장률은 0.1%를 기록했으며, 환율 효과를 제외한 해외 동일 매장 매출은 0.1% 감소했습니다. 같은 기준으로 글로벌 소매 매출은 3.0% 증가했습니다. 영업이익은 전년 동기 2억 2,500만 달러에서 3.1% 증가한 2억 3,200만 달러를 기록했습니다. 110만 달러의 긍정적인 환율 효과를 제외하면 영업이익은 2.6% 증가한 수준입니다. 회사의 레버리지 비율은 전년 동기 4.7배에서 4.3배로 개선되었습니다. 또한, 식자재 비용 상승에도 불구하고 조달 효율성 개선에 힘입어 공급망 수익성이 향상되었으며, 매출총이익률은 0.2%포인트 상승한 12.0%를 기록했습니다.
미국인 은퇴 필요 자금 120만 달러로 급증, 3명 중 1명은 저축보다 카드 빚 많아
2026년 7월 15일 발표된 슈로더(Schroders)의 미국 은퇴 설문조사에 따르면, 직장인들은 안락한 은퇴를 위해 평균 120만 달러가 필요하다고 응답했습니다. 은퇴 목표 금액은 계속 상승하는 반면 이를 달성할 능력은 줄어들고 있으며, 신용카드 부채가 그 격차를 벌리는 핵심 요인으로 지목되었습니다. 노스웨스턴 뮤추얼(Northwestern Mutual)이 지난 4월 발표한 2026년 계획 및 진행 연구에서는 은퇴 필요 자금을 전년 대비 약 15% 상승한 146만 달러로 더 높게 추산하기도 했습니다. 슈로더 조사 결과, 미국인 3명 중 1명은 은퇴 저축액보다 신용카드 부채가 더 많은 것으로 나타났습니다. 2026년 5월 기준 신용카드 연이율(APR)이 20.94%로 역대 최고 수준에 근접하면서, 고금리 부채가 장기 저축을 압도해 은퇴 준비 자체가 불가능해지는 상황입니다. 설문 참여자의 81%는 은퇴 후 자금 고갈을 우려하고 있으며, 51%는 은퇴 시 저축액이 50만 달러 미만일 것으로 예상했습니다. 100만 달러를 달성할 수 있다고 믿는 응답자는 30%에 불과했습니다. 응답자의 70%는 의료비, 주거비, 보험료, 공공요금 상승이 은퇴 준비를 어렵게 만든다고 답했습니다. 미국의 개인 저축률은 2024년 1분기 6.2%에서 2026년 1분기 3.9%로 하락했습니다. 슈로더에 따르면 응답자의 27%가 직장 은퇴 연금 기여금을 줄였으며, 이 중 70%는 최근 2년 사이에 발생한 일입니다. 또한 27%는 신용카드 빚을 갚거나 긴급 자금을 마련하기 위해 은퇴 계좌에서 직접 대출을 받은 것으로 조사되었습니다.
라이언에어, 이란 전쟁에 따른 연료비 상승과 운임 하락으로 1분기 이익 34% 급감
라이언에어(Ryanair)는 6월 30일로 끝나는 회계연도 1분기 세후 이익이 5억 3,800만 유로를 기록했다고 발표했습니다. 이는 전년 동기 8억 2,000만 유로 대비 34% 감소한 수치입니다. 이란 전쟁으로 인해 헤지되지 않은 항공유 가격이 배럴당 150달러를 넘어섰고, 여행객들이 예약을 미루면서 항공사가 운임을 인하해야 했던 것이 수익 감소의 원인입니다. 회사의 운영 비용은 11% 증가한 38억 1,000만 유로를 기록했습니다. 승객 운임은 전년 대비 6% 하락했으며, 총 매출은 승객 수가 6% 증가한 6,130만 명을 기록했음에도 불구하고 1% 증가하는 데 그쳤습니다. 라이언에어는 하반기 예약 상황에 대한 가시성이 낮아 연간 이익 전망치를 제시하지 않았습니다. 닐 소라한 최고재무책임자(CFO)는 로이터와의 인터뷰에서 유럽 항공 업계의 약한 기업들이 압박을 받고 있다고 언급하며, 올해 일부 항공사가 도태될 수 있다고 경고했습니다. 그는 유럽 항공 시장이 겨울철을 앞두고 공급 능력을 대폭 축소할 것으로 예상하며, 이러한 변화가 향후 항공권 가격 상승을 뒷받침할 것으로 내다봤습니다.
볼보자동차, 미국 회복세 속 2분기 흑자 전환…중국은 여전히 부진
볼보자동차(Volvo Cars)는 당초 계획보다 6개월 앞서 연간 50억 크로나(5억 1,760만 달러) 규모의 비용 절감 목표를 달성했습니다. 2분기 매출은 776억 7,000만 크로나를 기록했는데, 이는 40억 크로나의 일회성 이익이 포함되었던 2025년 동기 934억 9,000만 크로나 대비 감소한 수치입니다. 분기 순이익은 4억 1,700만 크로나로, 전년 동기 81억 크로나 순손실에서 흑자로 돌아섰습니다. 영업이익(EBIT)은 8억 2,600만 크로나를 기록하며 2025년 2분기 99억 5,000만 크로나 손실에서 개선되었습니다. 순수 전기차 판매 비중은 전년 21%에서 25%로 상승했으며, 플러그인 하이브리드를 포함한 전동화 모델 비중은 44%에서 52%로 확대되었습니다. 전체 판매량은 전년 동기 대비 5.6% 감소했으나, 2026년 1분기보다는 증가했습니다. 튀르키예를 포함한 해당 지역의 배터리 전기차 판매량은 전년 대비 23% 증가했습니다. 올해 달성한 50억 크로나의 간접 및 변동비 절감은 2025년 80억 크로나 절감에 이은 성과입니다. 볼보자동차는 이러한 성과가 2025년 상반기 대비 약 3,000명의 인력을 감축하는 등 구조적 변화를 단행한 결과라고 설명했습니다. 향후 전망에 대해 볼보자동차는 중국 시장의 어려운 여건에도 불구하고 유럽의 성장과 미국의 지속적인 회복세에 힘입어 하반기 매출이 상반기보다 뚜렷하게 강세를 보일 것으로 예상한다고 밝혔습니다.
50세에 은퇴 후 멕시코 이주한 여성의 시행착오와 교훈
미국 사회보장국(Social Security Administration)에 따르면, 46만 명 이상의 미국인이 해외에서 은퇴자 사회보장 연금을 수령하고 있습니다. 2024년 설문조사에 따르면 55세 이상 미국인 중 17%가 타국에 정착하기를 희망하는 것으로 나타났습니다.
고위험 도박으로 변질된 아메리칸 드림
2025년 기준 부모와 함께 거주하는 30세 미만 성인의 비율은 49%로, 2022년 대비 6%포인트, 2019년 대비 12%포인트 상승했습니다.
도미노피자 2026년 2분기 매출은 예상 상회했으나 이익은 하회
도미노피자(Domino's Pizza)가 발표한 2분기 매출은 전년 동기 대비 4.3% 증가한 11억 9,000만 달러로 시장 전망치를 상회했습니다. 그러나 소비 둔화로 인한 외식 수요 감소의 영향으로 주당순이익(EPS)은 기대치에 미치지 못했습니다. CNBC에 따르면 희석 주당순이익은 4.07달러를 기록하여 시장 예상치인 4.17달러를 밑돌았습니다. 매출액 11억 9,000만 달러는 시장 컨센서스인 11억 8,000만 달러를 소폭 상회하는 수준입니다. 공급망 부문 매출은 매장 주문 증가와 식자재 가격 2.2% 상승에 힘입어 6.5% 증가한 7억 3,170만 달러를 기록했습니다. 6월 14일 마감된 분기 기준 미국 동일 매장 매출은 0.1% 증가하는 데 그쳐, 최근 1년 중 가장 저조한 실적을 보였습니다. 이는 당초 시장 전망치인 0.62% 증가를 크게 밑도는 수치입니다. 해외 동일 매장 매출은 환율 효과를 제외하고 0.1% 감소했으며, 이는 0.5% 증가를 예상했던 시장 기대와 대조적입니다. 영업이익은 전년 동기 대비 3.1% 증가한 2억 3,200만 달러를 기록했습니다. 순이익은 전년 대비 3.6% 증가한 1억 3,580만 달러로, 이는 DPC 대시(DPC Dash Ltd) 투자와 관련된 미실현 및 실현 손실이 360만 달러 개선된 점이 일부 기여했습니다. 환율 효과를 제외한 글로벌 소매 매출은 3.0% 성장했습니다.
NN, 총기 부품 제조 계약 수주로 주가 상승
NN은 지난 3년간 연간 추정 가치가 3,000만 달러에서 3,500만 달러에 달하는 20개 이상의 신규 프로그램을 확보했습니다. 현재 방산 및 전자(Defence & Electronics) 부문은 연간 약 6,000만 달러의 매출을 창출하고 있으며, 경영진은 향후 5년 내에 이를 1억 달러까지 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.
트로피칼 스무디, 전국 마케팅과 매장 지원 강화로 매출 견인
트로피칼 스무디(Tropical Smoothie)는 지난 4월 1,700번째 매장을 오픈했습니다. 이는 블랙스톤(Blackstone)이 2024년 20억 달러의 기업 가치로 브랜드를 인수했을 당시보다 약 330개 늘어난 수치입니다. 올해 말까지 1,800호점을 오픈할 예정이며, 900개 이상의 매장이 추가로 준비 중입니다. 찰스 왓슨의 뒤를 이어 2024년에 임명된 맥스 웻젤 최고경영자(CEO)는 지난해 브랜드의 미디어 전략을 통합했다고 밝혔습니다. 회사 측에 따르면 전국적인 마케팅 캠페인을 통해 브랜드 인지도가 전년 대비 19% 상승했으며, 로열티 프로그램 회원 수는 지난해 같은 기간보다 25% 증가한 1,200만 명을 기록했습니다. 가맹점주들은 6%의 로열티 수수료 외에 5%의 전국 마케팅 수수료를 추가로 부담하고 있습니다.
CMG, 아비스와 던킨을 포트폴리오에 추가하며 다브랜드 프랜차이즈 통합 가속화
현재 CMG 컴퍼니즈(CMG Companies)는 KFC와 타코벨(Taco Bell) 매장 160곳을 비롯해 소닉(Sonic) 271곳, 리틀 시저스(Little Caesars) 61곳, 에이스 하드웨어(Ace Hardware) 40곳, 발볼린 인스턴트 오일 체인지(Valvoline Instant Oil Change) 7곳을 운영하고 있습니다. CMG는 최근 아비스(Arby's)와 던킨(Dunkin')을 시스템에 추가했으며, 아비스 매장 121곳을 인수하고 던킨의 경우 신규 커피 전문점 개발 파이프라인을 구축했습니다. 25년 전 설립된 CMG는 앞서 언급한 브랜드들을 포함해 총 600개 이상의 매장을 운영하고 있습니다.
골드만삭스 7월 확신 종목 리스트, 두 자릿수 상승 잠재력 보유
골드만삭스(Goldman Sachs)의 애널리스트 보니 헤르조그는 에스티로더(Estee Lauder)가 혁신 기반의 매출 변곡점과 3년간 450bp의 마진 확대를 통해 주가 100달러에 도달할 것으로 전망합니다. 넥스트트래커(Nextracker)는 단순 태양광 추적기 기업에서 전력 기술 플랫폼으로 진화하고 있으며, 골드만삭스는 2029년까지 주당순이익(EPS) 연평균성장률(CAGR)이 10%에 달할 것으로 예상합니다. 골드만삭스의 브라이언 리 애널리스트는 넥스트트래커의 비즈니스 모델이 태양광 핵심 기술을 중심으로 한 전력 기술 플랫폼으로 전환되고 있으며, 동종 업계 대비 장기적인 성장성과 프리미엄 밸류에이션을 유지할 잠재력이 있다고 평가했습니다. 향후 추적기 매출 비중은 전체의 3분의 2로 감소하는 반면, 전기 설비, 배터리, 소프트웨어 솔루션 등 부가가치가 높고 마진을 개선하는 서비스 비중이 3분의 1까지 확대되면서 2029 회계연도까지 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 연평균성장률이 약 10%를 기록할 전망입니다. 골드만삭스의 리처드 램스덴 애널리스트는 웰스파고(Wells Fargo)가 대차대조표 확대 전략을 추진하는 동시에 강력한 자본 시장 환경과 신용카드 사업의 강점을 바탕으로 수비에서 공격으로 전환하고 있다고 분석했습니다. 미국 경제의 뒷받침과 건설적인 시장 환경, 비용 절감 노력이 더해져 300bp 이상의 마진 확대를 견인하고, 2028년까지 17.6%의 유형자기자본이익률(ROTCE)을 달성할 것으로 보입니다. 골드만삭스가 제시한 웰스파고의 목표 주가는 100달러로 현재 수준에서 22%의 상승 여력이 있습니다. 또한 넥스트트래커의 목표 주가는 168달러로 63%의 상승 잠재력을 의미하며, 에스티로더의 목표 주가 93달러는 6%의 상승 여력을 나타내 총수익 관점의 투자 아이디어로 적합합니다.
코스트코, 캘리포니아 남부에 첫 독립형 주유소 개장
코스트코(Costco)는 회계연도 3분기 동안 역대 최대 휘발유 판매량을 기록했으며, 5월 중순까지 이어진 5주간의 판매 실적은 회사 역사상 가장 높은 주간 판매량을 달성했습니다.
은퇴 투자자에게 코스트코는 지금 반드시 매수해야 할 종목
코스트코의 2026 회계연도 3분기 매출은 전년 동기 대비 11.58% 증가한 705억 3,000만 달러를 기록했으며, 순이익은 15.19% 증가한 21억 9,000만 달러를 달성했습니다. 멤버십 수수료 매출만 10.7% 증가한 13억 7,000만 달러를 기록했으며, 전 세계 회원 갱신율은 89.7%, 이그제큐티브 등급 침투율은 75.0%에 달합니다. 현금 및 현금성 자산은 전년 대비 36.93% 급증한 189억 5,000만 달러를 기록했고, 주주 지분은 23.54% 확대되었습니다. 월마트(Walmart)의 분기 매출 성장률은 7.3%에 그친 반면 코스트코는 11.58%를 기록했으며, 월마트의 분기 이익 성장률은 19.4%였으나 코스트코는 훨씬 더 큰 규모의 기반 위에서 15.19%의 성장을 일궈냈습니다. 5월 소매 판매액은 7,637억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 90.9 백분위수에 해당하는 수치입니다.
0.50% 수수료의 쟁점: 액티브 CLO 운용인가 저비용 대안인가
미국 연방준비제도(Fed)는 2025년 9월 이후 세 차례에 걸친 0.25%포인트 금리 인하를 단행한 뒤, 약 7개월간 기준금리를 3.75%로 유지하고 있습니다. 신용 여건은 여전히 우호적입니다. 카드 연체율은 2025년 7월 2.98%에서 2026년 1월 2.92%로 소폭 하락하며 연준이 언급하는 정상화 구간 내에 머물러 있습니다. CLOZ는 매월 분배금을 지급하며 최근 12개월간 주당 총 1.93달러를 지급했고, 배당수익률은 약 7.3% 수준입니다. 지난 1년간 분배금 재투자를 포함한 총수익률은 약 6%를 기록했습니다. 2023년 초 설정 이후 연평균 수익률은 약 10%입니다. 금리 하락에 따라 분배금은 감소세를 보이며, 월간 지급액은 2026년 3월 0.17달러에서 7월 약 0.14달러로 줄었습니다. JAAA는 지난 1년간 가격 기준으로 약 5%의 수익률을 기록했습니다. 이는 CLOZ보다 약 1%포인트 낮은 수치로, 자본 구조상 후순위로 내려감에 따라 발생하는 추가 수익 잠재력이 반영된 결과입니다.
AMC 엔터테인먼트 2026년 2분기 실적: 매출 기록 경신 및 깜짝 흑자
AMC 엔터테인먼트(AMC Entertainment)의 국내 총매출은 전년 동기 대비 13% 성장하며, 10.7% 성장해 약 29억 9,000만 달러를 기록한 전체 국내 박스오피스 실적을 상회했습니다. 이는 지난 7년 중 가장 높은 분기 박스오피스 실적이라고 회사 측은 밝혔습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 전년 동기 13.6%에서 2분기 20.1%로 확대되었습니다. 2026년 상반기 AMC의 매출은 전년 동기 대비 16.9% 증가했습니다. 상반기 조정 EBITDA는 3억 5,970만 달러를 기록해 2025년 상반기의 1억 3,180만 달러 대비 크게 상승했습니다. AMC는 미국 및 전 세계 최대 영화관 운영사로서 전 세계 약 850개 영화관과 9,500개의 스크린을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
페덱스, 유럽 및 배송 지역 대상 운송료 인상
가장 중요한 점은 페덱스(FedEx)가 지속적으로 요금을 인상하고 있다는 사실뿐만 아니라, 이러한 인상분이 어떻게 배분되고 있는지입니다. 물류 컨설팅 업체 LJM은 자사 웹사이트 게시글을 통해 많은 화주들이 전체 지출 중 부가 수수료 비중이 30%대 후반에서 40%대 초반에 달하며, 일부는 50%를 초과하는 상황을 겪고 있다고 지적했습니다. 끊임없는 미세 조정이 이어짐에 따라 기업들은 연 1회 이상 계약을 검토해야 한다고 덧붙였습니다. 배송 지역 할증료의 경우, 확장 지역에서 원격 지역으로 변경 시 상업용 배송은 건당 11.20달러, 주거용 배송은 건당 7.95달러가 인상됩니다. 하위 등급의 인상 폭은 상대적으로 완만했습니다. 픽업 지역 할증료의 경우, 확장 지역에서 원격 지역으로 변경 시 정거장당 7.20달러가 추가됩니다. 통관 처리 수수료는 정부의 의무적인 수입 관세와 별도로 통관 행정 업무를 처리하기 위해 페덱스가 부과하는 고정 건당 수수료입니다. 이 수수료는 가치 대비 비율이 아닌 건당 부과되기 때문에 화주별로 체감하는 영향이 매우 다릅니다. 소량의 고가 기업 간 거래(B20억 달러) 화물을 발송하는 기업은 영향이 미미하지만, 개별 소포를 대량으로 발송하는 화주들은 큰 비용 부담에 직면하게 될 것이라고 전문가들은 말합니다. 페덱스는 또한 월요일부터 관세 및 세금 대납 수수료를 기존 15달러 또는 관세·세금·통관 처리 비용의 2% 중 큰 금액에서, 17.50달러 또는 2.5% 중 큰 금액으로 인상했습니다.
링컨 에듀케이셔널 서비스, AI 도입 속 재교육 수요 수혜 입을까
링컨 에듀케이셔널 서비스(Lincoln Educational Services Corporation, NASDAQ:LINC)의 1개월 수익률은 -11.90%였으며, 지난 52주간 주가는 90.53% 상승했습니다. 링컨 에듀케이셔널 서비스와 유티아이(UTI)는 미국 내 2대 기술 전문 대학입니다. 저는 이들이 지속적으로 신규 캠퍼스를 개설하고 학생 수를 늘려갈 것으로 예상합니다. 경영진의 가이던스를 고려할 때, 신규 캠퍼스 설립을 위한 초기 비용을 제외하면 향후 몇 년간 두 기업 모두 상당히 저평가된 상태입니다.
중동 분쟁 여파로 2분기 수익 경고 잇따르는 영국 유통업계
2026년 상반기 전체를 통틀어 영국 증시 상장 유통업체들은 총 8건의 수익 경고를 발표했으며, 이는 전년 동기 기록된 6건보다 2건 증가한 수치입니다. 정책 변화와 지정학적 불안정이 전체 경고의 53%를 유발한 핵심 요인으로 지목되었으며, 이는 해당 보고서가 작성된 지난 25년 역사상 가장 높은 비중입니다. 또한 보고서는 영국 상장 기업의 18%, 즉 5곳 중 1곳꼴로 지난 1년간 최소 한 번 이상의 수익 경고를 발표했다고 지적했습니다.
유니버설 테크니컬 인스티튜트(UTI)에 대해 낙관해야 하는 이유
유니버설 테크니컬 인스티튜트(Universal Technical Institute, UTI)의 1개월 수익률은 0.27%였으며, 지난 52주간 주가는 25.17% 상승했습니다. 링크(LINC)와 UTI는 미국에서 가장 규모가 큰 두 곳의 기술 전문 대학입니다. 저는 이들이 지속적으로 새로운 캠퍼스를 확장하고 학생 수를 늘려나갈 것으로 기대합니다.
월마트와 프록터 앤 갬블의 전략 대결
월마트(Walmart)의 전자상거래 매출은 26%, 마켓플레이스 매출은 50% 가까이 급증한 반면, 프록터 앤 갬블(Procter & Gamble, P&G)은 4억 달러 규모의 연간 관세 타격과 3%의 저조한 유기적 성장률에 직면해 있습니다. 월마트는 자본지출(CapEx)을 34% 늘린 67억 달러를 집행하며 일시적으로 잉여현금흐름이 마이너스로 돌아섰으나, 이를 통해 광고 및 마켓플레이스 선순환 구조를 구축하며 1년간 21%의 주가 상승을 이끌어냈습니다. 2026년 5월 21일 발표된 월마트의 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 6.08% 증가한 1,756억 8,000만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 0.66달러를 기록했습니다. 핵심은 글로벌 전자상거래 매출이 26% 성장하며 전체 순매출의 23%를 차지하게 되었고, 마켓플레이스 매출은 50% 가까이, 글로벌 광고 매출은 37% 증가했다는 점입니다. 존 퍼너 최고경영자(CEO)는 더 나은 쇼핑 경험과 폭넓은 상품 구색, 빠른 배송을 강조했으며, 이는 고소득층 가구의 소비에 힘입어 미국 내 동일점포 매출 4.1% 성장으로 이어졌습니다. 한편, 2026년 4월 24일 발표된 P&G의 2026 회계연도 3분기 순매출은 7.4% 증가한 212억 3,500만 달러, 핵심 주당순이익은 1.59달러였습니다. 유기적 성장률은 3% 수준이었으며, 헤어 케어, 퍼스널 케어, 스킨 케어 부문을 포함한 뷰티 사업부가 7%의 유기적 성장을 견인했습니다.
분기 매출 예상치 상회한 도미노피자 주가 상승
도미노피자(Domino’s Pizza)의 매출은 전년 동기 대비 4.3% 증가한 11억 9,000만 달러를 기록하며 예상치인 11억 8,000만 달러를 소폭 상회했습니다. 환율 영향을 제외한 글로벌 소매 매출은 전년 대비 3.0% 증가했습니다. 미국 내 동일점포 매출은 0.1% 증가한 반면, 환율 영향을 제외한 해외 동일점포 매출은 0.1% 감소했습니다. 도미노피자는 해당 분기에 미국 26개, 해외 183개를 포함해 총 209개의 순매장을 추가하며 전 세계 매장 수를 2만 2,531개로 늘렸습니다. 영업이익은 3.1% 증가한 2억 3,200만 달러, 순이익은 3.6% 증가한 1억 3,580만 달러를 기록했습니다. 희석 주당순이익은 자사주 매입을 통한 가중평균 주식 수 감소에 힘입어 전년 동기 3.81달러 대비 6.8% 증가했습니다. 러셀 위너 도미노피자 최고경영자(CEO)는 미국 내 퀵서비스 레스토랑 업계 전반의 소비자 수요 압박 속에서도 의미 있는 주문량 성장을 달성했다고 밝혔습니다.
시스코 주가 전망, 특정 시점에 2배 상승 가능성
시스코(Cisco)의 주가는 연초 대비 47.42% 상승했으며, 최고경영자(CEO) 척 로빈스는 2026 회계연도 인공지능(AI) 주문 목표치를 기존 50억 달러에서 90억 달러로 상향 조정했습니다. 애널리스트들의 목표 주가는 130.23달러이며, 투자의견은 강력 매수 4건, 매수 13건, 보유 8건, 매도 0건, 강력 매도 1건으로 구성되어 65%의 낙관적인 투자 심리를 보이고 있습니다. 당사의 모델은 12개월 기본 시나리오 목표가를 19.25% 상승 여력이 있는 133.49달러로 제시하며, 강세 시나리오에서는 139.62달러를 예상하고 있고 신뢰도는 90%입니다.
치폴레 멕시칸 그릴, 시장이 간과하는 가치에 주목해야
치폴레 멕시칸 그릴(Chipotle Mexican Grill)의 1분기 동일 매장 매출(comps)은 0.5% 증가하는 데 그쳤으며, 경영진은 올해 동일 매장 매출이 보합세를 보일 것으로 예상합니다. 매장 방문객 수는 0.6%포인트 증가하여 소비자들이 여전히 이 패스트 캐주얼 레스토랑 체인을 선호함을 보여주었으나, 고객들이 저가 메뉴를 선택하면서 객단가 하락이 매출에서 0.1%포인트를 상쇄했습니다. 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 17.1% 감소한 3억 9,710만 달러를 기록했습니다. 회사는 올해 350개에서 370개의 신규 매장을 출점할 계획입니다. 7월 16일까지 지난 1년간 주가는 약 36% 하락했습니다.
유나이티드헬스 주가에 숨겨진 실질적 위험 요인
투자자들은 정부 지원 프로그램의 강세에 환호하고 있지만, 유나이티드헬스(UnitedHealth)의 상업용 보험 사업 부문은 경영진이 '끈질기게 높은' 수준이라고 표현한 비용 문제로 고전하고 있습니다. 회사 측에 따르면 해당 부문의 의료비용 추세는 현재 11%를 완만하게 상회하고 있으며, 이는 이전 수준보다 가속화된 수치입니다. 이는 일시적인 현상이 아닙니다. 경영진은 현재 이러한 지속적이고 높은 비용 추세의 고착화로 인해 완전한 마진 회복 시점이 2027년 이후로 연기되고 있다고 밝혔습니다.
IBM 사상 최대 폭락에도 댄 아이브스가 높은 목표가를 유지하는 이유
아이비엠(IBM)은 경영진이 2분기 실적이 시장 예상치를 크게 밑돌 것이라고 사전 공시한 후 일주일 만에 26% 이상 폭락했습니다. 시장의 반응은 매우 냉담했습니다. 아이비엠은 지난 4분기 연속으로 실적 예상치를 상회해 왔으나, 2026년 1분기 누적 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 대비 44.15% 감소한 22억 2,000만 달러로 둔화되었습니다. 그러나 펀더멘털은 여전히 견고합니다. 2026년 1분기 아이비엠 Z 메인프레임 매출은 전년 동기 대비 51% 성장했으며, 생성형 AI 관련 사업 규모는 2025년 4분기 기준 누적 125억 달러를 돌파했습니다. 경영진은 2026 회계연도 가이던스로 5% 이상의 고정환율 기준 매출 성장과 약 10억 달러의 잉여현금흐름 개선을 재확인했습니다. 아이비엠의 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 17배이며 배당수익률은 3% 수준입니다. 다만 폴리마켓(Polymarket)은 7월 22일 실적 발표에서 또다시 예상치를 하회할 확률을 83%로 점치고 있습니다. 23명의 애널리스트가 제시한 평균 목표 주가 273.75달러는 약 29%의 상승 여력을 시사하며, 댄 아이브스의 목표가 350달러는 약 65%의 상승 잠재력을 의미합니다.
미국에서 가장 여유로운 은퇴 커뮤니티 '마가리타빌'에서의 실제 은퇴 비용
향후 10년 내 주거 관련 비용이 1만 7,000달러 증가할 것으로 예상되며, 이는 생활비 예산에 조용한 타격을 줄 것입니다. 8만 달러의 예산은 브로슈어에 명시된 생활 수준을 보장합니다. 이는 미국 노동통계국(BLS)이 발표한 2024년 평균 연간 가구 지출액인 7만 8,535달러를 상회하는 수준입니다. 플로리다주의 생활비 지수는 103.4로 전국 평균보다 높으며, 이곳에서 편의시설이 풍부한 라이프스타일을 누리기 위해서는 이 정도의 비용이 합리적입니다. 2026년 1분기 국가 개인 소득 데이터상 사회보장연금 항목은 1조 6,303억 달러였으며, 은퇴 근로자의 평균 수령액은 월 1,980달러에 육박합니다. 부부 모두가 법정 은퇴 연령에 도달하여 연금을 수령할 경우, 합산하여 연간 약 5만 2,000달러를 기대할 수 있습니다. 2026년 물가연동조정(COLA)이 2.8%로 확정됨에 따라, 기본 연금액은 인플레이션 수준을 유지하게 됩니다. 8만 달러의 예산에서 5만 2,000달러의 사회보장연금을 제외하면, 포트폴리오에서 충당해야 할 연간 부족분은 2만 8,000달러가 됩니다. 4% 인출률을 적용할 경우 70만 달러의 투자 자산이 필요하며, 30년의 은퇴 기간과 플로리다주의 보험 불확실성을 고려하여 보다 보수적인 3.5% 인출률을 적용하면 80만 달러가 필요합니다. 이 80만 달러는 주택 대출이 완납된 상태를 가정한 수치입니다. 만약 현재 모기지 금리로 30만 달러를 대출받는다면, 연간 약 2만 2,000달러의 원리금 상환액이 추가되어 포트폴리오 목표액은 140만 달러 수준으로 상승합니다. 주택 대출 완납 여부가 핵심 변수입니다. 플로리다주의 주택 보험료는 지난 5년간 많은 지역에서 약 2배가량 급등했습니다.
워런 버핏의 기준을 통과한 배당주 3선: 매수, 매도, 혹은 보유?
비교 매출은 9.8% 증가했고 디지털 부문 매출은 21.5% 급증했으며, 경영진은 회계연도 말까지 약 940개의 창고형 매장을 확보할 것으로 예상합니다. 배당금은 2024년 초 1.02달러에서 현재 1.47달러로 인상되었으며, 주기적인 특별 배당도 추가되고 있습니다. 2분기 매출은 14.74% 증가한 23억 9,000만 달러, 주당순이익(EPS)은 0.33달러를 기록했습니다. 계약 고객의 일일 매출은 17.6% 성장하여 전체 매출의 75.8%를 차지하고 있으며, 6월 매출은 20.5% 급증했습니다. 자기자본이익률(ROE) 34.3%, 배당수익률 1.97% 등 우수한 수익성을 보이고 있습니다. 2026 회계연도 1분기 순매출은 14.6% 증가한 109억 달러를 기록했고, 고정 환율 기준 결제액은 8% 성장했으며 처리된 거래 건수는 694억 건에 달합니다. 영업이익률은 67.3%, 자기자본이익률은 60.4%입니다.
윈마크의 2026년 전망: 로열티 증가에도 주가 2023년 이후 정체된 이유
최근 몇 년간 매출은 연평균성장률(CAGR) 기준 한 자릿수 초중반대의 성장을 보였는데, 이는 기존 소매 틈새시장에서 사업이 사실상 포화 상태에 이르렀음을 반영합니다. 6%의 로열티 성장은 회사가 리스 사업을 정리한 이후 꾸준한 최적화가 이루어지고 있음을 보여줍니다. 윈마크(Winmark)는 98%의 가맹점 재계약률과 96%를 상회하는 매출총이익률을 꾸준히 유지해 왔습니다. 2025년 영업현금흐름은 7% 증가한 4,500만 달러를 기록하며 탄탄한 유동성을 뒷받침했습니다. 총자산이익률(ROA)은 2021년부터 2025년까지 꾸준히 125%를 상회했습니다. 지난주 회사는 2분기 로열티가 7.8% 증가한 2,010만 달러를 기록했고, 상반기 매출은 전년 동기 4,230만 달러에서 4,280만 달러로 소폭 증가했다고 발표했습니다. 1,383개의 매장과 98%의 재계약률을 보유한 프랜차이즈 기업으로서는 준수한 수치이지만, 주가수익비율(PER) 35배를 정당화하기에는 부족한 수준입니다. 또한 지난 분기 주당순이익은 전년 동기 2.89달러에서 2.81달러로 감소했습니다. 이러한 실적 격차는 2023년 급등 이후 지난 1년간 주가 3% 상승하는 데 그치며 사실상 제자리걸음을 하고 있는 주된 원인으로 보입니다. 로열티는 향후 한 자릿수 중후반대의 성장세를 보일 것으로 예상되며, 현금흐름은 견조하게 유지될 전망입니다. 현재 분기당 1.02달러인 배당금은 지속적으로 인상될 것으로 보입니다.
도미노피자 2분기 실적 발표 주요 내용
도미노피자(Domino's Pizza)의 2분기 미국 내 주문 건수는 견조했으나, 평균 객단가 하락과 전년도 '스터프트 크러스트(Stuffed Crust)' 출시로 인한 높은 기저효과로 인해 동일매장 매출은 예상치를 하회했습니다. 도미노피자는 리더십 교체를 발표했습니다. 조 조던(Joe Jordan) 차기 최고경영자(CEO)가 10월에 취임하며, 현 CEO인 러셀 위너(Russell Weiner)는 내년부터 이사회 의장직을 맡게 됩니다. 회사는 연간 전망치를 대부분 유지했습니다. 미국 및 해외 동일매장 매출은 한 자릿수 초반대 성장을 예상하며, 거시경제적 압박으로 인한 가맹점 파이프라인 성장 둔화를 고려해 미국 내 신규 매장 목표치를 약 175개로 소폭 하향 조정했습니다. 도미노피자 경영진은 2분기 미국 내 수요가 주문 건수 측면에서 강세를 보였으나, 객단가 예상보다 낮아 동일매장 매출에 부담을 주었다고 설명했습니다. 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 러셀 위너 CEO는 거시경제적 불확실성과 경쟁 심화 속에서도 배달 및 포장 주문 건수가 의미 있게 성장했다고 밝혔습니다. 그러나 프리미엄 시리즈와 슬라이스 소스 프로모션이 전년도 스터프트 크러스트 출시 효과를 상쇄할 만큼 고객들에게 큰 호응을 얻지 못해 동일매장 매출이 기대에 미치지 못했다고 덧붙였습니다. 환율 효과를 제외한 글로벌 소매 매출은 지난 12개월간 약 1,000개의 순증 매장에 힘입어 3% 증가했습니다. 미국 소매 매출은 2분기 중 26개의 순증 매장을 포함한 매장 수 증가에 힘입어 1.9% 증가했습니다. 미국 동일매장 매출은 0.1% 증가했으며, 포장 매출은 1.1% 증가, 배달 매출은 0.7% 감소했습니다. 가격 인상 효과는 0.2%였습니다. 경영진은 미국 내 동일매장 매출 실적이 핵심 사업의 주문 건수 성장과 배달 플랫폼을 통한 지속적인 성장에도 불구하고 평균 객단가 하락으로 상쇄되었다고 분석했습니다. 회사는 2분기 동안 외식업계 전반의 주문 건수는 정체되었으나, 도미노피자는 전체 주문 건수와 배달 및 포장 부문에서 각각 성장을 기록했다고 강조했습니다. 위너 CEO는 주문 건수 성장이 고객을 로열티 프로그램으로 유입시키고 공급망 사업을 지원하는 핵심 전략이라고 설명했습니다. 그는 2008년 말 입사 이후 미국 내 시스템 주문 건수가 두 배 이상 증가했으며, 이는 시장 점유율 확대, 소매 매출 증가, 신규 매장 확보 및 가맹점 단위의 상각전영업이익(EBITDA) 상승으로 이어졌다고 덧붙였습니다. 도미노피자는 53주 차 영향을 제외한 2026년 미국 동일매장 매출이 한 자릿수 초반대 성장할 것이라는 전망을 유지했습니다. 또한 최근 종료된 월드컵 토너먼트의 효과를 포함하여 해외 동일매장 매출도 한 자릿수 초반대 성장을 예상합니다. 회사는 거시경제 상황과 가맹점 수익성에 영향을 준 연초의 어려운 여건을 고려하여 미국 내 순증 매장 목표치를 기존 175개 이상에서 약 175개로 조정했습니다. 도미노피자는 올해 약 800개의 해외 순증 매장과 글로벌 소매 매출의 한 자릿수 중반대 성장을 지속적으로 예상하고 있습니다. 또한 환율 변동, 재가맹 수익, 법인 항공기 매각 이익을 제외한 영업이익 성장률을 한 자릿수 중후반대로 유지했습니다. 2분기까지 도미노피자는 연초 대비 약 63만 2,000주의 자사주를 2억 3,100만 달러에 매입했습니다. 경영진은 분기 말 기준 약 12억 3,000만 달러의 자사주 매입 한도가 남아 있으며, 2026년 이후에도 주주들에게 의미 있는 현금을 환원할 계획이라고 밝혔습니다.
AMC 엔터테인먼트, 106년 역사상 최대 매출 기록에 주가 25.8% 급등
AMC 엔터테인먼트 홀딩스(AMC Entertainment Holdings)는 매출이 전년 동기 13억 9,800만 달러에서 14% 증가한 15억 9,700만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 역대 최대 폭의 성장으로, 상반기 누적 매출은 전년 동기 22억 6,000만 달러 대비 17% 증가한 26억 4,000만 달러를 달성했습니다. 회사 측은 2026년 2분기 매출과 조정 상각전영업이익(EBITDA)이 지난 100년 이상의 분기 실적 중 가장 높았다고 강조했습니다. 또한 이러한 성과는 매출 증가 시 나타나는 사업 모델의 내재적 영업 레버리지 효과와 시장 선도적 지위, 극장의 매력도, 그리고 프리미엄 서비스 확대 등이 복합적으로 작용한 결과라고 설명했습니다.
아이렌, 연간반복매출 목표 40억 달러로 상향하며 7일간의 하락세 마감
아이렌(IREN Ltd)이 연간반복매출(ARR) 목표치를 40억 달러로 상향 조정했다는 소식에 투자자들의 기대감이 커지며 월요일 장중 한때 21% 급등한 40.77달러를 기록, 7일간의 하락세를 마감했습니다. 당초 37억 달러였던 목표치를 상향한 배경에는 마이크로소프트(Microsoft), 엔비디아(Nvidia), 퍼플렉시티(Perplexity), 피규어 AI(Figure AI), 투게더 AI(Together AI), 플루이드스택(Fluidstack), 파이어웍스 AI(Fireworks AI), 팔 AI(Fal AI), 흄 AI(Hume AI) 등 주요 인공지능 개발사들과 베어메탈 및 관리형 클라우드 서비스를 아우르는 28억 달러 규모의 다년 계약을 체결한 것이 주효했습니다. 아이렌은 올해 480MW의 용량을 확보하고 내년까지 이를 1.2GW로 확대할 계획입니다. 이는 2025년 7월 당시 자체 구축 용량이 3MW에 불과했던 것과 비교하면 비약적인 성장입니다. 인사이더 몽키(Insider Monkey) 데이터에 따르면, 올해 1분기 기준 아이렌에 투자한 헤지펀드는 53곳으로, 전 분기 36곳 대비 증가했습니다.
델타항공, 2028년까지 주가 100달러 도달 전망
델타항공(Delta Air Lines) 경영진은 2026년 30억 달러에서 40억 달러 규모의 잉여현금흐름(FCF) 창출을 예상하고 있습니다. 이를 중간값으로 계산하고 성숙한 산업재 기업의 주가수익비율(PER) 약 20배를 적용하면 시가총액은 700억 달러, 주당 가격은 약 106달러로 산출됩니다. 이러한 현금 흐름과 견조한 수요는 2분기 조정 연료비가 전년 대비 19억 달러 급증한 상황을 일부 상쇄하며, 조정 영업이익 감소 폭을 5억 100만 달러 수준으로 방어하는 데 기여했습니다. 그럼에도 불구하고 델타항공은 15억 6,000만 달러의 조정 영업이익을 달성했습니다. 이는 매우 어려운 비용 환경 속에서 거둔 우수한 성과이며, 2분기 내내 배럴당 100달러를 상회하던 유가 안정화되고 있다는 점을 고려하면 향후 경영 환경은 더욱 개선될 것으로 기대됩니다. 또한 델타항공은 이미 2026년 연료비 증가분 40억 달러를 가이던스에 반영했음에도 불구하고 30억~40억 달러의 잉여현금흐름 달성을 자신하고 있습니다.
맥도날드, 실적 개선세에 투자의견 '매수'로 상향
맥도날드(McDonald's)는 지난 분석 이후 벤치마크 지수가 14% 상승하는 동안 10% 하락하며 시장 수익률을 밑돌았습니다. 최근의 실적 촉매제와 낮아진 주가수익비율(PER)을 고려할 때 현재 주가는 매력적인 수준이라고 판단되어 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향합니다. 매출과 영업이익 성장이 가속화되고 있으며, 최근 분기 실적은 사업 성과의 전환 가능성을 시사하고 있습니다. 성장의 일관성은 밸류에이션 확장 근거를 뒷받침하며, 맥도날드의 향후 전망은 더욱 밝아졌다고 평가합니다.
미국 주별 평균 은퇴 저축액 현황
부동산 정보업체 레드핀(Redfin)에 따르면, 특정 주의 생활비는 전국 평균보다 5% 높으며 주택 중위 가격은 44만 8,407달러로 전국 평균보다 약 5만 달러 높습니다. 최고 한계 세율은 5.75%입니다. 뉴저지주는 은퇴 계좌 저축액이 13만 4,000달러로 전국에서 4번째로 높습니다. 이 주의 생활비는 전국 평균보다 거의 10% 높으며 주택 중위 가격은 56만 3,000달러에 달합니다. 또한 최고 한계 세율은 10.75%로 미국 내에서 가장 높은 수준입니다. 워싱턴주의 은퇴 저축 중위 잔액은 14만 3,400달러로 전국 3위입니다. 생활비는 전국 평균보다 7% 높아 미국 내 6번째로 높으며, 주택 중위 가격은 61만 2,823달러, 최고 한계 세율은 7%입니다. 하와이주의 은퇴 저축 계좌 중위 잔액은 14만 9,000달러입니다. 높은 은퇴 저축액과 더불어 생활비는 미국 전체 주 중 2번째로 높습니다. 하와이의 주택 중위 가격은 72만 2,000달러를 상회하며 최고 한계 세율은 11%입니다. 은퇴 저축 중위 잔액이 가장 높은 주는 매사추세츠주로 15만 달러를 기록했습니다. 다행히 이 주의 생활비는 상위 5위권에 들지 않으며 전국 평균보다 5.8% 높은 수준입니다. 매사추세츠의 주택 중위 가격은 66만 7,628달러, 최고 한계 세율은 9%입니다. 루이지애나주의 은퇴 저축 중위 잔액은 5만 달러입니다. 하지만 생활비는 전국 평균보다 11.8% 낮아 미국 내에서 가장 낮은 수준이며, 주택 중위 가격 역시 25만 9,977달러로 전국 평균인 39만 8,771달러보다 훨씬 낮습니다. 루이지애나의 최고 한계 세율은 3%입니다. 뉴멕시코주의 은퇴 저축 중위 잔액은 5만 달러이며 생활비는 전국 평균보다 7.8% 낮습니다. 레드핀 데이터에 따르면 뉴멕시코의 주택 중위 가격은 35만 7,729달러이며 최고 한계 세율은 5.9%입니다. 앨라배마주의 은퇴 계좌 저축 중위 잔액은 4만 6,000달러입니다. 생활비는 전국 평균보다 11.2% 낮고 주택 중위 가격은 30만 7,408달러, 최고 한계 세율은 5%입니다. 오클라호마주의 은퇴 계좌 저축 중위 잔액은 3만 9,450달러로 미국 내에서 2번째로 낮습니다. 생활비는 전국 평균보다 12.2% 낮으며 주택 중위 가격은 26만 4,062달러, 최고 한계 세율은 4.75%입니다. 미시시피주는 은퇴 저축 중위 잔액이 3만 5,000달러로 전국에서 가장 낮습니다. 이 주의 생활비는 전국 평균보다 13% 낮으며 주택 중위 가격은 28만 1,002달러, 최고 한계 세율은 4.4%입니다.
넷플릭스, AI 활용 프로그램 300편 공개
넷플릭스(Netflix)는 2분기 매출이 전년 동기 대비 약 13% 증가한 125억 6,000만 달러, 주당순이익(EPS)은 80센트를 기록했다고 발표했습니다. 실적 발표 후 넷플릭스 주가는 시간 외 거래에서 최대 9% 하락했습니다. 포춘(Fortune)에 따르면 매출 성장률은 1분기 16%에서 2분기 13%로 둔화했으며 3분기에는 약 12%의 성장률이 예상됩니다. 데드라인(Deadline)은 이러한 비용 절감 노력에도 불구하고 2026년 콘텐츠 지출이 약 10% 증가할 것으로 전망했습니다. 포춘에 따르면 올해 콘텐츠 예산은 2024년 162억 달러, 2025년 171억 달러에서 증가한 약 200억 달러에 이를 것으로 보입니다. 넷플릭스의 영업이익률은 이미 30%를 상회하고 있으며, 3분기부터는 콘텐츠 지출 대비 수익성이 본격적으로 개선될 것으로 보입니다. 이는 목표 주가를 설정하는 애널리스트들이 주목하는 핵심 지표가 될 것입니다.
맥도날드, 여전히 강력한 시장 지배력 입증
맥도날드(McDonald's)의 최근 실적은 시장 예상치를 상회했습니다. 매출은 11%, 영업이익은 12% 증가했으며 동일 매장 매출은 3.8% 성장했습니다.
로우즈, 할인 매력과 함께 고려할 점
지난 12개월간 로우즈(Lowe's)의 매출은 6.2% 성장했으며, 경영진은 최근 4분기 연속으로 긍정적인 비교 매출을 보고했습니다. 회사의 영업현금흐름 마진은 11.1%로 건전하며 잉여현금흐름수익률(FCF Yield)은 6.5%로 강력한 수준을 유지하고 있어 재무적 어려움은 없는 상태입니다. 로우즈는 전문 건설업자, 온라인 판매, 주택 서비스에 전략적 초점을 맞추고 있으며, 최근 분기 온라인 매출이 15.5% 성장하는 등 성과를 거두고 있습니다. 경영진은 이러한 실행력을 바탕으로 연간 조정 영업이익률 목표치를 11.6%에서 11.8% 범위로 제시했습니다.
코스트코, 라이펜 헤어드라이어 입점으로 미국 내 프리미엄 라인업 확대
이번 출시는 라이펜(Laifen)의 미국 내 최대 규모 소매 확장 사례이며, 코스트코(Costco Wholesale)의 프리미엄 건강 및 미용 제품군을 강화하는 계기가 되었습니다. 코스트코는 이번 라이펜 제품 도입을 통해 다양한 쇼핑객을 유인하는 멤버십 모델에 또 하나의 프리미엄 상품을 추가하게 되었습니다. 코스트코의 주가는 최근 935.8달러에 마감했으며, 3년 수익률은 72.7%, 5년 수익률은 133.4%를 기록했습니다. 이러한 수치는 새로운 파트너십과 제품 카테고리가 매장에 등장할 때마다 많은 투자자가 코스트코를 관심 종목으로 유지하는 이유를 설명해 줍니다. 향후 코스트코가 프리미엄 브랜드를 얼마나 자주 강조하는지, 멤버십 트렌드에 변화가 있는지, 그리고 고가 건강 및 미용 카테고리의 매장 진열 공간이 확대되는지 주목할 필요가 있습니다.
넷플릭스 주가 1년 새 44% 하락, 짐 크레이머가 주목하는 이유
최근의 주가 하락에도 불구하고 씨엔비씨(CNBC)의 짐 크레이머는 이번 조정이 장기 투자자들에게 더 매력적인 기회를 제공하고 있다고 평가했습니다. 크레이머는 넷플릭스(Netflix)의 지난 12개월간 약 44% 하락세가 이 스트리밍 대기업을 다시 살펴볼 만한 가치를 만들었다고 언급했습니다. 씨엔비씨 보도에 따르면 크레이머는 "최고의 기업을 할인된 가격에 매수할 기회는 흔치 않다. 다만 서두를 필요는 없다"고 조언했습니다. 넷플릭스는 2분기에 역대 최대 규모인 47억 달러의 자사주를 매입했으며, 여전히 약 270억 달러 규모의 자사주 매입 승인 잔액을 보유하고 있습니다. 크레이머는 "이들이 역사상 가장 빠른 속도로 자사주를 매입하는 데에는 이유가 있다"고 덧붙였습니다. 한편, 필립 증권(Phillip Securities)은 넷플릭스에 대한 투자의견을 '매수'로 상향 조정하며 최근의 주가 약세가 매력적인 진입 시점을 제공했다고 분석했습니다. 해당 증권사는 목표주가를 110달러로 유지했으며, 이는 월요일 종가 대비 약 60%의 상승 여력을 의미합니다.
코카콜라, 랜섬웨어 공격으로 페어라이프 생산 중단에도 배당 투자 안심해도 되는 이유
페어라이프(Fairlife)는 단순한 유제품 브랜드 이상의 의미를 지닙니다. 이 회사의 초여과 우유와 코어 파워(Core Power) 단백질 쉐이크는 2024년 약 40억 달러의 소매 매출을 기록하며 코카콜라(Coca-Cola)의 지난 10년간 가장 성공적인 성장 사례 중 하나로 자리 잡았습니다. 그러나 전체 규모를 고려해야 합니다. 코카콜라는 1분기에만 125억 달러의 매출을 올렸습니다. 따라서 미국 내 페어라이프 생산이 몇 주간 중단되더라도 코카콜라에 미치는 직접적인 타격은 분기 매출의 극히 일부에 불과합니다. 한편, 배당금은 훨씬 더 탄탄한 기반 위에 있습니다. 코카콜라는 지난 2월 64년 연속으로 배당금을 인상하여 분기 배당금을 약 4% 올린 주당 0.53달러로 책정했으며, 2025년에는 주주들에게 88억 달러의 배당금을 지급했습니다. 현재 주가 기준 배당수익률은 약 2.6% 수준입니다. 또한 회사는 배당을 뒷받침할 충분한 현금을 창출하고 있으며, 경영진은 올해 약 122억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 예상하고 있습니다. 사업 모멘텀 또한 강력하여 1분기 유기적 매출은 전년 동기 대비 10% 성장했고, 비교 가능한 주당순이익(EPS)은 18% 증가한 0.86달러를 기록했습니다.
28억 달러 규모 AI 계약 공개에 아이런(IREN) 주가 급등, 골드만삭스는 고객 다변화 긍정 평가 속 '중립' 유지
아이런은 다수의 주요 인공지능(AI) 개발사와 28억 달러 규모의 신규 다년 클라우드 서비스 계약을 체결했다고 발표했습니다. 또한 AI 클라우드 사업의 연말 기준 연간반복매출(ARR) 목표치를 기존 37억 달러에서 40억 달러로 상향 조정했습니다. 다니엘 로버츠 최고경영자(CEO)는 성명을 통해 수직 계열화된 AI 클라우드 플랫폼이 빠르게 확장되고 있다고 밝혔습니다. 지난 12개월 동안 자체 구축한 AI 클라우드 용량을 약 3MW에서 올해 480MW까지 확대했으며, 2027년까지 1.2GW를 목표로 하이퍼스케일러, 기업, AI 개발사 전반에 걸쳐 고객 기반을 넓히고 있다고 설명했습니다. 아이런은 월요일 성명을 통해 현재 마이크로소프트(Microsoft), 엔비디아(Nvidia), 퍼플렉시티(Perplexity), 피규어 AI(Figure AI), 투게더 AI(Together AI), 플루이드스택(Fluidstack), 파이어웍스 AI(Fireworks AI), 팔 AI(Fal AI), 휴미 AI(Hume AI) 및 새로운 선도적 AI 개발사를 고객사로 확보하고 있다고 전했습니다.
누뱅크, 방코 포르토 레알 인수로 브라질 은행 라이선스 확보 추진
누뱅크(Nubank)는 올해 브라질 내수 시장에 지난 2년간 투자한 금액의 거의 두 배에 달하는 450억 헤알(88억 4,000만 달러)을 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 이번 소식은 글로벌데이터(GlobalData)가 소유한 리테일 뱅커 인터내셔널(Retail Banker International)을 통해 최초 보도되었습니다.
코스트코, 회원 대상 약국 및 처방약 서비스 확대
코스트코(Costco)의 2026 회계연도 3분기 실적 발표에서 최고재무책임자(CFO) 게리 밀러칩은 약국 사업이 회사의 가장 강력한 부가 사업 중 하나라고 강조했습니다. 밀러칩은 약국 부문이 이번 분기에 시장 점유율을 크게 확대하며 성장을 주도했다고 평가했습니다. 또한 그는 GLP-1 계열 약물에 대한 수요 증가와 함께 위고비(Wegovy) 및 오젬픽(Ozempic)의 회원 처방 프로그램 포함, 반려동물 의약품의 가격 경쟁력 강화, 메디케어 D 처방약 플랜의 일반의약품 카드 수용, 우편 주문 및 전문 약국 서비스 확대 등을 주요 성과로 꼽았습니다. 갤럽(Gallup) 조사에 따르면 미국 성인 중 체중 감량을 위해 GLP-1 약물을 복용하는 비율은 2024년 3%에서 2026년 11%로 급증했습니다. 파마시 타임스(Pharmacy Times) 보도에 따르면 2025년 제이디파워(JD Power) 설문조사 결과, 고객들은 매장 방문 서비스보다 우편 주문 약국 서비스에 더 높은 만족도를 보인 것으로 나타났습니다.
모니 그룹 2026년 상반기 실적 발표
모니 그룹(Mony Group)은 2026년 상반기 실적 발표를 통해 비교 기준 매출이 6% 증가한 2억 2,700만 파운드, 조정 상각전영업이익(EBITDA)이 3% 증가한 7,600만 파운드를 기록했다고 밝혔습니다. 동사는 해당 기간 동안 소비자들이 약 15억 파운드의 비용을 절감하도록 지원했다고 설명했습니다. 보험, 금융, 홈 서비스 부문이 성장을 견인한 반면, 소비자 지출 및 마케팅 예산의 약세로 인해 캐시백 매출은 감소했습니다. 보험 부문의 추세는 개선되었고, 금융 매출은 9%, 홈 서비스 매출은 전년 동기 대비 30% 급증했습니다. 모니 그룹은 앱 고도화, 신규 투자 및 보험 상품 출시, 기업 금융 서비스 개시 등 인공지능(AI)과 디지털 제품에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 또한 2026년 배당과 자사주 매입을 통해 9,000만 파운드 이상을 주주에게 환원할 계획이며, 연간 EBITDA 컨센서스를 달성할 것이라는 자신감을 재확인했습니다. 피터 더피 최고경영자(CEO)는 영국 가계가 지속적인 재정적 압박을 받는 상황에서 동사의 다양한 브랜드와 제품, 시장 포트폴리오가 성과를 뒷받침했다고 평가했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 5% 증가한 0.097파운드를 기록했습니다. 나일 맥브라이드 최고재무책임자(CFO)는 중간 배당을 1% 인상했으며, 현재까지 1,900만 파운드 이상의 자사주 매입이 완료되었다고 덧붙였습니다. 보험 매출은 4% 증가한 1억 2,200만 파운드를 기록하며 2025년 상반기의 2% 감소세에서 반등했습니다. 맥브라이드는 자동차 보험의 역풍이 완화되고 있으며, 평균 보험료가 전년 대비 5% 하락했다고 언급했습니다. 또한 AI 기반의 여정 개선 도구인 '프라이스 옵티마이저(Price Optimiser)'를 통해 20만 명 이상의 고객이 평균 25파운드를 추가로 절감했다고 설명했습니다. 금융 부문 매출은 5800만 파운드로 전년 대비 9% 증가했으며, 특히 은행 서비스와 대출 부문이 성장을 주도했습니다. 홈 서비스 매출은 에너지 부문의 강세에 힘입어 30% 증가한 2,800만 파운드를 기록했습니다. 슈퍼세이브클럽(SuperSaveClub)은 지난 1년간 100만 명의 신규 회원을 확보하며 총 250만 명 이상의 회원을 보유하게 되었습니다. 회원들의 평균 고객생애가치(ARPU)는 35파운드로 그룹 평균인 21파운드보다 높게 나타났습니다. 더피 CEO는 직원 1인당 매출이 지난 5년간 60% 이상 증가했다고 강조하며, AI 기능을 탑재한 모니슈퍼마켓(MoneySuperMarket) 앱과 챗GPT(ChatGPT) 연동 앱을 통해 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있다고 밝혔습니다. 또한 40여 개의 펀드와 상장지수펀드(ETF)로 구성된 투자 서비스를 출시했으며, 8월에는 중소기업을 위한 비즈니스 뱅킹 서비스도 시작할 예정입니다. 운영 비용은 전년 대비 2% 감소했으며, 자동화와 AI 도입을 통해 인건비 효율성을 높였습니다. 동사는 하반기 현금 전환율이 개선될 것으로 전망하며 연간 실적 목표 달성을 확신했습니다.
루이싱 커피 뉴욕 진출과 주가 평가
중국 내 고소득 도시와 저소득 도시를 아우르는 공격적인 매장 확장과 도시화, 중산층 소득 증가세는 루이싱 커피(Luckin Coffee)의 강력한 매출 성장을 견인할 것으로 보입니다. 루이싱 커피가 현재의 밸류에이션 격차를 정당화하기 위해서는 매출 곡선과 이익 개선, 향후 수익 배수가 뒷받침되어야 합니다. 45.70달러라는 목표 주가를 달성하기 위해서는 성장과 마진 확대, 주식 수 관리라는 복합적인 요소가 조화를 이루어야 합니다. 그러나 루이싱 커피의 상승세는 여전히 신속한 매장 확장과 배달 서비스 비중 확대에 따른 마진 및 생산성 리스크를 어떻게 관리하느냐에 달려 있습니다.
기타
넷플릭스 2분기 실적 발표 후 주가 하락은 매수 기회
넷플릭스(Netflix)는 소프트웨어와 유사한 경제적 구조와 가격 결정력, 그리고 인공지능(AI)으로 인한 직접적인 타격 위험이 낮은 글로벌 소비자 기술 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 넷플릭스는 가격 인상, 광고 도입, 해외 시장 확장을 바탕으로 10%대 초반의 매출 성장과 30% 이상의 영업이익률을 기록하는 드문 성과를 보여주고 있습니다. 광고 사업과 가격 결정력은 넷플릭스의 수익화 한계를 확장하고 있으며, 이는 가입자 증가를 넘어선 성장과 잉여현금흐름(FCF) 전망을 개선하는 동력이 되고 있습니다.
브룩필드와 CPP 인베스트먼트, LXP 인더스트리얼 52억 달러에 인수
브룩필드 자산운용(Brookfield Asset Management)과 캐나다 연금 투자 위원회(CPP Investments)가 LXP 인더스트리얼 트러스트(LXP Industrial Trust)를 약 52억 달러 규모의 전액 현금 거래로 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수를 통해 양사는 현대적인 창고 및 물류 시설 포트폴리오를 자산 목록에 추가하게 됩니다.
유럽 내 순환 섬유 생산 촉진을 위한 ALADIN 프로젝트 추진
독일 섬유 및 섬유 연구소 덴켄도르프(DITF)가 주도하는 ALADIN 이니셔티브는 유럽연합(EU)의 호라이즌 유럽(Horizon Europe) 프로그램으로부터 570만 달러(500만 유로)의 자금을 지원받습니다. 2026년 5월에 시작된 이 프로젝트는 디지털 플랫폼, 새로운 비즈니스 모델, 첨단 재활용 방식을 통합하여 대규모 순환 섬유 제조 시스템을 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 프로젝트의 장기 목표에는 유럽 전역의 마이크로 팩토리 네트워크 구축, 고용 기회 확대, 섬유 생산 내 지속 가능한 소재 비중 증대, 폐기물 감소 및 지역 경제 강화가 포함됩니다.
미국-이란 갈등 재점화에 미국 휘발유 가격 갤런당 4달러 돌파
미국자동차협회(AAA)에 따르면 미국과 이란 간의 공격이 재개되고 호르무즈 해협을 통한 에너지 공급망의 장기적 차질 우려가 커지면서 월요일 미국 휘발유 가격이 갤런당 4달러 선으로 다시 올라섰습니다. 미국자동차협회 데이터에 따르면 전국 평균 휘발유 가격은 갤런당 4.003달러를 기록했으며 이는 일주일 전보다 약 13센트, 전년 동기 대비 86센트 이상 상승한 수치입니다. 국제 유가 기준물인 브렌트유(Brent crude)는 월요일 배럴당 90달러를 넘어섰으며 미국 유가 기준물인 서부텍사스산원유(WTI)는 배럴당 84달러 안팎에서 거래되었습니다. 뉴욕타임스(New York Times)에 따르면 디젤 가격 역시 일반 휘발유 가격 상승세를 따라 월요일 기준 갤런당 5.11달러를 기록하며 전주 대비 약 23센트 상승했습니다. 이러한 전국 평균 수치는 지역별로 큰 편차를 보이고 있습니다. 뉴욕타임스에 따르면 미국 남부 지역 운전자들은 갤런당 3.60달러에 가까운 가격을 지불하고 있는 반면 캘리포니아 지역 운전자들은 갤런당 5.50달러에 육박하는 가격을 부담하고 있습니다. 지난 6월 중순 미국과 이란이 호르무즈 해협 재개방 및 적대 행위 중단 합의에 서명하며 휘발유 가격이 갤런당 4달러 아래로 떨어졌을 당시 전문가들은 고갈된 글로벌 연료 재고와 여름철 드라이빙 시즌의 높은 수요가 가격을 다시 밀어 올릴 수 있다고 경고한 바 있습니다. 당시의 임시 합의는 유지되지 못했습니다. 뉴욕타임스에 따르면 워싱턴 당국은 이번 주 전 세계 해상 석유 및 가스 물동량의 상당 부분이 통과하는 호르무즈 해협 내 이란 항구들에 대해 해상 봉쇄를 재개했으며 사실상 대부분의 선박 통행을 차단해 에너지 가격 상승을 부추기고 있습니다.
브레인스웨이, 래디얼 헬스에 300만 달러 소수 지분 투자
브레인스웨이(BrainsWay)는 월요일, 전국적인 뇌 의학 클리닉 네트워크를 지원하는 관리 서비스 조직인 래디얼 헬스(Radial Health)에 300만 달러 규모의 소수 지분 투자를 단행했다고 발표했습니다.
제임스 하디 인더스트리즈, 중동 긴장 완화와 긍정적 전망에 주가 회복
제임스 하디 인더스트리즈(James Hardie Industries plc)는 주당 25.82달러에 마감하며 149억 8,000만 달러의 시가총액을 기록했습니다. 제임스 하디 인더스트리즈의 주가는 중동 긴장 완화와 경영진이 발표한 2027 회계연도(FY27)의 건설적인 전망에 힘입어 분기 동안 46% 상승하며 회복세를 보였습니다. 해당 전망에는 미국 주택 시장의 침체에도 불구하고 핵심 사업인 북미 섬유 시멘트 부문의 물량 성장을 회복하기 위한 경로가 포함되어 있습니다.
주간 주식 시장 동향
2026년 상반기 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 9% 상승했습니다. 1분기에 4% 하락했으나 2분기에 15% 반등하며 상승세를 기록했습니다. 이러한 시장 상승은 S&P 500 기업들의 이익이 29% 성장한 데 따른 결과입니다.
칼라리스 테라퓨틱스, 리사 베이코 신임 최고재무책임자 선임
칼라리스 테라퓨틱스(Kalaris Therapeutics)는 월요일 리사 베이코를 신임 최고재무책임자(CFO)로 선임했다고 밝혔습니다. 베이코는 생명공학 분야의 재무, 전략 및 자본 시장에서 20년 이상의 경력을 보유하고 있습니다. 최근까지 에버코어 ISI(Evercore ISI)에서 전무이사 겸 수석 생명공학 애널리스트로 재직했습니다. 칼라리스 테라퓨틱스의 주가는 장전 거래에서 5.25% 하락한 4.15달러를 기록했습니다.
뱅크오브아메리카, 인공지능 리더십 팀 확대
뱅크오브아메리카(Bank of America)는 직원들의 업무 효율을 높이고 매출 성장을 견인할 기술 분야에 수십억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 해당 기술에 대한 테스트는 가까운 시일 내에 실무에 적용될 예정입니다. 투자자들은 새로운 조직 구조가 은행의 시장 부문에서 효율성 개선, 운영 비용 절감 및 성과 향상으로 이어지는지 주목할 것입니다.
채권 추심 소송 70%가 궐석 판결로 종결
미국 가계 부채가 19조 달러에 육박하는 가운데, 채권 추심 업체들이 자금 회수를 위해 법적 대응을 강화하고 있습니다. 퓨 자선 신탁(Pew Charitable Trusts)의 최근 보고서에 따르면 채권자들이 채무자를 상대로 제기하는 소송이 증가하는 추세입니다. 팬데믹 기간 동안 감소했던 채권 소송은 이후 급격히 증가했습니다. 퓨 자선 신탁이 2019년부터 2025년까지 8개 주의 채권 소송 현황을 추적한 결과, 버지니아주를 제외한 모든 지역에서 소송 건수가 증가했으며 미주리주는 2025년에 소송 건수가 3배 가까이 급증했습니다. 이러한 소송 증가는 신용카드 연체율 상승 및 생활비 부담과 밀접한 관련이 있습니다. 퓨 자선 신탁의 수석 매니저이자 해당 보고서의 주 저자인 레스터 버드는 채권 소송의 약 70%가 채권자 승소로 이어지는 궐석 판결로 종결된다고 설명했습니다. 많은 경우 채무자가 법정에 출석하지 않아 발생하는 결과입니다. 버드는 월스트리트 저널(Wall Street Journal)과의 인터뷰에서 채무자들이 소송에 대응하지 않을 경우 급여 압류나 은행 계좌 잔액이 0원이 되는 등 심각한 결과를 초래할 수 있다고 경고했습니다. 급여가 압류되면 채권 추심 업체는 채무자의 급여에서 일정 비율을 자동으로 가져갈 수 있습니다. 예를 들어 월 소득이 1,256.66달러를 초과할 경우 급여의 최대 25%까지 압류가 가능합니다. 소비자금융보호국(CFPB)은 채권 추심 업체가 궐석 판결을 받을 경우 채무자의 자산에 유치권을 설정할 수도 있다고 밝혔습니다. 채무자가 소송을 당했을 때 변호사의 도움을 받는 경우는 10% 미만에 불과하지만, 법률 지원을 받을 경우 궐석 판결 가능성이 90% 이상 감소하는 것으로 나타났습니다.
특정 펀드가 CDW를 매도한 이유
씨디더블유(CDW Corporation)의 시가총액은 170억 2,000만 달러입니다. 당사는 인공지능(AI) 민감도가 낮고 내재 가치 대비 저평가된 우량 기업들에 대한 투자를 확대하기 위해 씨디더블유를 매도했습니다. 이는 단기적인 모멘텀보다는 장기적인 투자 관점을 가진 투자자들에게 매력적인 기회를 제공합니다. 대표적인 투자 대상으로는 아메리칸 익스프레스(American Express), 아폴로 그룹(Apollo Group), 다나허(Danaher), HCA, 그리고 인터컨티넨탈 익스체인지(ICE) 등이 있습니다.
노마드 푸즈 2분기 매출 감소 및 EBITDA 보합세
냉동식품 기업인 노마드 푸즈(Nomad Foods)가 매출 감소세가 지속됨에 따라 재융자 활동을 반영하여 주당순이익(EPS) 가이던스를 재평가하고 있습니다. 7월 20일 발표된 거래 업데이트에 따르면, 노마드 푸즈는 2028년 만기 예정인 기존 채권을 상환하기 위해 2033년 만기인 8억 유로(9억 1,470만 달러) 규모의 신규 채권을 발행할 계획입니다. 도미닉 브리스비 최고경영자(CEO)가 지난 2월 2025년 실적 발표 당시 언급했듯, 올해는 '전환의 해'로 간주되며 연간 매출은 감소할 것으로 예상됩니다. 2분기 매출은 보고 기준 및 유기적 성장 기준 모두 2.5%에서 3.5% 감소할 것으로 전망됩니다. 2분기 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 1억 2,900만 달러 대비 7.2% 감소했던 수치와 유사한 1억 2,000만 유로에서 1억 2,600만 유로 수준으로 보합세를 보일 것으로 예측됩니다. 노마드 푸즈는 이번 업데이트를 통해 재융자 활동에 따른 이자 비용 및 조정 순이익 변화를 고려하여 연간 EPS 가이던스를 재평가 중이라고 밝혔습니다. 2025 회계연도 2분기 매출은 7억 4,700만 유로 전년 대비 0.8% 감소했으며, 유기적 기준으로는 1.1% 하락했습니다. 판매량은 1% 감소했고, 조정 EPS는 9.1% 하락한 0.40유로를 기록했습니다. 지난 5월 1분기 실적 발표 당시 경영진은 1분기 중 자사주 매입 활동을 반영하여 연간 조정 EPS 전망치를 기존 1.45~1.60유로에서 1.47~1.62유로로 상향 조정한 바 있습니다. 한편, 노마드 푸즈는 2026년 전망으로 유기적 매출 2~5% 감소 및 조정 EBITDA 5~10% 감소를 유지했습니다. 브리스비 CEO는 버즈 아이(Birds Eye) 및 핀두스(Findus) 브랜드의 시장 점유율은 유지했으나 가치 점유율은 하락했다고 설명했습니다.
템퍼스 AI, 15억 달러에 퍼스널리스 인수 및 암 진단 사업 확대
템퍼스 AI(Tempus AI)는 암 진단 및 환자 모니터링 사업을 확장하기 위해 퍼스널리스(Personalis)를 인수하는 최종 계약을 체결했다고 월요일 발표했습니다. 템퍼스 AI는 주당 16.25달러에 퍼스널리스를 인수하며, 이번 거래 규모는 15억 달러에 달합니다.
리플레니시 뉴트리언츠, 1,500만 달러 전략적 투자 유치 및 탄산염 공급 계약 체결
리플레니시 뉴트리언츠 홀딩(Replenish Nutrients Holding Corp)은 비세커 비료 시설을 확장하고 재생 비료 제품의 핵심 원료인 탄산염을 장기적으로 확보하기 위해 SRC 아그로미네랄(SRC Agrominerals)로부터 1,500만 달러의 전략적 투자를 유치했습니다. 이번 계약에 따라 SRC는 5,000만 주를 주당 0.15달러에 매입하여 750만 달러를 투자하며, 희석 전 기준으로 리플레니시 지분 19.9%를 확보하게 됩니다. 시설 확장은 2028년 1분기에 완료될 예정이며, 25%에서 35%의 매출 총이익률을 기록할 것으로 기대됩니다. 또한 양사는 10년 공급 계약을 체결하여, 리플레니시가 토양 개선 효과가 뛰어난 칼슘, 인, 미량 광물질이 풍부한 탄산염을 비료 제품 생산을 위해 매년 일정량 이상 구매하기로 합의했습니다.
서던 컴퍼니, 분기 배당금 발표
서던 컴퍼니(Southern Company)는 오늘 보통주에 대해 주당 76센트의 정기 분기 배당금을 지급한다고 발표했습니다. 이번 배당금은 2026년 8월 17일 기준 주주 명부에 등재된 주주들을 대상으로 2026년 9월 8일에 지급될 예정입니다. 서던 컴퍼니는 지난 79년 동안 매 분기마다 이전 분기와 같거나 더 많은 금액의 배당금을 주주들에게 지급해 왔습니다.
라이트웨이브 로직, 신임 최고재무책임자에 프레드 그라팜 선임
라이트웨이브 로직(Lightwave Logic)은 베테랑 재무 임원인 프레드 그라팜을 신임 최고재무책임자(CFO)로 즉시 선임했다고 밝혔습니다. 이번 인사는 회사가 장기 성장 전략을 지속적으로 추진하는 가운데, 20년 이상 상장사 재무 분야에서 리더십을 발휘해 온 전문가를 영입함으로써 경영진을 강화하기 위한 조치입니다. 그라팜 신임 CFO는 다수의 상장사에서 재무 책임자 역할을 수행한 경력을 보유하고 있습니다. 그는 앞으로 회사의 재무 운영, 보고, 자본 배분 및 투자 관계를 총괄하며 회사의 장기 성장 전략을 지원할 예정입니다.
로슈, 로슈 진단 북미법인 CEO에 댄 말라렉 선임
로슈(Roche)는 2026년 8월 1일부로 댄 말라렉을 로슈 진단 북미법인(Roche Diagnostics North America)의 사장 겸 최고경영자(CEO)로 선임했습니다. 이번 인사는 미국 진단 사업 부문의 최고상업책임자(CCO) 직책 신설을 포함한 광범위한 리더십 전환의 일환입니다. 로슈는 이번 경영진 개편이 북미 진단 사업 전반의 지속적인 성장을 뒷받침하기 위한 것이라고 설명했습니다. 말라렉 신임 CEO는 로슈 그룹에서 약 20년간 근무하며 당뇨병 관리, 분자 진단, 마케팅, 고객 인사이트 및 국제 운영 부문에서 리더십 역할을 수행했으며, 파운데이션 메디신(Foundation Medicine)을 이끈 바 있습니다.
미국 병원 및 약국이 의존하는 기술 기업, 대규모 데이터 해킹 피해
해당 기업은 런던 증권거래소에 제출한 성명을 통해 해커들이 시스템에서 퇴출된 것으로 보이나, 침해 사고에 대한 조사는 여전히 진행 중이라고 밝혔습니다. 크레인웨어(Craneware)의 주력 회계 및 청구 소프트웨어는 미국 전역의 수천 개 클리닉, 병원, 약국에서 사용되고 있습니다. 크레인웨어는 2021년 플로리다 소재 약국 소프트웨어 업체인 센트리(Sentry)를 인수하면서 20년간 수집된 1억 4,700만 명의 환자 기록에 접근할 수 있게 되었다고 밝힌 바 있습니다. 지난 3월, 의료 수익 기술 기업인 트라이제토(TriZetto)는 앞선 사이버 공격으로 인해 340만 명 이상의 개인 및 의료 데이터가 유출되었음을 확인했습니다. 작년 7월에는 의료 청구 업체인 에피소스(Episource)가 최소 540만 명의 정보가 해커에게 탈취되었다고 통보하기 시작했습니다. 미국 의료 및 보건 데이터 사상 최대 규모의 유출 사고는 2024년에 발생했으며, 당시 러시아어를 사용하는 랜섬웨어 조직이 유나이티드헬스(UnitedHealth) 산하의 체인지 헬스케어(Change Healthcare)를 해킹했습니다. 해커들은 최소 1억 9,200만 명의 의료 및 환자 기록을 탈취했으며, 회사는 이 사고가 미국 인구의 상당 부분에 영향을 미쳤음을 인정했습니다.
매그놀리아, 이글 포드 입지 확대를 위해 와일드파이어 41억 달러에 인수
매그놀리아 오일 앤 가스(Magnolia Oil & Gas)가 비상장 기업인 와일드파이어 에너지(WildFire Energy)를 약 40억 6,000만 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수로 매그놀리아는 미국 남부 텍사스 기딩스 지역의 보유 면적을 두 배 이상 늘리며, 해당 지역에서 이글 포드(Eagle Ford) 및 오스틴 초크(Austin Chalk) 분야의 최대 사업자 중 하나로 자리매김하게 되었습니다. 이번 인수를 통해 매그놀리아는 기존 보유지에 약 81만 순 에이커를 추가하여 총 125만 순 에이커 이상의 기딩스 지역 부지를 확보하게 됩니다. 통합된 포트폴리오는 오스틴 초크, 이글 포드, 우드바인 등 다수의 생산성 높은 지층에 대한 접근성을 제공하며, 멕시코만 연안의 주요 시장 인근에서 회사의 입지를 강화합니다. 매그놀리아는 인수 자산이 현재 일일 약 5만 3,000배럴의 석유 환산량을 생산하고 있으며, 이 중 약 70%가 석유로 구성되어 있다고 밝혔습니다. 회사는 이번 거래가 즉각적으로 현금 흐름, 잉여현금흐름(FCF), 주당순이익(EPS)을 개선하고 기업 재투자율을 낮출 것으로 기대합니다. 또한 운영 효율성 제고, 인프라 통합, 기업 비용 절감을 통해 연간 1억 달러 이상의 시너지 효과를 창출할 것으로 전망합니다. 이번 인수에는 매그놀리아의 완결 공사에 필요한 모래 대부분을 공급하는 모래 광산과 기딩스 지역의 500마일 이상의 가스 집하 파이프라인이 포함됩니다. 한편, 매그놀리아는 2분기 생산량이 일일 10만 6,100배럴의 석유 환산량(석유 4만 1,900배럴 포함)을 기록했다고 보고했으며, 2026년 자체 생산량 성장률 전망치를 기존 5%에서 6%로 상향 조정했습니다.
넷플릭스, 주가 46% 하락 후 채권 발행 추진
넷플릭스(Netflix)가 올해 만기가 도래하는 약 10억 달러 규모의 부채를 상환하고 기타 기업 운영 비용을 충당하기 위해 채권 발행을 추진한다고 공시했습니다. 이번 발행은 넷플릭스가 2024년 18억 달러를 조달하며 발행액의 10배가 넘는 수요를 기록했던 투자적격등급 채권 발행에 이은 후속 조치입니다.
다우지수 300포인트 하락 및 S&P 500 상승분 반납
월요일 장 마감을 앞두고 3대 주요 지수가 모두 상승세로 출발했으나 혼조세를 보였습니다. 다우존스산업평균지수(Dow)는 0.6%인 300포인트 하락했고, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수는 보합권에서 등락을 거듭했습니다. 두 지수 모두 오전의 상승분을 모두 반납했습니다.
넷플릭스, 2년 만에 채권 시장 복귀
넷플릭스가 2036년 만기인 투자적격등급 채권을 발행할 계획입니다. 세계 최대 스트리밍 플랫폼 중 하나인 넷플릭스는 구독료, 광고, 그리고 점차 확대되는 라이브 프로그램 라인업을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 회사는 조달 자금의 일부를 올해 만기가 도래하는 약 10억 달러 규모의 부채 상환에 사용할 예정입니다.
어댑트헬스, 당뇨 사업부 카디널 헬스에 2억 3,500만 달러에 매각
어댑트헬스(AdaptHealth)는 월요일 당뇨 사업부를 카디널 헬스(Cardinal Health)에 2억 3,500만 달러 현금으로 매각한다고 발표했습니다. 이번 거래는 관례적인 매매 대금 조정 절차를 거쳐 완료될 예정입니다.
캐리오팜, 경영진 현금 보상 프로그램 공개 후 주가 21% 급락
캐리오팜 파마슈티컬스(Karyopharm Pharmaceuticals)는 일부 고위 경영진을 대상으로 한 '2026 리더십 현금 보상 프로그램'을 공개한 후 월요일 주가 약 21% 하락하며 장을 마감했습니다.
아이맥스 주가 하락 배경
월요일 아이맥스(IMAX)의 동종 업계 기업에 대한 법원의 판결이 나오면서 대형 스크린 영화 상영 및 기술 전문 기업인 아이맥스의 주가에 하방 압력이 가해졌습니다. 투자자들은 엔터테인먼트 주식 매수에 신중한 태도를 보였고, 아이맥스 주가는 당일 2% 가까이 하락했습니다. 이번 상황이 아이맥스에 영향을 미치는 이유는 주요 영화 제작사들이 상영 사업의 필수적인 콘텐츠 공급원이기 때문입니다. 파라마운트 스카이댄스(Paramount Skydance)는 워너 브라더스(Warner Bros.)와의 거래가 성사될 경우 연간 30편의 주요 영화를 제작하겠다고 약속했으며, 이는 아이맥스 극장의 가동률을 유지하는 데 기여할 것입니다. 아이맥스는 기술 라이선싱 등 다른 사업을 통해서도 수익을 창출하지만, 상영 사업은 여전히 핵심적인 부문입니다. 월요일의 투자 반응은 이해할 만한 수준이었으나, 파라마운트와 워너 브라더스는 합병 여부와 관계없이 대형 텐트폴 영화 개봉을 위해 아이맥스의 대형 스크린에 계속 의존할 것입니다. 해당 기업은 "이번 합병은 적법하며 경쟁을 촉진하고 소비자, 창작자, 근로자 및 엔터테인먼트 산업 전반에 이익이 될 것"이라며 "우리는 이번 거래를 강력하게 방어할 것이며 주 검찰총장들의 소송 본안 심리를 기대하고 있다"고 밝혔습니다.
넷플릭스 주가 하락, 수익 대비 주가 비율 22배에서 매수 기회인가
넷플릭스(Netflix)의 매출은 전년 동기 대비 13% 증가한 126억 달러를 기록하며 경영진의 전망치에 부합했고, 영업이익률은 계획보다 소폭 상회했습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 11% 증가한 42억 달러를 기록했으나, 영업이익률은 2025년 2분기 34.1%에서 33.4%로 소폭 하락했습니다. 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 11% 증가한 0.80달러를 기록했습니다. 경영진은 2026년 매출 전망치를 510억 달러에서 514억 달러 범위로 좁혔으며, 이는 13%에서 14%의 성장을 의미합니다. 또한 영업이익률 목표치는 2025년 29.5%에서 상향된 31.5%로 유지했습니다. 이러한 전망은 올해 영업이익이 20% 이상 성장할 것임을 시사합니다. 넷플릭스는 또한 2026년 광고 매출이 약 30억 달러로 두 배가량 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 넷플릭스는 2분기에 47억 달러 규모의 자사주를 매입하며 역대 최대 분기 매입액을 기록했으며, 지난 4월 이사회가 250억 달러를 프로그램에 추가함에 따라 여전히 271억 달러의 자사주 매입 여력을 보유하고 있습니다.
28억 달러 규모 대형 계약 체결에 AI 인프라 관련주 급등
야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면, 아이렌(IREN)의 주가는 7월 20일 정오 기준 21% 이상 상승한 40.57달러에 거래되었습니다.
넷플릭스, 성장세 측정 어렵게 만들어 비판 직면
넷플릭스(Netflix) 투자자들은 이 스트리밍 거대 기업이 실망스러운 분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주식을 매도하지는 않았습니다. 대신 넷플릭스는 다음 성장 단계의 성과를 측정하기 어렵게 만들었다는 비판에 직면해 있습니다. 7월 17일 금요일, 넷플릭스 주가는 10% 이상 급락했다가 약 7.2% 하락한 68.95달러 근처에서 장을 마감했습니다.
아메리칸 타워(American Tower), 밸류에이션 시험대 올라... 저평가 국면인가
아메리칸 타워는 최근 주가 하락 압력을 받으며 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 지난 1개월 및 3개월간 주가 하락하면서 이 타워형 리츠(REITs)의 현재 밸류에이션과 펀더멘털에 대한 재평가 이루어지고 있습니다. 현재 주가 167.06달러를 기준으로 아메리칸 타워의 최근 1개월 수익률은 5.11%, 연초 대비 수익률은 4.43%를 기록 중이나, 1년간 총주주수익률은 23.39% 하락했습니다. 이는 투자자들이 장기적인 리스크와 성장 잠재력을 재평가하는 가운데 모멘텀이 약화되었음을 시사합니다. 주가 167.06달러 기준 주가수익비율(P/E)은 26.8배로, 최근의 주가 약세에도 불구하고 여러 벤치마크 대비 저평가된 것으로 나타납니다. 이러한 격차는 시장이 아메리칸 타워의 수익을 동종 업계 경쟁사나 밸류에이션 모델이 제시하는 적정 수준보다 낮게 평가하고 있음을 의미하며, 분석가들은 여전히 연간 약 7.4%의 수익 성장을 전망하고 있습니다.
신타나 에너지(Sintana Energy), 우루과이 탐사 일정 1년 연장
신타나 에너지는 우루과이 해상 사업의 탐사 일정이 1년 연장되었으며, 아르헨티나 해상 라이선스 기회는 공식적인 국제 입찰 단계로 진입했다고 밝혔습니다. 우루과이 국영 에너지 기업이자 규제 기관인 앙캅(ANCAP)은 AREA OFF-1 광구의 초기 탐사 기간을 유예하기로 합의했으며, 이에 따라 만료일은 2027년 8월 23일로 연장되었습니다.
모간스탠리의 글로벌 페이먼츠 투자의견 상향과 결제 플랫폼의 변화
모간스탠리(Morgan Stanley)는 최근 글로벌 페이먼츠(Global Payments)에 대한 투자의견을 비중확대(Overweight)로 상향 조정했습니다. 이는 동사의 실행력 개선과 자사주 매입 역량 강화, 그리고 '지니어스(Genius)' 및 '월드페이(Worldpay)' 결제 플랫폼에 대한 긍정적인 평가에 기인합니다. 특히 25억 달러 규모의 자사주 매입 승인은 모간스탠리가 강조하는 주주 환원 정책과 직결됩니다. 글로벌 페이먼츠는 2029년까지 매출 139억 달러, 이익 23억 달러를 목표로 하고 있으며, 이를 위해서는 연평균 16.2%의 매출 성장과 약 17억 달러의 이익 증가 필요합니다. 일부 낙관적인 분석가들은 2029년 매출 149억 달러, 이익 56억 달러를 예상하기도 하지만, 이는 시너지 효과와 자본 환원에 지나치게 의존한 수치입니다. 따라서 투자자들은 이러한 낙관적 전망과 실행 및 통합 리스크를 면밀히 비교 분석해야 합니다.
블랙록 캐나다, 아이셰어즈 ETF 7월 현금 분배금 발표
블랙록(BlackRock)의 자회사인 블랙록 에셋 매니지먼트 캐나다(BlackRock Asset Management Canada Limited)는 토론토 증권거래소(TSX) 및 시보 캐나다(Cboe Canada)에 상장된 월배당형 아이셰어즈(iShares) ETF의 2026년 7월 현금 분배금을 발표했습니다.