Alpha Signals - 미국 주식 리포트

Daily Point

_ Dow Jones 52,224.64 (-0.54%)
_ S&P 500 7,509.20 (-0.46%)
_ Nasdaq 25,837.21 (-1.03%)
_ Bitcoin 65,884.27 (+1.68%)

Topline Signals

대만 반도체 제조 회사(TSMC): 2026년 실제 설비투자(CAPEX) 가이던스를 기존 범위 대비 14% 상향된 600억~640억 달러 범위로 조정했습니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터: 4분기 600억 달러 이상의 주문을 확보했으며, 매출 총이익률 전망치를 15%~17% 범위로 상향 조정했습니다.
비트코인 상장지수펀드(ETF): 6거래일 연속 순유입을 기록하며 2억 310만 달러가 추가되었습니다. 이로써 누적 순유입액은 518억 달러, 총 순자산은 809억 달러에 도달했습니다.

안녕하세요.

나스닥이 1% 이상 하락하고 에너지 및 일부 방어적 섹터가 지지력을 보이는 등 주요 지수의 일일 변동은 더 깊은 자본 사이클의 표면에 나타나는 일시적인 물결에 불과합니다. 알파벳, 테슬라, 인텔의 대형 실적 발표와 유럽중앙은행(ECB)의 금리 결정 등 중요한 한 주를 앞두고, 훈련되지 않은 개인 투자자들은 예상대로 불안해하고 있습니다. 그들은 단기 변동성을 구조적 약세로 오해합니다. 반면, 진정한 이해관계를 가진 우리들은 향후 10년의 기반 아키텍처에 투입되는 막대한 자본 지출을 주목합니다.

AI 인프라 구축의 규모를 고려해 보십시오. 대만 반도체(TSMC)가 2026년 설비투자 가이던스를 600억~640억 달러라는 놀라운 수준으로 상향 조정한 것과 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 4분기에 600억 달러 이상의 주문을 확보한 것은 컴퓨팅 파워에 대한 최종 수요가 무엇을 의미하는지 명확히 보여줍니다. 이는 투기적 거품이 아니라 글로벌 경제의 물리적 재편입니다. 브로드컴과 같은 기업들은 이러한 추세를 순수 유동성으로 전환하여 분기당 100억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 메가 트렌드의 '곡괭이와 삽'을 제공하는 기업들이 다년간의 가격 결정력을 확보하고 설비투자를 역사적 고점으로 끌어올리고 있을 때, 우리의 목표는 일일 소음을 거래하는 것이 아니라 구조적 승자를 축적하고 보유하는 것입니다.

동시에 우리는 전통 금융과 디지털 자산의 전례 없는 융합을 목격하고 있습니다. 광범위한 주식 시장이 소폭의 조정을 겪는 동안, 비트코인은 현물 ETF로의 6일 연속 순유입에 힘입어 총 순자산 800억 달러를 돌파하며 강세를 다지고 있습니다. 찰스 슈왑과 같은 레거시 기관들이 직접적인 암호화폐 거래에 진입하는 것은 디지털 자산 통합이 더 이상 주변부 이론이 아니라 현대 자산 보존의 핵심 요소라는 분명한 신호입니다. 국가와 글로벌 은행 시스템이 조용히 스테이블코인과 디지털 자산 레일을 구축함에 따라, 이 유한 통화 네트워크에서 입지를 확보하는 비대칭적 상승 잠재력은 우리 세대의 가장 매력적인 부 창출 기회 중 하나로 남아 있습니다. 인프라 거인들의 복리 현금 흐름과 디지털 자산의 꾸준한 제도화에 집중하십시오. 진정한 재정적 자유는 내일의 종가를 예측하는 것이 아니라 미래의 레일을 소유함으로써 구축됩니다.

주간 일정

7월 22일 (수요일)
(영국) 인플레이션율 (전년 대비)
(미국) MBA 30년 모기지 금리
(미국) EIA 원유 재고 변화
(미국) EIA 휘발유 재고 변화
(한국) GDP 성장률 (전년 대비, 속보치)
(한국) GDP 성장률 (전분기 대비, 속보치)
구글 실적발표
IBM 실적발표
서비스나우 실적발표
필립모리스 실적발표
AT&T 실적발표
테슬라 실적발표
텍사스 인스트루먼트 실적발표

7월 23일 (목요일)
(EU) 신차 등록대수 (전년 대비)
(EU) 유럽중앙은행(ECB) 금리결정
(EU) 예금금리
(미국) 신규 실업수당 청구건수
(미국) 시카고 연준 국가활동지수
(EU) 유럽중앙은행(ECB) 기자회견
(EU) 소비자신뢰지수 (속보치)
(일본) 인플레이션율 (전년 대비)
블랙스톤 실적발표
컴캐스트 실적발표
프리포트 맥모란 실적발표
허니웰 실적발표
인텔 실적발표
록히드 마틴 실적발표
RTX 실적발표
유니언 퍼시픽 실적발표

7월 24일 (금요일)
(영국) 소매판매 (전월 대비)
(EU) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(미국) 신규 주택판매 (전월 대비)
(미국) 신규 주택판매
아메리칸 익스프레스 실적발표
넥스트에라 에너지 실적발표
슐룸베르거 실적발표
버라이즌 실적발표
엑손모빌 실적발표

7월 25일 (토요일)

7월 26일 (일요일)

7월 27일 (월요일)
(미국) 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 운송 제외 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 댈러스 연준 제조업 지수
(한국) 소비자신뢰지수

7월 28일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용 변화
(미국) 자동차 제외 소매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) 상품 무역수지 (속보치)
(미국) 도매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) S&P/케이스-실러 주택가격지수 (전년 대비)
(미국) 컨퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수
(미국) API 원유 재고 변화
아메리칸 타워 실적발표
보잉 실적발표
코카콜라 실적발표
몬델리즈 실적발표
셔윈-윌리엄스 실적발표
UPS 실적발표
비자 실적발표

경제 일반

2026년 7월 21일 화요일 주택담보대출 및 재융자 금리 소폭 하락
질로우(Zillow) 대출 마켓플레이스에 따르면 30년 만기 고정금리 평균은 전일 대비 8.2bp 하락한 6.402%를 기록했습니다. 미국모기지은행협회(MBA)는 2026년 내내 30년 만기 주택담보대출 금리가 6.50% 수준을 유지할 것으로 전망했습니다. 패니메이(Fannie Mae)는 올해 남은 기간 동안 30년 만기 평균 금리가 6.4% 수준일 것으로 예측했습니다. 2027년에도 주택담보대출 금리는 큰 변동이 없을 것으로 보입니다. MBA는 2027년 전체 30년 만기 고정금리를 6.5%로 전망했으나, 패니메이는 이보다 다소 낙관적인 6.3% 수준을 유지할 것으로 내다봤습니다.

연금도 15% 은퇴 저축 규칙에 포함될까, 데이브 램지의 분석
근원 개인소비지출(Core PCE) 지수는 2025년 7월 약 126에서 2026년 5월 약 130으로 상승했습니다.

중동 불안과 인플레이션 둔화 사이에서 미국 달러화 보합세
주요 6개국 통화 대비 미국 달러화의 가치를 나타내는 달러 인덱스는 전 거래일 7월 15일 이후 최고치를 기록한 뒤 100.97에서 큰 변동 없이 유지되었으며, 유로화는 1.1421달러로 소폭 상승했습니다. 불투명한 인플레이션 전망이 시장의 불확실성을 키우고 있습니다. 지난주 발표된 미국 인플레이션 지표가 완화된 모습을 보이면서 추가 금리 인상에 대한 기대감이 꺾였고, 이는 달러화의 상승 동력을 일부 약화시켰습니다. 데자르댕(Desjardins)의 수석 이코노미스트이자 전략가인 지미 진은 미국 달러화의 지속적인 약세는 2027년 이후의 이야기로 보이며, 인플레이션 상황이 명확해질 때까지 향후 몇 달간 달러화는 강세를 유지할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 엘섹(LSEG)이 집계한 데이터에 따르면, 트레이더들은 연방준비제도(Federal Reserve)의 9월 회의에서 금리가 인상될 확률을 63.1%로 반영하고 있으며, 이는 최신 인플레이션 지표 발표 전의 90%보다 낮아진 수치입니다.

65세에 연금을 일시금으로 수령한 남성, 2년 뒤 메디케어 보험료 폭탄
메디케어(Medicare)는 2년 전의 수정조정총소득(MAGI)을 기준으로 보험료를 책정하기 때문에, 35만 달러의 연금을 일시금으로 수령할 경우 파트 B 보험료가 월 203달러에서 649달러로 급등할 수 있습니다. 소득 관련 월 보험료 가산액(IRMAA)은 일종의 절벽 효과를 유발하는데, 소득 기준을 단 1달러만 초과해도 전체 페널티가 적용되어 프랭크 씨의 경우 1년 동안 약 6,400달러의 추가 비용을 부담하게 됩니다. 해당 소득 구간은 10만 9,000달러부터 시작하며, 13만 7,000달러, 17만 1,000달러, 20만 5,000달러, 50만 달러 단위로 단계적으로 상승합니다.

시장 전반의 우려 속에 하락한 해밀턴 레인
미국 주식 시장은 2026년 2분기에 강한 회복세를 보였으며, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 2020년 이후 최고의 분기 실적인 15.2% 상승을 기록했습니다. 6월 연방준비제도는 금리를 동결했으나 회의 내용은 매파적이었습니다. 해밀턴 레인(Hamilton Lane)은 주당 84.60달러에 장을 마감했으며, 시가총액은 46억 9,000만 달러를 기록했습니다. 해밀턴 레인의 1개월 수익률은 11.86%였으나, 지난 52주 동안 주가는 45.16% 하락했습니다. 회사 측은 이번 분기 동안 사모 신용 및 사모펀드 포트폴리오 내 소프트웨어 노출에 대한 시장 전반의 우려가 대체 투자 자산 운용 업계의 투자 심리를 계속해서 압박하면서 주가 하락 요인으로 작용했다고 설명했습니다.

대부분의 직장인이 놓치고 있는 3중 비과세 계좌: 65세 이후의 건강저축계좌는 최소인출의무 없는 제2의 401(k)
2026년 초 개인 저축률이 4%로 하락한 반면 연간 의료비 지출은 3조 7,000억 달러에 달하면서 건강저축계좌(HSA)의 비과세 복리 효과가 더욱 중요해지고 있습니다. 노동통계국(Bureau of Labor Statistics)의 소비자 지출 조사에 따르면, 가구당 평균 소비자 지출은 2022년 7만 2,973달러, 2023년 7만 7,280달러에서 2024년 7만 8,535달러로 증가했습니다. 소비자물가지수(CPI)는 2025년 7월 322.2에서 2026년 6월 332.6으로 상승했습니다. 2026년 1분기 사회보장 이전 수입은 1조 6,303억 달러, 메디케어 수입은 1조 3,010억 달러를 기록했습니다.

금 가격, 다음 주 연준 회의 앞두고 4,000달러 선 유지
2026년 7월 21일 화요일, 금(Gold) 8월물 선물은 트로이온스당 4,013.40달러에 개장하며 전 거래일 종가 대비 0.1% 하락했습니다. 다음 주 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 결정 회의를 앞두고 있습니다. 시카고상품거래소(CME)의 페드워치(FedWatch)에 따르면, 대부분의 시장 참여자는 금리 동결을 예상하고 있으나 25bp(1bp=0.01%p) 인상 가능성도 16.6%로 점쳐지고 있습니다. 1년 전 대비 수익률은 19.8%를 기록했으며, 지난 1월 29일 기준 금의 1년 수익률은 95.6%에 달했습니다. 최근 1주일간 금 가격은 이란 전쟁 관련 소식과 다음 주 금리 결정을 주시하며 4,000달러 부근에서 좁은 박스권을 형성하고 있습니다.

블랙록과 골드만삭스, 미국 경제에 대한 동일한 대규모 전망 제시
지난 5년간 금 가격은 2배 이상 상승했습니다. 금은 오랫동안 인플레이션, 금융 위기, 지정학적 불확실성 시기에 자산을 보호하는 헤지 수단으로 평가받아 왔습니다. 법정화폐와 달리 금은 버튼 하나로 공급량을 늘릴 수 없기 때문입니다. 이러한 이유로 자산 배분 전략에서 금은 여전히 중요한 위치를 차지합니다. 미국의 기술주 강세가 지속될 것으로 믿으면서도 전쟁, 인플레이션, 과도한 정부 부채, 갑작스러운 시장 반전으로부터 보호받기를 원하는 투자자들에게 금은 주식 및 기타 성장 민감 자산에 대한 대응 자산 역할을 할 수 있습니다. 제이미 다이먼 제이피모간(JPMorgan) 최고경영자(CEO)는 현재와 같은 환경에서 금 가격이 온스당 1만 달러까지 쉽게 상승할 수 있다고 언급한 바 있습니다.

중국 공급 긴축에 따른 구리 가격 상승
그리니치표준시(GMT) 기준 11시 26분, 구리 가격은 중국 내 공급 긴축 상황에 힘입어 1.5% 이상 상승했습니다. 같은 날 8시 27분, 미국과 이란의 휴전 외교적 노력으로 유가 상승세가 주춤해지면서 금 가격은 1% 이상 올랐습니다. 시장에서는 다음 주 연준 회의에서 금리가 동결될 것이라는 전망이 지배적이지만, 시카고상품거래소 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 9월 금리 인상 가능성을 60% 이상으로 보고 있습니다.

2026년 금 랠리 대응, 실물 금과 금광주 상장지수펀드 중 무엇이 유리한가
현재 현물 금은 온스당 4,070달러 부근에서 거래되고 있으며, 지난 52주 동안 약 20% 상승했습니다.

기업 실적과 인플레이션 우려 속 미국 증시 선물 상승
미국 증시 선물은 상승세를 보이고 있습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 연동된 주요 계약은 약 0.5%, 나스닥 100 선물은 약 1.3% 상승했습니다. 투자자들은 새로운 인플레이션 우려와 해외 금리 인하 기대감 사이에서 저울질하고 있습니다. 미국 10년물 국채 금리는 4.6% 부근에 머물러 있으며, 시장은 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 가능성을 약 50~60%로 보고 있습니다. 이는 주택 담보 대출 금리, 신용카드 비용, 그리고 성장주에 중요한 영향을 미칩니다. 동시에 유가 상승이 인플레이션 위험을 지속시키면서, 차입 비용이 장기간 높은 수준을 유지할 경우 기업 실적이 견고하게 유지될 수 있을지에 대해 투자자들의 관심이 에너지 생산 기업과 소비재 기업으로 쏠리고 있습니다.

비트코인

가상자산 시장, 규제 명확성 진전 및 아시아 반도체주 반등에 힘입어 상승
파생상품 데이터에 따르면 비트코인과 이더리움의 미결제약정(Open Interest)이 증가하고 콜옵션 거래가 활발해졌으며, 주요 알트코인으로의 자금 유입도 광범위하게 나타나고 있습니다. 다만 변동성 지표와 풋 옵션 편향(Put Skew)은 여전히 헤지 수요가 존재함을 시사합니다. 실물자산(RWA) 토큰화가 빠르게 성장하면서 2분기 토큰화 자산 거래량은 사상 최고치를 기록했으며, 이는 기관 투자자들의 채택이 늘고 있음을 보여줍니다. 솔라나(Solana)의 토큰화 자산 거래량은 2분기에 58억 달러를 기록하며 전 분기 대비 114% 증가했고, 토큰화 주식의 성장에 힘입어 6분기 연속 성장세를 이어갔습니다. 중앙화거래소(CEX)의 6월 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 늘어난 1조 1,100억 달러, 실물자산 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.

기관·고래·옵션 트레이더 유입으로 비트코인 랠리 확산
가장 눈에 띄는 매수 주체는 미국 상장 상장지수펀드(ETF)를 통해 유입되는 기관 투자자들입니다. 소소밸류(SoSoValue) 데이터에 따르면 비트코인 현물 펀드는 5거래일 연속 7억 달러 이상의 자금을 유입시키며 지난 5월 이후 최장 기간 순유입 기록을 세웠습니다. 타구스 캐피털(Tagus Capital)은 이메일을 통해 "이러한 기관의 관심 재점화는 5월 중순부터 6월 사이 75억 달러 규모의 기록적인 환매와 극심한 매도 압력을 겪었던 여름 초반과는 대조적인 모습"이라고 평가했습니다. 중앙화거래소(CEX)의 6월 거래량은 5개월 만에 처음으로 증가했으며, 현물 거래량은 15.3% 늘어난 1조 1,100억 달러, 실물자산(RWA) 무기한 선물 거래량은 사상 최대치인 3,110억 달러를 기록했습니다.

테더 지원 트웬티원과 스트라이크 합병 계획 무산
암호화폐 추적 사이트 비트코인 트레저리스(BitcoinTreasuries)에 따르면, 트웬티원(Twenty One)은 작성 시점 기준으로 4만 3,514개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 마이클 세일러의 스트래티지(Strategy)에 이어 세계에서 두 번째로 많은 비트코인을 보유한 기업입니다.

코인셰어즈, 유럽 시장에 비트코인 채굴 ETF 출시
코인셰어즈(CoinShares) 비트코인 채굴 UCITS ETF가 화요일부터 MINE이라는 티커로 거래를 시작했습니다. 미국에서 거래되는 유사한 상품인 코인셰어즈 비트코인 채굴 ETF(WGMI)의 순자산은 3억 4,360만 달러 규모입니다.

러시아, 새로운 암호화폐 시장법 통과
러시아 재무부는 자국 내 암호화폐 일일 거래액이 6억 4,000만 달러에 달하는 것으로 추산하고 있습니다. 이번 법안은 비적격 개인 투자자에 대한 제한을 두어, 이들의 연간 암호화폐 구매 한도를 30만 루블(3,820달러)로 제한합니다.

리플, 강세장 신호인 '삼각 수렴 돌파' 패턴 형성
리플(XRP)의 24시간 거래 범위는 1.08달러에서 1.14달러 사이이며, 시가총액은 708억 5,000만 달러를 기록하고 있습니다. 삼각 수렴 돌파 패턴은 자산 가격이 두 개의 수렴하는 추세선 사이에서 횡보하다가 한쪽 방향으로 강하게 돌파하는 기술적 분석 지표입니다. 이번 리플의 잠재적 돌파는 수주간 1.09달러에서 1.11달러 사이의 박스권에서 횡보한 이후 나타났습니다. 리플은 초고속 저비용 국경 간 결제를 지원하기 위해 설계된 블록체인 리플 레저(XRP Ledger) 기반의 오픈소스 암호화폐입니다.

어거스터스, AI 및 스테이블코인 시대 대비 청산 은행 구축 위해 1억 8,000만 달러 조달
어거스터스(Augustus)는 자체 스테이블코인을 발행할 계획이 없다고 다비츠(Dabitz)는 밝혔습니다. 대신 금융기관들이 전통적인 결제 시스템과 블록체인 네트워크 간에 자금을 이동할 수 있도록 돕는 은행 인프라를 제공하고자 합니다. 이 회사는 이미 핀란드 내 규제 대상 법인을 통해 유로화 청산 서비스를 제공하고 있으며, 연간 수십억 유로 규모의 자금을 처리하고 있다고 설명했습니다. 다비츠는 10년 후에는 모든 청산 은행이 현재의 연준 자금 이체 시스템인 페드와이어(Fedwire)처럼 스테이블코인 결제망을 제공하게 될 것이라고 전망했습니다. 어거스터스는 현재 해당 계좌들에 묶여 있는 자금이 수조 달러에 달할 것으로 추산하고 있습니다.

미 재무부, 이란 혁명수비대 연계 암호화폐 지갑 1억 3,000만 달러 동결 및 아야톨라 자산 추적
이란의 암호화폐 자금 규모는 10억 달러에 달합니다. 블록체인 분석가들은 수십억 달러 규모의 온체인 자금 흐름을 이란 혁명수비대(IRGC)와 연계된 지갑들과 연결 지었으며, 이러한 지갑들은 2025년에만 30억 달러 이상의 자금을 수취했습니다. 이는 전년도의 20억 달러 이상에서 증가한 수치입니다.

비트코인 및 이더리움 가격 동향: 투자 위험 선호 심리 회복에 암호화폐 가격 상승
지난주는 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 5월 이후 처음으로 2주 연속 순유입을 기록한 한 주였습니다.

비트코인, 이란 공습과 트럼프의 10% 관세 계획에도 7주 만에 최고치 근접
트레이딩뷰(TradingView) 데이터에 따르면 비트코인/달러(BTC/USD) 가격은 6만 7,000달러에 근접하며 7주 만에 최고치를 기록했습니다. 위험 회피 심리를 자극하는 거시경제적 상황에도 불구하고 당일 시작된 상승 모멘텀은 멈출 기미를 보이지 않고 있습니다.

바이낸스 내 리플 고래 입금량 2개월 만에 최저치 기록
리플(XRP)의 주간 5% 상승세는 선물 시장이 주도하고 있습니다. 일일 선물 거래량은 18억 달러로 현물 거래량인 1억 8,000만 달러의 약 10배에 달합니다. 리플 고래들의 바이낸스(Binance) 입금량이 2개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 표면적으로 이는 긍정적인 신호입니다. 대형 보유자들은 매도를 준비할 때 거래소로 코인을 옮기 때문에, 입금 감소는 향후 매도 압력이 줄어들 것임을 시사합니다. 고래란 막대한 양의 리플을 보유한 지갑을 의미하며, 이들이 거래소로 코인을 이동시키는 것은 통상 매도의 전조로 해석됩니다. 바이낸스에서 별도의 목적이 없다면 토큰을 옮길 이유가 없기 때문입니다. 따라서 입금 증가는 매도 압력의 고조를, 입금 감소는 큰손들이 자산을 유지하고 있음을 의미합니다. 현재 입금량은 감소 추세입니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 분석가 아랍 체인에 따르면, 지난 30일간 바이낸스로 유입된 고래들의 리플 물량은 약 9억 4,700만 개로 2개월 만에 가장 낮은 수치를 기록했습니다. 거래소로 향하는 고래들의 코인이 줄어들었다는 것은 매도 대기 물량이 감소했음을 뜻합니다. 이달 초 100만~1,000만 개의 리플을 보유한 지갑들은 일주일 만에 보유량을 약 7,000만 개 늘렸으며, 바이낸스의 리플 보유고는 5개월 만에 최저치로 줄어들었습니다. 즉, 고래들이 매도를 위해 줄을 서기보다는 조용히 물량을 늘리고 있으며, 거래소 내 매도 가능한 리플 물량은 계속 줄어들고 있습니다. 세계 최대 거래소인 바이낸스에서 리플 현물 거래량은 일주일 만에 54.6% 급감했으며, 월간 및 분기 평균 대비 67% 이상 낮은 수준을 보이고 있습니다. 거래소 내 자금 이동은 거의 멈춘 상태로, 유입과 유출 모두 주간 평균 대비 약 99% 감소했고 입금 지갑 수 또한 97.6% 줄었습니다. 리플의 개인 투자자가 가장 활발한 국가 중 하나인 한국도 상황은 다르지 않습니다. 국내 최대 거래소인 업비트(Upbit)의 리플 거래량은 4주 연속 감소하며 한 달 만에 51% 줄었습니다. 더욱이 한국 시장의 높은 수요를 반영하던 김치 프리미엄은 완전히 사라졌으며, 현재 업비트에서 리플은 글로벌 시세보다 소폭 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이러한 둔화세는 리플 원장(XRP Ledger)에도 영향을 미쳐 거래량은 33.6%, 활성 주소 수는 16.4% 감소했습니다. 코인 거래 인구와 네트워크 이용자 모두 줄어든 셈입니다. 리플 선물 미결제약정은 약 26억 달러로 2026년 최고치를 기록하며 파생상품 시장의 인기 종목인 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HYPE 토큰을 넘어섰습니다. 코인글래스(CoinGlass)에 따르면 리플의 일일 선물 거래량은 약 18억 달러로 현물 거래량 1억 8,000만 달러와 비교해 10대 1의 비율을 보입니다. 이는 현물 매수에 1달러를 쓸 때, 가격 방향성에 베팅하는 데 10달러를 쓰고 있다는 의미입니다.

테더의 비트코인 합병 무산 속 트웬티원 캐피털 경영진 사임
비트코인을 대차대조표에 보유하여 일반 투자자들이 직접 매수하지 않고도 암호화폐에 투자할 수 있도록 하는 비트코인 국채 기업의 주가 화요일 15% 가까이 하락했습니다. 트웬티원(Twenty One)은 여전히 43,514개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 현재 가격 기준으로 이 대차대조표의 가치는 40억 달러가 넘으며, 마이클 세일러의 스트래티지(Strategy)에 이어 비트코인 보유량 기준 상장 기업 중 2위를 차지하고 있습니다.

갤럭시, 양자 컴퓨팅 위협으로부터 비트코인 보호 위한 500만 달러 펀드 조성
전문가들은 아직 양자 컴퓨터가 비트코인을 해킹할 수 없다고 평가하지만, 연구원들은 업그레이드 준비에 수년이 걸릴 수 있다고 경고합니다. 기술이 발전할 경우 현재 가치로 약 4,610억 달러에 달하는 690만 개의 비트코인이 위험에 처할 수 있습니다. 2분기 기준 트론(TRON)의 스테이블코인 점유율은 28.7%로 상승했으며, 트론 기반 테더(USDT) 공급량은 890억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 프로토콜 수수료는 8,900만 달러로 하이퍼리퀴드에 이어 2위를 차지했고, 트론(TRX) 가격은 3% 상승하며 기관 및 에이전트 차원의 영향력을 확대하고 있습니다.

하이퍼스케일 데이터, 비트코인 추가 매수로 보유액 7,200만 달러 돌파
하이퍼스케일 데이터(Hyperscale Data, Inc.)가 비트코인 보유량을 1,000개 이상으로 늘렸다고 발표했습니다. 뉴욕증권거래소 상장사인 이 기업은 일요일 기준으로 1,087.4527개의 비트코인을 보유하고 있으며, 이는 현재 가격 기준 7,240만 달러에 해당한다고 화요일 밝혔습니다. 7월 19일로 끝나는 주간 동안 이 회사는 공개 시장 매수를 통해 약 51.5개의 비트코인을 추가했습니다. 이번 매입은 1억 달러 규모의 디지털 자산 국채를 구축하고 비트코인 보유액과 시가총액 간의 완전한 균형을 맞추려는 회사의 목표에 따른 것입니다. 시가총액이 약 6,300만 달러인 상황에서 이 임계값은 이미 넘어섰으며, 현금이나 운영 사업을 제외하고 보유한 비트코인 가치만으로도 회사 전체 가치를 상회하게 되었습니다. 이사회 의장인 밀턴 토드 올트 3세는 이러한 괴리에 주목하며 현재 7,000만 달러 이상의 비트코인을 보유하고 있다고 강조했습니다.

최고경영자 갑작스러운 사임에 XXI 주가 18% 급락
트웬티 원 캐피털(Twenty One Capital, XXI)은 비트코인을 핵심 자산 전략으로 삼아 축적 및 보유하는 비트코인 전문 기업으로, 잭 말러스가 이끌고 테더(Tether), 비트파이넥스(Bitfinex), 소프트뱅크(SoftBank)가 투자했습니다. 비트코인 트레저리스(BitcoinTreasuries)에 따르면, 경영진 교체에도 불구하고 트웬티 원 캐피털은 43,514개의 비트코인을 보유하여 세계에서 두 번째로 많은 비트코인을 보유한 기업의 지위를 유지하고 있습니다.

비트코인 랠리, 6만 8,000달러에서 중대 시험대 직면
수개월간의 약세 이후 현물 시장 상황이 개선되면서 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)가 지속적인 유출세에서 완만한 유입세로 전환되었습니다. 비트파이넥스에 따르면, 현재 비트코인은 전체 현물 암호화폐 거래량의 약 67%를 차지하고 있으며, 이는 1년 전 약 50%에서 증가한 수치입니다. 케이33 리서치(K33 Research)의 데이터도 유사한 흐름을 보여줍니다. 베틀 룬데 리서치 책임자는 기관 투자자들의 참여가 계속해서 줄어들고 있으며, 시카고상품거래소(CME) 비트코인 선물 미결제 약정이 2023년 이후 최저 수준으로 떨어졌다고 밝혔습니다.

이더리움 1,900달러 저항선 돌파, 2,100달러가 다음 목표인가
스테이킹 리워즈(Staking Rewards) 데이터에 따르면, 전체 이더리움 공급량의 34%가 스테이킹되어 한 달 전 33% 대비 사상 최고치를 기록했습니다. 분석가들은 톰 리의 비트마인 이머전(Bitmine Immersion, BMNR US)과 같은 장기 보유자들이 공급량을 계속 축적함에 따라 매도 압력이 감소할 것으로 예상합니다. 비트마인 이머전은 지난달 156,719개의 이더리움을 추가 매수했으며, 현재 전체 유통 공급량의 4.8%를 통제하고 있습니다. 한편, 이더리움 기반 탈중앙화 애플리케이션(DApps)의 주간 수익은 2024년 9월 이후 최저치인 980만 달러를 기록했습니다.

암호화폐 로비 단체 TDC, 일리노이주 디지털 자산세 제동 위해 소송 제기
디지털 자산세법은 일리노이주 정부의 연례 회기 종료 직전 급하게 통과 및 승인되었습니다. 0.2%의 세율은 일리노이주에 기반을 두거나 10만 달러 이상의 총수입을 올리는 서비스를 제공하는 모든 기업에 적용되며, 내년 1월부터 시행됩니다. 2분기 기준 트론(TRON)의 스테이블코인 점유율은 28.7%로 상승했으며, 트론 네트워크상의 테더(USDT) 공급량은 890억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 프로토콜 수수료는 8,900만 달러로 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 이어 2위를 차지했고, 트론(TRX) 가격은 3% 상승하며 기관 및 에이전트 기반의 영향력을 확대하고 있습니다.

가상자산 법안 기대감에 비트코인·이더리움·XRP·도지코인 상승세, 전문가 비트코인 최대 시험대 경고
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 가상자산 시장에서 2억 달러 이상의 청산이 발생했으며, 이 중 1억 6,000만 달러 규모의 하락 베팅인 숏 포지션이 강제 청산되었습니다. 비트코인의 미결제약정은 4.21% 급증하여 500억 달러를 넘어섰으며, 이는 파생상품 시장으로 신규 자금이 유입되고 있음을 시사합니다.

비트코인 6만 6,300달러선 유지, 반도체 랠리 지속 및 엔화 40년 만에 최저치
비트코인(Bitcoin)은 수요일 2주 만에 최고치 수준에서 횡보하며 6만 6,300달러 부근을 유지했습니다. 이는 가상자산 시장을 한 달 내내 견인해 온 반도체 관련주들의 랠리가 이틀째 이어지고, 일본 엔화가 40년 만에 최저 수준으로 하락한 데 따른 결과입니다. 시가총액 1위 가상자산인 비트코인은 당일 1% 가까이, 주간 기준으로는 3% 상승했으며, 약 310억 달러의 거래량을 기록했습니다. 24시간 변동 폭은 약 6만 5,400달러에서 6만 6,900달러 사이였습니다. 2분기 트론(TRON)의 스테이블코인 점유율은 28.7%로 상승했으며, 트론 기반 테더(USDT) 공급량은 890억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 또한 프로토콜 수수료는 8,900만 달러를 기록해 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에 이어 2위를 차지했고, 트론(TRX) 가격은 3% 상승하며 기관 및 에이전트 기반의 영향력을 확대하고 있습니다.

찰스 슈왑, 사상 최대 실적 달성 후 비트코인 및 이더리움 거래 서비스 출시
이번 행보는 가상자산이 다각화된 투자 전략에 어떻게 부합하는지, 그리고 대형 규제 브로커가 직접적인 디지털 자산 거래를 지원하는 것이 어떤 의미를 갖는지에 대한 질문을 던집니다. 찰스 슈왑(Charles Schwab)의 사상 최대 실적과 제품군 확대는 경쟁사들의 대응 방식과 개인 투자자들이 자산을 예치할 곳을 선택하는 기준에 영향을 미칠 것으로 보입니다. 찰스 슈왑은 분기 매출 71억 달러, 순이익 28억 달러라는 사상 최대 실적을 달성했으며, 주당순이익(EPS) 또한 증가했습니다. 이는 투자자들에게 기존 플랫폼에 대한 깊은 관여도와 슈왑 생태계 내에서 가상자산에 대한 고객 수요를 충족하겠다는 두 가지 중요한 신호를 보낸 것입니다. 비트코인과 이더리움 직접 거래 서비스 도입으로 슈왑은 로빈후드(Robinhood), 코인베이스(Coinbase), 피델리티(Fidelity)와 같은 경쟁사들이 이미 제공 중인 서비스를 갖추게 되었으며, 이를 자사의 광범위한 중개, 자문 및 은행 서비스와 결합하게 되었습니다.

비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 6거래일 연속 순유입, 2억 300만 달러 추가
미국 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 6거래일 연속 순유입을 기록하며 약 9억 3,000만 달러의 자금을 유치했습니다. 다만 연초 이후 누적 기준으로는 여전히 48억 4,000만 달러의 순유출 상태입니다. 화요일 미국 상장 비트코인 현물 ETF는 2억 310만 달러의 순유입을 기록했습니다. 해당 펀드들은 출시 이후 총 518억 달러의 누적 순유입을 기록했으며, 총 순자산은 809억 달러에 달합니다.

스테이블코인 및 대형 은행 채택 확대 속 비트코인 점유율 지속 상승 전망
비트코인의 시장 점유율은 2022년 40.83%에서 현재 56.95%로 크게 확대되었습니다. 스트래티지(Strategy)의 최고경영자(CEO) 퐁 레는 비트코인 보유 기업, ETF, 기관 투자 및 미국 정부의 지원으로 지난 4년간 비트코인 점유율이 증가했다고 설명했습니다. 그는 스테이블코인, 토큰화, 대형 은행의 채택 및 글로벌 지원이 비트코인을 중심으로 한 디지털 자산 경제를 확장함에 따라 점유율이 계속 상승할 것으로 전망했습니다. 소소밸류(SoSo Value)에 따르면 월가 비트코인 현물 ETF로 500억 달러 이상이 유입되는 등 기관 투자자의 채택 논리는 여전히 유효합니다. 또한 코인게코(CoinGecko)에 따르면 기업의 비트코인 보유량은 기하급수적으로 증가하여 현재 1,250억 달러를 넘어섰습니다.

암호화폐 업계, 친암호화폐 법안 통과 위해 2억 달러 투입
클래리티 법안(Clarity Act)은 2025년 7월 하원을 통과하고 5월 상원 은행위원회를 통과했으나, 현재 표결 일정이 잡히지 않은 채 계류 중입니다. 법안이 통과될 경우 비트코인은 이미 2017년부터 규제된 선물 상품이 존재하고 2024년 1월부터 현물 ETF가 거래되고 있어 실질적인 혜택은 미미할 것으로 보입니다. 반면 이더리움은 상황이 조금 다릅니다. 현재 두 개의 미국 이더리움 현물 스테이킹 ETF가 거래 중이며, 각각 가격 상승분 외에 2~3%의 스테이킹 수익률을 제공하고 있습니다. 이 자산들은 법안이 성문화하려는 3월의 규제 해석 덕분에 존재할 수 있었습니다. 법안이 통과되지 않더라도 스테킹 ETF가 사라지지는 않겠지만, 법적 근거가 불확실해지면 기관 투자자의 채택이 어려워질 수 있습니다. 8월 8일 이전의 토론 종결 동의안(cloture motion)을 주목해야 합니다. 만약 통과된다면 미국 암호화폐 규제 환경은 향후 강세장을 훨씬 더 용인하는 방향으로 바뀔 것입니다. 그렇지 않다면 1억 8,900만 달러의 정치 자금은 2027년에야 수익을 기대해야 할 수도 있으며, 이는 올해보다 더 어려울 수 있습니다. 이러한 이유로 스탠다드차타드(Standard Chartered)와 JP모간(JPMorgan)의 분석가들은 법안 통과 시 리플(XRP) ETF로 40억 달러에서 80억 달러가 유입될 것으로 전망하고 있습니다.

반도체

뱅크오브아메리카, 마이크론 주가 83% 상승 전망하며 강력 매수 의견 제시
마이크론(Micron)의 매출은 414억 6,000만 달러를 기록하며 전년 동기 93억 달러 대비 345.72% 급증했습니다. 일반회계기준(GAAP) 순이익은 282억 4,000만 달러로 1,398.3% 증가했습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출총이익률은 84.9%(GAAP 기준 84.6%, 전년 동기 37.7% 대비 상승)를 기록했으며, 비일반회계기준 희석 주당순이익(EPS)은 25.11달러로 시장 예상치인 20.28달러를 23.79% 상회하며 8분기 연속 어닝 서프라이즈를 달성했습니다. 마이크론의 2026 회계연도 3분기 실적은 강세론자들에게 충분한 근거를 제공했습니다.

월스트리트 브렉퍼스트 팟캐스트, 네비우스 엔비디아 효과로 상승
니케이(Nikkei) 보도에 따르면, 대만적체회로제조(TSMC)가 2027년 반도체 제조 가격을 최대 10% 인상할 예정입니다.

신용융자 청산으로 기회 맞이한 SK하이닉스(SK Hynix)
5월 신용융자 잔고는 전년 동기 대비 53.7% 증가하며 사상 최대치인 1조 4,200억 달러를 기록했습니다. 이는 전월 대비로도 8.5% 증가한 수치입니다. 이러한 과도한 신용융자는 작은 조정이 큰 폭락으로 이어질 수밖에 없는 환경을 조성했고, 실제로 시장은 그렇게 반응했습니다. SK하이닉스의 1분기 매출은 전년 동기 대비 거의 3배 증가했으며, 76.7%에 달하는 순이익률은 이 메모리 반도체 제조사가 전체 매출의 상당 부분을 수익으로 유지하는 데 전혀 문제가 없음을 보여줍니다.

AI 승자 찾기보다 확실한 대안, 모든 AI 혁명의 수혜를 누리는 대만반도체(TSM)
대만반도체(TSM)는 2분기에 전년 동기 대비 39% 증가한 400억 달러의 매출을 기록했으며, 인공지능(AI) 수요가 제조 공급 능력을 지속적으로 상회함에 따라 주당순이익(EPS)은 61% 급증했습니다. AI 시장은 매우 역동적으로 변화하고 있습니다. 에이전트 AI(Agentic AI)의 등장은 AI 데이터 센터에서 중앙처리장치(CPU)의 역할을 재조명하고 있으며, x86, ARM 기반, RISC-V 아키텍처 등 어떤 CPU 방식을 채택하든 거의 모든 기업이 대만반도체의 고객입니다. 대만반도체는 이러한 시장의 중심에 자리 잡고 있으며, 새로운 AI 트렌드가 나타날 때마다 성장을 위한 또 다른 경로가 창출되고 있습니다.

ASML 주가 하락, 투자자가 알아야 할 핵심 사항
에이에스엠엘(ASML)의 2026 회계연도 2분기 순매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 93억 유로를 기록했습니다. 또한 연간 매출 가이던스를 기존 360억~400억 유로에서 430억~450억 유로 상향 조정하며 견조한 성장세를 나타냈습니다.

어드밴스드 마이크로 디바이스와 인텔의 매출 궤적이 투자자에게 시사하는 점
최근 대만 제조 생태계에 100억 달러 규모의 투자를 발표하고 신규 프로세서 생산 계획을 밝힌 어드밴스드 마이크로 디바이스(Advanced Micro Devices)는 2026년 3월 28일 마감된 분기에 14%의 순이익률을 기록했습니다. 인텔(Intel)은 중앙처리장치(CPU), 외장 그래픽처리장치(GPU), 네트워킹 부품 및 웨이퍼 파운드리 서비스를 설계하여 주문자상표부착생산(OEM) 업체와 클라우드 서비스 제공업체에 공급하며 매출을 창출합니다. 아일랜드 제조 캠퍼스 확장을 위해 57억 달러의 자본지출(CapEx)을 발표하고 새로운 부문별 리더를 임명한 인텔은 2026년 3월 28일 마감 분기에 -28%의 순이익률을 기록했습니다. 과거 경영진의 실책은 신임 최고경영자(CEO)인 립부 탄(Lip-Bu Tan)이 바로잡고 있으며, 그는 구글(Google)의 모기업인 알파벳(Alphabet)과의 다년간 협력을 포함한 새로운 파운드리 계약과 파트너십을 주도했습니다. 이러한 노력은 3월 28일 마감된 회계연도 1분기 매출이 전년 동기 대비 7% 증가한 것에서 잘 나타납니다. 인텔은 회계연도 2분기 매출이 전년 동기 대비 및 전 분기 대비 성장한 138억 달러에서 148억 달러 사이가 될 것으로 전망합니다.

인텔 파운드리, 립부 탄 CEO 체제 하에 보안 칩 업체 포티넷 첫 고객으로 확보
인텔은 지난 4월 공시를 통해 미국과 해외 공장 건설에 필요한 막대한 자본지출을 정당화하기 위해 최첨단 제조 기술을 활용할 주요 고객사를 확보하고자 노력 중이라고 밝혔습니다. 포티넷(Fortinet)은 애플(Apple)이나 테슬라(Tesla), 혹은 대형 클라우드 서비스 업체만큼의 인지도는 없으나, 인공지능(AI)이 지배하는 세상에서 고도화된 보안 수요가 급증함에 따라 유망한 시장에서 사업을 영위하고 있습니다.

인텔 6% 급등 및 반도체 랠리 재개
인텔은 직전 분기에 135억 7,700만 달러의 매출과 0.29달러의 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)을 기록했으며, 데이터센터 및 인공지능 부문 매출은 전년 동기 대비 22% 증가했습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이스는 2026년 1분기 102억 5,000만 달러의 매출과 전년 동기 대비 38%의 성장률을 기록하며 연초 대비 135% 상승한 상태로 오늘 장을 맞이했습니다.

마이크론 테크놀로지, 샌디스크, 웨스턴 디지털 주가 하락세에 따른 투자 판단
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 올해 메모리 반도체 주가 상승을 상징하는 기업으로, 한때 기업가치가 1조 4,000억 달러에 육박하며 세계에서 가장 가치 있는 기업 중 하나로 등극했습니다. 이는 현재 전기차 업체 테슬라의 기업가치와 비슷한 수준입니다. 마이크론은 지난 5년간 주가 1,000% 이상 급등하는 놀라운 성과를 보였으나, 최근 한 달간 약 24% 하락했습니다. 현재 시장의 핵심 질문은 이것이 단순한 차익 실현인지, 아니면 향후 더 큰 약세장의 신호인지 여부입니다. 마이크론의 펀더멘털은 인상적이며, 지난 4분기 동안 900억 달러의 매출을 올렸고 해당 기간 총이익은 500억 달러를 넘어섰습니다. 불과 몇 년 전만 해도 적자를 면하기 위해 고군분투하던 기업이었습니다. 웨스턴 디지털(Western Digital)은 성장세가 다소 완만하지만, 예상 미래 수익의 25배에 거래되고 있어 에스앤피 500(S&P 500) 지수의 평균 주가수익비율(PER)인 22배보다 높아 투자 매력도가 떨어집니다. 최근의 급격한 주가 상승을 정당화할 만큼의 강력한 성장을 보여주지 못했기에 추가 하락 가능성이 있습니다. 작년에 웨스턴 디지털에서 분사한 샌디스크(Sandisk)는 이후 3,900%에 달하는 수익률을 기록하며 뜨거운 관심을 받았습니다. 이러한 경이로운 성과로 인해 샌디스크의 기업가치는 2,060억 달러를 기록하며, 모기업이었던 웨스턴 디지털의 1,680억 달러를 넘어섰습니다.

엔비디아(NVIDIA)를 포트폴리오에 재편입한 이유
NZS 그로스 에쿼티 스트래티지(NZS Growth Equity Strategy)는 2026년 2분기 투자 서한을 통해 엔비디아(NVIDIA)를 언급했습니다. 엔비디아는 컴퓨팅 및 네트워킹과 그래픽 부문을 운영하는 데이터 센터 규모의 AI 인프라 선도 기업입니다. 2026년 7월 20일 기준 엔비디아의 주가는 203.28달러로 마감했습니다. 엔비디아의 1개월 수익률은 -2.80%였으며, 지난 52주간 주가는 18.34% 상승했습니다. 엔비디아의 시가총액은 4조 9,500억 달러에 달합니다. NZS 그로스 에쿼티 스트래티지는 2026년 2분기 업데이트에서 "엔비디아를 분기 말 회복 탄력성이 높은 종목으로 포트폴리오에 재편입했다"고 밝혔습니다. 엔비디아는 2025년 3분기에 매도하기 전까지 오랫동안 보유했던 종목입니다. 이후 시장이 AI 컴퓨팅 분야에서 GPU 시장 점유율에 대한 잠재적 위험을 우려하기 시작하면서, 엔비디아 주가는 AI 반도체 생태계의 전반적인 급등세에 뒤처졌습니다. 이는 우리가 해당 종목을 매도할 당시 가장 우려했던 시나리오였으나, 현재는 낮아진 밸류에이션이 이러한 위험을 충분히 상쇄한다고 판단합니다. 또한 경쟁사 대비 엔비디아의 성장세는 GPU가 현재 시장 점유율을 확대하고 있음을 시사합니다. 엔비디아는 2026년을 앞두고 헤지펀드 사이에서 가장 인기 있는 주식 40선 중 4위를 차지했습니다. 당사 데이터베이스에 따르면 4분기 말 기준 275개의 헤지펀드가 엔비디아를 보유하고 있으며, 이는 전 분기의 264개보다 증가한 수치입니다. 2027 회계연도 1분기에 엔비디아는 820억 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 85%라는 인상적인 성장률을 달성했습니다.

메모리 반도체 반등 가속화에 샌디스크 8%, 웨스턴 디지털 9%, 마이크론 7% 상승
DRAM ETF가 관련 그룹과 함께 반등하고 있으며, 목요일 발표될 인텔(Intel)의 실적은 이번 랠리를 견인하는 하이퍼스케일러 자본지출(CapEx) 논리를 확인하거나 무너뜨릴 수 있습니다. UBS는 마이크론(Micron)이 2028년까지 발행 주식의 40% 이상을 자사주 매입하고 4,000억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 수 있을 것으로 전망했습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)는 마이크론의 최근 분기 실적을 "또 하나의 기억에 남을 만한 어닝 서프라이즈"라고 평가하며, 8분기 연속 주당순이익(EPS)이 시장 예상치를 상회했고 그 폭은 24%에 달했다고 지적했습니다. 뱅크오브아메리카의 보고서는 2030년까지 고대역폭메모리(HBM) 시장 규모가 2,460억 달러, 글로벌 반도체 매출은 2조 7,000억 달러에 이를 것으로 내다봤습니다. 마이크론의 2026 회계연도 4분기 가이던스는 매출 500억 달러(±10억 달러), 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 31달러(±1달러), 매출총이익률 86%를 제시했습니다.

AMD를 계속 매수할 수밖에 없는 이유
AMD는 현재 전 세계 하이퍼스케일러 AI 가속기 지출의 5%에서 7%만을 점유하고 있으나, 월가에서는 2027년에서 2028년 사이에 이 점유율이 20%에서 25%까지 확대될 것으로 전망합니다. AMD의 매출은 전년 동기 대비 37.85% 증가한 102억 5,300만 달러를 기록했으며, 데이터 센터 부문 매출만 57% 증가한 57억 7,500만 달러를 달성했습니다. 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 252.96% 급증한 25억 6,600만 달러를 기록했으며, 이는 2025 회계연도 전체 잉여현금흐름인 55억 1,900만 달러를 뒷받침하는 견고한 기반이 됩니다. 셋째, 리사 수(Lisa Su) 최고경영자가 공략하는 시장은 계속해서 커지고 있습니다. 그녀는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "서버 CPU 총주소가능시장(TAM)이 연평균 35% 이상 성장하여 2030년에는 1,200억 달러를 넘어설 것"이라고 밝혔으며, 이는 수개월 전 제시했던 속도보다 거의 두 배 빠른 수준입니다.

대만적체전로반도체제조(TSMC), 기베르니 캐피털 자산운용 진입 이후 주가 2배 상승
대만적체전로반도체제조(TSMC)는 2026년을 앞두고 헤지펀드 사이에서 가장 인기 있는 주식 40선 중 6위를 차지했습니다. 당사 데이터베이스에 따르면 1분기 말 기준 234개의 헤지펀드 포트폴리오가 TSMC를 보유하고 있으며, 이는 전 분기의 224개에서 증가한 수치입니다. 2026년 1분기 TSMC의 매출은 전 분기 대비 6.4%(미 달러화 기준) 증가한 359억 달러를 기록하며 가이던스를 상회했습니다.

마이크론 공급망이 확인해 준 AI 메모리 수요
대만적층회로제조(TSMC)와 에이에스엠엘(ASML)은 인공지능(AI) 메모리 수요가 여전히 매우 강력하다는 점을 확인했습니다. 또한, 극자외선(EUV) 노광 장비 생산 능력이 완전히 예약된 상태여서 2028년까지 업계의 공급 증가 제한될 전망입니다.

크레도 주가 2027년 전망
크레도(Credo)의 2026 회계연도 매출은 13억 4,000만 달러로 3배 이상 급증했으며, 주가는 연초 대비 40.86% 상승했습니다. 월가 애널리스트들의 평균 목표 주가는 276.39달러이며, 투자의견은 강력 매수 4건, 매수 14건, 보유 1건으로 매도 의견은 없습니다.

마이크론, 월가 '최고의 투자 아이디어' 목록에 합류
마이크론(Micron)은 AI 기반 고대역폭메모리(HBM) 수요에 힘입어 핵심 부문의 영업이익률을 83%까지 끌어올렸으며, 향후 5년간 연평균 172%의 이익 성장이 예상됩니다. HBM 공급은 2027년까지 타이트한 상황이 지속될 것이며, 마이크론은 16개의 다년 계약을 통해 2030년까지 가격 하한선과 매출 가시성을 확보했습니다.

브로드컴을 계속 매수해야 하는 이유: 압도적인 현금 흐름
브로드컴(Broadcom)은 2026 회계연도 2분기에 매출의 46%에 해당하는 102억 6,200만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했습니다. 2025 회계연도 전체 잉여현금흐름은 전년 대비 38.63% 증가한 269억 1,400만 달러를 기록했습니다. 연간 자본지출(CapEx)은 275억 달러의 영업현금흐름 대비 6억 2,300만 달러에 불과했습니다. 브로드컴은 AI 반도체 매출의 가속화와 강력한 영업 레버리지 효과에 힘입어 2분기 매출, 영업이익, 잉여현금흐름에서 사상 최대 실적을 달성했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 매출의 69%, 영업이익률은 67%를 기록했습니다. 투자를 지속하는 두 번째 이유는 가시성입니다. 브로드컴은 730억 달러가 넘는 AI 수주 잔고를 안고 2026년을 시작했으며, 2분기에만 108억 달러를 출하하는 동안 300억 달러 규모의 AI 주문을 확보했습니다. 3분기 AI 매출은 전년 대비 200% 이상 증가한 160억 달러로 예상되며, 혹 탄(Hock Tan) 최고경영자는 2027년 AI 반도체 매출 1,000억 달러 돌파 목표를 재확인했습니다. 여기에 2031년까지 이어지는 300억 달러 규모의 애플(Apple) 맞춤형 AI 칩 계약까지 더해져 향후 수년간 배당금을 뒷받침할 현금 흐름의 윤곽이 뚜렷해졌습니다.

SK하이닉스, 미국 매출 비중 65% 달성…AI 핵심 종목으로 부상
SK하이닉스(SK Hynix)는 전 세계 고대역폭메모리(HBM) 매출의 58%를 점유하고 있으며, 전년 대비 두 배 이상 증가한 매출을 바탕으로 2025 회계연도에 330억 달러라는 기록적인 영업이익을 달성했습니다. 현재 SK하이닉스 전체 매출의 65%가 미국에서 발생하고 있으며, 엔비디아(Nvidia)와의 파트너십이 2025년 전체 매출의 24%를 차지하는 핵심 동력으로 작용했습니다. SK하이닉스의 2025 회계연도 매출은 650억 달러를 기록했으며, 이 중 HBM 비중이 높은 D램(DRAM) 부문이 약 440억 달러로 가장 큰 비중을 차지했고, 낸드플래시(NAND flash) 부문은 210억 달러를 기록했습니다.

인텔의 AI 주도 랠리와 턴어라운드 현실
인텔(Intel)의 인공지능(AI) 관련 사업 부문은 현재 전체 매출의 60%를 차지하며 전년 대비 40% 성장했습니다. 데이터센터 및 AI(DCAI) 부문은 제온(Xeon) 서버 중앙처리장치(CPU)의 강력하고 지속적인 수요에 힘입어 최근 분기 매출이 전년 대비 22% 급증했습니다. 성장의 핵심 엔진은 타사 반도체를 위탁 생산하는 인텔 파운드리(Intel Foundry) 사업부입니다. 현재는 손실을 기록 중이지만, 경영진은 차세대 공정인 인텔 18A의 수율이 내부 예상치를 상회하고 있다고 밝혔습니다.

메모리 반도체주 강세에 시장 반등…다우지수도 동참
마이크론 테크놀로지(Micron Technology)는 모건스탠리(Morgan Stanley)가 지속적인 AI 수요로 인해 메모리 가격이 25% 상승할 수 있다고 전망함에 따라 주가 10.1% 급등했습니다. 엔비디아는 AI 데이터센터용 베라(Vera) CPU에 대한 세부 정보를 공개한 후 주가 1.5% 상승했습니다. 아이셰어즈 반도체 상장지수펀드(iShares Semiconductor ETF)는 월요일의 상승세를 이어가며 5.2% 올랐습니다.

샌디스크 주가 상승 배경
니케이 아시아(Nikkei Asia)의 오늘 보도에 따르면, 대만적체회로제조(TSMC)는 엔비디아와 에이엠디(AMD) 등 고객사를 대상으로 하는 위탁 생산 가격을 2027년에 최대 10% 인상할 계획이며, 일부 칩 가격은 20%까지 급등할 가능성이 있습니다.

TSMC, 2027년 반도체 가격 최대 10% 인상 전망
대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 최근 인공지능(AI) 수요 급증과 제조 설비 확장에 따른 비용 상승에 대응하기 위해 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 상향 조정했습니다.

SK하이닉스, 7월 29일 실적 발표 앞두고 14% 급등
SK하이닉스(SK Hynix) 주가 화요일 오후 거래에서 14% 급등한 172.80달러를 기록하며, 반도체 관련주 전반의 반등세를 주도했습니다. 마이크론(Micron)은 전년 대비 346% 증가한 414억 6,000만 달러의 매출과 25.11달러의 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS), 85%에 달하는 놀라운 일반회계기준(GAAP) 매출총이익률을 기록했습니다. 엔비디아(NVIDIA)는 SK하이닉스의 고대역폭메모리(HBM) 생산에 있어 핵심적인 수요처로 남아 있습니다. 엔비디아는 2027 회계연도 1분기에 전년 대비 85.2% 증가한 816억 1,000만 달러의 매출을 보고했으며, 이 중 데이터센터 부문 매출은 752억 5,000만 달러를 차지했습니다. 또한 2분기 매출 가이던스로 910억 달러(오차 범위 ±2%)를 제시했습니다.

인텔, 파운드리 사업 첫 사이버 보안 고객으로 포티넷 확보
인텔(Intel)이 포티넷(Fortinet)의 차세대 보안 프로세서 6를 자사의 인텔 4 제조 공정에서 생산하기로 한 것은, 단순히 자사 제품 공급을 넘어 외부 파운드리 사업 수주에 진심이라는 점을 보여주는 또 하나의 지표입니다. 포티넷은 자사 방화벽 및 보안 장비에 최적화된 최첨단 보안 칩을 확보하게 되었으며, 인텔은 울트라리틱스(Ultralytics)의 오픈비노(OpenVINO) 최적화 욜로(YOLO) 모델 등 기존 AI 및 엣지 파트너십에 이어 대외적으로 공개 가능한 사이버 보안 고객사를 추가하게 되었습니다. 투자 입장에서는 이번 계약이 단일 제품의 매출 규모보다는 인텔 파운드리가 복잡하고 보안이 중요한 설계를 수행함에 있어 TSMC나 삼성전자(Samsung)와 경쟁할 수 있는 신뢰할 만한 대안으로 자리 잡을 수 있을지를 가늠하는 계기가 될 것입니다.

SK하이닉스 265억 달러 규모 IPO의 최대 수혜주는 엔비디아가 아닌 이 기업
SK하이닉스가 제출한 F-1 등록 명세서에 따르면, 이번에 조달된 자금은 일반적인 기업 운영 목적이 아닌 자본지출에 사용될 예정입니다. 조달 자금은 경기도 용인의 반도체 공장 건설, 충청북도 청주의 첨단 패키징 및 테스트 시설 개발, 그리고 제조 장비 구매라는 세 가지 분야에 배정됩니다. SK하이닉스는 극자외선(EUV) 노광 장비를 구매할 계획임을 명시했습니다. 이러한 장비는 AI 워크로드에 필요한 첨단 D램 및 HBM 제품의 대량 생산을 지원하기 위해 확장 중인 국내 공장에 배치될 예정입니다. 에이에스엠엘(ASML)은 EUV 분야에서 사실상 독점적인 지위를 누리고 있으며, 대량 생산용 EUV 노광 장비를 공급할 수 있는 기술력을 갖춘 유일한 기업입니다. 따라서 SK하이닉스의 자금 조달은 에이에스엠엘에 강력한 촉매제가 될 것으로 보입니다. SK하이닉스가 EUV 장비 구매를 위해 자금을 명확히 배정한 것은 곧 에이에스엠엘의 장비 주문으로 이어질 것임을 시사합니다.

어플라이드 머티어리얼즈 주가 상승 배경
반도체 장비 제조업체인 어플라이드 머티어리얼즈(Applied Materials)의 주가 오전 장에서 7.7% 급등했습니다. 이는 동종업계 기업인 대만 반도체 제조 기업(TSM)이 2027년부터 칩 제조 가격을 최대 10% 인상하겠다고 발표하고, 웨이퍼 공급업체인 아이큐이(IQE)가 실적 전망치를 상향 조정한 데 따른 것입니다. 업계에서는 인공지능(AI) 붐에 힘입어 전 세계 반도체 장비 매출이 2028년까지 사상 최고치를 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 대만 반도체 제조 기업의 애리조나주 1,000억 달러 규모 확장 계획은 첨단 반도체 제조를 지원하기 위해 필요한 미래 장비 수요의 거대한 규모를 방증합니다. 한편 인텔(Intel)은 제온 6 프로세서 생산을 확대하기 위해 아일랜드 시설에 50억 유로(57억 달러)를 투자하겠다고 발표했습니다.

슈퍼마이크로컴퓨터 4분기 수주액 600억 달러 돌파
슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 화요일, 첨단 AI 서버에 대한 수요 증가에 힘입어 4분기 수주액이 600억 달러를 넘어섰다고 밝혔습니다. 이 소식에 힘입어 시간외 거래에서 동사의 주가는 16% 상승했습니다.

빅테크 실적 앞두고 유가 상승에 AI 낙관론 위축되며 S&P 500, 나스닥, 다우 선물 하락
슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI): 이 서버 제조업체의 주가는 예비 실적 발표에서 수주 잔고가 분기 기준 사상 최고치를 기록한 것으로 나타나며 시간외 거래에서 18% 가까이 급등했습니다. 오클로(Oklo) 및 엑스에너지(X-energy): 이 원자력 에너지 기업들의 주가는 AI 데이터 센터를 위한 원자력 발전소 건설을 가속화하려는 트럼프 행정부 주도의 연방 이니셔티브에 참여했다는 소식에 장 마감 후 급등세를 이어갔습니다. SK하이닉스(SK Hynix): 이 한국 반도체 기업은 7월 29일 실적 발표와 미국 예탁증권(ADR) 전환 메커니즘 도입을 앞두고 투자자들의 주목을 받았습니다. 이번 메커니즘 도입으로 미국 상장 ADR과 서울 상장 주식 간의 가격 차이인 프리미엄이 축소될 것으로 기대됩니다. 알파벳(Alphabet): 이 기술 대기업은 수요일 실적 발표를 앞두고 투자자들이 제미나이 3.5 프로(Gemini 3.5 Pro) AI 모델 출시 지연과 막대한 AI 인프라 투자에 따른 수익성 우려를 저울질하면서 시장의 관심을 받고 있습니다. 화요일 원유 가격은 급등했으며, 작성 시점 기준으로 9월 인도분 브렌트유 선물은 배럴당 약 1.68% 상승한 92.54달러를 기록했습니다. 10년 만기 미국 국채 금리는 4.634%까지 상승했으며, 금 현물 가격은 온스당 4,121.39달러에 거래되었습니다. 경제학자 피터 쉬프는 X(구 트위터)를 통해 유가와 국채 금리 상승을 언급하며 "이러한 추세는 지속될 가능성이 높으며 경제와 기업 실적에 악재로 작용할 것입니다. 주식 투자자들이 이를 얼마나 더 무시할 수 있을까요?"라고 지적했습니다.

미국산 AI 반도체 생산 압박에 따른 TSMC 수익성 희석
대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 지난주 미국 내 첨단 반도체 제조 및 패키징 시설에 1,000억 달러를 투자하겠다고 발표하는 등, 미국 내 총 2,000억 달러 규모의 투자 계획을 밝혔습니다. 웬델 황 최고재무책임자(CFO)는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 매출총이익률이 가이던스를 상회했으나, 해외 공장 가동에 따른 희석 효과로 상쇄되었다고 설명했습니다. 그는 해외 공장 프로젝트가 본격화됨에 따라 향후 수년간 마진 희석이 지속될 것이라고 덧붙였습니다. TSMC는 해외 공장 가동 초기 단계에서 매출총이익률이 2%에서 3%가량 희석되고, 후기 단계에서는 3%에서 4%까지 확대될 것으로 전망했습니다.

ASML, 하이 NA EUV 인텔 생산 투입에 2026년 전망치 상향
에이에스엠엘(ASML Holding N.V.)은 최근 2분기 실적 발표를 통해 전년 대비 증가한 매출과 이익을 공개했습니다. 또한 2026년 연간 순매출 가이던스를 430억 유로에서 450억 유로 상향 조정했으며, 3분기 순매출 가이던스를 110억 유로에서 120억 유로 확인했습니다. 아울러 2026년 중간 배당금으로 주당 1.88유로를 8월 5일에 지급하기로 결정했습니다. 이와 함께 에이에스엠엘은 인텔 파운드리(Intel Foundry)가 자사의 하이 NA EUV(High NA Extreme Ultraviolet) 시스템을 사용하여 인텔 18A 공정 기반의 인텔 코어 울트라 시리즈 3 '팬서 레이크(Panther Lake)' 프로세서의 대량 생산을 시작했다고 강조하며, 차세대 노광 기술의 조기 상용화를 입증했습니다. 에이에스엠엘은 2029년까지 매출 609억 유로, 이익 222억 유로를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연간 21.8%의 매출 성장과 현재 100억 유로 수준인 이익을 122억 유로까지 늘려야 합니다.

SK하이닉스의 인텔 오하이오 공장 인수설 부인, 이제 시장의 눈은 실적으로
인텔(Intel)은 2022년 1월 오하이오주 뉴올버니 인근에 280억 달러를 투자해 최첨단 반도체 생산 공장 2곳을 건설하겠다는 계획을 발표했습니다. 약 1,000에이커 규모의 해당 부지는 2022년 9월 착공 이후 건설이 진행 중이나, 반도체 수요 부진과 인텔의 비용 절감 노력으로 인해 여러 차례 지연을 겪었습니다. 최신 일정에 따르면 첫 번째 공장은 2030년에 완공되어 2030년에서 2031년 사이에 가동을 시작할 것으로 예상됩니다. 인텔 파운드리(Intel Foundry)의 1분기 영업손실은 인텔 4, 3, 18A 공정의 수율 개선에 힘입어 전 분기 대비 7,200만 달러 개선된 24억 달러를 기록했습니다.

기록적인 AI 수요에도 대만 반도체 주가 15% 하락한 이유
대만 반도체 제조 기업(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, 이하 TSMC)의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 77% 증가한 7,066억 대만 달러(220억 달러)를 기록하며 사상 최대치를 달성했습니다. 이는 런던증권거래소그룹(LSEG)의 시장 전망치인 6,326억 대만 달러(196억 5,000만 달러)를 상회하는 수치로, 9분기 연속 두 자릿수 성장세를 이어갔습니다. TSMC는 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 기존 30% 이상에서 40% 이상으로 상향 조정했으며, 3분기 매출 가이던스를 전년 동기 331억 달러 대비 대폭 증가한 446억~458억 달러로 제시했습니다. 시장의 핵심 관심사는 자본지출(CapEx)이었습니다. 당초 TSMC의 자본지출 가이던스는 최대 520억~560억 달러였으며, 뱅크오브아메리카(BofA)의 아시아 반도체 담당 애널리스트는 이를 약 580억 달러로 상향 조정할 것으로 예측했습니다. 그러나 TSMC가 발표한 2026년 실제 자본지출 가이던스는 이전 범위보다 약 14% 높고 시장의 상향 조정된 전망치마저 웃도는 600억~640억 달러로 나타났습니다.

대만 반도체 제조, 1,000억 달러 투자로 AI 인프라 구축 장기화 예고
대만 반도체 제조(TSMC)는 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 애리조나주 반도체 생산 시설에 1,000억 달러를 추가로 투자하겠다고 밝혔습니다. 컨퍼런스 콜에 참석한 한 애널리스트가 AI 인프라 구축이 얼마나 지속될 것으로 보느냐고 묻자, C.C. 웨이 최고경영자(CEO)는 2029년에서 2030년까지 AI 수요가 매우 강력하게 유지될 것이라고 답변했습니다.

AI / 로봇 / EV

테슬라의 현금 소진, 인공지능 투자에 대한 투자 신뢰 시험대
투자자들은 테슬라(Tesla)의 자율주행 기술과 로봇 공학 분야의 야심 찬 계획이 향후 높은 수익성을 가진 새로운 매출원을 창출할 것으로 기대해 왔습니다. 그러나 데이터 센터를 포함한 인공지능(AI) 인프라와 제조 설비에 대한 지출이 올해 250억 달러까지 증가할 것으로 예상되면서, 테슬라의 핵심 사업인 자동차 및 에너지 부문에서 창출되는 분기별 현금 흐름을 넘어설 것이라는 우려가 커지고 있습니다. 가장 많은 투표를 받은 상위 10개 질문 중 9개가 로보택시, 옵티머스 휴머노이드 로봇, 완전자율주행(FSD) 기술 등 테슬라의 AI 관련 사업에 집중되어 있습니다.

월스트리트 전문가, 테슬라 주가 하락 경고 및 5억 5,000만 달러 규모의 매도 베팅
옵션 시장에서도 이러한 전망에 동조하는 움직임이 나타나고 있습니다. 트레이더들은 테슬라 주가 하락에 약 5억 5,000만 달러를 베팅했으며, 내재 변동성은 지난 1년 중 상위 78% 수준에 머물러 있어 시장이 큰 변동성에 대비하고 있음을 시사합니다. 자금 흐름 또한 냉각되고 있습니다. 기관 투자자들의 자금 흐름을 대변하는 차이킨 자금 흐름(CMF) 지표는 3월 이후 하락세를 보이다 최근 0 밑으로 떨어졌으며, 이는 7월 가장 주목받는 종목 중 하나인 테슬라를 매도 세력이 주도하고 있음을 보여줍니다. 대형 투자자들은 여전히 낙관적인 태도를 보이고 있으나, 해당 데이터는 후행적입니다. 공시 자료에 따르면 기관 투자자들은 지난 분기에 2억 2,600만 주를 순매수하며 보유 지분을 약 31% 늘렸으나, 이는 6월 말 기준의 데이터로 실시간 보유 현황을 반영하지 못합니다. 또한, 주가 하락 속도가 기관의 매수 속도보다 빨랐기 때문에 보유 지분 가치는 주식 수 증가에도 불구하고 10억 달러 이상 감소했습니다. 매수자와 매도자 간의 흐름도 2,160명의 매도자와 2,880명의 매수자로 나뉘어 일방적이지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 월스트리트의 투자은행인 유비에스(UBS), 알비씨(RBC), 로스 캐피털(Roth Capital)은 7월 들어 테슬라의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 지난 6월 제이피모간(JPMorgan)은 로보택시 사업에 대한 기대감을 반영해 목표 주가를 145달러에서 475달러로 올린 바 있으며, 현재까지 목표가를 변경하지 않았습니다. 그러나 투자의견은 상향되지 않았습니다. 상위 애널리스트 18명 중 9명은 여전히 보유(Hold) 의견을 유지하고 있으며, 웰스파고(Wells Fargo)는 130달러의 매도(Sell) 의견을 제시하는 등 회의적인 시각도 존재합니다.

테슬라 2분기 실적 발표 앞두고 옵티머스 및 로봇택시 투자 비용 부담 주목
블룸버그 컨센서스에 따르면 테슬라(Tesla)의 2분기 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 262억 1,000만 달러로 예상됩니다. 조정 주당순이익(EPS)은 0.50달러, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 약 23억 달러에서 크게 증가한 40억 달러로 추정됩니다. 이러한 매출 성장은 테슬라의 2분기 인도량 호조에 기인합니다. 이 전기차 제조사는 2분기에 전년 대비 25% 증가한 48만 126대를 인도하며 블룸버그 컨센서스인 39만 7,466대를 가볍게 상회했습니다. 에너지 저장 장치 설치량은 1분기 88억 Wh에서 50% 이상 증가한 135억 Wh를 기록했습니다. 테슬라 독일 법인은 지난주 발표한 2025년 연례 보고서에서 2026 회계연도에 전년 대비 생산량이 크게 늘어날 것이며 이에 따른 설비 가동률 상승을 기대한다고 밝혔습니다. 반면 수요일 실적 발표에서 주목해야 할 지표는 잉여현금흐름(FCF)이며, 이는 큰 폭의 마이너스를 기록할 것으로 보입니다. 테슬라 자체 매도 측 애널리스트 컨센서스에 따르면 월가는 2분기 자본지출(CapEx)이 67억 달러로 급증함에 따라 잉여현금흐름이 마이너스 32억 5,400만 달러까지 떨어질 것으로 전망하고 있습니다.

제너럴 모터스 2분기 실적 예상치 상회 및 연간 가이던스 상향
제너럴 모터스(General Motors)는 화요일 2분기 매출 480억 3,000만 달러와 조정 주당순이익 3.57달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 월가 예상치를 상회하는 수준으로, 제너럴 모터스는 2026년 들어 두 번째로 연간 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 제너럴 모터스의 수정된 연간 목표치는 조정 상각전영업이익(EBIT) 140억~160억 달러, 조정 주당순이익 12~14달러로, 기존 범위인 135억~155억 달러 및 11.50~13.50달러에서 각각 5억 달러씩 상향되었습니다. 조정 자동차 부문 잉여현금흐름 가이던스 또한 5억 달러 상향된 95억~115억 달러로 조정되었습니다. 제너럴 모터스는 전기차 사업 축소와 관련된 회계 비용 처리를 대부분 마무리했으며, 작년 말부터 누적된 비용은 109억 달러에 달한다고 밝혔습니다.

키즈 AI, 캐노피 웨이브와 4,460만 달러 규모 GPU 컴퓨팅 서비스 계약 체결
이번 계약에 따라 엔비디아(NVIDIA)의 차세대 블랙웰(Blackwell) B300 GPU 256개가 임대 및 배치될 예정입니다. 본 계약은 키즈 AI(KIDZ AI)의 자회사가 서비스 수행에 필요한 GPU 서버에 대해 취소 불가능한 주문을 완료하는 것을 전제로 합니다. 계약 조건에 따라 키즈 AI의 완전 자회사인 카탈리스트 컴퓨트(Catalyst Compute LLC)는 32개의 특수 GPU 노드에 걸쳐 256개의 엔비디아 HGX B300 GPU로 구성된 전용 클러스터를 주문 및 배치할 예정입니다. 각 노드에는 듀얼 인텔(Intel) 제온 6776P 프로세서, 4TB DDR5 메모리, 초고속 800Gb/s 인피니밴드(InfiniBand) 상호 연결 장치가 탑재됩니다. 이번 계약은 키즈 AI가 범용 용량을 배치하고 단순 규모로 경쟁하는 기존 GPU 클라우드 제공업체들과 달리, 인프라 구축과 장기 계약된 기업 수요를 결합하여 차별화된 네오클라우드 모델을 구축하려는 전략을 보여줍니다. 키즈 AI는 오픈 웨이트 프런티어 모델을 위한 고처리량 및 비용 효율적인 추론 시장이 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나라고 판단하고 있습니다. 최근 키미 K3(Kimi K3)와 같은 오픈 웨이트 모델들이 주요 독점 모델들과의 성능 격차를 크게 좁히고 토큰당 비용을 낮추면서, 키즈 AI는 경제적 효율성이 향후 컴퓨팅 시장의 핵심 경쟁력이 될 것으로 보고 있습니다. 캐노피 웨이브(Canopy Wave)의 최적화된 추론 및 AI 클라우드 서비스 역량은 키즈 AI의 수요 측 추론 워크로드와 부합하며, 회사는 이번 파트너십이 향후 사업 확장을 위한 반복 가능한 모델이 될 것으로 기대합니다.

삼성전자, 휴머노이드 로봇 전담 RX 로봇 사업부 신설
삼성전자에 따르면 RX 로봇 사업부는 기초 기술 연구부터 제품 상용화에 이르기까지 중장기 로봇 전략을 총괄하게 됩니다. 삼성전자는 미국, 중국, 일본에 로봇 연구 거점을 마련하여 해당 시장의 인재와 산업 네트워크를 적극 활용할 계획입니다. 삼성전자는 휴머노이드 로봇이 생산성 향상과 사용자 경험 개선의 핵심이라고 강조하며, 공장 현장에서 시작해 향후 가정과 소매 환경까지 적용 범위를 확대하겠다는 목표를 제시했습니다. 또한 물리적 AI(Physical AI)의 급격한 발전이 로봇 공학의 상업적 전망을 밝히는 핵심 요인이라고 설명했습니다. 이달 초 노태문 사장은 진주에서 열린 브리핑을 통해 영남 지역에 약 60조 원(407억 달러)을 투자할 계획이라고 밝혔습니다. 이 중 19조 원은 삼성SDS와 협력하여 구미 지역에 물리적 AI 인프라와 휴머노이드 로봇 제조 시설을 구축하는 데 투입될 예정입니다. 삼성전자는 강력한 재무 성과를 바탕으로 대규모 자본 투자를 이어가고 있습니다. 삼성전자는 2분기 잠정 영업이익으로 전년 동기 대비 약 19배 증가한 89조 4,000억 원을 기록했습니다. 투자자들은 이러한 실적과 더불어 한국 남서부 지역의 신규 반도체 제조 허브에 투입될 400조 원 규모의 별도 투자 계획 등 막대한 지출 규모를 면밀히 검토하고 있습니다. 이 소식에 삼성전자 주가는 6.76% 상승했으며, 코스피 지수도 약 4% 올랐습니다.

북미 마진 급증에 제너럴모터스 2026년 전망치 상향
제너럴모터스(General Motors)는 2025년 하반기 이후 전기차 관련 비용으로 총 109억 달러를 계상했으며, 이 중 현금 유출을 동반한 비용은 72억 달러에 달합니다. 제너럴모터스는 연간 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 기존 예상치보다 높은 12달러에서 14달러 범위로 상향 조정했으며, 이는 시장 분석가들의 예상치인 12.76달러를 상회하는 수준입니다. 이번 연간 가이던스에는 25억 달러에서 35억 달러 규모의 총 관세 비용과 15억 달러에서 20억 달러 규모의 원자재 인플레이션 및 D램 관련 비용이 반영되었습니다. 제너럴모터스 북미 부문의 조정 영업이익(EBIT)은 전년 동기 대비 43% 증가한 34억 5,000만 달러를 기록하며 시장 예상치인 32억 6,000만 달러를 넘어섰습니다.

오픈AI 광고 매출 전망치 90% 미달, AI 투자 열풍에 미칠 영향
시장조사기관 이마케터(eMarketer)에 따르면 오픈AI(OpenAI)의 광고 사업 매출이 자체 5개년 전망치에 비해 약 90% 미달할 것으로 예상됩니다. 오픈AI는 2026년 광고 매출 25억 달러를 시작으로 2030년에는 1,000억 달러까지 성장할 것으로 내다봤습니다. 그러나 이마케터의 데이터는 다른 결과를 제시합니다. 챗GPT(ChatGPT), 마이크로소프트 코파일럿(Microsoft Copilot), 구글 AI 모드(Google AI Mode), 아마존 알렉사 쇼핑(Amazon Alexa for Shopping)을 포함한 독립형 AI 챗봇 시장의 올해 전체 광고 매출은 10억 달러 미만이며, 2030년에도 시장 전체 규모가 54억 1,000만 달러에 그칠 것으로 보입니다. 오픈AI가 제시한 2030년 단일 기업 매출 목표는 이마케터가 추산한 미국 전체 챗봇 광고 시장 규모의 약 20배에 달합니다. 이러한 격차는 전체 매출 전망에 대한 의구심을 불러일으키며 AI 거품 논란의 핵심으로 떠오르고 있습니다. 광고는 2030년 오픈AI 전체 매출의 약 36%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 오라클(Oracle), 엔비디아(NVIDIA), 마이크로소프트와 같은 파트너사들과 맺은 다년간의 컴퓨팅 계약을 이행하기 위한 핵심 재원이 될 전망입니다. 특히 오라클은 선불 또는 고객 제공 그래픽처리장치(GPU) 계약과 연계된 750억 달러 규모의 AI 관련 이행 의무를 지고 있으며, 이 중 상당 부분이 오픈AI와 관련된 것으로 알려져 있습니다.

매그니피센트 7 중 최악의 성적 테슬라, 2분기 반등 가능할까
테슬라(Tesla)는 2026년 1분기에 전년 동기 대비 15.78% 증가한 223억 8,700만 달러의 매출을 기록했습니다. 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 0.3481달러를 17.78% 상회하는 0.41달러를 달성했습니다. 서비스 및 기타 부문 매출은 완전자율주행(FSD) 구독자 128만 명을 확보하며 42% 급증한 37억 4,500만 달러를 기록했습니다. 2분기 실적은 7월 22일 장 마감 후 발표될 예정입니다. 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)에서는 테슬라가 2분기에도 주당순이익 예상치를 상회할 확률을 77.5%로 보고 있습니다. 이러한 전망은 테슬라가 사이버캡(Cybercab), 세미(Semi), 옵티머스(Optimus) 생산을 확대하는 동시에 완전자율주행 채택률을 유지할 것이라는 가정에 기반합니다.

구글, 저가형 모델 및 미토스 대항마 출시로 제미나이 라인업 확장
새로 출시된 두 모델 중 성능이 더 뛰어난 제미나이 3.6 플래시(Gemini 3.6 Flash)는 지피티-5.6 테라 맥스(GPT-5.6 Terra Max), 키미 K3(Kimi K3), 큐원 3.7 맥스(Qwen 3.7 Max)보다 작업당 비용이 저렴하며, 3.5 플래시-라이트(3.5 Flash-Lite)는 그보다 훨씬 낮은 비용으로 이용 가능합니다. 이러한 수요는 AI 경쟁의 또 다른 측면을 보여줍니다. 경쟁력 있는 모델을 구축하는 것은 과제의 일부일 뿐이며, 기업들은 이를 대규모로 서비스할 수 있는 충분한 컴퓨팅 용량을 확보해야 합니다. 화요일에 발표된 이번 모델들은 구글(Google)이 제미나이를 최대 10배 더 효율적으로 구동하기 위해 개발 중인 특수 칩과 함께, AI 서비스 비용을 낮추려는 광범위한 노력의 일환입니다.

소상공인을 위한 챗GPT 프로그램 도입
참가자의 78%가 단 하루 만에 실무형 인공지능(AI) 워크플로우를 구축했으며, 42%는 AI의 도움으로 매주 5시간 이상의 업무 시간을 절감했습니다. 당사는 올해에도 이러한 성공 사례를 재현할 수 있기를 기대합니다.

고점 대비 35% 하락한 팔란티어, 지금이 매수 적기인가
매출은 16억 달러를 기록했으며, 미국 내 상업 부문 매출은 130% 이상 성장하며 인공지능 플랫폼(AIP)을 도입하는 기업들의 강력한 수요를 입증했습니다.

테슬라, 2분기 실적 발표 앞두고 올랜도와 탬파에서 로보택시 시범 운영
테슬라(Tesla)는 1분기 실적 발표 전 댈러스와 휴스턴에서 자율주행 차량 운행을 발표했으나 아직 해당 운영 규모를 확대하지는 못했습니다. 일례로 최고경영자(CEO) 일론 머스크는 테슬라의 로보택시가 2025년 말까지 미국 인구의 절반을 대상으로 서비스를 제공할 것이라고 반복적으로 언급한 바 있습니다.

실적 발표 앞둔 테슬라 주가 상승, 옵션 시장은 6% 변동성 예고
월가(Wall Street)는 테슬라가 약 264억 달러의 매출과 주당 54센트의 순이익을 기록할 것으로 전망합니다. 투자자들은 자율주행, 로보택시 배치, AI4 및 AI5 칩, 소프트웨어 개발, 그리고 회사의 인공지능 전략과 연계된 자본지출(CapEx) 계획에 관한 업데이트에 주목할 것으로 보입니다. 옵션 시장은 실적 발표 후 주가 약 6.4% 변동할 가능성을 시사하고 있습니다.

주당 370달러 테슬라, 지금 매수해야 할까
2026년 1분기 테슬라(Tesla)는 강세론자들이 기다려온 운영상의 전환점을 마련했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치인 0.3592달러를 상회하는 0.41달러를 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 15.78% 성장했습니다. 자동차 부문 매출총이익률은 기존 16.2%에서 21.1%로 반등했습니다. 서비스 부문 매출은 42% 급증했고, 완전자율주행(FSD) 유료 구독자 수는 전년 대비 51% 증가한 약 130만 명에 달했습니다. 대차대조표는 447억 달러의 현금과 적정한 수준의 부채를 유지하며 견고한 상태를 보이고 있으며, 예측 시장에서는 7월 22일 실적 발표에서 또 한 번의 어닝 서프라이즈를 기록할 확률을 80%로 점치고 있습니다.

테슬라 2분기 실적 전망, 수치는 상회하나 시장의 평가는
테슬라는 이번 분기에 전년 동기 대비 25% 증가한 48만 126대의 차량을 인도하며, 애널리스트들의 예상치인 약 40만 6,000대를 크게 웃돌았습니다. 이는 2023년 3분기 이후 가장 강력한 성장률입니다. 에너지 사업 부문은 13.5기가와트시(GWh)의 저장 장치를 배치하며 2025년 2분기의 9.6기가와트시 대비 40% 이상 성장했습니다. 테슬라는 인공지능(AI) 인프라 투자를 가속화하기 위해 2026년에 268억 달러를 지출하고 114억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 적자를 기록할 예정입니다. 애널리스트들은 테슬라가 AI 인프라, 제조 시설 확장, 로보택시 배치를 위해 약 67억 달러의 자본지출(CapEx)을 집행함에 따라 이번 분기 약 32억 5,000만 달러의 잉여현금흐름 적자를 기록할 것으로 예상합니다. 회사는 분기 말 약 410억 달러의 현금을 보유할 것으로 보입니다. 테슬라의 오스틴 로보택시 서비스는 2025년 6월 출시부터 2026년 1월 중순까지 누적 유료 주행 거리 약 80만 마일 동안 14건의 사고를 기록했으며, 이는 약 5만 7,000마일당 1건의 사고가 발생한 셈입니다. 본격적인 양산 체제에 돌입할 경우 사이버캡(Cybercab)의 연간 생산량은 200만 대에 이를 수 있습니다.

샘 올트먼 대 일론 머스크, 승리할 AI 비전은
챗GPT(ChatGPT)는 약 11억 명의 월간 사용자를 보유하며 미국 챗봇 시장의 절반가량을 점유하고 있고, 오픈AI(OpenAI)의 연간 매출은 약 240억~250억 달러 수준으로 상승했습니다. 반면 일론 머스크의 그록(Grok)은 월간 사용자 수가 약 1억 1,700만 명에 그치며 점유율이 하락해 클로드(Claude), 제미나이(Gemini) 등에 밀려 5위로 처졌습니다. 그록의 매출은 5억 달러 수준인 반면, 월간 현금 소진액은 10억 달러에 육박합니다.

연준, 앤스로픽의 마이토스 AI 모델 위험 경고
미국 연방준비제도(Fed·연준)는 7월 15일 기준으로 마이토스(Mythos) 모델에 대한 접근 권한을 확보하기 위해 노력 중이었습니다. 워시 연준 이사는 마이토스 관련 질의에 대해 잭 리드 상원의원에게 답변하며, 누가 접근 권한을 가질지 결정하는 주체는 아니지만 정부 당국에 해당 모델의 취약성을 공유해 왔다고 밝혔습니다. 또한 연준뿐만 아니라 다른 기관들도 스스로를 보호할 수 있도록 다양한 최신 AI 모델에 대한 접근 권한을 요청하고 있다고 덧붙였습니다. 앤스로픽(Anthropic)은 4월 초 클로드 마이토스 프리뷰와 프로젝트 글래스윙(Project Glasswing)을 공개했습니다. 당시 앤스로픽은 약 50개 조직이 해당 모델에 접근할 수 있다고 밝혔으나, 제이피모간(JPMorgan Chase)을 비롯해 아마존(Amazon), 애플(Apple), 구글(Google) 등 일부 기업만 공개했습니다.

테슬라 2분기 실적 발표 앞두고 주가 3% 상승, 어닝 서프라이즈 기대와 과도한 약속 사이의 분석가들 의견 분분
해당 기간 테슬라(Tesla)의 인도량은 전년 동기 대비 25% 증가한 48만 대로 시장 예상치를 크게 상회했습니다. 테슬라의 2분기 자본지출(CapEx)은 67억 달러를 기록했으며, 연간 가이던스가 현재 시장 컨센서스인 256억 달러를 상회할 수 있다는 경고가 나왔습니다. 테슬라가 집계한 월가 컨센서스에 따르면, 2분기 총 매출은 전년 동기 대비 약 23% 증가한 275억 8,000만 달러, 조정 주당순이익(EPS)은 2025년 2분기 실적인 0.40달러보다 높은 0.55달러를 기록할 것으로 예상됩니다.

니오 주가 하락세 지속, 모간스탠리는 자체 AI 칩 사업을 핵심 성장 동력으로 평가
모간스탠리(Morgan Stanley)에 따르면, 니오(Nio)의 주력 칩인 NX9031X는 이미 모든 니오 및 온보(Onvo) 브랜드 모델에 탑재되고 있으며 누적 출하량은 30만 대를 넘어섰습니다. 모간스탠리는 NX9031 칩 1개가 엔비디아(Nvidia)의 오린(Orin) 프로세서 4개와 맞먹는 컴퓨팅 성능을 제공한다고 평가했습니다. 따라서 칩을 자체 생산하면 수입 컴퓨팅 하드웨어에 대한 의존도를 낮추는 동시에 고정 개발 비용을 더 많은 생산 물량에 분산할 수 있습니다. 5나노미터 자동차 등급 공정으로 제작된 중급형 NX9031U 칩은 공랭식 환경에서 최대 800 TOPS의 컴퓨팅 성능을 제공합니다. 또한 이 칩은 제니테크(GeniTech)의 루이동(Ruidong) 개발 플랫폼을 지원하여 로봇 인식, 계획, 지능형 컴퓨팅 및 첨단 제조 기능을 뒷받침합니다.

테슬라·니오·샤오펑 앞지른 아시아 전기차 업체, 내년 자국 시장 손익분기점 달성 전망
빈패스트(VinFast)는 2026년 상반기 베트남에서 전년 대비 72% 증가한 11만 5,916대의 차량을 판매했습니다. 2025년 약 20만 대를 판매했던 이 회사는 올해 최소 30만 대의 글로벌 인도량을 목표로 하고 있습니다. 빈패스트의 1분기 인도량은 이미 61% 증가한 5만 8,577대를 기록했으며, 2024년 9월 이후 매달 베트남 1위 자동차 제조사 자리를 지키고 있다고 밝혔습니다.

전력 / 인프라

트럼프의 전기요금 50% 인하 공약 실현 가능성 분석
미국 에너지정보청(EIA) 데이터에 따르면, 주거용 전기요금은 트럼프 대통령의 2025년 1월 취임 이후 2026년 4월까지 18% 상승했습니다. 요금 인상 압박은 여전히 거셉니다. 미국 최대 전력망 운영업체인 피제이엠 인터커넥션(PJM Interconnection)은 2028~2029년 기간의 전력 공급 용량 가격을 역대 최고치와 동일한 164억 달러로 책정했습니다. 유틸리티 기업들은 2026년 2분기에만 92억 달러 규모의 요금 인상을 신청했으며, 이는 전년 동기 대비 26% 증가한 수치입니다. AI 붐을 뒷받침하는 데이터 센터들은 기존 전력망이 감당할 수 없는 속도로 전력을 소비하고 있으며, 이로 인해 피제이엠의 경매 비용에만 약 60억 달러가 추가될 것으로 추산됩니다. 관세 정책 또한 주요 전력망 장비 비용을 상승시켰는데, 한때 부과되었던 중국산 제품에 대한 147% 관세는 이후 철회되었으나, 일부 전력망 장비에는 여전히 15%의 관세가 적용되고 있습니다.

AI 전력 수요 급증, 장기 투자 유망한 고배당 유틸리티 주식 5선
인공지능(AI) 워크로드가 확대됨에 따라 지난 몇 년간 데이터센터의 전력 수요가 급증했으며, 이는 미국 유틸리티 섹터의 가장 큰 성장 동력 중 하나가 되었습니다. 대규모 AI 모델을 학습하고 운영하려면 막대한 양의 지속적인 컴퓨팅 파워가 필요하며, 기술 분야의 하이퍼스케일러들은 새로운 시설의 전력 용량을 확보하기 위해 대규모 전력 구매 계약(PPA)을 체결하고 있습니다. 데이터센터는 주거용이나 상업용 수요와 달리 냉각 시스템, 서버, 네트워킹 장비가 밤낮없이 가동되므로 유틸리티 기업들이 계획을 세우기 용이한 일정하고 예측 가능한 부하를 창출합니다. 그럼에도 불구하고 새로운 수요의 규모가 워낙 커서 기존의 완만한 성장을 전제로 구축된 전력망에 부담을 주고 있습니다. 이에 따라 유틸리티 기업들은 인프라 지출을 가속화하고 기존 발전소의 수명을 연장하며, 경우에 따라 새로운 발전원을 모색하는 등 대응에 나서고 있습니다. 이러한 요소들은 AI 붐에 맞춰 투자 전략을 짜는 투자자들에게 유틸리티 주식을 매력적인 투자처로 만드는 성장 전망의 근거가 되고 있습니다.

아반투스, 캘리포니아주 아라티나 1 태양광 및 에너지 저장 프로젝트 가동
아라티나 프로젝트는 지역 사회 선택 에너지(Community Choice Energy)가 어떻게 기후 목표를 실제 현장 프로젝트로 전환하는지를 보여주는 강력한 사례입니다. 이 시설로부터 120MW의 전력을 장기적으로 공급받기로 한 우리의 약속은 고객에게 깨끗하고 저렴한 전력을 제공하는 동시에 캘리포니아의 화석 연료 탈피 전환을 지원할 것입니다. 우리는 전력망 신뢰성을 강화하고 센트럴 코스트의 청정 에너지 미래에 투자하는 이 프로젝트에서 아반투스(Avantus)와 협력하게 되어 기쁘게 생각합니다. 아라티나 솔라 센터는 완공 시 총 350MW 규모의 태양광 발전과 952MWh 규모의 에너지 저장 장치를 갖추게 됩니다. 아반투스와 또 다른 지역 사회 선택 에너지 사업자인 클린 파워 얼라이언스(Clean Power Alliance)는 지난 7월 초 캘리포니아 툴레어 카운티의 렉스포드 2 태양광 및 에너지 저장 프로젝트에 대한 20년 전력 구매 계약을 체결했다고 발표했습니다. 양사는 이번 계약이 200MW 규모의 태양광 발전과 200MW/800MWh 규모의 배터리 에너지 저장 시스템을 결합한 것이라고 밝혔습니다.

데이터센터 전력 사용량 2035년까지 4배 증가 전망
블룸버그NEF(BloombergNEF)의 새로운 보고서에 따르면, 데이터센터는 2035년까지 미국 전체 전력 생산량의 5분의 1을 사용할 것으로 예상되며 이는 현재의 4배에 달하는 수준입니다. 보고서는 AI 컴퓨팅의 급증으로 인해 향후 10년간 데이터센터 용량이 거의 200기가와트에 이를 것으로 예측했습니다. 해당 용량의 절반 가까이가 AI 학습 및 추론에 사용될 것이며, 그 대부분은 미국에 집중될 전망입니다. 2033년까지 미국은 전력 수요 기준으로 전 세계 AI 칩의 64%를 수용하게 될 것입니다. 블룸버그NEF의 2035년 전력 수요 추정치는 지난 12월 전망치보다 83% 높습니다. 다른 기관들도 전망치를 상향 조정하고 있습니다. 전력 산업 비영리 단체인 전력연구소(EPRI)는 2024년 추정치를 두 배 이상 높였으며, 에스앤피(S&P)의 전망치도 10월과 4월 사이에 3분의 1 이상 상승했습니다. 이러한 수정치는 미국 전역에서 벌어지는 데이터센터 개발의 뜨거운 열기를 반영합니다. 향후 10년간 블룸버그NEF는 신규 데이터센터 대부분이 이미 과부하 상태인 전력망에 연결될 것으로 예상합니다. 버지니아에서 일리노이에 걸쳐 있는 피제이엠 인터커넥션(PJM Interconnection)은 전력의 34%를 데이터센터에 공급하게 될 것이며, 텍사스 대부분을 담당하는 에르콧(ERCOT)은 발전 용량의 22%를 데이터센터에 할당해야 할 것입니다. 이미 미국 내 다수의 데이터센터를 보유한 피제이엠은 대형 발전 사업자와 대형 전력 수요처 모두로부터의 연결 요청을 처리하는 데 어려움을 겪어왔습니다. 피제이엠은 4년간 신규 전력원의 전력망 연결 신청을 중단했으며, 수요가 계속 증가함에 따라 위태로운 상황에 처했습니다. 지난 4월 신규 발전원에 대한 대기열을 다시 열었지만, 상황이 더욱 악화되면서 유틸리티 기업인 아메리칸 일렉트릭 파워(American Electric Power)가 전력망 연결에서 탈퇴하겠다고 위협하는 사태까지 벌어졌습니다. 이러한 수급 불균형으로 인해 지난 1년간 전기 요금은 76% 상승했습니다. 전력망 혼잡에도 불구하고 데이터센터들은 여전히 피제이엠 연결을 원하고 있으며, 최근 전력망 관리자의 용량 경매에서 데이터센터가 차지하는 비중은 38%에 달했습니다. 미국이 AI 컴퓨팅의 대다수를 점유하고 있음에도 불구하고 데이터센터는 다른 지역에서도 계속 성장할 것입니다. AI 도입이 공격적인 궤도를 유지한다면 2033년까지 데이터센터는 전 세계적으로 1,935테라와트시의 새로운 전력 수요를 창출할 것이며, 이는 인도 연간 전력 사용량과 맞먹는 수준입니다.

넥스트디씨(NEXTDC), 계약 활용률 11% 증가한 740MW 기록에 주가 상승
새로운 계약 체결로 계약 활용률이 740메가와트(MW)로 상승했으며, 회사의 프로포마(pro-forma) 기준 향후 수주 잔고는 565메가와트로 확대되었습니다.

블룸에너지(Bloom Energy) 주가 상승 배경
이 회사는 2030 회계연도까지의 추정치를 발표하며 제품 부문에서 4.1기가와트(GW) 규모의 인도량을 전망했습니다. 현재 확보된 공급 능력은 연간 최대 25기가와트의 제조 물량을 지원할 수 있는 수준으로 알려졌습니다.

델 테크놀로지스, 리스크 관리와 AI 서버 모멘텀 지속 가능성
델 테크놀로지스(Dell Technologies)는 2027 회계연도 매출 가이던스를 상향 조정하고 AI 최적화 서버 판매 전망치를 높였으며, 이는 기존 예상보다 AI 관련 인프라 수요가 강력하다는 점을 반영합니다. 가장 최근의 핵심 발표는 2027 회계연도 전망치 수정으로, 여기에는 AI 서버 매출에 대한 더 높은 기대치가 포함되어 있습니다. 슈퍼 마이크로(Super Micro)와 같은 동종 업계의 강력한 AI 서버 주문 상황을 고려할 때, 이번 수정은 델의 단기적 모멘텀을 업계 전반의 AI 인프라 지출과 더욱 밀접하게 연결합니다. 또한 델이 수익성 개선을 위해 이러한 시스템에 고마진 스토리지, 소프트웨어 및 서비스를 얼마나 효과적으로 결합할 수 있을지에 관심이 집중되고 있습니다. 델 테크놀로지스는 2029년까지 매출 2,092억 달러, 순이익 153억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 한편, 일부 낙관적인 분석가들은 이번 가이던스 조정 이전에는 AI 서버가 수익성 리스크가 아닌 매출 성장의 핵심 동력이 될 것으로 보며 매출 2,484억 달러, 순이익 172억 달러를 예상하기도 했습니다. 이는 투자자들이 동일한 AI 주문 모멘텀을 어떻게 평가하느냐에 따라 전망이 크게 달라질 수 있음을 보여줍니다.

오클로의 연방 정부 지원 AI 데이터센터 원전 프로젝트가 주주에게 갖는 의미
오클로(Oklo)에 투자하려면 현재 매출이 전무하고 손실이 확대되는 상황이며 막대한 자본이 필요함에도 불구하고, 소형 고속 원자로와 통합 연료 주기 자산이 실행 가능한 사업이 될 수 있다고 믿어야 합니다. AI 데이터센터 이니셔티브는 정책적 순풍을 강화하지만, 핵심 촉매제는 14기가와트 규모의 파이프라인을 확정 계약으로 전환하는 것이라는 단기적 현실을 바꾸지는 못합니다. 가장 큰 위험 요소는 여전히 최초로 시도되는 여러 프로젝트의 실행 및 일정 지연이며, 이는 적자 기간을 연장할 수 있습니다. 이러한 상황에서 최근 미국 에너지부(DOE)가 텍사스주 그로브스 동위원소 시험 원자로에 대한 문서화된 안전 분석을 승인한 것은 주목할 만합니다. 이는 오클로의 동위원소 사업을 원자로 파일럿 프로그램 하의 초기 운영 단계로 한 걸음 더 나아가게 하며, 향후 전력 판매와 더불어 두 번째 수익원을 확보할 가능성을 높입니다. 또한 이는 AI 데이터센터 노력을 포함한 첨단 원자력 인프라 가속화를 위한 연방 정부의 추진 정책과도 직접적으로 연결됩니다. 오클로의 사업 계획에 따르면 2029년까지 7,620만 달러의 매출과 1,130만 달러의 이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서는 현재 마이너스 1억 2,890만 달러인 이익을 약 1억 4,000만 달러가량 개선해야 합니다.

소프트웨어

브라질 픽스(Pix) 시스템의 글로벌 확산에 따른 브라질과 미국의 갈등
현재 픽스는 브라질 전체 거래량의 절반 이상을 차지하고 있으며, 약 1억 7,000만 명의 사용자를 보유하고 있습니다. 이는 브라질 전체 인구의 80%에 달하는 수치입니다. 픽스를 통해 7,000만 명 이상의 브라질 국민이 금융 시스템에 편입되면서 카드 거래량은 절대적인 수치 면에서 지속적으로 증가했습니다. 그러나 픽스 출시 전 약 20%였던 신용카드 거래 비중은 약 15%로 하락했으며, 직불카드 비중 역시 약 26%에서 10% 수준으로 감소했습니다.

태양광 발전소 건설 로봇 기업 그리트(Gritt), 3,400만 달러 투자 유치
이번 투자 유치로 그리트의 누적 조달 금액은 3,400만 달러가 되었습니다. 앞서 퍼스트 라운드 캐피털(First Round Capital), 클라이매틱(Climactic), 콩그루언트 벤처스(Congruent Ventures), VSC 벤처스(VSC Ventures)가 시드 라운드에 참여한 바 있습니다. 그리트는 현재 2개의 시스템을 현장에 배치하여 수집된 데이터를 바탕으로 성능을 개선하고 있습니다. 퓨리(Puri) 대표에 따르면, 일반적인 8인 작업팀이 하루에 800개의 패널을 설치하는 반면, 그리트의 시스템을 활용하면 동일한 인원이 하루 3,000개에서 4,000개의 패널을 설치할 수 있습니다. 현재 이 회사는 향후 18개월 동안 2.8기가와트 규모의 태양광 패널 설치를 지원하기로 계약했으며, 고객사에는 미국 상위 10대 전력 건설 기업 중 3곳이 포함되어 있습니다.

알파벳 2분기 실적 발표, AI 주도주 시험대 오른다
블룸버그(Bloomberg)에 따르면 구글(Google)은 제미나이(Gemini) 3.5 프로 모델의 성능이 타사 선도 모델 대비 우려된다는 판단하에 출시를 연기했습니다. 알파벳(Alphabet)의 2분기 주당순이익(EPS)은 2.95달러, 매출은 1,169억 8,000만 달러로 예상됩니다. 트래픽 획득 비용을 제외한 매출은 1,015억 달러로 전망됩니다. 구글 클라우드 플랫폼(GCP) 매출은 2025년 2분기 136억 달러 대비 64% 증가한 224억 달러를 기록할 것으로 보입니다. 구글이 향후 이행해야 할 계약인 잔여수행의무(RPO)는 전년 동기 대비 351% 증가한 4,881억 달러를 상회할 것으로 예상됩니다.

월드컵 기간 중 마스터카드, 비자, 애플페이, 페이팔의 미디어 언급도 분석
미디어 인텔리전스 기업 카르마(CARMA)에 따르면, 월드컵 기간 중 결제 브랜드 관련 보도에서 마스터카드(Mastercard)가 가장 높은 언급 비중을 차지했습니다. 카르마는 기술력보다는 신뢰도가 결제 브랜드에 대한 여론을 형성하는 핵심 요소라고 분석했습니다. 카르마가 마스터카드, 비자(Visa), 페이팔(PayPal), 애플페이(Apple Pay) 등 4개 결제 브랜드를 다룬 898건의 기사를 분석한 결과, 보도는 주로 사기 위험, 티켓팅, 베팅, 경기장 내 현금 없는 결제 등에 집중된 것으로 나타났습니다. 마스터카드는 가장 높은 보도 점유율을 기록했으나, 그 대부분은 사기 관련 기사와 연관되어 있었습니다.

최근 기술주 매도세에도 성장세를 이어가는 유망주 2선
아틀라시안(Atlassian)은 대규모 조직 내 협업을 지원하는 지라(Jira)와 컨플루언스(Confluence) 같은 소프트웨어 제품을 개발합니다. 인공지능(AI) 도입으로 전 세계 노동력이 감소하고, 이에 따라 사용자당 요금을 부과하는 소프트웨어 기업의 매출이 줄어들 것이라는 우려로 인해 주가는 압박을 받고 있습니다. 로보(Rovo)에 대한 수요는 2026 회계연도 3분기(3월 31일 종료) 기준 전년 동기 대비 32%라는 인상적인 매출 성장을 견인했습니다. 이는 직전 분기의 23% 성장률보다 가속화된 수치로, 전반적인 사업 모멘텀이 유지되고 있음을 보여줍니다. 아틀라시안은 35만 개 이상의 기존 기업 고객을 확보하고 있어, 고객 기반을 처음부터 구축해야 하는 신생 AI 소프트웨어 업체들에 비해 업계 선두주자로 도약할 수 있는 강력한 경쟁 우위를 갖추고 있습니다. 크라우드스트라이크(CrowdStrike)는 2027 회계연도 1분기(4월 30일 종료) 말 기준 연간반복매출(ARR)이 55억 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 24% 증가한 수치입니다.

오라클, 위스콘신 AI 데이터센터 구축에 70억 달러 규모 보증 요구 직면
파이낸셜타임스(Financial Times)에 따르면 위스콘신 공공서비스위원회(Wisconsin Public Service Commission)는 유틸리티 공급업체인 위 에너지스(We Energies)에 부과된 조건을 수정하지 않기로 결정했습니다. 현행 체계 하에서 오라클(Oracle)은 약 70억 달러 규모의 지급보증서를 확보해야 할 수 있으며, 이로 인해 연간 1억 달러 이상의 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 위스콘신주 포트 워싱턴에 계획된 이 데이터센터는 약 1기가와트의 컴퓨팅 용량을 제공할 것으로 예상되며, 오라클이 오픈AI(OpenAI)와 체결한 3,000억 달러 규모 컴퓨팅 인프라 계약의 일환입니다.

오라클 주가 폭락으로 2,130억 달러 자산 증발한 래리 엘리슨, 아들의 미디어 제국 꿈도 위기
블룸버그 억만장자 지수 데이터에 따르면 오라클(Oracle)의 창업자 래리 엘리슨의 순자산은 2025년 9월 오라클 주가 345.72달러를 기록했을 당시 약 3,880억 달러로 정점에 달했습니다. 이는 일론 머스크에 이어 역사상 두 번째로 자산 4,000억 달러 고지에 근접한 기록이었습니다. 그러나 2026년 7월 중순 기준 그의 자산은 약 1,750억 달러로 감소하며 10개월도 채 되지 않아 약 2,130억 달러가 증발했고, 지수 순위도 2위에서 8위로 하락했습니다. 2026 회계연도 4분기 8-K 보고서에 따르면 잔여수행의무는 전년 대비 363% 증가한 6,380억 달러를 기록했으나, 이 중 대부분은 현금화까지 수년이 걸리는 장기 계약에 묶여 있습니다.

텍사스 인스트루먼트와 서비스나우 중 실적 발표 후 상승 여력 높은 종목은
서비스나우(ServiceNow)에 대한 분석가들의 의견은 매우 긍정적인 방향으로 쏠려 있습니다. 분석가들은 43개의 매수 의견, 4개의 보유 의견, 1개의 매도 의견을 제시했으며, 이는 에이전트형 AI(agentic AI) 테마와 최근 분기 연간계약가치(ACV)가 전년 대비 두 배 이상 증가한 나우 어시스트(Now Assist) 성과에 기반한 것입니다. 서비스나우는 연초 대비 32% 하락한 후 컨센서스 목표주가인 142달러 대비 약 35% 낮은 수준에 머물러 있어, 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)보다 훨씬 큰 내재적 상승 여력을 제공합니다.

모니 그룹(MONY Group) 2026 회계연도 2분기 실적 발표
당사의 사업은 고객의 비용을 절감할 때만 성공할 수 있습니다. 상반기 동안 당사는 영국 가계가 약 15억 파운드를 절약하도록 도왔으며, 이를 통해 연초부터 강력한 성과를 달성했습니다. 매출은 동일 사업장 기준(like-for-like)으로 6% 증가한 2억 2,700만 파운드를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 3% 증가한 7,600만 파운드를 기록했습니다.

라이언 코헨의 이베이 지분 매입과 게임스탑 주주가 알아야 할 점
규제 당국 제출 서류에 따르면 게임스탑(GameStop)은 현재 이베이(eBay) 지분 9.8%에 해당하는 4,340만 주를 보유하고 있습니다. 이를 통해 라이언 코헨은 기존 주주들의 지분 가치를 희석하지 않으면서도 대규모 지분을 확보했습니다. 게임스탑은 10% 지분 보유 한도에 근접하며 이베이의 최대 주주 중 하나로 자리매김했습니다. 이베이는 게임스탑과 같은 물리적 네트워크는 부족하지만, 2027년 1월 종료되는 회계연도에 조정 상각전영업이익(EBITDA) 6억 달러 이상을 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 2025 회계연도 실적인 3억 4,540만 달러의 거의 두 배에 달하는 수치입니다. 제이미 이아논 최고경영자(CEO) 체제 하에서 이베이는 트레이딩 카드, 명품 시계, 운동화 등 고마진 카테고리로 사업을 확장했으며, 2020년 이후 시장 가치는 약 50% 성장했습니다. 이베이의 가이던스는 이러한 성장세를 보여주며, 경영진은 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 19% 성장한 30억 9,000만 달러를 기록한 데 이어, 2분기 매출은 29억 7,000만 달러에서 30억 3,000만 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익은 1.46달러에서 1.51달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 2026년 1분기 말 기준 이베이를 보유한 펀드는 1,022개 중 61개로 직전 분기 59개에서 증가했으나, 총 보유 금액은 25억 1,000만 달러에서 18억 2,000만 달러로 감소했습니다. 이는 기존 투자자들이 비중을 늘리기보다 새로운 투자자들이 소규모로 진입했음을 시사합니다. 반면 게임스탑은 정반대의 양상을 보였습니다. 헤지펀드 보유 수는 31개에서 29개로 줄었으나, 총 보유 금액은 1억 5,900만 달러에서 2억 9,300만 달러로 거의 두 배 증가했습니다. 이는 광범위한 기관의 매수보다는 소수의 투자자가 코헨의 전략을 따라 주가 상승에 베팅하고 있음을 나타냅니다.

미국 파업 지속과 제너럴모터스 실적 및 사이클로스포라증 현황
제너럴모터스(General Motors)는 조정 주당순이익(EPS) 3.57달러, 매출 480억 3,000만 달러를 기록하며 월가 예상치를 상회했습니다. 상반기 주당순이익은 회사 역사상 그 어느 상반기보다 25% 높은 수준을 기록했습니다. 또한 제너럴모터스 측은 회사의 성장 모멘텀이 분명하게 느껴진다고 밝혔습니다.

장기 투자 관점에서 반드시 매수해야 할 인공지능 주식 3선
올해 1분기 구글 검색 및 관련 부문 매출은 19% 증가한 604억 달러를 기록했습니다. 알파벳(Alphabet)의 사업은 인공지능(AI) 덕분에 매우 순항하고 있으며 성장세가 견고합니다. 알파벳의 AI 챗봇인 제미나이(Gemini)는 오픈에이아이(OpenAI)의 챗GPT에 대한 강력한 경쟁자를 넘어 실질적인 위협으로 자리매김하고 있습니다.

음악 스트리밍 업체 디저, 일일 업로드 곡의 50% 이상이 AI 생성물
음악 스트리밍 기업 디저(Deezer)는 작년부터 플랫폼에 업로드되는 AI 생성 음악의 수를 추적해 왔으며, 그 수치는 지속적으로 증가해 왔습니다. 오늘 디저는 AI 음악이 전체 다운로드의 50% 이상을 차지한다고 발표했습니다. 디저에 따르면 AI 생성 곡 업로드는 2026년 6월에 정점을 찍었으며, 일평균 9만 곡에 달했습니다. 디저가 AI 음악 업로드 통계를 처음 공개했던 2025년 1월 당시 일일 업로드량은 약 1만 곡으로 전체의 10% 수준이었습니다.

엠벨렌스 그룹 2026년 2분기 실적 발표
2분기는 어려운 시기였으며, 순매출 1억 8,100만 스웨덴 크로나를 기록했습니다. 이는 유기적 매출 5% 감소와 환율 영향으로 인한 1% 포인트 하락이 더해져 총 6%의 매출 감소를 나타낸 것입니다.

알파벳의 제미나이 출시 지연과 자본지출 우려가 실적에 미치는 영향
알파벳(Alphabet)은 지난 4월 2026년 자본지출(CapEx) 가이던스를 1,800억 달러에서 1,900억 달러 규모로 상향 조정했으며, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 투자를 포함해 약 850억 달러 규모의 지분 발행 계획을 발표했습니다. 시장 전문가들은 클라우드 사업 부문의 성과에 힘입어 알파벳의 2분기 매출 성장세가 2026년 1분기 대비 소폭 둔화하는 데 그칠 것으로 전망하고 있습니다. 엘섹(LSEG)이 집계한 데이터에 따르면 알파벳은 4월부터 6월까지 전년 동기 대비 21.3% 증가한 1,169억 3,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다.

어도비의 성장 서사는 훼손되었으나 여전히 매수해야 하는 이유
경영진은 인공지능(AI) 수익화가 주로 2027 회계연도에 본격화될 것으로 예상하고 있으며, 연간반복매출(ARR) 성장세가 4분기에 집중될 것으로 보여 조만간 변곡점이 나타날 가능성을 시사했습니다.

포워드 에어, 2억 5,000만 달러 규모 고객사 계약 일부 유지 합의
포워드 에어(Forward Air)는 지난 5월 계약 해지 가능성을 통보했던 최대 고객사 중 한 곳과 협력을 지속하기로 했다고 화요일 밝혔습니다. 구속력이 없는 이번 합의를 통해 포워드 에어는 해당 고객사의 2억 5,000만 달러 규모 계정 중 절반을 유지하게 되었으며, 향후 최대 75%까지 확대할 가능성도 열어두었습니다. 양해각서(MOU)에 따라 현재 계약은 최소 향후 2년간 유지됩니다. 포워드 에어는 앞서 해당 고객사가 공급업체 다변화를 추진 중이라고 밝히며, 이탈 가능성이 자사가 제공하는 탁월한 서비스와는 무관함을 강조한 바 있습니다. 그러나 연간 매출의 10%를 차지하는 고객을 잃을 수 있다는 경고가 나오자 포워드 에어의 주가는 40% 이상 폭락했습니다. 또한 이 잠재적 매출 손실로 인해 회사 매각 계획도 무산되었습니다. 포워드 에어는 옴니 로지스틱스(Omni Logistics)와의 합병 과정에서 주주들의 반발이 거세지자 2025년 초부터 전략적 검토에 착수했습니다. 대신 포워드 에어는 현재 인터모달 사업부와 지난해 총 3억 9,400만 달러의 매출을 올린 2개의 소규모 옴니 사업부를 매각할 계획입니다. 매각 대금은 재무구조 개선에 사용될 예정입니다. 1분기 말 기준 순부채는 16억 5,000만 달러로, 지난 12개월 조정 상각전영업이익(EBITDA) 대비 5.4배 수준입니다. 숀 스튜어트 포워드 에어 최고경영자(CEO)는 화요일 보도자료를 통해 고객사 비즈니스의 최대 75%를 유지하고 계약 기간을 의미 있게 연장할 수 있게 되어 매우 기쁘다며, 이번 합의는 20년간의 관계를 바탕으로 포워드 에어 팀이 제공해 온 완벽한 서비스를 입증하는 것이라고 밝혔습니다. 화요일 오전 거래에서 포워드 에어의 주가는 0.5% 상승한 S&P 500 지수 대비 19% 급등했습니다.

패시브 인컴을 극대화할 수 있는 배당 귀족주
셰브론(Chevron)은 2025년 166억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출했으며, 순부채 대비 상각전영업이익(EBITDA) 비율을 1배로 유지하며 39년 연속 배당 인상을 뒷받침하고 있습니다. 리얼티 인컴(Realty Income)은 4.76%의 배당수익률을 기록 중이며 은퇴자들이 선호하는 월배당 방식을 채택하고 있습니다. 현재 월 배당금은 주당 0.271달러로 연간 환산 시 3.252달러이며, 1994년 뉴욕증권거래소 상장 이후 670회 연속 월배당과 114회 연속 분기 배당 인상을 기록했습니다. 페더럴 리얼티 인베스트먼트 트러스트(Federal Realty Investment Trust)는 부동산투자신탁(REIT) 중 유일한 배당 왕(Dividend King)으로 58년 연속 배당을 인상했습니다. 현재 분기 배당금은 주당 1.13달러로 연간 4.52달러 수준이며, 가장 최근에는 2026년 7월 15일에 지급되었습니다. 셰브론은 3.48%의 배당수익률을 제공하며 39년 연속 배당 인상 기록을 이어가고 있습니다. 현재 분기 배당금은 주당 1.78달러로 연간 7.12달러이며, 경영진은 16분기 연속으로 50억 달러 이상을 주주에게 환원했습니다. 티 로우 프라이스(T. Rowe Price)는 4.31%의 배당수익률을 제공하며, 현재 분기 배당금은 2025년 1.27달러, 2024년 1.24달러에서 인상된 1.30달러입니다. 연간 예상 배당금은 5.20달러입니다. 프랭클린 리소시스(Franklin Resources)는 3.87%의 배당수익률을 기록 중이며, 현재 분기 배당금은 주당 0.33달러, 연간 예상 배당금은 1.32달러입니다.

7월 29일 메타의 발표가 주가 급등을 견인할 것이라는 전망
메타(Meta)의 인공지능(AI) 관련 지출이 잉여현금흐름(FCF)을 압박하고 있습니다. 올해 메타의 주가 부진했던 유일한 이유는 AI 투자 규모 때문입니다. 메타는 AI 이니셔티브를 지원하기 위해 데이터 센터 구축, 맞춤형 반도체 설계, 그래픽처리장치(GPU) 클러스터 확보에 전례 없는 자금을 투입하고 있습니다. 이러한 자본지출(CapEx)은 단기적으로 잉여현금흐름을 축소시켰습니다. 투자자들은 특히 전반적인 기술 섹터에서 AI가 어떻게 수익화될지에 대한 의문이 제기되는 가운데, 메타가 이 자본 투입에 대해 의미 있는 수익을 창출할 수 있는 시점에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 하지만 AI는 이미 메타에 혁신적인 변화를 가져오고 있습니다. 지난 몇 년간 메타는 자사의 광고 제국에 AI를 성공적으로 통합해 왔습니다. 어드밴티지 플러스(Advantage+)와 같은 새로운 도구들은 머신러닝을 활용해 캠페인 최적화, 타겟 고객 설정, 광고 소재 테스트를 자동화합니다. 이는 광고주들에게 측정 가능한 효율성 증대를 가져다주었으며, 메타의 사용자당 평균 매출(ARPU)을 끌어올리는 결과로 이어졌습니다.

애플 주가 사상 최고치 경신, 지금 매수해도 될까
애플(Apple)의 주가 사상 최고치를 기록했습니다. 투자자들은 현재의 높은 주가 수준에서도 추가적인 상승 여력이 있는지, 혹은 차익 실현을 고려해야 할 시점인지에 대해 면밀히 분석하고 있습니다.

마벨 테크놀로지 2분기 실적 견인 요인 분석
마벨 테크놀로지(Marvell Technology)가 2분기에 시장의 예상을 뛰어넘는 성과를 거둔 주요 배경에는 데이터 센터 부문의 강력한 수요와 AI 인프라 관련 매출의 급격한 증가 자리 잡고 있습니다.

실적 발표 전 알파벳과 애플 중 더 나은 투자처는
구글(Google)의 2026 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 21.79% 증가한 1,099억 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 5.11달러로 시장 예상치인 2.6327달러를 상회했습니다. 클라우드 부문 매출은 63% 성장한 200억 3,000만 달러를 기록했고, 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 두 배 증가한 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 구글은 자본지출을 360억 달러로 두 배 늘렸으며, 2026년 자본지출 가이던스로 1,750억 달러에서 1,850억 달러를 제시했습니다. 한편, 애플(Apple)은 1,000억 달러 규모의 자사주 매입을 승인하고 배당금을 4% 인상했습니다.

포엣 테크놀로지스 2027년 주가 전망
2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 201.86% 급증했으나 주가는 8.33달러에 머물러 있습니다. 월가(The Street)의 12개월 목표 주가 컨센서스는 17.50달러이며, 투자의견은 매수 1건, 보유 0건, 매도 0건으로 집계되었습니다. 2027년 당사의 기본 시나리오상 목표 주가는 22.23달러로 166.87%의 상승 여력을 의미하며, 낙관적 시나리오에서는 22.89달러, 비관적 시나리오에서는 16.61달러를 예상합니다.

장기 투자자에게 더 매력적인 종목은 메타인가 핀터레스트인가
메타(Meta)는 563억 1,100만 달러의 매출과 10.44달러의 주당순이익(EPS)을 기록하며 월가 예상치를 상회했습니다. 이는 전년 동기 대비 33.08% 증가한 수치입니다.

2026년 33% 급락한 세일즈포스, 200% 가까운 폭등 전망
세일즈포스(Salesforce)는 5분기 연속 주당순이익 예상치를 상회했음에도 불구하고 연초 대비 34% 하락했습니다. 댄 아이브스(Dan Ives) 애널리스트는 에이전트포스(Agentforce)의 연간반복매출(ARR)이 205% 성장한 점을 근거로 목표 주가를 475달러로 제시하며 173%의 상승 여력을 점쳤습니다. 핵심 투자 논리는 에이전트포스가 새로운 구독 등급을 대표한다는 점입니다. 2027 회계연도 1분기 에이전트포스의 연간반복매출은 전년 동기 대비 205% 증가한 12억 달러를 기록했으며, 에이전트포스와 데이터 360(Data 360)을 합산한 연간반복매출은 약 34억 달러로 전년 동기 대비 200% 이상 성장했습니다. 경영진은 2027 회계연도 매출 가이던스를 459억~462억 달러로 상향 조정했으며, 2030 회계연도 매출 목표를 630억 달러로 설정했습니다.

오픈AI와 앤스로픽 로비 활동 강화, 기존 기술 및 방산 기업 지출은 감소
오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)은 2026년 2분기 연방 로비 자금을 역대 최고 수준으로 늘렸습니다. 인공지능 업계는 중간선거와 기업공개(IPO)를 앞두고 워싱턴 정계에 영향력을 행사하기 위해 수백만 달러를 투입했습니다. 연방 로비 공개 자료에 따르면, 두 주요 인공지능 개발사는 해당 분기에 총 317만 달러를 지출했으며 이는 올해 1분기 대비 23% 증가한 수치입니다. 앤스로픽은 4월부터 6월까지 197만 달러를 지출해 1분기 대비 26% 증가했고, 오픈AI는 120만 달러를 지출해 약 18% 증가했습니다. 이들 기업은 사이버 보안, 저작권, 클라우드 컴퓨팅, 국방 조달 등의 이슈에 대해 로비 활동을 보고했습니다. 씨엔비씨(CNBC)가 메타, 아마존(Amazon), 구글(Google), 마이크로소프트(Microsoft), 애플(Apple), 엔비디아(Nvidia), 테슬라(Tesla) 등 5대 매그니피센트 7 기술 기업을 분석한 결과, 이들은 2분기에 총 2,125만 달러를 로비 자금으로 지출했으며 이는 1분기의 2,127만 달러와 거의 동일한 수준입니다. 메타는 2분기에 599만 달러를 지출하며 가장 많은 비용을 썼으나, 이는 올해 1분기 대비 15% 감소한 수치입니다. 아마존의 지출은 436만 달러로 거의 변동이 없었습니다. 미국 연방 조달청(GSA)의 SAM.gov 상위 100대 계약자 보고서 기준, 2024 회계연도 국방부 계약 의무액 상위 8개 방산 기업은 2분기에 1,968만 달러를 로비 자금으로 지출해 1분기의 2,036만 달러 대비 3.3% 감소했습니다. 록히드 마틴(Lockheed Martin)이 418만 달러로 가장 많았고, 알티엑스(RTX)가 386만 달러, 제너럴 다이내믹스(General Dynamics)가 342만 달러로 뒤를 이었습니다. 보잉(Boeing)은 8개 기업 중 가장 큰 폭인 13%의 지출 증가를 기록하며 277만 달러를 지출했습니다.

월가의 공포가 사라진 지금, 알파벳 주가 350달러에 매수하라
순다르 피차이 최고경영자는 인공지능(AI)이 구글 검색 쿼리를 역대 최고치로 끌어올렸다고 확인했습니다. 알파벳(Alphabet)의 매출은 19% 증가했으며 주당순이익(EPS)은 시장 예상치를 94% 상회했습니다. 알파벳은 1분기 실적 발표 이후 에스피와이(SPY) 대비 부진한 흐름을 보였으나, 57명의 애널리스트는 여전히 매수 의견을 유지하며 목표 주가를 434달러로 제시했습니다. 이는 현재 주가 대비 23%의 상승 여력을 의미합니다. 구글 클라우드는 4,600억 달러 규모의 수주 잔고를 바탕으로 63% 급성장하며 알파벳에 두 번째 대형 성장 엔진을 제공하고 있으며, 선행 주가수익비율(Forward P/E)은 25배에 불과합니다.

주요 차질 발생 후 오라클 주가 변동성 확대
오라클(Oracle)은 전력 공급 일정에 차질이 생길 경우 비용이 상승할 것이라고 이미 경고한 바 있습니다. 주유지 토지를 우회하는 경로 변경은 수십억 달러의 추가 비용을 발생시킬 수 있습니다. 피트 디넬리의 보고에 따르면, 리서치 업체 세미애널리시스(SemiAnalysis)는 해당 부지의 전력 공급 시점을 당초 2027년에서 2029년으로 늦춰질 것으로 예상하고 있습니다. 현재 이 프로젝트는 대기질 허가와 가스관 연결이 여전히 미비한 상태입니다. 오라클은 2026년에 1.2기가와트 이상의 데이터 센터 용량을 공급했으며, 기록적인 수준인 6,380억 달러의 잔여 이행 의무(RPO)를 보고했습니다. 이 수치가 시장의 핵심 주목을 받았습니다. 씨엘에스에이(CLSA)는 오라클이 2030년까지 AI 로드맵을 추진하기 위해 최대 5,000억 달러의 자본이 필요할 수 있으며, 내부 현금 흐름으로는 그중 5분의 1 정도만 충당 가능할 것으로 추정했습니다.

나스닥 상승세에도 세일즈포스가 하락한 이유
세일즈포스(Salesforce)는 오늘 월가 애널리스트의 투자의견 하향 조정과 함께 대폭적인 목표 주가 하향 소식에 매도세가 몰렸습니다. 하지만 현재 주가의 저평가 매력을 고려할 때, 이러한 부정적 전망이 이미 주가에 반영된 것은 아닌지 살펴볼 필요가 있습니다. 세일즈포스는 가만히 있지 않습니다. 이 회사는 에이전트포스(Agentforce)라고 불리는 자체 에이전트형 AI 기능과 역량을 개발했습니다. 지난 6월, 세일즈포스는 에이전트형 미래를 겨냥해 고객 서비스 에이전트 소프트웨어 기업인 핀(Fin)을 인수하는 흥미로운 행보를 보였습니다. 핀은 이미 주요 AI 연구소와 독립된 맞춤형 AI 모델을 기반으로 완전 자율 고객 서비스 에이전트에 대한 성과 기반 가격 모델을 도입하는 등 비즈니스 모델을 성공적으로 전환했습니다. 현재 에이전트포스가 전체 매출에서 차지하는 비중은 7%에 불과하며, 이 부문이 빠르게 성장하더라도 비에이전트 사업 부문의 부진이 전체 성장률을 제한할 가능성이 있습니다.

보스턴 사이언티픽이 높은 현금 흐름을 제공하는 이유
의료기 제조사인 보스턴 사이언티픽(Boston Scientific, BSX)은 주당 약 44달러에 거래되고 있습니다. 지난 1년간 주가는 58% 하락했으며, 최근 3개월 동안에만 32% 급락했습니다. 그러나 이 기업은 5.1%의 연간 잉여현금흐름수익률(FCF Yield)을 창출하고 있습니다. 이는 에스앤피 500(S&P 500) 지수에 포함된 대형 기업들의 중간값인 4.1%를 상회하는 수준입니다. 이는 일시적인 현상이 아닙니다. 보스턴 사이언티픽의 지난 12개월 영업이익률은 19.9%로, 에스앤피 500 중간값인 18.4%를 안정적으로 앞서고 있습니다. 3년 평균 영업이익률 18.5%는 이러한 수익성이 지속 가능함을 보여줍니다. 또한 매출은 지난 1년간 17.4% 성장하며 대형 기업 중간값인 7.5%를 크게 웃돌았습니다. 향후 분기 실적에서 유기적 매출 성장률 전망치인 5.0%에서 7.0%의 상단에 도달할 수 있을지가 턴어라운드의 첫 번째 구체적인 신호가 될 것입니다.

오라클 주가는 여전히 매수 적기: 애널리스트가 제시한 강세 근거
오라클(Oracle) 주가 최근의 하락세를 딛고 반등하고 있습니다. 미즈호 아메리카스(Mizuho Americas)의 매니징 디렉터인 시티 파니그라히는 오라클에 대해 '시장수익률 상회(Outperform)' 투자의견을 유지하는 이유를 설명했습니다. 그는 1~2년 전만 해도 오라클이 대규모 계약잔액(RPO)을 확보할 때 데이터 센터 구축 역량과 자금 조달, 고객 집중도 문제 등으로 투자자들의 우려가 컸으나, 지난 두 분기 동안 경영진이 이러한 문제들을 성공적으로 해결했다고 평가했습니다. 특히 오라클은 지난 회계연도에 1.2기가와트의 용량을 확보한 데 이어, 1분기에만 1기가와트를 추가로 확보하며 공급 능력을 입증했습니다. 또한 2030 회계연도까지의 장기 가이던스를 통해 성장 가속화를 예고했으며, 향후 5년간 매출액과 순이익의 연평균성장률(CAGR)이 각각 32%와 28%에 달할 것으로 전망됩니다. 이 정도 규모의 대형주 중에서 이러한 성장세를 보일 수 있는 기업은 드뭅니다. 현재 2030 회계연도 주당순이익(EPS) 21달러를 기준으로 오라클의 주가수익비율(PER)은 6배 수준이며, 현재의 실행력을 고려할 때 15배 수준의 밸류에이션이 합리적이라고 판단됩니다.

머니 그룹(MONY Group) 2026 회계연도 2분기 실적 발표
머니 그룹(MONY Group)은 매출액이 전년 대비 6% 증가한 2억 2,700만 파운드, 조정 상각전영업이익(EBITDA)이 3% 증가한 7,600만 파운드를 기록하며 사상 최대 실적을 달성했습니다. 이로써 5분기 연속 성장을 이어갔습니다. 당사는 2026년 중 점진적 배당과 2,500만 파운드 규모의 자사주 매입을 통해 총 9,000만 파운드 이상의 자본을 주주에게 환원할 계획입니다.

슈퍼마이크로컴퓨터, 4분기 매출총이익률 예상치 2배 상회 전망
서버 제조 기업인 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 4분기 매출총이익률(Gross Margin) 전망치를 기존 8.2%~8.4%에서 15%~17%로 상향 조정했습니다.

짐 크레이머, 변동성 큰 기술주 대신 '지루한' 섹터에 투자하라
제이피모간(JPMorgan Chase)은 2026 회계연도 2분기에 시장 예상치인 5.80달러를 상회하는 7.70달러의 주당순이익(EPS)을 기록했습니다. 매출액은 573억 5,000만 달러, 보통주자본이익률(ROTCE)은 23%를 달성했습니다. 특히 주식 시장 부문 매출은 전년 대비 86% 급증한 60억 3,000만 달러를 기록했으며, 이사회는 500억 달러 규모의 신규 자사주 매입을 승인했습니다. 제이비 헌트 트랜스포트 서비스(J.B. Hunt Transport Services)는 2분기 EPS 1.91달러를 기록하며 예상치인 1.73달러를 웃돌았고, 매출액은 19.4% 증가한 35억 달러를 달성했습니다. 복합 운송 부문 매출은 22% 증가한 17억 5,000만 달러, 영업이익은 58% 증가했습니다. 코닝(Corning)의 광통신 부문 매출은 인공지능(AI) 데이터 센터 수요에 힘입어 전년 대비 36% 증가한 18억 5,000만 달러를 기록했습니다. 웬델 윅스 최고경영자(CEO)는 최근 메타(Meta)와 체결한 최대 60억 달러 규모의 다년 계약과 유사한 수준의 하이퍼스케일러 계약 2건을 추가로 확정했다고 밝혔습니다.

넷플릭스, 19배의 주가수익비율(PER)로 저평가 매력 부각
넷플릭스(Netflix)의 광고 매출이 30억 달러로 두 배 증가할 전망입니다. 짐 크레이머는 광고 매출 증가를 근거로 넷플릭스의 강세론을 주장했습니다. 그는 올해 광고 매출이 약 30억 달러로 두 배가 될 것이며, 경영진은 광고 기반 요금제와 광고 없는 요금제 간의 수익성 격차가 45% 미만으로 좁혀지고 있다고 판단한다고 전했습니다. 실적 발표에서 공동 최고경영자(co-CEO) 그레고리 피터스는 이러한 격차 축소를 회사가 확보할 수 있는 단기적인 미실현 매출 성장이라고 설명했습니다. 또한 넷플릭스는 전 세계 TV 시청 시간의 5%만을 점유하고 있어 성장 여력이 충분합니다. 짐 크레이머는 넷플릭스가 유효 광대역 가구 시장에서 엔터테인먼트 매출의 약 7%만을 점유하고 있다고 언급했습니다. 최고재무책임자(CFO) 스펜서 뉴먼은 넷플릭스의 시청자 수가 10억 명에 육박하며, 약 8억 가구의 유효 가구 침투율은 45% 미만이라고 덧붙였습니다. 넷플릭스는 2분기에 역대 최대 규모인 47억 달러의 자사주를 매입했으며, 4월에 승인된 250억 달러를 포함해 약 270억 달러의 자사주 매입 한도가 남아 있습니다. 짐 크레이머는 이를 미국 내 최대 규모의 자사주 매입 프로그램 중 하나로 평가했습니다. 넷플릭스 주가는 지난주 8.44%, 지난달 12.64%, 지난 1년 동안 44.1% 하락하여 화요일 68.67달러에 마감했습니다.

넷플릭스 주주를 위한 긍정적인 전망
전 세계 유효 가구에 대한 넷플릭스의 침투율은 45% 미만입니다. 현재 유효 가구는 약 8억 가구로 추산됩니다. 우리는 전체 유효 매출 시장의 7%만을 점유하고 있다고 판단합니다.

업스타트 주가, 2026년 상반기 19% 하락한 배경
업스타트(Upstart)의 사업은 최근 몇 년간 큰 변화를 겪었습니다. 이 핀테크 기업은 2022년 수익이 급감하며 팬데믹 이후 약세장에서 가장 큰 타격을 입은 종목 중 하나였으나, 이후 재정비에 성공하며 일반회계기준(GAAP) 흑자 전환과 강력한 성장을 달성했습니다. 그러나 올해 들어 이러한 성과에도 불구하고 사업 모델에 대한 우려와 데이브 지루아드 최고경영자(CEO)의 사임 소식이 주가에 부담으로 작용했습니다. 에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence) 데이터에 따르면 업스타트 주가는 2026년 상반기에 19% 하락했습니다. 연초 트루이스트(Truist)로부터 기존 신용 평가 방식 대비 우위와 인공지능(AI) 기반 기술력을 인정받아 매수 등급을 받으며 순조롭게 출발했으나, 1월 말부터 주가는 하락세로 돌아섰습니다. 2월에는 두 가지 악재가 겹쳤습니다. 공동 창업자인 데이브 지루아드 CEO가 물러나고 폴 구 공동 창업자 겸 최고기술책임자(CTO)가 후임으로 임명되었으며, 4분기 실적 발표에서 견조한 성과에도 불구하고 기대에 미치지 못하는 가이던스를 제시했습니다. 4분기 대출 실행 건수는 86% 증가한 45만 5,788건, 매출은 35% 증가한 2억 9,610만 달러를 기록하며 시장 전망치인 2억 8,860만 달러를 상회했습니다. 이는 회사가 저위험 차주를 대상으로 소액 대출에 집중한 결과입니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 3,880만 달러에서 6,370만 달러로 증가했고, 주당순이익(EPS)은 0.17달러를 기록했습니다. 그러나 2026년 조정 EBITDA 마진율 전망치를 기존 22%에서 21%로 소폭 하향 조정했고, 대출 파트너들의 수수료율이 낮아지고 있다는 우려가 제기되면서 2월 11일 주가는 15% 급락했습니다. 이후 1분기 실적 발표에서 연간 가이던스를 유지했으며, 5월에는 폴 구 CEO가 자사주 5만 주를 매입하며 시장에 긍정적인 신호를 보냈습니다. 경영진은 2025년부터 2028년까지 연평균성장률(CAGR) 약 35%, 조정 EBITDA 마진율 28%를 달성하겠다는 중장기 목표를 제시했습니다.

블랙스톤 실적 발표 앞두고 시장이 주목하는 포인트
블랙스톤(Blackstone)은 지난 분기 매출 34억 6,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 24.2% 성장, 시장 전망치를 상회했습니다. 이번 분기 시장은 블랙스톤의 매출이 전년 동기 대비 11.6% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 작년 같은 분기의 22.9% 성장세보다는 둔화된 수치입니다. 블랙스톤은 월가 매출 전망치를 거의 놓치지 않는 기업으로 유명합니다. 한편 골드만삭스(Goldman Sachs)는 전년 동기 대비 39.5%의 매출 성장을 기록하며 시장 전망치를 23.7% 상회했고, 모간스탠리(Morgan Stanley)는 27.1%의 매출 증가로 전망치를 8.7% 웃돌았습니다. 최근 자본시장 부문에 대한 투자 심리가 개선되면서 관련 주가는 지난 한 달간 평균 5.8% 상승했습니다. 같은 기간 블랙스톤의 주가는 변동이 없었으며, 현재 주가 124.30달러 대비 평균 목표 주가는 138.95달러로 형성되어 있습니다.

미국 정부, 인공지능(AI) 산업에 관세 장벽 세우나
마이크로소프트(Microsoft)는 최첨단 지능형 기술 테마에 가장 직접적으로 노출된 기업입니다. 마이크로소프트의 최근 분기 보고서에 따르면, 오픈AI(OpenAI)에 대한 지분율은 전환 기준 약 27%에 달합니다. 지난 3월 31일 진행된 오픈AI의 자금 조달 라운드에서 이 회사의 기업 가치는 투자 후 기준 8,520억 달러로 평가받았으며, 이는 마이크로소프트가 보유한 지분 가치가 약 2,300억 달러에 해당함을 시사합니다. 다만 마이크로소프트는 해당 금액을 투자 장부가액으로 보고하지는 않았습니다. 오픈AI는 향후 2,500억 달러 규모의 애저(Azure) 서비스를 추가로 구매하기로 약정했으며, 마이크로소프트는 2030년까지 수익 공유 권리와 2032년까지 비독점적 지식재산권 라이선스를 유지합니다.

메타 플랫폼스와 앤스로픽의 100억 달러 규모 컴퓨팅 임대 계약이 네오클라우드 주식에 미치는 영향
메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 최근 네비우스(Nebius)와 추가 컴퓨팅 자원 확보를 위해 5년간 270억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 헛 8(Hut 8)은 최근 '높은 투자 적격 등급을 갖춘 임차인'과 기존 계약을 확대했다고 발표했습니다. 갱신된 임대 계약은 15년 만기로 352메가와트의 전력을 포함하며, 계약 총액은 98억 달러로 연평균 6억 5,300만 달러에 달합니다. 컴퓨팅 판매 업체인 아이렌(Iren)은 하이퍼스케일러를 넘어 고객 기반을 다변화할 수 있음을 입증했습니다. 이 회사는 이번 주 '주요 인공지능(AI) 개발사'들과 28억 달러 규모의 신규 고객 계약을 확보했다고 발표했습니다.

짐 크레이머가 본 AI 회의론자들과 애플의 견고한 소비자 생태계
시장에는 분명한 기회가 존재하며 이를 간과하지 않고 있습니다. 다만, 현재 우리가 취하고 있는 전략을 말씀드리겠습니다. 우선, 우리는 자선 신탁이 오랫동안 보유해 온 애플(Apple) 주식을 매도하지 않을 것입니다. 기술 업계의 지식인들은 애플 경영진을 향해 날 선 비판을 쏟아내고 있습니다. 이들은 애플이 우리 시대의 가장 중요한 화두인 인공지능을 놓치고 있다고 주장하며, 시리(Siri)를 맹비난합니다. 또한 이러한 기회 상실이 차세대 애플의 실패로 이어질 것이라고 평가합니다. 하지만 흥미로운 점은 이들조차 아이폰 17 프로 맥스를 사용하며 글을 올리고 있다는 사실입니다. 이들은 삼성으로 기기를 변경하느니 차라리 극단적인 선택을 하겠다고 말할 정도입니다. 따라서 애플은 핵심 사업 부문에서 매우 견고하며, 애초에 인공지능에 막대한 비용을 지출하지도 않았습니다. 장중 7달러의 주가 하락에 대해 짐 크레이머는 애플이 경쟁사들의 막대한 인프라 투자 경쟁에 의도적으로 동참하지 않는 것이 오히려 주주 가치를 보호하고 있다고 지적했습니다. 애플 주가 7달러 하락한 오늘, 과연 누군가 이 인공지능 논란 때문에 삼성으로 갈아탔습니까? 혹은 아이폰 17 프로 맥스에 질려 레노버 제품을 구매한 사람이 있습니까? 아마도 전문가들은 애플이 2,000억 달러를 투자해 그중 70%를 데이터 센터 구조와 전력에 쏟고, 나머지는 구글(Google)의 TPU를 구매하거나 비싼 엔비디아(NVIDIA) GPU를 사들이길 바랄지도 모릅니다. 자선 신탁을 통해 애플 주식을 보유한 투자자로서, 저는 오히려 알파벳(Alphabet)이 인공지능에 수십억 달러를 지출하게 두고, 알파벳이 아이폰에 탑재되기 위해 애플에 소정의 비용을 지불하게 만드는 현재의 방식이 매우 만족스럽습니다. 전문가들은 이러한 애플과 알파벳의 계약을 '훌륭한 거래'라고 부릅니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 애널리스트 웜시 모한은 매수 의견과 목표 주가 380달러를 유지하며, 매출 1,090억 달러(전년 대비 16% 증가)와 주당순이익(EPS) 1.89달러를 기록하며 시장 예상치를 상회할 것으로 전망했습니다.

빅테크 실적 발표 시작: 시장의 AI 투자 향방을 결정할 핵심은 클라우드 성장이 아닌 자본지출
올해 총 7,100억 달러가 투자될 예정입니다. 이 중 1,298억 달러가 1분기에 집행되었으며, 이는 전년 동기 대비 81%, 2025년 4분기 대비 9% 증가한 수치입니다. 2008년 금융 위기를 예견했던 스위스 소재 국제결제은행(BIS)은 6월 보고서를 통해 인공지능 자본지출(CapEx)이 축소될 경우 글로벌 금융 시스템이 혼란에 빠질 수 있다고 경고했습니다. 물론 이러한 지출은 언젠가 둔화될 것입니다. 로이터 통신이 UBS의 추정치를 인용해 보도한 바에 따르면, 하이퍼스케일러들의 자본지출은 올해 76% 증가한 6,730억 달러에 달하겠지만, 내년에는 25%, 2028년에는 6% 증가하는 데 그칠 전망입니다. 1분기 구글 클라우드 매출이 기록적인 63%의 성장세를 보이며 클라우드 부문에서 놀라운 성과를 거둔 만큼 시장의 기대치는 매우 높은 상황입니다.

가민 주가 상승: 200달러짜리 웁과 구글 핏빗의 대항마가 투자자들의 마음을 다시 사로잡을 수 있을까?
가민(Garmin)의 2025 회계연도 4분기 매출은 17% 증가한 21억 2,000만 달러를 기록했으며, 스마트워치를 포함한 피트니스 부문 매출은 42% 증가한 약 7억 6,580만 달러를 달성했습니다. 가민의 주가는 지난 2월 분기 실적 발표 당시 급등한 바 있습니다. 최근 몇 달간 가민은 비보액티브 6, 포러너 570, 포러너 970, 베뉴 X1 등 피트니스 웨어러블 라인업을 대거 교체하며 일반 운동 애호가부터 전문 지구력 선수까지 폭넓은 고객층을 공략하고 있습니다. 신제품들은 평론가들로부터 대체로 호평을 받았으며, 특히 베뉴 X1은 가민 역사상 가장 강력한 스마트워치라는 찬사를 받았습니다. 그럼에도 불구하고 가민은 애플워치, 핏빗, 그리고 삼성과 화웨이 같은 아시아 기업들의 피트니스 웨어러블 제품들과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 하지만 가민 주가는 4월 고점 대비 11% 이상 하락하며 상승분을 반납했습니다. 스톡트윗(Stocktwits)에서 가민에 대한 개인 투자자들의 심리는 낮은 메시지 거래량 속에서도 '중립'에서 '강세'로 전환되었습니다.

우주 항공

노스롭 그루먼, 강력한 무기 수요에 힘입어 2026년 실적 전망 상향
엘섹(LSEG)이 집계한 데이터에 따르면 노스롭 그루먼(Northrop Grumman)은 2026년 매출 전망치를 기존 대비 2억 5,000만 달러 상향한 437억 5,000만 달러에서 442억 5,000만 달러 범위로 조정했으며, 이는 월가 예상치와 대체로 부합하는 수준입니다. 버지니아주 폴스처치에 본사를 둔 이 회사는 6월 30일 마감된 분기에 전년 동기 103억 5,000만 달러보다 높은 108억 8,000만 달러의 총매출을 기록했습니다. 같은 기간 총 수주 잔고는 9% 증가한 1,047억 달러를 기록했습니다.

스페이스X 주가 IPO 가격 하회, 역발상 투자 기회인가
스페이스X(SpaceX)의 핵심 동력인 위성 인터넷 서비스 스타링크(Starlink)는 지속적으로 성장하여 현재 1,000만 명 이상의 고객을 확보했습니다. 회사가 가격 인상을 시작했다는 점은 해당 서비스가 필수적인 제품으로 자리 잡았음을 시사합니다.

스페이스X IPO 투자 시 현재 수익률 분석
스페이스X가 제출한 S-1 서류에 따르면, 이 회사는 2025년에 187억 달러의 매출을 기록했습니다. 반면 스타링크, 인공지능(AI) 및 기타 장기 성장 이니셔티브에 대한 대규모 투자를 지속하면서 49억 달러의 순손실을 기록했습니다.

스페이스X 실적 발표일 확정, 수백만 주 보호예수 해제 임박
스페이스X(SpaceX)는 월요일 발사 직전 중단되었던 팰컨 9 로켓의 스타링크 위성 24기 저궤도 투입 임무를 화요일에 재개할 예정입니다. 이는 일주일 사이 두 번째로 발생한 발사 취소 사례입니다. 또한 스페이스X는 지난주 엔진 점화 실패로 중단되었던 대형 로켓 스타십의 발사를 목요일에 재시도할 계획입니다. 일론 머스크 최고경영자는 스페이스X가 소유한 소셜 네트워크 엑스(X)를 통해 일부 엔진이 시동되지 않아 자동 발사 중단이 발생했다고 밝혔습니다. 스페이스X는 엔진 문제를 해결하기 위해 로켓 추진 시스템을 수정 중이라고 전했습니다. 투자자들은 지난 6월 역대 최대 규모인 857억 달러의 기업공개(IPO)를 통해 주당 135달러로 상장한 스페이스X의 스타십 시험 비행을 예의주시하고 있습니다. 인류 역사상 가장 큰 규모의 로켓인 스타십은 스페이스X의 위성 인터넷 서비스인 스타링크의 규모를 확장하고, 2028년까지 우주비행사를 달 표면에 복귀시키려는 미국 항공우주국(NASA)의 아르테미스 프로그램 관련 의무를 이행하는 데 핵심적인 역할을 합니다. 머스크는 스타십을 우주 여행의 성배라고 칭하며 향후 우주 관광 및 화성 유인 탐사에 활용하겠다는 포부를 밝힌 바 있습니다. 투자자들은 스페이스X의 클라우드 컴퓨팅 계약 확대에도 주목하고 있습니다. 스페이스X는 지난 2월 머스크의 인공지능(AI) 벤처인 엑스에이아이(xAI)를 인수하여 스페이스엑스에이아이(SpaceXAI)로 사명을 변경하고, 그레이터 멤피스 지역의 대규모 데이터 센터와 발전소를 운영하게 되었습니다. 구글(Google), 앤스로픽(Anthropic), 리플렉션(Reflection)은 스페이스엑스에이아이의 시설에서 남는 컴퓨팅 자원을 임대하기로 계약했습니다. 또한 스페이스X는 미 국방부에 컴퓨팅 자원을 제공하는 방안을 논의 중인 것으로 알려졌습니다.

스페이스X 가치 평가를 둘러싼 냉정한 현실
스페이스X의 매출은 2023 회계연도 103억 8,700만 달러에서 2025 회계연도 186억 7,400만 달러로 성장했으며, 최근 12개월 매출은 193억 달러를 기록했습니다. 매출총이익은 94억 2,000만 달러, 상각전영업이익(EBITDA)은 39억 5,000만 달러로 흑자를 유지하고 있습니다. 스페이스X(SPCX)는 현재 119.85달러에 거래되고 있으며, 11명의 담당 애널리스트가 제시한 평균 목표주가는 240.04달러로 100.28%의 상승 여력을 시사합니다. 현재 주가수익비율(P/S)은 84.63배, 기업가치 대비 매출비율(EV/Revenue)은 85.36배, 기업가치 대비 상각전영업이익비율(EV/EBITDA)은 873배에 달합니다. 주가는 지난주 13.86%, 지난달 35.22% 하락하며 같은 기간 한 자릿수 중반의 상승률을 기록한 에스앤피 500(S&P 500) 지수 대비 부진한 흐름을 보였습니다. 약세론자들은 기계적인 논리를 근거로 듭니다. 현재 주가는 매출의 85배 수준에서 거래되고 있으나 현금 소진이 지속되고 있습니다. 스타십의 수익화가 지연될 때마다 현재의 멀티플은 정당성을 잃게 됩니다. 2026년 1분기 순손실이 전년 대비 크게 확대되었으며, 향후 두 번의 실적 발표는 주가를 모닝스타(Morningstar)가 제시한 적정 가치인 62달러 수준으로 끌어내릴 수 있는 직접적인 촉매제가 될 것이라는 분석입니다. 반면 약세론을 무효화할 수 있는 요인으로는 스타링크의 마진 개선, 대규모 방산 계약 체결, 또는 스타십의 상업적 발사 빈도 증가로 인한 매출 조기 실현 등이 꼽힙니다.

스페이스X, 인공지능 인프라 구축 사업의 부상
2025년 스페이스X의 인공지능 부문은 32억 달러의 매출을 기록했으나 64억 달러의 영업손실을 냈습니다. 스페이스X는 앤스로픽, 구글 클라우드(Google Cloud), 리플렉션 에이아이(Reflection AI)와 최대 820억 달러 규모의 컴퓨팅 자원 공급 계약을 체결했습니다.

노스롭그루먼, 벌컨 로켓 모터 프로그램 비용 부담 증가
노스롭그루먼(Northrop Grumman)은 젬 63엑스엘(GEM 63XL) 모터 프로그램의 완료 시점 실적에 9,100만 달러의 부정적인 조정액을 반영했습니다. 해당 모터는 유나이티드 런치 얼라이언스(United Launch Alliance)의 벌컨 센타우르(Vulcan Centaur) 로켓의 고체 로켓 부스터에 사용됩니다. 지난 2월 진행된 최근 벌컨 발사 당시 부스터에서 상당한 성능 이상이 발생했으나, 로켓은 계획된 궤도에 탑재체를 성공적으로 안착시켰습니다. 회사 측은 올해 말까지 재설계된 모터를 인도하기 시작할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 또한 이러한 성장은 국가 안보 우주 프로그램의 물량 증가와 신규 수주, 그리고 젬 63엑스엘의 성능 개선에 주로 기인한다고 설명했습니다.

알래스카 항공, 화물기 4대 추가 도입으로 화물 수송 능력 2배 확대
이번 화물 사업 성장은 알래스카 항공(Alaska Airlines, Inc.)의 전략적 계획인 '알래스카 액셀러레이트(Alaska Accelerate)'를 진전시키며, 연간 1억 5,000만 달러의 신규 수익을 창출할 것으로 기대됩니다. 2026년 7월 21일 시애틀에서 발표된 바에 따르면, 알래스카 항공은 보잉 737-800 기종을 화물기로 개조한(BCF) 항공기 4대를 장기 임차하기로 계약했습니다. 이로써 기존 5대였던 737 화물기단은 총 9대로 늘어나게 됩니다. 추가된 화물기 4대는 화물 수송 능력을 사실상 2배로 확대할 것이며, 서비스 지역에 대한 화물 운송의 신뢰성을 높이고 항공사 화물 네트워크 전반에 걸쳐 항공기 운용의 유연성을 제공할 것입니다.

스페이스X, 노스롭 그루먼의 노후 위성 수명 연장 임무 수행
이번 임무는 미션 로봇 비히클(MRV)과 3개의 포드를 정지궤도로 보내기 위해 로켓 부스터의 최대 성능이 요구되었습니다. 이에 따라 스페이스X(SpaceX)는 1단 로켓 회수를 시도하지 않았으며, 해당 로켓은 기록적인 32번째 비행을 끝으로 임무를 마쳤습니다. 노스롭 그루먼(Northrop Grumman)은 포드 1개가 일반적인 정지궤도 통신 위성의 유효 수명을 약 6년가량 연장할 수 있을 것으로 추정하고 있습니다.

록히드 마틴, 우크라이나 및 중동 분쟁 수요 대응 위해 기존 대비 절반 가격의 패트리어트 미사일 공개
록히드 마틴(Lockheed Martin)이 더 저렴한 요격 미사일을 선보인 것은 최근 방산 계약이 크게 증가한 데 따른 조치입니다. 지난 6월, 이 회사는 고고도 미사일 방어체계(THAAD) 요격 미사일 생산량을 4배로 늘리기 위해 최대 350억 달러 규모의 7년 계약을 체결했다고 발표했습니다. 록히드 마틴의 신형 미사일은 미 육군 예산 문서 기준으로 현재 발당 약 400만 달러에 달하는 PAC-3 MSE 요격 미사일 가격의 절반 미만이 될 것으로 예상됩니다.

일론 머스크, 스페이스X 공매도 세력의 생존 가능성 매우 낮다고 경고
에스쓰리 파트너스(S3 Partners)의 추산에 따르면 현재 약 2억 600만 주의 스페이스X(SpaceX) 주식이 공매도 상태입니다. 이는 유통 주식의 약 32%에 해당하며, 약 250억 달러 규모의 하락 베팅이 이루어진 셈입니다. 스페이스X는 지난 12개월 동안 전년 대비 33% 증가한 약 190억 달러의 매출을 기록했습니다.

스페이스X 주가 고점 대비 36% 하락, 2027년 6월 1만 달러 투자 가치 전망
스페이스X(SpaceX)는 자사의 유효 시장 규모를 28조 5,000억 달러로 평가하고 있으며, 이 중 대다수인 26조 5,000억 달러가 인공지능(AI) 제품 및 서비스에서 발생할 것으로 보고 있습니다. 당사는 스페이스X의 재사용 로켓, 대규모 위성 제조 능력, 그리고 운영 전문성이 수백만 개의 위성으로 구성된 궤도 데이터 센터용 AI 연산 위성 군집을 비용 효율적이고 신속하게 배치할 수 있게 할 것으로 판단합니다. 태양 동기 궤도에 위치한 이러한 AI 연산 위성들은 지상 기반 대안보다 훨씬 더 큰 규모와 효율성으로 추론 수요와 같은 에너지 집약적인 AI 워크로드를 처리할 수 있을 것입니다. 이는 현재 스페이스X의 기업 가치가 미국 전체 주식 시장의 벤치마크 지수에서 가장 높은 평가를 받는 종목보다 40% 더 비싸다는 것을 의미합니다.

바이오

파네스 테라퓨틱스, 담도암 치료를 위한 스페바타미그와 키트루다 병용 임상 협력 확대
스페바타미그(Spevatamig)는 신흥 면역항암제 계열인 I2E입니다. I2E는 대식세포와 수지상세포를 활성화하여 암세포를 인식하고 파괴하도록 유도하며, 특히 면역관문억제(ICI)에 반응할 가능성이 낮은 이른바 '냉성 종양(cold tumors)'을 공격하기 위해 면역 체계를 활용하는 보완적 기전을 제공할 것으로 기대됩니다. 스페바타미그는 클라우딘 18.2와 CD47을 표적으로 하는 동종 최초(first-in-class)의 천연 IgG 유사 이중특이항체(bsAb)입니다. 이 약물은 2022년 미국 식품의약국(FDA)으로부터 췌장암 치료를 위한 희귀의약품 지정(ODD)을 받았으며, 2024년에는 전이성 클라우딘 18.2 양성 췌장 선암종 환자 치료를 위한 패스트트랙(Fast Track) 지정을 받았습니다. 파네스 테라퓨틱스(Phanes Therapeutics)는 1차 췌장암 환자를 대상으로 스페바타미그와 화학요법 병용 효과를 평가하는 임상 2상을 포함하여 여러 암 적응증에 대한 임상 시험을 진행하고 있습니다.

노바티스 2분기 수익 회복, 신약 중심 매출 구조 전환
노바티스(Novartis)의 2분기 수익은 59억 4,000만 달러로 전년 동기 대비 보합세를 기록했습니다. 분기 매출은 고정 환율 기준 1% 성장한 141억 달러를 달성했으며, 이는 씨티(Citi) 분석가들의 전망치를 3% 상회하는 수준입니다. 해당 약물은 2025년 78억 달러의 최고 매출을 기록했으나, 작년 미국 내 핵심 특허가 만료된 이후 매출이 급감하고 있습니다. 엔트레스토(Entresto)의 1분기 매출은 42% 감소했으며, 2분기에도 50% 하락하며 이러한 추세가 지속되었습니다. 키스칼리(Kisqali)는 전년 동기 대비 43% 성장한 17억 달러의 매출을 기록하며 실적을 견인했습니다. 다발성 경화증 치료제인 케심프타(Kesimpta)는 32% 증가한 14억 달러의 매출을 올렸습니다. 셈블릭스(Scemblix)는 노바티스의 우선순위 브랜드 중 가장 높은 성장세를 보였으며, 새로 진단받은 만성 골수성 백혈병 환자들 사이에서 강력한 모멘텀을 확보하며 전년 동기 대비 89% 성장했습니다. 향후 노바티스는 2026년 순매출 성장률 전망치를 낮은 한 자릿수대로 재확인했습니다.

노보 노디스크, 오해 소지 있는 광고로 일라이 릴리 제소
노보 노디스크(Novo Nordisk)의 이번 소송은 일라이 릴리(Eli Lilly)가 자사 약물의 최고 용량과 노보 노디스크 치료제의 저용량을 비교하면서, 노보 노디스크 제품에 대한 최신 데이터를 반영하지 않은 광고를 게재한 점을 문제 삼고 있습니다. 소장에 따르면 4월 말부터 방영된 한 TV 광고는 7억 회 이상의 노출을 기록했으며, 젭바운드(Zepbound) 복용 환자가 평균 50파운드를 감량하는 반면 위고비(Wegovy) 2.4mg 복용 환자는 33파운드를 감량한다고 명시하고 있습니다.

포르테 바이오사이언스에 대한 낙관적 전망 유효한가
포르테 바이오사이언스(Forte Biosciences, Inc.)의 최근 1개월 수익률은 161.65%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 355.32% 상승했습니다. 포르테 바이오사이언스는 주당 47.49달러에 거래를 마감했으며, 시가총액은 9억 7,254만 달러를 기록했습니다. 당사는 FB102가 가진 차별화된 기전과 다수의 대규모 적응증에 적용될 수 있는 잠재력을 긍정적으로 평가합니다. 이는 고무적인 초기 셀리병 데이터와 올해 남은 기간 동안 예정된 일련의 의미 있는 임상 결과 발표를 통해 뒷받침될 것입니다.

가던트 헬스, 2분기 호실적에 주가 상승
가던트 헬스(Guardant Health)의 최근 1개월 수익률은 13.18%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 220.15% 상승했습니다. 가던트 헬스의 시가총액은 196억 3,000만 달러입니다. 이번 분기 주가 상승은 경영진이 2026년 연간 매출 전망치를 상향 조정하게 만든 1분기 실적, 대장암 검진 가이드라인에 쉴드(Shield) 혈액 검사가 포함된 점, 그리고 베링거인겔하임(Boehringer Ingelheim)의 헤르넥세오스(Hernexeos) 동반 진단 기기로 가던트360 CDx(Guardant360 CDx)가 규제 당국의 승인을 받은 점 등이 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

오릭 파마슈티컬스, 로열티 없는 임상 3상 경제성으로 투자 매력 부각
오릭 파마슈티컬스(ORIC Pharmaceuticals)는 전이성 거세저항성 전립선암(mCRPC) 치료제인 린지메토스타트(rinzimetostat)를 글로벌 임상 3상인 히말라야-1(Himalayas-1) 시험으로 진전시키고 있으며, 이에 대한 전 세계 판권과 로열티 없는 경제적 권리를 확보했습니다. 오릭 파마슈티컬스는 4억 1,970만 달러의 현금을 보유하여 2028년 하반기까지 운영 자금을 확보했으며, 전략적 파트너십과 철저한 자본 배분을 통해 지분 희석을 최소화하면서 주요 임상 결과 발표를 준비하고 있습니다. 린지메토스타트의 가치는 독점적인 로열티 면제 라이선스와 바이엘(Bayer)로부터 무상으로 공급받는 다로루타마이드(darolutamide)를 통해 극대화되어, 승인 이후 수익성을 높일 것으로 기대됩니다.

존슨앤드존슨과 애보트 래버러토리스, 엇갈린 성장 궤적
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)의 1분기 실적은 혁신 의약품 부문이 견인했으며, 해당 부문 매출은 11.2% 증가한 154억 3,000만 달러를 기록했습니다. 다잘렉스(DARZALEX)는 39억 6,000만 달러의 매출로 22.5% 성장했고, 트렘피어(TREMFYA)는 68.3% 급증했으며 카빅티(CARVYKTI)도 지속적인 성장세를 보였습니다. 스텔라(STELARA) 매출이 바이오시밀러와의 경쟁으로 59.7% 급감하며 실적에 타격을 주었으나, 트렘피어가 이를 성공적으로 상쇄하고 있습니다. 애보트 래버러토리스(Abbott Laboratories)의 2분기 상황은 다릅니다. 의료기 부문은 연속 혈당 측정기인 프리스타일 리브레(FreeStyle Libre)가 21억 9,000만 달러의 매출을 올리며 9% 성장한 58억 5,000만 달러를 기록했습니다. 진단 부문은 이그젝트 사이언스(Exact Sciences)의 콜로가드(Cologuard)가 9억 1,900만 달러의 매출을 기여하며 42.3% 급증했습니다. 이를 제외한 비교 매출 성장률은 4.8%로, 화려하진 않지만 보다 실질적인 수치입니다. 존슨앤드존슨은 연간 매출 전망치를 1,003억~1,013억 달러로, 조정 주당순이익(EPS)을 11.45~11.65달러로 상향 조정했습니다. 애보트 래버러토리스는 EPS 범위를 5.45~5.60달러로 높였으나, 인수 금융 비용으로 인해 이자 비용이 기존 5,000만 달러에서 2억 9,900만 달러로 증가했습니다.

셀덱스, 바졸볼리맙 임상 2상 결과 실망에 시간외 거래 하락
셀덱스(Celldex)는 만성 피부 질환인 결절성 양진 치료제 바졸볼리맙(barzolvolimab)의 임상 2상 결과가 1차 및 2차 평가 목표를 달성하지 못함에 따라 화요일 시간외 거래에서 약 6% 하락했습니다.

미국 바이오 기업이 홍콩 증시를 먼저 선택한 이유
생명과학 분야 사모펀드인 폰투스 캐피털(Fontus Capital)의 창립 파트너 대니 시앙은 미국이 여전히 세계에서 가장 규모가 크고 제도화된 바이오 자본 시장이라고 평가했습니다. 런던증권거래소그룹(LSEG) 데이터에 따르면, 홍콩 항셍 바이오테크 지수는 2025년 1월 이후 75% 이상 상승하며 같은 기간 미국 상장 기업을 추종하는 ICE 바이오테크놀로지 지수와 나스닥 바이오테크놀로지 지수의 약 40~50% 상승률을 상회했습니다. 액시엄(Axiom)은 높은 사망률과 연관된 신생아 중증 뇌 손상 치료제를 한국의 바이오 제약사 메디노(Medinno)와 공동 개발하고 있습니다. 이 치료제는 미국 식품의약국(FDA)으로부터 희귀 소아 질환 치료제로 두 차례 지정받았으며, 한국에서 신생아 9명을 대상으로 한 임상 1상을 완료했습니다. 한편, 미국 상무부는 유전체 분석 기업인 BGI 그룹과 연계된 여러 단체에 수출 제한 조치를 부과했으며, 미 국방부는 지난달 제약사 우시앱텍(WuXi AppTec)을 중국 군과 연계된 것으로 의심되는 기업 명단에 추가했습니다.

애브비의 보에이 유럽 승인에 따른 투자 대응 전망
2026년 7월, 애브비(AbbVie)의 자회사인 앨러간 에스테틱스(Allergan Aesthetics)는 유럽연합 집행위원회로부터 성인의 중등도에서 중증 미간 주름 개선을 위한 속효성·단기 지속형 보툴리눔 신경독소 제제인 보에이(Boey, 성분명: trenibotulinumtoxinE)의 승인을 획득했습니다. 이는 캐나다에서의 승인에 이은 성과입니다. 애브비는 2029년까지 매출 791억 달러, 순이익 228억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 이를 위해서는 연평균 8%의 매출 성장과 현재 36억 달러 수준인 순이익을 약 192억 달러까지 확대해야 합니다.

8월 5일 이전 모더나 주식 매수 전략
모더나(Moderna)의 mRNA-1010은 임상 3상 시험에서 기존에 승인된 일부 제품보다 우수한 효능을 입증했습니다. 미국 식품의약국(FDA)은 모더나가 제출한 mRNA-1010의 승인 신청에 대해 승인 또는 거부 여부를 결정할 최종 기한인 PDUFA 목표일을 8월 5일로 설정했습니다.

사물인터넷·AI·클라우드 도입 가속화로 2031년 세계 디지털 철도 시장 1,364억 9,000만 달러 전망
세계 디지털 철도 시장은 2026년 909억 8,000만 달러에서 2031년 1,364억 9,000만 달러 규모로 성장하며 연평균성장률(CAGR) 8.5%를 기록할 것으로 예상됩니다. 아시아 태평양 지역은 급격한 도시화와 이동성 개선에 대한 수요 증가에 힘입어 예측 기간 동안 가장 빠르게 성장하는 디지털 철도 시장이 될 것으로 보입니다. 2025년 기준 원격 모니터링 분야가 디지털 철도 시장에서 가장 큰 점유율을 차지했습니다.

소비재 / 리테일

베렐드하베 2026년 2분기 실적 발표
해당 기업의 2026년 2분기 실적 발표 자료가 없습니다.

사별 후 주식 매도 시 메디케어 보험료 부담 급증 주의
부부 합산 신고자의 기준액은 21만 8,000달러인 반면 단독 신고자는 10만 9,000달러로, 사별한 배우자의 경우 기준액이 즉시 절반으로 줄어듭니다. 메디케어 소득 관련 월 보험료 조정액(IRMAA)은 2년 전 소득을 기준으로 산정되므로, 오늘 주식을 매도하면 자금이 소진된 수년 후에도 더 높은 메디케어 파트 B 보험료를 부담하게 됩니다. 더 넓은 기준액이 적용되는 부부 합산 신고 마지막 해에 큰 수익을 실현하는 것이 향후 IRMAA 추가 요금을 피하는 가장 효과적인 방법입니다. 예를 들어, 일반 은퇴 소득이 9만 5,000달러인 미망인이 평가 차익이 발생한 주식을 매도하여 4만 달러의 장기 자본 이득을 실현한다고 가정해 보겠습니다. 전년도 부부 합산 신고 시에는 동일한 합산 소득이 21만 8,000달러 기준선 아래에 머물렀을 것입니다. 그러나 단독 신고자가 되면 소득이 10만 9,000달러를 초과하여 다음 구간으로 넘어가게 됩니다. 이로 인해 해당 미망인의 미래 파트 B 보험료는 월 202.90달러에서 284.10달러로 인상됩니다. 소득이 13만 7,000달러에서 17만 1,000달러 구간으로 더 올라가면 보험료는 405.80달러까지 상승합니다. 이러한 추가 요금은 파트 D에도 적용됩니다. IRMAA는 전체 파트 B 수혜자의 약 8%에게 영향을 미치지만, 사별한 배우자들은 기준액 하향 조정으로 인해 예상치 못한 상황에 직면하며 이 그룹에 과도하게 포함되는 경향이 있습니다. 2026년 단독 표준 공제액은 1만 6,100달러로 부부 합산 신고 공제액인 3만 2,200달러의 절반에 불과하므로, 동일한 소득이라도 더 많은 금액이 과세 대상이 됩니다.

법원 항소로 홈플러스 회생 절차 9월로 연기
산업통상자원부에 따르면 지난 3월 국내 주요 유통업체 매출에서 온라인 플랫폼이 차지하는 비중은 60.6%를 기록했습니다. 이는 산업통상자원부가 2016년 6월 유통업체 매출 동향 조사를 시작한 이래 가장 높은 수치입니다.

크리스토퍼 놀란 신작 흥행에 AMC 엔터테인먼트 밈 주식 열풍 재점화
AMC 엔터테인먼트(AMC Entertainment)의 주가는 2026년 7월 20일 월요일, 106년 역사상 최대 분기 매출과 이익을 기록했다는 소식에 약 27% 급등하며 2.46달러에 마감했습니다. 이번 상승세로 AMC는 지난주 대비 약 32%, 연초 대비 약 58% 상승하며 2021년 밈 주식 열풍을 주도했던 개인 투자자들의 매수세를 다시 불러일으켰습니다. AMC의 2분기 매출은 전년 동기 대비 14.2% 증가한 약 16억 달러를 기록했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 70% 증가한 3억 2,140만 달러로 사상 최대 실적을 달성했습니다. 해당 영화는 개봉 첫 3일간 미국 내 1억 2,400만 달러, 전 세계적으로 2억 6,400만 달러의 수익을 올리며 놀란 감독의 역대 최고 글로벌 데뷔 기록을 세웠고, 제작비 2억 5,000만 달러를 즉각 회수했습니다. AMC는 이러한 흥행의 직접적인 수혜를 입었습니다. 개봉 첫 주말 전 세계적으로 430만 명의 관객을 동원했으며, 티켓 매출의 절반 이상이 높은 가격과 수익성을 자랑하는 아이맥스(IMAX) 및 돌비(Dolby)와 같은 프리미엄 대형 스크린 포맷에서 발생했습니다. 아담 아론 최고경영자(CEO)는 이번 성과를 자신 있게 평가하며, '오디세이'를 비롯해 '스파이더맨: 브랜드 뉴 데이', '듄: 파트 3', '어벤져스: 둠스데이' 등의 라인업을 언급하며 2026년이 팬데믹 이전 이후 영화관 업계 최고의 해가 될 수 있다고 강조했습니다. 현재 AMC는 38억 5,160만 달러의 기업 차입금과 14억 5,270만 달러의 마이너스 자본총계를 보유하고 있습니다.

217% 급등한 골드만삭스, 적정 주가 수준 도달
골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group)의 주가는 지난 5년간 매우 큰 폭으로 상승했으나, 현재 분석 결과 적정 주가 수준에 근접한 것으로 나타났습니다. 초과 수익(Excess Returns) 내재 가치 추정치와 수익 기반 멀티플을 종합해 볼 때, 확실한 저평가 구간이라기보다는 완만한 밸류에이션 격차를 보이고 있습니다. 골드만삭스 그룹은 5년간 216.8%의 수익률을 기록했으며, 이러한 강력한 상승세 이후 현재의 밸류에이션 논쟁이 주목받고 있습니다. 밸류에이션 점검 결과 6점 만점에 4점을 기록하여, 명백한 저평가나 고평가보다는 혼조된 양상을 보입니다. 이러한 가정하에 초과 수익 프레임워크를 적용한 내재 가치는 주당 1,108달러로, 현재 주가 대비 4.8% 저평가된 것으로 분석됩니다. 골드만삭스의 주가수익비율(P/E)은 약 16.2배로, 자본시장 산업 평균인 39.7배 및 동종 업계 평균인 30.8배보다 낮습니다. 이는 광범위한 섹터 및 동종 그룹 수준 대비 확실한 할인 상태임을 의미합니다. 골드만삭스 그룹의 성장 프로필, 마진, 규모 및 위험 요인을 조정한 적정 P/E는 약 19.4배로 추정됩니다. 현재의 16.2배는 이 모델이 일반적으로 산정하는 수치보다 낮으며, 이는 시장이 최근 실적에 반영된 수익 창출 능력을 완전히 반영하지 못하고 있을 가능성을 시사합니다. P/E 멀티플 측면에서 골드만삭스 그룹의 주가는 수익 프로필이 정당화하는 수준보다 저평가된 것으로 보입니다. 결론적으로 골드만삭스 그룹은 초과 수익 내재 가치 추정치상으로는 현재 주가보다 소폭 낮은 수준에 머물러 있으나, 수익 멀티플 기준으로는 동종 업계 대비 저평가된 상태라는 중간적인 입장에 있습니다.

월가 주요 투자은행의 종목별 투자의견 변경
번스타인(Bernstein)은 파이브 빌로우(Five Below)의 투자의견을 시장수익률 수준(Market Perform)에서 시장수익률 상회(Outperform)로 상향 조정하고, 목표 주가를 기존 247달러에서 250달러로 높였습니다. 모건스탠리(Morgan Stanley)는 포티넷(Fortinet)의 투자의견을 비중 축소(Underweight)에서 비중 유지(Equal Weight)로 상향하고, 목표 주가를 80달러에서 133달러로 대폭 상향했습니다. HSBC는 골드만삭스 그룹(Goldman Sachs Group)의 투자의견을 비중 축소(Reduce)에서 보유(Hold)로 상향 조정하며 목표 주가를 995달러로 제시했습니다. 레이몬드 제임스(Raymond James)는 의류 및 향수 기업인 랄프 로렌(Ralph Lauren)의 투자의견을 시장수익률 수준에서 시장수익률 상회로 상향하고 목표 주가를 410달러로 설정했습니다. 도이치뱅크(Deutsche Bank)는 UDR의 투자의견을 보유에서 매수(Buy)로 상향하고 목표 주가를 39달러에서 45달러로 올렸습니다. 어도비(Adobe)는 투자의견이 비중 유지에서 비중 축소로 하향 조정되었으며, 목표 주가는 365달러에서 240달러로 대폭 삭감되었습니다. 바클레이즈(Barclays)는 애플 호스피탈리티 리츠(Apple Hospitality REIT)의 투자의견을 비중 확대(Overweight)에서 비중 유지로 하향하고 목표 주가를 16달러에서 17달러로 조정했습니다. 제프리스(Jefferies)는 데이터독(Datadog)의 투자의견을 매수에서 보유로 하향했으나, 목표 주가는 오히려 210달러에서 280달러로 상향했습니다. 리린크(Leerink)는 바이오 기업 길리어드 사이언스(Gilead Sciences)의 투자의견을 시장수익률 상회에서 시장수익률 수준으로 하향하고 목표 주가를 146달러에서 127달러로 낮췄습니다. 모건스탠리는 세일즈포스(Salesforce)의 투자의견을 비중 확대에서 비중 유지로 하향하고 목표 주가를 287달러에서 185달러로 크게 낮췄습니다. 컴퍼스 포인트(Compass Point)는 아메리칸 헬스케어 리츠(American Healthcare REIT)에 대해 매수 의견으로 분석을 개시하며 목표 주가 70달러를 제시했습니다. BMO 캐피털(BMO Capital)은 인스메드(Insmed)에 대해 시장수익률 상회 의견으로 분석을 개시하며 목표 주가 192달러를 제시했습니다. 씨티그룹(Citigroup)은 리간드 파마슈티컬(Ligand Pharmaceutical)에 대한 매수 의견을 재개하며 목표 주가 387달러를 제시했습니다. 모건스탠리는 소프트웨어 기업 마이크로소프트(Microsoft Corporation)에 대해 비중 확대 의견으로 분석을 개시하며 목표 주가 600달러를 제시했습니다. 벤치마크(Benchmark)는 스튜어트 인포메이션 서비스(Stewart Information Services)에 대해 매수 의견으로 분석을 개시하며 목표 주가 87달러를 제시했습니다.

변동성 장세 속 개인 투자 거래 급증으로 찰스 슈왑 수익 급증
찰스 슈왑(Charles Schwab)은 화요일, 월가 역사상 가장 바쁜 분기 중 하나를 맞아 기록적인 고객 거래 활동에 힘입어 수익이 전년 대비 32% 급증했다고 발표했습니다. 찰스 슈왑은 조정 기준 순이익 28억 달러, 주당 1.62달러를 기록했습니다. 총 순매출은 21% 증가한 71억 달러를 기록했으며, 이는 거래 수익이 28% 증가한 데 따른 결과입니다. 이번 실적은 수익과 매출 모두에서 분석가들의 전망치를 상회했습니다. 고객이 증권 매수를 위해 찰스 슈왑에서 빌린 금액인 고객 신용잔고는 전 분기 대비 30% 증가한 1,650억 달러를 기록했습니다. 찰스 슈왑의 핵심 수익원인 순이자수익은 전년 대비 19% 증가한 33억 6,000만 달러를 기록했습니다. 자금 조달 비용을 제외하고 대출 및 증권에서 얻는 수익인 순이자마진은 전 분기 대비 12bp(1bp=0.01%) 상승한 3.00%를 기록했습니다. 찰스 슈왑 플랫폼의 총 고객 자산은 지난 분기 대비 1조 3,100억 달러 증가한 13조 800억 달러에 달했습니다.

해즈브로, 매직 더 개더링 매출 호조에 2026년 실적 전망 상향
해즈브로(Hasbro)는 카드 게임인 '매직 더 개더링'이 분기 매출 5억 달러를 사상 처음으로 돌파하며 전체 매출이 16% 급증함에 따라 화요일 연간 실적 전망치를 상향 조정했습니다. 로드아일랜드주 포터킷에 본사를 둔 이 회사는 연간 매출 성장률 목표치를 기존 3~5%에서 5~7%(고정 환율 기준)로 높였습니다. 또한 조정 상각전영업이익(EBITDA) 가이던스를 기존 14억~14억 5,000만 달러에서 14억 5,000만~15억 달러로 상향했습니다. 조정 영업이익률 전망치 역시 기존 24~25%에서 25~26%로 조정되었습니다. 2분기 매출은 11억 4,000만 달러를 기록해 로이터가 집계한 시장 예상치 10억 7,000만 달러를 상회했습니다. 월스트리트저널에 따르면 조정 주당순이익은 1.28달러로 시장 예상치인 1.14달러를 웃돌았습니다. 위저즈 오브 더 코스트(Wizards of the Coast) 및 디지털 게임 부문은 27%의 매출 성장을 기록하며 6억 6,380만 달러의 매출을 올렸습니다. 특히 매직 더 개더링은 마블 슈퍼 히어로 세트 출시 효과에 힘입어 매출이 32% 증가한 5억 4,530만 달러를 기록했습니다.

CSX와 GE 버노바 중 월가 선택한 실적 승자는
GE 버노바(GE Vernova)는 애널리스트 투자의견, 목표주가 괴리율, 투자 심리 등 모든 지표에서 CSX를 압도하고 있습니다. GE 버노바는 30개의 매수 의견을 확보한 반면 매도 의견은 전무하며, 인공지능(AI) 모델 기반 상승 여력은 37%에 달합니다. 예측 시장 역시 GE 버노바의 손을 들어주고 있습니다. 폴리마켓(Polymarket)은 GE 버노바의 2분기 수주액이 180억 달러를 초과할 확률을 85.5%로 보고 있으며, 확률 분포는 180억 달러에서 200억 달러 구간에 집중되어 있습니다.

코스트코보다 매력적인 투자 대안으로 떠오른 종목
코스트코(Costco)는 매우 매력적인 투자처이지만 현재 주가 다소 비싼 편입니다. 코스트코와 동일한 사업 모델을 운영하면서도 더 나은 투자 기회를 제공할 수 있는 소규모 경쟁사로 비제이스 홀세일 클럽(BJ's Wholesale Club)을 주목할 필요가 있습니다. 비제이스 홀세일 클럽은 미국 동부 지역을 중심으로 약 263개의 매장을 운영하고 있으며, 이는 900개가 넘는 매장을 보유한 코스트코보다 적은 규모입니다. 무엇보다 비제이스 홀세일 클럽은 코스트코 대비 현저히 낮은 밸류에이션에 거래되고 있습니다. 투자자들은 동일한 수준의 매력적인 멤버십 경제 모델을 누릴 수 있을 뿐만 아니라, 향후 매장 확장 가능성이 더 크고 진입 가격 측면에서도 유리한 조건을 확보할 수 있습니다.

미국에서 가장 실적이 저조한 자동차 브랜드
씨엔비씨(CNBC) 보도에 따르면, 크라이슬러(Chrysler) 브랜드는 2005년 약 60만 대의 차량을 판매했으나 2024년에는 12만 5,000대 미만을 판매하는 데 그쳐 지난 20년간 80%의 판매량 감소를 기록했습니다.

크래프트 하인즈, 디즈니와 다년간 파트너십 체결
크래프트 하인즈(Kraft Heinz)는 월트 디즈니(Disney)와 다년간의 파트너십을 체결했습니다. 이번 계약을 통해 크래프트 하인즈는 디즈니의 북미 지역 테마파크, 리조트, 크루즈 라인에 특정 조미료와 마카로니 앤 치즈, 크림치즈를 독점 공급하게 되며, 매장에서 판매되는 제품에 디즈니 캐릭터를 활용할 수 있게 됩니다. 월스트리트저널(Wall Street Journal)에 따르면 하인즈(Heinz), 필라델피아(Philadelphia), 크래프트 마카로니 앤 치즈(Kraft Mac & Cheese)를 포함한 10개의 크래프트 하인즈 브랜드가 이번 협약에 포함되었습니다. 올해 초 취임한 스티브 카힐레인(Steve Cahillane) 크래프트 하인즈 최고경영자는 미국 사업 회복을 위해 마케팅, 영업, 연구개발(R&D) 및 관련 분야에 6억 달러를 투자할 계획이라고 밝혔습니다.

앨리 파이낸셜 2026년 2분기 실적, 시장 예상치 하회
앨리 파이낸셜(Ally Financial)의 총 순매출은 전년 동기 21억 달러 대비 약 10% 증가한 23억 달러를 기록했으며, 순금융수익은 전년 대비 1억 6,800만 달러 증가한 17억 달러를 달성했습니다. 핵심 발행 할인액을 제외한 순이자마진(NIM)은 18bp 상승한 3.63%를 기록했습니다. 자동차 부문에서는 460만 건의 역대 최대 신청 건수를 바탕으로 133억 달러 규모의 소비자 대출이 실행되었으며, 예상 소매 대출 수익률은 9.09%로 집계되었습니다. 소매 부문 순대손상각비는 18bp 감소한 1.57%를 기록하며 5분기 연속 전년 대비 개선세를 이어갔습니다. 소매 예금은 전년 대비 4억 800만 달러 증가한 1,436억 달러를 기록했으며, 이 중 92%는 연방예금보험공사(FDIC)의 보험이 적용됩니다.

7월 말 매수하여 장기 보유할 배당주 3선
맥도날드(McDonald's)는 25년 이상 배당을 늘려왔음에도 불구하고 애널리스트 목표가 대비 7% 낮은 수준에서 거래되고 있으며, 프록터 앤 갬블(P&G)은 70년 연속 배당 인상 기록을 경신했습니다. 비자(Visa)는 14.6%의 매출 성장과 분기 중 38억 달러 규모의 자사주 매입을 바탕으로 2025년 분기 배당금을 14% 인상했습니다. 맥도날드 경영진은 2026 회계연도에 약 2,600개의 신규 매장을 출점하고 40% 중후반대의 영업이익률을 달성할 것으로 전망합니다. 2026 회계연도 1분기 매출은 전년 대비 9.4% 증가한 65억 2,000만 달러, 주당순이익(EPS)은 2.83달러로 시장 예상치를 상회했습니다. 글로벌 동일매장매출은 3.8% 증가했으며, 로열티 멤버십을 통해 해당 분기에만 90억 달러 이상의 시스템 전체 매출이 발생했습니다. 크리스 켐프진스키 최고경영자(CEO)는 맥도날드가 이번 분기에 성과를 달성했으며, 6%의 글로벌 시스템 매출 성장은 규율 있는 실행력을 보여준 결과라고 평가했습니다. 프록터 앤 갬블의 2026 회계연도 3분기 순매출은 전년 대비 7.4% 증가한 212억 3,500만 달러, 핵심 EPS는 1.59달러를 기록했습니다. 이는 4분기 연속 매출과 이익 모두 시장 예상치를 상회한 결과입니다. 해당 분기 잉여현금흐름은 30억 2,600만 달러에 달했으며, 5개 사업 부문 모두 성장한 가운데 뷰티 부문이 7%의 유기적 성장률을 기록하며 성장을 주도했습니다. 경영진은 이번 회계연도에 약 100억 달러의 배당과 50억 달러의 자사주 매입을 계획하고 있습니다. 비자의 2026 회계연도 1분기 순매출은 14.6% 증가한 109억 달러, 비일반회계기준(Non-GAAP) EPS는 3.17달러를 기록했습니다. 가장 높은 마진을 창출하는 데이터 처리 매출은 17% 증가한 55억 4,000만 달러를 달성했습니다. 비자는 해당 분기에 약 1,100만 주의 자사주를 38억 달러에 매입했으며, 승인된 자사주 매입 잔액은 211억 달러가 남아 있습니다. 라이언 맥이너니 CEO는 회복력 있는 소비 지출과 강력한 연말 시즌, 그리고 부가가치 서비스 및 상업용 자금 이동 솔루션의 지속적인 강세가 성장을 견인했다고 밝혔습니다. 비자의 주가는 지난 한 달간 11%, 지난 5년간 45% 상승했으며 애널리스트들은 398.70달러를 목표가로 제시하고 있습니다. 인터체인지 수수료 관련 소송은 여전히 일반회계기준(GAAP)상 부담 요인으로, 2026 회계연도 1분기에만 7억 700만 달러의 충당금이 설정되었습니다. 가맹점 수수료에 대한 글로벌 규제 당국의 감시는 향후 수년간 지켜봐야 할 변수입니다.

플래닛 피트니스, 가이던스 하향 조정에 주가 하락
플래닛 피트니스(Planet Fitness)는 주당 55.25달러에 장을 마감했습니다. 지난 한 달간 수익률은 6.58%였으나, 지난 52주 동안 주가는 51.34% 하락했습니다. 플래닛 피트니스의 시가총액은 43억 8,000만 달러입니다. 이 기업은 저렴한 월 회비와 높은 접근성, 친근한 브랜드 이미지를 바탕으로 운영되는 세계 최대 규모의 피트니스 클럽 프랜차이즈 중 하나입니다. 자본 집약도가 낮은 프랜차이즈 구조와 강력한 브랜드 인지도, 그리고 미국 및 해외 시장에서의 클럽 확장 기회를 보유하고 있습니다. 이번 분기에는 최근 브랜드 재정비 이후 회원 가입자 수가 내부 기대치에 미치지 못하면서 매출 및 이익 전망치를 하향 조정함에 따라 주가 하락했습니다.

월가 주요 애널리스트 의견: 쇼피파이 투자의견 하향, 파이브 빌로우 상향
해당 기업은 상품화 및 마케팅 개선을 통해 지속 가능한 중한 자릿수(mid-single-digit)의 동일매장매출 성장세를 뒷받침하며 펀더멘털이 강화되었다고 투자 노트에서 밝혔습니다. 레이몬드 제임스(Raymond James)는 랄프 로렌(Ralph Lauren)의 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'로 상향 조정하고 목표가를 410달러로 제시하며, 2027 회계연도 실적이 기대치를 상회할 것이라는 확신을 표명했습니다. 레이몬드 제임스는 1분기 채널 점검 결과 웹사이트 트래픽, 모바일 앱 데이터, 구글 트렌드 등에서 분기 대비 가속화가 확인되었으며, 이러한 1분기의 상승세가 2027 회계연도 내내 이어질 것으로 전망했습니다. 로스차일드 앤 코 레드번(Rothschild & Co Redburn)은 쇼피파이(Shopify)의 투자의견을 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정하고 목표가를 기존 160달러에서 130달러로 낮췄습니다. 이는 메타 플랫폼스(Meta Platforms)와의 경쟁 심화를 이유로 든 것으로, 메타가 소비자용 AI 비서에서 소기업용 AI 도구로 전략을 전환함에 따라 더 긴 성장 경로와 넓은 경제적 해자, 더 높은 마진과 수익률을 확보할 것으로 분석했습니다.

독일 인터스낵, 미국 업체 우츠 29억 달러에 인수
인터스낵(Intersnack) 역시 가족 경영 형태의 비상장 기업으로, 지난해 약 50억 달러의 매출을 기록했습니다. 이번 거래를 통해 우츠(Utz)와 볼더 캐년(Boulder Canyon) 브랜드의 소유주인 우츠는 약 29억 달러의 기업 가치를 평가받게 되었습니다.

조비 에비에이션 연말 주가 전망
조비 에비에이션(Joby Aviation)은 2025년 4분기 실적 발표에서 매출 3,084만 달러를 기록하며 예상치인 1,688만 달러를 상회했고, 주당순손실(EPS) 역시 0.14달러로 예상치인 0.20달러 손실보다 개선된 성적을 거두었습니다. 경영진은 2026년 연간 매출 가이던스를 1억 500만 달러에서 1억 1,500만 달러로 제시했으며, 지난 2월 약 12억 달러의 자금을 조달하여 총 유동성을 26억 달러 이상으로 끌어올렸습니다. 오하이오주 생산 시설은 연간 최대 500대의 항공기를 생산할 수 있는 규모이며, 경영진은 2027년까지 월간 생산량을 기존 2대에서 4대로 두 배 늘릴 계획입니다.

부채 상환의 '스마트한' 방식에 대한 재고: 수학적 오류와 실질적 전략
신용카드 연이율(APR)은 평균 약 21%에 달하며 일부 카드는 30%를 넘어서기도 합니다. 이는 어떠한 현실적인 투자 수익률보다 빠르게 복리로 불어나기 때문에 고금리 부채를 최우선으로 상환하는 것이 가장 합리적입니다. 8% 이상의 모든 부채를 먼저 공격적으로 상환한 뒤, 낮은 금리의 잔액을 순차적으로 갚아나가는 방식이 일반 가계에 있어 그 어떤 단일 상환법보다 뛰어난 성과를 냅니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 최신 G.19 보고서에 따르면 2026년 5월 1일 기준 평균 신용카드 연이율은 20.94%로, 연준이 분류하는 기록적인 수준을 유지하고 있습니다. 연준의 금리 인하 기조에도 불구하고 카드 연이율은 좀처럼 떨어지 않고 있습니다. 2026년 7월 14일 기준 연방기금금리 상단은 3.75%로 1년 전 4.5% 대비 0.75%포인트 하락했습니다. 미국의 개인 저축률은 2024년 1분기 6.2%에서 2026년 1분기 3.9%로 하락했으며, 이는 가계가 부채 상환에 투입할 수 있는 여력이 그만큼 줄어들었음을 의미합니다.

제뉴인 파츠 2분기 실적 하이라이트
제뉴인 파츠(Genuine Parts)는 산업 부문의 성장과 구조조정 효과에 힘입어 2분기 매출이 6% 증가한 65억 달러, 조정 주당순이익(EPS)이 2.15달러를 기록하며 견조한 실적을 달성했습니다. 산업 부문인 모션(Motion)이 매출 7% 증가 및 상각전영업이익(EBITDA) 마진 13.1% 개선을 이끌었으며, 북미 자동차 부문 역시 소비자의 신중한 수요 속에서도 완만한 매출 및 마진 성장을 기록했습니다. 제뉴인 파츠는 화요일 실적 발표를 통해 산업 부문의 성장과 마진 개선 전략이 인플레이션 압력 및 이란 분쟁 관련 비용을 상쇄했다고 밝혔습니다. 윌 스텡겔 회장 겸 최고경영자(CEO)는 역동적인 글로벌 거시경제 환경 속에서도 2025년 2분기 대비 약 4억 달러, 즉 6% 증가한 65억 달러의 총매출을 기록하며 강력한 2분기를 보냈다고 평가했습니다. 조정 주당순이익은 전년 동기 2.10달러에서 2.15달러로 상승했습니다. 버트 내피어 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)는 글로벌 산업 부문의 매출 증가와 구조조정 이니셔티브의 혜택으로 조정 주당순이익이 전년 대비 2.5% 증가했다고 설명했습니다. 이러한 성과는 운영 비용의 인플레이션, 이란 분쟁의 영향, 그리고 감가상각 및 이자 비용으로 인한 0.08달러의 역풍으로 일부 상쇄되었습니다. 산업 부문인 모션은 전년 대비 약 1억 6,000만 달러, 즉 7% 증가한 24억 달러의 매출을 기록했습니다. 비교 매출은 6% 증가했으며 가격 인플레이션이 약 2.5% 기여했습니다. 스텡겔 회장은 대기업 고객, 중소기업 고객, 부가가치 솔루션 전반에 걸친 균형 잡힌 성장으로 모션이 훌륭한 분기를 보냈다고 언급했습니다. 그는 6개월 연속 50을 상회하는 구매관리자지수(PMI) 등 산업 심리 개선을 지목하며, 회사가 추적하는 14개 최종 시장 중 11개에서 성장을 확인했다고 덧붙였습니다. 장비 및 기계, 식품 부문에서 가장 강력한 성장을 보였으며 철강, 자동차, 광업, 가공 금속, 물류 센터, 석유 및 가스, 장비 대여 분야에서도 강세를 나타냈습니다. 반면 펄프 및 제지, 목재, 고무 및 플라스틱 부문의 수요 부진은 이러한 성과를 일부 상쇄했습니다. 모션의 핵심인 유지보수 및 운영(MRO) 사업은 부문 매출의 약 80%를 차지하며 분기 중 약 7% 성장했습니다. 나머지 20%를 차지하는 프로젝트 기반 수요는 약 9% 증가하여 2023년 1분기 이후 가장 강력한 실적을 기록했습니다. 산업 부문의 EBITDA는 약 10% 증가한 3억 1,600만 달러를 기록했으며, EBITDA 마진은 0.3%포인트 개선된 13.1%를 기록했습니다. 북미 자동차 부문의 총매출은 약 4%, 비교 매출은 2.6% 증가했습니다. 부문 EBITDA는 6% 증가한 2억 800만 달러였으며, EBITDA 마진은 전년 대비 0.2%포인트 개선된 8.2%를 기록했습니다. 스텡겔 회장은 북미 자동차 사업이 이란 분쟁의 영향을 받은 소비자의 신중한 태도와 지속적인 인플레이션 속에서 운영되고 있다고 설명했습니다. 미국 내 총매출은 약 3% 증가했으며 비교 매출도 약 3% 상승했습니다. 4월과 5월의 일평균 매출은 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장을 보였으나 6월에는 유가 상승에 따른 시장 위축으로 보합세를 기록했습니다. 7월 들어 일평균 매출은 개선되어 회사 예상치에 부합하는 흐름을 보이고 있습니다. 직영점 비교 매출은 약 4%, 상업용 매출은 약 5.5% 증가했습니다. 독립 매장의 동일 매장 구매액은 1분기 대비 순차적으로 개선되어 전년 대비 약 1.5% 증가했습니다. 스텡겔 회장은 직영점 매출과 독립 매장의 최종 고객 매출을 포함한 나파(NAPA) 시스템 전체가 분기 중 3%의 매출 성장을 달성했다고 밝혔습니다. 고객 유형별로는 상업용 고객 대상 비교 매출이 약 4% 증가한 반면, 소매 비교 매출은 약 3% 감소했습니다. 비재량적 수리 및 유지보수 서비스 카테고리는 낮은 한 자릿수에서 중간 한 자릿수 성장을 기록하며 비교적 강세를 유지했습니다. 재량적 카테고리는 순차적으로 개선되어 낮은 한 자릿수 성장을 보였습니다. 캐나다의 경우 현지 통화 기준 총매출은 9%, 비교 매출은 1% 증가했습니다. 스텡겔 회장은 벤슨(Benson) 인수가 지속적인 순풍으로 작용하고 있으며 회사의 재무 및 운영 목표를 앞서고 있다고 평가했습니다. 국제 자동차 부문 총매출은 약 8%, 비교 매출은 약 1% 증가했습니다. 부문 EBITDA는 6% 증가한 1억 5,000만 달러를 기록했으나 EBITDA 마진은 0.2%포인트 하락한 9.4%를 기록했습니다. 내피어 CFO는 마진 하락이 주로 급여, 임대료, 운송비 인플레이션 때문이며, 이는 구조조정 및 비용 절감 조치로 일부 상쇄되었다고 설명했습니다. 유럽의 경우 현지 통화 기준 총매출은 약 4%, 비교 매출은 1% 증가했으며 영국과 독일에서 눈에 띄는 개선이 있었습니다. 아시아 태평양 지역은 현지 통화 기준 총매출 2%, 비교 매출 1% 증가를 기록했습니다. 내피어 CFO는 전체 매출 성장에 비교 매출이 3.4%포인트, 인수 효과가 1.2%포인트, 환율 효과가 1.4%포인트 기여했다고 밝혔습니다. 모든 부문에서 1분기 대비 순차적으로 개선된 비교 매출 성장을 달성했습니다. 조정 매출총이익률은 전략적 가격 책정 및 소싱 이니셔티브에 힘입어 0.2%포인트 상승한 37.9%를 기록했으나, 이란 분쟁으로 인한 제품 비용 상승으로 일부 상쇄되었습니다. 조정 판매관리비(SG&A) 비율은 매출 대비 0.4%포인트 상승한 29.1%를 기록했습니다. 내피어 CFO는 핵심 판매관리비가 의료비, 운송비, 임대료 상승으로 인해 전년 대비 4% 증가했다고 설명했습니다. 미국 의료비는 약 15%, 운송비와 임대료는 중간 한 자릿수 증가했습니다. 인력 관련 비용은 구조조정 및 비용 절감 조치를 반영하여 매출 대비 보합세를 유지했습니다. 올해 들어 제뉴인 파츠는 1억 3,400만 달러의 구조조정 비용을 지출하고 5,500만 달러의 비용 절감 효과를 거두었으며, 이 중 2분기에만 약 3,000만 달러를 절감했습니다. 내피어 CFO는 이란 분쟁으로 인한 2분기 EBITDA 타격이 이전 예상치인 1,000만~2,000만 달러 범위 내인 1,600만 달러로 추산된다고 밝혔습니다. 애널리스트의 질문에 대해 그는 해당 영향의 대부분인 1,500만 달러가 자동차 부문에서 발생했다고 답했습니다. 2026년 상반기 제뉴인 파츠는 약 2억 6,000만 달러의 순운전자본 개선에 힘입어 4억 6,400만 달러의 영업현금흐름을 창출했습니다. 회사는 2억 500만 달러를 자본지출(CapEx)에 투자했으며 배당을 통해 2억 8,800만 달러를 주주에게 환원했습니다. 제뉴인 파츠는 2026년 조정 희석 주당순이익 가이던스를 7.50~8.00달러로 재확인했으며, 이는 2025년 대비 중간값 기준 5% 성장한 수치입니다. 구조조정 비용 및 연초 분사 비용을 포함한 희석 주당순이익은 5.90~6.40달러 범위가 될 것으로 예상됩니다. 내피어 CFO는 상반기 실적이 내부 예상치를 상회했으며, 하반기 역풍이 없었다면 연간 이익 범위의 상단에 도달할 수 있는 속도였다고 덧붙였습니다.

암 홀딩스에 대한 낙관론은 유효한가
암 홀딩스(Arm Holdings)의 시가총액은 2,868억 7,000만 달러입니다. 암 홀딩스는 2026 회계연도 4분기에 전년 동기 대비 20% 증가한 14억 9,000만 달러의 사상 최대 매출을 기록했습니다.

램 리서치의 주가 상승 배경
램 리서치(Lam Research)의 시가총액은 3,836억 2,000만 달러입니다. 램 리서치의 2026년 3월 분기 매출은 58억 4,000만 달러로, 전 분기 대비 9%, 2025년 1분기 대비 24% 증가했습니다.

넷플릭스 1년간 45% 하락했으나 주가 두 배 상승 전망
넷플릭스(Netflix)의 주가는 지난 12개월 동안 44.1% 하락했습니다. 이 스트리밍 기업은 190개국 이상에서 10억 명에 육박하는 가입자를 보유한 세계 최대의 구독형 비디오 서비스를 운영하고 있으며, 2026년 약 30억 달러 규모로 두 배가량 성장할 것으로 예상되는 광고 사업을 빠르게 확장하고 있습니다. 핵심 재무 지표는 영업이익률 33.4%, 자기자본이익률(ROE) 49.5%로 여전히 우수합니다. 강세론의 핵심은 광고 부문입니다. 공동 최고경영자(Co-CEO) 그렉 피터스는 광고 요금제와 일반 요금제 간의 가입자당 평균 매출(ARPU) 격차를 '본질적으로 단기적인 미실현 매출 성장'이라고 평가했으며, 경영진은 2026년 광고 매출이 약 30억 달러로 두 배가량 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 2025년 10월 이후 월간 이용자가 11배 증가한 클라우드 게임, 지난 5년간 신규 가입자 유입 상위 10일 중 6일을 견인한 라이브 이벤트, 그리고 271억 달러 규모의 잔여 자사주 매입 승인 등이 운영 선순환 구조를 뒷받침하고 있습니다.

컴퍼스 그룹 2026 회계연도 3분기 실적 발표
당사는 7% 이상의 유기적 매출 성장과 96%라는 우수한 고객 유지율을 기록하며 또 한 번 견조한 분기 실적을 달성했습니다. 순 신규 사업 성장률은 목표 범위인 4%에서 5% 수준으로 다시 가속화되었습니다. 당사는 5년 연속 22억 달러 이상의 가치를 창출하는 이 수준의 순 신규 사업 성장 목표를 차질 없이 달성할 것으로 전망합니다.

역대급 실적 기록한 AMC 주가, 매수인가 매도인가
AMC 엔터테인먼트(AMC)는 역대급 분기 실적을 달성하며 상각전영업이익(EBITDA)이 70% 급증한 3억 2,100만 달러를 기록했고, 잉여현금흐름은 2배로 늘었습니다. 그럼에도 월가 애널리스트들의 평균 목표주가는 현재 주가보다 9% 낮은 수준에 머물러 있습니다. 매출은 전년 동기 대비 14.22% 증가한 16억 달러를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 0.14달러로 시장 예상치인 마이너스 0.0167달러를 크게 상회했습니다. 조정 EBITDA는 70% 급증한 3억 2,140만 달러를 달성했습니다. 리파이낸싱을 통해 연간 이자 비용 1,600만 달러를 절감했으며, 부채의 약 75%에 적용되는 레버리지 연동 금리 인하 효과로 연간 5,100만 달러를 추가로 절감할 것으로 예상됩니다. 현재 AMC 주가는 2.46달러로 월가 평균 목표주가인 2.242달러 대비 약 8.9%의 하락 여력을 보이고 있습니다.

13.49% 비용 비율의 함정에도 PBDC가 인컴 투자자에게 매력적인 이유
퍼트남(Putnam)이 상장지수펀드(ETF)에서 직접 수취하는 실제 운용 보수는 0.75%입니다. 나머지 12.74%는 기초 자산인 기업개발투자회사(BDC)로부터 발생하는 간접비용(AFFE)입니다. PBDC의 최근 12개월 분배금은 주당 총 3.05달러로, 현재 주가 27달러 기준 약 11%대의 분배 수익률을 기록하고 있습니다. 가장 최근 분기 분배금은 0.696달러로 2025년 12월의 0.8251달러보다 감소했습니다. BIZD의 경우 약 14% 수준으로 상황이 다소 좋지 않습니다. 이 펀드는 상장된 대형 BDC 지수를 추종하며, 투자자들에게 더 긴 운용 기록과 낮은 직접 운용 보수를 제공합니다. 또한 10년 이상의 운용 역사를 보유하고 있으며, 분배금 재투자 전 기준으로 109%에 가까운 10년 총수익률을 기록했습니다.

다나허 2분기 실적 리뷰, 저가 매수 매력은 부족
다나허(Danaher Corporation)는 2분기 매출 63억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 5.5% 성장했습니다. 이는 시장 예상치를 상회하는 수치로, 생명공학, 진단, 생명과학 부문 전반에서 고른 성장을 보였습니다. 경영진은 연간 주당순이익 가이던스를 소폭 상향 조정했으나, 낮은 한 자릿수의 매출 성장률과 더딘 회복세를 전망했습니다. 이에 실망한 투자자들의 매도세가 이어지며 주가는 14% 급락했습니다.

코카콜라, 브랜드 이미지 대대적 변화
코카콜라(Coca-Cola)의 2025년 사업보고서(Form 10-K)에 따르면, 전 세계에서 매일 소비되는 약 650억 잔의 음료 중 코카콜라 제품이 약 22억 잔을 차지합니다. 2025년 광고비는 54억 달러로 2024년의 51억 달러 대비 증가했으며, 순영업매출은 2% 증가한 479억 달러를 기록했습니다. 매출 성장률은 2%인 반면 광고비는 6% 가까이 증가했습니다. 프로액티브 인베스터스(Proactive Investors)에 따르면, 애널리스트들은 주당순이익을 약 92센트, 매출을 약 131억 달러로 예상하고 있습니다. 또한 제프리스(Jefferies)는 경영진이 연간 유기적 매출 성장률 4~5%, 주당순이익 성장률 8~9%라는 기존 가이던스를 재확인할 것으로 전망했습니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 현재 배당성향은 80% 수준입니다.

모놀리식 파워 시스템즈(Monolithic Power Systems)와 경쟁사 비교: AI 전력 성장성에 대한 과도한 밸류에이션 논란
2026년 1분기 모놀리식 파워 시스템즈의 매출은 전년 동기 대비 26.1% 증가한 8억 420만 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 26.2% 증가한 5.10달러를 달성했습니다. 이는 견조한 실적이나, 아날로그 디바이스(Analog Devices)의 약 26배, 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)의 약 38배와 비교해 내년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)이 약 54배에 달하는 현 주가 수준을 정당화하기에는 다소 부족해 보입니다. 실제로 모놀리식 파워 시스템즈의 AI 서버 사업부인 '엔터프라이즈 데이터' 부문은 전년 대비 97.7% 성장하며 전체 매출 성장의 약 80%를 견인하고 있습니다. 경영진은 최근 제조 생산 능력 목표치를 기존 40억 개에서 60억 개로 상향 조정하며 강력한 수요를 예고했습니다. 마켓비트(MarketBeat)가 제시한 목표주가 1,599달러는 54배의 선행 PER을 적용할 경우 약 29.61달러의 EPS를 의미하며, 이는 최근 12개월 EPS인 14.06달러 대비 약 111% 높은 수준입니다. 마켓스크리너(MarketScreener)의 목표주가 1,789달러는 동일한 멀티플 적용 시 약 33.13달러의 EPS를 의미하며, 이는 136% 높은 수치입니다. 2026년 1분기 매출총이익률은 55.5%로 전 분기와 동일하며 전년 동기보다는 오히려 하락했습니다. 재고 자산은 4억 5,480만 달러에서 6억 1,920만 달러로 증가했으며, 재고 회전 일수는 146일에서 157일로 늘어났습니다. 1분기 말 기준 모놀리식 파워 시스템즈를 보유한 헤지펀드 포트폴리오는 49개로 전 분기 50개 대비 소폭 감소했습니다. 공매도 잔고 데이터 역시 투자자들의 신중한 태도를 보여주는데, 유통 주식 대비 공매도 비중이 6.07%로 아날로그 디바이스의 2.76% 및 텍사스 인스트루먼트의 2.07%보다 훨씬 높은 수준입니다.

에퀴팩스 주가 하락 배경
에퀴팩스(Equifax)가 지난 분기 매출과 이익 전망치를 상회하는 실적을 발표했음에도 불구하고 주가는 하락세를 보이고 있습니다. 오후 12시 50분(미 동부 시간) 기준 에퀴팩스 주가는 7.1% 하락했는데, 이는 주로 시장 기대치에 미치지 못한 연간 가이던스 때문입니다. 신용평가사 에퀴팩스는 6월로 끝나는 3개월 동안 17억 달러의 매출과 주당 2.25달러의 순이익을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 각각 11%와 13% 증가한 수치입니다. 또한, 이는 시장 예상치인 매출 17억 달러 미만과 주당순이익 2.20달러를 상회하는 결과였습니다. 그러나 향후 전망은 다소 어둡습니다. 에퀴팩스는 6월에 종료되는 3분기 매출을 16억 8,000만 달러에서 17억 1,000만 달러 사이로, 주당순이익은 2.15달러에서 2.25달러 사이로 제시했는데, 이는 시장 컨센서스인 매출 17억 1,000만 달러와 주당순이익 2.27달러에 미치지 못하는 수준입니다. 이에 따라 연간 실적 역시 시장 평균 전망치를 밑돌 것으로 보입니다. 현재 회사는 2026년 연간 매출 67억 1,000만 달러에서 67억 8,000만 달러, 주당순이익 8.39달러에서 8.69달러를 예상하고 있습니다. 반면 시장 전문가들은 주당순이익 8.60달러와 매출 67억 6,000만 달러를 기대하고 있었습니다. 가장 큰 우려 요인은 위축된 주택 담보 대출 시장입니다. 30년 만기 주택 담보 대출 금리는 약 6.6%로 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 모기지 은행가 협회(Mortgage Bankers Association)에 따르면 3월 이후 대출 신청 건수가 소폭 증가했으나, 최근 금리 상승세가 이미 높은 주택 가격과 맞물려 주택 구매 수요에 타격을 주고 있습니다. 또한 에퀴팩스는 화요일 AI 기반 비용 절감 목표를 기존의 두 배인 1억 5,000만 달러로 상향 조정한다고 발표했습니다.

크래커 배럴, 메이플 스트리트 비스킷 매각 및 2026 회계연도 전망 상향
이번 거래와 관련하여 크래커 배럴(Cracker Barrel)은 현재 회계연도 4분기에 3,700만 달러에서 3,900만 달러 규모의 비현금성 비용과 600만 달러에서 800만 달러 규모의 현금성 비용이 발생할 것으로 예상하며, 일부 비용은 2027 회계연도로 이월될 예정입니다. 회사의 회계연도는 7월 31일에 종료됩니다. 앞서 회사는 총매출 32억 7,000만 달러에서 33억 달러, 조정 상각전영업이익(EBITDA) 1억 2,000만 달러에서 1억 2,500만 달러를 전망한 바 있습니다. 회계연도 4분기 첫 11주 동안 레스토랑 동일 매장 매출은 전년 동기 대비 약 2.5% 감소한 반면, 소매 동일 매장 매출은 약 0.5% 증가했습니다.

넷플릭스, 더 이상 공개하지 않기로 한 지표에 대한 투자 신뢰 요구
넷플릭스(Netflix)의 매출은 125억 6,000만 달러로 시장 기대치에 미치지 못했으나, 주당순이익은 0.80달러로 예상치에 부합했습니다. 2026년 상반기 총 시청 시간은 2% 증가하는 데 그쳤습니다. 경영진은 멤버당 시청 시간이 감소했음에도 불구하고 시청 품질은 개선되고 있다고 밝혔습니다.

디즈니, 테마파크 및 크루즈 사업 위해 크래프트 하인즈와 파트너십 체결
이번 협력은 크래프트 하인즈(Kraft Heinz)에게 큰 기회가 될 것으로 보입니다. 현재 이 스낵 제조사는 실적 부진을 겪고 있습니다. 월가에서는 크래프트 하인즈의 북미 지역 2분기 매출이 4.8%, 판매량이 5% 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

브라이언 니콜의 스타벅스 턴어라운드 성과 가시화
최소 1년 이상 운영된 매장의 매출을 측정하는 동일 매장 매출은 분기별 턴어라운드 성과를 보여주는 지표입니다. 스타벅스(Starbucks)의 2025 회계연도 4분기 글로벌 동일 매장 매출은 7분기 만에 처음으로 1% 증가했습니다. 이후 2026 회계연도 1분기에는 4%, 3월 29일로 종료된 2분기에는 6.2% 상승하며 3분기 연속 성장세를 기록했습니다. 더욱 고무적인 점은 성장 동력입니다. 2분기 글로벌 거래량은 3.8% 증가했으며, 미국 내 동일 매장 매출은 거래량 4.3% 증가에 힘입어 7.1% 급증했습니다. 이러한 회복세는 손익계산서에도 반영되었습니다. 2분기 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 95억 달러를 기록했습니다. 일반회계기준(GAAP) 영업이익률은 180bp(1.8%p) 개선된 8.7%를 기록했으며, 주당순이익(EPS)은 전년 대비 32% 증가한 0.45달러였습니다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 주당순이익은 22% 증가한 0.50달러를 기록했습니다. 경영진은 이러한 실적과 함께 전망치를 상향 조정했습니다. 스타벅스는 이번 회계연도 글로벌 및 미국 동일 매장 매출이 기존 가이던스인 3% 수준에서 최소 5% 이상 성장할 것으로 예상하며, 조정 주당순이익은 2.25달러에서 2.45달러 사이가 될 것으로 내다봤습니다. 한편, 순이익 감소와 관련하여 스타벅스의 2025 회계연도 주당순이익은 1.63달러로, 2024 회계연도의 3.31달러 대비 감소했습니다. 순이익은 전년도 38억 달러에서 19억 달러로 줄었습니다.

슈퍼마이크로컴퓨터의 마진 전망 상향에 델과 휴렛팩커드 주가 상승
기업 발표에 따르면 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer, SMCI)는 4분기 동안 600억 달러 이상의 신규 주문을 확보했으며, 이는 향후 분기에 걸쳐 이행될 예정입니다. 피스칼AI(Fiscal.ai)가 집계한 애널리스트 전망치에 따르면 델(Dell)의 2026년 7월 종료 분기 매출은 전년 동기 대비 약 50% 급증한 443억 9,000만 달러, 주당순이익은 전년 동기 2.32달러보다 훨씬 높은 4.9달러로 예상됩니다. 휴렛팩커드(HPE)의 경우 매출은 전년 대비 약 30% 증가한 119억 달러, 주당순이익은 0.92달러로 전망됩니다. 8월 11일 실적 발표를 앞두고 애널리스트들은 슈퍼마이크로컴퓨터가 전년 동기 대비 약 71% 증가한 0.70달러의 분기 주당순이익을 기록하고, 매출은 2배 이상 증가한 117억 3,000만 달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 슈퍼마이크로컴퓨터는 4분기 매출총이익률 전망치를 기존 8.2%~8.4%에서 15%~17%로 대폭 상향 조정했습니다.

나이키 주가 2026년 상반기 36% 하락 배경
차트에서 볼 수 있듯이 나이키(Nike)의 주가 하락은 주로 3월과 4월에 집중되었으며, 3월 말 발표된 3분기 실적 보고서 이후 급락했습니다. 해당 보고서에서 매출은 113억 달러로 제자리걸음을 했으며, 매출총이익률은 130bp(1.3%p) 하락한 40.2%를 기록했습니다.

노키아 주가 시간외 상승, 슈퍼마이크로컴퓨터 수주 잔고 급증에 따른 기대감 반영
노키아(Nokia Oyj)의 주가 시간외 거래에서 3% 가까이 상승했습니다. 이는 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)가 발표한 대규모 수주 잔고에 힘입어 인공지능(AI) 인프라 수요가 가속화될 것이라는 기대감이 커진 결과로, 투자자들은 7월 23일로 예정된 노키아의 실적 발표를 앞두고 핀란드 통신 대기업인 노키아가 유사한 수혜를 입을 것으로 전망하고 있습니다. 이번 주가 움직임은 AI 서버 공급업체인 슈퍼마이크로컴퓨터가 4분기 실적 업데이트를 통해 600억 달러 이상의 신규 주문을 확보하고 수주 잔고가 사상 최고치를 기록했다고 밝힌 데 따른 것입니다. 이러한 소식은 AI, 엔터프라이즈, 스토리지 및 5G/엣지 제품에 대한 강력한 수요를 시사했습니다. 노키아는 AI 기반 네트워킹 솔루션을 제공하며, 데이터 센터 네트워킹 장비의 성능 향상과 AI 기반 자동화를 통해 AI 관련 제품군을 확장해 왔습니다. 피스칼 AI(Fiscal AI) 데이터에 따르면 노키아의 2분기 예상 매출은 48억 3,000만 유로(55억 1,000만 달러), 주당순이익은 0.07유로로 전망됩니다. 노키아 주가는 화요일 정규장에서 5% 상승하며 4일 연속 하락세를 마감한 데 이어 시간외 거래에서도 3% 이상 추가 상승했습니다. 노키아는 7월 들어 새로운 제품 출시와 파트너십을 통해 AI 중심의 네트워크 사업을 확장했습니다. 업계 최초로 상용 AI 기반 무선 접속망(AI-RAN) 플랫폼을 출시했으며, 자사의 애니랜(anyRAN) 소프트웨어와 엔비디아(Nvidia)의 기술을 결합해 통신 사업자들이 더 빠르고 스마트하며 효율적인 무선 네트워크를 구축할 수 있도록 지원하고 있습니다. 또한 대만 모바일(Taiwan Mobile)과의 파트너십을 강화하여 에어스케일(AirScale) 포트폴리오와 AI 소프트웨어를 배치함으로써 5G 네트워크의 자동화, 에너지 효율성 및 성능을 개선했습니다. 국방 분야에서는 네스트AI(NestAI)와 협력하여 분쟁 지역 내 군사 작전을 위한 5G 네트워크 및 통신 기반의 AI 지휘 통제 역량을 개발하고 있습니다. 한편, 오렌지 벨기에(Orange Belgium)는 광 전송 네트워크 업그레이드 파트너로 노키아를 선정하여 AI 규모의 컴퓨팅, 양자 내성 보안 및 향후 5G 서비스에 대한 지원을 강화하고 네트워크 자동화를 개선하기로 했습니다.

PSKY, MCD, NOC 주가 52주 신저가 기록한 배경
피에스케이(PSKY) 주가는 화요일 17년 만의 최저치인 8.41달러까지 폭락했습니다. 이는 연방법원 판사가 워너브라더스 디스커버리(WBD)와의 1,100억 달러 규모 합병안에 대해 최소 2주간 제동을 걸면서 하락세가 심화된 결과입니다. 맥도날드(MCD) 주가는 52주 신저가인 263.65달러까지 하락하며 5개월 연속 하락세를 이어갈 전망입니다. 이 패스트푸드 체인점은 이달 초 약세장 영역에 진입했습니다. 맥도날드 주가는 소비 지출 둔화와 비용 압박에 대한 투자자들의 우려가 커지면서 하락하고 있습니다. 맥도날드는 '마인크래프트' 영화 프로모션으로 인한 기저 효과로 2분기 매출 성장세가 둔화될 것으로 예상하고 있으며, 이언 보든 최고재무책임자(CFO)는 소비자 심리가 위축되기 전부터 이미 둔화가 예견되었다고 언급했습니다. 노스롭 그루먼(NOC) 주가는 화요일 52주 신저가인 479.02달러까지 떨어졌습니다. 이는 2분기 실적 발표에서 마진 축소와 부진한 수익 전망이 확인되었기 때문입니다. 매출 108억 8,000만 달러, 주당순이익(EPS) 7.68달러로 월가 예상치를 상회하는 견조한 수치를 기록했음에도 불구하고, 이 항공우주 및 방산 기업의 영업이익률은 전년 동기 대비 3.7%포인트 하락한 10.1%에 그쳤습니다.

지금 매수해야 할 유망 성장주 3선
1. 온 홀딩(On Holding): 온의 신발 제품은 전 세계 소비자들에게 큰 호응을 얻고 있습니다. 거시경제적 역풍에도 불구하고 이 브랜드는 지속적으로 높은 매출 성장세를 기록했습니다. 2025년 매출은 고정 환율 기준으로 전년 대비 35% 증가했으며, 2026년 1분기에는 전년 동기 대비 26% 성장했습니다. 2. 이베이(eBay): 이베이는 2020년 취임한 제이미 이아논 최고경영자(CEO)의 지휘 아래 성공적인 턴어라운드를 달성했습니다. 플랫폼 개선과 수집품 등 전략적 카테고리의 총상품판매액(GMV) 확장에 힘입어 지난 1년간 성장이 가속화되었습니다. 이베이는 1분기에 미국 내 총상품판매액이 전년 동기 대비 27% 급증하는 뛰어난 성과를 거두었으며, 이는 전체 매출 19% 증가로 이어졌습니다. 3. 셀시어스 홀딩스(Celsius Holdings): 셀시어스 주가는 몇 년 전 급락했으나, 최근 바닥을 다지는 징후를 보이며 반등할 준비를 마친 것으로 보입니다. 이 회사는 1분기에 전년 동기 대비 138% 증가한 매출을 기록하며 강력한 재무 성과를 달성했습니다.

기타

다나허, 2분기 비일반회계기준 주당순이익 1.94달러로 예상 상회
다나허(Danaher)가 발표한 2분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.94달러로 시장 예상치를 0.09달러 상회했습니다. 매출액은 전년 동기 대비 5.5% 증가한 63억 달러를 기록하며 예상치를 1억 3,000만 달러 웃돌았습니다. 비일반회계기준 핵심 매출은 전년 대비 3.0% 증가했으며, 호흡기 질환 진단 매출을 제외한 핵심 매출은 전년 대비 4.5% 증가했습니다.

넷플릭스 실적 발표, 성장세 둔화 여부와 주요 사항
넷플릭스(Netflix)의 실적은 양호했으나, 가장 역동적인 성장기를 지나 성숙기에 접어든 기업의 전형적인 모습을 보여주었습니다.

알파 라발, 2026년 2분기 실적 발표
이번 분기는 사업 전반에 걸쳐 견조한 수요가 이어지며 220억 스웨덴 크로나를 상회하는 사상 최대 실적을 달성했습니다. 이는 2030년까지 1,000억 스웨덴 크로나 규모로 성장하겠다는 계획의 일환입니다. 10억 스웨덴 크로나 규모의 대형 바이오연료 수주가 있었음에도 불구하고, 전체 대형 수주는 평년 수준을 유지하며 이번 분기 성장을 견인하는 주된 요인은 아니었습니다. 매출은 꾸준한 속도로 성장했으며, 535억 스웨덴 크로나에 달하는 역대 최대 수주 잔고와 거래형 사업 부문의 좋은 모멘텀이 이어지고 있습니다.

엠블라 메디컬, 2026년 2분기 실적 발표
2분기 매출은 2억 5,900만 달러를 기록했으며, 이는 보고 기준 11%, 유기적 성장 기준 6% 증가한 수치입니다. 해당 분기 상각전영업이익(EBITDA) 마진율은 22%로 견조한 수준을 보였습니다.

다나허, 2분기 실적 호조 및 가이던스 상향에도 주가 하락
생명과학 및 진단 기업인 다나허(Danaher)가 월가 예상치를 상회하는 2분기 실적을 발표하고 연간 이익 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고, 화요일 프리마켓 거래에서 주가는 10% 하락했습니다. 다나허는 조정 주당순이익(EPS) 1.94달러와 매출 실적을 발표했습니다.

AMC 엔터테인먼트의 기록적인 매출, 극장 산업 회복의 증거인가
AMC 엔터테인먼트(AMC Entertainment)의 매출은 애널리스트들의 예상치인 14억 7,000만 달러를 상회하는 16억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익은 예상치였던 6센트 손실 대신 14센트의 이익을 달성했습니다. 세부적으로 AMC의 매출은 전년 대비 14.2% 증가한 16억 달러를 기록했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 약 70% 급증한 3억 2,140만 달러로, 분기 기준 조정 EBITDA가 3억 달러를 넘어선 것은 이번이 처음입니다. 회사의 조정 EBITDA 마진은 전년 13.6%에서 20.1%로 확대되었습니다. 분기 중 관람객 수는 13.5% 증가한 7,130만 명을 기록했습니다. 미국 내 관람객은 12%, 해외 관람객은 17.9% 증가했습니다. 티켓 매출은 8억 6,310만 달러, 식음료 매출은 5억 7,610만 달러로 각각 증가했습니다. 같은 기간 미국 전체 박스오피스 매출은 10.7% 성장한 약 29억 9,000만 달러로 7년 만에 최고의 성과를 거두었습니다. AMC의 미국 내 매출은 13% 증가하여 전체 시장보다 다소 높은 성장세를 보였습니다. AMC는 6월 말 기준 7억 7,840만 달러의 현금을 보유하여 2025년 말의 4억 2,850만 달러 대비 증가했습니다. 또한 기업 차입금 원금을 40억 2,000만 달러에서 39억 1,000만 달러로 줄였습니다. 분기 중 AMC는 기존 2027년 만기 채권 4억 달러를 차환하여 만기를 4년 연장했습니다. 또한 다른 부채를 상환하거나 상환 절차를 시작하여 현재 예상되는 중요한 만기 도래 부채는 2029년까지 없는 상태입니다. AMC는 분기 중 보통주 발행을 통해 약 2억 8,500만 달러를 조달했습니다. 또한 채권 보유자들은 약 1억 5,580만 달러 규모의 교환사채를 보통주로 전환했습니다.

양식 8.3 공시
1,092만 6,847주, 1.17 (2)현금 결제 파생상품: (3)주식 결제 파생상품(옵션 포함) 및 매수/매도 계약: 합계: 1,092만 6,847주 * 1.17 * 매사추세츠 파이낸셜 서비스 컴퍼니(Massachusetts Financial Services Company) 및 그 계열사는 위 합계에 포함된 20만 2,069주에 대한 의결권 행사 재량권을 보유하고 있지 않습니다. 위 명시된 최종 보유량과 매사추세츠 파이낸셜 서비스 컴퍼니의 마지막 관련 규칙 8 공시 내용 간의 차이는 아래 매수/매도 거래로 설명되지 않으며, 이는 운용 자산에서 21,972주가 이전되었기 때문입니다. 모든 이해관계 및 모든 공매도 포지션은 공시되어야 합니다. 주식 결제 파생상품 포지션(거래된 옵션 포함) 또는 관련 증권의 매수/매도 계약에 대한 세부 사항은 보충 양식 8(오픈 포지션)에 기재되어야 합니다. (b)신규 증권 인수 권리(임원 및 기타 직원 옵션 포함) 인수 권리가 존재하는 관련 증권의 종류: 관련 권리의 성격 및 관련 비율을 포함한 세부 사항: 3. 공시 주체의 거래(해당 시) 1(c)에 명시된 피인수 기업 또는 인수 기업의 관련 증권이 두 종류 이상 거래된 경우, 거래된 각 추가 관련 증권 종류에 대해 표 3(a), (b), (c) 또는 (d)를 복사하십시오. 모든 가격 및 기타 통화 금액의 단위는 명시되어야 합니다. (a)매수 및 매도 관련 증권 종류 매수/매도 증권 수 단위당 가격 0.01달러 보통주 US74340W1036 매도 37,298 147.3150달러 0.01달러 보통주 US74340W1036 매도 4,119 147.3150달러 0.01달러 보통주 US74340W1036 매도 228 147.3150달러.

바르질라(Wärtsilä Oyj Abp) 2026년 2분기 실적 발표
전체 수주액은 33% 증가한 28억 유로를 기록하며 바르질라 역사상 분기 기준 사상 최고치를 달성했습니다. 에너지 및 해양 부문 모두에서 역대 최고 실적을 기록했습니다. 에너지 부문의 분기 수주액은 17억 유로에 육박했으며, 해양 부문 역시 12억 유로 사상 최고치를 경신했습니다.

코벨, 과거의 영광을 되찾기 위한 노력 (기술적 분석)
코벨 코퍼레이션(CorVel Corporation)은 부진한 성장세와 업계의 역풍으로 인해 2025년 7월 이후 주가 35% 하락하는 등 상당한 어려움을 겪어왔습니다. 최근 발표된 4분기 실적에서는 매출 7% 성장, 주당순이익(EPS) 20% 성장과 함께 신규 수주가 56% 급증하는 등 개선된 모습을 보였으며, 이는 신중한 낙관론을 뒷받침하고 있습니다.

아드녹, 62억 달러 규모 아부다비 가스 프로젝트 추진
아부다비 국영 석유회사(Abu Dhabi National Oil Company, Adnoc)는 토탈에너지스(TotalEnergies), 에니(Eni), 중국석유천연가스공사(China National Petroleum Corporation)와 함께 움 샤이프 가스 캡(Umm Shaif Gas Cap) 프로젝트에 대한 최종 투자 결정을 내렸다고 밝혔습니다.

아메리칸 리소스 자회사 리엘리먼트, 인디애나 공장 가동 앞두고 인력 확충
아메리칸 리소스(American Resources Corp)가 대주주로 있는 희토류 및 핵심 광물 정제 기업 리엘리먼트 테크놀로지스(ReElement Technologies Corporation)가 정제 플랫폼의 시운전 및 확장을 지원하기 위해 13명의 전문가를 신규 채용했습니다. 이번 채용은 공장 운영, 엔지니어링, 유지보수, 실험실 과학, 재무 및 공정 최적화 등 다양한 분야에 걸쳐 이루어졌으며, 인디애나주 매리언에 위치한 정제 캠퍼스의 시운전과 상업적 고객 수요에 맞춘 생산 능력 확대 전략을 뒷받침하기 위한 것입니다. 리엘리먼트 테크놀로지스의 최고재무책임자(CFO)인 커크 테일러는 안전하고 국내적인 희토류 및 핵심 광물 정제에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 이에 발맞춰 조직을 신속하게 구축하고 있다고 설명했습니다. 그는 이번 채용이 단순한 인원 충원을 넘어 장비 시운전, 공정 개선, 생산 확대 및 상업적 규모의 고객 서비스를 제공하는 데 필요한 운영, 기술 및 재무적 전문성을 확보하는 계기가 될 것이라고 덧붙였습니다. 이번에 합류한 주요 인력 5명 중 베페사 USA(Befesa USA)와 징크 나시오날(Zinc Nacional) 등에서 30년 가까이 근무한 유지보수 관리자 루이스 가르자는 장비 성능과 공정 개선에 집중할 예정입니다. 산업 시스템 구축 분야에서 10년 이상의 경력을 보유한 아나스타샤 나토바는 매리언 시설의 확장 작업을 지원합니다. 5년 이상의 경력을 가진 산업 엔지니어 엠마 커는 이전 직장에서 100만 달러 이상의 지속적인 개선 비용 절감을 달성한 성과를 바탕으로 엔지니어링 팀에 합류했습니다. 퍼듀 대학교(Purdue University)에서 희토류 원소 분리 및 회수 연구를 수행한 실비아 바르가스는 실험실 및 공정 혁신 업무를 담당합니다. 8년 이상의 공인 회계 경력을 갖춘 식스 시그마 그린벨트 보유자 사라 태너는 리엘리먼트의 상장 준비를 위한 재무 인프라 구축을 돕기 위해 회계 팀에 합류했습니다.

바인 테라퓨틱스, 야로우 바이오사이언스와 합병 앞두고 50대 1 주식 병합 승인
바인 테라퓨틱스(VYNE Therapeutics)는 야로우 바이오사이언스(Yarrow Bioscience)와의 합병과 관련하여 50대 1 비율의 주식 병합을 이사회에서 승인했다고 밝혔습니다.

300만 달러, 2분기 실적 호조에 연간 가이던스 상향
쓰리엠(300만 달러)이 화요일 발표한 2분기 실적이 시장 예상치를 상회함에 따라 연간 이익 가이던스를 상향 조정했습니다. 이는 안전 및 산업 부문의 강력한 성장세에 따른 결과입니다. 미네소타주 세인트폴에 본사를 둔 이 제조업체는 연간 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 8.50~8.70달러에서 8.80~8.95달러로 높였습니다. 또한 조정 유기적 매출 성장률 전망치도 기존 약 3%에서 3.5% 이상으로 상향했습니다. 2분기 조정 주당순이익은 전년 동기 대비 11% 증가한 2.40달러를 기록했습니다. 비엔 블룸버그(BNN Bloomberg)에 따르면 애널리스트들의 예상치는 2.25달러였습니다. 매출은 2.4% 증가한 65억 달러를 기록하며 시장 컨센서스인 64억 달러를 넘어섰습니다. 300만 달러매출의 가장 큰 비중을 차지하는 안전 및 산업 부문은 전기 시장, 접착제, 연마재 및 산업용 특수 제품에 대한 수요에 힘입어 전년 동기 대비 8% 이상의 유기적 매출 성장을 기록하며 30억 9,000만 달러의 분기 매출을 달성했습니다. 300만 달러은 연간 기준으로 조정 영업이익률을 70~80bp 개선하고, 조정 영업현금흐름은 58억~60억 달러 수준을 달성할 것으로 목표하고 있습니다.

나미비아 크리티컬 메탈스, 로프달 희토류 프로젝트 개발 가속화
나미비아 크리티컬 메탈스(Namibia Critical Metals)는 나미비아 로프달 중희토류 프로젝트를 관리하는 공동운영위원회가 프로젝트의 확정 타당성 조사(DFS)를 위한 다음 단계 작업을 승인했다고 발표했습니다. 이번 승인에는 연구 완료를 앞당기 위한 약 1,100만 캐나다 달러 규모의 추가 자금 지원이 포함됩니다. 또한 회사는 확장된 타당성 조사 프로그램의 일환으로 첫 번째 주요 야금 및 지질야금 계약을 에스지에스 캐나다(SGS Canada)에 수주했다고 밝혔으며, 해당 업체는 향후 테스트 및 공정 개발 작업을 수행할 예정입니다. 승인된 작업 프로그램에 따라 약 30톤의 대표 광석을 사용하여 연속 파일럿 규모의 부유 선광 테스트를 진행할 예정이며, 이를 통해 공정 흐름도를 검증하고 운영 조건을 최적화하며 하류 수소야금 공정을 위한 정광을 생산할 계획입니다.

핼리버튼, 2분기 실적 발표와 함께 유전 서비스 시장 둔화 경고
핼리버튼(Halliburton)은 2분기 순이익이 4억 7,200만 달러(주당 0.55달러)를 기록했다고 발표했습니다. 이는 손상차손으로 인해 부진했던 1분기 대비 반등한 수치이나, 제프 밀러 회장 겸 최고경영자(CEO)는 유전 서비스 시장이 예상보다 더 빠르게 위축되고 있다고 경고했습니다. 2025년 2분기 총매출은 55억 달러로, 1분기의 54억 달러 대비 소폭 증가했습니다. 영업이익은 7억 2,700만 달러를 기록하여, 3억 5,600만 달러의 손상차손 및 기타 비용이 포함되었던 전 분기의 4억 3,100만 달러 대비 개선되었습니다. 완공 및 생산 부문 매출은 31억 7,000만 달러로 전년 동기 34억 달러 대비 감소했습니다. 시추 및 평가 부문 매출은 24억 3,000만 달러에서 23억 4,000만 달러로 줄었습니다. 분기 영업현금흐름은 8억 9,600만 달러, 잉여현금흐름은 약 5억 8,200만 달러를 기록했습니다. 핼리버튼은 분기 중 약 2억 5,000만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 주당 0.17달러의 배당금을 지급했습니다. 2025년 상반기 총매출은 109억 3,000만 달러로 전년 동기 116억 4,000만 달러 대비 감소했습니다. 상반기 순이익은 6억 7,600만 달러(주당 0.78달러)로, 전년 동기 13억 1,500만 달러(주당 1.48달러) 대비 크게 줄었습니다. 제프 밀러 CEO는 성명을 통해 단기 및 중기적으로 유전 서비스 시장이 이전 예상보다 더 부진할 것으로 보인다고 밝혔습니다.

마쉬 앤 맥레난, 2분기 실적 및 주요 사업 현황
마쉬 앤 맥레난(Marsh & McLennan Companies)은 2분기 매출 74억 달러, 조정 주당순이익(EPS) 2.96달러를 기록하며 각각 전년 대비 10%, 9% 성장했습니다. 영업이익은 11% 증가했습니다. 머서(Mercer)의 자산관리 사업부는 2016년 이후 최고의 분기 성장률을 기록했으며, 마쉬 매니지먼트 컨설팅(Marsh Management Consulting)은 2년 만에 가장 빠른 분기 성장세를 보였습니다. 상업용 보험 및 재보험 가격은 여전히 약세를 보였으며, 기본 상업용 보험 요율은 6% 하락했고 가이 카펜터(Guy Carpenter)의 매출은 재보험 요율 하락으로 인해 2% 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 신규 사업, 고객 유지율 및 재난 채권 활동은 여전히 강력한 수준을 유지했습니다. 마쉬 앤 맥레난은 상업용 보험 및 재보험 시장의 가격 압박에도 불구하고 리스크, 보험 및 컨설팅 서비스에 대한 지속적인 수요를 바탕으로 매출과 이익이 증가했다고 밝혔습니다. 마쉬의 존 도일 사장 겸 최고경영자(CEO)는 분기 연결 매출이 6% 증가한 74억 달러를 기록했으며, 기저 매출 성장률은 전 분기 4%에서 5%로 가속화되었다고 설명했습니다. 조정 영업이익은 5% 증가했고, 조정 주당순이익은 9% 상승한 2.96달러를 기록했습니다. 도일 CEO는 조언과 역량에 대한 수요가 강력하여 견고한 2분기를 보냈다고 평가하며, 분기 중 2억 달러의 자사주를 매입하여 상반기 총 매입액이 15억 달러에 달했다고 덧붙였습니다. 마크 맥기브니 최고운영책임자(COO) 겸 최고재무책임자(CFO)는 리스크 및 보험 서비스 부문 매출이 전년 대비 4% 증가한 48억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 해당 부문의 조정 영업이익은 3% 증가한 17억 달러, 조정 영업이익률은 35.3%였습니다. 마쉬 리스크(Marsh Risk)는 6% 증가한 41억 달러의 매출을 올렸습니다. 미국 및 캐나다의 기저 성장률은 4%로 개선되었고, 국제 부문은 5% 성장했습니다. 재보험 사업부인 가이 카펜터는 매출 6억 6,400만 달러를 기록하며 2% 감소했습니다. 이는 전년 대비 높은 기저 효과와 재보험 요율 하락의 영향입니다. 딘 클리수라 가이 카펜터 CEO는 재난 보험 요율 지수가 25년 만에 가장 큰 폭인 16% 하락했다고 언급했습니다. 컨설팅 부문 매출은 10% 증가한 26억 달러를 기록했습니다. 머서는 매출 16억 달러로 7% 성장했으며, 특히 자산관리 부문이 8% 성장하며 2016년 이후 최고의 성과를 냈습니다. 운용 자산(AUM)은 8,460억 달러로 전 분기 대비 16% 증가했습니다. 마쉬 매니지먼트 컨설팅은 15% 증가한 10억 달러의 매출을 기록했습니다. 도일 CEO는 마쉬 글로벌 보험 시장 지수를 인용하며 상업용 보험 요율이 2분기에 6% 하락했다고 밝혔습니다. 또한 회사는 '쓰라이브(Thrive)' 프로그램을 통해 4억 달러의 비용 절감을 추진 중이며, 2026년에는 배당, 인수합병, 자사주 매입을 포함해 총 55억 달러의 자본을 투입할 계획입니다.

다나허 2분기 실적 발표 주요 내용
다나허(Danaher)는 2분기 매출 63억 달러, 조정 주당순이익(EPS) 1.94달러, 잉여현금흐름 13억 달러를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 핵심 매출은 전년 동기 대비 3% 증가했으며, 경영진은 생명과학 및 진단 부문 전반에서 실적이 개선되었다고 평가했습니다. 특히 생명과학 부문은 5.5%의 핵심 매출 성장률을 기록하며 최근 수년 내 가장 강력한 분기를 보냈습니다. 팔(Pall), 벡맨 라이프 사이언스(Beckman Life Sciences), 앱캠(Abcam) 등에서 강력한 성장세가 나타나며 장비 및 소모품 전반에 걸쳐 수요가 개선되었습니다. 다나허는 2026년 연간 EPS 가이던스를 기존 8.35~8.55달러에서 8.45~8.60달러로 상향 조정했으며, 핵심 매출 성장률 가이던스는 3~4%로 유지했습니다. 회사 측은 바이오프로세싱 부문의 선적 지연이 분기 실적에 부정적인 영향을 미쳤으나, 근본적인 수요는 여전히 견고하며 생명과학 부문의 강세가 이러한 압박을 상쇄할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 생명공학 부문의 핵심 매출은 2.5% 성장했습니다. 이 부문 내에서 발견 및 의료 분야는 중간 한 자릿수 성장을, 바이오프로세싱 분야는 소모품과 장비 모두에서 낮은 한 자릿수 성장을 기록했습니다. 또한 다나허는 라이카 바이오시스템즈(Leica Biosystems)가 해부 병리 워크플로우용 소모품 제조업체인 스탯랩(StatLab)을 인수할 계획이라고 발표했습니다. 블레어는 스탯랩이 2025년에 약 2억 5,000만 달러의 매출을 올렸으며, 이 중 85% 이상이 반복 매출이라고 설명했습니다. 다나허는 이 사업이 장기적으로 높은 한 자릿수 성장을 기록하고, 인수 첫해부터 조정 EPS에 기여할 것으로 예상합니다. 3분기에는 호흡기 질환 검사 부문에서 약 250bp의 역풍이 예상되나, 이를 제외하면 약 5%의 핵심 성장이 가능할 것으로 전망됩니다.

노바티스, 2분기 실적 호조에 주가 상승
스위스 제약사 노바티스(Novartis)가 2분기 매출과 주당순이익(EPS) 모두 시장 예상치를 상회하는 실적을 발표하며 화요일 오전 거래에서 주가 약 5% 상승했습니다. 노바티스는 또한 2026년 가이던스를 재확인했습니다. 연간 매출 컨센서스는 580억 5,000만 달러이며, 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 컨센서스는 8.68달러입니다.

시장 조정기, 약세장 대비를 위한 최적의 ETF
2026년 투자 업계의 가장 큰 화두는 인공지능(AI) 관련주가 고평가되었는지 여부입니다. 주요 기술 기업들이 AI 데이터 센터와 기타 자본지출(CapEx)에 수천억 달러를 쏟아붓고 있지만, 일부 투자자들은 이러한 투자가 수익으로 이어지 않을 것을 우려하며 AI 주식이 고평가되었다고 보고 있습니다. 지난 금요일, 기술주 중심의 나스닥 100(Nasdaq-100) 지수는 반도체 주식의 하락으로 인해 1.5% 하락했습니다. 중국의 AI 스타트업 문샷(Moonshot)이 미국의 주요 AI 기업들과 경쟁할 수 있는 새로운 AI 모델을 발표한 것도 불확실성을 키웠습니다. 이러한 상황에서 투자자들은 반도체 및 AI 주식을 매도하고 다른 자산으로 자금을 이동하고 있습니다. 나스닥 100이나 미국 증시 전반에 약세장이 도래했다고 단정하기는 이르지만, 기술주의 높은 밸류에이션이 우려된다면 뱅가드 S&P 500 ETF(Vanguard S&P 500 ETF, VOO)가 좋은 대안이 될 수 있습니다. 이 상장지수펀드(ETF)는 세계에서 가장 인기 있는 상품 중 하나입니다. AI 주식이나 시장 상황과 관계없이 S&P 500 ETF를 매수하는 것은 장기 투자자에게 일반적으로 현명한 선택입니다. 뱅가드 S&P 500 ETF는 506개 종목을 보유하고 있으며, 0.03%의 매우 낮은 운용 보수를 부과합니다. 올해 들어 9.6% 상승했으며, 지난 1년간 약 22.3%, 3년간 20.6%, 5년간 13.4%의 평균 연간 수익률을 기록했습니다. 2010년 9월 설정 이후 약 16년간 연평균 15.03%의 수익률을 기록했는데, 이는 S&P 500의 장기 평균 수익률인 약 10%를 상회하는 인상적인 성과입니다. AI 붐이 거품으로 판명되어 나스닥 100 지수가 큰 폭으로 하락하더라도, S&P 500 지수는 상대적으로 하락 폭이 작을 가능성이 높습니다. 2022년 약세장 당시 나스닥 100이 32.4% 하락할 때 VOO는 18.2% 하락하는 데 그쳤습니다. S&P 500 지수는 성장하는 기업을 자동으로 편입하고 도태되는 기업을 제외하므로, 장기 투자자에게는 자동 분산 투자 효과를 누릴 수 있는 효율적인 수단입니다.

사기 피해자 대상 IRS 10% 조기 인출 페널티 면제 및 세금 공제 복원 법안 추진
현행 미국 법에 따르면, 기상 이변이나 투자 기회와 관련된 사기로 인한 개인적 손실만 세금 공제가 가능합니다. 투자 사기는 수익 창출을 목적으로 간주되어 실적이 저조한 주식 매각으로 인한 손실 처리와 유사하게 취급되기 때문입니다. 그러나 로맨스 스캠이나 사칭 사기 피해자에게는 이러한 면제 조항이 적용되지 않습니다. 피해자가 퇴직연금(401(k))을 인출해 범죄자에게 송금할 경우, 이는 수익 창출 목적이 아닌 것으로 간주됩니다. 이 경우 피해자는 인출액에 대한 소득세를 납부해야 할 뿐만 아니라, 국세청(IRS)의 10% 조기 인출 페널티까지 부담해야 합니다. 미국은퇴자협회(AARP)의 클라크 플린트-바(Clark Flynt-Barr) 금융 보안 담당 이사는 CNBC와의 인터뷰에서 이번 법안이 사기 피해자들에게 구제책을 제공하여 도난당한 금액을 공제받게 함으로써 세금 부담을 완화할 수 있을 것이라고 설명했습니다.

프로그레시브 주가, 주당순이익 성장세 반영 못 해
미국의 주요 자동차 보험사인 프로그레시브(The Progressive Corporation)는 개인용 자동차 보험 및 특수 보험 상품을 제공합니다. 2026년 7월 20일 기준 프로그레시브의 종가는 212.23달러입니다. 프로그레시브의 1개월 수익률은 -1.60%이며, 지난 52주간 주가는 14.21% 하락했습니다. 프로그레시브의 시가총액은 1,233억 9,000만 달러입니다. 당사는 찰스 슈왑(Charles Schwab), JP모간(JP Morgan), 마스터카드(Mastercard) 및 프로그레시브와 같이 주당순이익(EPS)이 건전한 수준 혹은 평소보다 높은 수준으로 지속 성장하고 있음에도 주가 부진한 종목들을 보유하고 있습니다. 월가 애널리스트들은 수년간의 보험료 인상 이후 자동차 보험료가 하락세로 돌아섬에 따라 프로그레시브의 올해 실적이 작년보다 낮아질 것으로 전망합니다. 프로그레시브의 성장세가 둔화하고 있는 것은 사실이나, 2026년 상반기 주당순이익은 7% 상승했습니다. 그럼에도 불구하고 상반기 주가는 4% 하락했습니다.

마스터카드, 실적 성장에도 시장 대비 부진
마스터카드(Mastercard Incorporated)는 547.44달러에 장을 마감했으며, 시가총액은 4,837억 1,000만 달러를 기록했습니다. 지수 구성 종목 중 약 40%가 평균을 상회하고 60%가 하회하는 것은 드문 일이 아니지만, 하위 그룹의 3분의 2가 10%포인트 이상 저조한 성과를 보이는 것은 이례적입니다. 이러한 분산 정도는 지수 내 실적 성장의 대부분이 두 자릿수 상승을 기록한 200개 종목에 집중되어 있다면 납득할 수 있겠으나, 실제로는 그렇지 않습니다. 당사는 찰스 슈왑, JP모간, 마스터카드 및 프로그레시브와 같이 주당순이익이 건전한 수준 혹은 평소보다 높은 수준으로 지속 성장하고 있음에도 주가 부진한 종목들을 보유하고 있습니다. 월가 애널리스트들은 마스터카드가 지난 20년과 비슷한 수준인 연평균 15%의 주당순이익 복리 성장을 기록할 것으로 예상합니다. 마스터카드의 주가는 2026년 상반기에 10% 하락했으며, 지난 5년간 지수 대비 부진한 흐름을 보였습니다.

찰스 슈왑, 저평가 구간인가
찰스 슈왑(The Charles Schwab Corporation)의 1개월 수익률은 10.06%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 7.50% 상승했습니다. 예를 들어 찰스 슈왑은 2025년에 주당 4.87달러의 순이익을 기록했으며, 월가 애널리스트들은 2027년 주당순이익(EPS)이 7.62달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

인터스낵 그룹, 29억 달러에 유츠 브랜드 인수
미국의 짭짤한 스낵 제조사인 유츠 브랜드(Utz Brands)가 독일의 인터스낵 그룹(Intersnack Group)에 부채를 포함해 약 29억 달러 규모로 인수되기로 합의했습니다. 이번 거래를 통해 유츠 브랜드는 비상장사로 전환되며, 인터스낵 그룹은 북미 시장에서의 입지를 확대하게 됩니다. 인터스낵 그룹은 유츠 브랜드의 발행 주식 전량을 주당 14.25달러의 현금으로 매입할 예정입니다. 이는 유츠 브랜드의 7월 20일 종가에 약 91%의 프리미엄을 얹은 금액입니다. 이번 인수는 인터스낵 그룹의 현금 약 9억 2,000만 달러, 11억 달러 규모의 신규 텀론(Term Loan) 차입, 2억 5,000만 달러 규모의 신규 자산 기반 대출(ABL), 라이스(Rice) 및 리셋(Lissette) 가문의 지분 롤오버, 그리고 4,400만 달러 규모의 세금 수취 계약 합의금 재투자를 통해 조달될 예정입니다. 거래는 2026년 4분기에 완료될 것으로 예상됩니다.

유나이티드 커뮤니티 뱅크스(United Community Banks) 2026년 2분기 실적 발표
유나이티드 커뮤니티 뱅크스의 오늘 발표에는 영업이익, 세전이익, 자유 신용 이익 및 기타 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 정보가 포함되어 있습니다. 이러한 비일반회계기준 재무 지표에 대해 유나이티드 커뮤니티 뱅크스는 실적 발표의 재무 하이라이트 섹션과 투자 프레젠테이션 마지막 부분에 대응하는 일반회계기준(GAAP) 재무 지표와의 조정 내역을 제공했습니다. 두 자료 모두 웹사이트인 ucbi.com에서 확인할 수 있습니다. 2분기 실적 발표 자료와 투자 프레젠테이션 사본은 오늘 아침 미국 증권거래위원회(SEC)에 8-K 서식으로 제출되었으며, 이번 컨퍼런스 콜의 다시보기는 회사 웹사이트의 투자 관계 섹션에서 이용 가능합니다.

넷플릭스에 대한 약세 전망 유지
넷플릭스(Netflix)는 추가 하락 가능성을 제기했던 연초 기사 이후 시장 수익률을 15% 이상 밑돌았습니다. 분기 실적을 살펴보면 전년 동기 대비 매출 성장률은 13.4%로 최근 몇 분기 중 가장 낮은 수준을 기록했으며, 영업이익률의 뚜렷한 개선세도 나타나지 않았습니다. 넷플릭스는 연간 주가수익비율(P/E) 20배 이상에서 거래되고 있는데, 이는 성장세 둔화와 경쟁 심화를 고려할 때 여전히 높은 수준입니다. 지속적인 업계 내 경쟁 심화와 마진 개선의 부재는 현재 2,850억 달러의 기업 가치에 대해 약세 입장을 유지하게 만드는 요인입니다.

매그놀리아 오일 앤 가스, 와일드파이어 에너지 40억 달러에 인수
매그놀리아 오일 앤 가스(Magnolia Oil & Gas)는 사모펀드가 지원하는 와일드파이어 에너지(WildFire Energy)를 약 40억 달러에 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표한 후 화요일 주가 약 3% 하락했습니다. 이 회사는 현재 약 81만 순 에이커에 걸쳐 일일 약 5만 3,000배럴의 원유 환산량을 생산하고 있으며, 생산량의 약 70%가 원유에 집중되어 있습니다.

마이클 버리, 투자 95%는 자신이 무엇을 보유했는지 모른다고 지적
투자자의 95%는 자신이 실제로 무엇을 보유하고 있는지 전혀 모를 가능성이 높습니다. 설문 응답자의 약 44%는 자신이 좋은 투자를 할 수 있다고 확신한다고 답했습니다. 2025년 갤럽(Gallup) 여론조사에 따르면 미국 성인의 거의 60%가 은퇴 계좌를 보유하고 있다고 답했습니다. 해당 조사 결과에 따르면 주식 보유자와 은퇴 계좌 보유자 간의 중복 비율은 매우 높게 나타났는데, 은퇴 자금 보유자의 89%가 주식을 보유하고 있으며, 주식 보유자의 86%가 은퇴 계좌를 가지고 있는 것으로 확인되었습니다.

BDC 신용 스트레스 심화 및 소프트웨어 기업 부담 가중
기업성장집합투자기구(BDC)가 운용하는 사모 신용 시장이 낮은 기준금리와 현물지급(PIK) 이자 의존도 심화, 그리고 만기 도래라는 삼중고를 겪으며 어려운 시기를 지나고 있습니다. 시장의 투자 심리 또한 악화되었습니다. 설문 응답자들은 2분기 연속으로 신용 스트레스보다 자산군에 대한 부정적 인식을 가장 큰 도전 과제로 꼽았습니다. 차주 수와 달러 노출액 측면에서 신용 스트레스가 모두 증가하고 있으며, 특히 소프트웨어 기업들이 전체 스트레스 기업의 4분의 1 이상을 차지하고 있습니다. 엘씨디(LCD)가 170개 이상의 BDC를 분석한 결과, 3월 말 기준 BDC가 보유한 약 5,000개 기업 중 538개(10.6%)가 어느 정도 신용 스트레스 징후를 보였습니다. 스트레스 징후를 보인 기업 수는 1분기에 15% 증가하여 538개에 달했습니다. 스트레스 상태인 선순위 담보 대출(TL) 및 유니트란셰(Unitranche) 투자 규모는 1분기에 44% 증가한 354억 달러를 기록했습니다. 소프트웨어 산업은 스트레스를 겪는 차주 중 가장 큰 비중을 차지하며, 2026년 1분기 공정가치 기준 투자 비중은 2025년 말 19%에서 26%로 상승했습니다. 스트레스를 겪는 대부분의 차주는 여전히 현금으로 이자를 지급하고 있습니다. 3월 말 관찰 대상인 538개 기업 중 절반은 지난 12개월 동안 현물지급(PIK)을 사용하지 않았습니다.

엑손모빌, 2026년 2분기 실적 발표 예정
엑손모빌 홀딩스(ExxonMobil Holdings Corporation)는 2026년 7월 31일 금요일에 2026년 2분기 재무 실적을 발표합니다. 회사는 비즈니스 와이어(Business Wire)를 통해 보도자료를 배포할 예정이며, 해당 자료는 오전 5시 30분(중부 표준시 기준)부터 투자 웹사이트(investor.exxonmobil.com)에서 확인할 수 있습니다. 대런 우즈 회장 겸 최고경영자(CEO), 닐 한센 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO), 그리고 짐 채프먼 기업 재무 담당 부사장 겸 재무 담당 임원이 오전 8시 30분(중부 표준시 기준)에 열리는 라이브 컨퍼런스 콜을 통해 실적을 검토할 예정입니다. 발표 내용은 웹캐스트를 통해 접속하거나 전화 (800) 918-2066(수신자 부담) 또는 (646) 307-1342(현지 번호)로 참여할 수 있습니다. 참여 시 패스코드 5358637을 입력하시기 바랍니다.

JP모간 체이스, 수수료 성장 및 채권 발행으로 4% 저평가 가능성
JP모간 체이스(JPMorgan Chase)는 2028년부터 2056년까지 만기가 도래하는 고정 및 변동 금리부 선순위 무담보 채권을 포함한 다수의 채권 발행을 발표하며 부채 시장에서 활발한 움직임을 보이고 있습니다. 주당 338.87달러인 JP모간 체이스의 주가는 최근 30일간 4.2%, 90일간 8.27% 상승하며 모멘텀을 형성했습니다. 1년간의 총주주수익률 18.69%와 매우 높은 5년간의 총주주수익률은 최근의 채권 발행과 견고한 실적이 장기적인 성과 흐름에 녹아들고 있음을 보여줍니다. 자산관리 부문에서 고객 투자 자산이 전년 대비 14%, 운용 자산이 전년 대비 18% 증가한 것은 글로벌 부의 증대와 건전한 자금 유입에 힘입어 정교한 금융 서비스에 대한 수요를 포착하는 JP모간의 능력을 입증합니다. 이는 향후 수수료 수익 증대와 장기적인 이익 성장을 뒷받침할 것입니다. 본 분석은 7.95%의 할인율을 적용하여 JP모간 체이스의 미래 수익 프로필과 주가수익비율(P/E)을 현재 미국 은행권의 일반적인 가정치보다 높게 설정했습니다. 이는 지속 가능한 수익 성장, 소폭 낮은 마진, 그리고 지속적인 주식 수 감소에 대한 신뢰를 반영하며, 이를 통해 353.95달러의 적정 가치를 도출했습니다.

무브먼트 랩스 파산 신청, 해임된 창업자의 160만 달러 청구액이 최대
무브먼트 랩스(Movement Labs)는 이달 초 파산을 신청했으며, 자산은 10만 1달러에서 50만 달러 사이, 부채는 최대 1,000만 달러에 달한다고 보고했습니다.

주요 기술적 지지선에서 반등하는 반도체주
텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)의 주가는 280달러 수준의 익숙한 지지선에서 반등하며 3.5% 상승한 294.04달러를 기록했습니다. 올해 들어 이 종목은 69.2%의 수익률을 기록하며 시장 대비 우수한 성과를 보이고 있습니다. 셰퍼스(Schaeffer's)의 수석 계량 분석가인 로키 화이트에 따르면, 텍사스 인스트루먼트는 지난 2주간의 80% 이상, 그리고 이전 42거래일 중 80% 이상을 80일 이동평균선의 20일 평균진폭범위(ATR) 위에서 보낸 후 현재 그 범위 내에서 거래되고 있습니다. 이러한 기술적 설정은 지난 10년간 16번 나타났으며, 이후 한 달 뒤 주가 상승할 확률은 88%였고 평균 6.4%의 수익률을 기록했습니다. 옵션 트레이더들 사이의 비관론이 해소되는 것 또한 반등의 동력이 될 수 있습니다. 절대적인 수치로는 콜옵션이 우세하지만, 인터내셔널 시큐리티스 익스체인지(ISE), 시카고 옵션 거래소(CBOE), 나스닥 OMX 필라델피아(PHLX)에서 집계된 이 종목의 50일 풋/콜 거래량 비율은 0.75로 지난 1년간의 수치 중 상위 85%에 해당하며, 이는 풋옵션이 평소보다 빠르게 매수되고 있음을 의미합니다. 옵션 거래를 고려할 때 현재는 좋은 진입 시점으로 보입니다. 텍사스 인스트루먼트의 셰퍼스 변동성 스코어카드(SVS)는 100점 만점에 99점으로, 지난 1년간 옵션 트레이더들의 변동성 기대치를 상회했음을 나타냅니다.

행동주의 투자 배링턴, 케메드에 전략적 검토 요구
행동주의 투자자인 배링턴 캐피털(Barington Capital)이 케메드(Chemed)를 상대로 캠페인을 강화하고 있습니다. 이들은 호스피스 서비스 및 로토-루터(Roto-Rooter)의 소유주인 케메드 측에 전략적 검토를 시작하고 이사회를 개편할 것을 요구하고 있습니다.

씨티, 리간드 파마슈티컬스 투자의견 매수로 재개
씨티(Citi)가 리간드 파마슈티컬스(Ligand Pharmaceuticals)에 대한 분석을 재개하며 투자의견을 매수로 제시했습니다. 씨티는 리간드 파마슈티컬스의 조마 로열티(XOMA Royalty) 인수가 다수의 후기 단계 자산과 안정적인 로열티 수익원을 확보해 줄 것이라고 평가했습니다.

인터랙티브 브로커스 2분기 매출 19억 달러 기록
인터랙티브 브로커스(Interactive Brokers)가 2분기 매출 19억 달러, 주당순이익(EPS) 0.69달러를 기록하며 월가 예상치를 상회하는 실적을 발표했습니다. 이에 시간외 거래에서 주가는 상승했습니다.

MSCI 주가 급락 배경
글로벌 지수 및 분석 제공업체인 MSCI(MSCI)의 주가 화요일 오후 3시(미 동부시간 기준) 현재 2분기 실적 부진의 여파로 10% 하락했습니다. 매출과 조정 주당순이익(EPS)은 각각 12%와 19% 성장했으나, 월가의 기대치에는 미치지 못했습니다. 설상가상으로 MSCI는 기후 리스크 모델링 기업인 퍼스트 스트리트(First Street) 인수를 통합하는 과정에서 2026년 비용 가이던스를 소폭 상향 조정했습니다. 현재 주가 대비 잉여현금흐름 비율(P/FCF)은 29배로 2019년 이후 가장 낮은 수준이지만, MSCI는 지난 5년간 매출, 주당순이익, 배당금을 연평균 각각 13%, 15%, 18%씩 성장시켜 왔습니다.

캔톤 네트워크 개발사 디지털 에셋, 20억 달러 기업가치로 1,000만 달러 추가 조달
캔톤 네트워크(Canton Network) 개발사인 디지털 에셋(Digital Asset)이 신한금융그룹(Shinhan Financial Group)과 SC 벤처스(SC Ventures)로부터 1,000만 달러를 추가로 조달했습니다.

나노 디멘션, 모셰 로젠바움 임시 최고경영자 선임
나노 디멘션(Nano Dimension)은 화요일 모셰 로젠바움을 임시 최고경영자(CEO)로 선임했으며, 해당 인사는 즉시 발효됩니다.

다인 테라퓨틱스, 3억 달러 규모 유상증자 발표에 시간외 주가 14% 하락
다인 테라퓨틱스(Dyne Therapeutics)는 화요일 3억 달러 규모의 보통주 공모를 시작한다고 발표했습니다.

씨티그룹 보통주 배당 결정
씨티그룹(Citigroup Inc.) 이사회는 오늘 보통주에 대해 주당 0.67달러의 분기 배당을 결정했습니다. 해당 배당금은 2026년 8월 3일 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 2026년 8월 28일에 지급될 예정입니다. 우선주 25분의 1을 나타내는 예탁증서 보유자에게는 증서당 31.25달러가 지급됩니다. 또한 동일한 비율의 우선주 예탁증서 보유자들에게는 각각 증서당 10.375달러, 18.4375달러, 19.0625달러, 18.00달러, 17.8125달러, 17.50달러, 16.875달러가 각각 지급됩니다.

찰스 슈왑 주가 하락, 매수 기회 아냐
찰스 슈왑(Charles Schwab Corporation)은 2026년 2분기에 매출과 수익 모두 시장 예상치를 상회하는 강력한 실적을 발표했습니다. 찰스 슈왑은 고객 자산, 활성 중개 계좌, 투자 관리 자금 유입을 지속적으로 확대하며 운영 효율성과 혁신 역량을 입증하고 있습니다.

스틸 다이내믹스 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜
스틸 다이내믹스(Steel Dynamics, Inc.)의 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 진행되는 컨퍼런스 콜은 녹음되며, 오늘 이후 당사 웹사이트를 통해 다시 청취하실 수 있습니다. 오늘 컨퍼런스 콜은 스틸 다이내믹스의 회장 겸 최고경영자(CEO)인 마크 밀렛, 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)인 테레사 와글러, 그리고 사장 겸 최고운영책임자(COO)인 배리 슈나이더가 주관합니다.

힌지 헬스, 급등에 따른 투자의견 하향
힌지 헬스(Hinge Health)는 6주 만에 50%에 육박하는 인상적인 주가 상승률을 기록했습니다. 본인은 당초 힌지 헬스의 85%에 달하는 매출총이익률과 혁신적인 편두통 치료 프로그램을 주요 성장 동력으로 주목한 바 있습니다.

시장 리뷰 및 전망: 반등세
다우존스 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average)는 0.7%, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.9%, 나스닥 종합지수(Nasdaq Composite)는 1.3% 상승했습니다. 반도체 관련주들은 최근 한 달 중 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 맥쿼리(Macquarie)의 전략가 티에리 위즈만은 트레이더들이 전쟁 관련 소식보다는 인공지능(AI) 하이퍼스케일러들이 향후 며칠 내 발표할 2분기 실적에서 대규모 자본지출(CapEx) 계획을 내놓을 것이라는 기대감에 반도체 제조사 매수에 나섰다고 분석했습니다.

엑손모빌, 실적 낙관론에 힘입어 11% 저평가 상태
엑손모빌(ExxonMobil)의 최근 1일 주가 수익률 2.26%와 30일 수익률 10.09%는 주가 모멘텀이 강화되고 있음을 시사하며, 1년간의 총 주주 수익률 44.23%는 에너지 섹터의 지속적인 강세와 석유 및 저탄소 배출 프로젝트에 대한 관심이 투자 심리 개선으로 이어지고 있음을 보여줍니다. 업계 전반의 신규 탄화수소 생산에 대한 투자 부족으로 공급이 타이트해지고 있습니다. 이러한 상황에서 엑손모빌의 규모와 고수익 프로젝트 실행 능력은 회사가 지속적으로 높은 유가와 가스 가격의 혜택을 누릴 수 있게 하며, 이는 강력한 실적과 현금 흐름을 뒷받침합니다. AI, 자동화, 통합 전사적자원관리(ERP) 시스템 도입 등 지속적인 운영 효율화 및 디지털 전환 노력은 구조적인 운영 비용을 절감하고 있습니다. 이는 탄력적인 순이익률을 유지하고 원자재 가격 변동 주기 속에서도 실적 안정성을 높이는 요인이 됩니다. 결론적으로 엑손모빌의 적정 가치는 169.91달러로 현재 저평가 상태입니다.

트럼프, 2028년부터 제네릭 의약품 수입에 최대 200% 관세 부과 계획 발표
도널드 트럼프 대통령은 화요일, 미국으로 수입되는 제네릭 의약품에 대해 8월 1일부터 2년간 관세를 면제하되, 2028년 8월부터 100%의 관세를 부과하고 1년 뒤에는 이를 200%로 인상할 계획이라고 밝혔습니다.

바이오어피니티 테크놀로지스, 재향군인을 위한 폐암 검진 기술 혁신 논의
폐암은 여전히 미국 내 암 관련 사망 원인 중 상위를 차지하고 있습니다. 안타깝게도 재향군인들은 높은 흡연율과 만성 폐 질환, 그리고 복무 중 노출된 환경적 요인으로 인해 더 큰 위험에 직면해 있습니다. 미국 보훈부(VA)는 미국 최대 규모의 통합 의료 시스템을 구축했으며, 특히 질병 위험 요인이 가장 높은 인구 집단을 대상으로 폐암 검진을 대규모로 제공하는 방식을 재고할 수 있는 독보적인 기회를 마련했습니다.

텍사스 인스트루먼트의 배당 정책으로 본 자본 배분 우선순위
이달 초 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments) 이사회는 2026년 8월 11일에 지급될 주당 1.42달러의 분기 현금 배당을 결정했습니다. 배당 기준일은 2026년 7월 31일입니다. 투자자들은 다가오는 2분기 실적 발표와 전방 산업 전반에 걸친 강력한 인공지능(AI) 관련 수요에 주목하고 있습니다. 이번 배당 결정과 AI 인프라 투자에 따른 실적 기대감은 텍사스 인스트루먼트가 주주 환원과 대규모 제조 및 기술 투자 사이에서 어떻게 균형을 맞추고 있는지에 대한 관심을 높였습니다. 최근 가장 주목받는 사안은 월가(Wall Street)의 2분기 실적 전망으로, 애널리스트들은 약 52억 3,000만 달러의 매출과 주당 1.91달러의 순이익을 예상하고 있습니다. 이러한 기대치는 AI 수요와 텍사스 인스트루먼트의 대규모 제조 프로그램이라는 핵심 변수와 맞물려 있어, 이번 실적 발표는 현재의 주문량 및 가동률에 대한 낙관론이 충분한 근거를 갖추고 있는지 확인하는 중요한 계기가 될 것입니다. 텍사스 인스트루먼트는 2029년까지 매출 264억 달러, 순이익 104억 달러를 달성하겠다는 목표를 제시했습니다. 반면 일부 보수적인 애널리스트들은 연평균 매출 성장률을 8.9% 수준으로 가정하여 2029년 순이익이 약 76억 달러에 그칠 것으로 전망하고 있습니다. 따라서 AI 기반의 낙관론과 이러한 신중한 시각을 함께 고려하여 향후 실적 발표 이후 시장의 평가 어떻게 변화할지 지켜볼 필요가 있습니다.

미국 정부, 캘리포니아 및 미네소타주 메디케이드 지급액 10억 달러 이상 유예
미국 보건복지부(HHS)와 메디케어·메디케이드 서비스 센터(CMS)는 트럼프 행정부의 부정 수급 및 낭비 방지 노력의 일환으로 캘리포니아주와 미네소타주에 지급될 10억 달러 이상의 연방 메디케이드(Medicaid) 지원금을 유예했습니다.

상장지수펀드(ETF) 무료 거래 시대의 종말
피델리티(Fidelity)와 찰스 슈왑(Charles Schwab) 같은 증권사들이 상장지수펀드(ETF) 운용사들에게 자사 플랫폼에 상품을 상장하는 대가로 수수료를 부과하고 있습니다. 결국 이러한 비용 부담은 개인 투자자들에게 전가될 것입니다.

프롤로지스, 실적 호조 및 가이던스 상향으로 4% 저평가 분석
물류 부동산 투자신탁(REIT)인 프롤로지스(Prologis)가 2026년 2분기 실적 발표와 함께 연간 실적 가이던스를 상향 조정하며 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 이번 실적 호조와 가이던스 상향은 주가 상승 모멘텀과 맞물려 있으며, 현재 주가는 149.94달러로 연초 대비 16.19%의 수익률을 기록 중입니다. 지난 1년간 총주주수익률(TSR)은 41.77%를 기록했으며, 3년 및 5년 총주주수익률은 각각 29.82%와 34.05%로 단기 급등보다는 장기적인 복리 성장을 보여주고 있습니다. 현재 프롤로지스의 주가는 적정 가치로 평가되는 약 156.07달러 대비 낮은 수준에서 거래되고 있어, 이 격차가 추가 상승 여력인지 아니면 이미 시장의 기대치가 반영된 것인지에 대한 논쟁이 이어지고 있습니다. 재생 에너지 및 분산형 에너지 솔루션, 데이터 센터와 같은 부가가치 서비스의 지속적인 확장은 수익원을 다변화하고 창고 운영의 자동화 및 전동화라는 장기적 추세를 활용하고 있어, 향후 순영업소득(NOI) 증가와 마진 확대 기회를 제공할 것으로 전망됩니다.

다나허, 실적 발표 후 주가 급락에도 투자 유지 필요
다나허(Danaher)는 환율 변동과 인수합병 효과를 제외한 핵심 매출이 3분기에 2%에서 3% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 다나허는 연간 매출 성장률 전망치를 기존 3%~6%에서 3%~4% 수준으로 하향 조정했습니다.

Daily Point

_ Dow Jones 52,224.64 (-0.54%)
_ S&P 500 7,509.20 (-0.46%)
_ Nasdaq 25,837.21 (-1.03%)
_ Bitcoin 65,884.27 (+1.68%)

Topline Signals

대만 반도체 제조 회사(TSMC): 2026년 실제 설비투자(CAPEX) 가이던스를 기존 범위 대비 14% 상향된 600억~640억 달러 범위로 조정했습니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터: 4분기 600억 달러 이상의 주문을 확보했으며, 매출 총이익률 전망치를 15%~17% 범위로 상향 조정했습니다.
비트코인 상장지수펀드(ETF): 6거래일 연속 순유입을 기록하며 2억 310만 달러가 추가되었습니다. 이로써 누적 순유입액은 518억 달러, 총 순자산은 809억 달러에 도달했습니다.

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7월 26일 (일요일)

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(미국) 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 운송 제외 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 댈러스 연준 제조업 지수
(한국) 소비자신뢰지수

경제 일반

연금도 15% 은퇴 저축 규칙에 포함될까, 데이브 램지의 분석
근원 개인소비지출(Core PCE) 지수는 2025년 7월 약 126에서 2026년 5월 약 130으로 상승했습니다.

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베렐드하베 2026년 2분기 실적 발표
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