Daily Point
_ Dow Jones 52,218.58 (-0.84%)
_ S&P 500 7,498.96 (-0.97%)
_ Nasdaq 25,690.90 (-2.2%)
_ Bitcoin 65,607.07 (+1.42%)
Topline Signals
- 알파벳(Alphabet): 2분기 클라우드 매출 248억 달러(전년 동기 대비 +82%), 수주 잔고 5,140억 달러를 기록했으며, 2026년 연간 설비투자(CapEx) 가이던스를 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했습니다.
- 테슬라(Tesla): 2분기 인도량 480,126대와 매출 282억 4,000만 달러를 달성했으며, AI 및 로봇공학 사업 확장을 위해 2026년 설비투자가 250억 달러를 넘어설 것이라는 가이던스를 제시했습니다.
- 미국 거시경제: 벤치마크 10년물 미 국채 금리가 4.65%로 상승하고 WTI 원유가 배럴당 85달러를 웃돌면서, 30년물 국채 금리는 5.14%로 상승했습니다.
안녕하세요.
오늘 주식시장은 빅테크 기업들의 공격적인 설비투자 계획에 단기 트레이더들이 불안감을 보이며 나스닥이 2.2% 하락한 것을 주도로 눈에 띄는 조정을 겪었습니다. 월가는 선제적인 인프라 투자를 마진 잠식으로 오인하는 실수를 반복하며, 알파벳의 82%에 달하는 클라우드 성장에도 불구하고 주가를 벌주거나 테슬라가 역대 최고 인도량을 기록했음에도 주가를 매도하고 있습니다. 근시안적인 애널리스트들이 현금 흐름 악화라고 부르는 것은, 실상 경제 역사상 가장 집요한 자본 축적 사이클이며, AI 연산, 에너지 통합, 자율주행 인프라 전반에 걸쳐 엄청난 경쟁적 해자(moat)를 구축하고 있습니다.
거시경제 측면에서 보면, 10년물 국채 금리가 4.65%에 도달하고 유가 상승하는 등 벤치마크 금리가 오르는 현상은 유럽중앙은행(ECB)과 연방준비제도(Fed)의 결정을 포함한 주요 중앙은행 회의를 앞두고 인플레이션 우려를 다시 지펴내고 있습니다. 이러한 금리 변동과 지정학적 헤드라인은 일시적인 변동성을 유발하지만, 근본적인 궤도를 방해하지는 않습니다. 진정한 구조적 순풍을 탄 자산군들이 어떻게 움직이는지 주목해 보십시오. 비트코인은 7거래일 연속 10억 달러에 달하는 현물 ETF 유입에 힘입어 65,000달러 선 위에서 견조한 흐름을 유지했고, 에너지 및 유틸리티 공급업체들은 전력 생산에 대한 지속적인 수요로 인해 급등했습니다.
시장 공포를 투시하여 부를 축적해 온 사람으로서 제 조언은 명확합니다. 분기별 마진 노이즈를 넘어 자본이 어디로 흐르고 있는지에 집중하십시오. 하이퍼스케일러들의 막대한 자본 예산은 2026년 이후 경제의 물리적 토대를 다지고 있습니다. 규율을 지키고, 헤드라인 금리에 과잉 반응하지 말며, 수조 달러 규모의 구조적 대이동에서 수익을 거둘 세 차원적 승자들(첨단 컴퓨팅 하드웨어, 전력망 공급업체, 희소한 디지털 자산)에 자본을 계속 집중시키십시오.
주간 일정
7월 23일 (목요일)
(EU) 신차 등록대수 (전년 대비)
(EU) 유럽중앙은행(ECB) 금리결정
(EU) 예금금리
(미국) 신규 실업수당 청구건수
(미국) 시카고 연준 국가활동지수
(EU) 유럽중앙은행(ECB) 기자회견
(EU) 소비자신뢰지수 (속보치)
(일본) 인플레이션율 (전년 대비)
블랙스톤 실적발표
컴캐스트 실적발표
프리포트 맥모란 실적발표
허니웰 실적발표
인텔 실적발표
록히드 마틴 실적발표
RTX 실적발표
유니언 퍼시픽 실적발표
7월 24일 (금요일)
(영국) 소매판매 (전월 대비)
(EU) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(EU) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(영국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 서비스업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 제조업 PMI (속보치)
(미국) S&P 글로벌 합성 PMI (속보치)
(미국) 신규 주택판매 (전월 대비)
(미국) 신규 주택판매
아메리칸 익스프레스 실적발표
넥스트에라 에너지 실적발표
슐룸베르거 실적발표
버라이즌 실적발표
엑손모빌 실적발표
7월 25일 (토요일)
7월 26일 (일요일)
7월 27일 (월요일)
(미국) 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 운송 제외 내구재수주 (전월 대비)
(미국) 댈러스 연준 제조업 지수
(한국) 소비자신뢰지수
7월 28일 (화요일)
(미국) ADP 주간 고용 변화
(미국) 자동차 제외 소매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) 상품 무역수지 (속보치)
(미국) 도매재고 (전월 대비, 속보치)
(미국) S&P/케이스-실러 주택가격지수 (전년 대비)
(미국) 컨퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수
(미국) API 원유 재고 변화
아메리칸 타워 실적발표
보잉 실적발표
코카콜라 실적발표
몬델리즈 실적발표
셔윈-윌리엄스 실적발표
UPS 실적발표
비자 실적발표
7월 29일 (수요일)
(미국) MBA 30년 모기지 금리
(미국) EIA 원유 재고 변화
(미국) EIA 휘발유 재고 변화
(미국) 연준 금리 결정
(미국) 연준 기자회견
(한국) 기업신뢰지수
에어 프로덕츠 실적발표
ARM 실적발표
바이오젠 실적발표
에퀴닉스 실적발표
로빈후드 실적발표
메타 실적발표
마이크로소프트 실적발표
프록터 앤 갬블 실적발표
퀄컴 실적발표
스타벅스 실적발표
경제 일반
은퇴자 의료비 부담 18만 6,000달러 육박
피델리티(Fidelity)가 화요일 발표한 연례 은퇴 의료비 추산 보고서에 따르면, 올해 은퇴하는 65세 인구는 은퇴 기간 동안 발생하는 본인 부담 의료비를 충당하기 위해 평균 18만 5,500달러의 저축이 필요한 것으로 나타났습니다. 이는 작년 예상치인 17만 2,500달러 대비 7.5% 증가한 수치입니다. 메디케어(Medicare) 파트 B의 월 보험료는 작년보다 17.90달러 오른 202.90달러이며, 메디케어 보장이 시작되기 전 가입자가 부담해야 하는 연간 공제액 또한 26달러 인상된 283달러를 기록했습니다. 보스턴 칼리지(Boston College) 은퇴 연구 센터의 보고서에 따르면, 일반적인 은퇴자의 전체 의료비는 사회보장연금 소득의 약 3분의 1, 전체 소득의 거의 4분의 1을 차지하는 것으로 분석되었습니다.
엔화, 금리 인상 기대와 개입설 속 40년 만의 최저치 부근서 안정세
일반적으로 금리 상승은 통화 가치를 지지하는 요인으로 작용합니다. 엔화는 달러화 약세에 힘입어 0.09% 상승한 163.03엔을 기록했습니다. 그러나 이러한 흐름이 엔화의 전반적인 하락 추세를 반전시키기에는 역부족이라는 평가 지배적입니다. 전문가들은 광범위한 달러 강세와 일본은행(BOJ)의 여전히 낮은 금리 수준이 엔화 약세를 주도하고 있다고 분석합니다. 한편, 일본 정부가 최종 경제 청사진에서 일본은행에 정부 정책과의 보조를 맞출 것을 촉구하는 문구를 유지하면서, 통화 정책에 대한 정치적 영향력 우려가 더욱 고조되었습니다.
6월 물가 상승세 둔화, 투자자에게 엇갈린 신호
여전히 높은 수준이지만 6월 소비자물가지수(CPI)가 전월 대비 0.4% 하락하며 2020년 4월 이후 최대 월간 하락 폭을 기록했습니다. 물가 상승세가 둔화함에 따라 연방준비제도(Fed)가 향후 몇 달 내에 금리를 인상할 가능성은 낮아졌습니다. 이는 선물 시장의 지표에서도 확인됩니다. 소비자물가지수 발표 직전 선물 거래자들은 7월 금리 인상 가능성을 42%로 점쳤으나, 발표 이후 해당 수치는 약 14%까지 하락했습니다. 연방준비제도 데이터에 따르면 미국 내 휘발유 평균 가격은 5월 25일 갤런당 4.48달러에서 6월 29일 3.81달러로 하락했습니다.
빅테크 실적 발표 앞두고 유가 상승이 미국 선물 시장 압박
인더밋 길 세계은행(World Bank) 수석 이코노미스트는 로이터와의 인터뷰에서 적대 행위가 격화될 경우 인플레이션이 재점화되고 금리가 상승하여, 작년 2.9%였던 세계 경제 성장률이 1.3%까지 하락할 수 있다고 경고했습니다. 미국 행정부는 이번 주 초 일부 캐나다산 제품에 50% 관세를 부과했습니다. 시테 제시옹(Cité Gestion)의 투자 전략 책임자인 존 플라사드는 인공지능 수익화나 인프라 지출의 수익성에 대한 작은 의구심만으로도 지난 2년간 시장 랠리를 이끌어온 핵심 동력이 흔들릴 수 있다고 지적했습니다.
학자금 대출 채무불이행 사상 최고치 기록, 차입자 즉각 대응 필요
교육 자문 서비스 제공업체인 브라이트 호라이즌스(Bright Horizons)의 교육 금융 부문 수석 이사 스테이시 맥페트레스는 연방 학자금 대출의 채무불이행이 발생할 경우 급여 압류, 세금 환급금 압류로 이어질 수 있으며 향후 수년간 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 경고했습니다. 연방 학자금 지원국(Office of Federal Student Aid)의 데이터에 따르면, 대출 차입자의 채무불이행이 다시 허용된 2025년 6월 이후 채무불이행 건수는 약 420만 건 증가하여 사상 최고치인 952만 건에 달했습니다. 또한 그는 기록적인 학자금 대출 연체 등의 영향으로 지난해 10월 미국 전국 평균 파이코(FICO) 신용점수가 2025년 1월 716점에서 714점으로 하락했다고 설명했습니다.
비자(Visa) 주식 보유가 매력적인 이유
비자(Visa)의 1개월 수익률은 7.10%를 기록했으며, 지난 52주간 주가는 0.15% 상승했습니다. 비자의 시가총액은 6,766억 8,000만 달러에 달합니다. 당사는 비자의 주가 선행 주가수익비율(Forward P/E) 24배 미만에서 거래되고 있어 저평가된 상태라고 판단합니다. 이러한 가격 수준은 신용카드 금리 및 수수료 상한제 도입 등 잠재적인 규제 리스크에 대한 투자자들의 우려를 반영하고 있습니다.
트럼프의 2,000억 달러 규모 모기지 금리 인하 정책, 이란 전쟁으로 변수 발생
2026년 3월 초, 모기지 금리는 2022년 이후 처음으로 6% 아래로 떨어졌습니다. 모기지 금리는 10년 만기 미국 국채 금리에 투자자들이 조기 상환 위험이 있는 주택 담보 대출을 보유하는 대가로 요구하는 가산 금리를 더해 결정됩니다. 트럼프 행정부의 행정명령은 정부 후원 기업(GSE)을 강제 매수자로 전환함으로써 이 가산 금리를 직접적으로 겨냥했습니다. 이는 구조적인 문제에 대한 기계적인 해결책이었으며 실제로 효과를 거두었습니다. 6월 이란과의 예비 휴전 이후 금리는 계속 하락했고, 봄철 주택 시장은 침체에서 벗어나 완만한 회복세를 보였습니다. 그러나 7월 13일 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 하루 만에 9.3% 급등하여 배럴당 79.20달러를 기록했습니다. 앞서 브렌트유는 호르무즈 해협 봉쇄 초기 당시 배럴당 100달러를 상회한 바 있습니다. 7월 20일 미국 전국 평균 휘발유 가격은 1주일 만에 3.8% 상승하며 갤런당 4달러를 다시 넘어섰습니다. 이는 인플레이션 기대 심리를 자극했고, 10년 만기 국채 금리는 지난달 대비 0.14% 상승한 4.60%를 기록하며 12개월 최고치 수준에 근접했습니다. 모기지 금리 역시 동반 상승했습니다. 7월 13일 전시 최고치인 6.75%를 기록한 후, 7월 21일 기준 일일 지표상 6.54%에서 6.74% 범위로 소폭 하락했으나 이는 거의 1년 만에 가장 높은 수준입니다. 프레디 맥(Freddie Mac)의 7월 16일 기준 공식 주간 평균 금리는 6.55%입니다. 시장은 즉각 반응하여 모기지 은행가 협회(MBA)의 대출 신청 건수는 전주 대비 2.7% 감소하며 작년 수준을 밑돌았으며, 조엘 칸 MBA 이코노미스트는 금리 상승을 주요 원인으로 지목했습니다.
유가 배럴당 100달러 향해 질주, 연준의 다음 행보 불투명
근원 소비자물가지수(Core CPI)와 근원 생산자물가지수(Core PPI) 모두 끈질기게 이어지던 상승세가 꺾이면서, 추가 금리 인상 가능성이 커지던 상황에서 연방준비제도(Fed)는 한숨 돌릴 여유를 갖게 되었습니다. 현재 서부 텍사스산 원유(WTI)는 배럴당 86.25달러를 기록 중입니다. 이는 휴전 이후 저점보다는 훨씬 높은 수준이지만, 이란 전쟁이 처음 격화되었을 때 도달했던 100달러 선보다는 여전히 낮은 수준입니다.
인플레이션은 선택의 문제, 차주 금리 결정 앞두고 케빈 워시 연준 의장 후보의 의중 분석
미국 연방준비제도(Fed·연준)가 선호하는 물가 지표인 근원 개인소비지출(PCE) 지수는 2026년 5월 기준 130.08을 기록했습니다. 해당 지수는 2025년 7월 126.43을 기록한 이후 지난 1년간 매달 상승세를 이어왔습니다. 9월 금리 인상 확률은 67% 수준이며, 2년 만기 국채 금리는 연준의 기준금리 상단인 3.75%보다 50bp(1bp=0.01%포인트) 높은 수준에서 형성되어 있습니다. 연준은 2025년 12월 10일부터 기준금리 상단을 3.75%로 유지하고 있으며, 현재 2년 만기 국채는 기준금리보다 약 50bp 높은 4.25% 부근에서 거래되고 있습니다.
유가 상승에 따른 인플레이션 재점화 우려로 국채 금리 상승
주택담보대출 및 각종 대출 금리의 기준이 되는 10년 만기 국채 금리가 수요일 4.65%까지 상승했습니다. 30년 만기 국채 금리 역시 5.14%로 올랐으며, 이는 금융위기 직전인 2007년 이후 가장 긴 기간 동안 5%를 상회하는 기록입니다. 6월 소비자물가지수(CPI) 보고서로 인해 연준의 금리 인상 필요성은 다소 낮아졌으나, 전반적인 인플레이션 상황을 고려할 때 올해 최소 한 차례의 금리 인상이 여전히 기본 시나리오로 유지되고 있습니다.
베센트, 금리 전환기 맞아 단기 국채 비중 확대
미국 의회예산국(CBO)에 따르면 2026 회계연도 국가 부채에 대한 순이자 비용은 총 1조 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 또한 의회예산국은 올해 대중이 보유한 연방 부채가 국내총생산(GDP)의 101%에 이를 것으로 내다봤습니다. 포춘(Fortune)이 캐피털 이코노믹스(Capital Economics)의 연구를 인용한 바에 따르면, 최근 몇 년간 발행된 부채의 약 85%는 만기가 1년 이내인 국채(Treasury bills)인 것으로 나타났습니다.
비트코인
유가 85달러 돌파 및 인플레이션 우려 재점화에 비트코인 한 달 만에 최고치에서 후퇴
시장 활동이 둔화하고 있습니다. 지난 24시간 동안의 거래량은 12% 감소한 1,500억 달러를 기록했으며, 미결제약정(OI)은 1,160억 달러 수준에서 정체되었습니다. 청산 규모는 1억 6,500만 달러에 그쳐 시장이 잠시 숨 고르기에 들어간 것으로 보입니다. 24시간 롱/숏 비율은 50.59 대 49.41로 전날보다 격차가 좁혀지며 방향성이 불분명해졌습니다. 기술적으로 전체 계약 수 측면에서 모든 롱 포지션은 숏 포지션과 매칭되지만, 이 비율은 순매수 계정과 순매도 계정의 수를 추적합니다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 HYPE 토큰은 24시간 동안 6% 이상 하락하며 주요 토큰 중 가장 큰 낙폭을 보였습니다. 이러한 하락세는 선물 미결제약정이 4,280만 HYPE로 6월 4일 이후 최고치를 기록한 것과 맞물려 나타났습니다. 연율화된 영구 펀딩비가 소폭 마이너스를 기록하고 24시간 누적 거래량 델타(CVD)가 마이너스를 나타내는 등, 데이터는 숏 포지션 우위를 명확히 가리키고 있습니다. 스텔라루멘(XLM)의 약세 모멘텀도 지속되고 있습니다. XLM 선물 미결제약정은 3일 연속 증가하여 총 10억 토큰에 달했습니다. XLM 역시 24시간 누적 거래량 델타가 마이너스를 기록 중인데, 이는 매도 세력이 지정가 주문이 아닌 시장가 주문을 통해 매도하며 가격 하락을 주도하고 있음을 의미합니다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)의 미결제약정은 지난 24시간 동안 안정세를 유지했습니다. 이러한 움직임의 부재는 화요일 기록한 고점 대비 현물 가격이 하락했음에도 불구하고 포지션 조정이나 노출도를 변경하려는 확신이 거의 없음을 시사합니다. 모네로(XMR), 골드토큰(XAUT), 헤데라(HBAR)를 제외한 대부분의 주요 암호화폐는 24시간 누적 거래량 델타가 마이너스를 보이고 있습니다. 이는 현재 시장 환경이 광범위한 약세 주도형이며, 현 수준에서 매수자보다 매도자가 더 활발하게 움직이고 있음을 확인시켜 줍니다. 비트코인의 30일 내재변동성 지수(BVIV)는 37.5%에서 40%로 상승했으며, 이는 트레이더들이 향후 더 격렬한 가격 변동을 예상하며 보호를 위해 더 높은 프리미엄을 지불하기 시작했음을 의미합니다. 이더 변동성 지수(EVIV) 또한 상승 조짐을 보이고 있습니다. 데리빗(Deribit)에서는 비트코인 콜옵션이 24시간 거래량 순위를 계속 주도하고 있으며, 7만 달러와 7만 2,000달러 계약에 활동이 집중되어 있습니다. 콜옵션은 트레이더에게 기초 자산에 대한 강세 노출을 제공하며, 일부 투자자들은 현재의 하락세를 넘어선 반등을 기대하고 있음을 시사합니다. 이더 옵션 역시 콜옵션을 선호하는 경향이 뚜렷하며, 3,000달러 행사가격이 지난 24시간 동안 가장 많이 거래된 계약으로 부상했습니다. 2분기 트론(TRON)의 스테이블코인 점유율은 28.7%로 상승했고, 트론 기반 테더(USDT) 공급량은 890억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 프로토콜 수수료는 8,900만 달러(하이퍼리퀴드에 이어 2위), 트론(TRX) 가격은 3% 상승하며 기관 및 에이전트 차원의 영향력을 확대하고 있습니다.
파운드리, 비트코인 채굴자들에게 BIP-110 지원 투표 요청
파운드리(Foundry)는 자사의 채굴 고객들에게 비트코인 거래에 저장될 수 있는 데이터 양을 줄이려는 제안인 BIP-110에 대한 지지 의사를 밝힐 것을 요청했습니다. 데이터 제공업체 해시레이트 인덱스(Hashrate Index)에 따르면, 파운드리는 비트코인 네트워크 전체 해시레이트의 약 23.8%를 차지하는 세계 최대 비트코인 채굴 풀입니다.
더 나은 알트코인 투자처: 리플(XRP) 대 스텔라루멘(XLM)
미국 증권 시장 규모는 114조 달러에 달합니다. 스텔라(Stellar) 네트워크에서 거래 가능한 토큰화 자산의 총 가치는 거의 30억 달러로, 2025년 초 대비 10배 가까이 증가했습니다. 리플 원장(XRPL)의 총 토큰화 자산 가치는 3억 2,300만 달러로 상승했으며, 이는 연초 대비 약 1억 달러 증가한 수치입니다.
미드나잇 토큰, 완체인 브리지 해킹 이후 19% 반등… 호스킨슨은 ZK 재설계 촉구
로닌(Ronin), 웜홀(Wormhole), 노마드(Nomad) 공격을 포함하여 크로스체인 브리지 취약점을 통해 수십억 달러가 유출되었으며, 이들 공격으로 인한 피해액만 총 15억 달러가 넘습니다. 2분기 트론의 스테이블코인 점유율은 28.7%로 상승했고, 트론 기반 테더 공급량은 890억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 프로토콜 수수료는 8,900만 달러(하이퍼리퀴드에 이어 2위), 트론 가격은 3% 상승하며 기관 및 에이전트 차원의 영향력을 확대하고 있습니다.
크라켄, 토큰화 주식 서비스 영국 및 아시아 시장으로 확대
씨티그룹(Citigroup)은 토큰화 증권 시장이 2030년까지 5조 5,000억 달러 규모로 성장할 수 있으며, 이 중 토큰화 주식 시장은 2조 6,000억 달러에 달할 것으로 추산했습니다.
반에크: 비트코인 여름철 소강상태, 공급 기반 긴축 신호
여름철 거래량이 감소했습니다. 30일간 현물 거래량은 하루 평균 약 51억 달러로, 2019년 이후 평균 대비 약 29% 감소했습니다. 반에크(VanEck)는 이러한 부진이 지난 6년간 매년 6월부터 8월 사이에 나타난 현상이라고 분석했습니다. 1년 이상 보유된 비트코인 공급량 비중은 60.8%에 달하며, 이는 6개월 전 59.1%에서 가격 하락기 동안 오히려 상승한 수치입니다. 추가로 전체 공급량의 17.7%가 6개월에서 12개월 사이 보유 구간에 머물러 있으며, 이 물량은 보유가 지속될 경우 장기 보유 물량으로 전환될 예정입니다. 반에크는 장기 보유 비중이 3개월 내 약 62%, 6개월 내 63%에 육박할 것으로 전망합니다. 반에크의 테스트 결과에 따르면 장기 보유 비중이 60%를 상회하며 상승하는 국면은 평균 이상의 수익률을 기록하는 경향이 있으며, 이는 대형 투자(고래)들이 매도세 속에서도 물량을 유지했다는 이전 분석과 일치합니다. 채굴자 경제 상황은 보고서에서 가장 암울한 부분입니다. 비트코인 가격 하락에도 불구하고 네트워크 해시레이트는 930 EH/s 수준의 사상 최고치 근처를 유지하고 있으며, 이로 인해 페타해시당 일일 해시가격은 수년 만에 최저치인 약 30.6달러까지 떨어졌습니다. 채굴자들의 일일 평균 수익은 전년 대비 39.5% 감소한 2,850만 달러를 기록했으며, 이는 효율성이 낮은 채굴 장비들이 손익분기점에 도달하거나 그 이하로 떨어졌음을 의미합니다.
갤럭시 디지털, 헬리오스 데이터센터 확장을 위해 35억 700만 달러 규모 채권 발행 추진
갤럭시 디지털(Galaxy Digital)의 자회사인 갤럭시 헬리오스 데이터 센터 II(Galaxy Helios Data Centers II)가 7월 22일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에 따르면, 2031년 만기인 35억 700만 달러 규모의 선순위 담보 채권을 사모 방식으로 발행할 계획입니다. 갤럭시 디지털은 조달한 자금을 텍사스주 디킨스 카운티에 위치한 헬리오스 2단계 프로젝트의 일부 자금 조달 및 부채 상환 준비금 적립에 사용할 예정입니다. 해당 프로젝트는 8개의 데이터 홀을 갖춘 2개의 건물로 구성되며, 400MW의 전력 용량과 260MW의 핵심 IT 용량을 제공합니다. 갤럭시 디지털은 2027년 2분기에 최소 임대 수익 발생을 목표로 하고 있으며, 발표 자료에 따르면 초기 계약 기간 동안 최소 104억 달러의 임대료 수익이 예상됩니다. 갤럭시 디지털의 시뮬레이션 모델에 따르면 2028년 예상 임대 수익은 4억 7,200만 달러, 순영업이익(NOI)은 4억 2,400만 달러로 90%의 순영업이익률을 기록할 것으로 전망됩니다.
암호화폐 투자 전략: 무엇을 보유할 것인가보다 무엇을 견딜 수 있는가 관건
비트코인 상장지수펀드(ETF) 자금 흐름이 8주 만에 순유입으로 전환되었습니다. 비트코인 ETF는 5월 11일부터 6월 29일까지 8주 연속 순유출을 기록하며 총 82억 5,000만 달러가 빠져나갔으나, 이후 7월 6일과 13일 주간에 2주 연속 순유입으로 돌아섰습니다. 같은 기간 비트코인의 주간 평균 가격은 마지막 순유출 주간의 약 6만 1,300달러에서 최근 주간 약 6만 4,200달러로 약 4.6% 상승했습니다.
비트코인 ETF로 10억 달러 가까운 신규 자금 유입, 가격 향방은?
파사이드 인베스터스(Farside Investors)의 데이터에 따르면 지난주 화요일 이후 비트코인 관련 펀드에 약 10억 달러가 유입되었습니다. 블랙록(BlackRock), 모건스탠리(Morgan Stanley), 그레이스케일(Grayscale)이 운용하는 펀드들은 수주간의 부진한 자금 흐름과 불안정한 가격 움직임을 뒤로하고 6일 연속 9억 3,000만 달러 이상의 자금을 유치했습니다.
2026년 7월 22일 수요일 비트코인 및 이더리움 가격 동향: 상승 출발 후 상승폭 축소
코인글래스(CoinGlass) 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 6거래일 연속 자금이 유입되었습니다. 비트코인의 역대 최고가는 2025년 10월 6일에 기록한 12만 6,198.07달러이며, 역대 최저가는 2010년 7월 14일의 0.04865달러입니다. 오늘 아침 이더리움 가격은 화요일 시가 대비 1.3% 상승했습니다. 이더리움의 역대 최고가는 2025년 8월 24일의 4,953.73달러이며, 역대 최저가는 2015년 10월 21일의 0.4209달러입니다.
미 증권거래위원회 피어스 위원, 일부 탈중앙화 금융 금고 및 온체인 대출의 증권법 적용 가능성 경고
탈중앙화 금융(DeFi) 금고는 80억 달러 이상의 자산이 예치된 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나로, 코인베이스(Coinbase)와 로빈후드(Robinhood) 등이 이를 도입하여 사용자의 스테이블코인 잔액에 대한 수익을 제공하고 있습니다. 헤스터 피어스 미 증권거래위원회(SEC) 위원은 수요일 성명을 통해 암호화폐 금고와 온체인 대출 전략이 구조와 관리 방식에 따라 연방 증권법의 적용을 받을 수 있다고 밝혔습니다. 이러한 상품들은 최근 탈중앙화 금융을 넘어 코인베이스와 로빈후드 같은 대형 거래소 및 중개업체로 확대되어 사용자의 스테이블코인 잔액에 수익을 제공하는 수단으로 활용되고 있습니다. 볼츠닷에프와이아이(Vaults.fyi)가 코인데스크(CoinDesk)에 밝힌 바에 따르면, 7월 기준 788개의 큐레이팅된 금고에 86억 달러의 자산이 예치되어 있으며 이용자 수는 140만 명에 달합니다. 피어스 위원은 금고가 완전 자동화된 스마트 계약부터 관리자나 큐레이터가 투자 전략을 선택하고 자산을 재조정하거나 타인에게 의사결정을 위임하는 방식까지 매우 다양한 형태로 설계되어 있다고 지적했습니다. 그녀는 이러한 활동이 기존 증권법상 규제 대상인 투자 회사나 투자 자문사와 유사할 수 있다고 언급했습니다. 또한 온체인 대출 전략에 대해서도 금리, 담보 요건, 지원 자산 등에 관한 결정이 상황에 따라 증권법적 문제를 야기할 수 있다고 조언했습니다. 6월 이후 시장 상황이 재편되었으나 바이낸스(Binance)는 사용자 자금의 약 55%, 현물 거래의 약 24% 점유율을 유지했으며, 전체 시장에서 자금 유출이 발생한 것과 달리 7월 초 순유입을 기록했습니다.
영국의 디지털 채권 계획, 온체인 현금 결제 해결이 관건
2027년 초까지 첫 토큰화 국채를 발행하려는 영국의 계획은 수년간 디지털 채권의 기관 활용을 가로막아 온 온체인 현금 결제 문제를 해결하는 데 달려 있습니다. 업계 전문가들은 코인데스크를 통해 영국의 토큰화 국채 시장 성공 여부가 온체인 현금 결제 문제 해결에 전적으로 달려 있으며, 이 문제가 지난 7년간 디지털 채권의 기관 도입을 지연시켜 왔다고 전했습니다. 현재 영국 길트(Gilt, 영국 국채) 시장의 일일 총 거래량은 450억 파운드를 상회합니다. 코인게코(CoinGecko)에 상장된 파운드화 연동 스테이블코인은 4개에 불과하며, 그중 가장 규모가 큰 TGBP의 시가총액은 3,420만 달러로, 3,000억 달러 규모의 글로벌 스테이블코인 시장에서 차지하는 비중은 미미합니다. 보고서는 국내 시장 규모를 확대할 경우 영국의 연간 경제 생산량이 최대 330억 파운드 증가할 수 있을 것으로 추산했습니다. 6월 이후 시장 상황이 재편되었으나 바이낸스는 사용자 자금의 약 55%, 현물 거래의 약 24% 점유율을 유지했으며, 전체 시장에서 자금 유출이 발생한 것과 달리 7월 초 순유입을 기록했습니다.
레볼루트, 직원 주식 매각 통해 1,150억 달러 기업가치 인정
레볼루트(Revolut)는 2025년 세전 이익이 46% 증가한 60억 달러의 매출을 기록하며 57% 성장한 23억 달러를 달성했다고 발표했습니다. 레볼루트는 2차 주식 매각을 통해 1,150억 달러의 기업가치를 인정받으며 유럽에서 가장 가치 있는 비상장 기업으로 등극했습니다. 이는 2024년 450억 달러에서 두 배 이상 증가한 수치이며, 작년 11월 기록한 750억 달러의 기업가치에서 크게 상승한 결과입니다.
AI 대형 기업공개 시대의 비트코인과 마이크로스트래티지 전략
마이크로스트래티지(MicroStrategy)의 비트코인 보유 자산은 현재 약 87억 달러 규모의 평가 손실을 기록하고 있습니다. 비트코인 평균 매입 단가는 75,476달러인 반면 현재 현물 가격은 약 65,200달러 수준으로, 순자산가치 대비 시장가 프리미엄(mNAV premium)이 거의 제로 수준으로 축소되었습니다.
테슬라, 비트코인 보유량 유지 속 1억 1,200만 달러 손상차손 기록
테슬라(Tesla)는 비트코인 보유량을 11,509개로 유지하며 약 4년째 매수나 매도 없이 보유 기조를 이어갔으나, 디지털 자산 보유분에서 세후 1억 1,200만 달러의 손상차손이 발생했습니다. 비트코인 가격은 2분기 중 약 83,000달러에서 58,000달러까지 14% 하락했다가 65,840달러 수준으로 반등했습니다. 테슬라의 2분기 매출은 282억 달러로 시장 예상치를 상회했으나, 조정 주당순이익(EPS)은 0.33달러로 시장 기대치인 0.55달러를 밑돌았습니다. 현행 회계 기준상 디지털 자산을 보유한 기업은 자산 가치 하락분을 실적에 반영해야 합니다. 테슬라는 2021년 초 15억 달러 규모의 비트코인을 매입했고, 한때 차량 결제 수단으로 비트코인을 허용했으나 환경 문제로 이를 중단했습니다. 2022년 보유량의 약 75%를 매각한 이후 현재까지 11,509개의 비트코인을 유지하고 있습니다. 한편 6월 이후 시장 재편 과정에서 바이낸스(Binance)는 사용자 자금의 약 55%, 현물 거래의 약 24% 점유율을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 전체 시장은 자금 유출을 보였습니다.
나스닥 상장사 지바오 테크놀로지, 2억 2,000만 달러 규모 PIPE 투자로 비트코인 3,500개 확보 예정
나스닥(Nasdaq) 상장사인 지바오 테크놀로지(Zhibao Technology)가 2억 2,000만 달러 규모의 사모투자(PIPE)를 통해 3,500개의 비트코인을 확보할 계획입니다. 이번 결정으로 중국의 보험 기술 기업인 지바오 테크놀로지는 비트코인을 기업 자산으로 보유하는 상장사 대열에 합류하게 됩니다.
루미스 상원의원, 암호화폐 명확성 법안 내 윤리 및 기타 조항 추가 논의 예정
6월 이후 시장 재편 과정에서 바이낸스는 사용자 자금의 약 55%, 현물 거래의 약 24% 점유율을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 전체 시장은 자금 유출을 보였습니다. 6월 이후 시장 재편 과정에서 바이낸스는 사용자 자금의 약 55%, 현물 거래의 약 24% 점유율을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 전체 시장은 자금 유출을 보였습니다.
암호화폐 법안 윤리 조항 포함에도 비트코인·이더리움·XRP·도지코인 보합세
코인글래스(Coinglass) 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 암호화폐 시장에서 1억 8,000만 달러 이상의 자산이 청산되었으며, 이는 주로 매수 포지션에 집중되었습니다. 비트코인(Bitcoin)의 미결제약정은 지난 24시간 동안 2.18% 감소했습니다. 바이낸스(Binance) 파생상품 거래자들은 저가 매수에 나섰으며, 개인 투자자와 고래 투자 모두 비트코인에 대한 매수 노출을 늘렸습니다. 전 세계 암호화폐 시가총액은 지난 24시간 동안 0.82% 증가하며 2조 2,600억 달러를 기록했습니다.
중국 최고 기업 가치 평가받는 반도체 기업, 상장 앞두고 암호화폐 플랫폼 주목
창신메모리테크놀로지(CXMT)를 추종하는 무기한 선물 계약이 목요일 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)에서 주당 6.35달러 근처에서 거래되었습니다. 이는 다음 주 월요일 상하이 증시 상장을 앞두고 최근 기록한 최고가인 8.60달러에서 하락한 수치입니다. 현재 가격은 약 4,250억 달러, 즉 2조 9,000억 위안의 시가총액을 의미하며, 이는 중국 본토 최대 상장사인 중국공상은행(Industrial and Commercial Bank of China)의 시가총액인 약 2조 5,600억 위안을 상회하는 수준입니다. 스페이스X(SpaceX) 계약은 6월 데뷔를 앞두고 5월에 220달러를 돌파한 뒤, 고정 공모가인 135달러보다 약 20% 높은 수준에서 거래되었습니다. 세계 4위 D램 메모리 반도체 제조사인 이 기업의 상장은 인공지능(AI) 기반 수요와 전 세계적인 공급 부족으로 인해 업계 전반의 가격이 상승하는 역사적인 메모리 업사이클 속에서 이루어집니다.
유가 및 금리 상승에 비트코인 약세, 명확성 법안 통과 확률 38%로 하락
유가 상승과 미국 국채 금리 상승이 위험 자산에 압박을 가하고 주요 암호화폐에 부담을 주면서 비트코인은 약 6만 5,500달러 수준으로 하락했습니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스는 사용자 자금의 약 55%, 현물 시장의 약 24% 점유율을 유지하며 7월 초 순유입을 기록했습니다. 반면 추적 대상 시장 전체에서는 자금 유출이 발생했습니다.
소액 투자 항복 속 XRP 고래들 매집 지속
온체인 분석업체 산티멘트의 온체인 데이터에 따르면, 10만 개에서 1억 개의 엑스알피(XRP)를 보유한 지갑들은 지난 5주 동안 보유량을 2.8% 더 늘렸습니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스(Binance)는 시장 점유율(사용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 추적된 전체 시장은 유출세를 보였습니다.
아비트럼 기반 에이에프엑스 트레이드, 브릿지 키 해킹으로 2,400만 달러 탈취 당해
블록체인 데이터에 따르면, 달러 연동 스테이블코인 유에스디코인(USDC)으로 정산하는 탈중앙화 무기한 선물 거래소인 에이에프엑스 트레이드(AFX Trade)가 수요일 공격자가 아비트럼(Arbitrum) 상에서 프로토콜이 운영하는 브릿지의 검증인 서명 키를 탈취하면서 약 2,415만 달러를 탈취당했습니다. 탈취된 약 2,400만 달러는 이 프로토콜의 총예치자산(TVL) 거의 전부에 해당하며, 이는 공격자가 자산 규모가 가장 컸던 시점에 가까운 시점에 볼트를 완전히 비웠음을 의미합니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스는 시장 점유율(사용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 추적된 전체 시장은 유출세를 보였습니다.
스위스 은행 방카스타토, 시그넘과 아발록 통해 비트코인 거래 출시
방카스타토(BancaStato) 고객들은 독립형 거래소가 아닌 규제된 경로를 통해 해당 자산에 투자할 수 있게 되며, 보유 자산은 은행 자체 대장(Balance sheet)이 아닌 시그넘(Sygnum)의 커스터디에 보관됩니다. 시그넘은 하드웨어 및 소프트웨어 통제, 거버넌스 프로세스, 독립적인 외부 감사를 기반으로 구축된 기관 수준의 다중 계층 커스터디 솔루션에 고객 자산이 보관된다고 밝혔습니다. 이 회사는 모든 고객 자산이 규제 및 법적 준수 하에 장부 외로 보관되며, 이는 은행 파산 시 보유 자산을 보호하기 위한 구조라고 설명했습니다. 장부 외로 보관되는 무기명 자산은 파산한 기관의 채권자들의 청구 대상에서 분리되기 때문에 비트코인 보유자들에게 이 점은 매우 중요합니다. 시그넘은 스위스 은행 라이선스를 보유하고 있으며, 2026년 6월 30일부로 리히텐슈타인 금융시장감독청으로부터 유럽연합의 가상자산시장규제법(MiCA)에 따른 가상자산 서비스 제공자 라이선스를 취득했습니다.
비트코인 및 이더리움 연계 프로토콜, 몇 시간 간격의 연쇄 해킹으로 3,500만 달러 피해
디파이라마(DefiLlama)에 따르면 베루스(Verus)는 2025년 초 총예치자산(TVL)이 거의 1억 달러에 달했습니다. 목요일 기준 약 900만 달러를 보유하고 있으며, 이번 최신 해킹 사태로 인해 이번 주 추가 하락이 발생하면서 서서히 자산이 유출되어 왔습니다. 시장은 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스는 시장 점유율(사용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)을 유지하며 7월 초 순유입을 기록한 반면, 추적된 전체 시장은 유출세를 보였습니다.
비트코인 현물 ETF, 7거래일 연속 순유입에 10억 달러 육박
미국 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 수요일에 6,900만 달러의 순유입을 기록하며 7거래일 연속 순유입 행진을 이어갔고, 이 기간 총 유입액은 거의 10억 달러에 달했습니다.
미래에셋, 코빗 인수 완료하며 최대 주주로 등극
미래에셋컨설팅은 디지털 자산 사업 확장을 위해 지난 2월 코빗 지분 92.06%를 1,334억 8,000만 원(9,100만 달러)에 인수하기로 합의했습니다. 코빗은 원화 기반의 국내 5대 가상자산 거래소 중 하나입니다. 국내 가상자산 거래소들은 법정화폐 입출금 서비스를 제공하기 위해 은행과의 제휴를 반드시 확보해야 합니다.
무기한 선물 창시자 비트멕스, 거래소 운영 중단
100배 레버리지 무기한 스왑을 개척했던 가상자산 파생상품 거래소 비트멕스(BitMEX)가 2026년 9월 23부로 운영을 중단하며, 이용자들에게 즉시 포지션을 청산하고 자금을 인출할 것을 촉구하고 있습니다. 이 거래소는 계정 보유자들에게 보낸 이메일과 공지를 통해 기한 내에 자산을 인출하지 않는 이용자들에게 월 50달러의 계정 유지 수수료 또는 연 1%의 자산 부과금을 부과하는 등 자동적인 재정적 불이익이 가해질 것이라고 밝혔습니다. 2019년 시장 확장기 당시 운영 정점에 달했던 이 거래소는 연간 1조 달러가 넘는 거래량을 처리하며 전 세계 가상자산 파생상품 시장 점유율의 약 57%를 차지한 바 있습니다.
연중무휴 금융 인프라 구축: BNY, 미국 국채 거래의 주말 지연 해소 계획 발표
비엔와이(BNY)는 스테이블코인 발행사들과의 성공적인 시간 외 테스트를 거쳐 2027년까지 전통 및 토큰화된 미국 국채의 연중무휴 24시간 결제를 지원할 계획입니다. 이 은행은 연말까지 프라이빗 블록체인에서 토큰화된 국채 테스트를 시작하고, 더 많은 국제 거래 시간을 아우르도록 결제 네트워크를 확장할 예정입니다. 비엔와이는 이미 리플 USD(RLUSD) 준비금의 주요 수탁 기관이며, 오픈에덴(OpenEden)의 토큰화된 국채 펀드에 수탁 및 투자 관리 서비스를 제공하고 있습니다. 시장은 지난 6월 이후 포지션을 재조정했으나, 바이낸스(Binance)는 시장 전체에서 자금이 유출되는 동안에도 점유율을 유지(이용자 자금 약 55%, 현물 약 24%)하며 7월 초 순유입을 기록했습니다.
반도체
슈퍼마이크로컴퓨터 2026 회계연도 4분기 마진 가이던스 상회, 주가 급등
슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 화요일 2026 회계연도 4분기 예비 실적 발표를 통해 매출 총이익률이 당초 전망치의 약 2배에 달한다고 밝혔으며, 이에 시간 외 거래에서 주가 17% 급등했습니다. 산호세에 본사를 둔 이 AI 서버 제조사는 6월 30일로 종료된 분기의 일반회계기준(GAAP) 및 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익률이 기존 가이던스인 8.2%~8.4%를 상회하는 15%~17% 범위가 될 것으로 예상한다고 전했습니다. 또한 슈퍼마이크로컴퓨터는 해당 분기 신규 주문이 600억 달러를 초과했으며, 2026 회계연도를 마감하며 수주 잔고가 사상 최고치를 기록했다고 밝혔습니다.
인텔 2분기 실적 전망
인텔(Intel)은 지난 분기 135억 8,000만 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 7.2% 성장해 시장 예상치를 상회했습니다. 이번 분기 시장은 인텔의 매출이 전년 동기 대비 12.3% 성장할 것으로 기대하고 있으며, 이는 작년 같은 분기의 매출 정체에서 개선된 수치입니다. 인텔은 월가(Wall Street)의 매출 추정치를 거의 놓치지 않는 기업입니다. 한편 펭귄 솔루션스(Penguin Solutions)는 전년 동기 대비 47.6%의 매출 성장을 기록하며 시장 예상치를 17.5% 상회했고, 마이크론(Micron)은 346%의 매출 증가율을 보이며 예상치를 13.9% 웃돌았습니다.
TSMC 주가 78% 급등에도 월가의 신중론 지속
대만적체회로제조(TSMC) 경영진은 인공지능(AI) 기반의 강력한 수요 전망을 바탕으로 2026년 매출 성장 가이던스를 약 40%로 상향 조정하고 자본지출(CapEx) 계획을 확대했습니다.
엔비디아의 강력한 소프트웨어 생태계가 장기 투자 매력인 이유
엔비디아(Nvidia)의 무료 쿠다(CUDA) 생태계는 개발자들을 자사 하드웨어에 고착화하며 85%의 매출 성장률과 71%의 매출총이익률, 그리고 분기당 480억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 있습니다. 중국 시장의 매출 기여도는 엔비디아의 2분기 가이던스인 910억 달러에서 제외되었으나, 블랙웰(Blackwell)과 루빈(Rubin) 아키텍처는 2027년까지 1조 달러 규모의 매출 가시성을 확보하고 있습니다. 매수 버튼을 누르게 만드는 세 가지 핵심 지표가 있습니다. 첫째는 현재 규모에서 불가능해 보이는 성장세입니다. 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 85.23% 증가한 816억 1,500만 달러를 기록했으며, 데이터 센터 부문 매출만 752억 4,600만 달러로 92% 급증했습니다.
마벨 테크놀로지를 지금 매수해야 하는 결정적 이유
마벨 테크놀로지(Marvell Technology)의 주가는 한 달 동안 33% 하락했으나, 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 28% 성장했고 잉여현금흐름은 127% 급증한 4억 8,300만 달러를 기록했습니다. 최고경영자(CEO) 맷 머피는 인공지능(AI) 분야의 이례적인 수주 실적을 바탕으로 2027 회계연도와 2028 회계연도 매출 전망치를 모두 상향 조정했으며, 2분기에는 전년 동기 대비 35%의 성장을 예상하고 있습니다. 투자 확신의 근거가 되는 데이터에 따르면, 마벨의 가장 최근 분기인 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 27.6% 증가한 24억 1,800만 달러로 시장 컨센서스를 상회했습니다.
트럼프의 미국산 AI 칩 생산 압박에 TSMC 수익성 악화
대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 지난주 발표한 1,000억 달러 규모의 미국 내 첨단 반도체 제조 및 패키징 시설 투자를 포함해 총 2,000억 달러 규모의 투자 계획을 밝혔습니다. TSMC의 최고재무책임자(CFO)인 웬델 황은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 매출총이익률이 가이던스를 상회했으나, 해외 공장 가동에 따른 희석 효과로 상쇄되었다고 설명했습니다. 그는 해외 공장 프로젝트가 본격화되는 향후 수년간 수익성 희석이 지속될 것이라고 덧붙였습니다. 웬델 황은 해외 공장 가동 초기 단계에서 매출총이익률이 2%에서 3%가량 희석될 것으로 예상하며, 후기 단계에는 이 수치가 3%에서 4%까지 확대될 것으로 전망했습니다.
AMD 8월 4일 이후 대형 호재로 주가 급등 전망
에이엠디(AMD)는 2분기 매출이 전년 동기 대비 46% 증가한 112억 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 에이엠디의 가이던스는 시장 기대치를 상회할 가능성이 있습니다. 한편, 애널리스트들은 3분기 매출이 전년 동기 대비 35% 증가한 124억 5,000만 달러를 기록할 것으로 내다보고 있습니다.
에이엠디의 엔비디아 시장 점유율 탈환 전략
에이엠디의 2026 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 37.9% 증가한 102억 5,000만 달러를 기록했으며, 데이터 센터 부문은 에픽(EPYC) 중앙처리장치(CPU)와 인스팅트(Instinct) 그래픽처리장치(GPU)의 성장에 힘입어 57% 급증한 57억 8,000만 달러를 달성했습니다. 엔비디아(NVIDIA)의 2027 회계연도 1분기 실적은 차원이 다른 규모를 보여줍니다. 엔비디아의 매출은 85.2% 증가한 816억 달러를 기록했으며, 데이터 센터 부문 매출만 752억 5,000만 달러에 달했고 네트워킹 부문은 199% 폭발적으로 성장한 148억 달러를 기록했습니다. 에이엠디는 2027년에서 2028년까지 2,000억 달러 규모의 인공지능(AI) 가속기 시장에서 15%에서 20%의 점유율을 확보하겠다는 공격적인 목표를 세웠습니다. 엔비디아의 가이던스인 910억 달러에는 중국 데이터 센터 컴퓨팅 매출이 제외되어 있습니다.
삼성바이오로직스, 지리적 다각화는 합리적인 경영 전략
삼성바이오로직스(Samsung Biologics)는 2016년 미국 식품의약국(FDA) 승인에 이어 유럽의약품청(EMA)으로부터 바이오 의약품 원료 및 완제 의약품에 대한 우수의약품제조관리기준(GMP) 인증을 획득했으며, 현재 전 세계 규제 기관으로부터 450건 이상의 승인을 보유하고 있습니다. 이러한 제조 라이선스 확대는 실적 성장으로 이어져 2025년 전년 대비 30% 증가한 31억 달러(약 4조 5,570억 원)의 매출을 달성했습니다. 2026년 7월 20일, 삼성바이오로직스는 펩타이드 기반 원료의약품(API) 전문 기업이자 전 세계 상업용 펩타이드의 3분의 1을 생산하는 폴리펩타이드 그룹(PolyPeptide Group)을 18억 달러(약 14억 6,000만 스위스 프랑)에 인수할 계획을 발표했습니다. 이번 계약을 통해 삼성바이오로직스는 미국 내 첫 생산 거점을 확보하고 6만 리터의 원료 의약품 생산 능력을 추가하여 전 세계 총 생산 능력을 84만 5,000리터로 확대했습니다. 최창원 대표는 생산 거점 확보와 관련하여 항상 균형이 필요하다고 강조하며, 모든 생산 시설을 한곳에 집중하는 기업은 없다고 설명했습니다. 그는 리스크를 줄이기 위해 공급망을 다각화하는 것이 필수적이며, 특히 주력 제품의 경우 리스크 포트폴리오 다각화를 위해 고객사들이 항상 보조 공급처를 필요로 할 것이라고 덧붙였습니다.
뱅가드 VIG 배당 ETF의 최대 보유 종목이 브로드컴인 이유
브로드컴(Broadcom)은 배당 요건을 손쉽게 충족합니다. 이 기업은 14년 이상 배당금을 인상해 왔으며 현재 분기당 0.65달러를 지급하고 있고, 시가총액은 약 1조 8,300억 달러에 달합니다. 이러한 요인들이 결합되어 브로드컴은 뱅가드 배당성장 ETF(VIG) 내에서 5.39%의 비중을 차지하며, 애플(4.55%)과 마이크로소프트(4.26%)를 앞서고 있습니다.
향후 5년간 S&P 500 지수 상회할 TSMC 주가 전망
대만 반도체 제조 기업인 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing)는 2026년 2분기에 전년 동기 대비 36% 증가한 402억 달러의 매출을 기록했습니다. 또한 매출총이익률은 67.7%, 순이익은 77.4% 성장했습니다.
마벨 테크놀로지에 대한 월가의 낙관론과 목표 주가
2027 회계연도 1분기 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)의 매출은 전년 동기 대비 27.6% 증가한 24억 1,800만 달러를 기록했으며, 이 중 데이터 센터 부문이 전체 매출의 76%인 18억 2,700만 달러를 차지했습니다. 경영진은 맞춤형 주문형 반도체(ASIC) 사업 규모가 현재 15억 달러에서 2028년까지 40억 달러 이상으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다.
GE 버노바 주가 하락의 배경
GE 버노바(GE Vernova)의 매출은 전년 동기 대비 22% 성장했으며, 유기적 성장률은 12%를 기록하며 시장 예상치를 상회했습니다. 해당 분기에 GE 버노바는 매출액의 2배에 달하는 242억 달러 규모의 신규 수주를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 88% 증가한 수치입니다. 특히 전체 수주의 20% 이상을 차지하는 데이터 센터용 발전 설비 사업이 호조를 보였습니다. 그 결과 이행해야 할 수주 잔고는 130억 달러 증가했으며, 총 수주 잔고는 1,760억 달러에 달합니다.
TSMC의 미국 투자 1,000억 달러 증액이 AI 반도체 주식 투자에 시사하는 점
대만적체회로제조(TSMC)의 지난 12개월간 자본지출(CapEx)은 485억 달러로 역대 최고치를 기록했습니다. 지난 분기 TSMC의 매출은 인공지능(AI) 기업들의 폭발적인 칩 수요에 힘입어 전년 동기 대비 34% 증가한 400억 달러를 달성했습니다. 이러한 자본지출은 엔비디아(Nvidia)와 같은 TSMC의 고객사와 에이에스엠엘(ASML)과 같은 제조 장비 공급업체 등 반도체 공급망 전반에 걸쳐 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
AMD의 마이크로소프트 수주로 본 엔비디아 대비 경쟁 우위와 목표 주가
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)의 주가는 연초 대비 135.14%, 지난 1년간 220.77% 상승했습니다. 현재 주가는 52주 신고가인 584.73달러 대비 8% 낮은 수준입니다. 기업의 펀더멘털은 여전히 견고합니다. 2026 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 37.85% 증가한 102억 5,300만 달러를 기록하며 시장 예상치를 3.41% 상회했고, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 1.37달러로 시장 컨센서스를 웃돌았습니다. 데이터 센터 부문 매출은 57% 증가한 57억 7,500만 달러를 기록했으며, 잉여현금흐름(FCF)은 25억 6,600만 달러로 급증했습니다. 경영진은 2분기 매출 가이던스를 약 46% 성장한 112억 달러로 제시했습니다. 리사 수 최고경영자는 "MI450 시리즈와 헬리오스(Helios)에 대한 고객 참여가 강화되고 있으며, 주요 고객들의 수요 전망치가 당초 예상을 뛰어넘고 있다"고 언급하며 상승 논리를 뒷받침했습니다.
AI 붐의 숨겨진 수혜주: 시장의 주목을 덜 받는 3개 기업
브룩필드(Brookfield)는 AI 관련 인프라에 대한 총지출이 향후 10년간 1조 달러를 넘어서고, 그 이후 10년간은 7조 달러를 상회할 것으로 추산합니다. 이 회사의 AI 인프라 투자는 향후 5년간 연평균 25%의 이익 성장을 달성하기 위한 전략의 일환입니다. 프롤로지스(Prologis)는 향후 10년간 10기가와트(GW) 이상의 데이터 센터를 개발할 잠재력을 보유하고 있습니다.
TSMC 2분기 실적: AI 투자 우려가 주가 밸류에이션에 미치는 영향
TSMC는 2026년 3분기 매출을 446억~458억 달러, 매출총이익률을 65~67%로 전망했으나, 미국과 대만 내 공격적인 팹(Fab) 확장으로 인한 마진 압박에 직면해 있습니다. 2026 회계연도 자본지출 가이던스를 600억~640억 달러로 상향 조정한 것은 대규모 자본 투입을 의미하며, 이는 생산 비용 상승을 상쇄할 수 있는 가격 결정력을 확보하겠다는 의지로 풀이됩니다.
인텔 파운드리, 립부 탄 체제 첫 외부 고객 확보에 실적 발표 앞두고 주가 8% 급등
인텔(Intel)의 파운드리 사업부는 그간 수많은 발표를 내놓았지만, 정작 이름을 밝힌 확정적 고객사는 부족했습니다. 특히 14A 및 18A로 알려진 최첨단 제조 공정에서 주요 고객을 확보하지 못한 상태였습니다. 인텔 파운드리는 1분기에 전년 동기 대비 16% 증가한 54억 달러의 매출을 기록했으나, 이 중 대부분은 인텔 자체 제품 생산에서 발생했습니다. 외부 고객을 위한 칩 제조 매출인 외부 파운드리 매출은 해당 분기에 1억 7,400만 달러에 불과했습니다. 이는 총매출 136억 달러를 기록한 기업으로서는 매우 미미한 수준입니다. 립부 탄 인텔 파운드리 최고경영자는 1분기 실적 발표에서 차세대 인공지능(AI)이 인텔의 중앙처리장치(CPU)와 웨이퍼, 첨단 패키징 제품에 대한 수요를 크게 증가시키고 있다고 강조했습니다.
구글의 AI 투자 확대와 일론 머스크의 마이크론 언급에 메모리 반도체 관련주 동반 상승
알파벳(Alphabet)은 수요일, 6월 분기 자본지출(CapEx)이 전년 동기 대비 2배 증가한 449억 2,000만 달러를 기록했으며, 2026년 누적 투자액은 786억 달러에 달한다고 밝혔습니다. 검색 및 클라우드 거대 기업인 알파벳은 올해 연간 자본지출 가이던스를 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했습니다. 알파벳은 이번 분기에 59억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 2004년 상장 이후 처음 있는 일입니다.
미국 반도체 붐의 승자들: 현재 주가로 본 텍사스 인스트루먼트, 인텔, 코보
텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments)는 2분기에 8억 5,000만 달러어치의 반도체법(CHIPS Act) 인센티브를 확보했습니다. 인텔(Intel)은 미국 정부의 지분 참여와 인공지능(AI) 인프라와 관련된 엔비디아(NVIDIA)의 50억 달러 투자를 바탕으로 애리조나와 오리건주에서 18A 공정의 대량 생산을 확대하고 있습니다. 텍사스 인스트루먼트는 산업용, 데이터 센터, 자동차 부문 수요에 힘입어 2분기 매출이 54억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 22.8% 증가했으며, 주당순이익(EPS)은 2.14달러로 예상치를 10.56% 상회했습니다. 인텔의 데이터 센터 및 AI 부문은 지난 분기에 22% 성장했고, 인텔 파운드리(Intel Foundry)는 16% 상승했으며, 비GAAP 기준 주당순이익(EPS)은 0.29달러로 예상치인 0.01달러를 넘어섰습니다. 코보(Qorvo)의 고성능 아날로그 부문은 7.9% 성장했고 GAAP 기준 영업이익률은 34.7%를 기록했으며, 2026 회계연도 잉여현금흐름은 약 6억 8,000만 달러로 40.2% 증가했습니다. 텍사스 인스트루먼트는 연초 이후 69.5% 급등한 후 선행 주가수익비율(P/E) 38배에 거래되고 있으며, 자본지출(CapEx)이 전년 동기 대비 60.6% 감소하고 공장 구축 단계가 진정되는 와중에도 역사적 밸류에이션 밴드를 훨씬 웃돌고 있습니다. 인텔은 연초 이후 178.1%, 1년 동안 341.57% 폭등했으나 후행 실적은 여전히 마이너스이고, 선행 주가수익비율은 119배에 육박하며, 파운드리 손실은 여전히 해결해야 할 과제로 남아 있습니다. 코보 역시 2026 회계연도 매출이 1.1% 감소하고, 4분기에 8,240만 달러의 영업권 손상차손이 발생했으며, 가이던스가 여전히 중단된 상태이고, 애플(Apple)에 대한 높은 매출 집중도가 여전히 구조적인 위험 요인이라는 자체적인 경고 사항을 안고 있습니다. 텍사스 인스트루먼트의 애널리스트 목표주가는 294.19달러 대비 303.59달러이며, 강력 매수 2명, 매수 15명, 보유 17명, 매도 2명의 투자의견을 기록하고 있습니다. 인텔의 목표주가는 102.62달러 대비 106.70달러이며, 강력 매수 2명, 매수 11명, 보유 32명, 매도 2명, 강력 매도 2명의 투자의견을 보이고 있습니다. 코보의 91.46달러 목표주가는 89.48달러를 약간 웃돌고 있으며, 강력 매수 1명, 매수 2명, 보유 16명, 매도 1명의 투자의견이 제시되어 있습니다.
짐 크레이머가 가장 선호하는 급등 반도체주 4선 공개
짐 크레이머는 최근 시장에서 주목받고 있는 주요 반도체 관련 종목들의 실적과 성장성을 분석하며 투자자들이 주목해야 할 핵심 포인트들을 소개했습니다.
실적 발표 앞두고 소폭 상승한 인텔 주주: 신규 파트너 모색설 속 오하이오 공장 기대감 확산
인텔(Intel)은 2022년 1월 콜럼버스 인근 뉴올바니에 최첨단 반도체 파운드리 공장 2개를 건설하기 위해 초기 28억 달러를 투자하겠다고 발표하며 오하이오 원(Ohio One) 반도체 제조 캠퍼스 계획을 공개했습니다. 약 1,000에이커에 달하는 이 부지는 2022년 9월 착공 이후 공사가 진행되어 왔으나, 반도체 수요 부진과 인텔의 비용 절감 노력 속에서 여러 차례 지연을 겪었습니다. 최신 일정에 따르면 첫 번째 팹은 2030년에 완공되어 2030년에서 2031년 사이에 가동을 시작할 것으로 예상됩니다. 코이핀(Koyfin) 데이터에 따르면, 애널리스트들은 정부의 지원을 받는 이 반도체 기업의 2분기 매출이 12% 증가한 144억 5,000만 달러를 기록하고, 조정 주당순이익은 작년 주당 0.04달러 적자에서 0.22달러로 흑자 전환할 것으로 예상하고 있습니다.
AI / 로봇 / EV
오픈AI와 앤스로픽 로비 활동 강화, 반면 기존 기술 및 방산 기업 지출은 감소
연방 로비 공개 자료에 따르면, 주요 인공지능(AI) 개발사인 오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)은 2분기에 총 317만 달러를 지출하며 전 분기 대비 23% 증가한 수치를 보였습니다. 앤스로픽은 4월부터 6월까지 197만 달러를 지출해 1분기보다 26% 늘었고, 오픈AI는 약 18% 증가한 120만 달러를 지출했습니다. 이들 기업은 사이버 보안, 저작권, 클라우드 컴퓨팅, 국방 조달 등의 이슈에 대해 로비 활동을 벌였다고 보고했습니다. 예를 들어, 앤스로픽은 2분기에 엔비디아(Nvidia)보다 더 많은 로비 자금을 썼으며 오라클(Oracle)의 200만 달러와 비슷한 수준을 기록했습니다. 오픈AI 역시 125만 달러를 지출한 엔비디아와 5만 달러 차이까지 추격했습니다. 두 AI 기업 모두 전년 동기 대비 지출을 크게 늘렸는데, 앤스로픽은 2배 이상, 오픈AI는 거의 2배 가까이 증가했습니다. 씨엔비씨(CNBC)가 메타(Meta), 아마존(Amazon), 구글(Google), 마이크로소프트(Microsoft), 애플(Apple), 엔비디아, 테슬라(Tesla) 등 5개 매그니피센트 7 기업을 분석한 결과, 이들의 2분기 연방 로비 지출액은 총 2,125만 달러로 1분기의 2,127만 달러와 거의 변동이 없었습니다. 메타는 599만 달러로 가장 많은 지출을 기록했으나, 전 분기 대비 15% 감소했습니다. 아마존의 지출은 436만 달러로 거의 변화가 없었습니다. 구글과 마이크로소프트는 메타와 반대 행보를 보였습니다. 구글은 전 분기 대비 25% 증가한 357만 달러를, 마이크로소프트는 약 13% 증가한 269만 달러를 지출했습니다. 의회에서 기술 분야가 주목받으면서 이들 기업의 로비 지출은 2025년 2분기 대비 7.7% 증가했습니다. 이들은 최근 무역, 중국, 세금, 수출 통제 등의 이슈에 대해 로비했다고 보고했습니다. 미국 연방조달청(GSA)의 최신 보고서 기준 상위 8개 방산 기업은 2분기에 1,968만 달러를 지출해 1분기 2,036만 달러 대비 3.3% 감소했습니다. 록히드마틴(Lockheed Martin)이 418만 달러로 가장 많았고, 알티엑스(RTX)가 386만 달러, 제너럴 다이내믹스(General Dynamics)가 342만 달러로 뒤를 이었습니다. 알티엑스는 60만 달러를 줄여 방산 기업 중 가장 큰 폭의 감소세를 보였고, 엘쓰리해리스(L3Harris)는 45% 감소한 53만 달러로 가장 가파른 하락률을 기록했습니다. 헌팅턴 잉걸스(Huntington Ingalls), 노스롭 그루먼(Northrop Grumman), 라이도스(Leidos)도 두 자릿수 감소율을 보였습니다. 반면 보잉(Boeing)은 13% 증가한 277만 달러를 지출하며 8개 기업 중 가장 큰 폭의 증가세를 나타냈습니다.
연준, 앤스로픽의 미토스 AI 모델에 우려 표명했으나 수개월간 접근 제한
미국 연방준비제도(Fed)는 7월 15일 기준으로 미토스(Mythos) AI 모델에 대한 접근 권한을 얻기 위해 노력 중이었습니다. 앤스로픽은 6월에 프로젝트 글래스윙(Project Glasswing)에 대한 접근성을 확대하며 15개국 150개 이상의 기관을 이니셔티브에 추가했습니다.
테슬라 실적 발표 앞두고 투자자가 하락 위험에 대비하는 방법
일반적인 주식 옵션 계약 1건은 100주를 대상으로 합니다. 최근 해당 계약의 주당 가격은 약 10.25달러로, 옵션 매수 시 선불로 지급하는 총 프리미엄은 약 1,025달러 수준입니다. 실적 발표를 앞두고 테슬라(Tesla)의 내재 변동성이 약 82%에 달하면서 단기 보험 성격의 옵션 비용이 특히 비싸진 상황입니다.
매그니피센트 7 종목 2곳의 2027년 주가 전망
테슬라는 둔화하는 자동차 사업과 아직 수익화 단계에 이르지 못한 인공지능(AI) 사업 사이에서 고전하고 있습니다. 2025년 4분기 차량 인도량은 전년 동기 대비 16% 감소했으며, 주가는 지난주 4.35%, 지난달 5.38% 하락했습니다. 서비스 매출이 전년 대비 42% 성장하고 완전자율주행(FSD) 구독이 51% 증가한 128만 건을 기록한 점, 그리고 오스틴에서 댈러스, 휴스턴 등으로 로보택시 사업을 확장하는 것은 향후 성장 동력이 될 수 있습니다. 구글(Google)은 2026년 1분기에 주당순이익(EPS)이 시장 예상치를 94.10% 상회하는 실적을 냈음에도 불구하고 지난달 주가는 5.79% 하락했습니다. 이는 2026년 자본지출(CapEx) 가이던스가 1,750억~1,850억 달러로 제시되면서 투자자본수익률(ROI)을 우려한 투자자들의 매도세가 이어졌기 때문입니다. 1분기 잉여현금흐름은 이미 전년 대비 46.63% 감소했습니다. 테슬라는 현재 선행 주가수익비율(PER) 약 155배에 거래되고 있는데, 이는 AI 사업의 잠재력에 기댄 매우 높은 수준입니다. 반면 구글은 매출 성장률 21.8%, 이익 성장률 82%를 기록하면서도 선행 PER 22배에 거래되고 있어 대형 클라우드 서비스 기업(Hyperscaler)으로서 상당히 저평가된 상태입니다.
AMD, 앤스로픽과 컴퓨팅 파워 계약 체결하며 최대 50억 달러 투자
지난 5월, 앤스로픽(Anthropic)은 일론 머스크가 이끄는 스페이스엑스(SpaceX)와 테네시주 멤피스에 위치한 콜로서스 1 데이터 센터의 컴퓨팅 용량 전체를 사용하는 계약을 체결했습니다. 스페이스엑스의 투자 설명서에 따르면, 앤스로픽은 해당 계약의 일환으로 2029년 5월까지 매달 12억 5,000만 달러를 스페이스엑스에 지급할 예정입니다.
910억 달러에서 23억 달러로, 미국 전기차 산업의 처참한 몰락
루시드(Lucid)는 2025년 13억 5,000만 달러의 매출을 올리는 동안 38억 달러의 잉여현금흐름을 소진했으며, 리비안(Rivian)의 현금 보유액은 48억 1,000만 달러에서 28억 5,000만 달러로 줄었습니다. 스텔란티스(Stellantis)는 2025 회계연도에 223억 3,000만 달러의 순손실을 기록했으며, 최고경영자 필로사는 에너지 전환 속도를 과대평가했음을 인정했습니다. 테슬라는 1조 4,000억 달러의 시가총액으로 업계를 선도하고 있으나, 2025년 4분기 인도량이 16% 감소했고 예측 시장에서는 로보택시와 옵티머스 사업의 단기적 성과에 대해 강한 의구심을 표하고 있습니다. 루시드는 사우디아라비아의 자금 지원으로 연명하고 있습니다. 7월 17일 루시드 주가는 7.36달러로 마감하며 지난 1년간 76.41% 하락했고, 2021년 11월 고점 대비 97.99% 폭락했습니다. 매출은 늘고 있지만 손실은 더 빠르게 증가하고 있습니다. 2025년 4분기 매출은 5억 2,273만 달러를 기록했고, 차량 인도량은 전년 대비 72% 증가한 5,345대를 기록했습니다. 해당 분기 일반회계기준(GAAP) 순손실은 약 8억 1,400만 달러, 잉여현금흐름은 마이너스 12억 4,000만 달러였습니다. 2025년 전체 매출은 13억 5,000만 달러, 잉여현금흐름은 마이너스 38억 달러였습니다. 리비안의 경우, 2026년 1분기 매출은 13억 8,000만 달러였으며 잉여현금흐름은 마이너스 10억 8,000만 달러를 기록했습니다. 폭스바겐(Volkswagen), 우버(Uber), 그리고 미국 에너지부(DOE)가 리비안의 버팀목 역할을 하고 있습니다.
버티브의 다년간 파이프라인 확보, 반도체 한파 속 저평가된 열 관리 강자
베어드(Baird)는 차세대 인공지능(AI) 하드웨어 출시로 인한 액체 냉각 수요 급증을 근거로 버티브(Vertiv)에 대해 투자의견 매수와 목표주가 370달러를 제시하며 커버리지를 개시했습니다. 이는 화요일 종가 대비 21% 이상의 상승 여력을 의미하며, 시가총액 1,170억 달러 규모인 이 기업에 대한 긍정적인 전망을 반영합니다.
일론 머스크와 테슬라, 스페이스X를 향한 투자자들의 심각한 의문
기업공개(IPO) 신고서에 따르면 테슬라(Tesla)는 2023년 이후 스페이스X(SpaceX)와 그 자회사인 엑스에이아이(xAI)에 약 8억 9,000만 달러 규모의 차량과 배터리를 판매했으며, 스페이스X는 2025년에만 사이버트럭 구매에 1억 3,100만 달러를 지출했습니다. 스페이스X는 주요 방산 계약을 보유하고 있어, 어떠한 거래든 여러 국가의 다수 기관으로부터 승인을 받아야 하며 이 과정만 수년이 소요될 수 있습니다.
일론 머스크 체제 테슬라, 월가 인도량 전망치 7만 4,000대 상회
2026년 2분기 인도량은 48만 126대로, 전년 동기 38만 4,122대 대비 25%라는 큰 폭의 성장을 기록했습니다. 이는 월가 컨센서스인 약 40만 6,000대를 상회하는 수치입니다. 7월 22일 장 마감 후 테슬라가 실적을 발표하면, 투자자들은 향후 회사의 계획에 주목할 것으로 보입니다.
테슬라 오늘 실적 발표, 주가 향방에 미칠 영향
완전자율주행(FSD) 구독 서비스는 전년 대비 51% 증가한 128만 건을 기록하며 고마진 서비스 부문 매출을 42% 끌어올렸고, 수익성 회복세를 뒷받침했습니다. 자동차 부문 매출총이익률은 원자재 비용 절감과 평균판매단가(ASP) 상승에 힘입어 전년 16.2%에서 21.1%로 확대되었습니다. FSD 구독 서비스 매출은 전년 대비 42% 급증한 37억 5,000만 달러를 기록했습니다. 영업이익은 전년 대비 135.84%, 잉여현금흐름(FCF)은 117.47% 급증했으며, 대차대조표상 현금 보유액은 447억 4,000만 달러로 증가했습니다.
오픈AI의 7,500억 달러 규모 AI 투자, 혁신인가 재무적 무모함인가
오픈AI(OpenAI)는 2025년 연간 매출 240억 달러, 손실 385억 달러를 기록할 것으로 예상되는 가운데 컴퓨팅 인프라에 7,500억 달러를 투자할 계획입니다. 수천억 달러의 매출을 바탕으로 인프라 투자에 나섰던 아마존(Amazon)이나 메타(Meta)와 달리, 오픈AI는 내부 현금이 아닌 외부 자금 조달에 크게 의존하고 있습니다. 오픈AI가 아직 지속 가능한 수익성을 확보하지 못한 상황에서 이러한 투자 규모는 더욱 두드러집니다. 보고서에 따르면 오픈AI는 2월 말 기준 월 매출 약 20억 달러, 연간 환산 매출 약 240억 달러를 기록했습니다. 그러나 인프라, 연구 개발, 운영 비용이 매출 성장세를 앞지르면서 2025년 한 해 동안 385억 달러의 손실을 기록한 것으로 알려졌습니다. 오픈AI는 인공지능의 미래를 확보하기 위해 7,500억 달러를 투입하고 있습니다. 이는 인프라 부채가 경제적 현실과 충돌할 수 있는 고위험 베팅입니다.
빈패스트, 2027년 베트남 시장 손익분기점 달성 및 흑자 전환 목표
보고서에 인용된 거래소 공시에 따르면, 빈패스트(VinFast)는 올해 상반기 베트남 고객에게 11만 5,916대의 차량을 인도했으며 이는 전년 동기 대비 72% 증가한 수치입니다. 이 제조사는 2025년 약 20만 대의 판매 실적을 바탕으로 2026년에는 최소 30만 대의 전기차를 전 세계에 인도하는 것을 목표로 하고 있습니다.
멘로 벤처스의 맷 머피가 조언하는 AI 스타트업 창업자의 필수 전략
앤스로픽(Anthropic)은 2025년 90억 달러였던 연간 매출 환산액이 5월 기준 470억 달러 수준으로 급증했습니다.
7월 22일 증시 마감 전, 테슬라와 알파벳 실적 발표 앞두고 나스닥 하락
알파벳(Alphabet)은 클라우드 부문 매출이 81% 급증하는 등 전체 매출 24% 성장을 달성했으나, 분기 중 450억 달러의 자본지출(CapEx)이 영업현금흐름을 상회하면서 잉여현금흐름은 마이너스로 전환되었습니다.
테슬라, 자본 효율성 저하 용인 및 향후 2~3년간 자본지출 증가 예고에 주가 하락
전기차 기업 테슬라(Tesla)의 주가 시간외 거래에서 최대 5% 하락했습니다. 이는 테슬라가 인공지능(AI) 및 로봇 사업 확장을 위해 향후 2~3년간 자본지출(CapEx)을 지속적으로 늘릴 것이라고 밝힌 데 따른 것입니다. 테슬라는 2026 회계연도 자본지출이 2025년의 85억 달러에서 대폭 증가한 250억 달러를 넘어설 것으로 전망했습니다. 테슬라의 최고재무책임자(CFO) 바이브 타네자는 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 로보택시 차량 확대, 옵티머스 생산 능력 확충, 반도체 팹 및 태양광 제조 설비 투자, 컴퓨팅 인프라 구축 등을 위해 향후 2~3년간 자본지출이 증가할 것이라고 설명했습니다. 테슬라는 2분기에만 전년 동기 대비 142% 증가한 58억 달러의 자본지출을 기록했으며, 이로 인해 11억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 보였습니다. 일론 머스크 최고경영자는 자본지출 속도에 대한 질문에 테슬라가 최대 자본 효율성보다 속도를 우선시하고 있다고 답했습니다. 그는 현재 단계에서는 시장 출시 시점이 무엇보다 중요하기 때문에 프로젝트를 더 빠르게 추진할 수 있다면 다소 낮은 자본 효율성을 감수할 의향이 있다고 밝혔습니다. 또한 타네자는 테슬라가 2분기 말 기준 2023년 이후 최대 규모의 차량 수주 잔고를 확보했으며, 이는 모든 주요 지역에서 수요가 전반적으로 회복된 결과라고 덧붙였습니다.
2026년 산업계 유망주로 꼽히는 로봇 관련주
리갈(Regal)은 하이퍼스케일 데이터 센터 고객을 대상으로 약 7억 3,500만 달러 규모의 ePOD 수주를 확보했으며, 해당 물량은 2027년에 인도될 예정입니다. 케리스데일(Kerrisdale)의 모델에 따르면, 데이터 센터 부문 총매출은 2025년 약 1억 3,000만 달러에서 2026년 2억 3,800만 달러, 2027년 9억 7,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 한편 경영진은 2027년 데이터 센터 매출 목표를 약 9억 달러로 제시했습니다.
빌 애크먼, 테슬라 로보택시 우려로 인한 우버의 저가 매수 기회 강조
우버(UBER)의 주가는 연초 대비 11.68% 하락했으며, 지난 한 달간 0.74% 상승, 지난 1년간 20.33% 하락했습니다. 월요일 종가는 0.40% 하락한 72.17달러였으며, 화요일 프리마켓에서는 0.15% 상승했습니다. 기관급 부동산 투자는 개인 투자자가 접근하기 어려운 영역으로 여겨져 왔습니다. 리얼베리(Realberry)는 35년의 경험을 보유한 팀이 운용하는 사모 부동산 투자 기회를 적격 투자자들에게 직접 제공하고 있습니다. 리얼베리에 따르면 2025년 4분기 기준 운용 자산 규모는 34억 달러이며, 투자자들에게 지급된 누적 분배금은 4억 8,100만 달러에 달합니다. 한편 이머시드(Immersed)는 공간 컴퓨팅을 통해 미래 업무 환경을 위한 기술을 개발하고 있습니다. 사용자가 여러 가상 화면에서 작업할 수 있도록 지원하는 AR/VR 생산성 플랫폼으로 잘 알려진 이 회사는 전 세계적으로 150만 명 이상의 사용자를 확보하며 성장했습니다.
테슬라 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용: 역대 최대 인도량 및 전략적 투자
역대 최대 2분기 인도량: 아메리카(60%), 아시아태평양(27%), 유럽·중동·아프리카(12%) 지역에서 순증가를 기록하며 전 세계적으로 역대 최대 인도량을 달성했습니다. 완전자율주행(FSD) 구독: 북미 인도 차량의 55%가 차량 인수 시 FSD 구독을 포함했습니다. 에너지 저장장치 배치: 13.5기가와트시(GWh)가 배치되어 전분기 대비 53% 증가했습니다. 자본지출(CapEx): 연간 25억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 2026년 하반기에는 더욱 증가할 전망입니다. 부채 한도: 투자를 가속화하기 위해 최대 300억 달러를 차입할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 로보택시 프로그램은 38만 마일 이상 주행하는 동안 완벽한 안전 기록을 세우며 기하급수적인 성장을 보여주었습니다.
리오데브, 미국 시장 확장을 위해 1,130만 달러 규모 시리즈 A 투자 유치
3,000개 이상의 기술과 250개 기술 직군에 걸친 1억 개 이상의 엔지니어 프로필로 구성된 개발자 지식 그래픽(Developer Knowledge Graph)을 기반으로 구축된 리오데브(Reo.Dev)는 영업, 마케팅 및 매출 운영(RevOps) 팀이 적합한 구매자를 식별하고, 고도로 타겟팅된 기술 오디언스를 구축하며, 기회의 우선순위를 정하고, 더 높은 정확도로 엔지니어링 팀에 접근할 수 있도록 지원합니다. 고객들은 이미 가시적인 사업적 성과를 거두고 있습니다. 데이터허브(DataHub)는 단 한 분기 만에 리오데브가 포착한 계정을 통해 101만 달러의 파이프라인을 창출했으며, 언스트럭처드아이오(Unstructured.io)는 현재 리오데브가 식별한 계정으로부터 전체 거래 파이프라인의 40%를 확보하고 미팅 성사율을 20% 더 높이고 있습니다. 리오데브의 공동 창업자이자 최고경영자(CEO)인 아친티야 굽타는 "이번 투자를 주도한 투자 중 상당수는 원래 고객이었으며, 매일 리오데브를 통해 자신들의 영업 파이프라인을 직접 돌리고 있는 사람들입니다. 실제로 제품을 믿지 않는다면 그런 제품에 자신의 돈을 투자하지 않습니다"라고 말했습니다. 엘리베이션 캐피털(Elevation Capital)의 크리슈나 메라와 푸르비 비제이는 "오늘날 AI 기업들은 엔지니어와 AI 에이전트를 대상으로 영업을 점점 더 확대하고 있으며, 이들 모두 일반적인 영업 전술로는 공략할 수 없고 제품이 자신들의 작동 방식을 실제로 이해할 때만 반응합니다. 이는 대단히 유망하면서도 그동안 서비스가 부족했던 시장입니다. 리오데브는 1억 개 이상의 엔지니어 프로필로 구성된 데이터 레이어 위에 버티컬 플랫폼을 구축했습니다. 우리는 이것이 앞으로 소프트웨어 및 인프라 기업들이 영업을 수행해야 하는 핵심 방식이 될 것이라고 확신하며, 리오데브는 이를 위해 업계를 선도하는 콘텍스트 및 액션 시스템(System of Context and Action)을 구축했습니다"라고 밝혔습니다. 서클시아이(CircleCI)의 최고경영자(CEO)인 짐 로즈는 "제품 주도 성장(PLG) 비즈니스에서는 구매자가 이미 제품 안에 들어와 있습니다. 다만 적극적으로 의사를 표현하지 않을 뿐입니다. 리오데브는 단순한 탐색에 그치지 않고 실제로 제품을 평가하고 있는 이들이 누구인지 알려줍니다. 우리 같은 규모의 기업에게 이는 확장 가능한 영업 체계와 짐작에 의존하는 방식 사이의 차이를 만듭니다"라고 말했습니다. 데이터허브의 수요 창출 이사인 와카라 예오만스는 "가시성이 엄청납니다. 리오데브가 없었다면 우리 제품을 사용하는 기업과 사람들에 관한 모든 정보를 알 수 없었을 것입니다. 이전에는 거의 눈을 가리고 비행하는 것과 같았습니다"라고 전했습니다.
테슬라 주가 시간외 거래서 하락세 지속… 먼섭, 내년 자본지출도 시장 예상치 대거 웃돌 것
테슬라(Tesla Inc.)의 지출 급증은 시작에 불과할 수 있으며, 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 단기적인 자본 효율성보다 AI, 오사무스, 사이버캐브, 반도체, 태양광 제조 부문의 빠른 실행력을 우선시함에 따라 분석가들은 2027년 자본지출(CapEx)이 250억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 먼섭은 X(구 트위터)를 통해 테슬라의 확대된 지출이 테라팹(TeraFab), 태양광 제조, 오토머스, 사이버캐브, 세미(Semi)의 규모 확장을 목표로 하고 있으며, 이들 모두 테슬라의 AI 및 로봇 공학 야망의 핵심이라고 밝혔습니다.
머스크의 지출 폭탄으로 테슬라 역대급 실적에 710억 달러 비용 발생… 반등의 여지는 있는가
테슬라(Tesla)의 역대급 실적이 일론 머스크의 대규모 지출로 인해 710억 달러의 비용을 치렀습니다. 282억 4,000만 달러의 매출은 전년 동기 대비 26% 증가하며 애널리스트들의 예상치인 257억 1,000만 달러를 여유롭게 상회했습니다. 48만 126대의 차량 인도량은 2분기 기준 사상 최대치이자 2년 만의 첫 연간 성장세로, 중국산 전기차와의 경쟁 및 일론 머스크의 정치적 행보에 반발한 소비자들의 역풍으로 인한 침체기를 마무리 지었습니다. 이름과 달리 여전히 운전대를 잡을 사람이 필요한 완전자율주행(Full Self-Driving) 구독 서비스는 56% 증가한 148만 건을 기록하며 연간반복매출(ARR) 7,910만 달러를 창출했습니다. 최고재무책임자(CFO)인 바이바프 타네자는 이번 분기를 마무리하면서 2023년 이후 최대 규모의 수주 잔고를 확보했다고 밝혔습니다. 자본지출(CapEx)은 142% 급증한 57억 9,000만 달러를 기록했으며, 잉여현금흐름은 전년 동기의 1억 4,600만 달러 흑자에서 10억 9,000만 달러 적자로 돌아섰습니다. 타네자 CFO는 올해 자본지출이 2025년 수치의 거의 3배에 달하는 250억 달러를 상회할 것으로 전망했으며, 운영 비용이 2027년까지 계속해서 상승할 것이라고 경고했습니다. 이 자금은 인공지능(AI) 연산 인프라, 6개의 신규 공장, 프리몬트 공장의 옵티머스 휴머노이드 로봇 라인, 그리고 스페이스X(SpaceX)와 공동으로 운영하는 반도체 프로젝트인 테라팹(Terafab)에 투입되고 있습니다.
AI 지출 우려에 투자자들 불안해하며 프리마켓에서 테슬라와 알파벳 주가 급락
알파벳(Alphabet)은 올해 자본지출 전망치를 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정하고 2027년에는 더 높은 수치를 기록할 것이라고 경고했습니다. 한편 테슬라는 2분기 자본지출이 전년 동기 대비 142% 급증한 57억 9,000만 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이 회사는 올해 자본지출이 250억 달러를 넘어설 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 수요일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "올해는 막대한 자본지출이 이뤄지는 해입니다. 우리가 투자하는 모든 분야가 놀라운 수익을 낼 것이라고 확신합니다. 진정으로 우리가 목격한 것 중 가장 뛰어난 자본지출 수익률이 될 수 있습니다"라고 말했습니다. 알파벳의 최고경영자는 지출 증가 "주로 증가하는 수요를 충족하기 위한 용량 공급의 가속화 때문"이라고 설명했습니다.
로보택시를 향한 테슬라의 낙관적 태도 변화
테슬라는 유료 고객들이 로보택시 서비스를 통해 차량 내 안전 모니터가 없는 상태에서 주행한 38만 마일을 포함해 총 250만 마일을 이동했다고 밝혔습니다. 포레스터(Forrester)의 애널리스트 폴 밀러는 테슬라의 운전자 미개입 로보택시 주행 거리가 3월 말 기준 웨이모(Waymo)가 기록한 220이 넘는 자율주행 마일리지에 비해서는 여전히 크게 뒤처져 있으며, 이는 알파벳의 자율주행 부문이 상용화 부문에서 우위를 점하고 있음을 보여주는 방증이라고 분석했습니다.
시타델의 억만장자 켄 그리핀, AI 혁명에 대한 놓쳐서는 안 될 두 단어의 현실 진단 제시
2030년까지 15조 7,000억 달러에 달하는 글로벌 경제적 가치가 창출될 것으로 전망됩니다. 골드만(Goldman)의 최신 전망에 따르면 하이퍼스케러의 자본지출은 2026년에 7,400억 달러, 2027년에 9,960억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
전력 / 인프라
AI 데이터센터의 원자력 도입 속 우라늄 가격 85달러 유지
우라늄 채굴 기업 상장지수펀드인 URA(Global X Uranium ETF)가 한 달 사이 18% 하락했음에도 현물 우라늄 가격은 85달러를 유지하며 채굴 기업 주가와 원자재 시장 현실 간의 극명한 괴리를 보여주고 있습니다. 우라늄 거래량의 80%는 장기 유틸리티 계약이 차지하고 있으며, 이는 채굴 기업의 수익과 URA의 회복 경로에 있어 현물 가격보다 훨씬 더 중요한 요소입니다. 향후 12개월 동안 URA에 가장 큰 영향을 미칠 거시경제 변수는 일일 현물 가격 변동이 아닌 장기 유틸리티 계약 체결 속도입니다.
앰피어 분산형 에너지, 성장 위한 1억 9,400만 달러 규모 부채 조달 성공
앰피어 분산형 에너지(AMPYR Distributed Energy, 이하 ADE)는 산업 및 상업용 고객을 위한 현장 재생 에너지 인프라를 개발, 운영 및 소유하며 장기 전력 구매 계약을 통해 프로젝트 자금을 조달합니다. 2026년 2월, 앰피어 솔라 유럽(Ampyr Solar Europe)은 영국 붐 파워(BOOM Power)로부터 이스트 요크셔 태양광 발전소 프로젝트를 인수했습니다. 해당 프로젝트는 530MW 피크를 초과하는 용량을 갖추고 약 10만 가구에 전력을 공급할 수 있는 전기를 생산할 예정입니다.
GE 버노바 2분기 실적 주요 내용
GE 버노바(GE Vernova)는 2분기에 전년 동기 대비 88% 증가한 242억 달러의 수주를 기록했으며, 수주잔고 대비 매출액 비율(Book-to-Bill)은 2배를 상회했습니다. 매출은 12% 증가했으며, 장비 매출과 서비스 매출은 각각 14%와 10% 성장했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 대비 61% 증가한 12억 달러를 기록했고, 조정 EBITDA 마진은 340bp 개선되었습니다. 회사는 분기 중 배당 및 자사주 매입을 통해 25억 달러를 주주에게 환원한 후, 1분기 말 대비 30억 달러 증가한 약 130억 달러의 현금을 보유하며 분기를 마감했습니다. 전력 부문은 가스 터빈 수요가 성장을 견인했습니다. 전력 부문 수주는 가스 발전 장비 수주가 전년 동기 대비 약 4배 증가함에 따라 두 배 이상 늘었습니다. GE 버노바는 분기 중 3기가와트 규모의 가스 장비를 인도했으며, 미국, 브라질, 카타르 등 시장에서 20기가와트 규모의 수주 및 슬롯 예약 계약을 체결했습니다. 스태직 최고경영자는 계약된 총 용량이 전 분기 100기가와트에서 116기가와트로 증가했다고 밝혔습니다. 계약된 용량의 절반 이상은 향후 10년간 기저 부하를 담당하고 서비스 성장을 지원할 HA 터빈이 차지합니다. 전력 부문 매출은 14% 증가했고, 부문 EBITDA 마진은 320bp 확대된 18.8%를 기록했습니다. 3분기 전력 부문 매출은 17~19% 성장하고 EBITDA 마진은 17~18% 수준이 될 것으로 전망됩니다. 전력화 부문은 그리드 및 데이터 센터 수요 증가로 수주 잔고가 확대되었습니다. 전력화 부문 수주는 변전소, 개폐기, 변압기 수요 증가에 힘입어 전년 동기 대비 66% 증가한 약 63억 달러를 기록했습니다. 데이터 센터 관련 수주는 2분기에만 27억 달러를 기록하며 상반기 누적 50억 달러를 돌파, 2025년 연간 수준의 두 배를 넘어섰습니다. 전력화 부문 장비 수주 잔고는 410억 달러로 2025년 2분기 대비 69% 증가했습니다. 3분기 전력화 부문 매출은 38억~40억 달러로 예상되며, EBITDA 마진은 2분기 대비 소폭 개선될 전망입니다. 스태직은 가스 발전 생산량을 분기당 3기가와트에서 5기가와트로 늘려 연간 20기가와트 생산 체제를 구축할 계획이며, 2030년에는 연간 30기가와트 생산을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.
뉴스케일 파워(NuScale Power), 지금이 장기 매수 적기인 이유
뉴스케일 파워는 다양한 사업 기회를 보유하고 있습니다. 투자자들이 데이터 센터 인프라 지원만을 이 회사의 유일한 기회로 간주한다면 이는 근시안적인 판단입니다. 뉴스케일 파워는 소형모듈원전(SMR)의 현재 활용 분야로 해수 담수화와 수소 생산 시설을 꼽고 있습니다. 장기적으로 경영진은 추가적인 활용 사례도 주목하고 있습니다. 뉴스케일 파워는 연례 보고서를 통해 광산 운영, 대학, 우주, 군사 시설, 재난 구호 등 전력 공급이 필요한 원격지 및 오프그리드 지역에 전력을 공급하는 마이크로 원자로를 개발 중이라고 밝혔습니다. 비즈니스 인텔리전스 기업인 글로벌 마켓 인사이트(Global Market Insights)에 따르면, 전 세계 소형모듈원전 시장 규모는 2025년 36억 달러에서 2026년 53억 달러로 성장할 전망입니다. 이후 연평균성장률(CAGR) 12.7%를 기록하며 2035년에는 156억 달러 규모에 이를 것으로 예상됩니다.
이베르드롤라, 핀란드 전력 배전 기업 카루나 지분 과반 인수
이베르드롤라(Iberdrola)는 핀란드 전력 배전 기업인 카루나(Caruna)를 인수하기로 합의했으며, 금융 부채를 포함한 기업 가치는 약 50억 유로 평가됩니다. 이번 인수는 통상적인 규제 당국의 승인을 거쳐 2027년 1분기에 완료될 예정입니다. 핀란드의 현행 규제 체계는 2031년까지 유지될 예정이며, 약 8%의 규제 자기자본이익률(ROE)을 포함하고 있습니다. 이베르드롤라는 이번 거래를 통해 연간 수익과 자산 기반이 약 7% 성장할 것으로 전망하며, 연간 2억 유로에서 3억 유로 규모의 네트워크 투자를 계획하고 있습니다. 올해 4월, 이베르드롤라는 모든 규제 승인을 획득한 후 멕시코 사업 부문을 34억 1,000만 유로에 매각했습니다. 해당 거래를 통해 2.6기가와트(GW) 규모의 운영 자산이 글로벌 물 및 에너지 유틸리티 기업인 콕스(Cox)로 이전되었습니다.
오클로, 차세대 원자력 에너지 시장의 선두 주자 부상 전망
오클로(Oklo)의 주가는 연초 대비 38.5%, 지난 한 달간 27.86%, 지난 1년간 29.4% 하락했습니다. 2025년 10월 171.56달러로 고점을 찍었던 주가는 현재 52주 신저가인 39.53달러보다 불과 11% 높은 수준에서 거래되고 있습니다. 170달러 이상 상승을 점치는 강세론자들은 오클로가 차세대 원자력 분야에서 가장 유리한 위치를 점한 순수 기업이라고 평가합니다. 고객 파이프라인은 약 14기가와트(GW)에 달하며, 여기에는 2044년까지 이어지는 스위치(Switch)와의 12기가와트 규모 마스터 계약과 2,500만 달러의 선급금이 포함된 에퀴닉스(Equinix)의 500메가와트(MW) 규모 투자의향서(LOI)가 포함되어 있습니다.
GE 버노바, 기록적인 수주 잔고와 데이터 센터 수요에도 풍력 부문 손실로 주가 하락
GE 버노바(GE Vernova)는 글로벌 관세 영향으로 2026년 비용이 1억 달러에서 2억 달러 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 유기적 수주액은 88% 증가한 242억 달러를 기록했으며, 이에 따라 회사의 수주 잔고는 전 분기 대비 130억 달러 증가한 1,760억 달러로 늘어났습니다. 올해 데이터 센터 관련 수주액은 50억 달러를 넘어섰으며, 이는 2025년 전체 수주액의 두 배가 넘는 규모입니다. 회사는 계약된 가스 설비 용량이 2026년 말까지 최소 125기가와트(GW)에 이를 것으로 예상하며, 가스 터빈 생산량은 2026년 3분기 20기가와트, 2028년 24기가와트, 2030년 30기가와트에 도달할 것으로 전망했습니다.
억만장자 투자 데이비드 아인혼의 5대 투자처: 회의론자와 함께 매수할 것인가
피지에이앤이(PG&E)는 캘리포니아주의 인공지능(AI) 전력 수요를 직접적으로 연결하는 핵심 기업입니다. 이 회사의 데이터 센터 파이프라인은 기존 3.6기가와트(GW)에서 최종 설계 단계 기준 약 4.6기가와트로 증가했으며, 사전 신청 수요는 10기가와트를 넘어섰습니다. 여기에 5년간 730억 달러 규모의 자본지출(CapEx) 계획을 통해 2030년까지 요금 기저를 약 1,060억 달러로 확대할 예정이며, 이는 성장 동력을 갖춘 수익 창출원입니다. 2026년 7월 17일 기준 주가는 17.29달러로 마감했으며, 지난 1년간 34.62% 상승했습니다. AI 기본 모델의 목표 주가는 28.36%의 상승 여력이 있는 22.20달러입니다. AI 연산 장치가 어딘가에 연결되어야 한다는 아인혼의 주장이 옳다면, 피지에이앤이는 그 접점 역할을 할 것입니다. 산불 관련 비핵심 비용은 전년 대비 4,000만 달러에서 300만 달러로 급감했으며, 2030년까지 보통주 발행 계획은 없습니다. 주가는 82.66달러로 마감하여 전년 대비 15.84%, 5년간 398.4% 상승했습니다. 분석가들의 의견은 매수 4건으로 일치하며, 보유나 매도 의견은 없습니다. 컨센서스 목표 주가는 105.25달러, AI 기본 모델 목표가는 40.32%의 상승 여력이 있는 115.99달러입니다. 1분기 실적 발표가 흐름을 바꿨습니다. 주당순이익(EPS)은 0.41달러로 컨센서스인 0.34달러를 20.80% 상회했고, 매출은 10억 8,400만 달러로 1.97% 상회했으며, 순이익은 전년 동기 6,930만 달러 손실에서 2,100만 달러 흑자로 전환되었습니다.
원자력 관련주 오클로 주가 급등 배경
오클로(Oklo)의 주가 최대 7.7% 급등했으며, 미국 동부 시간 오전 11시 27분 기준 3.6% 상승세를 유지했습니다. AI 데이터 센터를 위한 원자로 개발을 가속화하려는 미국 에너지부의 이니셔티브가 투자자들의 관심을 끌며 관련 기업들의 주가 상승했습니다. 오클로는 미국 내 AI 데이터 센터에 전력을 공급하기 위한 2억 달러 규모의 계획에 주요 기술 기업들과 함께 참여하는 공급업체 중 하나로 알려졌습니다. 보도에 따르면 행정부 관계자들은 이번 협력을 통해 해당 국가 영토 내에서 우라늄 농축이 가능해질 수 있다고 언급했습니다. 30년간 지속될 이번 신규 협정은 수백억 달러의 가치를 지닐 것으로 평가됩니다.
컨스텔레이션 에너지 주가 급등 원인
트럼프 행정부는 수요일 사우디아라비아와 원자력 기술 개발을 위한 장기 계약을 체결했다고 발표했습니다. 30년 기한의 이 협정은 양국 간의 원자력 협력을 공식화하며, 여러 미국 에너지 기업들이 전략적 요충지인 중동 국가의 인프라 구축에서 주도적인 역할을 맡도록 지원합니다. 또한 정부의 이번 계약 체결은 원자력 산업을 육성하고 지원하겠다는 강력한 의지를 보여주는 신호입니다. 이번 이니셔티브의 핵심 목표는 인공지능(AI) 데이터 센터의 막대한 전력 수요를 충족하는 것입니다. 원자력 발전소는 대규모의 청정 전력을 생산하기 때문에 이러한 목적에 가장 이상적인 시설로 간주됩니다. 블룸버그(Bloomberg)는 입수한 문서를 인용하여 소형모듈원전(SMR) 전문 기업인 오클로와 엑스에너지(X-Energy)가 에너지 업계 측 참여자로, 마이크로소프트(Microsoft)와 엔비디아(Nvidia)가 기술 분야 파트너로 참여한다고 보도했습니다.
워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 AI 주식을 거의 사지 않은 이유와 우회적 수혜를 누리는 자회사
아이오와주에서는 대규모 데이터 센터 군집이 최고 전력 부하의 약 8%를 차지하고 있으며, 경영진은 데이터 센터의 전력 소비량이 앞으로 수년 동안 계속 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 버크셔 해서웨이 에너지(Berkshire Hathaway Energy)는 발전, 저장, 송전 인프라 확충을 위해 약 34억 달러 규모의 자본 계획을 추진 중이며, 승인된 투자금은 수십 년 동안 안정적인 이익을 창출하는 기반이 됩니다. 이 사업을 이끌었던 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 최고경영자(CEO) 그렉 아벨은 주주들에게 에너지 사업의 약 절반이 현재 인공지능(AI) 관련 전력 수요를 충족하고 있다고 밝혔습니다.
소프트웨어
메타 플랫폼스, 7월 29일 마크 저커버그 발언에 따른 주가 급등 가능성
2026년의 6,500억 달러 규모 지출이 정점은 아닙니다. 인공지능(AI) 구축을 위한 컴퓨팅 장치의 주요 공급업체인 엔비디아(Nvidia)는 이 수치가 2027년에는 1조 달러까지 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 놀라운 성장세이며 AI 컴퓨팅에 대한 강력한 수요를 입증합니다. AI 컴퓨팅 자원을 활용하는 기업들이 다수 설립되고 있지만, 특히 AI 모델을 개발하는 기업들에게 이러한 모든 AI 지출이 과연 가치가 있을지에 대해서는 여전히 의견이 분분합니다. 일각에서는 생성형 AI가 기본적으로 범용 상품화되어 모델 개발 기업들이 수익을 내기 어려울 것이라는 우려를 제기합니다. 그러나 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 알파벳(Alphabet)이 구축한 것과 같은 클라우드 컴퓨팅 기업들은 컴퓨팅 자원이 사용될 때마다 수익을 창출하므로 장기적으로는 안정적인 성과를 낼 것입니다. 최근 블룸버그(Bloomberg) 보고서는 메타 플랫폼스(Meta Platforms)가 이미 클라우드 사업을 구축 중이며, 이를 통해 장기적으로 매우 수익성 높은 새로운 매출원을 창출할 수 있다고 추측했습니다. 이는 데이터센터에 대한 지출을 정당화하며 메타를 훨씬 더 매력적인 투자처로 만들 것입니다.
알파벳, 자사주 매입 중단하고 경쟁 AI 기업에 400억 달러 투자
알파벳(Alphabet)은 10년간 이어온 자사주 매입을 중단하고, 3,000억 달러 규모의 자사주 매입 자금을 연간 1,750억 달러에서 1,850억 달러로 예상되는 인공지능(AI) 자본지출(CapEx)로 전환하기로 했습니다. 알파벳은 경쟁사인 앤스로픽(Anthropic)에 400억 달러를 투자했으며, 구글 클라우드(Google Cloud)는 주주 환원 정책 폐지를 정당화하기 위해 전년 대비 70%의 성장률을 달성해야 하는 과제를 안게 되었습니다.
아메리칸 항공과 록히드 마틴, 월가 실적 전망 엇갈려
록히드 마틴(Lockheed Martin)의 최근 분기 희석 주당순이익(EPS)은 6.44달러로 시장 예상치인 6.70달러를 3.9% 하회했으며, 매출은 전년 동기 대비 0.32% 증가한 180억 2,000만 달러를 기록했습니다. 이는 2025 회계연도 희석 EPS 21.49달러, 매출 750억 5,000만 달러(전년 대비 5.64% 증가), 잉여현금흐름 69억 1,000만 달러(전년 대비 30.66% 증가)에 이은 결과입니다. 경영진은 2026 회계연도 희석 EPS 가이던스를 29.35달러에서 30.25달러로, 잉여현금흐름은 65억 달러에서 68억 달러로 재확인했습니다. 아메리칸 항공(American Airlines)은 지난 분기 시장 기대치를 상회했습니다. 2026년 1분기 조정 EPS는 예상치인 -0.46달러를 상회한 -0.40달러를 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 10.84% 증가한 역대 최대치인 139억 1,000만 달러를 달성했습니다. 그러나 연간 전체 전망은 훨씬 더 불확실합니다. 2026 회계연도 조정 EPS 가이던스는 -0.40달러에서 1.10달러 사이로 제시되었으며, 40억 달러가 넘는 추가 연료비가 실적에 부담으로 작용하고 있습니다.
AT&T, 가입자 증가에 힘입어 2026년 2분기 실적 호조
미국 내 광통신 및 무선 사업을 포함하는 AT&T의 첨단 연결 부문 매출은 전년 동기 대비 5.1% 증가했으며, 영업이익은 20.3% 성장했습니다. AT&T는 현재 3,860만 개 이상의 소비자 및 기업용 광통신망을 확보하고 있으며, 2026년 말까지 4,000만 개 이상의 광통신망을 구축하겠다는 목표를 순조롭게 달행하고 있다고 밝혔습니다. AT&T는 연간 실적 전망치를 유지하며 조정 주당순이익(EPS) 2.25달러에서 2.35달러, 잉여현금흐름 최소 180억 달러 달성 목표를 재확인했습니다. 또한 2028년까지 배당과 자사주 매입을 통해 주주들에게 450억 달러 이상을 환원하겠다는 계획도 변함없이 추진할 예정입니다.
오라클, AI 투자 확대 속 인력 2만 1천 명 감축 및 위스콘신 전력난 직면
오라클(Oracle)은 2026 회계연도 말까지 전체 인력의 13%에 해당하는 약 2만 1,000명을 감축하여 기존 16만 2,000명에서 14만 1,000명으로 줄였습니다. 로이터(Reuters)에 따르면 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 구글(Google)의 모기업 알파벳(Alphabet), 그리고 메타(Meta)는 2026년 한 해 동안 인공지능(AI) 인프라 구축에 약 6,000억 달러를 지출할 것으로 예상됩니다.
기버니 캐피털 자산운용, 3분기 알파벳 비중 축소
당사의 최대 투자 비중을 차지하는 두 종목은 알파벳(Alphabet)과 아리스타(Arista)이며, 이들은 신흥 AI 경제에서 강력한 입지를 확보하고 있다고 판단합니다. 알파벳은 검색 시장의 독점적 지위, 탄탄한 클라우드 데이터 센터 사업, AI 데이터 센터용 선도적 컴퓨터 칩, 높은 수익성을 자랑하는 유튜브(YouTube), 그리고 자율주행 플랫폼 분야의 선두주자인 웨이모(Waymo)를 보유하고 있습니다. 알파벳은 방대한 자산 포트폴리오를 구축했습니다. 3분기 포트폴리오 운용과 관련하여 당사는 알파벳과 아리스타의 비중을 축소했습니다. 지난 4월 알파벳 주당 약 380달러에 보유 지분의 17%를 매도했습니다. 이후 경영진은 데이터 센터 투자를 위한 자금 조달 목적으로 350달러에 800억 달러 규모의 주식을 2차 공모로 발행했습니다. 알파벳이 당사 포트폴리오의 12%에 육박함에 따라 비중을 축소한 것은 책임 있는 투자 결정이었다고 생각합니다.
알파벳 실적 발표로 빅테크의 인공지능 투자 규모에 이목 집중
마이크로소프트(Microsoft)는 인공지능(AI) 사업 부문의 연간 매출 실행률이 370억 달러에 달한다고 밝혔으며, 아마존(Amazon)은 아마존웹서비스(AWS)의 매출이 28% 성장했다고 발표했습니다.
월가 주요 투자자들의 대규모 베팅, 소수 종목에 집중
아마존(Amazon)은 월가에서 가장 주목받는 두 투자사의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목 중 하나가 되었습니다. 퍼싱 스퀘어(Pershing Square)는 포트폴리오의 약 17.4%를 아마존으로 구성했으며, 아팔루사(Appaloosa)의 데이비드 테퍼는 분기 중 보유 주식 수를 거의 두 배로 늘려 아마존 비중을 약 15.2%까지 확대했습니다. 이러한 확신은 탄탄한 펀더멘털에 기반합니다. 2026년 1분기 주당순이익(EPS)은 2.78달러를 기록해 시장 예상치인 1.73달러를 60.69% 상회했습니다. 또한 AWS는 37.7%의 영업이익률을 기록하며 전년 대비 28% 성장해 최근 15분기 중 가장 빠른 성장세를 보였습니다. 알파벳(Alphabet)은 더욱 집중적인 투자 대상입니다. 히말라야 캐피털(Himalaya Capital)은 포트폴리오의 약 44.8%를 알파벳 주식으로 보유하고 있으며, 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 기존 알파벳 보유 지분을 두 배 이상 늘린 데 이어 포트폴리오의 약 6%를 차지하는 신규 포지션을 구축했습니다. 이러한 수치는 투자자들의 전략 변화를 설명합니다. 2026년 1분기 매출은 21.8% 증가한 1,099억 달러를 기록했고, EPS는 예상치를 94.10% 상회했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud)는 63% 성장했으며, 수주 잔고는 전 분기 대비 거의 두 배 증가한 4,600억 달러를 넘어섰습니다. 우버(Uber)는 이들 세 종목 중 역발상 투자처로 꼽힙니다. 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어는 포트폴리오의 약 15.7%를 우버로 보유하고 있으며, 테퍼는 아팔루사의 우버 보유 지분을 약 7.7% 수준으로 거의 세 배 늘렸습니다. 그럼에도 우버 주가는 연초 대비 약 13%, 지난 1년간 약 21% 하락했습니다. 이러한 괴리가 바로 투자 기회입니다. 2026년 1분기 총 예약액(Gross Bookings)은 25% 증가한 537억 2,000만 달러를 기록했고, 우버 원(Uber One) 멤버십 가입자는 5,000만 명을 돌파하며 총 예약액의 절반을 견인했습니다. 비일반회계기준(non-GAAP) EPS는 44% 상승했습니다.
아리스타 네트웍스, 인공지능 기반의 폭발적 성장으로 입지 강화
아리스타 네트웍스(Arista Networks)는 하이퍼스케일 사용자를 위한 고속 스위칭 및 클라우드 네트워킹 솔루션 제공업체입니다. 2026년 7월 21일 기준 아리스타 네트웍스의 주가는 174.58달러로 마감했으며, 시가총액은 2,198억 2,000만 달러를 기록했습니다. 당사의 두 가지 최대 보유 종목은 알파벳과 아리스타 네트웍스로, 이들은 신흥 인공지능 경제에서 강력한 입지를 확보하고 있다고 판단합니다.
AAON, 감정에 휘둘린 충동적 거래 사례
2026년 7월 21일 기준 에이온(AAON)의 주가는 105.61달러로 마감했으며, 시가총액은 86억 5,000만 달러를 기록했습니다. 에이온의 1개월 수익률은 -19.75%를 기록한 반면, 지난 52주간 주가는 34.11% 상승했습니다. 탐욕과 공포 사이의 이러한 줄다리기는 투자자들의 충동적인 매매를 유발합니다. 지난 5월, 당사가 보유한 종목 중 하나인 에이온이 강력한 실적을 발표하며 주가 하루 만에 31% 급등한 바 있습니다. 에이온은 데이터 센터용 냉각 시스템을 제조하는 뛰어난 사업부를 보유하고 있으며, 해당 분야의 수요는 매우 강력합니다.
AI 우려로 인한 잭 헨리 주가 하락
업슬로프 캐피털 매니지먼트(Upslope Capital Management)는 2026년 2분기 투자 서한을 통해 금융 기술 기업인 잭 헨리 앤 어소시에이츠(Jack Henry & Associates)를 언급했습니다. 잭 헨리 앤 어소시에이츠는 지역 은행 및 신용협동조합을 대상으로 솔루션과 결제 처리 서비스를 제공하는 기업입니다. 2026년 7월 21일 기준 잭 헨리 앤 어소시에이츠의 주가는 148.90달러로 마감했으며, 시가총액은 105억 8,000만 달러를 기록했습니다. 업슬로프 캐피털 매니지먼트는 투자 업데이트에서 잭 헨리 앤 어소시에이츠에 대해 다음과 같이 밝혔습니다. "당사는 지역 은행의 핵심 처리 및 결제 업무에 집중하는 핀테크 기업인 잭 헨리 앤 어소시에이츠의 지분을 매각했습니다. 이번 매각은 주로 리스크 관리 차원에서 이루어졌으며, 실적은 견조했으나 인공지능(AI)에 대한 시장의 우려로 주가 큰 타격을 입었습니다. 이러한 우려가 잘못되었음을 시장에 증명하기까지는 상당한 시간이 소요될 것이며, 추가적인 밸류에이션 압박이 발생할 가능성도 있습니다. 잭 헨리 앤 어소시에이츠는 이러한 리스크가 감지된 유일한 보유 종목은 아니었으며, 이번 매각은 전반적인 익스포저를 관리 가능한 수준으로 줄이기 위한 조치였습니다.".
빅테크의 잉여현금흐름을 잠식하는 AI: 마이크로소프트와 오라클의 서로 다른 리스크
2025년부터 2027년까지 빅테크 기업들의 연간 영업현금흐름은 3,400억 달러 증가할 것으로 예상되나, 자본지출(CapEx)은 5,340억 달러 증가할 전망입니다. 마이크로소프트(Microsoft)는 회계연도 2분기에 이러한 압박을 보여주었습니다. 당시 영업현금흐름은 358억 달러였으나, 금융 리스를 포함한 자본지출은 375억 달러에 달했습니다. 그러나 3분기에는 영업현금흐름이 467억 달러로 증가했고, 309억 달러의 현금성 자산 및 설비 투자를 집행하고도 158억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 기록하며 개선된 모습을 보였습니다. 오라클(Oracle)은 보다 즉각적인 현금 문제를 겪고 있습니다. 2026 회계연도에 오라클은 320억 달러의 영업현금흐름 대비 557억 달러를 자본지출로 사용했으며, 이로 인해 잉여현금흐름은 마이너스 237억 달러를 기록했습니다. 클라우드 매출이 39% 성장한 340억 달러를 기록하고 잔여 이행 의무가 6,380억 달러에 달하는 등 수요는 확실합니다. 오라클은 매출이 실현되기 전에 인프라 용량을 구축해야 하며, 부채와 주식 발행을 통해 450억 달러에서 500억 달러를 조달할 계획입니다. 마이크로소프트는 물리적 인프라를 구축하면서도 소프트웨어 기업 수준의 수익성을 유지할 수 있음을 증명해야 합니다. 반면 오라클은 이자 비용과 지분 희석이 수익성을 잠식하지 않으면서 인프라 자금을 조달할 수 있음을 입증해야 하는 과제를 안고 있습니다.
뱅크 오브 더 오자크 2분기 실적 발표 주요 내용
뱅크 오브 더 오자크(Bank OZK)는 부동산 특화 그룹의 높은 상환액을 상쇄하기 위해 기업 및 기관 금융 부문을 빠르게 성장시키며 대출 포트폴리오 다변화를 추진하고 있습니다. 경영진은 기업 및 기관 금융(CIB)이 핵심 성장 동력으로 자리 잡고 있으며 여러 사업 부문으로 확장되고 있다고 밝혔습니다. 부동산 특화 그룹(RESG)의 상환액은 여전히 이례적으로 높은 수준이며 2026년과 2027년까지 지속될 것으로 예상되지만, 경영진은 올해 전체적으로 중간 수준의 한 자릿수 대출 성장을 기대하고 있습니다. 경영진은 이러한 상환 급증이 2022년의 강력한 대출 실행 실적에 따른 자연스러운 결과라고 설명했습니다. 신용 품질과 대손충당금은 여전히 주요 관심사이나, 최근 특별 관리 대상 대출의 증가는 향후 몇 분기 내에 개선될 것으로 보이며 기존에 쌓아둔 충당금이 최근의 대손상각을 흡수하는 데 기여했습니다. 또한 부동산 집중도가 꾸준히 낮아지고 있으며 2027년까지 개선세가 이어질 것이라고 재확인했습니다. 조지 글리슨 회장 겸 최고경영자(CEO)는 CIB 사업이 프랜차이즈의 매우 중요하고 빠르게 성장하는 부문이라고 강조했습니다. 은행은 상업용 부동산 및 RESG에 대한 집중도를 낮추기 위해 해당 부문에 투자하고 숙련된 리더십을 영입하고 있습니다. 제이크 먼 CIB 부문 대표는 CIB가 현재 기업 금융, 스폰서 금융, 펀드 금융, 대출기관 금융, 천연자원, 프랜차이즈 자본 솔루션, 자산 기반 대출 및 장비 금융 등 7개 이상의 주요 사업 라인을 포함하고 있다고 설명했습니다. 또한 기존 커뮤니티 은행과 대형 기업 금융 부문 사이의 가교 역할을 할 신흥 중견기업 그룹을 강조했습니다. 이 그룹은 1,500만 달러에서 1억 달러 규모의 매출을 올리는 가족 경영 기업에 집중할 예정입니다. 먼 대표에 따르면 CIB는 현재 42개 이상의 고유한 산업 분류(NAICS)를 다루고 있어 시장 상황 변화에 따라 사업 부문별 비중을 유연하게 조정할 수 있습니다. 최근 분기 성장은 기업 금융과 스폰서 금융, 천연자원 부문이 주도했습니다. 은행은 CIB를 단순한 대출 성장 엔진을 넘어 예금 기회 창출 및 자금 관리, 개인 자산 관리, 상품 헤지, 금리 헤지 등 교차 판매의 기회로 보고 있습니다. 한편, RESG 포트폴리오의 상환액은 2분기에도 높게 유지되었으며 2027년까지 높은 수준이 지속될 전망입니다. 글리슨 회장은 2분기 상환액이 약 30억 달러에 달했으며 지난 4분기 동안 분기당 평균 25억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 이러한 상환 활동은 2022년 기록적인 대출 실행에 따른 자연스러운 흐름입니다. 브래넌 햄블렌 사장은 상환 시기가 시장 상황, 스폰서 전략, 리파이낸싱 활동, 매각 결정 및 자본 환원율 변화에 따라 달라질 수 있다고 덧붙였습니다. 그럼에도 불구하고 은행은 올해 중간 수준의 한 자릿수 대출 성장을 유지할 것으로 예상합니다. 순이자이익 가이던스는 평균 수익 자산의 영향을 받고 있습니다. 글리슨 회장은 순이자이익 변화의 주된 요인이 예금 경쟁보다는 평균 수익 자산의 변동이라고 설명했습니다. 은행은 올해 선형적인 성장을 기대했으나 2분기 조기 대출 상환으로 인해 일시적인 후퇴를 겪었습니다. 순이자마진(NIM)에 대한 전망은 시장 컨센서스와 대체로 일치하며, 1분기 4.20% 수준을 소폭 하회할 것으로 예상됩니다. 예금 비용 측면에서 정기예금 특판 금리는 저점 대비 약 10bp 상승했으며, 이는 하반기 대출 성장을 뒷받침하기 위한 예금 확보 전략을 반영합니다. 팀 힉스 최고재무책임자(CFO)는 평균 수익 자산이 3분기와 4분기에 2분기 대비 증가할 것으로 내다봤습니다. 신용 품질과 관련하여 글리슨 회장은 특별 관리 대상 대출의 증가를 과도하게 해석할 필요는 없다고 언급했습니다. 일부 대출은 만기 연장이나 자본 재구조화 논의 중에 일시적으로 이 범주에 포함되었다가 다시 정상 등급으로 복귀하기 때문입니다. 힉스 CFO는 최근 몇 년간 대손충당금을 선제적으로 쌓아왔으며, 실제 대손상각이 발생함에 따라 지난 몇 분기 동안 충당금을 줄이는 것이 적절하다고 판단했다고 설명했습니다. 경제가 현재의 회복력을 유지한다면 대손충당금 전입액은 향후에도 점진적으로 감소할 수 있습니다. 생명과학 부문에 대해 글리슨 회장은 섹터의 도전 과제를 고려할 때 충분한 충당금을 확보하고 있다고 밝혔습니다. 마지막으로 은행은 총 상업용 부동산에 대한 규제 집중도 가이드라인을 하회하고 있으며, 2026년 말이나 2027년 초까지 건설 및 개발 부문에서도 100% 가이드라인을 준수할 것으로 예상합니다. 경영진은 2027년 중 CIB와 RESG 포트폴리오 규모가 비슷해질 것으로 보고 있습니다.
아마존, 위치 기반 인터랙티브 비디오 광고 확대
애널리스트들은 아마존(Amazon)의 주당 순이익을 1.82달러, 매출을 1,940억 달러에서 1,990억 달러 사이로 예상하고 있습니다. 시장의 관심은 인공지능(AI) 관련 매출 성장과 AI 인프라 투자 규모에 집중되어 있습니다. 아마존의 사업 부문은 올해 전 세계적으로 30% 가까이 성장했으며, 수리 도구, 신선 식품, 사무용 가구 등 다양한 카테고리로 사업 영역을 확장하고 있습니다.
글로벌 소셜 미디어 3사 투자 전략: 매수, 매도, 보유
메타(Meta)의 1분기 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 6.66달러를 상회하는 10.44달러를 기록했으며, 매출은 전년 동기 대비 33.08% 증가한 563억 1,000만 달러를 달성했습니다. 현재 주가 649.03달러인 메타는 광고 사업부만으로도 현재 가격을 정당화할 수 있고, 인공지능(AI) 구축은 영업현금흐름으로 조달되는 콜옵션과 같다는 점에서 매수 의견을 유지합니다. 메타의 주가는 연초 대비 43.49%, 지난 1년간 54.45% 하락했습니다. 스냅(Snap)은 주가 4.54달러로, 가장 수익성이 높은 시장에서의 일간활성사용자(DAU) 감소가 모든 광고 투자 논리를 훼손하고 있다는 판단에 따라 매도 의견을 제시합니다. 레딧(Reddit)의 1분기 실적은 시장 예상치인 0.5639달러를 크게 웃도는 1.01달러의 EPS와 전년 동기 대비 69.08% 증가한 6억 6,340만 달러의 매출을 기록하며 뛰어난 성과를 보였습니다.
한눈에 보는 기술 기업의 AI 부채 급증 현황
올해 발행된 AI 관련 부채 규모는 4,890억 달러에 달합니다. 올해 발행된 AI 관련 부채 공급량의 약 40%는 하이퍼스케일러(Hyperscaler)가 직접 발행한 것입니다. 아마존(Amazon)은 올해 370억 달러 규모의 미국 채권 발행과 160억 달러 이상의 유로화 표시 채권을 포함해 약 530억 달러의 부채를 조달했습니다. 알파벳(Alphabet)은 약 200억 달러 규모의 채권을 발행했습니다. 오라클(Oracle)은 공격적인 AI 확장을 위해 약 250억 달러를 조달했습니다. 메타(Meta) 역시 작년 말 약 300억 달러 규모의 채권 발행에 이어 AI 인프라 프로젝트와 연계된 추가 자금을 조달하며 부채 시장을 적극적으로 활용하고 있습니다. 예를 들어, 2025년 초 이후 민간 시장에서 모든 범주를 통틀어 약 2,000억 달러 규모의 데이터 센터 거래가 완료된 것으로 추산됩니다.
오라클 주가 급락, 매수 기회로 판단하는 이유
24/7 월스트리트(24/7 Wall St.)가 제시한 오라클(Oracle)의 목표 주가는 195.52달러로, 월요일 종가 대비 56.51%의 상승 여력을 의미합니다. 현재 상황은 이례적입니다. 6,380억 달러의 잔여수행의무(RPO)를 보유한 대형 클라우드 기업이 부실 채권처럼 거래되고 있기 때문입니다. 그러나 영업 실적은 다른 이야기를 들려줍니다. 4분기 클라우드 인프라 부문은 전년 동기 대비 93% 성장한 57억 9,000만 달러를 기록했고, 멀티클라우드 AI 데이터베이스는 404% 성장했습니다. 경영진은 2027 회계연도 비일반회계기준(non-GAAP) EPS 가이던스를 900억 달러 매출 기준 8.05달러로 상향 조정했습니다. 최고재무책임자(CFO) 사프라 카츠가 제시한 오라클 클라우드 인프라(OCI) 성장 경로가 실현된다면, 향후 4년간 180억 달러에서 시작해 320억 달러, 730억 달러, 1,140억 달러, 1,440억 달러로 매출이 증가할 것입니다. 마이크로소프트(Microsoft)는 애저(Azure)의 40% 성장과 6,270억 달러의 상업용 RPO를 바탕으로 후행 주가수익비율(P/E) 29배에 거래되고 있습니다. 오라클의 RPO는 6,380억 달러로 마이크로소프트보다 크지만, 선행 P/E는 16배에 불과합니다.
페가시스템즈 주가 하락 배경
기업 자동화 소프트웨어 기업인 페가시스템즈(Pegasystems)의 주가는 2분기 실적 발표에서 매출과 이익 모두 시장 기대치에 미치지 못하면서 오늘 하락세를 보였습니다. 페가(Pega)로도 잘 알려진 이 회사는 분기 매출이 9% 증가한 4억 2,070만 달러를 기록했다고 밝혔으나, 이는 시장 예상치인 4억 2,660만 달러에 미치지 못하는 수준입니다. 회사는 전체 연간계약가치(ACV)가 7% 성장했으며, 페가 클라우드(Pega Cloud) 부문의 ACV는 22% 성장했다고 보고했습니다.
구글 AI 콘텐츠 계약 갱신 불확실성에 레딧 주가 급락
월스트리트저널(Wall Street Journal)이 레딧(Reddit)이 인공지능(AI) 활용을 위한 자사 콘텐츠에 대한 구글(Google)의 접근 권한을 차단하는 방안을 논의했다고 보도한 후, 수요일 레딧 주가는 9% 하락했습니다. 레딧의 주가는 연초 대비 약 19% 하락한 상태입니다. 월스트리트저널에 따르면 레딧과 구글 간의 연간 6,000만 달러 규모 계약이 곧 만료될 예정이며, 양사는 파트너십 갱신 가능성을 두고 협상을 진행 중입니다. 레딧은 1분기에 전년 동기 대비 69% 급증한 매출을 기록하며 시장 전망치를 크게 상회했습니다. 주당순이익(EPS)은 예상치인 58센트를 크게 웃도는 1.01달러를 기록했으며, 매출은 예상치인 6억 1,100만 달러를 상회하는 6억 6,300만 달러를 달성했습니다. 레딧의 최고경영자(CEO)인 허프만은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 구글 및 오픈AI(OpenAI)와 중요한 파트너십을 맺고 있으며, 이는 양사 모두에게 매우 의미 있는 관계라고 강조했습니다.
래리 엘리슨의 660억 달러 손실
오라클(Oracle)은 방금 마감된 회계연도에 AI 데이터 센터에 557억 달러를 투자했습니다. 또한 새로 시작된 회계연도에는 700억 달러를 추가로 조달할 계획이라고 밝혔습니다. 이로써 오라클의 대차대조표상 부채는 1,000억 달러에 달하게 되며, 향후 더 늘어날 전망입니다. 하지만 마이크로소프트(Microsoft)와 오라클 사이에는 큰 차이가 존재합니다. 오라클의 최근 분기 매출은 192억 달러, 순이익은 43억 달러였습니다. 반면 같은 기간 마이크로소프트는 매출 829억 달러, 순이익 318억 달러를 기록했습니다. 두 기업 간의 격차는 매우 놀라운 수준입니다.
케이엘에이 코퍼레이션의 투자 매력도 분석
2026년 7월 21일 기준 케이엘에이 코퍼레이션(KLA Corporation)은 주당 217.56달러에 장을 마감했으며, 시가총액은 2,841억 9,000만 달러를 기록했습니다. 케이엘에이 코퍼레이션의 1개월 수익률은 -9.53%를 기록했으나, 지난 52주 동안 주가는 142.52% 상승했습니다. 당사 데이터베이스에 따르면, 1분기 말 기준 71개의 헤지펀드 포트폴리오가 케이엘에이 코퍼레이션 주식을 보유하고 있으며, 이는 전 분기의 67개에서 증가한 수치입니다.
빅테크 기업들의 1조 6,500억 달러 규모 숨겨진 부채
미국 증권거래위원회(SEC) 공시 주석에 숨겨진 1조 6,500억 달러 규모의 AI 인프라 관련 부외 부채가 드러났습니다. 이는 일반적인 부채 지표에는 나타나지 않는 항목입니다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms)의 숨겨진 의무액은 4,200억 달러로 보고된 부채의 3배에 달하며, 오라클의 부외 약정은 4년 만에 30배나 급증했습니다. 5대 기술 대기업은 주로 AI 인프라와 관련된 미래 리스 및 구매 의무로 약 1조 6,500억 달러를 축적했습니다. 이러한 약정은 전통적인 차입금이 아닌 미래 계약상의 의무이기 때문에 미국 회계 기준상 합법적으로 분류됩니다. 메타 플랫폼스는 기존 부채 1,400억 달러 외에 약 4,200억 달러의 의무를, 오라클은 약 1,000억 달러 외에 2,730억 달러를, 마이크로소프트는 약 1,000억 달러 외에 3,500억 달러를, 아마존(Amazon)은 약 1,800억 달러 외에 3,500억 달러를, 알파벳(Alphabet)은 약 300억 달러 외에 2,500억 달러의 의무를 각각 보유하고 있습니다. 오라클의 부외 약정은 AI 역량 확보 경쟁 속에서 4년 만에 약 30배 증가했습니다. 이로 인해 지출이 기록적인 수준에 도달했음에도 불구하고 레버리지 비율은 낮아 보이는 착시 효과가 발생할 수 있습니다. 마이크로소프트는 지난 1년간 약 1,000억 달러의 영업현금흐름을 창출했으며, 알파벳, 메타, 아마존 역시 수백억 달러의 현금을 창출하며 이러한 장기적 의무를 뒷받침하고 있습니다.
짐 크레이머, 크라우드스트라이크의 AI 사이버 공격 대응을 분기점으로 평가
크라우드스트라이크(CrowdStrike)의 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 25.6% 증가한 13억 8,500만 달러를 기록했으며, 비일반회계기준(non-GAAP) 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.0675달러를 상회하는 1.10달러를 달성했습니다. 순 신규 연간반복매출(Net new ARR)은 전년 대비 32% 증가한 2억 5,580만 달러를 기록하며 총 연간반복매출(ARR)을 55억 1,000만 달러로 끌어올렸습니다. 잉여현금흐름(Free cash flow)은 66.76% 증가한 4억 6,850만 달러를 기록했으며, 잉여현금흐름 마진율은 34%에 달했습니다.
구글, AI 투자 붐을 앞지르는 수익성
구글(Google)의 1분기 영업이익률은 5년 만에 최고치인 36.1%를 기록했습니다. 매출은 22% 성장했으며 영업이익은 30% 급증했습니다. 구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 지난 분기 63% 급증하여 200억 달러를 넘어섰고, 검색 부문 매출은 19% 증가했습니다. 알파벳(Alphabet)은 지난 분기 서버, 데이터 센터 및 기타 인프라와 장비에 357억 달러를 지출했습니다.
아마존에 대한 시장의 무관심 속 매수 기회
아마존(Amazon)의 자본지출(CapEx)은 전략적 성과를 입증하고 있습니다. 아마존웹서비스(AWS)는 1,500억 달러 규모의 연간 매출 추정치(run rate)를 바탕으로 28% 성장했으며, 3,640억 달러의 수주 잔고를 확보했습니다. 마이크로소프트(Microsoft)와 구글(Google)은 아마존의 트레이니움(Trainium)과 같은 자체 칩 경쟁력이 부족합니다. 아마존의 맞춤형 반도체 부문은 연간 매출 추정치 200억 달러를 돌파했으며, 오픈AI(OpenAI)와 앤스로픽(Anthropic)은 수 기가와트 규모의 용량을 사용하기로 약정했습니다. AWS의 수주 잔고는 3,640억 달러에 달하며, 여기에는 앤스로픽의 1,000억 달러 이상 규모의 약정은 포함되지 않았습니다. 또한 전체 사업 부문이 견조한 수익을 창출하고 있습니다. 1분기 주당순이익(EPS)은 시장 예상치인 1.653달러를 68.18% 상회하는 2.78달러를 기록하며 5분기 연속 어닝 서프라이즈를 달성했습니다.
구글 실적 발표: 알파벳의 AI 전망과 클라우드 성장세에 주목
팩트셋(FactSet)의 시장 컨센서스에 따르면 알파벳(Alphabet)의 올해 자본지출(CapEx)은 1,871억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 스트리트어카운트(StreetAccount)는 구글의 검색 사업 매출이 지난해 541억 9,000만 달러에서 올해 634억 달러로 증가할 것으로 예상했습니다. 구글의 클라우드 사업은 최근 분기 동안 강력한 성장세를 보였으며, 투자자들은 이 부문이 마이크로소프트의 애저(Azure)와 아마존웹서비스(AWS)를 추격하며 성장세를 유지할 수 있을지 주목하고 있습니다. 유튜브 광고 매출과 클라우드 매출은 각각 108억 달러와 223억 달러로 예상되며, 이는 전년 동기의 98억 달러와 136억 2,000만 달러에서 증가한 수치입니다.
필립모리스 인터내셔널 2분기 실적 하이라이트
필립모리스 인터내셔널(Philip Morris International)은 국제 금연 제품 사업의 성장과 예상치를 상회한 궐련 제품의 성과에 힘입어 매우 강력한 2분기를 보냈다고 밝혔습니다. 그룹 최고재무책임자(CFO)인 엠마누엘 바보는 이번 분기에 유기적 순매출이 8%, 유기적 영업이익이 11% 성장했다고 설명했습니다. 조정 희석 주당순이익(EPS)은 달러 기준으로 15% 상승한 2.20달러를 기록했으며, 여기에는 0.03달러의 긍정적인 환율 효과가 포함되었습니다. 바보 CFO는 분기 순매출이 처음으로 110억 달러를 돌파했다고 전했습니다. 조정 매출총이익은 유기적으로 8.7% 증가했으며, 조정 영업이익은 약 11% 증가한 48억 달러를 기록했습니다. 상반기 전체 출하량은 0.4%, 유기적 순매출은 5.3%, 유기적 조정 영업이익은 6.1% 성장했습니다. 상반기 조정 희석 EPS는 4.16달러로 달러 기준 15.6% 상승했습니다. 바보 CFO는 국제 금연 사업 부문이 상반기에 유기적 순매출 13.7%, 매출총이익 16.9% 성장이라는 뛰어난 성과를 거뒀다고 평가했습니다. 해당 부문의 매출총이익률은 190bp(1.9%p) 개선된 70%를 기록했습니다. 아이코스(IQOS)의 조정 시장 내 판매량은 2분기에 5% 증가했습니다. 이는 일본의 소비세 인상과 폴란드의 가향 담배 금지 조치 등 예상된 일시적 역풍을 반영한 수치입니다. 일본과 폴란드를 제외할 경우 아이코스의 성장률은 2분기 10.2%, 상반기 11% 이상을 기록했습니다. 바보 CFO는 이탈리아, 그리스, 루마니아 등 기존 아이코스 시장에서의 강력한 성과와 사우디아라비아, 필리핀, 멕시코, 대만 등 신규 시장에서의 모멘텀을 강조했습니다. 또한 아이코스는 상반기 전 세계 가열식 담배 시장에서 약 76%의 점유율을 유지했습니다. 비브(VEEV) 역시 지속적으로 성장하여 전자담배 출하량이 2분기 55%, 상반기 72% 증가했습니다. 바보 CFO는 비브가 현재 유럽의 폐쇄형 포드 및 결합형 포드, 일회용 제품 시장에서 선도적인 브랜드라고 언급했습니다. 국제 진(ZYN) 출하량은 상반기에 6% 증가했으며, 북유럽을 제외할 경우 32% 성장했습니다. 바보 CFO는 진 브랜드가 영국, 파키스탄, 폴란드, 그리스, 필리핀 등 작지만 빠르게 성장하는 국제 니코틴 파우치 시장에서 점유율을 확대하고 있다고 설명했습니다. 미국 내 진 사업은 1분기의 어려움을 딛고 순차적으로 개선되었습니다. 바보 CFO는 미국 순매출이 전 분기 대비 38%, 조정 매출총이익이 46% 증가했다고 밝혔으며, 이는 진 출하량이 전 분기 대비 25% 증가하고 신제품 출시를 앞두고 판촉 활동이 감소한 결과라고 분석했습니다. 전년 동기 대비 미국 부문 순매출은 시가 제품의 감소와 웰니스 사업의 계절적 요인으로 인해 약 1% 감소했으나, 진 순매출은 대체로 보합세를 유지했습니다. 진 출하량은 전년도 재고 확충 효과에도 불구하고 2% 증가한 29억 파우치를 기록했습니다. 바보 CFO는 진이 미국 니코틴 파우치 시장에서 약 57%의 소매 가치 점유율을 차지하며 확실한 프리미엄 리더 자리를 지키고 있다고 강조했습니다. 최근 시장 점유율은 고농도 및 특정 향 제품군에서의 경쟁 격차와 높은 가격 프리미엄의 영향을 받았습니다. 회사는 20개 파우치가 포함된 9mg 및 11mg 용량의 진 울트라(ZYN Ultra) 등 신제품을 통해 이러한 격차를 해소하기 시작했습니다. 또한 3분기에는 1.5mg 및 8mg의 드라이 포맷 제품을 출시할 계획입니다. 질의응답 세션에서 바보 CFO는 골드만삭스(Goldman Sachs) 애널리스트 보니 헤르조그에게 진 울트라의 초기 2주간 판매 성과는 고무적이지만 성급한 결론은 경계해야 한다고 답했습니다. 1.5mg 제품은 흡연자들이 가장 유리한 조건에서 해당 카테고리를 경험할 수 있도록 돕기 위한 목적이라고 설명했습니다. 회사는 하반기에 마케팅, 유통, 매장 실행력 강화 및 미국 식품의약국(FDA) 조치에 따른 아이코스 일루마(IQOS ILUMA) 출시 준비를 위해 미국 투자를 확대할 계획입니다. 새로운 진 캠페인 'When it Clicks'는 브랜드 참여도와 소비자 관련성을 높이기 위해 설계되었습니다. 궐련 사업은 2분기에 경영진의 예상을 뛰어넘는 성과를 냈습니다. 궐련 출하량은 시장 점유율 성과와 시기적 요인, 금연 제품이 제한된 일부 대형 시장의 우호적인 산업 환경에 힘입어 1.1% 증가했습니다. 바보 CFO는 인도네시아, 튀르키예, 이집트를 주요 기여 국가로 꼽았으며 인도와 멕시코의 상대적 회복력도 언급했습니다. 상반기 전체 궐련 판매량은 1.9% 감소했습니다. 회사는 연간 궐련 판매량 감소 폭을 기존 약 3%에서 2~3% 수준으로 조정했습니다. 바보 CFO는 이것이 카테고리의 구조적 변화와 일치한다고 설명했습니다. 궐련 가격 인상은 상반기 9.2%, 2분기에는 10% 가까이 기여했으며 튀르키예, 인도네시아, 필리핀, 멕시코 등이 주요 시장이었습니다. 필립모리스는 연간 궐련 가격 변동 폭이 7%를 상회할 것으로 전망하지만, 바보 CFO는 이러한 이익이 불리한 지리적 구성 변화로 인해 상당 부분 상쇄될 것으로 예상했습니다. 필립모리스는 연간 기본 성장 목표를 유지했습니다. 유기적 순매출 5~7% 성장, 유기적 영업이익 7~9% 성장, 환율 중립 기준 조정 희석 EPS 7.5~9.5% 성장을 지속할 것으로 예상합니다. 달러 기준으로는 현재 환율을 적용할 경우 약 0.15달러의 환율 순풍이 예상되며, 이에 따라 조정 희석 EPS는 9.5~11.5% 성장한 8.26~8.41달러가 될 것으로 전망됩니다. 바보 CFO는 연간 총 출하량이 안정적이거나 소폭 증가할 것으로 예상하며, 금연 제품의 높은 한 자릿수 성장이 궐련 판매 감소분을 상쇄할 것으로 보았습니다. 또한 6년 연속 총 판매량 성장을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다. 두 분기 연속 강력한 실적에도 가이던스를 상향하지 않은 이유에 대해 바보 CFO는 진 포트폴리오 확대와 새로운 마케팅 캠페인, 규제 환경 변화에 대응하기 위해 하반기 미국 투자를 가속화하기로 결정했기 때문이라고 설명했습니다. 3분기에는 약 410억 단위의 가열식 담배(HTU) 출하량과 중간 한 자릿수의 유기적 매출 성장, 완만한 유기적 마진 개선을 예상합니다. 회사는 0.08달러의 불리한 환율 영향을 포함하여 2.20~2.25달러의 조정 희석 EPS를 목표로 하고 있습니다.
성장 우려로 투자 신뢰 약화된 패스틀리
폴렌(Polen)의 5Perspectives 소형-중형 성장주 복합 포트폴리오는 러셀 2500 성장 지수(Russell 2500 Growth Index)의 24.0% 수익률 대비 각각 28.4%의 총수익률과 28.2%의 수수료 차감 후 수익률을 기록했습니다. 2026년 1분기, 패스틀리(Fastly, Inc.)는 전년 동기 대비 20% 증가한 1억 7,300만 달러의 매출을 보고했습니다.
알파벳 실적 프리뷰: 잉여현금흐름과 자본지출 가이던스에 주목
2026년 2분기 알파벳(Alphabet)의 총매출 추정치는 1,270억 달러이며, 매도 측 분석가들은 순매출을 1,000억 달러에서 1,020억 달러 수준으로 예상하고 있습니다. 런던증권거래소그룹(LSEG)에 따르면 2025년 3분기와 4분기의 잉여현금흐름(FCF)은 각각 67억 달러와 22억 달러로 추정됩니다.
샌디스크, 메모리 가격 강세에 힘입어 주가 상승
샌디스크(Sandisk Corporation)의 시가총액은 2,353억 7,000만 달러입니다. 메모리 시장 전반의 가격 결정력 개선과 인공지능(AI) 관련 인프라 수요 증가 기업의 실적 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 높이면서, 샌디스크의 주가는 해당 분기에 시장 수익률을 상회했습니다. 수급 상황이 정상화됨에 따라 시장은 업계 회복의 지속 가능성과 스토리지 수요 증가로부터 수혜를 입을 수 있는 샌디스크의 입지에 대해 더욱 긍정적인 평가를 내리고 있습니다.
메타, 100억 달러 규모 앤스로픽 협상 추진으로 4대 클라우드 사업자 도약 노려
현재 전 세계 인구의 약 43%에 해당하는 평균 35억 6,000만 명이 매일 메타(Meta)가 소유한 사이트에 접속하고 있습니다. 메타는 인공지능(AI) 개발을 위해 2026년에만 1,250억 달러에서 1,450억 달러 규모의 자본지출(CapEx)을 집행하겠다고 공언했습니다. 이는 2025년 자본지출액인 약 700억 달러를 크게 상회하는 수준입니다. 한편, 메타는 오는 7월 29일에 2분기 실적을 발표할 예정입니다.
레딧, 구글 AI 데이터 접근 차단 검토 소식에 주가 9% 급락
레딧(Reddit)의 1분기 매출은 69% 급증했으며, 애널리스트들은 현재 주가보다 훨씬 높은 227달러를 목표 주가로 제시하고 있습니다. 수요일 오후 거래에서 레딧의 주가는 월스트리트저널(Wall Street Journal)이 레딧이 알파벳(Alphabet) 산하 구글(Google)의 인공지능 모델 학습을 위한 자사 콘텐츠 사용을 차단하는 방안을 검토 중이라고 보도함에 따라 9% 하락한 169.48달러를 기록했습니다. 이번 하락으로 레딧의 연초 대비(YTD) 주가 하락률은 26%로 확대되었으며, 지난주 15% 조정을 포함해 최근 어려운 흐름을 이어가고 있습니다.
이베르드롤라 2026년 2분기 실적 발표
2026년 상반기 이베르드롤라(Iberdrola)의 보고된 순이익은 22% 증가한 43억 3,600만 유로를 기록했으며, 조정 순이익은 8% 증가한 35억 6,500만 유로를 달성하여 6월까지의 강력한 운영 성과를 입증했습니다.
마이크로소프트와 아마존을 압박할 새로운 에너지 산업의 부상
미국 최대 천연가스 생산 기업인 이큐티(EQT Corporation)는 최근 웨스트버지니아주에 2기가와트 규모의 발전 시설을 공급하는 10년 계약을 체결했습니다. 사우스웨스턴(Southwestern)과의 합병 이후 미국 최대의 저비용 가스 생산 업체가 된 익스팬드 에너지(Expand Energy)는 2026년 1분기 매출이 전년 대비 100% 급증했으며, 델핀(Delfin)과 2031년부터 시작되는 20년 장기 액화천연가스(LNG) 공급 계약을 맺었습니다. 전문가 스미스는 인공지능(AI) 수익성이 가속화되는 시점에 천연가스가 하이퍼스케일러(Hyperscaler) 기업들의 사업 비용에서 차지하는 비중이 20%에서 최대 40%까지 확대될 수 있다고 분석했습니다.
오픈AI의 AI 에이전트 보안 테스트 실패 이후 주목해야 할 주식
크라우드스트라이크(CrowdStrike)의 팔콘(Falcon) AI 플랫폼은 이미 인공지능을 활용해 사이버 위협을 탐지하고 대응하고 있습니다. 이 회사는 점점 더 자율적으로 변하는 공격이 확산하기 전에 이를 식별하고 차단하도록 설계된 AI 도구로 해당 기능을 확장했습니다. 지난 6월 크라우드스트라이크는 AI 에이전트의 동작을 실시간으로 모니터링하는 새로운 기능을 발표했습니다. 또한 수요일에는 반도체 제조사 세레브라스(Cerebras)와의 파트너십을 통해 더 빠른 연산 능력에 접근함으로써 AI 보안 방어 체계를 개선할 것이라고 밝혔습니다.
발레오(Valeo) 2026년 2분기 실적 발표 요약
그룹의 총매출은 104억 유로를 기록했으며, 영업이익률은 5%로 작년 상반기 대비 0.5%포인트 상승했습니다. 이는 2025년 연간 영업이익률 및 당사 가이던스 하단 대비 0.3%포인트 높은 수준입니다.
구글, 클라우드 사업 급성장으로 대규모 AI 투자 정당성 입증
검색 거대 기업인 구글(Google)의 클라우드 부문 매출은 작년 동기 대비 82% 급증한 248억 달러를 기록했습니다. 구글은 이러한 클라우드 성장이 주로 기업용 AI 솔루션과 기업용 AI 인프라 도입에 힘입은 결과라고 설명했습니다. 또한 아직 매출로 전환되지 않은 클라우드 계약 잔고가 5,140억 달러까지 증가했다고 언급했습니다. 알파벳(Alphabet)의 지출은 여전히 막대한 수준으로, 데이터 센터 구축, 칩 구매, 인프라 확장에 투입되는 자본지출(CapEx)은 올해 1,800억 달러에서 1,900억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
알파벳 2분기 실적 발표 주요 내용
클라우드 부문 영업이익은 88억 달러로 전년 동기 대비 3배 이상 증가했으며, 영업이익률은 20.7%에서 35.6%로 상승했습니다. 루스 포랏 최고재무책임자(CFO)인 아슈케나지는 기업용 AI 제품에 대한 수요 증가로 클라우드 수주 잔고가 전 분기 대비 500억 달러 이상 증가한 5,140억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. 알파벳은 이 잔고의 50% 이상을 향후 24개월 내에 매출로 인식할 것으로 예상합니다. 순다르 피차이 최고경영자(CEO)는 제미나이 엔터프라이즈(Gemini Enterprise)가 포춘 100대 기업의 거의 90%에 도입되었다고 언급했습니다. 또한 작년 한 해 동안 500개 이상의 클라우드 고객사가 각각 1조 토큰 이상을 처리했으며, 2,000개 이상의 기업이 같은 기간 1,000억 토큰 이상을 소비했다고 덧붙였습니다. 아슈케나지는 연결 기준 매출이 1,198억 달러로 24%(환율 효과 제외 시 23%) 증가했다고 발표했습니다. 영업이익은 30% 증가한 408억 달러, 영업이익률은 34%를 기록했습니다. 알파벳은 해당 분기에 391억 달러의 영업현금흐름을 창출했으나, 자본지출로 인해 잉여현금흐름은 마이너스 59억 달러를 기록했습니다. 2분기 자본지출은 총 449억 달러였으며, 이 중 대다수가 AI 기술 인프라에 투입되었습니다. 기술 인프라 투자의 약 60%는 서버에, 40%는 데이터 센터 및 네트워킹 장비에 사용되었습니다. 아슈케나지는 알파벳의 2026년 연간 자본지출 가이던스를 기존 1,800억~1,900억 달러에서 1,950억~2,050억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 수요에 대응하기 위한 용량 확보를 가속화하겠다는 의지를 반영한 것입니다.
알파벳, 시장 기대치 상회 및 클라우드 매출 2배 가까이 급증
구글(Google)의 클라우드 사업 부문이 80% 이상 성장했다고 수요일 밝혔습니다. 이는 인공지능(AI) 투자 성과를 확인하려는 투자자들의 기대치를 뛰어넘는 수치입니다. 알파벳(Alphabet)은 4월부터 6월까지 총 1,190억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 24% 증가한 수준입니다. 클라우드 사업 부문은 해당 분기에 240억 달러 이상의 매출을 올렸으며, 순이익은 1,120억 달러를 넘어서며 3배 증가했습니다. 아낫 아슈케나지 최고재무책임자(CFO)는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 알파벳이 해당 분기에 450억 달러 가까이 지출했으며, 이 중 대다수가 AI 투자에 집중되었다고 설명했습니다. 아마존(Amazon), 마이크로소프트(Microsoft), 알파벳, 메타(Meta)는 올해 AI 데이터 센터, 칩, 컴퓨팅 인프라 분야에 총 7,000억 달러 규모를 투입할 것으로 전망됩니다.
구글, 12분기 연속 견조한 매출 성장세 기록
구글의 모기업인 알파벳이 수요일 발표한 2분기 실적에서 두 자릿수 매출 성장률을 기록했습니다. 이는 이 거대 기술 기업이 12분기 연속으로 막대한 매출 성장을 달성했음을 의미합니다. 알파벳은 이미 시가총액 약 4조 2,000억 달러로 세계 5대 기업 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 수요일 발표된 주당순이익(EPS)은 9.11달러로 월가(Wall Street)의 예상치를 상회했습니다. 또한 매출액은 1,198억 달러를 기록하며 시장 전망치를 넘어섰습니다. 이는 매출이 증가했던 올해 1분기 실적과 유사한 수준입니다. 알파벳은 연간 자본지출(CapEx) 전망치를 2,000억 달러로 상향 조정했으며, 분기별 지출은 전년 동기 대비 100% 증가했습니다.
서비스나우, 비즈니스넥스트 지분 5% 인수 및 기업가치 7억 달러 평가
서비스나우(ServiceNow)가 비즈니스넥스트(BusinessNext)의 지분 약 5%를 인수했습니다. 이번 거래를 통해 해당 인도 소프트웨어 기업의 기업가치는 7억 달러로 평가받았으며, 비즈니스넥스트는 미국 소프트웨어 기업인 서비스나우와의 파트너십을 통해 자율형 뱅킹 툴을 확장할 계획입니다. 비즈니스넥스트는 수요일, 서비스나우의 벤처 캐피털 부문인 서비스나우 벤처스(ServiceNow Ventures)로부터 시리즈 C 투자 라운드를 통해 4,000만 달러를 조달했다고 밝혔습니다. 서비스나우는 AI 기반 소프트웨어에 대한 수요 증가에 힘입어 2분기 매출 및 이익 전망치를 상회함에 따라 연간 구독 매출 전망치를 두 번째로 상향 조정했습니다.
알파벳 실적 분석: 긍정적 성과 속 우려되는 자본지출
클라우드 부문은 전년 동기 대비 81%의 매출 성장과 211%의 영업이익(EBIT) 성장을 기록하며 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 보였으며, 이는 강력한 기업용 수요에 기인한 결과입니다.
레딧, 구글과의 6,000만 달러 규모 AI 계약 재검토 가능성
레딧(Reddit)이 구글(Google)과 체결한 연간 6,000만 달러 규모의 인공지능(AI) 데이터 라이선스 계약을 재검토하고 있는 것으로 알려졌습니다. 이번 계약 재검토 가능성은 투자자들이 레딧의 기업 가치를 평가할 때 핵심 커뮤니티 플랫폼보다 데이터 라이선스 사업에 얼마나 큰 비중을 두고 있는지를 다시금 조명하고 있습니다.
알파벳 클라우드 부문 82% 성장에도 시장 기대 충족 못한 이유
알파벳(Alphabet)의 핵심 사업부인 구글 클라우드(Google Cloud) 매출이 82% 급증한 248억 달러를 기록하며 사실상 두 배 가까운 성장을 달성했습니다. AI 인프라 투자 붐에 힘입어 클라우드 부문의 영업이익은 88억 달러로 3배 이상 증가했습니다. 알파벳의 전체 매출 역시 24% 증가한 1,198억 달러를 기록하며 시장 예상치인 1,170억 달러를 상회하는 견조한 실적을 보였습니다. 경영진은 AI 기회를 선점하기 위해 자본지출(CapEx)을 확대할 것임을 투자자들에게 분명히 밝혔으며, 이번 분기에 자본지출 전망치를 150억 달러 상향 조정하여 1,950억~2,050억 달러 규모로 제시했습니다. 또한 알파벳은 상장 이후 처음으로 분기 기준 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 영업활동현금흐름은 391억 달러였으나 자본지출로 449억 달러를 사용하면서 58억 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했습니다. 이는 향후 AI를 통한 막대한 가치 창출을 전제로 한 공격적인 투자입니다. 현재 알파벳은 2,400억 달러 이상의 현금 및 시장성 유가증권을 보유하고 있으며, 구글 클라우드 사업과 제미나이(Gemini)를 비롯한 생성형 AI 투자, 그리고 핵심 광고 사업을 고려할 때 그 어떤 기업보다 AI 투자처가 많은 상황입니다.
애플, 클라르나와 기기 리스 프로그램 출시가 아이폰 매출에 미치는 영향
이번 프로그램은 3월 분기에 전년 동기 대비 22% 증가한 570억 달러의 매출을 기록하며 해당 기간 역대 최고치를 달성한 아이폰(iPhone)에 가장 중요한 의미를 갖습니다. 리스 프로그램은 아이폰 17의 기록적인 흥행 이후에도 이러한 성장 모멘텀을 지속하기 위한 전략적 수단입니다.
나스닥·S&P 500·다우 선물 상승세, 미-이란 충돌 우려 속 기업 실적 주목
테슬라(Tesla)는 2분기 매출은 예상치를 상회했으나 수익성이 크게 미달하면서 시간 외 거래에서 주가 4% 가까이 하락했습니다. 테슬라는 AI 및 로봇 공학 사업 확장을 위해 향후 2~3년간 자본지출이 지속적으로 증가할 것이라고 밝혔습니다. 알파벳(Alphabet)은 2분기 실적 발표와 함께 연간 자본지출 전망치를 최대 2,050억 달러로 상향 조정하면서 매출 호조에도 불구하고 주가 시간 외 거래에서 2.6% 이상 하락했습니다. 서비스나우(ServiceNow)는 2분기 실적이 가이던스를 상회하고 연간 구독 매출 전망치를 상향 조정함에 따라 시간 외 거래에서 주가 5% 이상 상승했습니다.
알파벳 2026년 2분기 실적발표 주요 내용: 역대급 매출 성장과 AI 혁신
매출: 1,198억 달러 (전년 동기 대비 24% 증가). 클라우드 매출: 248억 달러 (전년 동기 대비 82% 증가). 구글 클라우드 수주 잔고: 514억 달러 (전분기 대비 50억 달러 이상 증가). 알파벳(Alphabet Inc)은 전년 동기 대비 24%의 매출 증가율을 기록하며 강력한 재무 성과를 입증했습니다. AI 인프라 및 솔루션에 대한 높은 수요에 힘입어 클라우드 매출은 82% 급증했으며, 수주 잔고는 514억 달러에 달했습니다. 회사는 특히 AI 인프라 부문에서 공급 제약에 직면해 있으며, 이는 단기적인 성장 잠재력을 제한할 수 있습니다.
서비스나우 2026년 2분기 실적발표 주요 내용: 구독 매출의 견고한 성장
구독 매출: 38억 7,700만 달러 (불변환 환율 기준 전년 동기 대비 23% 성장). 잔여이행의무(RPO): 약 290억 달러 (불변환 환율 기준 전년 동기 대비 22% 성장). 단기 잔여이행의무(Current RPO): 132억 달러 (불변환 환율 기준 전년 동기 대비 21.5% 성장). 2026년 전체 구독 매출 가이던스: 157억 6,000만 달러~157억 8,000만 달러로 상향 조정 (불변환 환율 기준 전년 동기 대비 21% 성장). 3분기 구독 매출 가이던스: 39억 7,500만 달러~39억 8,000만 달러 (불변환 환율 기준 전년 동기 대비 20% 성장).
실적 발표 및 2026년 전망치 하향 이후 IBM은 저평가 상태인가
인터내셔널 비즈니스 머신스(IBM)는 2026년 2분기 실적에서 매출 171억 6,000만 달러, 순이익 21억 7,000만 달러를 기록한 이후 시장의 주목을 받고 있습니다. 최근 IBM의 실적 재조정과 2026년 매출 전망치 하향 조정은 주가 하락 압력과 맞물렸으며, 지난 30일 동안 주가는 18.4% 하락했고 연초 대비 주가 수익률은 29.4% 하락했습니다.
12개월간 360% 급등한 디지털오션 주식을 매수해야 할까? 8월 4일 예정된 이벤트가 해답을 쥐고 있을 수 있습니다
디지털오션(DigitalOcean)은 지난 7월 7일 2분기 잔여이행의무(RPO)가 전년 동기 대비 10배 급증한 8억 달러를 기록했다고 발표했습니다. 잔여이행의무는 대금이 아직 청구되지 않았거나 서비스가 제공되지 않은 계약 잔액을 의미하므로 향후 매출을 예측하는 데 유용한 지표입니다. 간단히 말해, 여러 디지털오션 고객들이 데이터 센터 용량이 가동되는 대로 이를 임대하기 위해 줄을 서고 있음을 시사합니다. 디지털오션의 1분기 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 2억 5,790만 달러를 기록했습니다. 이는 성장세가 가속화된 3개 분기 연속이었으며, 7월 7일 발표에 따르면 2분기 매출은 29%라는 더욱 가파른 성장세를 보였습니다. 또한 디지털오션은 1분기 연간반복매출(ARR) 10억 3,000만 달러를 기록하며 사상 최대치를 경신했습니다. 이 중 AI 고객 비중은 1억 7,000만 달러로 전년 동기 대비 221%라는 놀라운 성장세를 보였습니다. 회사는 오는 8월 4일 실적 발표에서도 이와 유사하게 강력한 AI 부문 성과를 보고할 것으로 예상됩니다. 월가는 가이던스에도 주목할 것으로 보입니다. 회사는 앞서 2027년 전체 매출 성장률이 50%에 이를 것으로 예상한다고 밝혔으나, 최근 업데이트에서 경영진은 사업 모멘텀이 매우 강하다는 점을 들어 2분기 실적 발표에서 해당 전망치를 상향 조정할 계획이라고 밝혔습니다.
7월 29일 이전에 아마존과 메타 플랫폼스 주식을 매수해야 할까
아마존(Amazon)은 서비스형 인프라(IaaS) 클라우드 산업을 개척했으며 여전히 시장 점유율 1위를 유지하고 있습니다. 다만 아마존 웹서비스(AWS)의 압도적인 규모로 인해 성장률은 동종 업계 경쟁사들에 비해 다소 뒤처져 있었습니다. 그러나 2분기 실적은 AWS의 성장이 훨씬 더 견조할 뿐만 아니라 앤스로픽(Anthropic) 및 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십을 바탕으로 지속 가능함을 보여줄 것입니다. 또한 회사는 자체 맞춤형 칩 사업을 통해 이 분야에서 상당한 우위를 점하고 있으며 이는 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 동시에 아마존의 전자상거래 사업도 순항을 거듭하고 있습니다. 6월에 열린 아마존 프라임 데이(Amazon Prime Day) 행사는 또 한 번 흥행에 성공했으며, 어도비(Adobe)와 리테일 드라이브(Retail Drive)는 행사 기간 동안 미국의 온라인 매출이 9% 이상 급증했다고 보고했습니다. 행사가 3분기에서 2분기로 앞당겨짐에 따라 아마존은 상당한 매출 상승 효과를 누릴 것으로 예상됩니다. 2027년 애널리스트 추정치 기준 선행 주가수익비율(P/E)이 25배를 밑돌며, 이 주식은 역사적으로 저렴할 뿐만 아니라 선행 P/E가 37배를 웃도는 오프라인 유통 경쟁사인 코스트코(Costco)와 월마트(Walmart)에 비해서도 저렴합니다. 이는 아마존을 실적 발표 전에 매수해 장기 보유하기 좋은 저평가 주식으로 만듭니다. 한편 메타 플랫폼스(Meta Platforms)는 향후 2년간 앤스로픽에 최대 10억 달러 규모의 컴퓨팅 용량을 임대하는 방안을 논의하며 클라우드 컴퓨팅 시장 진출을 모색하고 있다고 밝혔습니다. 메타는 2027년까지 총 14기가와트 규모의 AI 컴퓨팅 용량을 구축할 계획입니다.
아리스타 네트웍스 주가 2026년 상반기에 30% 급등한 이유와 추가 상승 여력이 있는 이유
에스앤피 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 데이터에 따르면 아리스타 네트웍스(Arista Networks) 주가는 2026년 상반기에 29.6% 상승하며 가파른 오름세를 보였습니다. 회사는 사상 최대 규모인 24억 9,000만 달러의 분기 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 29%, 전분기 대비 8% 증가한 수치입니다. 경영진은 46%의 영업이익률을 바탕으로 2026년 매출 전망치를 112억 5,000만 달러 또는 25% 성장으로 상향 조정하며 이러한 성장세가 지속될 것임을 시사했습니다. 불과 3개월 뒤 아리스타가 발표한 1분기 실적에서는 성장이 더욱 가속화되었습니다. 사상 최대 매출인 27억 달러는 전년 동기 대비 35%, 전분기 대비 9% 증가했습니다. 아리스타는 향후 1년 동안 AI 관련 매출이 2배 이상 늘어난 32.5억 달러에 이를 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 경영진은 두 분기 연속으로 연간 전망치를 상향 조정하여, 현재 영업이익률이 46%에서 47%로 소폭 상승할 것으로 예상되는 가운데 115억 달러의 매출 또는 28%의 성장을 가이던스로 제시했습니다. 아리스타는 주식을 커버하는 애널리스트의 97%가 매수 또는 강력 매수를 추천하고 매도를 권고하는 의견이 전혀 없을 정도로 월가로부터 거의 만장일치에 가까운 지지를 받고 있습니다.
알파벳 클라우드 실적 호조, 근본적 장기 과제는 해결 못 해
구글 클라우드(Google Cloud) 매출은 전년 동기 대비 82% 증가한 247억 7,000만 달러를 기록했으며, 아직 이행되지 않은 계약 잔액인 남은 계약 이행 의무는 예상치인 4881억 달러를 웃도는 5140억 달러에 달했습니다. 1분기 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 약 47% 감소한 101억 달러를 기록했고, 최고재무책임자(CFO)인 아낫 아슈케나지는 이미 2027년 지출이 다시 크게 증가할 것이라고 투자자들에게 밝힌 바 있습니다. 가트너(Gartner)는 웹사이트로 향하는 오가닉 검색 트래픽의 절반 이상이 2028년까지 사라질 것으로 전망합니다.
실시간 시장: 알파벳의 대규모 AI 투자 확대에 힘입어 반도체주 지지받으며 비트코인 6만 5,000달러 상회
매출은 24% 증가한 1198억 달러, 클라우드는 82% 성장하며 모두 예상치를 상회했습니다. 그러나 이 기업은 인공지능(AI) 수요를 충족하기 위한 공급 제약 속의 경쟁을 이유로 2026년 자본지출(CapEx) 전망치를 기존 1800억~1900억 달러에서 1950억~2050억 달러로 상향 조정했습니다.
우주 항공
보잉, 기업 문화 개선 성과 가시화
보잉(Boeing)의 2025년 매출은 895억 달러로 34% 증가했으며, 상업용 항공기 인도량은 2018년 이후 최고치를 기록했습니다. 또한 잉여현금흐름의 손실 폭도 크게 줄어들고 있습니다. 2026년에도 생산 모멘텀은 지속되어 상반기에만 314대의 항공기를 인도했으며, 강력한 주문 흐름에 힘입어 상업용 수주 잔고는 6,200대를 넘어섰습니다.
AT&T 실적 호조에 투자 우려 완화, 주가 상승
금융 데이터 플랫폼 코이핀(Koyfin)에 따르면 에이티앤티(AT&T)의 주당순이익(EPS)은 0.65달러로 월가 예상치인 0.59달러를 상회했습니다. 매출은 316억 달러를 기록하며 분석가들의 컨센서스인 318억 달러를 소폭 밑돌았습니다. 이 회사는 3년 만에 가장 빠른 속도로 100만 개 이상의 전략적 고객 계정을 추가했으며, 광섬유 가입자 약 37만 명과 후불 무선 가입자 43만 명을 확보했습니다. 위성 통신이 신흥 경쟁 세력으로 부상하고 있지만, 에이티앤티의 최고경영자(CEO)는 이를 수십 년간 투자해 온 지상 무선 및 광섬유 인프라를 대체하는 것이 아니라, 접근이 어려운 지역을 보완하는 기술로 평가하고 있습니다.
캐시 우드, 스페이스X 역사상 가장 중요한 기업으로 평가하며 38% 하락 시 매수
스페이스엑스(SpaceX)는 궤도 위성의 70%를 통제하고 있으며, 그 핵심 동력은 재사용 가능한 부스터입니다. 모든 경쟁사가 처음부터 기반을 구축해야 하는 반면, 스페이스엑스는 이미 선순환 구조를 완성했습니다. 로켓랩(Rocket Lab)은 상장된 기업 중 가장 근접한 순수 우주 기업이며, 피터 벡이 이끄는 팀은 올바른 전략을 실행하고 있습니다. 로켓랩의 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 63.46% 증가한 2억 35만 달러를 기록했으며, 수주 잔고는 22억 달러, 비일반회계기준(non-GAAP) 매출총이익률은 43.0%를 달성했습니다.
중국 스젠-31 위성, 독특한 궤도 이용해 정지궤도 전역 탐색
스젠-31(Shijian-31) 위성은 12.5시간마다 한 번씩 궤도를 돌며, 매 궤도마다 동일한 경도를 지나지 않습니다. 대신 매 회전마다 경도가 약 15.7도씩 이동합니다. 이를 통해 스젠-31은 약 23일마다 지구 정지궤도(GEO) 벨트 전체를 훑을 수 있으며, 원지점은 약 3만 9,900km로 정지궤도 벨트보다 수천 킬로미터 더 멀리 떨어져 있습니다.
에이티앤티 주가 상승 배경
에이티앤티는 이른바 '첨단 연결성 고객' 부문에서 견고한 성장을 기록했습니다. 여기에는 후불 휴대폰 가입자 43만 2,000명, 광섬유 계정 36만 7,000명, 고정 무선 고객 27만 9,000명이 포함됩니다. 전반적으로 에이티앤티의 매출은 전년 대비 2.3% 증가한 316억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익은 20% 급증한 0.65달러를 달성했습니다. 또한 이 통신 대기업의 잉여현금흐름(FCF)은 7% 증가한 47억 달러를 기록하여, 41억 달러 규모의 배당금 지급 및 자사주 매입을 통해 주주들에게 환원할 수 있게 되었습니다. 경영진은 2026년 조정 주당순이익을 2.25달러에서 2.35달러로 예상하고 있습니다. 또한 올해 180억 달러 이상의 연간 잉여현금흐름을 창출하고, 2028년까지 210억 달러를 달성한다는 목표를 유지하고 있습니다.
록히드마틴의 105억 달러 규모 GLSS2 수주, 투자 서사 바꿀까
록히드마틴(Lockheed Martin)은 2029년까지 매출 880억 달러, 순이익 80억 달러 달성을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해서는 연평균 5.4%의 매출 성장과 현재 48억 달러 수준인 순이익을 32억 달러가량 추가로 늘려야 합니다. 록히드마틴의 전망치를 바탕으로 산출한 적정 주가는 606.68달러로, 현재 주가 대비 18%의 상승 여력을 보유하고 있습니다.
바이오
7월이 가기 전 매수해야 할 저평가 헬스케어 주식 2선
씨브이에스(CVS)는 1,004억 3,000만 달러의 매출을 기록하며 시장 예상치인 2.21달러를 16.47% 상회하는 2.57달러의 조정 주당순이익(EPS)을 달성했습니다. 실적 개선의 핵심은 애트나(Aetna)의 회복세로, 헬스케어 혜택 부문의 조정 영업이익은 52.6% 급증한 30억 4,000만 달러를 기록했으며 의료비용 비율은 87.3%에서 84.6%로 개선되었습니다. 경영진은 이에 대응하여 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 7~7.20달러에서 7.30~7.50달러로 상향 조정하고, 영업현금흐름 목표치를 최소 95억 달러로 제시했습니다. 씨브이에스는 2026년 6월, 월 50달러의 본인부담금으로 이용 가능한 메디케어 GLP-1 브릿지 프로그램과 49달러의 미닛클리닉(MinuteClinic) 가상 체중 관리 상담 서비스를 출시했습니다. 월가 역시 긍정적인 평가를 내리고 있으며, 분석가들의 목표주가 컨센서스는 105.69달러입니다. 현재 투자의견은 매수 또는 강력 매수 의견이 24건인 반면, 보유 의견은 4건, 매도 의견은 전무합니다.
상승세 탄 일라이릴리, 관건은 가격
지난 12개월간 일라이릴리(Eli Lilly)의 매출은 47% 성장하며 S&P 500 지수 구성 기업의 중앙값인 7.5%를 압도했습니다. 영업이익률은 47%로 시장 중앙값인 18.4%의 두 배를 상회합니다. 이러한 성과의 핵심 동력은 심장대사질환 치료제 부문입니다. 2026년 1분기 해당 분야의 주요 치료제 2종은 전 세계적으로 총 128억 달러의 매출을 기록했습니다. 경영진은 연간 매출 가이던스를 20억 달러 상향 조정하며 자신감을 드러냈습니다.
제프리스, 아스트라제네카 임상 실패는 9월 폐 질환 데이터로 만회 가능
제프리스(Jefferies)는 아스트라제네카(AstraZeneca)의 실험용 폐 질환 치료제 토조라키맙(tozorakimab)에 대한 상세 데이터가 최근 심장 질환 임상 실패에 따른 투자자들의 실망감을 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 평가했습니다. 제프리스는 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 17,500펜스로 제시했는데, 이는 현재 주가인 12,380펜스 대비 41%의 상승 여력을 의미합니다. 또한 9월 8일 유럽호흡기학회(ERS)에서 발표될 데이터가 핵심 촉매제가 될 것으로 내다봤습니다. 이를 근거로 제프리스는 해당 치료제의 2030년 이후 최대 매출액을 50억 달러 이상으로 추정했으며, 이는 2032년 시장 컨센서스인 29억 달러를 크게 웃도는 수치입니다.
평생 배당을 원한다면 지금 매수해 보유해야 할 주식 3선
화이자(Pfizer)는 인수합병과 자체 개발을 통해 2030년까지 연간 매출 10억 달러 이상을 창출하는 블록버스터급 신약 8종을 출시할 계획이라고 밝혔습니다. 또한 2025년 말 메세라(Metsera) 인수를 통해 빠르게 성장하는 비만 치료제 시장에 본격적으로 진출하고 있습니다. 메세라의 MET-097i는 특히 유망한 후보 물질입니다. 일라이릴리의 젭바운드(Zepbound)나 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 위고비(Wegovy)와 같은 GLP-1 계열 치료제이지만, 주 1회 투여하는 기존 제품들과 달리 월 1회 투여만으로도 효능을 보입니다. 이는 모더 인텔리전스(Mordor Intelligence)가 2031년 연간 1,330억 달러 규모로 성장할 것으로 전망하는 비만 치료제 시장에서 화이자가 차별화된 편의성을 앞세워 경쟁력을 확보할 기회를 제공합니다. 한편 브룩필드 리뉴어블(Brookfield Renewable)은 일반적인 뮤추얼 펀드나 개인 투자자와 달리 직접적인 파트너십 체결, 기업 인수, 거래 주도 등이 가능합니다. 이러한 구조를 통해 안정적인 배당과 배당 성장을 뒷받침하는 자산 포트폴리오를 구축합니다. 이를 바탕으로 브룩필드 리뉴어블은 연간 주당 배당금을 5%에서 9%까지 성장시켜 연간 12%에서 15%의 순수익률을 달성하는 것을 목표로 합니다.
서밋 테라퓨틱스, 아이보네시맙의 11월 PDUFA 승인 기대 및 파트너사 데이터 호조로 매수 의견
아케소(Akeso)의 HARMONi-6 임상 시험 결과에 따르면, 비소세포폐암(NSCLC) 1차 치료제로서 아이보네시맙과 화학요법을 병용 투여한 환자군이 티슬렐리주맙과 화학요법을 병용 투여한 환자군 대비 사망 위험을 34% 감소시킨 것으로 나타났습니다.
콜로라도주의 엔브렐 가격 상한제 도입, 암젠 투자 매력도에 미칠 영향
이러한 상황에서 암젠(Amgen)이 재확인한 2026년 매출 가이던스 371억 달러에서 385억 달러, 그리고 일반회계기준(GAAP) 주당순이익(EPS) 15.62달러에서 17.10달러는 특히 중요한 의미를 갖습니다. 이는 암젠이 센시파(Sensipar)나 코라노(Corlanor)와 같은 제품의 리콜 비용과 높은 수준의 연구개발(R&D) 비용을 충당하면서도, 가격 정책이나 법적 문제로 인한 타격을 흡수할 수 있는 여력이 어느 정도인지 가늠하게 해줍니다.
대형 제약사들의 성장동력 인수 속 노바티스, 자체 파이프라인에 베팅
LSEG 데이터에 따르면 2026년 바이오테크 인수합병(M&A)은 역대 최고 속도를 기록하며 올해 들어 거래 규모가 2160억 달러에 달해 전년 동기의 1180억 달러에서 급증했습니다. 스티펠(Stifel)에 따르면 올해 최소 10억 달러 이상에 인수된 바이오테크 기업은 37개사에 달해 작년 연간 최고 기록인 35개사를 이미 넘어섰으며, 이는 제약사들이 다가오는 특허 만료에 앞서 파이프라인 확보에 나서고 있기 때문입니다. 엔트레스토(Entresto)의 2분기 매출은 최대 시장에서의 제네릭 경쟁 심화로 50% 감소한 118억 달러를 기록하며 예상치를 밑돌았고, 회사는 올해 이 약물로 인해 40억 달러의 매출 감소가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 애널리스트들은 이 3개 약물의 합산 최대 연간 매출이 100억 달러를 상회할 것으로 추정하며, 임상 결과가 성공적으로 나올 경우 다가오는 손실을 상쇄하기에 충분할 것으로 보고 있습니다. 로이터가 인용한 비저블 알파(Visible Alpha)의 애널리스트 추정치에 따르면, 2분기 핵심 영업이익은 59억 4,000만 달러로 애널리스트 예상치인 53억 1,000만 달러를 웃돌았고, 핵심 주당순이익(EPS)은 전망치를 12% 상회했습니다.
존슨앤드존슨의 오타바 로봇 수술 시스템 FDA 드 노보 승인, 투자 대응 필요할까
존슨앤드존슨(Johnson & Johnson)의 실적 전망에 따르면 2029년까지 매출 1166억 달러, 이익 269억 달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 이를 위해서는 연간 6.6%의 매출 성장과 현재 210억 달러 수준에서 약 59억 달러의 이익 증가 필요합니다. 존슨앤드존슨의 전망치가 현재 주가와 부합하는 적정 가치 252.87달러를 어떻게 도출해내는지 분석해 봅니다.
소비재 / 리테일
고정된 사회보장연금으로 시골 은퇴 생활을 선택한 부부, 약국 사막화에 직면하다
사회보장연금(Social Security)에 의존해 시골로 이주한 은퇴자들이 약국 폐업으로 인해 기본적인 처방약을 구하기 위해 수 시간을 운전해야 하는 상황에 처했습니다. 2026년 사회보장 생활비 조정분(COLA)으로 월 106달러가 추가되지만, 주 2회 약국을 방문하는 것만으로도 연료비가 이 인상분을 모두 상쇄할 수 있습니다. 메디케어 파트 D(Medicare Part D)의 90일 우편 배송 서비스를 이용하면 약국 방문을 줄이고 본인 부담금을 절감할 수 있습니다. 은퇴 준비가 충분한지 확인하려면 스마트에셋(SmartAsset)의 무료 도구를 통해 검증된 재무 설계사와 상담하는 것이 좋습니다. 5년 전 교외 주택을 팔고 시골의 작은 목장형 주택으로 이주한 70대 초반 부부의 사례를 보면, 주택 담보 대출이 없고 재산세와 생활비가 저렴해 서류상으로는 합리적인 선택처럼 보였습니다. 그러나 지역 약국이 문을 닫으면서 상황이 달라졌습니다. 가장 가까운 약국까지 차로 35분이 걸리고, 심장 질환을 관리하는 전문의는 2시간 거리에 있게 되었습니다. 미국 내 카운티의 약 73%가 약국 접근성이 부족한 '약국 사막' 기준에 해당합니다. 일리노이주의 한 보고서에 따르면 12년간 800개 이상의 약국이 문을 닫았습니다. 은퇴자들은 가장 저렴한 지역으로 이주했으나, 오히려 가장 높은 의료 물류 비용을 부담하게 되었습니다. 2026년 사회보장 생활비 조정분은 2.8%로, 월 3,800달러의 가구 수급액 기준 약 106달러가 인상됩니다. 하지만 약국 사막 지역에서는 갤런당 3.85달러 수준인 휘발유 가격과 왕복 70마일의 주행 거리, 전문의 방문 비용을 고려하면 이 인상분은 금세 소진됩니다. 생활비 조정분은 도시 임금 근로자의 소비자물가지수(CPI-W)를 기준으로 산정되므로, 시골 은퇴자의 실제 비용 곡선을 따라가지 못합니다. 가장 강력한 대응책은 메디케어 파트 D의 90일 우편 배송 서비스를 활용하는 것입니다. 이는 약국 방문을 줄이고 본인 부담금을 낮추는 효과적인 방법입니다. 또한 은퇴 후에는 개인퇴직계좌(IRA) 인출이나 사회보장연금 수급 시 세금 문제를 고려해야 합니다. 과도한 인출은 사회보장연금의 과세 대상 비중을 높이거나 메디케어 파트 B 및 파트 D의 추가 보험료(IRMAA)를 유발할 수 있습니다. 이주 전에는 반드시 약국, 주치의, 전문의까지의 이동 시간을 확인하고 연료비와 우편 배송 가능 여부를 사전에 점검해야 합니다.
방코 산탄데르, 2026년 상반기 사상 최대 실적 달성
방코 산탄데르(Banco Santander)는 글로벌 사업 부문의 매출 성장과 비용 절감, 고객 기반 확대를 바탕으로 2026년 상반기 사상 최대의 기초 이익을 기록했다고 발표했습니다. 헥토르 그리시 최고경영자(CEO)는 2분기 순이익이 38억 유로를 기록했으며, 상반기 기초 이익은 전년 동기 대비 14% 증가했다고 밝혔습니다. 고객 수는 1년 전보다 1,200만 명 이상 늘어난 1억 8,200만 명에 달했습니다. 이 수치에는 4월 30일 인수를 완료한 티에스비(TSB)의 고객 400만 명이 포함되었습니다. 은행의 '원 트랜스포메이션(One Transformation)' 프로그램은 운영 레버리지를 개선하여 효율성을 3%포인트 높였고, 유형자기자본이익률(RoTE)은 15.6%로 상승했습니다. 호세 가르시아 칸테라 최고재무책임자(CFO)는 총매출이 전년 대비 6% 증가했다고 설명했습니다. 순이자마진(NII)은 6% 증가했으며, 순수수료수익은 7% 증가하여 매출 기반의 다변화를 입증했습니다. 특히 기업투자금융(CIB), 소매금융, 오픈뱅크(Openbank), 자산관리 및 결제 부문에서 우수한 성과를 거두었습니다. 은행의 효율성 비율은 42.8%로 개선되었으며, 비용은 전년 대비 1% 감소했습니다. 그리시 CEO는 단순화, 자동화, 글로벌 기술 플랫폼 및 인공지능(AI)을 활용해 생산성을 높이고 있다고 덧붙였습니다. 소매금융 부문에서는 수수료 증가와 운영 효율성 개선으로 기초 이익이 12% 증가했습니다. 기업투자금융 부문은 고객 관계 심화와 글로벌 뱅킹 수수료 증가에 힘입어 이익이 17% 늘었습니다. 자산관리 부문은 프라이빗 뱅킹과 보험, 자산 운용의 성장으로 19%의 이익 증가를 기록했습니다. 결제 부문은 매출이 17% 증가하고 상각전영업이익(EBITDA) 마진이 33%로 개선되었습니다. 티에스비 통합과 관련하여 그리시 CEO는 영국 내 규모 확대와 자금 조달 믹스 개선을 위한 전략적 인수라고 평가했습니다. 또한 웹스터(Webster) 인수 건은 유럽중앙은행(ECB)과 통화감독청(OCC)의 승인을 받아 하반기 내 완료될 예정입니다. 아르헨티나의 포트폴리오 악화로 대손충당금에 영향이 있었으나, 이를 제외하면 위험 비용은 안정적인 수준을 유지했습니다. 보통주자본비율(CET1)은 14%를 기록했습니다. 산탄데르는 2026년 M&A를 제외한 141억 유로 이상의 이익 목표를 유지하고 있으며, 18억 유로 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인받았습니다.
에이티앤티, 무선 가입자 증가세 힘입어 번들 상품 전략 성과
에이티앤티(AT&T)는 2분기 무선 가입자 수가 예상치를 상회하며 가입자 증가세를 보였습니다. 이는 저가형 무선 요금제와 모바일 및 광대역 인터넷을 결합한 번들 상품이 가치 중심 고객들에게 호응을 얻은 결과입니다. 에이티앤티는 고객 이탈을 줄이고 고객생애가치(LTV)를 높이기 위해 여러 통신 서비스를 하나의 가구에 판매하는 '컨버전스 전략'을 강화하고 있습니다. 지난 3월 출시한 '원커넥트(OneConnect)'는 무선 서비스와 가정용 인터넷을 하나의 월 청구서로 통합한 상품입니다. 또한 맞춤형 요금제인 '빌드어플랜(Build-A-Plan)'과 고속 데이터 제공량을 늘린 신규 요금제를 도입하고 광섬유 네트워크 확장에 공격적으로 투자하고 있습니다. 팩트셋(FactSet)에 따르면 에이티앤티는 4월부터 6월까지 43만 2,000명의 순 무선 가입자를 확보하여 예상치인 33만 8,500명을 크게 웃돌았습니다. 번들 상품의 인기로 광대역 부문에서도 36만 7,000명의 광섬유 인터넷 사용자와 27만 9,000명의 고정 무선 가입자를 유치하는 기록을 세웠습니다. 에이티앤티의 고급 인터넷 서비스를 이용하는 가구 중 약 42.5%가 무선 서비스도 함께 구독하고 있습니다. 2분기 총매출은 316억 달러로, 엘에스이쥐(LSEG)가 집계한 예상치인 318억 달러에 근접했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 65센트를 기록하여 애널리스트들의 평균 예상치인 59센트를 상회했습니다.
윅스, 소매 부문 성장세 전환에 힘입어 2.3% 매출 증가
영국의 주택 개조 유통업체인 윅스(Wickes)의 분기 그룹 매출은 4억 8,300만 파운드(6억 4,610만 달러)를 기록했으며, 상반기 매출은 8억 6,500만 파운드로 전년 동기 대비 2.1% 증가했습니다. 6개월간 동일점포매출(LfL) 성장률은 0.6%를 기록했습니다. 소매 부문 매출은 1분기 1.7% 감소 이후 2분기에는 1.8% 증가한 3억 6,600만 파운드를 기록했습니다. 장식 및 설치(D&I) 부문은 1억 1,700만 파운드의 매출을 올려 3.8% 성장했으며, 동일점포매출은 1.8% 증가했습니다. 윅스는 이 부문의 배송 매출이 5분기 연속 성장세를 보였다고 밝혔습니다. 소매 부문 내 '트레이드프로(TradePro)' 로열티 프로그램 매출은 전년 대비 6% 증가했으며, 활성 회원 수는 9% 늘어난 67만 1,000명을 기록했습니다. DIY 매출은 전반적으로 안정세를 보였으며, 디지털 채널인 클릭앤콜렉트(Click & Collect)와 홈 딜리버리(Home Delivery) 매출은 7% 성장했습니다. 윅스는 2026년 연간 목표로 4~5개의 신규 매장 출점과 15~20개의 매장 리뉴얼을 계획하고 있습니다.
슈퍼 마이크로 컴퓨터, 4분기 실적 가이던스 상향에 주가 급등
슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer)의 주가 4분기 예비 실적 가이던스를 제시하고 매출 총이익률 전망치를 상향 조정함에 따라 프리마켓에서 16% 상승했습니다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 화요일에도 7% 상승한 바 있습니다. 이 회사는 2026 회계연도 4분기 매출이 가이던스 하단인 110억 달러에서 125억 달러 수준이 될 것으로 예상한다고 밝혔으며, 이는 시장 컨센서스인 117억 3,000만 달러와 유사한 수준입니다. 또한 일반회계기준(GAAP) 및 비일반회계기준(non-GAAP) 매출 총이익률은 유리한 고객 및 제품 구성 덕분에 기존 가이던스인 8.2%~8.4%보다 높은 15%~17% 범위가 될 것으로 전망했습니다. 2026 회계연도 말 기준 수주 잔고는 사상 최고치를 기록했으며, 4분기 동안 접수된 신규 주문 총액은 600억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 신규 주문은 향후 분기에 걸쳐 인도될 예정입니다.
트라이엄프 2분기 실적, 시장 호조와 그라프트의 전략적 요인
트라이엄프(Triumph)는 모든 운송 사업 부문에서 연간 15%의 매출 성장을 장기 목표로 설정하고 있으며, 2분기 운송 부문 매출은 전년 동기 대비 30.9% 성장했습니다. 영업이익률 목표치는 40%이나 2분기 실제 실적은 이에 다소 미치지 못했습니다. 로드페이(LoadPay) 디지털 지갑 서비스를 제외한 결제 부문 상각전영업이익(EBITDA) 목표치는 50%였으나, 2분기 실적은 34%로 목표치에 크게 못 미쳤습니다. 신설된 인텔리전스 부문은 85%의 목표치를 설정했으며 2분기 전년 동기 대비 실적은 목표치에 근접했습니다. 트라이엄프의 2분기 평균 운송 팩토링 송장 금액은 2,160달러로 4분기 대비 23.4% 증가했습니다. 팩토링 영업이익률은 39.39%를 기록하여 직전 분기의 34.72%와 4분기의 32.61% 대비 상승했습니다. 1년 전 영업이익률은 48.46%였으나 이는 일회성 분쟁 합의금에 따른 긍정적 영향이 반영된 결과입니다. 2분기 기준 대형 운송업체(트럭 7대 이상 보유)가 송장 물량의 75%를 차지했으나 고객 수 비중은 15%에 불과했습니다. 나머지 85%는 트럭 7대 미만의 소형 운송업체였습니다. 그라프트는 소형 운송업체 고객 수가 증가했음에도 불구하고 이들의 송장 제출 건수는 전년 동기 대비 2.49% 감소했다고 밝혔습니다. 팩토링 부문 내 스팟 시장과 계약 송장 비중은 스팟 시장이 약 65%를 차지합니다. 매출채권의 약 72%는 브로커가 차지하고 있으며, 제3자 물류(3PL) 업체들이 운송업체에 지급한 비용을 트라이엄프에 상환하는 구조입니다.
컴캐스트의 레터박스드 인수 검토와 주가 저평가 여부
플로리다와 조지아 지역의 농촌 광대역 통신망 확장, 유니버설(Universal)의 영화 '오디세이'의 강력한 박스오피스 성적, 그리고 레터박스드(Letterboxd)에 대한 새로운 관심 속에서 컴캐스트(Comcast)의 1개월 주가 수익률은 6.15%를 기록했습니다. 이는 연초 대비 19.4% 하락하고 지난 1년간 총 주주 수익률이 24.45% 감소한 것과 대조적인 흐름입니다.
한국지엠 노조 부분 파업 지속
한국지엠(GM Korea)의 2026년 상반기 글로벌 판매량은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 275,523대를 기록했습니다. 이는 주로 미국을 중심으로 한 수출이 12% 증가하여 270,252대를 기록한 데 따른 결과이며, 국내 판매량은 35% 이상 급감한 5,271대에 그쳤습니다. 한국지엠은 특히 미국 내 증가하는 해외 수요에 대응하기 위해 2026년 생산 목표를 2025년의 462,310대에서 50만 대로 상향 조정했습니다.
소액 컨설팅 수익이 초래한 메디케어 보험료 인상 역설
은퇴자가 2만 달러의 컨설팅 수익을 올릴 경우 수정조정총소득(MAGI)이 메디케어 소득 관련 월 보험료 가산액(IRMAA) 기준인 10만 9,000달러를 초과하여 연간 1,148달러의 메디케어 보험료가 추가로 부과될 수 있습니다. IRMAA는 2년 전 소득을 기준으로 산정되기 때문에 컨설팅 수익을 이미 소비한 이후에 추가 보험료 고지서가 발송됩니다. 파트 B(Part B) 가산액만 연간 약 974달러에 달하며, 여기에 파트 D(Part D) 비용까지 합산하면 소득이 기준치를 단 1달러만 초과해도 총 1,148달러의 추가 비용이 발생하게 됩니다.
수요일 월가 주요 애널리스트 리서치 콜 알트리아, 서클 인터넷, 코어위브, 디지털 오션, IBM, 킬 인프라스트럭처, 네비우스 그룹, 트림블, 보나도 리얼티 등
S&P 500 지수 구성 기업 중 10%가 실적을 발표한 가운데 88%가 2분기 예상치를 상회하며 지난 10년 평균인 76%와 5년 평균인 78%를 크게 웃돌았습니다. 이러한 실적 호조는 화요일 시장 전반의 랠리를 견인했습니다.
넷플릭스 주가 급락, 매수 기회인 이유
넷플릭스(Netflix)는 52주 신저가인 65달러 부근에서 거래되고 있으나 목표 주가는 161달러로 제시되어 90%의 신뢰도로 138%의 상승 여력을 보유하고 있습니다. 넷플릭스의 33% 영업이익률은 디즈니플러스(Disney+)를 압도하며, 스포티파이(Spotify)가 더 높은 선행 주가수익비율(Forward Multiple)을 기록하고 있다는 점을 고려할 때 넷플릭스는 저평가된 상태입니다. 리드 헤이스팅스 창업자는 주가 하락기에 79만 4,250주를 직접 매입했으며, 넷플릭스는 역대 최대 규모인 47억 달러의 자사주 매입을 단행했고 270억 달러 규모의 추가 매입 승인액이 남아 있습니다. 넷플릭스 주가는 연초 대비 27.9%, 지난 1년 동안 44.1% 하락한 67.68달러에 마감했습니다. 자체 분석 모델에 따르면 12개월 전망은 상당히 긍정적이며 현재의 주가 하락은 경고 신호가 아닌 매수 기회로 판단됩니다. 2026년 2분기 주당순이익(EPS)은 0.80달러, 매출은 125억 5,900만 달러를 기록하며 전년 대비 13.37% 성장했으나 매출 예상치를 소폭 하회했습니다. 투자 의견의 핵심은 광고 사업에 있습니다. 넷플릭스는 2026 회계연도 광고 매출을 2025년 15억 달러에서 두 배 증가한 약 30억 달러로 전망했으며, 광고주 수는 전년 대비 70% 증가한 4,000개 이상을 기록했습니다.
나이키, 2027년부터 중국 내 온라인 유통업체 수천 곳과 계약 종료
나이키(Nike)는 화요일, 내년 1월부터 중국 내 수천 곳의 온라인 유통업체와 계약을 종료하고 자사 디지털 플랫폼과 티몰(Tmall), 징둥닷컴(JD.com), 더우인(Douyin) 내 전용 매장으로 고객을 유도할 계획이라고 발표했습니다. 중국 지역은 나이키 연간 총매출의 약 15%를 차지합니다. 최근 분기 나이키의 중화권 매출은 현지 브랜드들이 중국 소비자들 사이에서 입지를 넓히면서 전 분기 10% 감소보다 가파른 17%의 매출 감소(고정환율 기준)를 기록했습니다.
AT&T, 실적 호조에 힘입어 자사주 매입 규모 100억 달러로 확대
에이티앤티(AT&T)는 광통신망(Fiber) 가입자 36만 7,000명, 고정형 무선 가입자 27만 9,000명, 후불제 휴대폰 가입자 43만 2,000명을 포함해 총 100만 명 이상의 고급 연결 서비스(Advanced Connectivity) 가입자를 확보했으며, 후불제 휴대폰 해지율은 0.86%를 기록했습니다. 고급 연결 서비스 매출은 5.1% 증가한 235억 달러를 기록했고, 해당 부문의 영업이익은 20.3% 증가한 73억 달러를 달성했습니다. 자본지출(CapEx)이 51억 달러에서 61억 달러로 증가했음에도 불구하고, 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 44억 달러 대비 47억 달러를 기록했습니다. 에이티앤티는 해당 분기에 자사주 매입 약 22억 달러를 포함해 총 41억 달러를 주주에게 환원했으며, 연말까지 4,000만 곳 이상의 광통신망 커버리지를 확보하겠다는 목표 대비 3,860만 곳을 달성했습니다. 또한 회사는 2026년 예정된 자사주 매입 규모를 약 100억 달러로 확대할 것이라고 밝혔으며, 기존에 제시한 연간 및 다년간 통합 가이던스를 재확인했습니다.
영화 오디세이 흥행 돌풍에 AMC 주식으로 몰리는 옵션 투자자들
영화 오디세이가 개봉 첫 주말 박스오피스를 강타하면서 영화관 체인 AMC(AMC Entertainment) 주식에 개인 투자자들의 매수세가 집중되고 있습니다. 스스로를 '에이프(apes)'라 부르는 AMC 개인 투자자들은 크리스토퍼 놀란 감독의 신작이 흥행에 성공하자 다시 주식 매수에 나서고 있습니다. CNBC 보도에 따르면 월요일 AMC 옵션 거래량은 30만 계약을 넘어섰으며, 주식 거래량은 지난 금요일 대비 약 4.5배 급증했습니다. AMC 주가는 약 한 달간의 정체기를 거친 후 최근 5일간 12% 이상 상승했으며, 연초 대비 상승률은 50%에 육박합니다. 오디세이는 주말 동안 430만 명의 관객을 동원하며 기록을 경신했고, AMC는 월요일 실적 발표를 통해 전년 동기 대비 14.2% 증가한 16억 달러의 매출을 기록했다고 밝혔습니다. 이는 시장 전망치인 14억 7,000만 달러를 상회하는 수치입니다. 아론 최고경영자는 올해 대작 영화들이 다수 개봉을 앞두고 있는 만큼, 2026년 전체가 팬데믹 이후 국내외 박스오피스에서 가장 강력한 한 해가 될 것으로 기대한다고 전했습니다.
그린코어, 물량 성장세에 힘입어 이익 전망치 상향
그린코어(Greencore)의 회계연도 3분기 프로포마(pro-forma) 기준 그룹 매출은 전년 동기 대비 3.2% 증가한 10억 2,000만 파운드를 기록했습니다. 9개월 누적 매출 역시 3.2% 성장했습니다. 분기별로 보면 즉석식품(food-for-now) 부문 매출은 4.7% 증가했고, 보관식품(food-for-later) 부문은 1.8% 늘었습니다. 그린코어는 분기 성장률 중 2.3%포인트가 물량 및 제품 구성 변화에서 비롯되었으며, 가격 인상과 인플레이션 회복 효과가 0.9%포인트를 기여했다고 설명했습니다. 바카보(Bakkavor) 인수를 통해 매출 40억 파운드 규모의 통합 자체 브랜드(PB) 식품 사업이 구축되었습니다. 알비씨(RBC)의 애널리스트 로스 브로드풋은 이번 실적을 인상적인 업데이트라고 평가하며, 조정 영업이익 범위가 기존 시장 컨센서스 대비 약 6% 상향 조정된 수준이라고 분석했습니다. 그린코어는 4분기 거래가 물량 모멘텀 지속과 초기 교차 판매 성과에 힘입어 긍정적으로 시작되었다고 밝혔습니다.
액스 컴퓨트, 13억 달러 규모 AI 인프라 계약 체결로 2026년 목표 초과 달성
액스 컴퓨트(Axe Compute)는 수요일 미국과 유럽 전역에서 13억 달러 이상의 신규 인공지능(AI) 인프라 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이는 당초 설정했던 2026년 계약 목표치인 10억 달러를 상회하는 성과입니다.
매디슨 배당 인컴 펀드, 엑손모빌 홀딩스에 대한 낙관적 전망 유지
매디슨 배당 인컴 펀드(Madison Dividend Income Fund)의 클래스 I 수익률은 2분기 중 1.8%를 기록했습니다. 이는 같은 기간 에스앤피 500 지수(S&P 500 Index) 15.2%, 러셀 1000 가치 지수(Russell 1000 Value Index) 13.9%, 리퍼 주식 인컴 피어 그룹(Lipper Equity Income peer group) 9.7%와 비교되는 수치입니다. 2026년 7월 21일 기준 엑손모빌 홀딩스(ExxonMobil Holdings Corporation)의 종가는 주당 151.71달러로, 시가총액은 6,288억 3,000만 달러를 기록했습니다. 엑손모빌의 5개년 '2030 계획'은 성장 가속화와 상당한 자본 환원을 위한 프레임워크를 제공합니다. 이 계획은 2030년까지 업스트림 생산량의 65%를 수익성이 높은 자산에서 창출하는 것을 목표로 하고 있으며, 이는 현재의 59% 대비 증가한 수치로 유리한 제품 구성 변화와 마진 확대를 견인할 전망입니다. 엑손모빌은 자본지출(CapEx)을 220억~270억 달러 범위로 유지하면서도 250억 달러의 수익과 350억 달러의 현금 흐름을 추가할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 엑손모빌은 2021년부터 2025년까지 1,500억 달러의 배당금을 지급했으며, 이는 에스앤피 500 편입 종목 중 상위 5개 기업을 제외하고 가장 많은 현금을 주주에게 환원한 규모입니다.
오틀리 그룹 2분기 실적 발표 주요 내용
귀리 기반 음료 기업인 오틀리(Oatly)는 2분기 실적 호조에 힘입어 2026년 매출 전망치를 상향 조정했습니다. 기존 3~5%였던 고정환율 기준 매출 성장률 전망치를 8~10%로 높였습니다. 경영진은 비용 압박과 지속적인 성장 투자로 인해 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 2,500만 달러에서 3,500만 달러 범위의 하단 수준을 기록할 것으로 내다봤습니다. 2분기 순매출은 15.2% 증가했으며, 매출총이익률은 33.9%로 개선되었습니다. 유럽 및 해외 부문이 성장을 견인했으며, 북미 지역은 2분기 연속 플러스 판매량 성장과 시장 점유율 최고치를 기록했습니다. 최고재무책임자(CFO) 마리-조제 다비드는 2분기 순매출이 고정환율 기준 12.7% 성장했으며, 판매량은 11.2% 증가했다고 밝혔습니다. 매출총이익률은 고정비 흡수와 공급망 효율화, 생산성 향상 등에 힘입어 전년 동기 대비 140bp 상승했습니다. 조정 EBITDA는 40만 달러로 전년 동기 대비 400만 달러 개선되었습니다. 다만 하반기에는 비교 대상 기간의 높은 기저 효과로 인해 성장세가 다소 둔화할 것으로 예상됩니다. 오틀리는 중동 분쟁에 따른 비용 영향을 기존 전망치에 반영하여 유지하고 있습니다. 글로벌 사장 겸 최고운영책임자(COO) 다니엘 오르도네즈는 유럽 및 해외 부문의 18% 매출 성장이 강력한 판매량 증가에 기인했다고 설명했습니다. 북미 지역은 2분기 연속 판매량 증가세를 보였으며, 잉여현금흐름(FCF)은 전년 동기 대비 460만 달러 개선된 마이너스 60만 달러를 기록했습니다. 오틀리는 연간 잉여현금흐름 흑자 전환을 목표로 하고 있으나, 하반기 재고 확충 및 자본지출(CapEx) 등 계절적 요인으로 인해 2026년 연간 기준으로는 흑자 달성이 어려울 것으로 전망했습니다. 연간 자본지출 가이던스는 2,000만 달러에서 3,000만 달러로 유지되었습니다.
스위퍼 레몬 더스터, 스프레이 없이 간편한 청소 효과 제공
소비자 조사에 따르면 미국인 10명 중 4명 이상이 먼지 제거를 가장 꺼리는 집안일 중 하나로 꼽고 있습니다. 스위퍼(Swiffer)의 헤비 듀티 더스터는 먼지를 단순히 옮기는 것이 아니라 포집하여 제거하도록 설계되었습니다. 이 제품은 먼지 제거 스트립을 통해 쌓인 먼지를 풀어내고, 수천 개의 특수 코팅 섬유가 모든 방향에서 먼지를 잡아 가둡니다. 기존 깃털 먼지떨이보다 최대 5배 더 많은 먼지를 제거할 수 있습니다. 레몬 향은 소비자들이 청결함과 신선함을 가장 강하게 연상하는 향으로, 집안의 청결도를 평가하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 제품은 먼지를 풀어주는 스트립, 먼지를 가두는 특수 코팅 섬유, 그리고 지속적인 상쾌함을 제공하는 레몬 향이라는 세 가지 핵심 혁신을 결합했습니다.
AT&T, 무선 가입자 증가에 힘입어 2분기 수익 예상치 상회
에이티앤티(AT&T)는 2분기에 43만 2,000명의 후불제 휴대폰 가입자를 유치하며 시장 예상치인 33만 8,500명을 크게 웃돌았습니다. 후불제 휴대폰 해지율은 0.9%를 유지했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 5.2% 증가한 123억 달러를 기록해 예상치인 121억 1,000만 달러를 상회했으며, 잉여현금흐름(FCF)은 7% 증가한 47억 달러로 예상치인 45억 1,000만 달러를 넘어섰습니다. 광섬유 및 무선 사업을 포함하는 고급 연결 부문 매출은 전년 대비 4.1% 증가한 286억 2,000만 달러를 기록했습니다. 에이티앤티는 해당 분기에 100만 명 이상의 고급 연결 고객을 추가했으며, 이 중 인터넷 순증 가입자는 64만 6,000명에 달합니다. 광섬유 서비스 지역은 3,860만 곳으로 확대되었습니다. 회사는 연간 가이던스를 재확인하며 조정 EBITDA 3~4% 성장, 주당순이익(EPS) 2.25~2.35달러, 자본지출(CapEx) 230억~240억 달러, 잉여현금흐름 180억 달러 이상 달성을 목표로 제시했습니다.
나이키, 2026년 부진 지속에도 모닝스타는 주가 두 배 상승 가능성 제기
나이키(Nike)의 주가는 연초 대비 31% 하락했으나, 모닝스타(Morningstar)의 현금흐름할인법(DCF) 모델에 따른 적정 주가는 94달러로, 현재 주가 대비 약 2배 상승 여력이 있는 것으로 평가되었습니다. 현재의 부진은 운영상의 문제에 기인합니다. 중화권 매출은 보고 기준 12%, 환율 중립 기준 17% 감소했으며, 컨버스(Converse)는 32%, 나이키 다이렉트(Nike Direct)는 7% 하락했습니다. 이는 경영진이 도매 채널로 전략을 재조정하는 과정에서 발생한 결과입니다. 모닝스타는 스포츠 혁신 제품 출시와 재고 할인 정상화가 이루어지면 향후 3년 내에 매출이 중한 자릿수 성장률을 회복하고 영업이익률은 중반대까지 개선될 것으로 보고 있습니다.
마진율 개선과 600억 달러 규모 수주 잔고에 슈퍼마이크로컴퓨터 주가 급등
슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)는 회계연도 4분기 기준 600억 달러 규모의 수주 잔고를 기록했습니다. 슈퍼마이크로컴퓨터 주가는 최대 24.6% 급등하며 약 한 달 만에 최고치를 경신했고, 1년여 만에 최대 일일 상승폭을 기록할 것으로 전망됩니다. 이번 급등세로 해당 종목은 수개월간의 부진을 딛고 2026년 누적 수익률을 플러스로 전환했습니다. 투자은행 더플라이(TheFly)에 따르면, 노스랜드(Northland)는 슈퍼마이크로컴퓨터의 목표 주가를 기존 34달러에서 36달러로 상향 조정하고 투자의견 '시장수익률(Market Perform)'을 유지했습니다.
스타벅스 주가 5년간 17% 하락
지난 5년간 스타벅스(Starbucks)의 주가는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 지수가 70% 상승한 것과 대조적으로 17% 하락했습니다. 순이익은 2024 회계연도 37억 6,000만 달러, 2025 회계연도 18억 7,000만 달러로 감소했습니다. 2026 회계연도 2분기 실적을 기준으로 한 현재 연간 운영 실적을 감안할 때, 올해 스타벅스의 순이익은 12% 증가한 약 20억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 순이익 추이를 고려한 미래 가치는 25억 달러 수준으로 평가되지만, 이는 여전히 스타벅스의 전성기 실적에는 크게 미치지 못하는 수준입니다. 스타벅스가 직면한 가장 어려운 과제는 동일 매장 매출 성장입니다.
아이렌, 28억 달러 규모 AI 계약 체결로 주가 반등 기대
아이렌(IREN Limited)은 기존 비트코인 채굴 기업으로 알려졌으나, 클라우드 전략과 인공지능(AI) 거래를 통해 수직 계열화된 AI 클라우드 제공업체로 성공적으로 전환했습니다. 지난 7월 20일, 아이렌은 연말 AI 클라우드 연간반복매출(ARR) 목표치를 기존 37억 달러에서 40억 달러 이상으로 상향 조정한다고 발표하며 시장의 주목을 받았고, 이후 주가는 약 20% 급등했습니다. 새로운 목표치 중 약 85%는 이미 계약이 완료된 상태로, 아이렌은 주요 AI 개발사들과 다년 계약을 체결하며 총 28억 달러 규모의 계약 가치를 확보했습니다. 아이렌의 확장된 AI 클라우드 사업은 올해 3MW 규모의 자체 구축 용량을 480MW까지 확대하는 성과를 보였으며, 2027년에는 1.2GW 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 이러한 소식은 프리덤 캐피털(Freedom Capital)의 이전 매출 전망을 뒷받침합니다. 프리덤 캐피털은 아이렌의 매출이 올해 7억 1,700만 달러에서 2027 회계연도 31억 달러, 2028 회계연도 85억 달러로 폭발적으로 성장할 것으로 내다봤습니다. 6월 30일 기준 아이렌은 약 76억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 고객 선급금이 관련 자본지출(CapEx)의 약 45%를 충당하고 있어 AI 인프라 확장에 필요한 자본 부담을 크게 줄였습니다.
예멘 후티 반군의 홍해 위협, 글로벌 유가 충격 우려
후티 반군(Houthis)의 활동은 글로벌 원유 공급을 크게 감소시킬 수 있습니다. 만약 후티 반군이 사우디아라비아 원유 수송로인 홍해 항로를 봉쇄하는 데 성공한다면, 글로벌 원유 공급량의 7%가 감소하고 대부분의 사우디 원유 수출이 차단될 것으로 추정됩니다. 현재 국제 유가 기준물인 브렌트유(Brent crude)는 이란과 미국 간의 임시 휴전이 결렬된 7월 초 이후 배럴당 약 72달러에서 89달러 수준까지 상승했습니다. 유가 상승세가 장기화될 경우 경제와 금융 시장에 실질적인 타격을 줄 수 있습니다. 원유와 가스는 많은 기업의 주요 생산 투입 요소이기 때문에 에너지 비용 상승이 근원 물가 상승으로 이어질 수 있으며, 동시에 소비자들이 주유소에서 더 많은 예산을 지출하게 됨에 따라 소비 심리와 지출을 위축시킬 수 있습니다. 이미 이러한 사례는 나타나고 있습니다. 펩시코(PepsiCo)는 최근 예상치를 밑도는 2분기 실적을 발표했으며, 라몬 라구아르타 최고경영자(CEO)는 소비자들이 스낵이나 음료와 같은 비필수 품목에 대한 지출을 줄이면서 유가 상승이 실적 부진의 원인이 되었다고 밝혔습니다. 월마트(Walmart) 또한 지난 5월 치솟는 연료비를 상쇄하기 위해 제품 가격 인상이 불가피할 수 있다고 언급했습니다. 월마트는 1분기에 예상보다 높은 연료비로 인해 1억 7,500만 달러의 비용을 자체 부담했으며, 이는 수익성에 큰 타격을 주었습니다.
CVS헬스, 실행력 개선 및 지급인 마진 전망 상향에 주가 상승
씨브이에스헬스(CVS Health Corporation)의 시가총액은 1,411억 2,000만 달러이며, 52주 거래 범위는 58.50달러에서 110.62달러 사이입니다. 2022년부터 2024년까지 헬스케어 혜택(HCB) 부문의 의료 혜택 비율(의료 비용 대비 보험료 수익)은 2022년 84.0%에서 2024년 92.5%로 상승했습니다. 이는 2022년 6.9%였던 운영 마진이 2024년 0.2%로 하락하는 데 큰 영향을 미쳤습니다. 상환액 증가와 비용 압박 완화가 결합되면서 지급인 마진의 의미 있는 회복을 뒷받침할 것으로 보이며, 향후 2~3년 내 수익 증가를 위한 신뢰할 만한 경로가 지속될 것으로 전망합니다.
애널리 캐피털 매니지먼트 2026년 2분기 실적 발표 주요 내용
애널리 캐피털 매니지먼트(Annaly Capital Management)는 2026년 2분기에 5.5%의 경제적 수익률과 주당 0.79달러의 분배 가능 이익(EAD)을 기록하며 견조한 실적을 달성했습니다. 이는 9분기 연속으로 EAD가 배당금을 상회한 결과입니다. 회사는 분기 배당금을 주당 0.75달러로 인상했으며, 분기별 변동성은 있을 수 있으나 장기적으로 배당금을 충당할 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 애널리는 주요 포트폴리오를 확장하고 강력한 유동성을 유지했으며, 에이전시(Agency) 포트폴리오를 30억 달러 늘리고 주거용 신용 대출 매입액은 사상 최대인 71억 달러를 기록했습니다. 분기 말 기준 80억 달러의 담보가 설정되지 않은 자산을 보유하고 있으며, 자본 배치는 에이전시 자산을 우선할 계획입니다. 최고경영자(CEO) 겸 공동 최고투자책임자(CIO)인 데이비드 핀켈스타인은 금리 상승에도 불구하고 금리 변동성 완화에 힘입어 5.5%의 경제적 수익률을 달성했다고 설명했습니다. 주당 EAD는 0.79달러로 9분기 연속 배당금을 초과했습니다. 최고재무책임자(CFO) 세레나 울프는 2026년 6월 30일 기준 주당 장부가치가 전 분기 대비 1.7% 상승한 20.15달러를 기록했다고 밝혔습니다. 상반기 경제적 수익률은 6.9%입니다. EAD 증가는 에이전시 포트폴리오의 평균 수익률 상승, 주거용 신용 부문의 증권화 물량 확대, 유리한 자금 조달 비용 덕분입니다. 평균 레포(Repo) 금리는 6bp 하락한 3.84%를 기록했고, 에이전시 포트폴리오의 가중 평균 쿠폰은 11bp 상승한 5.11%였습니다. 순이자마진(NIM)은 5bp 상승한 1.76%, 순이자 스프레드는 8bp 개선된 1.50%를 기록했습니다. 핀켈스타인은 에이전시 포트폴리오를 약 30억 달러 늘려 시장 가치 기준 950억 달러로 마감했으며, 에이전시 자산에 대한 자본 배분 비중은 57%로 상승했다고 밝혔습니다. 주거용 신용 포트폴리오는 104억 달러로 전 분기 수준을 유지하며 전체 자본의 22%를 차지했습니다. 회사는 분기 중 71억 달러 규모의 대출을 매입하며 사상 최대 실적을 경신했습니다. 모기지 서비스 권리(MSR) 포트폴리오는 약 41억 달러로 전체 자본의 21%를 차지하며 안정적인 흐름을 보였습니다.
펜스키 오토모티브, 비상장 전환 추진
펜스키 오토모티브(Penske Automotive)는 10-K 공시를 통해 지난해 275억 달러의 자동차 딜러십 매출을 기록한 세계 최대 자동차 소매업체 중 하나라고 밝혔습니다. 또한 2025년 기준 자동차 및 트럭 딜러십이 전체 매출의 97.1%, 세전 이익의 80.9%를 차지했다고 설명했습니다.
니덤, 허트 에이트 목표주가 145달러로 상향
허트 에이트(Hut 8 Corp.)가 비콘 포인트 캠퍼스에서 두 번째 352MW 규모의 인공지능(AI) 데이터 센터 임대 계약을 체결함에 따라, 니덤(Needham)은 목표주가를 기존 128달러에서 145달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했습니다. 이번 계약으로 허트 에이트의 AI 포트폴리오는 비콘 포인트와 루이지애나주 리버 벤드 캠퍼스(245MW)를 합쳐 총 949MW로 확대되었습니다. 해당 임대 계약의 총 기본 계약 가치는 266억 달러이며, 안정화 이후 예상되는 연간 평균 순영업이익(NOI)은 17억 5,000만 달러를 상회할 전망입니다. 허트 에이트는 두 단계가 모두 안정화되면 연간 평균 약 13억 1,000만 달러의 NOI를 기대하고 있습니다. 니덤은 2028년 매출 전망치를 기존 14억 4,000만 달러에서 17억 달러로 상향했으며, 조정 상각전영업이익(EBITDA) 추정치도 10억 7,000만 달러에서 13억 2,000만 달러로 높였습니다.
월마트 데 멕시코(Wal - Mart de Mexico SAB de CV) 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스 콜 주요 내용: 회복력 있는 전자상거래 부문
보고 기준 총 매출은 1.9%, 환율 변동을 제거한 불변 환율 기준으로는 3.2% 증가했으며, 멕시코 지역의 총 매출은 3.1% 증가했습니다. 전자상거래 순매출은 회복력 있는 온디맨드 사업과 개선된 배송 약속에 힘입어 16.2% 증가했습니다. 월마트 커넥트와 베이트 사업은 전년 동기 대비 각각 31%와 40% 증가하며 강한 성장세를 보였습니다. 샘스클럽은 회원 모집 부문에서 두 자릿수 성장을 기록하고 갱신율이 개선되어 가치 제안의 강점을 공고히 했습니다. 회사는 판매자 입점 소요 시간을 절반 이상 단축하는 데 상당한 진전을 이루어 마켓플레이스 플랫폼의 역량을 강화했습니다. 소비 지출이 여전히 부진하여 상단 라인 실적에 영향을 미치고 소비자 수요 회복이 예상보다 더디게 나타나고 있습니다. 마켓플레이스 총상품판매액(GMV)은 지속적인 회복 노력에도 불구하고 판매자 관련 이슈로 인해 전년 동기 대비 6.6% 감소했습니다. 판매관리지출(SG&A) 비용은 매출 대비 비율 기준으로 전년 동기 대비 20bp 증가하여 수익성에 영향을 미쳤습니다. 회사는 예상보다 더딘 소비자 회복세를 반영하여 연간 매출 성장률 전망치를 불변 환율 기준 3.5%에서 4.5%로 수정했습니다. 질문: 이번 분기 실적에 미친 소비 지출 트렌드의 영향에 대해 자세히 설명해 주실 수 있나요? 답변: 크리스티안 바리엔토스 포조 사장 겸 최고경영자(CEO)는 소비 지출이 여전히 부진하여 상단 라인 실적에 영향을 미치고 있다고 설명했습니다. 고객들은 지출에 더 신중을 기하며 가치와 편의성에 집중하고 있으며, 이로 인해 소비자 수요 회복이 예상보다 더디게 나타나고 있습니다. 질문: 전자상거래 부문의 실적은 어떠하며, 이 분야의 향후 계획은 무엇인가요? 답변: 하비에르 안드라데 최고마케팅책임자(CMO) 겸 상품책임자는 온디맨드 사업에 힘입어 전자상거래 순매출이 16.2% 증가했다고 보고했습니다. 회사는 자동화 역량을 확장하고 있으며 성장을 가속화하기 위해 판매자 입점 소요 시간을 단축했습니다. 월마트의 글로벌 역량을 활용하기 위해 카르티카 크리슈나사미가 합류하여 전자상거래 사업을 이끌고 있습니다. 질문: 코스타리카에서 직면하고 있는 과제는 무엇이며, 이를 해결하기 위한 계획은 무엇인가요? 답변: 파울로 가르시아 최고재무책임자(CFO)는 코스타리카의 실적이 국가적 디플레이션과 고객들의 하향 소비 경향으로 인해 타격을 입었다고 언급했습니다. 회복 계획은 실행력 강화, 가격 인식 개선, 자체 브랜드(PB) 가속화에 초점을 맞춰 하반기 실적을 개선할 것입니다.
애널리스트들의 턴어라운드 지지 힘입어 빅토리아 시크릿 주가 공정가치 상향
빅토리아 시크릿의 내부 공정가치 추정치가 기존 65.56달러에서 89.20달러로 상향 조정되었습니다. 모건스탠리, 뱅크오브아메리카(BofA), 웰스파고, JP모간, TD 코웬, 텔시 어드바이저리 등 여러 금융회사들이 빅토리아 시크릿의 목표주가를 대략 75달러에서 99달러 범위로 상향 조정하며 더 높은 밸류에이션 가정에 대한 수렴 현상을 보여주었습니다. BofA, 웰스파고, 텔시 어드바이저리는 1분기 실적에서 예상보다 양호한 매출, 매출총이익, 비용 레버리지가 더 높은 실적 추정치와 턴어라운드에 대한 긍정적 시각을 뒷받침한다고 지적했습니다. TD 코웬은 지속 가능한 수요와 신규 고객 성장의 동력으로 제품 개발과 마케팅을 꼽으며 브랜드 실행력을 강조했고, JP모간은 경영진과의 만남 이후 가속화되는 고객 유치 능력을 언급했습니다. 모건스탠리는 관세 완화, 인플레이션 완화, 회복력 있는 노동 시장, 낮은 휘발유 가격 등의 잠재적 호재가 2026년 하반기까지 광범위한 전문 유통 그룹을 뒷받침할 수 있다고 믿는 부문 전망의 맥락에서 99달러 목표주가를 설정했습니다. 빅토리아 시크릿의 공정가치 추정치는 65.56달러에서 89.20달러로 약 36% 상승했습니다. 예상 매출 성장률은 4.89%에서 5.35%로 변경되었습니다.
지금 매수해서 영원히 보유해야 할 최고의 배당주 2선
코카콜라는 역사적으로 잉여현금흐름의 대부분을 배당금으로 지급해 왔습니다. 지난 한 해 동안 이 회사는 125억 달러의 잉여현금흐름을 창출하고 약 11억 달러를 배당금으로 분배했습니다. 이 주식은 현재 분기당 1.03달러, 연환산 기준 4.12달러의 배당금을 지급합니다. 이로 인해 선행 배당수익률은 약 3.1%에 달하며 잉여현금흐름으로 충분히 커버되고 있습니다. 지난 한 해 동안 이 회사의 잉여현금흐름은 총 18억 달러를 기록한 한편 7,120만 달러가 배당금으로 지급되었습니다. 콘스텔레이션은 코카콜라만큼 인상적인 배당 성장 기록을 보유하고 있지는 않지만, 지난 10년 동안 연환산 기준 약 12%의 성장률로 배당금을 늘려왔습니다.
크래프트 하인즈의 새로운 디즈니 파트너십이 투자 스토리 변화에 미친 영향
크래프트 하인즈(Kraft Heinz)의 사업 전망치는 2029년까지 249억 달러의 매출과 28억 달러의 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 연간 매출 성장이 사실상 정체되고 현재 마이너스 58억 달러인 순이익에서 86억 달러가 증가해야 함을 의미합니다. 크래프트 하인즈의 이러한 전망이 산출하는 적정 가치는 23.47달러로, 현재 주가 대비 10%의 하락 여력을 보여줍니다. 다른 관점의 탐색을 살펴보면, 시장 컨센서스가 점진적인 회복에 주목하는 반면, 가장 낙관적인 애널리스트들은 이미 2029년까지 순이익이 약 40억 달러에 이를 수 있다고 가정하고 있었습니다. 따라서 디즈니의 테마파크 및 미디어 제휴는 그러한 강세론을 더욱 공고히 할 수도 있지만, 핵심적인 판매 물량 및 가격 책정 문제를 해결하기보다는 마케팅 중심의 베팅에 얼마나 의존하고 있는지를 부각할 수도 있습니다.
투자자들이 간과하고 있는 성장하는 주택 시장 부문
격차에 대한 추정치는 크게 엇갈리지만, 미국에 주택 부족 현상이 있다는 점에는 모든 이가 동의합니다. 리얼터닷컴(Realtor.com)은 주택 부족 규모를 400만 채 이상으로 집계한 반면, JP모간체이스(JPMorgan Chase)는 약 120만 채에 가까울 것으로 보고 있습니다. 어느 쪽이든 수요를 맞추려면 100만 채가 훨씬 넘는 신규 주택이 필요합니다. 주택 가격 또한 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 전미부동산중개인협회(National Association of Realtors)에 따르면 중간 가격은 44만 600달러에 달합니다. 이는 가계 소득 중간값의 약 5배에 해당하는 수준입니다. 글로벌 조립식 주택 시장 규모는 2025년 기준 약 360억 달러로 평가되었으며, 연간 4%씩 성장해 2034년에는 약 500억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
기타
히아브(Hiab Oyj) 2026년 2분기 실적 발표
수주잔고 대비 매출액 비율(Book-to-bill)은 2분기 연속으로 3개 지역 모두에서 긍정적인 흐름을 보였습니다. 매출은 전년 동기 수준을 유지했으나, 비교 가능한 영업이익은 6,100만 유로 증가했습니다. 또한 올해 전체 영업이익률 전망치를 기존 13.5%에서 14.5% 이상으로 상향 조정했습니다.
우버, 2026년 이후 성장을 견인할 새로운 촉매제
우버(Uber) 주가는 연초 대비 약 15%, 2025년 말 고점 대비 약 30% 하락하며 가치 투자 기회를 제공하고 있습니다. 최근 시장 약세에도 불구하고 견고한 펀더멘털과 새로운 성장 동력을 근거로 우버에 대한 매수 의견을 유지합니다. 8월 5일 예정된 2분기 실적 발표가 긍정적인 촉매제가 될 것으로 보이며, 실적 발표 전 주가 하락 시 매수할 것을 권장합니다. 우버의 딜리버리 히어로(Delivery Hero) 인수와 익스피디아(Expedia)와의 새로운 파트너십은 글로벌 확장과 수익 창출 기회가 확대되고 있음을 시사합니다.
오피모빌리티(OPmobility SE) 2026년 2분기 실적 발표
오피모빌리티(OPmobility SE)의 2026년 2분기 실적 발표가 진행되었습니다. 해당 기업은 자동차 부품 및 모빌리티 솔루션 분야에서 글로벌 입지를 다지고 있으며, 이번 실적 발표를 통해 분기별 재무 성과와 향후 사업 전략을 공유했습니다. 투자자들은 이번 발표에서 회사의 수익성 개선 여부와 주요 시장에서의 매출 성장세를 중점적으로 확인했습니다.
프랑스 벤처캐피털 모금액 반등세, 특정 펀드 쏠림 현상 뚜렷
프랑스 벤처캐피털(VC) 업계가 2023년 이후 최고의 모금 실적을 기록할 전망이나, 특정 펀드 한 곳이 전체 실적의 대부분을 견인한 것으로 나타났습니다. 시장조사기관 피치북(PitchBook)의 2026년 2분기 프랑스 시장 스냅샷에 따르면, 프랑스 VC는 올해 상반기에만 24억 유로(약 27억 달러)를 조달하며 2025년 전체 모금액인 17억 유로를 이미 넘어섰습니다. 파리 소재 바이오 제약 투자사인 제이토 캐피털(Jeito Capital)이 지난 3월 12억 달러 규모의 '제이토 II' 펀드 결성을 완료한 것이 전체 모금액의 40% 이상을 차지했습니다. 또 다른 대규모 바이오 제약 펀드로는 지난 4월 2억 1,500만 유로 규모로 결성된 '쿠르마 바이오펀드 IV(Kurma Biofund IV)'가 있으며, 여기에는 유라제오(Eurazeo), 호주 제약사 CSL, 유럽투자펀드(EIF), 프랑스 공공투자은행(Bpifrance)이 참여했습니다. 프랑스 국영 투자은행인 Bpifrance는 여전히 프랑스 VC 생태계에서 가장 중요한 이해관계자로 자리 잡고 있습니다. 피치북의 2026년 프랑스 민간 자본 분석 보고서에 따르면, Bpifrance는 프랑스 내 모든 시드 및 초기 단계 투자의 약 30%를 담당하고 있으며, 작년 2월에는 인공지능(AI) 분야에 100억 유로를 투자하겠다고 약속한 바 있습니다. 이와 별도로 2023년에 출범한 프랑스의 '티비 2(Tibi 2)' 프로그램에는 30개 이상의 프랑스 기관 투자, 기업, 패밀리 오피스가 참여하여 2026년 말까지 기술 중심 펀드에 약 70억 유로를 공동 투자하기로 약정했습니다.
다인 테라퓨틱스, 3억 7,500만 달러 규모 공모 발표 후 주가 하락
생명공학 기업 다인 테라퓨틱스(Dyne Therapeutics)의 주가 수요일 9% 하락했습니다. 이는 동사가 약 3억 7,500만 달러 규모의 보통주 공모 가격을 책정한 데 따른 것입니다. 이번 거래를 통해 다인 테라퓨틱스는 인수 수수료 및 기타 공모 관련 비용을 제외하고 약 3억 7,515만 달러의 총수익을 올릴 것으로 예상됩니다.
오틀리, 2분기 매출 예상치 상회 및 실적 전망 상향에 주가 급등
귀리 음료 제조사 오틀리 그룹(Oatly Group)이 수요일 발표한 2026년 2분기 실적이 시장 예상치를 상회했습니다. 견조한 매출 성장세에 힘입어 오틀리는 올해 전체 매출 전망치를 상향 조정했습니다. 해당 분기 매출은 전년 동기 대비 15% 증가한 2억 4,010만 달러를 기록하며, 시장 컨센서스인 2억 2,010만 달러를 크게 웃돌았습니다. 실적 호조에 따라 오틀리는 연간 매출 성장률 전망치를 기존 3~5%에서 8~10%로 상향 조정했습니다. 오틀리가 진출한 모든 시장에서 매출이 증가했으며, 특히 유럽 및 인터내셔널 부문이 가장 강력한 성과를 보였습니다. 해당 지역 매출은 판매량 16.9% 증가에 힘입어 전년 동기 대비 21% 늘어난 1억 4,310만 달러를 기록했습니다. 환율 변동을 제외한 기준(constant currency)으로 전체 매출은 전년 동기 대비 12.7% 증가했습니다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 매출 총이익 개선에 힘입어 전년 동기 360만 달러 손실에서 40만 달러 흑자로 전환되었습니다. 또한 오틀리의 순손실은 2025년 2분기 5,590만 달러에서 3,130만 달러로 축소되며 지속 가능한 수익성을 향한 진전을 보였습니다.
노던 트러스트, 비자 지분 매각 이익 등에 힘입어 2분기 실적 호조
노던 트러스트(Northern Trust)가 월가 예상치를 상회하는 2026년 2분기 실적을 발표했습니다. 이는 수수료 수익 증가와 비자(Visa)의 교환 제안 참여에 따른 상당한 이익이 반영된 결과입니다. 노던 트러스트의 조정 주당순이익(EPS)은 4.23달러로 시장 컨센서스인 2.70달러를 크게 웃돌았습니다. 매출은 27억 1,000만 달러를 기록하며 예상치인 21억 7,000만 달러를 상회했습니다. 이번 분기 실적에는 세후 3억 4,200만 달러 규모의 일회성 항목이 포함되었습니다. 전체 매출은 20억 달러를 기록했던 2025년 2분기 대비 35% 증가했습니다. 신탁, 투자 및 기타 서비스 수수료는 우호적인 시장 환경과 지속적인 신규 고객 유치에 힘입어 전년 동기 대비 10% 증가한 13억 5,000만 달러를 기록했습니다. 순이자수익은 조달 비용 감소로 수익성이 개선되면서 11% 증가한 6억 8,310만 달러를 달성했습니다. 수탁 및 관리 자산 규모는 전년 대비 11% 증가한 20조 달러를 기록했습니다. 마이클 오그래디(Michael O'Grady) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "노던 트러스트는 건설적인 운영 환경 속에서 '원 노던 트러스트(One Northern Trust)' 전략을 철저히 실행하며 또 한 번 강력한 분기 실적을 달성했다"며, "일회성 항목을 제외할 경우 주당순이익은 40% 증가했다"고 밝혔습니다.
GE 버노바 실적, AI 투자 열풍의 시험대 되다
지이 버노바(GE Vernova)가 또 한 번 견조한 분기 실적을 발표하며 연간 재무 가이던스를 재차 상향 조정했습니다. 월가에서는 매출 108억 달러에 상각전영업이익(EBITDA) 13억 달러를 예상했으나, 실제 상각전영업이익은 예상치를 소폭 밑돌았습니다. 그럼에도 불구하고 회사가 연간 가이던스를 상향함에 따라 시장의 주목을 받았으나, 주가는 하락세를 보이고 있습니다.
에퀴노르 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜
이번 세션은 총 1시간 이내로 마무리할 예정입니다. 지난 자본시장 데이(Capital Markets Day) 이후 5주가 지났습니다. 당시 우리는 더 많은 에너지를 공급하고 현금 흐름을 확대하며 우수한 수익을 창출하기 위한 업데이트된 계획을 공유한 바 있습니다. 우리는 2030년까지 일일 생산량을 15만 배럴 증대하는 등 개선된 포트폴리오를 제시했습니다.
AT&T, 2분기 실적 상회에도 매출은 예상치 하회
에이티앤티(AT&T)의 2분기 실적이 시장 예상치를 상회하면서 주가 상승했습니다. 다만 매출은 2분기 연속으로 예상치를 밑돌았습니다. 무선 후불제 휴대폰 가입자 순증 규모는 시장 전망치를 상회했습니다.
JP모간, 실적 성장에도 시장 수익률 하회
제이피모간 체이스(JPMorgan Chase & Co.)는 주당 345.23달러에 장을 마감했으며, 시가총액은 9,176억 9,000만 달러를 기록했습니다. 지수 구성 종목 중 약 40%가 평균을 상회하고 60%가 하회하는 것은 드문 일이 아니지만, 하위 그룹의 3분의 2가 10%포인트 이상 저조한 성과를 보이는 것은 이례적입니다. 지수 내 이익 성장이 두 자릿수 상승을 기록한 200개 종목에 집중되었다면 이러한 격차는 납득할 수 있겠으나, 실제로는 그렇지 않습니다. 당사는 찰스 슈왑(Charles Schwab), 제이피모간 체이스, 마스터카드(Mastercard), 프로그레시브(Progressive Corp.)와 같은 지수 구성 종목을 보유하고 있습니다. 이들 기업은 주당순이익(EPS)이 건전한 수준으로 성장하고 있으며 일부는 평소보다 높은 성장세를 보임에도 불구하고 주가는 시장 수익률을 밑돌고 있습니다. 제이피모간은 지난 10년간 10% 초반대의 복합 이익 성장을 기록했고 최근 성장세가 가속화되고 있음에도 불구하고, 올해 주가는 시장 흐름을 따라가지 못하고 있습니다.
시장 심리 악화로 2분기 실적 부진 겪은 인스톨드 빌딩 프로덕츠
인스톨드 빌딩 프로덕츠(Installed Building Products)는 주거용 및 상업용 건축업체를 대상으로 단열재 설치 서비스를 제공하는 건설 기업입니다. 이 회사의 시가총액은 59억 8,000만 달러 규모입니다. 최근 인스톨드 빌딩 프로덕츠는 다소 실망스러운 실적을 발표하며 주가 28% 하락했습니다.
노바티스, 매수 의견 재부상에 따른 투자의견 상향
지난 4월 '노바티스: 2026년 1분기 실적을 앞두고 희미해지는 매수 논리'라는 제목의 기고문 이후, 노바티스(Novartis AG)의 주가는 142.3달러에서 160.5달러 사이에서 등락을 거듭했습니다. 어제 발표된 2분기 실적 이후 주가는 다시 반등세를 보였습니다.
오어스타운 파이낸셜 서비스 2분기 실적 발표 주요 내용
오어스타운 파이낸셜 서비스(Orrstown Financial Services)는 2분기 순이익 2,120만 달러, 희석 주당순이익(EPS) 1.09달러를 기록하며 경영진이 강조한 견조한 실적과 탄탄한 신용 품질, 그리고 주당 0.30달러의 분기 배당을 달성했습니다. 회사의 순이자마진(NIM)은 일회성 후순위 채권 상환 비용을 제외한 조정 기준으로 4%까지 개선되었으며, 경영진은 연간 마진이 가이던스 범위인 3.90%에서 4%의 상단에 근접할 것으로 예상하고 있습니다. 이번 분기 실적은 조달 비용 개선과 수수료 수익의 지속적인 강세가 뒷받침되었습니다. 비이자 수익은 1분기 1,560만 달러에서 2분기 1,380만 달러로 감소했습니다. 칼라니(Kalani)는 1분기에 240만 달러 규모의 생명보험 수익이 포함되어 있었으며, 이를 제외하면 수수료 수익은 전 분기 대비 약 60만 달러 증가했다고 설명했습니다. 자산관리 사업부인 오어스타운 파이낸셜 어드바이저스는 전 분기 560만 달러 대비 증가한 590만 달러의 수익을 창출하며 역대 최고 분기 실적을 기록했습니다. 6월 30일 기준 대손충당금 적립률은 1.13%를 기록했으며, 경영진은 대출 포트폴리오의 위험 프로필에 적절하게 부합하는 수준이라고 평가했습니다. 비이자 비용은 연간 성과급 인상 및 의료비 상승 등으로 인해 전 분기 대비 93만 8,000달러 증가한 3,770만 달러를 기록했습니다.
핀에어 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜 요약
오늘 아침, 당사는 2026년 2분기에 매우 강력한 성과를 거두었다고 발표했습니다. 이는 2025년 4분기의 역대 최고 실적과 1분기의 견조한 성과가 이어진 결과입니다. 2분기 실적에서 특히 주목할 점은 여러 부문에서 나타난 전반적인 성공입니다. 예를 들어, 16.4%의 매출 성장은 당사가 운영하는 모든 서비스 라인에서 고르게 나타났습니다. 여객 매출은 약 15% 증가했고, 부가 서비스 매출은 20% 이상 성장했으며, 화물 부문은 40%의 성장률을 기록하며 당초 예상을 크게 상회했습니다. 또한 아우린코마트카트(Aurinkomatkat) 부문도 성과에 기여했습니다.
미국 상업용 원유 재고 예상 밖 증가
미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난주 원유 수입은 증가하고 수출은 감소하면서 상업용 원유 재고가 200만 배럴 늘어났습니다.
로저스 커뮤니케이션즈 2분기 실적 호조 및 MLSE 인수 순항
로저스 커뮤니케이션즈(Rogers Communications)는 서비스 매출 증가와 조정 상각전영업이익(EBITDA) 성장, 자본 효율성 개선에 힘입어 2분기 시장 예상치를 상회하는 실적을 기록했습니다. 또한 메이플 리프 스포츠 앤 엔터테인먼트(MLSE)의 잔여 지분 인수 계획도 차질 없이 진행 중입니다. 로저스 커뮤니케이션즈의 총매출은 56억 2,000만 캐나다 달러로 시장 컨센서스인 55억 5,000만 캐나다 달러를 웃돌았습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 1.15 캐나다 달러를 기록해 애널리스트들의 예상치인 1.13 캐나다 달러를 넘어섰습니다. 총 서비스 매출은 전년 동기 대비 8% 증가한 51억 캐나다 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA는 3% 증가한 24억 캐나다 달러로 집계되었습니다. 잉여현금흐름(FCF)은 6% 증가한 10억 캐나다 달러를 기록했는데, 이는 자본 집약도가 2008년 1분기 이후 최저 수준인 12.4%로 하락한 덕분입니다. 로저스 커뮤니케이션즈는 2026년 전망치를 재확인하며 총 서비스 매출 3~5% 성장, 조정 EBITDA 1~3% 성장, 자본지출(CapEx) 25억~27억 캐나다 달러, 잉여현금흐름 41억~43억 캐나다 달러를 제시했습니다.
코네 2026년 2분기 실적 발표 요약
수주 실적을 살펴보면 성장세가 두드러집니다. 특히 15% 이상 성장한 현대화 부문의 가속화가 매우 고무적입니다. 이는 전 세계적으로 노후화된 건물들이 늘어남에 따라 발생하는 기회를 성공적으로 포착하고 있음을 보여줍니다.
AT&T, 높은 부채 수준에도 자사주 매입이 주가 상승 견인
AT&T는 공격적인 자사주 매입과 꾸준한 EBITDA 성장이 기존 사업 부문의 하락세를 상쇄하고 있어 매수 의견을 유지합니다. AT&T의 2026년 잉여현금흐름은 180억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, 이를 통해 100억 달러 규모의 자사주 매입과 80억 달러 규모의 배당금을 지급할 계획입니다.
펄트그룹 2분기 실적 발표 주요 내용
펄트그룹(PulteGroup)의 2분기 순 신규 주문은 주택 인도량 감소와 평균 판매 가격 하락으로 인해 매출과 주당순이익(EPS)이 감소했음에도 불구하고 전년 동기 대비 6% 증가한 7,536채를 기록했습니다. 펄트그룹은 2026년 연간 주택 인도량을 2만 8,500채에서 2만 9,000채로, 매출총이익률을 24.5%에서 25.0%로 제시한 기존 가이던스를 재확인했으며, 주문 제작 방식의 판매 전환과 토지 투자를 지속할 계획입니다. 짐 오소우스키 수석 부사장 겸 최고재무책임자(CFO)에 따르면 2분기 순 신규 주문은 전년 동기 대비 6% 증가한 7,536채였으며, 주문 금액은 5% 증가한 41억 달러를 기록했습니다. 생애 첫 주택 구매자, 교체 수요자, 액티브 시니어 부문에서 주문이 각각 5%, 4%, 12% 증가했습니다. 펄트그룹의 2분기 주택 판매 매출은 전년 동기 43억 달러에서 감소한 38억 달러를 기록했습니다. 오소우스키는 이러한 매출 감소가 주택 인도량이 8% 감소한 6,997채를 기록하고 평균 판매 가격이 3% 하락한 54만 4,000달러를 기록한 데 따른 것이라고 설명했습니다. 금융 서비스 부문의 세전 이익은 전년 동기 4,300만 달러에서 3,700만 달러로 감소했습니다. 오소우스키는 이러한 전년 대비 감소세가 주로 주택 건설 사업의 인도량 감소 때문이라고 밝혔습니다. 회사의 모기지 캡처율은 2025년 2분기와 유사한 85%를 기록했습니다. 펄트그룹의 2분기 주택 건설 매출총이익률은 25%로 전 분기 대비 60bp 상승했습니다. 상반기 주택 건설 매출총이익률은 24.7%였습니다. 오소우스키는 2분기 인센티브가 전 분기 대비 50bp 감소한 10.4%였다고 언급했습니다. 그는 순차적인 이익률 개선의 원인으로 수익성이 높은 플로리다 시장의 인도 비중 확대, 예상보다 낮은 할인율, 그리고 건축 비용 절감을 꼽았습니다. 펄트그룹은 3분기 주택 인도량을 7,000채에서 7,400채로 예상하며, 2026년 연간 인도량 가이던스인 2만 8,500채에서 2만 9,000채를 재확인했습니다. 회사는 3분기와 4분기 평균 판매 가격이 55만 달러에서 56만 달러가 될 것으로 전망합니다. 오소우스키는 3분기 매출총이익률을 24.5%에서 25.0%로 예상하며 연간 가이던스 범위도 동일하게 유지한다고 밝혔습니다.
애로우헤드, SHTG 데이터 발표에 주가 급등
애로우헤드 파마슈티컬스(Arrowhead Pharmaceuticals)의 주가는 오늘 장 초반 20% 가까이 상승하며 주당 88.6달러를 기록했고, 이에 따라 시가총액은 125억 달러에 달했습니다.
AMC 엔터테인먼트 CEO, 영화관 종말론은 끝났다
AMC 엔터테인먼트(AMC Entertainment Holdings, Inc.)의 최고경영자 아담 아론은 스트리밍 서비스가 영화관을 대체할 것이라는 오랜 논쟁이 사실상 종결되었다고 선언했습니다. 코로나19 팬데믹 이후 영화관 이용객의 영구적인 이탈을 예견했던 시장의 우려와 달리, 세계 최대 영화관 체인 AMC는 106년 역사상 가장 높은 분기 매출을 기록하며 이를 증명했습니다. 야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 따르면 AMC의 주가는 연초 대비 44.23% 상승했습니다. 2026년 2분기 실적은 AMC의 최근 기준을 넘어 역사적인 기록을 세웠습니다. 총매출은 전년 동기 대비 14.2% 증가한 15억 9,700만 달러를 기록했으며, 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA)은 69.6% 급증한 3억 2,140만 달러로 사상 처음으로 3억 달러를 돌파했습니다. 잉여현금흐름은 1억 9,010만 달러였으며, 보유 현금은 전년 대비 83.7% 증가한 7억 7,840만 달러에 달했습니다. 관객 수는 13.5% 증가한 7,130만 명을 기록했습니다. 아론은 106년 역사상 가장 뛰어난 성과라고 평가했습니다. 조정 상각전영업이익률은 전년 13.6%에서 20.1%로 확대되어 매출 증가에 따른 영업 레버리지 효과를 입증했습니다. 상반기 실적 또한 이러한 성장세를 뒷받침합니다. 2026년 상반기 총매출은 26억 4,200만 달러로 전년 대비 16.9% 증가했으며, 상반기 조정 상각전영업이익은 3억 5,970만 달러로 2025년 같은 기간의 1억 3,180만 달러 대비 2.5배 이상(172.9%) 성장했습니다. 아론은 CNBC 인터뷰에서 2분기에만 유니버설(Universal), A24, 라이온스게이트(Lionsgate), 디즈니(Disney)의 작품 등 6편의 영화가 미국 내에서 각각 7,500만 달러 이상의 오프닝 성적을 거두었다고 밝혔습니다. 또한 크리스토퍼 놀란 감독의 영화 '오디세이'는 개봉 주말 미국 내에서 약 1억 2,400만 달러의 수익을 올렸습니다. 2분기 미국 박스오피스 매출은 전년 대비 10.7% 증가한 약 29억 9,000만 달러로, 최근 7년 중 가장 높은 분기 실적을 기록했습니다. AMC의 미국 내 매출은 업계 회복세를 상회하는 13%의 성장률을 보이며 시장 점유율을 확대했습니다. 유럽 시장의 성과도 두드러져 관객 수는 17.9% 증가했고, 조정 상각전영업이익은 336.7% 급증했습니다. 아론은 할리우드 스튜디오들이 여전히 대형 스크린을 겨냥한 영화를 지속적으로 제작하고 있으며, 이는 스트리밍이 영화관을 대체할 것이라는 가설에 대한 근본적인 반박이라고 강조했습니다.
필립모리스 2분기 실적 호조에도 밸류에이션 부담 여전
필립모리스 인터내셔널(Philip Morris International Inc.)은 2분기 실적 발표에서 아이코스(IQOS)를 필두로 한 비연소 제품군의 성장에 힘입어 매출 성장과 이익률 개선을 달성했습니다. 그러나 견고한 실적에도 불구하고 현재 주가는 향후 12개월 예상 주가수익비율(Forward P/E) 22.4배 수준에서 거래되고 있습니다. 이는 지난 5년간의 평균 대비 24% 높은 수준으로, 밸류에이션에 대한 우려가 제기됩니다. 또한 궐련 담배 판매량의 구조적 감소, 규제 리스크 지속, 경구용 제품 출하량 감소 등 구조적인 역풍이 여전히 기업의 성장을 위협하고 있습니다.
알트리아 그룹을 영원히 보유해야 하는 이유
알트리아 그룹(Altria Group)은 매출 정체에도 불구하고 회복력 있는 사업 모델과 탄탄한 배당 정책 덕분에 여전히 '보유' 종목으로 평가받습니다. 지난 분기 알트리아 그룹의 조정 주당순이익(EPS)은 7% 이상 성장하며 시장 기대치를 상회했고, 이는 지속적인 배당 확대와 자사주 매입을 뒷받침하고 있습니다.
스벤스카 셀룰로사 2026년 2분기 실적 발표
이번 분기에는 컨테이너보드 부문의 수요와 가격이 모두 개선되었습니다. 가격 인상 효과는 3분기와 4분기 실적에 반영될 예정입니다. 중동 분쟁으로 인한 높은 연료비는 산림 및 산업 부문 실적에 부정적인 영향을 미쳤으나, 재생 에너지 부문 내 액체 바이오연료 사업은 마진 개선 효과를 누렸습니다. 스벤스카 셀룰로사(Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA)는 13억 스웨덴 크로나의 실적을 달성했습니다.
노던 트러스트 2026년 2분기 실적 발표
2분기 실적 보도자료와 재무 추이 보고서는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한 오늘 컨퍼런스 콜 진행에 활용할 분기 실적 검토 프레젠테이션 자료도 웹사이트에 게시되어 있습니다. 7월 22일에 진행되는 이번 콜은 웹사이트를 통해 생중계됩니다. 본 컨퍼런스 콜의 유일한 공식 재방송은 8월 22일까지 당사 웹사이트를 통해 제공되는 다시보기 영상입니다. 노던 트러스트(Northern Trust Corporation)는 오늘 이후 제공되는 정보의 지속적인 정확성에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다.
트래블 앤 레저 2026년 2분기 실적 발표
당사는 본 발표에 포함된 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 실제 실적이 달라질 수 있는 요인들은 당사의 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 자료와 이번 실적 발표와 함께 제공된 보도자료에서 확인할 수 있습니다. 오늘 논의된 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 지표에 대한 조정 내역은 투자 관계 웹사이트에 게시된 실적 보도자료를 참조하시기 바랍니다. 이번 콜에서 언급된 상각전영업이익(EBITDA), 순이익, 주당순이익, 잉여현금흐름은 모두 오늘 보도자료에 공시된 조정 기준 수치임을 알려드립니다. 또한 모든 주당순이익 수치는 희석 기준입니다.
IBM, 실적 경고 이후 연간 전망치 하향 조정
아이비엠(IBM)은 지난주 실적 경고를 발표했음에도 불구하고, 수요일 2026년 전망치를 하향 조정했으며 분석가들의 예상치를 밑도는 분기 수익을 기록했습니다. 경영진은 2026년 고정환율 기준 매출 성장률을 4%에서 5%로 제시했습니다. 지난 4월까지만 해도 아이비엠은 5% 이상의 성장률을 기대했었습니다. 회사는 올해 잉여현금흐름(FCF)이 10억 달러 증가할 것이라는 기존 전망을 재확인했습니다. 아이비엠은 고수익 소프트웨어 부문에서 전년 동기 대비 5% 증가한 77억 6,000만 달러의 2분기 매출을 기록했다고 밝혔습니다.
닥터 레디스 래보라토리스 2027 회계연도 1분기 실적 발표
닥터 레디스 래보라토리스(Dr. Reddy's Laboratories Limited)는 이번 분기 매출이 5.6% 감소하고 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 12.5%를 기록했다고 보고했습니다. 이는 전년 동기 실적에 기여했던 레날리도마이드(lenalidomide) 매출 감소와 최근 세마글루타이드(semaglutide) 원료의약품(API) 관련 문제로 인한 재고 및 기타 비용 충당금 24억 루피가 반영된 결과입니다.
서밋 테라퓨틱스 2026 회계연도 2분기 실적 프리뷰
서밋 테라퓨틱스(Summit Therapeutics)는 7월 23일 목요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 시장 컨센서스 주당순이익(EPS) 추정치는 전년 동기 대비 141.7% 감소한 -0.29달러입니다. 지난 2년간 서밋 테라퓨틱스는 38%의 확률로 주당순이익 예상치를 상회하는 실적을 기록했습니다.
에드워즈 라이프사이언시스 2026 회계연도 2분기 실적 프리뷰
에드워즈 라이프사이언시스(Edwards Lifesciences)는 7월 23일 목요일 장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정입니다. 시장 컨센서스 주당순이익(EPS) 추정치는 전년 동기 대비 10.4% 증가한 0.74달러이며, 매출 추정치는 전년 동기 대비 11.1% 증가한 17억 달러입니다.
넷플릭스, 주가 하락은 이해되나 매도할 수준은 아니다
넷플릭스(Netflix)의 매출 성장세가 둔화하고 있습니다. 2분기 매출 성장률은 13.4%를 기록했으나, 3분기 가이던스는 11.7%로 제시되어 현재의 밸류에이션에서 추가 상승 여력은 제한적인 상황입니다. 경영진은 2분기 47억 달러 규모의 자사주 매입과 연간 125억 달러의 잉여현금흐름(FCF) 가이던스를 유지하는 등 주주 친화적인 자본 배분 정책을 이어가고 있습니다.
텍사스 인스트루먼트 2026년 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜
오늘 진행되는 컨퍼런스 콜은 녹음되며, 당사 웹사이트를 통해 다시 듣기가 가능합니다. 이번 발표에는 경영진의 현재 기대치와 실제 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 포함한 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 오늘 발표된 실적 보도자료에 기재된 미래 예측 진술 관련 공지 사항과 당사의 최근 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류를 검토하시길 권장합니다. 오늘 컨퍼런스 콜에는 최고경영자(CEO) 하비브 일란과 최고재무책임자(CFO) 라파엘 리자르디가 참석했습니다. 또한 8월 1일부로 신임 최고재무책임자로 취임할 줄리 크네히트도 함께 자리했습니다.
IBM, 매출 미달 및 2026년 전망 하향에 시간외 주가 변동성 확대
아이비엠(IBM)이 발표한 2분기 매출은 171억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으나, 피스칼닷에이아이(Fiscal.ai)가 집계한 시장 예상치인 172억 6,000만 달러에는 미치지 못했습니다. 조정 주당순이익(EPS)은 2.93달러로 시장 예상치에 부합했습니다. 순이익은 전년 동기 21억 9,000만 달러(주당 2.36달러)에서 21억 7,000만 달러(주당 2.30달러)로 감소했습니다. 아이비엠은 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 기존 5% 이상에서 4~5% 수준으로 하향 조정했으나, 인공지능(AI) 수요는 여전히 견조하다고 밝혔습니다.
블랙스톤, 뱅가드와 손잡고 새로운 사모펀드 출시
블랙스톤(Blackstone)이 뱅가드(Vanguard)와 협력하여 새로운 사모펀드를 출시합니다. 이번에 선보이는 펀드 중 하나는 공공 자산과 사모 자산을 결합한 형태이며, 다른 하나는 사모펀드, 사모신용, 부동산 및 인프라 투자 등 사모 자산으로만 구성될 예정입니다.
IBM 2분기 실적 주요 지표 및 시장 예상치 분석
아이비엠(IBM)은 2026년 6월 마감된 분기에 전년 동기 대비 1.1% 증가한 171억 6,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 같은 기간 주당순이익(EPS)은 2.93달러로, 전년 동기의 2.80달러 대비 상승했습니다. 이번 매출 실적은 잭스 컨센서스(Zacks Consensus) 예상치인 171억 7,000만 달러를 0.03% 하회하는 수준입니다. 주당순이익은 시장 예상치인 2.93달러와 일치하여 시장 기대치를 상회하지는 못했습니다. 데이터 부문 매출은 18억 달러를 기록하여 3명의 애널리스트 평균 예상치인 18억 7,000만 달러를 밑돌았으며, 이는 전년 동기 대비 20% 증가한 수치입니다.
리뷰 및 프리뷰: 쇼타임
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론자 상반기 실적 호조 및 가이던스 상향에 따른 상승 여력 확대
론자(Lonza)의 상반기 실적은 자산 활용도 제고와 부문별 성과에 힘입어 16%의 매출 성장과 44%의 순이익 증가를 기록했으며, 상각전영업이익(EBITDA) 마진은 34.8%로 확대되었습니다. 경영진은 2026년 핵심 상각전영업이익 마진 전망치를 33~34%로 상향 조정하는 한편, 11~12%의 매출 성장 가이던스는 유지했습니다.
아고다 설문조사: Z세대의 연결된 여행 경험 및 내재된 충성도 선호
Z세대 여행객의 약 73%가 연간 1~6회의 여행을 계획하고 있으며, 86%는 1~7일간의 숙박을 선호하는 것으로 나타났습니다. 편리함과 경험을 넘어 지속 가능한 여행은 젊은 여행객들에게 점점 더 중요한 고려 사항이 되고 있습니다. 아고다(Agoda)의 2026년 지속 가능한 여행 설문조사에 따르면, Z세대 여행객의 23%는 환경 영향을 줄이기 위해 비수기에 여행을 선택한다고 답했으며, 38%는 공인된 지속 가능성 인증을 받은 숙소를 적극적으로 찾는 것으로 조사되었습니다.
아이비엠 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜 주요 내용: 매출 구조 개선 가동
매출 성장은 2분기에 1%를 기록했습니다. 영업 세전 이익률은 30bp 확대되었습니다. 희석 영업 주당순이익 성장은 5%입니다. 잉여현금흐름은 상반기 기준 48억 달러를 기록했습니다. 소프트웨어 매출 성장은 2분기 5%입니다. 데이터 매출 성장은 18%입니다. 자동화 매출 성장은 3%입니다. 반복 소프트웨어 매출은 연간 소프트웨어 매출의 80%를 차지합니다. 연간반복매출(ARR)은 246억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했습니다. 레드햇(Red Hat) 성장은 전분기 대비 11% 가속화되었습니다. 인프라 매출은 2분기에 7% 감소했습니다. 아이비엠 제트(IBM Z) 프로그램 간 성장률은 거의 130%에 달했습니다. 컨설팅 수주 성장은 6%입니다. 컨설팅 매출 성장은 1%입니다. 영업 총이익률은 70bp 하락했습니다. 부문별 이익률은 컨설팅 부문에서 160bp, 소프트웨어 부문에서 110bp 확대되었습니다. 부채 잔액은 금융 사업부 부채 13억 달러를 포함해 62억 달러입니다. 현금 보유액은 82억 달러입니다. 주주 환원은 상반기 배당금 32억 달러를 기록했습니다. 연간 전체 매출 성장 전망치는 4%에서 5%입니다. 연간 전체 잉여현금흐름 성장 전망치는 약 10억 달러입니다. 연간 전체 소프트웨어 성장 전망치는 6%에서 8%입니다. 2026년 인프라 성장 전망치는 한 자릿수 초반입니다. 연간 전체 컨설팅 매출 성장 전망치는 한 자릿수 초중반입니다. 영업 세전 이익률 확대 전망치는 연간 100bp입니다.
텍사스 캐피털 뱅크셰어스 2026년 2분기 실적발표 컨퍼런스콜 녹취록
시작하기에 앞서, 본 컨퍼런스콜에는 미래 실적이나 이벤트에 대한 당사의 현재 기대를 바탕으로 한 미래예측진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 미래예측진술은 알려진 리스크와 알려지 않은 리스크 및 불확실성을 모두 내포하고 있으며, 이로 인해 실제 결과는 이러한 진술과 실질적으로 달라질 수 있습니다. 오늘의 발표에는 조정된 운영 지표, 조정된 주당순이익, 자본수익률을 포함하되 이에 국한되지 않는 특정 비일반회계기준(Non-GAAP) 지표가 포함될 예정입니다.
넷플릭스: 초단편 드라마의 도전과 중립 의견을 유지해야 하는 이유
넷플릭스(Netflix)는 시장 예상치를 다시 한번 밑도는 가이던스를 제시하며 혼조세를 보이는 2분기 실적을 발표했습니다. 당사가 우려스럽다고 판단한 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 2분기 실적이 이미 낮아진 기대치마저 하회했습니다. 컨센서스를 밑도는 3분기 가이던스와 맞물리면서 우려가 제기되고 있습니다.
에미레이트 NBD, 이란 전쟁 차질 속에서도 안정적인 순이익 유지
두바이 최대 은행의 순이익이 2.2% 증가했습니다. 견조한 대출과 고객 활동 덕분에 전쟁으로 인한 경제적 타격을 견뎌낼 수 있었습니다.
에어비앤비 최고전략책임자의 260만 달러 규모 주식 매각 관련 주요 사항
최근 증권거래위원회(SEC) Form 4 공시에 따르면, 에어비앤비(Airbnb)의 최고전략책임자(CSO)인 네이선 블레차르치크(Nathan Blecharczyk)는 2026년 7월 20일에 클래스 A 보통주 1만 7,692주를 처분했습니다. 에어비앤비는 단기 숙박 및 체험 여행 서비스를 제공하는 글로벌 선도 디지털 마켓플레이스로서, 시가총액은 831억 달러, 최근 12개월(TTM) 매출은 126억 달러에 달합니다. 이 회사는 직전 분기에 18%의 매출 성장을 기록했으며, 연간 기준으로 10대 중반 수준의 성장을 가이던스로 제시하고 있습니다.
모간스탠리, 2026년 상반기 TMT M&A 자문 거래대금 기준 1위 차지
후리한 로키는 2026년 상반기 동안 TMT 부문에서 34건의 거래를 자문하며 거래 건수 기준 선두를 차지했습니다.